MCVM Fonds Ungeprüfter Halbjahresbericht
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
MCVM Fonds
OGAW nach liechtensteinischem Recht
in der Rechtsform der Treuhänderschaft
(Umbrella-Konstruktion, die mehrere Teilfonds umfassen kann)
Ungeprüfter Halbjahresbericht
per 30. Juni 2021
Asset Manager: Verwaltungsgesellschaft:
Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis ...................................................................................................................................................... 2 Verwaltung und Organe ........................................................................................................................................... 3 Tätigkeitsbericht ........................................................................................................................................................ 4 Vermögensrechnung ................................................................................................................................................ 5 Ausserbilanzgeschäfte.............................................................................................................................................. 5 Erfolgsrechnung ......................................................................................................................................................... 6 Veränderung des Nettofondsvermögens ............................................................................................................... 7 Anzahl Anteile im Umlauf ......................................................................................................................................... 7 Kennzahlen................................................................................................................................................................. 8 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe .......................................................................................................... 10 Ergänzende Angaben ............................................................................................................................................. 22 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer ..................................................................................... 32 MCVM Fonds -2- Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Verwaltung und Organe
Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30
FL-9490 Schaan
Verwaltungsrat Heimo Quaderer
S.K.K.H. Erzherzog Simeon von Habsburg
Hugo Quaderer
Geschäftsleitung Luis Ott
Alexander Wymann
Michael Oehry
Domizil und Administration IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30
FL-9490 Schaan
Asset Manager, Vertriebsstelle und Teilfonds: MCVM Fonds – Basisstrategie
Promoter
MC Vermögensmanagement AG
Am Schrägen Weg 9
FL-9490 Vaduz
Verwahrstelle LGT Bank AG
Herrengasse 12
FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer Ernst & Young AG
Schanzenstrasse 4a
CH-3008 Bern
MCVM Fonds -3-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerinnen
Sehr geehrte Anleger
Wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht des MCVM Positionierung / Entwicklung des Fonds:
Fonds vorlegen zu dürfen.
Im 1. Halbjahr zeigte sich im Basisstrategiefonds wie wichtig
MCVM Fonds - Basisstrategie es ist, dass man nicht nur auf wachstumsstarke Unternehmen
wie beispielsweise die Technologiebranche setzt, sondern
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse auch prozyklische Unternehmen im Portfolio hat. Der Favori-
-EUR-I-acc- ist seit dem 31. Dezember 2020 von EUR 105.48 tenwechsel an der Börse hatte gerade im 1. Quartal zu un-
auf EUR 106.60 gestiegen. Die Performance betrug 1.06%. Es terschiedlichen Erfolgen bei den einzelnen Anlagen geführt.
befanden sich 13’970 Anteile im Umlauf. Dies jedoch aufgrund der Absicherungen bei allen Werten
im Vergleich zu den Aktienfonds in abgeschwächter Form.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein für die Anteilsklasse Die Absicherungen haben selbstverständlich Performance
-EUR-R-acc- ist seit dem 31. Dezember 2020 von EUR 121.42 gekostet, was jedoch aufgrund der Marktlage aus unserer
auf EUR 122.37 gestiegen. Die Performance betrug 0.78%. Es Sicht bei einem konservativen Fonds gerechtfertigt ist. Auch
befanden sich 121’077 Anteile im Umlauf. haben die Edelmetalle im 1. Halbjahr einen negativen Bei-
trag erzielt, da sich gerade Gold in den ersten sechs Mona-
Am 30. Juni 2021 belief sich das Fondsvermögen auf EUR 16.3 ten schwächer entwickelte. Die Anleihen waren nahezu
Mio. unverändert im 1. Halbjahr.
Der MCVM Fonds – Basisstrategie ist ein vermögensverwal- Zur Struktur der Fonds:
tender, ausgewogener Fonds, welcher durch die MC Ver-
mögensmanagement AG verwaltet wird. Ziel des Fonds ist Den Anleiheanteil haben wir auch in den ersten sechs Mona-
eine Rendite von ca. 2,50% bis 3,00% p.a. über dem risikolo- ten des Jahres 2021 etwas abgebaut, da wir das Chan-
sen Zinssatz über einen mittleren Zeitraum (ca. 5 Jahre) zu ce/Risiko-Verhältnis als nicht gut ansehen. Im Gegenzug
erzielen, ohne übermässige Risiken einzugehen. Der Fonds haben wir teilweise die Liquidität erhöht, sowie auch verein-
investiert sowohl in Anleihen, wie auch in Aktien und aktien- zelt Aktien mit einer guten Dividendenrendite und Absiche-
ähnliche Anlagen. Ein Teil der Aktien ist je nach Marktlage rung mit aufgenommen, da wir hier aus unserer Sicht ein
über Optionen abgesichert. Ebenso wird bei ausserordentli- besseres Chance-/Risikoverhältnis haben, denn durch die
chen Marktlagen über Prämieneinnahmen ein Zusatzein- Optionsabsicherung sind die Verluste aus den abgesicherten
kommen generiert. Aktien begrenzt und die Chance bei positiver Entwicklung
wesentlich besser im Vergleich zu Anleihen, welche aktuell
Allgemeiner Rückblick auf das erste Halbjahr 2021 häufig sogar Negativzinsen einbringen.
Im 1. Halbjahr 2021 war das Hauptaugenmerk der Anleger Die Edelmetalle in Form von Gold- und Silberzertifikaten
weiterhin auf Corona und der daraus resultierenden Folgen werden wir selbstverständlich beibehalten, da wir diese als
für die Wirtschaft. Zum einen gab es immer wieder Verunsi- gute Absicherung gegen Krisen sehen und wir uns auch vor
cherungen durch neue Varianten und gerade am Anfang dem Hintergrund der riesigen Rettungspakete der einzelnen
des Jahres wieder hohen Inzidenzzahlen, zum anderen durch Volkswirtschaften mit den Edelmetallen gut aufgehoben
die hohe Impfquote auch den Ausblick auf Lockerungen fühlen. Wir sind davon überzeugt, dass gerade Gold in einer
und die Rückkehr zu ein bisschen Normalität. All dieses muss- Zeit der Geldschwemme durch die Notenbanken in einem
te von den Börsen verarbeitet werden, was sich gerade am konservativen Fonds einen gewissen Anteil haben sollte.
