Neue Anlage-Ideen aus der Welt der Zertifikate - Börse Express
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02.10.2021
NR. 4833A
ANLEGEN MIT ZERTIFIKATEN
Wir suchen das Zertifikat des Monats September Foto: BEX
Wieder suchen wir das Zertifikat des Mo-
Neue Anlage- nats (September) und erbitten wie immer
Ihre Teilnahme am Wahlprozess (Ihre
Ideen aus der Stimme schicken Sie bitte einfach per Mail)
bis 07. Oktober (24:00 Uhr). Nominierungen
ab Seite 6.
Welt der Neues aus der Welt der Zertifikate gibt es
Zertifikate auch 07/24 Online auf www.boerse-ex-
press.com.
Der Zertifikate Award Austria 2021
Alle Sieger hier Fotos zur Veranstaltung hier
02.10.2021 Seite 2
BÖRSE EXPRESS
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02.10.2021 Seite 3
BÖRSE EXPRESS
ANLEGEN MIT ZERTIFIKATEN
UMFRAGE resümiert Frank Weingarts, der Vorsitzende des Vorstands
Die Digitalisierung des des Zertifikate Forum Austria, das Ergebnis der Umfrage.
„78 Prozent der Aufträge werden demnach von den Inves-
Anlageuniversums toren selbst über das Netz platziert. Die Digitalisierung des
Anlageuniversums ist damit ein Faktum, dem sich her-
kömmliche Anbietervon Information und Vertrieb rasch
m August wollte das Zertifikate Forum Austria über die
I monatliche „Trend des Monats“-Umfrage herausfinden, anpassen werden. Das wird den Wettbewerb weiter verän-
dern. Wir müssen in dieser Phase der raschen Veränderung
welche Kanäle von den österreichischen Privatanlegern
sehr darauf achten, dass die umfassende Information und
am stärksten für Transaktionen, also für den Kauf oder Ver-
kauf von Aktien und Zertifikaten, genutzt werden. die seriöse Aufklärung über Chancen und Risiken der An-
lageinstrumente nicht auf der Strecke bleiben“.
Mehr als ein Drittel der Investoren – nämlich 36% – gaben
an, als Selbstentscheider
über das Online-Banking- Über welche Wege investieren Sie in Aktien und/oder Zertifikate? (ZFA)
Portal ihrer bevorzugten
Bank zu handeln. 28%
nannten Direktbanken als
den von ihnen genutzten
Transaktionskanal und
22% beauftragen ihren
Bankbetreuer nach einem
Beratungsgespräch mit der
Durchführung. 14% der Pri-
vatanleger bezeichnen sich
als Kunde von neuen Fin-
techs. „Das Internet er-
obert immer mehr den
Markt der Privatanleger“,
NEUE UMFRAGE des Zertifikate Forum Austria
Welche Investmenttheman berücksichtigen
Sie bei Ihrer Anlage?
02.10.2021 Seite 4
BÖRSE EXPRESS
ANLEGEN MIT ZERTIFIKATEN
STATISTIK Open Interest: Struktur nach Anlageprodukten (ZFA)
Gefragter Teilschutz am
Zertifikatemarkt
er Open Interest (Volumen des Gesamtmarktes) des
D österreichischen Zertifikatemarktes für Privatanle-
ger steigt im August um 1,8 Prozent bzw. 261,0 Mio.
Euro. Das Volumen des Gesamtmarktes beträgt zum Mo-
natsende August 15,0 Mrd. Euro.
Seit Jahresbeginn kann ein Anstieg des Gesamtmarktvo-
lumens um 2,1 Prozent verzeichnet werden. Der Markt
setzt sich per Ende August zu 98,5 Prozent aus Anlage- und
zu 1,5 Prozent aus Hebelprodukten zusammen.
Open Interest: Struktur nach Hebelprodukten (ZFA)
Open Interest nach Produktkategorien. Das ausstehende
Volumen strukturierter Zinsprodukte steigt im August um
2,3 Prozent bzw. 50,5 Mio. Euro. Per Ende des Berichtsmo-
nats beträgt das Volumen 2,2 Mrd. Euro. Seit Jahresbeginn
ist ein Rückgang um 18,1 Prozent zu beobachten.
