Perspektivwechsel Nachhaltigkeit: Zeit, Geld neu zu bewerten Fidelity International, IFNP FondsWeek, 25.-29. Januar 2021 - FINANCIAL PLANNING ...
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Perspektivwechsel Nachhaltigkeit: Zeit, Geld neu zu bewerten Swen Petenyi Vertriebsleiter Nord Markus Beilmann Vertriebsleiter Südost Tilo Facius Zentrales Vertriebsmanagement Fidelity International, IFNP FondsWeek, 25.-29. Januar 2021
So geht Geld
verbessern
Fidelity Sustainable Water & Waste Fund
Januar 2021
Diese Präsentation ist nur für professionelle Anleger und richtet sich nicht an
Privatanleger.
2
Agenda
Warum in Wasser- und Abfallmanagement investieren? 01
Fidelity Sustainable Water & Waste Fund 02
Warum mit Fidelity nachhaltig investieren? 03
3
Warum in Wasser- & Abfall- management investieren?
“Die Geschichte des Wassers
und des Abfalls ist so alt wie die
Geschichte der Menschheit
selbst.
Es gibt keine Wirtschaft ohne
Wasser, es gibt keine
nachhaltige Wirtschaft ohne
Abfallmanagement.“
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020
5
Der Planet braucht
Wassermanagement …
Der Bedarf an Wasser- und
Abfallmanagement steigt
stärker als das globale BIP1
Langfristige
Faktoren
Mehr Menschen Ca.70% der Weltbevölkerung wird bis 2050 voraussichtlich in Städten
wohnen in leben2
Städten Sauberes Wasser & Sanitäre Einrichtungen werden benötigt
Wasser Höheres
Vermögen
Wachstum der Mittelschicht in den Schwellenländern3
Megatrend seit Anbeginn & mehr Konsum Wasserintensive Güter werden produziert
der Zivilisation
Größerer Alternde Infrastruktur in der westlichen Welt/ neue Projekte in den
Nachhaltiges Wachstum Infrastruktur- Schwellenländern
Druck Netzwerkreparaturen und Neuinvestitionen
Regulierung & Hohe Standards für Gesundheitsregulierung führen zu Wachstum bei
gesundheitliche Dienstleistungen und Technologien
Bedürfnisse Outsourcing und neue Märkte
Knappe Frisches Wasser wird rar und Abfall wird zu einer Ressource
Ressourcen Neue Technologien und Lösungen finden
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. 1BIP = Bruttoinlandsprodukt, Das Bruttoinlandsprodukt gibt den Gesamtwert aller Güter, d. h. Waren und Dienstleistungen an, die während eines Jahres innerhalb der Landesgrenzen einer Volkswirtschaft
als Endprodukte hergestellt wurden, nach Abzug aller Vorleistungen. 2United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Mai 2018. 3Brookings. OECD Entwicklungszentrum, 2017
6
…und Abfallmanagement
Langfristige
Faktoren
Mehr Menschen Ca.70% der Weltbevölkerung wird bis 2050 voraussichtlich in Städten
wohnen in leben2
Abfall Städten
Höheres
Abfallmanagement ist notwendig
Wachstum der Mittelschicht in den Schwellenländern3
Die andere Seite des Vermögen
& mehr Konsum Mehr Abfall wird generiert
Wohlstands
Eine neue Quelle für Größerer Alternde Infrastruktur in der westlichen Welt/ neue Projekte in den
Infrastruktur- Schwellenländern
Wachstum
Druck Investitionen in Abfallmanagement
Regulierung & Hohe Standards für Gesundheitsregulierung führen zu Wachstum bei
gesundheitliche Dienstleistungen und Technologien
Bedürfnisse Outsourcing und neue Märkte
Knappe Frisches Wasser wird rar und Abfall wird zu einer Ressource
Ressourcen Abfall als Ressource nutzen
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. 1BIP = Bruttoinlandsprodukt, Das Bruttoinlandsprodukt gibt den Gesamtwert aller Güter, d. h. Waren und Dienstleistungen an, die während eines Jahres innerhalb der Landesgrenzen einer Volkswirtschaft
als Endprodukte hergestellt wurden, nach Abzug aller Vorleistungen. 2United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Mai 2018. 3Brookings. OECD Entwicklungszentrum, 2017
7
Der Wasserverbrauch steigt um 55% bis 20501
Die Welt wird wohlhabender und konsumiert mehr wasserintensive Produkte
Auto Computer Paar Schuhe Jeans
144.300 Liter 31.500 Liter 8.000 Liter 1.900 Liter
Blatt DIN A4 Papier Baumwoll-T-Shirt
Hände waschen
10 Liter 2.700 Liter Tasse Kaffee
5 Liter 140 Liter
Wieviel
Zähne putzen bei Wasser 1 Ei
200 Liter
laufendem Wasser braucht man Scheibe Brot
15-minütige Dusche 4 Liter für ...? 40 Liter
240 Liter
1kg Käse
5.000 Liter
Fernsehen
Glas Bier (250 ml)
30.000 Liter 1kg Fleisch
15.500 Liter 75 Liter
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. 1Waterfootprint.org.