Anfang des Jahres dadurch auswirkte, dass es einen Wech-
sel der Favoriten, wieder weg von den klassischen Wachs- MC Vermögensmanagement AG
tumswerten wie beispielsweise Technologie, hin zu den kon-
junkturzyklischen Aktien gab. Dazu kamen dann weitere
Themen, welche direkt mit der Wirtschaftsentwicklung zu-
sammenhängen. Die Börsen beschäftigten sich auch mit der
Frage, wie sich die Inflation längerfristig entwickeln wird,
befeuert durch den Basiseffekt (zur Erinnerung: in 2020 gab
es kurze Zeit einen negativen Ölpreis) und auch durch die
Lieferschwierigkeiten, welche weiterhin bestehen und den
damit verbundenen Nachfragedruck. Dies hat dann auch
wieder Einfluss auf die Notenbankpolitik. Wann werden die
Notenbanken wieder restriktiver, wann werden die Zinsen
wieder ansteigen, welchen Einfluss wird dies auf die Aktien-
märkte haben, sind hier nur einige Fragen, welche beant-
wortet werden müssen.
Dazu kamen noch politische Unsicherheiten und Konflikte,
sowohl zwischen den Grossmächten China und USA, aber
auch zwischen Russland und den USA/der EU, um nur einige
zu nennen. Zu sehen ist aber auch, dass diese Konflikte nun
insbesondere durch den Präsidentenwechsel in den USA
nicht mehr so öffentlich ausgetragen werden, wie dies noch
in den Jahren davor der Fall war.
MCVM Fonds -4-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensrechnung
30. Juni 2021
EUR
Bankguthaben auf Sicht 938’691.32
Bankguthaben auf Zeit 0.00
Wertpapiere und andere Anlagewerte 15’617’639.87
Derivate Finanzinstrumente -200’089.92
Sonstige Vermögenswerte 53’078.27
Gesamtfondsvermögen 16’409’319.54
Verbindlichkeiten -103’801.70
Nettofondsvermögen 16’305’517.84
Ausserbilanzgeschäfte
MCVM Fonds – Basisstrategie
Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative
Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere
(Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite
ausstehend.
MCVM Fonds -5-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Erfolgsrechnung
01.01.2021 - 30.06.2021
EUR
Ertrag
Aktien 88’557.02
Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 86’848.22
Ertrag Bankguthaben -401.58
Sonstige Erträge 6’347.61
Einkauf laufender Erträge (ELE) -1’462.23
Total Ertrag 179’889.04
Aufwand
Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 147’471.84
Performance Fee 15’607.33
Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle 10’126.70
Revisionsaufwand 4’516.03
Passivzinsen 56.74
Sonstige Aufwendungen 11’588.21
Ausrichtung laufender Erträge (ALE) -1’607.62
Total Aufwand 187’759.23
Nettoertrag -7’870.19
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -310’375.55
Realisierter Erfolg -318’245.74
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 453’385.25
Gesamterfolg 135’139.51
MCVM Fonds -6-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Veränderung des Nettofondsvermögens
01.01.2021 - 30.06.2021
EUR
Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode 16’718’807.37
Ausschüttung 0.00
Saldo aus dem Anteilsverkehr -548’429.04
Gesamterfolg 135’139.51
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 16’305’517.84
Anzahl Anteile im Umlauf
MCVM Fonds - Basisstrategie EUR -R- dis 01.01.2021 - 30.06.2021
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 9’810
Neu ausgegebene Anteile 0
Zurückgenommene Anteile -9’810
Anzahl Anteile am Ende der Periode 0
MCVM Fonds - Basisstrategie EUR -I- acc 01.01.2021 - 30.06.2021
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 13’970
Neu ausgegebene Anteile 0
Zurückgenommene Anteile 0
Anzahl Anteile am Ende der Periode 13’970
MCVM Fonds - Basisstrategie EUR -R- acc 01.01.2021 - 30.06.2021
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 116’778
Neu ausgegebene Anteile 7’584
Zurückgenommene Anteile -3’285
Anzahl Anteile am Ende der Periode 121’077
MCVM Fonds -7-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Kennzahlen MCVM Fonds - Basisstrategie 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in EUR 16’305’517.84 16’718’807.37 16'205'877.18 Transaktionskosten in EUR 24’353.08 45’526.68 39'526.22 MCVM Fonds - Basisstrategie EUR -I- acc 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in EUR 1’489’253.22 1’473’621.09 1'421'531.60 Ausstehende Anteile 13’970 13’970 13'970 Inventarwert pro Anteil in EUR 106.60 105.48 101.76 Performance in % 1.06 3.66 7.33 Performance in % seit Liberierung am 07.02.2018 6.60 5.48 1.76 OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 1.76 1.51 1.47 Performanceabhängige Vergütung in % 0.41 0.64 0.07 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 2.17 2.15 1.54 MCVM Fonds - Basisstrategie EUR -R- acc 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in EUR 14’816’264.62 14’179’388.47 13'456'492.27 Ausstehende Anteile 121’077 116’778 114'703 Inventarwert pro Anteil in EUR 122.37 121.42 117.32 Performance in % 0.78 3.50 6.67 Performance in % seit Liberierung am 27.08.2013 22.37 21.42 17.32 OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 2.44 2.20 2.18 Performanceabhängige Vergütung in % 0.20 0.12 0.00 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 2.64 2.32 2.18 MCVM Fonds -8- Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Kennzahlen
MCVM Fonds - Basisstrategie EUR -R- dis1 30.06.2021 31.12.2020 31.12.2019
Nettofondsvermögen in EUR n/a 1’065’797.81 1'327'853.31
Ausstehende Anteile n/a 9’810 12'595
Inventarwert pro Anteil in EUR n/a 108.64 105.43
Performance in % n/a 3.05 5.91
Performance in % seit Liberierung am 10.12.2018 n/a 8.64 5.43
OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) n/a 2.15 2.17
Performanceabhängige Vergütung in % n/a 0.57 0.72
TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) n/a 2.72 2.89
Rechtliche Hinweise
Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An-
teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile
erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt)
Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe-
tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der
Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am
Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen.