Der Open Interest von Zertifikaten auf Aktien, Indizes
und Rohstoffe, die von den vier Mitgliedern des Zertifikate
Forum Austria emittiert wurden, nimmt im August um 1,6
Prozent bzw. 119,2 Mio. Euro zu. Bereinigt um den positi-
ven Preiseffekt von 0,6 Prozent ist ein Zugewinn des Open
Interest von 73,5 Mio. Euro zu verzeichnen. Das Volumen
von Zertifikaten auf Aktien, Indizes und Rohstoffe beträgt
per Ende August rund 7,5 Mrd. Euro. Seit dem 1. Jänner
2021 ist ein Zuwachs von 10,2 Prozent bzw. 695,4 Mio. Euro bzw. 133,9 Mio. Euro. Seit Jahresbeginn wurden rund
festzustellen. 2.459,7 Mio. Euro umgesetzt.
Die Umsätze aller Anlageprodukte steigen im August um
Handelsvolumen nach Produktkategorien. Das Handels- 70,9 Prozent bzw. 100,6 Mio. Euro auf 242,6 Mio. Euro.
volumen von Zertifikaten der vier Mitglieder des Zertifi- Die Umsätze von Hebelprodukten nehmen im Berichts-
kate Forum Austria beträgt im August 309,1 Mio. Euro und monat um 100,2 Prozent bzw. 33,3 Mio. Euro auf insgesamt
erhöht sich im Vergleich zum Vormonat um 76,4 Prozent 66,5 Mio. Euro zu.
NEUE UMFRAGE des Zertifikate Forum Austria
Welche Investmentthemen berücksichtigen
Sie bei Ihrer Anlage?
02.10.2021 Seite 5
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02.10.2021 Seite 6
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS I
Die ganze Krypto-Welt
unter einem Hut
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
Vontobel emittiert ein Index-Zertifikat auf
einen Basket aus Unternehmen, die direkt
am Krypto-Boom beteiligt sind, oder davon
profitieren. Nach zwei Jahren wird Foto: Pixabay Peggy Marco
abgerechnet.
Infrastruktur, um hohe Rechenleistung aufzubringen.
ryptowährungen wie beispielsweise Bitcoin oder Dabei werden in Lagerhallen unzählige Computer aufge-
K Ether ermöglichen die dezentrale Abwicklung von
Transaktionen. Dabei werden Transaktionen zwi-
schen Nutzern ohne Verifizierung durch eine übliche
stellt, um möglichst viel Rechenleistung zu vereinen.
Neben dem Mining bieten Unternehmen weitere Dienst-
leistungen rund um Kryptowährungen an. Für den Han-
Drittpartei wie beispielsweise eine Bank durchgeführt. del von Kryptowährungen etablieren sich Handelsplätze
Hinter den Kulissen etablieren sich immer mehr Unter- und Broker. Diese Plattformen bieten viele Kryptowäh-
nehmen, die diese Plattformen nutzen und dazugehörige rungen zum Kauf und Verkauf an, Aufbewahrungsmög-
Dienstleistungen anbieten. lichkeiten sowie die Verzinsung von Kryptoanlagen. Diese
Seit 2009 existiert die bekannteste Kryptowährung Bit- Dienstleistungen werden sowohl für private sowie insti-
coin und markierte den Beginn von zahlreichen neuen tutionelle Kunden angeboten. Weiter bieten Handels-
Entwicklungen im Krypto-Bereich. Gemäß Coinmarketcap plattformen an, für andere Unternehmen
beträgt die Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen Zahlungsdienstleistungen von Kryptowährungen in tradi-
mittlerweile mehr als zwei Billionen US-Dollar. Mittler- tionelle Währungen abzuwickeln.
weile befinden sich mehr als 11.000 Kryptowährungen im Die Computer-Infrastruktur und die benötigte Rechen-
Umlauf. Außerdem hat die Technologie hinter den Kryp- leistung sind ebenfalls verwandte Bereiche. Es braucht ef-
towährungen dazu geführt, dass sich neue Unternehmen fiziente und leistungsfähige Rechenleistung in großem
an der Wertschöpfungskette beteiligen. Masse, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Speziell ange-
passte Soft- und Hardware werden dafür angeboten.
