Thematisches Investieren abseits der FAANG-Aktien - Wie können Investoren langfristig profitieren? - Pictet-Global Thematic Opportunities
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Thematisches Investieren abseits
der FAANG-Aktien –
Wie können Investoren langfristig profitieren?
Pictet-Global Thematic Opportunities
Simon Frank, CFA, CAIA
Scope Portfolio Manager Conference, 26. August 2021
Nur für professionelle Anleger
T H E M AT I S C H E S I N V E S T I E R E N B E I P I C T E T A S S E T M A N A G E M E N T
LANGFRISTIGKEIT
› Unsere Themen sind langfristig angelegt (Megatrends als Wachstumstreiber).
› Investitionen in Unternehmen, die vorhersehbare Werttreiber und Visibilität für Wachstum und Margen haben.
› Investitionen in Unternehmen, bei denen Nachhaltigkeit der Cashflow-Renditen unterschätzt wird.
KONZENTRATION
› Spezialisierte Investmentmanager und Experten in unseren jeweiligen Themen.
› Investitionen in fokussierte Unternehmen mit hohem Engagement im jeweiligen Thema ab.
› Kombination von tiefgehenden Fundamentalanalysen und Portfoliokonstruktion und Investitionen mit hoher
Überzeugung.
UNABHÄNGIGKEIT › Eigenes primäres Research und die Expertise unserer Fondsbeiräte aus Branchenexperten, prägen unsere
langfristigen Anlagethemen und -entscheidungen.
› Wertschöpfung durch eigene Fundamentalanalysen und rigorosen Bottom-up-Anlageprozess.
› Differenzierte Portfolios, die unabhängig von globalen Indizes sind und hohe Freiheitsgrade aufweisen.
VERANTWORTUNG › Langfristiges Engagement mit Unternehmen, um einen verantwortungsvollen Geschäftsansatz zu fördern und
das Rendite-Risiko-Profil unserer Strategien zu verbessern.
› Bestreben, neben einer attraktiven finanziellen Rendite auch eine messbare und vorteilhafte soziale und/oder
ökologische Wirkung zu erzielen.
› Vertrauens- und verständnisvolle langfristige Beziehung zu unseren Kunden.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
2 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
A L P H A - Q U E L L E : S T R U K T U R E L L E S WA C H S T U M
Kräfte mit der Fähigkeit die Gesellschaft, die Wirtschaft
und unser Leben zu beeinflussen1
Megatrends
HOCH
FÄHIGKEIT ZUR Trends Themen sitzen an den Schnittpunkten von Megatrends1
BEEINFLUSSUNG
Vernetzte Ökonomie
Mikrotrends Demographische Nachhaltigkeit
Entwicklung
Modeerscheinungen Schwerpunkt Wissen & Produzierende
NIEDRIG Gesundheit Gesellschaft
1 JAHR 1-5 JAHRE 5-10 JAHRE 15+ JAHRE Polarisierung Dematerialisierung
ZEIT
Water
Globalisierung Demokratisierung
Premium Brands
Kommerzialisierung Beschleunigung &
Komplexität
Individualisierung Technologische Entwicklung
Wirtschaftliches Wachstum
1Copenhagen Institute for Futures Studies, 2020.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
3 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
F O K U S S I E RT E S P O RT F O L I O D A N K H O H E R T H E M AT I S C H E R R E I N H E I T
Thematische Reinheit der Aktien im jeweiligen Portfolio
“Wir wissen alles über wenig, während im
0 25 50 75 100
Gegensatz dazu, globale Aktien-manager
BIOTECH
wenig über alles wissen” CLEAN ENERGY
Hans-Peter Portner, Leiter thematischen Aktien DIGITAL
ENVIRONMENTAL
HEALTH
HUMAN
NUTRITION
› Konzentriertes thematisches Universum PREMIUM BRANDS
ROBOTICS
SMARTCITY
› ‘Pure-Play’- Geschäftsmodelle SECURITY
TIMBER
WATER
› Spezialisierte Investmentteams GTO
GMS
REINHEIT
PURITY (%)(%)
Die effektiven Allokationen unterliegen Änderungen und können sich seit diesem Datum geändert haben.
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom MSCI World
auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss auf die
Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.06.2021 (vierteljährliche Aktualisierung).