8
Gibt es 2050
mehr Plastik
im Meer als Fische?
2050 wird in den Weltmeeren mehr Plastik
schwimmen als Fische. Voraussetzung:
Die Fischbestände bleiben so groß
wie heute – sonst wird der Plastikanteil
sogar noch überwiegen.
9
Abfall – 2050 mehr Plastik als Fische im Meer1
Ein immer größer werdender Bedarf, den Plastikmüll besser zu managen
Wussten Sie schon ...?
311 1:5 6% 1%
Mio. t
Verhältnis von Plastik zu Anteil der Kunststoff-
Anteil der Kunststoffe
Kunststoffproduktion Fischen in den Ozeanen1 produktion am globalen
am CO2-Budget3
(nach Gewicht) Ölverbrauch2
1.124 >1:1 20% 15%
Mio. t
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Plastics Europe; ICIS Supply and Demand; IEA Weltenergieausblick (2015) globale BIP-Prognose 2013-2040, unter der Annahme einer Fortsetzung bis 2050; Ocean Conservancy and McKinsey Center
for Business and Environment, „Stemming the Tide: Land-based strategies for a plastic-free ocean“ (2015); J. R. Jambeck et al., „Plastic waste inputs from land into the ocean“, Science (13. Februar 2015); IEA Weltenergieausblick 2015: zentrales
„New Policies“-Szenario mit Prognosen für die Ölnachfrage 2014-2040, unter der Annahme einer Fortsetzung bis 2050; J. Hopewell et al., „Plastics recycling: Challenges and opportunities“, Philosophical Transactions of the Royal Society B, 2009;
IEA CO2 emissions from fuel combustion (2014); IEA Weltenergieausblick Sonderbericht: Energie und Klimawandel (2015); Carbon Tracker Initiative, Unburnable Carbon (2013). 1 Angenommen werden konstante Fischbestände (konservative
Annahme). 2 Der gesamte Ölverbrauch dürfte langsamer wachsen (0,5% p.a.) als die Kunststoffproduktion (3,8% bis 2030, dann 3,5% bis 2050). 3 Die CO2-Belastung durch Kunststoffe beinhaltet die zur Produktion eingesetzte Energie und den
durch Verbrennung und/oder Energierückgewinnung nach Gebrauch freigesetzten Kohlenstoff. Letzteres basiert auf einem Verbrennungs- und/oder Energierückgewinnungsanteil im Jahr 2014 von 14% und im Jahr 2050 von 20%. CO2-Budget
basierend auf dem 2-Grad-Szenario.