Das Geschäft dahinter. Bitcoin und viele andere Krypto-
währungen sind grundlegend von sogenannten ‘Minern’ So funktioniert’s. Mit dem Partizipationszertifikat auf
abhängig, die sich aktiv am Netzwerk beteiligen. Denn den ‘Crypto Miner & Plattform Basket’ können Anleger
Transaktionen von Bitcoin laufen von Person zu Person mit einer Transaktion an der Wertentwicklung von 10 Un-
ab, auch als Peer to Peer bekannt. Diese Transaktionen ternehmen aus dem Bereich Blockchain partizipieren. Der
werden von einem Miner validiert. Alle Transaktionen Basket umfasst insbesondere Unternehmen, die im Be-
werden in Listen gesammelt und festgehalten. Diese Lis- reich Krypto-Mining und -Plattformen respektive -Börsen
ten werden als Blöcke bezeichnet und bilden die soge- engagiert sind. <
nannte Blockchain. Damit die Transaktionen ausgeführt
werden, müssen die Blöcke entschlüsselt werden. Durch INFO PARTIZIPATIONSZERTIFIKAT AUF EINEN CRYPTO
das Lösen von mathematischen Problemen können Miner MINER & PLATFORM BASKET
ebendiese Blöcke dechiffrieren. Sobald ein Block ent- ISIN: DE000VX0NM36 Nominale: 1000 Euro
schlüsselt wird, kann eine Transaktion ausgeführt wer- Emittent: Vontobel Währung Basiswert: USD
den. Der erste Miner, der einen bestimmten Block
Produkt: Index-Zertifikat FX-Schutz: nein
entschlüsseln kann, wird in Form von Bitcoin entschädigt.
Momentan beträgt die Prämie 6,25 Bitcoin. Die Prämie Basiswert: Crypto Miner & Ausgabetag: 23.08.2021
Platform Basket (Arcne Crypto,
wurde und wird im Laufe der Zeit wiederholt halbiert, die Bewertungstag: 23.08.2023
Argo Blockchain, Bit Digital,
letzte Anpassung fand im Mai 2020 statt. Coinbase, Hive Blockchain Rückzahlung: Cash
Um diese Blöcke zu entschlüsseln, braucht es Computer Technologies, Microstrategy,
Mehr gibt’s hier
mit hoher Rechenleistung. Mining-Unternehmen speziali- Nothern Data, Riot Blockchain,
sieren sich auf diesen Prozess und besitzen die benötigte Voyager Digital)
02.10.2021 Seite 7
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS II
Breit gestreut ins Thema
ESG investieren
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com Foto: Pixabay geralt
RCB setzt auf ein kapitalgeschütztes Zertifi-
kat rund ums Thema ESG. 90 Prozent des wertungstag wird der Schlusskurs des Index mit dem Start-
Kapitals werden garantiert, nach oben sind wert verglichen und es tritt eines der folgenden Szenarien
ein:
8,0 oder 24,0 Prozent an Rendite möglich. - Liegt der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungs-
n Österreich ist der Anteil des nachhaltigen Fondsvo- tag auf oder über 108% des Startwerts, erfolgt die Auszah-
I lumens in den vergangenen zehn Jahren von 1,61 auf
22,39 Milliarden Euro angestiegen. Ein Trend, der nicht
aufhört: So stieg das Fondsvolumen der österreichischen
lung am Rückzahlungstermin zu 124%
Nominalbetrags. Dies entspricht dem Höchstbetrag von
1240 Euro pro Zertifikat.
des
Wertpapierverwalter (Daten VÖIG) seit Jahresbeginn um - Liegt der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag
8,5 Prozent auf 208,2 Mrd. Euro - das Volumen nachhalti- zwischen 100 und 108% ades Startwerts, erfolgt die Rück-
ger Fonds stieg um rund 5 Mrd. Euro bzw. 29 Prozent auf zahlung zu 108% der Nominale.
22,4 Mrd. Euro. Zumindest bisher zahlte sich die Ausrich- - Liegt der Schlusskurs unter 100% aber auf/ oder über 90%
tung eines Depots nach ESG-Grundsätzen aus: Im 10-Jah- des Startwerts, erfolgt die Auszahlung am Ru �ckzahlungs-
resbereich stiegen nachhaltige Aktienfonds jährlich um termin zu 100%.
6,67 Prozent im Wert (Daten VÖIG). - Liegt der Schlusskurs unter 90 Prozent, greift der Kapital-
Ein Thema, dem sich auch die Zertifikatebranche an- schutz und das Zertifikat zu 90% des Nominalbetrags zu-
nimmt. Die RCB etwa emittiert aktuell ein zu 90%-kapi- rückgezahlt. <
talgeschützes Produkt auf europäische ESG-Aktien,
ausgewählt durch den Indexanbieter MSCI. Basiswert seit 10 Jahren (Quelle: Bloomberg/BE)
Der Inhalt: Vorgegangen wird nach dem „Best-in-Class“
Ansatz. Dabei kommen Aktien der Top 50% Unternehmen
mit dem höchsten von MSCI berechneten ESG (Environ- Mindestrückzahlung (aktuell theoretisch)
mental, Social, Governance) Ratings innerhalb ihrer je-
weiligen Branchen zum Zug. Ausschlusskriterien sind
etwa schwerwiegende Verletzungen der ESG Grundsätze;
Verstöße gegen die UN Global Compact Prinzipien; Tätig-
keit in kontroversen Geschäftsfeldern z.B. im Zusammen-
hang mit Waffen, Rüstung, Tabak, Glücksspiel, Kohle,
Kernkraft und Öl & Gas Förderung.