4 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
B E N C H M A R K U N A B H Ä N G I G E R A N S AT Z
Überlappung und Active Share versus MSCI ACWI
Ein Investment in thematische Aktien 0 20 40 60 80 100
unterscheidet sich stark von einem BIOTECH
Investment in einen MSCI ACWI CLEAN ENERGY
Tracker. DIGITAL
ENVIRONMENTAL
HEALTH
HUMAN
NUTRITION
› Zukunft-orientiertes Portfolio
PREMIUM BRANDS
ROBOTICS
SMARTCITY
› Geringe Überlappung mit globalen
SECURITY
TIMBER
Aktienindizes
WATER
GTO
› Positionen mit hoher Überzeugung GMS
OVERLAP (%) ACTIVE SHARE (%)
*Overlap/ Überlappung = Summe aller überlappenden Positionen im Fonds und im Index, wobei die
jeweils niedrigeren Werte aufaddiert werden
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom MSCI World
auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss auf die
Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.06.2021 (vierteljährliche Aktualisierung).
5 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerD I E U R S P R Ü N G E U N S E R E R T H E M AT I S C H E N I D E E N
13 Einzelthemen-Investmentuniversen …
… mit mehr als 100 Sub-Segmenten
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
6 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerDER INVESTMENTPROZESS IM ÜBERBLICK (I)
UNSERE THEMATISCHE WERTSCHÖPFUNGSKETTE
SmartCity Biotech
~40’000 ~2’400
Aktien Aktien Security Environmental
Nutrition Health Die höchsten Überzeugungen
Water Premium Brands
unserer 13 thematischen
A B C
Robotics Timber
Clean Energy Human
Teams bilden den
Digital Ausgangspunkt für den
GLOBALES THEMATISCHE Anlageprozess von Global
AKTIEN INVESTIERBARE ~550 Aktien
UNIVERSUM UNIVERSEN 13 THEMATISCHE PORTFOLIEN
Thematic Opportunities
Jedes thematische Team baut Jedes Thementeam baut ein eigenes Themenportfolio von ~50 Aktien auf, das
Opportunity-Sets auf, indem es auf einem gemeinsamen Anlageprozess basiert:
themen-exponierte Unternehmen
identifiziert: › Identifizierung und Überwachung von säkulären Trends
› Primär Research
› Generierung von neuen thematischen Ideen
› Management der thematischen Universen
› Industrienetzwerke
› Konstruktion von thematischen Portfolien durch :
› Fondsbeiräte – Fundamentaler Analysen
Aktien mit einem strategischen und – Screening & Scoring (Reinheit, Risiko, Managementqualität,
signifikanten Anteil an Aktivitäten, Geschäftsmodell, Bewertung und ESG-Aspekte)
die mit den Themen zusammen- › Aktive Eigentümerschaft, basierend auf Engagement und
hängen, werden in die investierbaren Stimmrechtsvertretung
Themenuniversen aufgenommen
Ausschluss von kontroversen Waffen und Aktivitäten, die erheblichen ökologischen und/oder sozialen Schaden verursachen.
Dies sind interne Richtlinien, die jederzeit und ohne Vorankündigung geändert werden können.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
7 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerDER INVESTMENTPROZESS IM ÜBERBLICK (II)
GTO INVESTMENTTEAM
1 Zwei parallele Ansätze 1. Höchste Überzeugungen 2. “Alpha-Capture-Screen” des
abgeleitet aus den Top 10 der gesamten thematischen
absoluten Positionen sowie den Universums (~2.400 Aktien). Die
bedeutendsten Gewichtungen Top 350 Aktien werden durch
Jeder Ansatz liefert ~350 Aktien.
innerhalb jedes thematischen Beurteilung der operativen Stärke
Die Überschneidung der beiden Ansätze Portfolios. und Bewertung ausgewählt.
ergibt eine Fokus-Liste von ~120 Aktien. ~120
Aktien
Fundamentale Analysen um die
2 Beseitigung
“Besten der Besten” auszuspüren
unerwünschter
Verzerrungen und
Intensive Gespräche mit relevanten Übergewichtungen von
thematischen Managern, die zur Unterthemen.