10Wasser- und Abfallmanagement schneiden
insgesamt besser ab als der globale Aktienmarkt
450
400 31.12.15 31.12.16 31.12..17 31.12.18 31.12.19
– – – – –
31.12.16 31.12.17 31.12.18 31.12.19 31.12.20
350
Wertentwicklung (in %)
Indexiert auf 100
300
Abfall 14,0 27,0 -17,9 40,1 9,3
250
Wasser 6,8 27,1 -9,8 33,9 16,1
200
Globale
7,9 24,0 -9,4 26,6 16,3
150 Aktien
100
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen
50 Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken
Jul-05
Jul-06
Jul-07
Jul-08
Jul-09
Jul-10
Jul-11
Jul-12
Jul-13
Jul-14
Jul-15
Jul-16
Jul-17
Jul-18
Jul-19
Jan-06
Jan-07
Jan-08
Jan-09
Jan-10
Jan-11
Jan-12
Jan-13
Jan-14
Jan-15
Jan-16
Jan-17
Jan-18
Jan-19
Jan-20
und wird nicht garantiert
Quelle: Fidelity International, Bloomberg. Bis 31.12.2020. „Abfall“ stellvertretend für den BNP Paribas Global Waste Management Index, „Wasser“ stellvertretend
für den S&P Global Water Index. „Globale Aktien“ stellvertretend für den MSCI AC World Index.
11Fidelity Sustainable Water & Waste Fund
Ein einzigartiges Portfolio aus
Wasser- und Abfallwerten
Wasser (rd. 60%)* Abfallmanagement
(rd. 40%)*
Aufnahme von Rohwasser Kommunale Dienstleistungen
Wasseraufbereitung & - reinigung
Dienstleistungen für die Industrie
Lagerung, Transport und Versorgung
Sonderabfallbeseitigung
Versorgung und kommunale/häusliche Nutzung
Luftreinhaltung
Abwassermanagement
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.*Die im Portfolio enthalten Titel sind zu 60% dem Bereich Wassermanagement und zu ca. 40% dem Bereich Abfallmanagement zugeordnet.
Änderungen aufgrund aktueller Marktsituationen sind jeder Zeit möglich.
13Investitionen in die Wasser-Wertschöpfungskette
Fokus auf alle Branchen, die dem Wasserkreislauf ausgesetzt sind
Flaschenabfüllung,
Getränkemarkt
Kommunaler/
Energie, Strom, Industrie, Gewerbe häuslicher
(inkl. Öl und Gas, Bergbau und andere) ~20% Gebrauch~10%
Bewässerung/
Landwirtschaft/Ackerbau ~70%
Wasserqualität, Tests, Messung
Anlagenplanung, Kommunal- und Industrieplanung,
Ingenieurwesen, wasserbezogene Dienstleistungen
Rohwasser Aufnahme Behandlung Speicherung Transport/ Versorgung Abgabe Wasser
Quellen (Pumpen, Ventile, Reinigung (Dämme, Seen, Verteilung (Messung, Abwasser- Rückführung
Flüsse, Seen, Meer, Entsalzung, etc ...) (chemisch, Filter, Reservoirs, (Netzwerk) Abrechnung, etc ...) behandlung & Flüsse, Meer,
Grundwasser- bakteriell, etc ...) Wassertürme, etc ...) Recycling Seen, etc …
quellen usw …
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.
14Investitionen in die Abfall-Wertschöpfungskette
Quelle Service
Kommunaler Abfall, Gewerbe-, Bau- und Industrie- Straßenreinigung, Müllabfuhr, Abwasserentsorgung, Verwaltung,
abfälle, Sondermüll, Luftverschmutzung Sammlung und Recycling vor Ort, Industrielle Instandhaltung
und Reinigung, Beseitigung, Luftreinhaltung
Transport/ Logistik
Herkömmliche Sammlung > Vorsortierte Sammlung > Abgabestelle >
Sortierungsanlage > Abfallstoffe > Recycling, Schadstoffkontrolle
Abfall
Verarbeitung Ergebnis
Kompostierung, Sortierung und Wiederverwertung, Landwirtschaftliche Düngemittel, Sekundäre Rohstoffe Kommunalem Abfall (z.B. Papier, Holz
Nicht recyclebar, Abfall wird zu Energie, Behandlung, etc.), Aus Abfall gewonnene Brennstoffe, Energie (Strom, Gas, Wärme), Mülldeponien,
Stabilisierung / Deponien, Wiederverwertung, Filter Sekundäre Rohstoffe aus Sondermüll (z.B. Öl, Lösungsmittel, Edelmetalle etc.), Saubere Luft
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.