Die Gewichtung der ausgewählten Aktie erfolgt auf
Basis der Marktkapitalisierung des Streubesitzes, wobei
im Zuge der quartalsweisen Anpassung die Gewichtung INFO MSCI EUROPE NACHHALTIGKEITS BOND 90 %
einer einzelnen Aktie 5% nicht überschreiten darf. Aktuell
ISIN: AT0000A2SSS2 Letzter Bewertungs-
sehen die Top-Positionen folgendermaßen aus: ASML, tag: 10.10.2029
Novo Nordisk, Diageo, L’Oreal, Allianz, Deutsche Post, Zu- Emittent: RCB
Kapitalschutz: 90%
rich, Lonza, Relx, AXA (nach Gewichtung von 5,6 auf 1,7%) Produkt: Kapitalschutz-Zertifi-
Das Decrement im Zertifikatenamen heißt übrigens, kat Relevante Auszahlungsstu-
fen - Auszahlung:
dass ausgeschüttete Nettodividenden in den Index rein- Basiswert: MSCI Europe Top
vestiert werden, im Austausch dafür werden jährlich fixe ESG Select 4,5% Decrement 90% - 100%
4,5% vom Indexkurs abgezogen. Index
100% - 108%
Zeichnungsfrist: bis
108% - 124%
So funktioniert’s: Am Ersten Bewertungstag wird der 11.10.2021
Tilgung: Bar
Schlusskurs des MSCI Europe Top ESG Select 4,5% De- Erster Bewertungs-
crement Index als Startwert festgehalten. Am Letzten Be- tag: 12.10.2021 Mehr gibt’s hier
02.10.2021 Seite 8
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS III
Der Kranich wirft den
Ballast Staat ab Foto: The Motely Fool
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
Mehr als 35 Prozent könnte die Lufthansa- sem Fall bei 5,5 Euro). Fällt der Basiswert (die Lufthansa-
Aktie fallen, bevor beim Nominierungspro- Aktie) während der Laufzeit niemals auf oder unter die
Barriere, erhälten Anleger am Laufzeitende zumindest
dukt der Societe Generale der Bonus den Bonusbetrag (12,2 Euro). Das bedeutet, dass auch bei
entfällt. Der einer Jahresrendite von mehr einem Kursrückgang des Basiswerts ein positiver Ertrag
als 15 Prozent entspricht. erzielt werden kann. Anmerkung: Bei einem klassischen
Bonus-Zertifikat partizipieren Anleger auch an Kursen
ie zu Wochenbeginn bekannt gewordenen Pläne oberhalb des Bonus-Niveaus 1:1. In diesem Fall handelt es
D der Lufthansa einer Kapitalerhöhung haben den
Aktienkurs im Xetra-Handel am Montag nur kurz
belastet. Anleger gewichteten letztlich höher, dass die Air-
sich um die Variante Capped; hier ist der Ertrag mit dem
Bonus nach oben limitiert, dafür weist dieser Zertifikat-
Typ eine tiefere Barriere auf, als ein ‘normales’ Bonus-Zer-
line ihre Abhängigkeit vom Staat verringert und wieder tifikat hätte. Verluste können eintreten, wenn der
mehr eigenen Gestaltungsspielraum bekommt. Zudem Basiswert die bei Beginn der Laufzeit festgesetzte Barriere
werden die Lufthansa-Aktien damit für institutionelle In- verletzt. Wird diese Grenze berührt oder unterschritten,
vestoren wieder interessanter. dann entfällt die Bonuszahlung und der Anleger erhält als
Die Lufthansa will mit der milliardenschweren Kapital- Rückzahlung den Gegenwert des Basiswertes ausgezahlt.
maßnahme die Hilfen zurückzahlen, mit denen der deut- Dieser kann in dem Fall über oder unter dem Ausgangs-
sche Staat den Luftfahrtkonzern in der Corona-Krise im wert liegen.<
vergangenen Jahr vor dem wirtschaftlichen Aus gerettet
hatte. Dazu will die Airline neue Aktien im Gesamtwert Lufthansa seit Anfang 2020 (Quelle: Bloomberg/BE)
von 2,14 Milliarden Euro ausgeben. Die neuen Anteils-
scheine sollen den Aktionären vom 22. September bis 5.