Zusammenstellung einer endgültigen Short-
Liste von ~70 Aktien führen. ~70
Aktien
3 Portfolio-Konstruktion
Aufbau eines Portfolios mit ~60 höchsten
Überzeugungen, Gewichtung nach Risiko, ~60
Liquidität, ESG-Aspekten, Bewertungen und Aktien
finanziellen Fundamentaldaten.
Ausschluss von kontroversen Waffen und Aktivitäten, die erheblichen ökologischen und/oder sozialen Schaden verursachen.
Dies sind interne Richtlinien, die jederzeit und ohne Vorankündigung geändert werden können.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
8 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT H E M AT I S C H E S T E I L S E G M E N T – A U T O M AT I S I E R U N G ( R O B O T I C S )
Lösungen für die Fertigung 4.0 Innovation durch Konvergenz von physischer und digitaler Welt
› Die digitale industrielle
Transformation führt zu einer
kürzeren Produkteinführungszeit,
einem optimierten Rohstoffeinsatz
und einer längeren Lebensdauer
der Anlagen
› Chancen in:
– 3D Simulation und Tests
(CAD, CFD, virtuelle Zwillinge)
– Robotik, industrielle
Automatisierung und
fortgeschrittene Messtechnik
– Halbleiter
Quelle: Fanuc, NXP, Synopsys, IPG
Pictet Asset Management besitzt keine Rechte oder Lizenzen, um die hierin gezeigten Bilder, Logos oder Trademarks, welche nicht Trademarks eines Unternehmens der Pictet Gruppe darstellen,
zu reproduzieren. Die in diesem Dokument verwendeten Bilder, Logos oder Trademarks werden nur im Rahmen dieser Präsentation verwendet.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
9 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerI N V E S T M E N T- B E I S P I E L : M AT C H G R O U P ( H U M A N )
Firmensitz USA
Marktkapitalisierung 43 Mrd. USD
Sub-Segment Reisen & Unterhaltung
1 Duale Bewertung: 1. Höchste Überzeugung: Match 2. “Alpha-Capture-Screen”: Match
tauchte im April 2021 in unserer hat die Gesamtkennzahlen zur
„Opportunity-Set“-Shortlist als eine operativen Stärke aufgrund einer
Top-Überzeugung unseres Human- Verbesserung der operativen Dynamik
Teams auf. erfolgreich bestanden.
› Match ist der Marktführer im Bereich Online Dating mit Marken wie
2 Fundamentale Analyse: Tinder, Match, Meetic, OKCupid, Hing in 40 Sprachen für verschiedene
Gesellschaftsbereiche
Match wird unterstützt von den langfristigen Trends › Signifikante Wachstumschancen in:
Demokratisierung & Demographische Entwicklung, die die • 50% der Singles in den USA und Europa und 65%
Nachfrage nach Online-Dating Angeboten ankurbeln in Asien haben noch nie eine Dating-App genutzt
100% Größe der Tinder ist die • Erwartung, dass der globale Online-Dating-Markt
49% ARPU*
Abonnenten- Kundenbasis umsatz-
Wachstum in mittelfristig um ca. 15% p.a. wächst
Wachstum in als Marktein- stärkste Non-
4 Jahren
4 Jahren trittsbarriere Gaming App
• Wachstumschancen bei der Partnersuche für
Frauen, Videotreffen, Eheschließung in Japan etc.
3 Portfoliokonstruktion: Match wurde im Mai 2021 neu
in das Portfolio aufgenommen
Match Portfoliogewichtung wird durch hohe Reinheit, starke
Bilanzierung und hohe operative Qualität unterstützt.
* ARPU = Average Revenue Per User = Durchschnittlicher Umsatz pro Abonnent.
Pictet Asset Management besitzt keine Rechte oder Lizenzen, um die hierin gezeigten Bilder, Logos oder Trademarks, welche nicht Trademarks eines Unternehmens der Pictet Gruppe darstellen,
zu reproduzieren. Die in diesem Dokument verwendeten Bilder, Logos oder Trademarks werden nur im Rahmen dieser Präsentation verwendet und dienen lediglich der Veranschaulichung.