15Aktienbeispiel aus dem Bereich Abfallmanagement
Wertentwicklung
500
Waste Management Inc. 450
Waste Management Inc. MSCI ACWI (N)
▪ Mit rund 20 Mio. Kunden in den USA ist Waste Management Inc. (WM) das größte 400
Abfallmanagement-Unternehmen in der Region. Es bietet Dienstleistungen entlang 350
Indexiert auf 100
der gesamten Wertschöpfungskette - von Sammlung, Sortierung und Entsorgung bis 300
Recycling. 250
▪ WM generiert Erträge durch kurz- und mittelfristige Verträge mit hoher 200
Erneuerungsrate. Größtenteils enthalten diese sog. Durchgangs-Klauseln für Kosten.
150
▪ Starke Visibilität der Gewinne und Cash-Flows. Gutes Bilanzmanagement & starke 100
Kostenkontrolle.
50
▪ Dienstleistungen werden ergänzt durch die Nutzung von Abfall als Ressource zur
0
Energiegewinnung.
Jun-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Jun-18
Jun-19
Jun-20
Dec-12
Dec-13
Dec-14
Dec-15
Dec-16
Dec-17
Dec-18
Dec-19
Dec-20
▪ Bewertungen werden vor allem unterstützt durch zunehmenden (urbanen) Konsum.
31.12.15 – 31.12.16 – 31.12.17 – 31.12.18 – 31.12.19 –
31.12.16 31.12.17 31.12.18 31.12.19 31.12.20
Waste Management 36,4 24,5 5,3 30,5 5,5
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige
Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert MSCI ACWI (N) 7,9 24,0 -9,4 26,6 16,3
Überrendite 28,5 0,5 14,7 3,9 -10,8
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Thomson Reuters Datastream, 31.12.2020, in USD.
Verweise auf bestimmte Wertpapiere sollten nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Wertpapiere verstanden werden und werden nur zu Illustrationszwecken aufgenommen.
16Portfolio Kennzahlen
Eine globale Aktienstrategie,
die sich auf Investitionen in
Unternehmen konzentriert …
Indikative Fonds-Charakteristika
Referenzindex MSCI ACWI (N)
… die in der Wasser- Erwartete Volatilität Niedriger als Referenzindex
und Abfallwirtschaft
tätig oder damit
Anzahl Titel In der Regel 35 - 50
verbunden sind.
Allokation Wasser 60% : Abfall 40%
Barmittel 70% Titel mit nachhaltige Charakteristiken
Quelle: Fidelity International. Nur zu Illustrationszwecken. Mindestens 70 % des Nettovermögens des Fonds werden in Unternehmen mit guten nachhaltigen Eigenschaften gehalten, definiert als: MSCI AAA-BBB, oder, falls kein MSCI-Rating
vorliegt, von Fidelity mit einem Nachhaltigkeitsrating von A-C bewertet. MSCI haben ein siebenstufiges Rating von AAA (beste) bis CCC (schlechteste); Fidelity hat ein fünfstufiges Rating von A (beste) bis E (schlechteste).
17Fondsdetails
Fidelity Sustainable Water & Waste Fund
Marktkapitalisierung Spezialisierte Unternehmen
in USD mit hohem Wachstumspotenzial
>10Mrd. 39,0% 01 Fokus auf kleinere und mittelgroße
89,4%
Unternehmen
5-10Mrd. 16,7% 02 Diversifizierung für das Portfolio
7,1%
39,6%
03 Größeres Wachstumspotenzial aufgrund
1-5Mrd. 2,7% der Spezialisierung
0-1Mrd. 1,5%
0,0%
04 In der Regel Titel, die von Analysten
weniger abgedeckt werden
0% 20% 40% 60% 80% 100%
05 Aktives Management bietet Mehrwert
Fidelity Sustainable Water & Waste Fund Index
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Stand 31.12.2020.
Vergleichsindex: MSCI AC World (N). *Angaben in Prozent des Fondsvermögens.