Oktober im Bezugsverhältnis 1:1 zu einem Preis von 3,58
Euro je Stück angeboten werden.
Neben der Ankündigung der Kapitalerhöhung gab es Bonus-Level
von der Lufthansa auch Aussagen zum Verlauf des dritten
Quartals. Ausgehend von der operativen Entwicklung im
Juli und August dürfte das bereinigte operative Ergebnis
(Ebit) ohne Restrukturierungsaufwendungen voraussicht-
Barriere-Level
lich positiv ausfallen, hieß es in der Mitteilung. Und: „Die
von den Fluggesellschaften des Konzerns angebotene Ka-
pazität ist wieder auf mehr als die Hälfte des Vorkrisen-
niveaus zurückgekehrt, die Auslastung lag im August bei
mehr als 70 Prozent.”
In diesem Umfeld findet die Societe Generale ein ge- INFO CAPPED BONUS-ZERTIFIKATE BEZOGEN AUF
capptes Bonus-Zertifikat auf die Lufthansa interessant. LUFTHANSA
ISIN: DE000SD3AVM9 Bonuslevel: 12,2 Euro
So funktioniert’s. Bonus-Zertifikate kombinieren drei Emittent: Société Générale Bonusrendite(p.a): 8,2%
Vorteile in einem Produkt. Der Investor profitiert von stei- (16,0%)
Produkt: Bonus-Zertifikat
genden Kursen eines zugrunde liegenden Basiswerts, er- Cap: 12,2 Euro
hält eine interessante Bonuszahlung und ist vor fallenden Typ: Capped
Barriere: 5,5 Euro
Kursen bis zur Sicherheitsschwelle geschützt. Bonus-Zer- Basiswert: Lufthansa
tifikate bieten daher einen bedingten Kapitalschutz. Abstand zur Barriere: 37,1%
Bezugsverhältnis: 1:1
Das Bonuslevel wird bei der Emission oberhalb des Kur- Rückzahlung: physisch / Cash
Ausgabetag: 28.01.2021
ses des Basiswertes festgelegt (in diesem Fall bei 12,2 Euro Mehr gibt’s hier
je Lufthansa-Aktie), die Barriere unterhalb fixiert (in die- Bewertungstag: 18.03.2022
02.10.2021 Seite 9
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS IV Beobachtungszeitraums (Fälligkeit am 01.10.2022) aktivier-
Technologie im Trio ten Barrieren. Unabhängig vom Kursverlauf der Aktien und
wo die Aktien in einem Jahr notieren werden, erhalten An-
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
leger zu Laufzeitende einen Zinskupon in Höhe von 8,0 Pro-
Erste Group nominiert eine Multi-Aktien- zent gutgeschrieben.
Wenn alle drei Aktien während des gesamten Beobach-
anleihe auf drei Vertreter der Technologie-
tungszeitraumes (auf täglicher Schlusskursbasis) oberhalb
branche - mit 8,0 Prozent fixem Zinskupon. der jeweiligen Barriere notieren, dann wird die Anleihe
Dazu gibt’s einen Schutz gegen Kursverluste mit dem Ausgabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt.
von bis zu 40 Prozent . Dies auch, wenn die Kurse nach einer Barriereberührung
bzw. -unterschreitung einer oder mehrerer Aktien wäh-
ie vergangenen Börsenjahre waren geprägt vom ra- rend der Laufzeit am Bewertungstag wieder oberhalb der
D santen Aufstieg der großen Technologieunterneh-
men. Und bescherten der Wall Street damit ihre
ersten Billionen-Dollar-Unternehmen. Doch auch an an-
Basispreise notieren.
Befindet sich hingegen am Laufzeitende eine oder meh-
rere Aktien nach der Barriereberührung im Vergleich zum
deren Börsenplätzen der Welt waren Aktien von Techno- Basis/Anfangspreis im Minus, dann erfolgt die Tilgung der
logieunternehmen gefragt. Selbst die Corona-Pandemie Anleihe mittels der Lieferung jener Aktie mit der schlech-
konnte am Boom der Tech-Aktien nichts ändern. Im Ge- testen Wertentwicklung des Trios (worst-of ). Der Gegen-
genteil: die Branchenvertreter gehörten zu den Profiteu- wert von Bruchstückanteilen wird Anlegern
ren der Pandemie, denn diese beschleunigte in der gutgeschrieben. <
Wirtschaft den Trend zur Digitalisierung. Ein Trend, der
Das sagen die Analysten zu AMD
sich auch nach dem Ende der Pandemie fortsetzen wird.