1 Alle Anteile der Anteilsklasse -EUR-R-dis- wurden per 05. März 2021 zurückgenommen.
MCVM Fonds -9-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
30.06.2021 in EUR NIW
WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
EUR Allianz AG 0 700 1’300 210.30 273’390 1.68%
EUR Bayer AG 11’000 0 11’000 51.21 563’310 3.45%
EUR Deutsche Telekom 0 10’000 20’000 17.81 356’240 2.18%
EUR Fresenius AG 12’000 0 12’000 44.00 527’940 3.24%
EUR L'Oreal SA 0 1’300 700 375.80 263’060 1.61%
EUR Linde 0 0 1’500 243.35 365’025 2.24%
EUR Münchener Rückversicherungs AG 1’400 0 1’400 230.95 323’330 1.98%
EUR Porsche AG Vorz.-Akt. Stimmrechtslos 2’800 1’400 1’400 90.36 126’504 0.78%
EUR Prosus 0 2’000 2’000 82.47 164’940 1.01%
EUR Royal Philips Electronics NV 0 6’000 4’000 41.79 167’160 1.03%
EUR RWE AG 16’000 0 16’000 30.56 488’960 3.00%
EUR SAP AG 1’000 4’000 2’500 118.84 297’100 1.82%
EUR Siemens AG 2’000 0 2’000 133.62 267’240 1.64%
EUR Siemens Energy Rg 11’000 0 11’000 25.42 279’620 1.71%
EUR Volkswagen Vorz. Akt. 2’500 1’000 1’500 211.20 316’800 1.94%
JPY Nintendo Co Ltd 0 0 540 64’620.00 265’195 1.63%
JPY Sony Group Corporation Rg 0 0 3’500 10’815.00 287’673 1.76%
USD Apple Computer Inc. 0 0 4’000 136.96 462’020 2.83%
USD Johnson & Johnson 0 0 2’500 164.74 347’333 2.13%
USD Microsoft Corp. 0 0 1’800 270.90 411’233 2.52%
USD Nike Inc. 0 0 3’000 154.49 390’867 2.40%
USD Procter & Gamble Co. 0 0 2’500 134.93 284’482 1.74%
USD Salesforce.com 0 0 1’500 244.27 309’007 1.90%
USD Samsung Electronics GDR 195 0 195 1’628.00 267’729 1.64%
USD The Walt Disney Co. 0 1’100 2’500 175.77 370’588 2.27%
8’176’747 50.15%
Anleihen
EUR 4.125% Wuestenrot Bausparkasse 0 0 400’000 109.25 437’000 2.68%
27.10.2027
EUR 4.250% Katjes International 12.04.2024 0 0 300’000 104.50 313’500 1.92%
EUR 4.625% VW International Finance 0 0 408’000 114.00 465’120 2.85%
EUR 5.250% Wuerttembergische Lebensversi- 0 0 200’000 110.40 220’800 1.35%
cherung 15.07.2044
IDR 6.450% European Bank for Reconstruction 0 0 6’000’000’000 102.35 357’173 2.19%
& Development 13.12.2022
INR 7.450% International Financial Corp. 0 0 30’000’000 100.91 343’477 2.11%
08.11.2021
MCVM Fonds - 10 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
30.06.2021 in EUR NIW
MXN 0.500% Asiatische Entwicklungsbank 9’000’000 0 9’000’000 88.03 335’450 2.06%
11.07.2023
USD 2.150% Apple 09.02.2022 0 0 188’000 101.16 160’382 0.98%
USD 5.125% Gold Fields 15.05.2024 0 0 400’000 108.93 367’464 2.25%
3’000’366 18.40%
Exchange Traded Funds
EUR iShares II PLC - iShares USD TIPS UCITS ETF 62’000 0 62’000 5.73 355’384 2.18%
355’384 2.18%
Hybride, strukturierte Instrumente
EUR BNP Paribas / Tracker Certificate on Silver 0 0 16’000 22.01 352’160 2.16%
open end
EUR DZ Bank / Discount Certificate on Vonovia 6’000 0 6’000 48.29 289’740 1.78%
25.03.2022
EUR DZ Bank / Tracker Certificate on Gold 0 0 1’000 149.13 149’130 0.91%
open end
EUR Morgan Stanley / Reverse Convertible on 7’500 0 7’500 27.78 208’350 1.28%
Evotec 24.12.2021
EUR SG Issuer / Bonus Cert. on Basket on Equi- 0 0 120’000 81.29 97’548 0.60%
ties 11.03.2022
EUR SG Issuer / Bonus Cert. on Basket on Equi- 0 0 120’000 104.27 125’124 0.77%
ties 11.03.2022
EUR VanEck / Exchange Traded Note on MVIS 7’500 4’000 3’500 16.00 56’014 0.34%
CryptoCompare Bitcoin VWAP Close Index
31.12.2029
EUR WisdomTree Physical Gold 3’100 0 3’100 141.01 437’131 2.68%
EUR XBT Provider /Underlying Tracker on 250 0 250 172.32 43’080 0.26%
Ethereum open end
1’758’277 10.78%
Wandelanleihe
EUR 5.500 % Lloyd Fonds AG 17.07.2024 0 0 150’000 130.00 195’000 1.20%
195’000 1.20%
TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 13’485’774 82.71%
MCVM Fonds - 11 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
30.06.2021 in EUR NIW
AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE
Aktienfonds
EUR MCVM Global Brands Fonds EUR-R- 0 400 7’700 146.38 1’127’126 6.91%
Hedged
USD MCVM China Brands Fonds -USD-R- 570 425 3’820 160.44 516’872 3.17%
1’643’998 10.08%
Hybride, strukturierte Instrumente
EUR 13.700% Luzerner Kantonalbank 29.09.2022 230’000 0 230’000 97.76 224’848 1.38%
EUR Societe General / Reverse Convertbile on 2’000 0 2’000 131.51 263’020 1.61%
Deutsche Böerse 24.12.2021
487’868 2.99%
TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE 2’131’866 13.07%
TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 15’617’640 95.78%
DERIVATE FINANZINSTRUMENTE
EUR Verbindlichkeiten aus Devisenterminkontrakten -79’037 -0.48%
EUR Forderungen aus Futures 7’750 0.05%
EUR Verbindlichkeiten aus Futures 0 0.00%
EUR Forderungen aus Optionen 241’940 1.48%
EUR Verbindlichkeiten aus Optionen -370’743 -2.27%
TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE -200’090 -1.23%
EUR Kontokorrentguthaben 938’691 5.76%
EUR Sonstige Vermögenswerte 53’078 0.33%
GESAMTFONDSVERMÖGEN 16’409’320 100.64%
EUR Forderungen und Verbindlichkeiten -103’802 -0.64%
NETTOFONDSVERMÖGEN 16’305’518 100.00%
MCVM Fonds - 12 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
30.06.2021 in EUR NIW
Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Fussnoten:
1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten
2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)