Die genannten Finanzinstrumente werden nur zu Illustrationszwecken herangezogen und verstehen sich weder als direktes Angebot noch als Anlageempfehlung oder -beratung. Der Verweis auf ein bestimmtes
Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieses Wertpapiers dar. 10 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Quelle: Pictet Asset Management, Match Group, per 30.06.2021. Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerP O RT F O L I O - C H A R A K T E R I S T I K A V S . G L O B A L E A K T I E N I N D I Z E S
Nach GICS Sektoren Nach Regionen Nach Marktkapitalisierung
Versorger
UTILITIES
COMMUNICATION
Nordamerika
North America
Kommunikationsdienste
SERVICES < 10 70$70BN+
Mrd. $
Zyklische Konsumgüter
CON. DISC.
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
0% 10% 20% 30% 40% 0% 20% 40% 60% 80%
GTO MSCI WORLD MSCI ACWI GTO MSCI WORLD MSCI ACWI GTO MSCI WORLD MSCI ACWI
Die effektiven Allokationen können sich ändern und können sich seit dem Datum geändert haben.
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer bei der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom
MSCI World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss auf die
Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.06.2021.
11 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerTOP 10 POSITIONEN
PORTFOLIO MKAP
UNTERNEHMEN LAND STRATEGIE BESCHREIBUNG
GEWICHT (USD MRD)
Bietet Gesundheitsdienstleistungen für öffentliche Hand,
UnitedHealth Group USA 3,2% 378 Health Kleinunternehmen und Privatpersonen an.
Thermo Fisher Herstellung von Analyse- und Laborgeräten, zugehörige
USA 3,0% 198 Health
Scientific Verbrauchsmaterialien sowie Software und Dienstleistungen.
Anbieter von Rechtsschutzversicherungen, Technologie- und
Fidelity National
USA 3,0% 13 SmartCity Transaktionsdienstleistungen für die Immobilien- und
Financial Hypothekenbranche.
Stellt eine breite Palette von elektronischen Geräten und
Applied Materials USA 3,0% 130 Environmental Produkten für Verbraucher und Industrie her.
Liefert Lösungen zur Automatisierung des Elektronikdesigns für
Synopsys USA 2,8% 42 Robotics den globalen Elektronikmarkt.
Globaler Anbieter von Design-, Mess- und
Hexagon Sweden 2,7% 38 Environmental Visualisierungstechnologien.
Weltweit führend in der Prozesssteuerung und den damit
KLA Corp USA 2,6% 50 Robotics verbundenen Dienstleistungen für die Herstellung von Wafern,
Schaltkreisen und Flachbildschirmen.
Stellt eine breite Palette von elektronischen Geräten und
Samsung Korea 2,6% 483 Digital Produkten für Verbraucher und Industrie her.
Premium
Kering Frankreich 2,5% 109 Eigentümer von Luxusmarken wie Gucci und YSL.
Brands
Roche Holding Schweiz 2,5% 330 Health Globaler Marktführer für Pharma- und Diagnose-Produkte
Total Top 10 27,9%
Effektive Allokationen können sich ändern und können sich seit dem Datum geändert haben.
Dies dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageempfehlung dar.
Quelle: Bloomberg, Pictet Asset Management, per 30.06.2021.
12 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerN A C H H A LT I G K E I T U N D E S G - A S P E K T E
› Verbindliche Integration und Berücksichtigung von ESG-Faktoren und -Risiken im
gesamten Investmentprozess
› Verbindliche Mindestausschlüsse von kontroversen Aktivitäten (bspw. Kontroverse Waffen,
fossile Brennstoffe, Atomkraft, Tabak, Glücksspiel, Erwachsenenunterhaltung, Gentechnik, Palmöl,
etc.)
› Aktive Eigentümerschaft durch systematische, firmen-weite Ausübung der
Stimmrechte und durch firmen-weite Engagements mit Unternehmen und Ländern
hinsichtlich verschiedener ESG-Aspekte
› Transparenz für Kunden bezüglich unserer ESG-Aktionen durch verschiedene,
regelmäßige Reportings (bspw. jährliche „Sustainability / Impact Reportings“)
› Explizites Streben nach positiven ESG Auswirkungen („Impact“) durch unsere
Investitionen (bspw. hinsichtlich der „Nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen“ /
„SDGs“**)
Nachhaltiger ESG-Impact Fonds laut SFDR* („Artikel 9“)
* Laut SFDR = Sustainable Finance Disclosure Regulation = (Europäische) Verordnung zur Offenlegung nachhaltiger Finanzanlagen
** SDGs = Sustainable Development Goals = Nachhaltige Entwicklungsziele der Vereinten Nationen
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.06.2021.