Einer der bekanntesten Branchenvertreter ist sicher Mi- Kaufen Halten Verkaufen
crosoft, Hersteller von Standardsoftware, Anbieter von Empfehlungen 25 16 3
Software-Services und Software-Lösungen mit neuen Ge- Kursziel: Median 111,4 USD Kurspotenzial: +8%
schäftsfelder wie Cloud, Gaming, IT-Sicherheit und Lin-
kedIn. Im Geschäftsjahr 2021 (per 30. Juni) betrug der Das sagen die Analysten zu Apple
Nettogewinn 46,2 Mrd. US-Dollar, bei einem Umsatz von
Kaufen Halten Verkaufen
168,1 Milliarden.
Empfehlungen 25 16 2
Auch Apple gehört zu den führenden Technologiekon-
zernen weltweit und ist aktuell auch das wertvollste bör- Kursziel: Median 166,0 USD Kurspotenzial: 16%
senotierte Unternehmen. Apple revolutionierte die
Das sagen die Analysten zu Microsoft
IT-Branche mit der Einführung des Macintosh im Jahr
1984. Auch heute ist Apple mit iPhone, iPad, Mac, Apple Kaufen Halten Verkaufen
Watch und Apple TV weltweit führend in Sachen Innova- Empfehlungen 39 4 0
tion. Kursziel: Median 333,8 USD Kurspotenzial: +13%
Advanced Micro Devices wiederum wurde 1969 als Start-
up im Silicon Valley gegründet und hat sich mit rund INFO 8,00 % ERSTE PROTECT US TECHNOLOGIE 21-22
12.000 Mitarbeitern zu einem weltweit tätigen Unterneh-
ISIN: AT0000A2SQX6 Bewertungstag: 26.09.2022
men entwickelt, das heute u.a. Hochleistungsprozessoren
und Graphikprozessoren herstellt und vertreibt. Emittent: Erste Group Fälligkeit: 01.10.2022
Diese drei US-Technologieriesen werden von der über- Produkt: Aktien-Anleihe Kupon: 8,00%
wiegenden Mehrheit der Analysten - siehe Tabellen - zum Typ: Multi Kupontyp: fix
Kauf empfohlen ... und von der Erste Group in eine Ak-
Basiswerte: Microsoft, Apple, Barriere: 60% des Basispreises
tienanleihe verpackt: Fix ist dort ein Zinskupon von 8,0 AMD
Prozent für die einjährige Laufzeit. Barrierebeobachtung: durch-
Nominale: 1000 Euro gehend
Fixe 8,0% Zinsen und 40% Sicherheitspuffer. Die Ende Mindestvolumen (zur Zeich- Rückzahlung: Bar / physisch
nung): 3000 Euro (worst of)
September ermittelten Schlusskurse der drei Aktien werden
als Ausübungspreise/Basispreise für die 8,00 % ERSTE Pro- FX Basiswerte: US-Dollar Mehr gibt’s hier
tect US Technologie 21-22 fixiert. Bei 60 Prozent der Aus- Kursfixierungstag / Basis-
übungspreise befinden sich die während des gesamten preis = 100%: 30.09.2021
02.10.2021 Seite 10
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ZERTIFIKATE
ZERTIFIKAT DES MONATS NOMINIERUNG V
Geschützes Investment
in einen ESG-Mischfonds
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
UniCredit onemarkets bietet ein abgesi-
chertes Fondsinvestment mit ESG-Inhalten Foto: Pixabay Peggy Marco
auf der Aktien- und Anleihenseite.
3-monatlichem Rhythmus verlängert und mit einem Zins-
thisches, ökologisches und sozial verantwortliches satz entsprechend dem 3-Monats-Euribor verzinst wird.
E Handeln entwickelt sich auch im Hinblick auf das
Thema Veranlagung zu einem immer wichtigeren
Kriterium. 2020 verzeichneten europäische nachhaltig-
Je nach Volatilität des Fonds wir mehr in diesen (wenn
die Vola niedrig ist) investiert, ist die Schwankungsbreite
hingegen hoch, wird vermehrt in den Geldmarkt umge-
keitsorientierte Fonds rekordhohe Nettozuflüsse von rund schichtet.