MCVM Fonds - 13 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Umsatzliste
Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen:
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
EUR Adidas AG 0 3’000
EUR Beiersdorf AG 0 3’500
EUR Fresenius Medical Care AG 3’500 7’500
EUR Sony Group Corporation Rg 2’000 2’000
USD Alibaba Group 0 1’200
Anleihen
EUR 0.424% DANONE 03.11.2022 0 300’000
EUR 4.250% Aareal Bank 18.03.2026 0 100’000
EUR 5.125% Hapang-Lloyd 15.07.2024 0 200’000
INR 8.250% International Finance Corp 10.06.2021 0 20’000’000
MXN 4.750% International Finance 29.04.2021 0 9’000’000
USD 3.125% Nestle Holdings 22.03.2023 0 400’000
USD 4.250% Fresenius US Finance II 01.02.2021 0 200’000
USD 5.750% Fresenius Medical 15.02.2021 0 300’000
Hybride, strukturierte Instrumente
EUR DB / Tracker Certificate on Gold open end 0 3’500
EUR Deutsche Bank / Tracker Zertifikat on Hang Seng China / Enterpr.-Index 0 20
open End
MCVM Fonds - 14 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Devisentermingeschäfte
Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
17.12.2021 EUR USD 3’534’414.10 4’300’000.00
Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
18.03.2021 USD EUR 300’000.00 246’972.53
18.03.2021 USD EUR 300’000.00 247’425.13
18.03.2021 EUR USD 247’425.13 300’000.00
18.06.2021 USD EUR 4’540’000.00 3’714’986.86
17.12.2021 EUR USD 3’534’414.10 4’300’000.00
MCVM Fonds - 15 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Futures Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand DAX Deutscher Aktien Index 17.09.2021 0 10 -10 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Basiswert Verfall Kauf Verkauf Endbestand DAX Deutscher Aktien Index 19.03.2021 25 10 0 DAX Deutscher Aktien Index 18.06.2021 10 10 0 DAX Deutscher Aktien Index 17.09.2021 0 10 -10 Mini Hang Seng Index 28.01.2021 0 10 0 Mini Hang Seng Index 30.03.2021 10 10 0 NASDAQ 100 E-Mini Index 19.03.2021 1 1 0 MCVM Fonds - 16 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Optionen Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Adidas AG P-Opt. 17.09.2021 280.00 0 10 -10 Allianz AG C-Opt. 17.12.2021 230.00 0 13 -13 Allianz AG P-Opt. 17.09.2021 220.00 0 10 -10 Apple Computer Inc. C-Opt. 17.09.2021 160.00 0 40 -40 BASF SE P-Opt. 17.12.2021 60.00 0 50 -50 Bayer AG C-Opt. 17.12.2021 60.00 0 50 -50 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.12.2021 13’200.00 0 40 -40 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.12.2021 14’700.00 15 0 15 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.12.2021 15’000.00 25 0 25 Deutsche Telekom P-Opt. 17.12.2021 16.50 0 100 -100 Fresenius AG C-Opt. 17.09.2021 44.00 0 120 -120 Fresenius Medical Care AG P-Opt. 17.12.2021 52.00 0 40 -40 Fresenius Medical Care AG P-Opt. 17.12.2021 60.00 0 50 -50 L'Oreal SA P-Opt. 17.12.2021 300.00 0 13 -13 Linde P-Opt. 17.12.2021 200.00 0 15 -15 Münchener Rückversicherungs AG C-Opt. 17.12.2021 280.00 0 14 -14 Porsche AG Vorz.-Akt. Stimmrechtslos P-Opt. 17.09.2021 92.00 0 15 -15 Prosus P-Opt. 17.12.2021 96.00 0 20 -20 Royal Philips Electronics NV P-Opt. 17.12.2021 5.29 0 60 -60 Salesforce.com P-Opt. 21.01.2022 200.00 0 15 -15 SAP AG P-Opt. 17.09.2021 110.00 0 25 -25 Siemens Healthineers P-Opt. 17.12.2021 42.00 0 55 -55 Varta P-Opt. 17.12.2021 84.00 0 56 -56 Volkswagen Vorz. Akt. P-Opt. 17.12.2021 210.00 0 10 -10 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Allianz AG P-Opt. 17.12.2021 200.00 13 0 13 Apple Computer Inc. P-Opt. 17.09.2021 122.50 40 0 40 Bayer AG C-Opt. 17.09.2021 56.00 0 60 -60 Bayer AG P-Opt. 17.09.2021 50.00 60 0 60 Bayer AG P-Opt. 17.12.2021 52.00 50 0 50 Fresenius AG P-Opt. 17.09.2021 38.00 120 0 120 L'Oreal SA C-Opt. 17.12.2021 360.00 0 7 -7 L'Oreal SA P-Opt. 17.12.2021 320.00 7 0 7 Linde C-Opt. 17.09.2021 240.00 0 0 -15 MCVM Fonds - 17 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Linde P-Opt. 17.12.2021 220.00 15 0 15 Münchener Rückversicherungs AG P-Opt. 17.12.2021 220.00 14 0 14 Nike Inc. C-Opt. 21.01.2022 160.00 0 0 -30 Nike Inc. P-Opt. 21.01.2022 130.00 0 0 30 RWE AG C-Opt. 17.09.2021 34.00 0 110 -110 RWE AG P-Opt. 17.09.2021 30.00 110 0 110 Salesforce.com C-Opt. 21.01.2022 250.00 0 10 -10 Salesforce.com P-Opt. 21.01.2022 220.00 10 0 10 SAP AG C-Opt. 17.12.2021 130.00 0 20 -20 SAP AG P-Opt. 17.12.2021 110.00 20 0 20 Siemens AG C-Opt. 17.12.2021 160.00 0 20 -20 Siemens AG P-Opt. 17.12.2021 130.00 20 0 20 The Walt Disney Co. C-Opt. 21.01.2022 100.00 10 25 -15 The Walt Disney Co. P-Opt. 21.01.2022 165.00 25 15 10 Volkswagen Vorz. Akt. C-Opt. 17.09.2021 220.00 0 15 -15 Volkswagen Vorz. Akt. P-Opt. 17.09.2021 190.00 15 0 15 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Adidas AG P-Opt. 17.09.2021 280.00 0 10 -10 Allianz AG P-Opt. 17.09.2021 220.00 0 10 -10 Allianz AG C-Opt. 17.12.2021 230.00 0 13 -13 Apple Computer Inc. C-Opt. 17.09.2021 160.00 0 40 -40 BASF SE P-Opt. 18.06.2021 52.00 60 0 0 BASF SE P-Opt. 17.12.2021 60.00 0 50 -50 Bayer AG C-Opt. 17.12.2021 60.00 0 50 -50 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 19.03.2021 10’000.00 10 0 0 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 19.03.2021 12’600.00 