13 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerE S G Ü B E R B L I C K – M I N D E S TA U S S C H L Ü S S E
› Das Engagement in kontroversen Branchen ist Indikator / Kontroverse Aktivitäten
Ausschluss
aufgrund unseres Anlageprozesses sehr - Hürde
Schwere Verstöße gegen internationale Konventionen bezüglich
begrenzt Menschenrechten, Arbeitsstandards, Umweltschutz und Ja
Korruptionsbekämpfung
– Ausschluss von kontroversen Waffen und Kontroverse Waffen gemäß der Pictet Blacklist 0%
Aktivitäten, die erheblichen ökologischen Stromerzeugung aus Atomkraft >10% *
Abbau Thermischer Kohle >5%
oder sozialen Schaden verursachen
Stromerzeugung aus Thermischer Kohle >10% *
– Positive Auswahl von Unternehmen mit Öl- & Erdgas-Produktion >5%
Stromerzeugung aus Öl & Erdgas >10% *
einem Mindestmaß an thematischer
Abbau von Ölsand >5%
Reinheit
Abbau von Schiefer-Öl- & Erdgas (Shale Energy) >5%
– Einige zusätzliche Ausschlüsse können für Exploration und Abbau von Arktischen Öl-& Erdgasvorkommen >5%
Produktion von Tabakprodukten >5%
regionale ESG-Labels gelten
Produktion von Alkoholischen Getränken >5%
Anbau von Genetisch-veränderten Pflanzen und Samen >5%
Entwicklung von Genetisch-veränderten Pflanzen und Samen >5%
Produktion und Distribution von Palmöl >5%
Produktion von Pestiziden >5%
Militärische Waffen >5%
* Die Strategie kann in Energieversorgungsunternehmen investieren. In begrenztem
Umfang können diese Unternehmen oberhalb der einzelnen Umsatzschwellen liegen, Kleinwaffen Zivilisten (Angriffswaffen) >5%
vorbehaltlich eines klaren Umstellungsplans und eines Dialogs mit Pictet Asset Kleinwaffen Zivilisten (Nicht-Angriffswaffen) >5%
Management. Wir bewerten das kombinierte Engagement in Kohle, Öl und Kernenergie,
indem wir den Unternehmenswert (oder Umsatz, EBIT oder EBITDA) berechnen, der Kleinwaffen Militär/ Gesetzesvollzug >5%
direkt aus diesen Aktivitäten stammt. Wir investieren in der Regel nicht in Unternehmen,
wenn mehr als 20% des Unternehmenswerts oder Umsatzes aus der Öl-, Kernkraft- oder Kleinwaffen Schlüsselkomponenten >5%
Kohleenergieerzeugung zusammen stammen. Bei Unternehmen, die ein Engagement in Produktion von Erwachsenenunterhaltung >5%
den Bereichen Kohle, Öl oder Kernenergie haben, berücksichtigen wir zukünftige
Entwicklungen. Wir möchten sehen, dass Investitionen in saubere Energieprojekte fließen Betrieb von Glückspiel >5%
und dass Investitionen in anderen Bereichen zurückgehen.
Spezialausrüstung für Glückspiele >5%
Dies sind interne Richtlinien und können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die Ausschlüsse beruhen auf zuverlässigen Quellen, die von renommierten Drittanbietern gesammelt
wurden. Pictet Asset Management behält sich die volle Entscheidungsfreiheit über Ausschlüsse vor und behält sich stets das Recht vor, von Fall zu Fall von Informationen Dritter abzuweichen.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
14 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerW E RT E N T W I C K L U N G P I C T E T- G L O B A L T H E M AT I C O P P O RT U N I T I E S S E I T A U F L A G E
200
180
Indexierte Wertentwicklung
160
140
120
100
80
MRZ 17
MRZ 18
MRZ 19
MRZ 20
MRZ 21
SEP 16
SEP 17
SEP 18
SEP 19
SEP 20
Pictet-Global Thematic Opportunities-P EUR Msci Ac World Euro
2021 2020 2019 2018 2017 2016 RENDITE P.A. VOLATILITÄT P.A.