240 Mrd. Euro – mehr als doppelt so viel als 2019. Laut Am anfänglichen Beobachtungstag, dem 18.10.2021,
dem PwC-Bericht „The Growth Opportunity of a Century“ wird der Schlusskurs des „Ethik Evolution Strategy Index“
könnte das verwaltete Vermögen in ESG-Fonds bis 2025 festgestellt. Davon wird der Basispreis (94 % vom Refe-
über die Hälfte aller Assets europäischer Publikumsfonds renzpreis) berechnet. Aus den Referenzpreisen von an-
ausmachen (Ende 2019 waren es 15,1%) und dann zwi- fänglichem und letztem Beobachtungstag nach acht
schen 5,5 und 7,6 Billionen Euro ausmachen. Jahren wird anschließend die Wertentwicklung des Index
Eine Möglichkeit für Anleger ESG zu veranlagen bietet berechnet. Ist diese positiv, erfolgt die Rückzahlung zum
der Mischfonds „Amundi Ethik Fonds Evolution – T“. Die- Nennbetrag von 1000 Euro zuzüglich der positiven Wert-
ser Mischfonds hat die Zielsetzung eines langfristigen Er- entwicklung . Ist die Wertentwicklung negativ, wird vice-
tragszuwachses unter Einhaltung eines dynamischen versa verfahren, , die Mindestrückzahlung ist aber auf 940
Risikobudgets. Der Fonds investiert weltweit und orien- Euro festgelegt. <
tiert sich an ESG Nachhaltigkeitskriterien. Es werden also
Umwelt- und Sozialaspekte sowie die Unternehmensfüh- Amundi Ethik Fonds Evolution seit Emission (Quelle:
rung betrachtet. Zu diesem ESG-Ansatz kommen die Aus-
schlusskriterien des österreichischen Umweltzeichens.
Der Aktienanteil kann zwischen 0 und 100% des Fonds-
vermögens schwanken. Verbund ist mit 0,89% die höchste
Gewichtung eines Euro-Aktienanteils. Top-Wert ist Micro-
soft mit 2,45 Prozent.
Der Anleihenteil wird überwiegend in OECD-Staatsan-
leihen, Anleihen supranationaler Aussteller, staatsnahe
Anleihen (Agencies), Pfandbriefe und sonstige besicherte
Anleihen, lautend auf Euro, investiert.
Aug genau diesen Fonds bietet UniCredit onemarkets
ein teilgeschütztes Partizipations-Zertifikat - genauer ge-
sagt auf den Ethik Evolution Strategy Index. INFO HVB ANLEIHE MIT 94 % MINDESTRUC
̈ KZAHLUNG
10/2029 BEZOGEN AUF DEN ETHIK EVOLUTION
So funktioniert’s. Grundlage für die Entwicklung der STRATEGY INDEX
„HVB Anleihe mit 94% Mindestrückzahlung 10/2029“ ist ISIN: DE000HVB5TG9 Laufzeit: 22-10-2029
der „Ethik Evolution Strategy Index“. Dieser bildet unter Emittent: UniCredit Basiswert: Ethik Evolution
Berücksichtigung eines flexiblen Sicherungssystems die Strategy Index
Produkt: Partizipationszertifi-
Wertentwicklung des Mischfonds „Amundi Ethik Fonds kat Teilhabefaktor: 100%
Evolution – T“ ab. Der „Ethik Evolution Strategy Index“
Typ: Teilschutz Rückzahlung: mind. 94%
besteht aus zwei Komponenten, dem „Amundi Ethik
Fonds Evolution – T“ und dem Geldmarktindex „HVB 3 Emissionstag: 20.10.2021 Tilgung: Bar
Months Rolling Euribor Index”.Dieser Geldmarktindex Währung: Euro Mehr gibt’s hier
spiegelt die Wertentwicklung einer Anlage wider, die in02.10.2021 Seite 11
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
ZERTIFIKAT DES MONATS NOMINIERUNG VI logies-Index) fixiert. An den nächsten, jährlichen Bewer-
Zuhause ist’s ja doch am tungstagen wird überprüft, wo der Basiswert notiert.
Wenn der Basiswert am ersten Bewertungstag exakt auf
schönsten - und lukrativ oder oberhalb des Startwerts notiert, wird die Anleihe be-
reits am ersten vorzeitigen Rückzahlungstag zu 100 Pro-
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
zent des Nennwerts plus einer Verzinsung zurückgezahlt.