0 41 0 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.09.2021 12’000.00 41 41 0 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.09.2021 13’000.00 41 41 0 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.12.2021 13’200.00 0 40 -40 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.12.2021 14’700.00 15 0 15 DAX Deutscher Aktien Index P-Opt. 17.12.2021 15’000.00 25 0 25 Deutsche Telekom P-Opt. 17.12.2021 16.50 0 100 -100 Fresenius AG C-Opt. 17.09.2021 44.00 0 120 -120 Fresenius Medical Care AG P-Opt. 17.12.2021 52.00 0 40 -40 Fresenius Medical Care AG P-Opt. 17.12.2021 60.00 0 50 -50 L'Oreal SA P-Opt. 17.12.2021 300.00 0 13 -13 Linde C-Opt. 17.09.2021 200.00 15 0 0 Linde P-Opt. 17.12.2021 200.00 0 15 -15 MCVM Fonds - 18 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Münchener Rückversicherungs AG C-Opt. 17.12.2021 280.00 0 14 -14 Porsche AG Vorz.-Akt. Stimmrechtslos P-Opt. 17.09.2021 92.00 0 15 -15 Prosus P-Opt. 17.12.2021 96.00 0 20 -20 Royal Philips Electronics NV P-Opt. 17.12.2021 5.29 0 60 -60 Salesforce.com P-Opt. 21.01.2022 200.00 0 15 -15 SAP AG P-Opt. 17.09.2021 110.00 0 25 -25 Siemens Energy Rg P-Opt. 17.12.2021 28.00 85 85 0 Siemens Healthineers P-Opt. 17.12.2021 42.00 0 55 -55 Trip Com Group P-Opt. 15.01.2021 30.00 60 0 0 Varta P-Opt. 17.12.2021 84.00 0 56 -56 Volkswagen Vorz. Akt. P-Opt. 17.12.2021 210.00 0 10 -10 Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Adidas AG P-Opt. 19.03.2021 260.00 0 15 0 Adidas AG P-Opt. 18.06.2021 260.00 0 10 0 Adidas AG C-Opt. 18.06.2021 320.00 10 10 0 Allianz AG P-Opt. 18.06.2021 190.00 0 20 0 Allianz AG P-Opt. 17.12.2021 200.00 13 0 13 Apple Computer Inc. P-Opt. 19.03.2021 105.00 0 40 0 Apple Computer Inc. C-Opt. 19.03.2021 145.00 40 0 0 Apple Computer Inc. P-Opt. 17.09.2021 122.50 40 0 40 Bayer AG P-Opt. 17.09.2021 50.00 60 0 60 Bayer AG C-Opt. 17.09.2021 56.00 0 60 -60 Bayer AG P-Opt. 17.12.2021 52.00 50 0 50 Beiersdorf AG P-Opt. 18.06.2021 100.00 0 35 0 Deutsche Telekom P-Opt. 18.06.2021 15.00 0 300 0 Fresenius AG P-Opt. 17.09.2021 38.00 120 0 120 Fresenius Medical Care AG P-Opt. 17.09.2021 68.00 25 25 0 Fresenius Medical Care AG C-Opt. 17.09.2021 76.00 25 25 0 L'Oreal SA P-Opt. 19.03.2021 260.00 0 20 0 L'Oreal SA C-Opt. 19.03.2021 320.00 20 0 0 L'Oreal SA P-Opt. 17.12.2021 320.00 7 0 7 L'Oreal SA C-Opt. 17.12.2021 360.00 0 7 -7 Linde P-Opt. 17.09.2021 200.00 15 15 0 Linde P-Opt. 17.12.2021 220.00 15 0 15 Münchener Rückversicherungs AG P-Opt. 17.12.2021 220.00 14 0 14 RWE AG P-Opt. 17.09.2021 30.00 110 0 110 RWE AG C-Opt. 17.09.2021 34.00 0 110 -110 Salesforce.com P-Opt. 18.06.2021 240.00 0 10 0 MCVM Fonds - 19 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Salesforce.com C-Opt. 18.06.2021 280.00 10 10 0 Salesforce.com P-Opt. 21.01.2022 220.00 10 0 10 Salesforce.com C-Opt. 21.01.2022 250.00 0 10 -10 SAP AG P-Opt. 18.06.2021 100.00 0 30 0 SAP AG P-Opt. 17.12.2021 110.00 20 0 20 SAP AG C-Opt. 17.12.2021 130.00 0 20 -20 Siemens AG P-Opt. 17.12.2021 130.00 20 0 20 Siemens AG C-Opt. 17.12.2021 160.00 0 20 -20 The Walt Disney Co. P-Opt. 15.01.2021 125.00 0 36 0 The Walt Disney Co. C-Opt. 21.01.2022 100.00 10 25 -15 The Walt Disney Co. P-Opt. 21.01.2022 165.00 25 15 10 Volkswagen Vorz. Akt. P-Opt. 17.09.2021 190.00 15 0 15 Volkswagen Vorz. Akt. C-Opt. 17.09.2021 220.00 0 15 -15 MCVM Fonds - 20 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Verwaltungsgebühren für im OGAW gehaltene Bestände an Zielfonds
Zielfonds der Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG
Bezeichnung Valor VWG Zielfonds
in % p.a.
MCVM China Brands Fonds -USD-R- 28638357 2.81
MCVM Global Brands Fonds EUR-R-Hedged 30154904 2.66
Zielfonds anderer Verwaltungsgesellschaften
Bezeichnung Valor VWG Zielfonds
in % p.a.
iShares II PLC - iShares USD TIPS UCITS ETF 40319397 0.12
MCVM Fonds - 21 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Basisinformationen
MCVM Fonds - Basisstrategie
Anteilsklassen -EUR-R-acc- -EUR-I-acc- -EUR-I-dis-
ISIN-Nummer LI0217370670 LI0346407500 LI0387714392
Liberierung 27. August 2013 7. Februar 2018 offen
Rechnungswährung des Fonds Euro (EUR)
Referenzwährung der Anteilsklassen Euro (EUR)
Rechnungsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember
vom 27. August 2013 bis vom 7. Februar 2018 bis
Erstes Rechnungsjahr offen
31. Dezember 2013 31. Dezember 2018
Erfolgsverwendung thesaurierend thesaurierend ausschüttend
Max. Ausgabeaufschlag 3% keiner keiner
Rücknahmeabschlag zu Gunsten des
keiner
ursprünglichen Teilfondsvermögens
Umtauschgebühr beim Wechsel von
keine
einem Teilfonds in einen anderen Teil-
fonds
Max. Gebühr für Anlageentscheid,
1.80% p.a. 0.95% p.a. 0.95% p.a.
Risikomanagement und Vertrieb
15% der Outperformance gegenüber dem 3-Monate
Performance Fee
EURIBOR-Satz + 3% p.a.
Hurdle Rate ja
High Watermark ja
0.20% p.a. oder min. CHF 40‘000.-- p.a.
Max. Gebühr für Administration
zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse
Max. Verwahrstellengebühr 0.125% p.a. oder min. CHF 15‘000 p.a.
Aufsichtsabgabe
Einzelfonds CHF 2‘000.-- p.a.
Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2‘000.-- p.a.
für jeden weiteren Teilfonds CHF 1‘000.-- p.a.
Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds
Errichtungskosten wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben
Kursinformationen
Bloomberg PANSTRI MCBAEUI n/a
Telekurs 21.737.067 34.640.750 38.771.439
Reuters 21737067X.CHE 34640750X.CHE 38771439X.CHE
MCVM Fonds - 22 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
MCVM Fonds - Basisstrategie
Anteilsklassen -CHF-R-acc- -CHF-I-acc- -CHF-R-dis- -CHF-I-dis-
ISIN-Nummer LI0387714400 LI0387714434 LI0445431260 LI0387714475
Liberierung offen offen offen offen
Rechnungswährung des Fonds Euro (EUR)
Referenzwährung der Anteilsklassen Schweizer Franken (CHF)
Rechnungsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember
Erstes Rechnungsjahr offen offen offen offen
Erfolgsverwendung thesaurierend thesaurierend ausschüttend ausschüttend
Max. Ausgabeaufschlag 3% keiner 3% keiner
Rücknahmeabschlag zu Gunsten des
keiner
ursprünglichen Teilfondsvermögens
Umtauschgebühr beim Wechsel von
keine
einem Teilfonds in einen anderen Teil-
fonds
Max. Gebühr für Anlageentscheid,
1.80% p.a. 0.95% p.a. 1.80% p.a. 0.95% p.a.
Risikomanagement und Vertrieb
15% der Outperformance gegenüber dem 3-Monate SARON-Satz
Performance Fee
+ 3% p.a.
Hurdle Rate ja
High Watermark ja
0.20% p.a. oder min. CHF 40‘000.-- p.a.
Max. Gebühr für Administration
zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse
Max. Verwahrstellengebühr 0.125% p.a. oder min. CHF 15‘000 p.a.
Aufsichtsabgabe
Einzelfonds CHF 2‘000.-- p.a.
Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2‘000.-- p.a.
für jeden weiteren Teilfonds CHF 1‘000.-- p.a.
Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds
Errichtungskosten wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben
Kursinformationen
Bloomberg n/a n/a n/a n/a
Telekurs 38.771.440 38.771.443 44.543.126 38.771.447
Reuters 38771440X.CHE 38771443X.CHE 44543126X.CHE 38771447X.CHE
MCVM Fonds - 23 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
MCVM Fonds - Basisstrategie
Anteilsklassen -USD-R-acc- -USD-I-acc- -USD-R-dis- -USD-I-dis-
ISIN-Nummer LI0445431278 LI0445431286 LI0445431294 LI0445431302
Liberierung offen offen offen offen
Rechnungswährung des Fonds Euro (EUR)
Referenzwährung der Anteilsklassen US Dollar (USD)
Rechnungsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember
Erstes Rechnungsjahr offen offen offen offen
Erfolgsverwendung thesaurierend thesaurierend ausschüttend ausschüttend
Max. Ausgabeaufschlag 3% keiner 3% keiner
Rücknahmeabschlag zu Gunsten des
keiner
ursprünglichen Teilfondsvermögens
Umtauschgebühr beim Wechsel von
keine
einem Teilfonds in einen anderen Teil-
fonds
Max. Gebühr für Anlageentscheid,
1.80% p.a. 0.95% p.a. 1.80% p.a. 0.95% p.a.
Risikomanagement und Vertrieb
Performance Fee 15% der Outperformance gegenüber dem 90-day average SOFR-Rate + 3% p.a.
Hurdle Rate ja
High Watermark ja
0.20% p.a. oder min. CHF 40‘000.-- p.a.
Max. Gebühr für Administration
zzgl. CHF 5‘000.-- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse
Max. Verwahrstellengebühr 0.125% p.a. oder min. CHF 15‘000 p.a.
Aufsichtsabgabe
Einzelfonds CHF 2‘000.-- p.a.
Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2‘000.-- p.a.
für jeden weiteren Teilfonds CHF 1‘000.-- p.a.
Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds
Errichtungskosten wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben
Kursinformationen
Bloomberg n/a n/a n/a n/a
Telekurs 44.543.127 44.543.128 44.543.129 44.543.130
Reuters 44543127X.CHE 44543128X.CHE 44543129X.CHE 44543130X.CHE
MCVM Fonds - 24 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Internet www.ifm.li
www.lafv.li
www.fundinfo.com
Publikationen des Fonds Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag
und der Anhang A „OGAW im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halbjah-
resbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dau-
erhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den
Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-
Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhält-
lich.
TER Berechnung Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der
CESR-Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet.
Transaktionskosten Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in
direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegen-
ständen stehen.
Bewertungsgrundsätze Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen be-
wertet:
1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten
verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amt-
lich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der
Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an ei-
nem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum
letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen
dem Publikum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zu-
letzt verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität
aufweist.
3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger
als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbs-
preis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zuge-
schrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unter-
bleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Boni-
tätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt.
4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswer-
te, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem
Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung
wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Ge-
schäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder
Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird.
5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzule-
genden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein aner-
kannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
6. OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letz-
ten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für An-
teile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen OGA kein Rück-
nahmeanspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden,
werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jewei-
ligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu
und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nach-
prüfbaren Bewertungsmodellen festlegt.
MCVM Fonds - 25 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs ver-
fügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonsti-
gen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert
bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und
nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewer-
tungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Ver-
kaufswertes festlegt.
8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zin-
sen bewertet.
9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine ande-
re Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devi-
senmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet.
Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Be-
wertungsprinzipien für das Teilfondsvermögen anzuwenden, falls die oben er-
wähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse un-
möglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen
kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des entsprechenden Teilfonds-
vermögens auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Ver-
käufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für
gleichzeitig eingereichte Emissions- und Rücknahmeanträge dieselbe Berech-
nungsmethode angewandt.
Angaben zur Vergütungspolitik Die IFM Independent Fund Management AG („IFM“) unterliegt den für Verwal-
tungsgesellschaften nach dem Gesetz über bestimmte Organismen für gemein-
same Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) und den für AIFM nach dem Gesetz über
die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMG) geltenden aufsichtsrechtli-
chen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungsgrundsätze und –
praktiken. Die detaillierte Ausgestaltung hat die IFM in einer internen Weisung zur
Vergütungspolitik und –praxis geregelt. Die interne Weisung soll das Eingehen
übermässiger Risiken verhindern und enthält geeignete Massnahmen, um Interes-
senskonflikte zu vermeiden sowie eine nachhaltige Vergütungspolitik zu erreichen.
Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik und –praxis der Verwaltungsgesell-
schaft sind im Internet unter www.ifm.li veröffentlicht. Auf Anfrage von Anlegern
stellt die Verwaltungsgesellschaft weitere Informationen kostenlos zur Verfügung.