YTD SEIT AUFLAGE SEIT AUFLAGE
Pictet-Gl. Thematic Opportunities P EUR 16,50% 5,81% 33,83% -5,46% 11,61% -,- 13,30% 14,14%
MSCI AC World NR EUR 15,87% 6,65% 28,93% -4,85% 8,89% -,- 13,08% 13,71%
Performance nach Kosten der Retail P Anteilsklasse.
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom
MSCI World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss auf die
Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management per 30.06.2021.
15 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerP I C T E T- G L O B A L T H E M AT I C O P P O RT U N I T I E S – Z U S A M M E N FA S S U N G
Ein eigenes
Zugang zu langfristigem Fondsbeiräte/ Fokussierter
Investmentteam
Wachstum durch Megatrends Wissenschaftlicher Beirat Investmentansatz
für jedes Thema
Bottom-Up & Attraktive langfristige Keine MSCI Nachhaltiger Artikel 9
Aktives Management risikoadjustierte Erträge Replikation ESG Impact Fonds
Pictet-Global Thematic Opportunities
Unsere besten thematischen Sollte schneller als die Signifikante
Signifikante strukturelle
strukturelle
Die besten Investmentideen Chancen
Chancen über
über zahlreiche
zahlreiche
Unterschiede
Unterschiede verglichen
verglichen mit
mit
Investmentideen in einem
in einem konzentrierten weltweite Wirtschaft Sektoren
Sektoren und
und geographische
geographische
einem
einem konventionellen globalen
konventionellen globalen
konzentrierten Portfolio
Portfolio wachsen
wachsen Regionen
Regionen hinweg
hinweg
Aktienportfolio
Aktienportfolio (z.B.
(z.B. MSCI
MSCI World)
World)
Dies sind interne Richtlinien und können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
16 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerTECHNISCHE ANGABEN
Verwaltungsgesellschaft: Pictet Asset Management (Europe) S.A., Teil der Pictet Gruppe
Name: Pictet-Global Thematic Opportunities
Rechtsform: Teilfonds des Pictet Luxembourg SICAV, Teil I, UCITS konform
Depotbank: Pictet & Cie (Europe) S.A.
Referenzwährung: USD
NIW-Berechnung: täglich; Abwicklung NAV + 2
Auflegungsdatum: 20. September 2016 zu einem NAV von 100 USD
Dividende: thesaurierend (I, P) oder ausschüttend (I dy, P dy)
Fondsvolumen: 1.354 Mio. US Dollar
Referenzindex: MSCI All Countries World Index (Nettodividenden reinvestiert)
Ausgabeaufschlag: Max. 5% (zugunsten der jeweiligen Vertriebsstelle)***
Rücknahmeaufschlag: Max. 3% (zugunsten der jeweiligen Vertriebsstelle)***
Tauschgebühr: Max. 2% (zugunsten der jeweiligen Vertriebsstelle)***
Investmenthorizont: Der Fonds ist möglicherweise nicht für Anleger geeignet, die planen, ihr Geld innerhalb von 5 Jahren zurückzuziehen
Verfügbare Anteilsklassen:
ANTEILSKLASSE ISIN VERWALTUNGS- TER (IN %)** ONGOING CHARGES (IN
VERGÜTUNG (IN %) %)**
I EUR* LU1437676478 0,80 1,11 1,11
I dy EUR* LU1437676551 0,80 1,10 1,11
I USD* LU1437675744 0,80 1,11 1,11
P EUR LU1437676635 1,60 2,01 2,01
P dy EUR LU1437676718 1,60 2,01 2,01
P USD LU1437676122 1,60 2,01 2,01
* I-Anteile: Mindestanlage EUR 1.000.000 oder der Gegenwert in anderen Währungen
** Laufende Kosten zum 31.12.2020 (jährliche Aktualisierung)
*** Bei diesen Gebühren handelt es sich um Maximalsätze möglicher Gebühren, die laut dem jeweils gültigen Fondsprospekt vollumfänglich zugunsten der Fondsvertriebsstellen erhoben werden können.