BNP Paribas nominiert eine Express-Anleihe Sollte der Basiswert am Bewertungstag unter dem Start-
mit 30%igem Schutz gegen Kursluste und wert liegen, verlängert sich die Laufzeit um ein weiteres
Jahr. In diesem Fall erfolgt keine Zinszahlung.
einem jährlichesn Zinskupon von 4,5% auf
Jedes Jahr zum Bewertungstag kommt die gleiche Vor-
die Gewinner des Home Stayings. gehensweise zur Anwendung, wobei sich die Verzinsung
in der Regel jeweils um den gleichen Betrag (4,5%) erhöht.
eit beinahe zwei Jahren arbeiten viele Arbeitnehmer Und sich die Rückzahlungsschwelle pro Jahr um 5 Pro-
S vollständig oder teilweise zuhause. Laut einer Studie
der Hans-Böckler-Stiftung von 2021 hat sich gezeigt,
dass ein Großteil sich auch nach der Pandemie das Arbei-
zentpunkte reduziert.
Am Ende gilt die Barriere. Sollte es während der Laufzeit
ten zuhause weiter vorstellen kann. Fast die Hälfte der Be- zu keiner vorzeitigen Rückzahlung kommen, dient die
fragten hat angegeben, dass sie im gleichen Umfang wie eingezogene Barriere am letzten Stichtag als Sicherheits-
während der Pandemie von zuhause aus arbeiten wollen. puffer. Wenn der Schlusskurs des Basiswerts am letzten
77% der Befragten gaben an, dass Home Office die Verein- Bewertungstag über oder exakt auf der Barriere (70% des
barkeit von Beruf und Familie erleichtert, was auch der Startwerts) notiert, werden alle vorangegangenen Zins-
Grund ist, warum viele Personen das beibehalten wollen. zahlungen nachgezahlt und die Rückzahlung der Anleihe
Die Pandemie beschleunigte den Trend zur Digitalisie- erfolgt zu 100 Prozent des Nennwerts. <
rung und erreichte nicht nur das Home-Office, aber privat
wurde in Zeiten des Lockdowns aufgerüstet. Und es wur-
den Verhaltensweisen erlernt, die so schnell nicht wieder Solactive Home Staying Technologies Index seit
gehen. Ein Beispiel zeigt das deutsche Institut für Han- Berechnung Quelle: (Bloomberg/BE)
delsforschung (IFH). Diesem zufolge ist der Anteil der On-
line gekauften Mode im Vorjahr von 30 auf 40 Prozent
gestiegen. Es ist nicht zu erwarten, dass diese Konsumen-
tinnen und Konsumenten zukünftig gänzlich auf die Be-
quemlichkeit des Shoppens im Netz verzichten werden,
heißt es in der Untersuchung.
Damit das Ganze funktioniert, braucht es Technologien
wie Video-Chat-Applikationen, Cloud-Technologien, Cy-
bersecurity, Spiele für den Zeitvertreib, aber auch die ent-
sprechenden Chips dazu. Und seine sozialen Kontakte will
man ja auch nicht verlieren, und seien’s virtuelle. Auf die-
ser Basis lässt sich der Megatrend Home-Office/Home Stay-
ing auch anlagetechnisch in ein Angebote gießen. Wie INFO BEST EXPRESS ZERTIFIKAT AUF SOLACTIVE
etwa das der BNP Paribas, die ein konzentriertes Portfolio HOME STAYING TECHNOLOGIES 2020 AR 5% INDEX EUR
an Gewinner des Home Stayings auflegt. ISIN: DE000PF99DQ4 Bewertungstage: jährlich
Mit an Bord sind derzeit: Activision Blizzard, AMD, Ali- Emittent: BNP Paribas Barriere: 70% des Startkurses
baba, Alphabet, Amazon, Apple, Facebook, Netflix, Nvidia
Produkt: Express-Zertifikat Bonusbetrag: 4,5% - 9,0% -
und Twitter. Dies in Form einer Express-Anleihe mit sin- 13,5% - 18%
kenden Rückzahlungschwellen und einem Puffer von 30 Typ: Best
vorzeitige Auszahlungslevel:
Prozent gegen eventuelle Kursverluste. Anlageziel ist ein Nennwert: 1000 Euro
100% - 95% - 90% - 85%
jährlicher Zinskupon von 4,5 Prozent über eine Laufzeit Basiswert: Solactive Home
von bis zu fünf Jahren. Finaler Bewertungstag:
Staying Technologies 2020 AR
30.09.2026
5% Index
So funktioniert’s.. Zu Beginn der Laufzeit wird der Start- Mehr gibt’s hier
Festlegungstag: 30.09.2021
wert des Basiswerts (der Solactive Home Staying Techno-02.10.2021 Seite 12
BÖRSE EXPRESS
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