Wechselkurse per Berichtsdatum
EUR 1 = CHF 1.0962 CHF 1 = EUR 0.9122
EUR 1 = HKD 9.2084 HKD 1 = EUR 0.1086
EUR 1 = IDR 17’193.3542 IDR 100 = EUR 0.0058
EUR 1 = INR 88.1325 INR 100 = EUR 1.1347
EUR 1 = JPY 131.5815 JPY 100 = EUR 0.7600
EUR 1 = MXN 23.6168 MXN 1 = EUR 0.0423
EUR 1 = USD 1.1858 USD 1 = EUR 0.8433
Hinterlegungsstellen Deutsche Bank AG, Amsterdam
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main
Euroclear Bank, Brüssel
LGT Bank AG, Vaduz
MUFG Bank, Ltd., Tokyo
SIX SIS AG, Zürich
Skandinaviska Enskilda Banken, Stockholm
UBS AG, Zürich
MCVM Fonds - 26 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE Private Anleger Professionelle Anleger Qualifizierte Anleger Risikomanagement Berechnungsmethode Gesamtrisiko Commitment-Approach MCVM Fonds - 27 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Ergänzende Angaben
Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung
Prospektänderung 1
Die IFM Independent Fund Management AG, Schaan, als Verwaltungsgesellschaft und die LGT Bank AG, Vaduz, als Verwahrstelle
des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, haben beschlossen, den Treuhandvertrag inklusive teil-
fondsspezifische Anhänge und Prospekt abzuändern.
Die Änderungen betreffen im Wesentlichen die Anpassung der Benchmarks für die Performance Berechnung, die Löschung einer
maximalen Beschränkung für die Beteiligungspapiere sowie Ausführungen zu Nachhaltigkeitskriterien. Ferner wurde der Treuhand-
vertrag inklusive teilfondsspezifische Anhänge sowie der Prospekt auf die überarbeitete OGAW-Mustervorlage angepasst und ent-
sprechend aktualisiert.
Nachfolgend finden Sie eine Auflistung der vorgenommenen Änderungen:
Teil I Prospekt
Ziffer 7.5.3 Die Verwaltungsgesellschaft tätigt keine Wertpapieranleihe.
Wertpapierleihe
(Securities Lending)
Aufnahme eines Passus zum Umgang mit der Verwendung von Referenzwerten („Bench-
Ziffer 7.5.7 marks“).
Verwendung von
Referenzwerten
(„Benchmarks“)
Aufnahme eines Passus zu Ausschüttungsrisiken, wonach Ausschüttungen nicht durch den
erwirtschafteten Nettoertrag oder die netto realisierten Kapitalgewinne eines Teilfonds
Ziffer 8.2
limitiert sind.
Allgemeine Risiken
Risiken bei der Verwendung eines Benchmarks;
Aufnahme eines Passus betreffend Nachhaltigkeitskriterien.
Ziffer 10
Verwendung des Anpassung der Ziffer 10 zu Verwendung des Erfolgs betreffend Ausschüttung
Erfolgs
Ziffer 11.2.24
sowie Art. 34 THV
Researchkosten
Ziffer 11.2.25
Art. 34 THV
Externe Kosten für die Beurteilung der Nachhaltigkeitsratings (ESG Research) des Vermö-
Ziffer 11.2.26 gens des Teilfonds bzw. dessen Zielanlagen;
Art. 34 THV
Lizenzgebühren für die Verwendung von allfälligen Referenzwerten („Benchmarks“);
Ziffer 11.2.27
Sowie Art. 34 THV
Kosten für die Aufsetzung und den Unterhalt zusätzlicher Gegenparteien, wenn es im Inte-
resse der Anleger ist;
MCVM Fonds - 28 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Teil II Treuhandvertrag (THV)
Art. 32 Die Verwaltungsgesellschaft tätigt keine Wertpapieranleihe.
Anlagegrenzen
Art. 34 siehe Anmerkungen Ziffer 11.2.24 – 11.2.27
Laufende Kosten
Art. 38 Aufnahme eines Passus, wonach Ausschüttungen nicht durch den erwirtschafteten Netto-
Verwendung der ertrag oder die netto realisierten Kapitalgewinne eines Teilfonds limitiert sind. Die Verwal-
Erträge tungsgesellschaft darf eine Ausschüttung vorsehen, die den realisierten Erfolg eines Teil-
fonds in einem Geschäftsjahr übersteigt.
Art. 39 Aufnahme eines Passus zum Umgang mit der Verwendung von Referenzwerten („Bench-
Verwendung von Refe- marks“).
renzwerten („Bench-
marks“)
Anhang A
A1. Der OGAW im Reduktion der Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag auf zwei Bankgeschäftstage nach
Überblick für alle Berechnung des Nettoinventarwertes (NAV) für alle Anteilsklassen (vormals: T+3)
Währungen
CHF, USD und EUR:
Performance-Fee:
Wechsel bei der Benchmark der Performance-Fee
EUR: 3-Monate EURIBOR-Rate +3% p.a. (vormals: 3-Monate EURIBOR-Rate plus 4% p.a.)
CHF: 3-Monate SARON-Satz +3% p.a. (vormals: 3-Monate-CHF-Deposit-Rate plus 4%p.a.)
USD: auf 90-day average SOFR-Rate +3 % p.a. (vormals: 3-Monate-USD-Deposit-Rate plus
4% p.a)
Benchmark für alle Anteilsklassen:
Der Teilfonds verwendet keinen Benchmark.
F1. Anlagegrundsätze (…)
Es handelt sich um einen aktiv gemanagten OGAW ohne Bezugnahme auf eine Bench-
mark.
Anpassung Anlage-
(…)
politik Der Teilfonds kann Anlagen in der ganzen Welt, in allen Währungen und sämtlichen Wirt-
schaftssektoren vornehmen, welche sich nach Ansicht der Verwaltungsgesellschaft für die
Wertsteigerung des Vermögens besonders eignen. Für die Asset Allokation, d.h. bei der
grundlegenden Strukturierung des Vermögens nach Anlagemöglichkeiten, Wertpapierar-
ten, Währungen, geografischen Lokationen, Laufzeiten, Branchen, usw., bestehen keine
prozentualen Beschränkungen (inkl. Fussnote: Kapitalbeteiligungsquote)
I1. Performance-Fee Anpassung Berechnungsbeispiel
J1. Berechnungsbei-
spiel für die Perfor- Anpassung Berechnungsbeispiel gemäss Eckdaten
mance-Fee
K1. Berechnungsbei- Angepasst; gemäss neuem Benchmark als Basis für die Berechnung
spiel für die Perfor-
mance-Fee
Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 6 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 09. Dezember 2020
genehmigt. Die Änderungen traten per 01. Januar 2021 in Kraft.
MCVM Fonds - 29 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung
Prospektänderung 2
Die IFM Independent Fund Management AG, Schaan, als Verwaltungsgesellschaft hat mit Zustimmung der LGT Bank AG, Vaduz, als
Verwahrstelle des rubrizierten Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, beschlossen, den Treuhandvertrag inklusive
teilfondsspezifische Anhänge und Prospekt abzuändern.
Die Änderungen betreffen im Wesentlichen die Aufhebung der UCITS-Zielfondsfähigkeit des MCVM Fonds – Basisstrategie.