Aufgrund einer regulatorischen Änderung und der zunehmenden Bedeutung der Schwellenländer in der globalen Aktienallokation wurde der Referenzindex rückwirkend zum 1. Januar 2020 vom
MSCI World auf den MSCI All Countries World (ACWI) umgestellt. Die Strategie ist nicht an den MSCI ACWI gebunden, der nur zu Vergleichszwecken angezeigt wird. Der Index hat keinen Einfluss auf die
Portfoliokonstruktion, und das Anlageuniversum der Strategie erstreckt sich über die Indexkomponenten hinaus. Alternative Weltaktienindizes sind gleichermassen geeignet.
Quelle: Pictet Asset Management, per 30.06.2021.
17 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerI H R A N S P R E C H PA RT N E R
Herr Andreas Lössl
Senior Sales Manager
Intermediaries Germany
Kontaktdaten:
Email: aloessl@pictet.com
Telefon: +49 69-795 009-12 66
Mobil: +49 172 960 28 02
Nur für professionelle Anleger
187. Anhang Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen Pictet Asset Management Nur für professionelle Anleger
HAUPTRISIKEN
Risikoindikator
Niedrigeres Risiko Höheres Risiko
Typischerweise niedrigere Erträge Typischerweise höhere Erträge
1 2 3 4 5 6 7
Die Anteilsklasse kann neben den im synthetischen Risikoindikator
bezeichneten Risiken noch folgende Risiken beinhalten:
› Die hier gezeigte Risikokategorie basiert auf historischen Daten und ist › Liquiditätsrisiko: Bei ungewöhnlichen Marktverhältnissen oder wenn der
nicht notwendigerweise ein zuverlässiger Indikator für das künftige Markt von ausgesprochen niedrigen Handelsvolumina geprägt ist, kann der
Risikoprofil der Anteilsklasse. Fonds beim Handel mit oder der Bewertung von einzelnen
› Die hier gezeigte Risikokategorie ist kein Zielwert und keine Garantie dafür, Fondsbestandteilen in Schwierigkeiten geraten, insbesondere, wenn
dass er sich nicht in der Zukunft ändert. zeitgleich grössere Rückgaben von Fondsanteilen zu befriedigen sind.
› Die niedrigste Kategorie bedeutet nicht, dass es sich um ein risikofreies › Operationale Risiken: Der Fonds unterliegt dem Risiko materieller Verluste
Investment handelt. durch menschliche Fehler oder Systemfehler oder einer unzutreffenden
› Aktieninvestments unterliegen grossen Kursschwankungen (Schwankung des Bewertung der enthaltenen Wertpapiere.
Rücknahmepreises der Anteilsklasse) aber können analog zu den › Gegenparteirisiko: Die Nutzung von Derivaten in der Form von Kontrakten
eingegangenen Risiken einen höheren Ertrag abwerfen. Aus diesem Grund mit Gegenparteien kann zu grösseren Verlusten führen, wenn eine
befindet sich die Anteilsklasse in dieser Risikokategorie. Gegenpartei ausfällt und daher seine Verbindlichkeiten nicht bedienen
› Der Wert der Anlage wird durch viele Faktoren bestimmt, davon u.a.: kann.
- Der Teilfonds gibt keine Kapitalgarantie ab oder unternimmt › Anlagen im chinesischen Inlandsmarkt unterliegen Restriktionen durch
Absicherungsmassnahmen. lokale Behörden und umfassen unter anderem: tägliche und
- Der Teilfonds kann in Emerging Markets investieren. marktaggregierte Handelsquoten, Aktiengattungen mit
- Diese Anlageklasse unterliegt politischen und wirtschaftlichen Risiken, die Zugangsbeschränkung, Kapitalverkehrskontrollen sowie Beschränkungen
deutliche Auswirkungen auf Performance und Schwankung der Anlage haben. hinsichtlich der Aktionärsstruktur.
- Analog zu unserem Anlageprozess kann der Teilfonds Währungsrisiken › Nachhaltigkeitsrisiko: ESG-bezogene Risikoereignisse oder -bedingungen
beinhalten. könnten, falls sie eintreten, einen wesentlichen negativen Einfluss auf den
Wert der Anlage haben.
Quelle: Pictet Asset Management, 2021.
20 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerFür weitere Informationen
kontaktieren Sie bitte
Diese Marketing-Unterlage wird Im Übrigen spiegeln die hier laufen Anleger die Gefahr, dass Diese Unterlage ist eine von
PICTET ASSET MANAGEMENT (EUROPE) S.A. von Pictet Asset Management wiedergegebenen sie weniger zurück erhalten, als Pictet Asset Management
(Europe) S.A. herausgegeben. Informationen, Meinungen und sie ursprünglich investiert herausgegebene Marketing-
Niederlassung Deutschland Sie ist nicht für die Verteilung Schätzungen eine Beurteilung haben. Risikofaktoren werden Mitteilung und liegt ausserhalb
Neue Mainzer Strasse 1 an oder die Verwendung durch
Personen oder Einheiten
zum Veröffentlichungsdatum
wider und können ohne
im Fondsprospekt aufgeführt
und in dieser Unterlage nicht
des Anwendungsbereichs der
MiFID-II- bzw. MiFIR-
60311 Frankfurt a.M. bestimmt, die die besondere Benachrichtigung vollständig wiedergegeben. Anforderungen zur
Tel : 069 –795009 0 Staatsangehörigkeit oder den
Wohn- oder Geschäftssitz in
geändert werden. Pictet Asset
Management (Europe) S.A.
Wertpapieranalyse. Sie enthält
nicht ausreichend
einem Ort, Staat, Land oder bietet keinerlei Gewähr, dass In der Vergangenheit erzielte Informationen, um als
Gerichtskreis haben, in denen die in dieser Marketing- Grundlage für
www.group.pictet eine solche Verteilung, Unterlage erwähnten
Resultate geben keine
Anlageentscheidungen oder für
zuverlässigen Anhaltspunkte
www.assetmanagement.pictet Veröffentlichung, Bereitstellung Wertpapiere sich für einen über die zukünftige die Einschätzung der Vorteile
oder Verwendung gegen Gesetze bestimmten Investor eignen. Entwicklung. Bei der Zeichnung einer Anlage in von Pictet Asset
oder andere Bestimmungen Diese Unterlage kann nicht als oder Rücknahme belastete Management angebotenen bzw.
verstösst. Als offizielle Ersatz einer unabhängigen Provisionen/Kommissionen und vertriebenen Produkten oder
Fondspublikationen, die als Beurteilung dienen. Die Gebühren sind nicht in der Dienstleistungen zu dienen.
Grundlage für steuerliche Behandlung hängt Performance enthalten. Diese
Anlageentscheidungen dienen, von der Situation der einzelnen Marketing-Unterlagen sind kein
gelten nur die jeweils zuletzt Investoren ab und kann sich im Ersatz für die vollständigen
veröffentlichten Fassungen des Laufe der Zeit ändern. Jeder Fondsunterlagen und
Verkaufsprospekts, des KIID Anleger sollte unter Informationen, die Investoren
(Wesentliche Berücksichtigung seiner von ihren Vermittlern für
Anlegerinformationen), des Anlageziele und seiner Anlagen im in dieser Unterlage
Reglements, des Jahres- und finanziellen Lage vor jeder erwähnten Fonds erhalten
Halbjahresberichts. Diese Anlageentscheidung prüfen, ob müssen.
werden unter die Anlage für ihn geeignet ist
assetmanagement.pictet oder und er über ausreichende
bei Pictet Asset Management Finanzkenntnisse und
Sämtliche hier erwähnten
(Europe) S.A., 15, avenue J. F. Erfahrung dafür verfügt oder ob
Indexdaten bleiben Eigentum
Kennedy, L-1855 Luxemburg, eine professionelle Beratung
des Datenanbieters. Die
zur Verfügung gehalten. erforderlich ist.
Haftungsausschlüsse der
Datenanbieter (Data Vendor
Disclaimers) finden Sie auf
Die im vorliegenden Dokument assetmanagement.pictet unter
enthaltenen Informationen und „Wissenswertes“ im
Daten stellen in keinem Fall ein Der Wert und die Erträge der in Fusszeilenbereich der
Kauf- oder Verkaufsangebot dieser Unterlage erwähnten Internetseite.
oder eine Aufforderung zur Wertpapiere und
Zeichnung von Wertpapieren Finanzinstrumente können
oder Finanzinstrumenten dar. sinken oder steigen. Folglich
21 Pictet-Global Thematic Opportunities - Investieren Sie in unsere besten thematischen Ideen
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerSie können auch lesen