Nachfolgend finden Sie eine Auflistung der vorgenommenen Änderungen:
Teil I Prospekt
Ziffer 7.3.9 / 10
Anlagegrenzen Ein Teilfonds darf höchstens 20% seines Vermögens in Anteilen desselben OGAW oder des-
selben mit einem OGAW vergleichbaren Organismus für gemeinsame Anlagen anlegen.
Die Anlagen in Anteilen von mit einem OGAW vergleichbaren Organismus für gemeinsame
Anlagen dürfen insgesamt 30% des Vermögens des Teilfonds nicht übersteigen. Diese Anla-
gen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen.
Ziffer 7.5.6
Anlagen in andere Anpassung Passus aufgrund Aufhebung Zielfondsfähigkeit
OGAW
(…)
Der Teilfonds darf gemäss seiner speziellen Anlagepolitik sein Vermögen in andere OGAW
bzw. diesen vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Diese ande-
ren Organismen für gemeinsame Anlagen dürfen nach ihrem Prospekt bzw. ihren konstituie-
renden Dokumenten höchstens bis zu 10% ihres Vermögens in Anteilen eines anderen
OGAW oder eines anderen vergleichbaren Organismus für gemeinsame Anlagen in-
vestieren. Die Anlagegrenzen gemäss Ziffer 7.3 sind zu beachten, wobei der jeweilige Teil-
fonds keinesfalls mehr als 49% seines Vermögens in die vorgenannten OGAW investieren
darf. Der OGAW kann demnach keine Dachfondsstruktur aufweisen.
Die Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass auf Stufe der indirekten Anlagen
zusätzliche indirekte Kosten und Gebühren anfallen sowie Vergütungen und Honorare ver-
rechnet werden, die jedoch direkt den einzelnen indirekten Anlagen belastet werden.
Machen die Anlagen nach dieser Ziffer einen wesentlichen Teil des Vermögens des OGAW
aus, so kann die maximale Höhe der Verwaltungsgebühren dem Anhang A „Teilfonds im
Überblick“ und dem Jahresbericht entnommen werden.
Werden Anteile unmittelbar oder mittelbar von der Verwaltungsgesellschaft des OGAW
oder von einer Gesellschaft verwaltet, mit der die Verwaltungsgesellschaft des OGAW
durch eine gemeinsame Verwaltung, Kontrolle oder qualifizierte Beteiligung verbunden ist,
dürfen weder die Verwaltungsgesellschaft des OGAW noch die andere Gesellschaft für die
Anteilsausgabe oder -rücknahme an den oder von dem OGAW Gebühren berechnen.
Ziffer 9.2
Allgemeine Informatio- Streichung Anteilsklasse EUR-R-dis
nen zu den Anteilen
MCVM Fonds - 30 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Ergänzende Angaben
Teil II Treuhandvertrag (THV)
Art. 32
Anlagegrenzen, Bst. A, (…)
Ziff. 9 und 10
Ein Teilfonds darf höchstens 20% seines Vermögens in Anteilen desselben OGAW oder
desselben mit einem OGAW vergleichbaren Organismus für gemeinsame Anlagen anle-
gen.
Die Anlagen in Anteilen von mit einem OGAW vergleichbaren Organismus für gemeinsame
Anlagen dürfen insgesamt 30% des Vermögens des Teilfonds nicht übersteigen. Diese
Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen
Anhang A
A1. Der OGAW im Streichung der Anteilsklasse EUR-R-dis (aufgrund 100% Rücknahmen)
Überblick
Für alle AK Aufhebung der UCITS-Zielfondsfähigkeit (vormals bei allen AK: Zielfondsfähigkeit
ja)
F1. Anlagegrundsätze Anpassung der Anlagepolitik aufgrund der Aufhebung der Zielfondsfähigkeit
(…)
Der Teilfonds darf gemäss seiner speziellen Anlagepolitik sein Vermögen in andere OGAW
oder in andere mit einem OGAW vergleichbare Organismen für gemeinsame Anlagen
investieren. Diese anderen Organismen für gemeinsame Anlagen dürfen nach ihrem Pros-
pekt bzw. ihren konstituierenden Dokumenten höchstens bis zu 10% ihres Vermögens in
Anteilen eines anderen OGAW oder eines anderen vergleichbaren Organismus für ge-
meinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds darf keinesfalls mehr als 49% seines Teilfonds-
vermögens in die vorgenannten OGAW investieren. Der Teilfonds weist demnach keine
Dachfondsstruktur auf.
Die Finanzmarktaufsicht (FMA) hat nach Art. 6 UCITSG die Änderung der konstituierenden Dokumente am 8. Juni 2021 geneh-
migt. Die Änderungen traten per 18. Juni 2021 in Kraft.
MCVM Fonds - 31 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für die Anleger in Deutschland e) die Umwandlung eines Investmentvermögens in
einen Feederfonds oder die Änderungen eines
Masterfonds in Form von Informationen, die ge-
Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Absicht, Anteile des
mäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstel-
OGAW in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben,
len sind.
angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens
zum Vertrieb berechtigt.
1. Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland
Die Funktion der deutschen Informationsstelle hat
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG
Kaiserstraße 24
D-60311 Frankfurt am Main
übernommen.
In Deutschland können die wesentlichen Anlegerin-
formationen, der Verkaufsprospekt, der Treuhandver-
trag, die Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige In-
formationen kostenlos in Papierform über die Informa-
tionsstelle bezogen werden.
Bei der Informationsstelle sind auch alle sonstigen In-
formationen erhältlich, auf die Anleger im Fürstentum
Liechtenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabe-
und Rücknahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der
Informationsstelle erhältlich.
2. Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger
in Deutschland
Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an An-
leger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Aus-
schüttungen und sonstige Zahlungen) erfolgen über
die depotführenden Stellen der Anleger. Gedruckte
Einzelurkunden werden nicht ausgegeben.
3. Veröffentlichungen
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie sonstige In-
formationen für die Anleger werden auf der Fondsin-
formationsplattform fundinfo.com
(www.fundinfo.com) veröffentlicht.
In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mit-
tels eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von §
167 KAGB informiert:
a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder
Aktien eines Investmentvermögens,
b) die Kündigung der Verwaltung eines Investment-
vermögens oder dessen Abwicklung,
c) Änderungen der Anlagebedingungen, die mit
den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht ver-
einbar sind, die wesentliche Anlegerrechte be-
rühren oder die Vergütungen und Aufwendungs-
erstattungen betreffen, die aus dem Investment-
vermögen entnommen werden können, ein-
schließlich der Hintergründe der Änderungen
sowie der Rechte der Anleger in einer ver-
ständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen,
wo und auf welche Weise weitere Informationen
hierzu erlangt werden können,
d) die Verschmelzung von Investmentvermögen in
Form von Verschmelzungsinformationen, die
gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu er-
stellen sind, und
MCVM Fonds - 32 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021Sie können auch lesen