19Fidelity Sustainable Water & Waste Fund
Portfoliozusammensetzung
Länderengagement (in % des Fondsvermögens) Branchenengagement (in % des Fondsvermögens)
USA 66,3%
57,3%
Industrie 54,8%
Frankreich 6,2% 9,7%
3,0%
Versorger 20,6%
4,9% 3,0%
Großbritannien
3,8% 9,2%
Verbrauchsgüter
3,8% 13,0%
China
5,2% Roh- und Werkstoffe 4,2%
3,5% 4,9%
Japan 3,1%
6,8% Informationstechnologie
21,9%
Niederlande 2,9%
1,0% Gesundheit 2,9%
11,9%
Südkorea 2,5% 1,7%
1,8% Grundbedarfsgüter
7,4%
Brasilien 2,3% 0,0%
0,7% Finanzunternehmen
13,5%
2,2% Kommunikationsdienste 0,0%
Australien 9,3%
1,9%
2,0% Energie 0,0%
Italien 3,0%
0,6%
Immobilien 0,0%
Sonstige 0,0% 2,6%
18,0%
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0%
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0%
Fonds Index Fonds Index
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Stand 31.12.2020. Vergleichsindex: MSCI AC World (N).
20Fidelity Sustainable Water & Waste Fund Portfoliozusammensetzung Größte Positionen (in Prozent) Titel Branche Land Fonds Index* Relativ EVOQUA WATER TECHNOLOGIES CO Industrie USA 3,6% 0,0% 3,6 WASTE MANAGEMENT INC DEL Industrie USA 3,3% 0,1% 3,2 ADVANCED DRAIN SYS INC DEL Industrie USA 3,3% 0,0% 3,3 WASTE CONNECTION INC Industrie USA 3,2% 0,0% 3,1 VEOLIA ENVIRONNEMENT Versorger Frankreich 3,2% 0,0% 3,2 REPUBLIC SERVICES INC Industrie USA 3,2% 0,0% 3,2 AMERICAN WATER WORKS CO INC Versorger USA 3,1% 0,0% 3,1 ENTEGRIS INC Informationstechnologie USA 3,1% 0,0% 3,1 SUEZ Versorger Frankreich 3,0% 0,0% 3,0 XYLEM INC Industrie USA 2,9% 0,0% 2,9 Verweise auf bestimmte Wertpapiere sollten nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Wertpapiere verstanden werden und werden nur zu Illustrationszwecken aufgenommen. Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Stand 31.12.2020. *Vergleichsindex: MSCI AC World(N). Die genannten Unternehmen dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar, und die genannten Unternehmen zählen ggf. nicht mehr zu den Fondsbeständen. 21
Fidelity Sustainable Water & Waste Fund
Wertentwicklung EUR-Anteilsklasse, thesaurierend (ISIN: LU1892829828)
130
Fidelity Sustainable 125
Water & Waste Fund 120
115
110
Fondsmanager: Bertrand Lecourt 105
Fondsvolumen: 1,896 Mrd. EUR 100
95
Auflegung: 07.11.2018
90
Typische Anzahl Titel: 35 – 50 Nov.18 Feb.19 Mai.19 Aug.19 Nov.19 Feb.20 Mai.20 Aug.20 Nov.20
Fonds Index
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine 31.12.2015- 31.12.2016- 31.12.2017- 31.12.2018- 31.12.2019-
zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020
Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert
Water & Waste Fund - - - 32,59% 0,81%
Die Wertentwicklung wird seit Auflegung 07.11.2018 dargestellt. MSCI AC WORLD (N) - - - 28,93% 6,65%
Es liegt noch keine langfriste Performance vor. Fondsbestände
können sich von der Zusammensetzung des Index unterscheiden. Überrendite - - - 3,67% -5,84%
Der genannte Index¹ dient lediglich zu Vergleichszwecken.
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Stand 31.12.2020. ¹Vergleichsindex: MSCI AC World (N).
22Fidelity Sustainable Water & Waste Fund Alle Daten im Überblick Fondsdaten Fondsmanager Bertrand Lecourt Auflegungsdatum 07.11.2018 Fondsvolumen 1,896 Mrd. EUR Fondstyp Aktienfonds, global Vergleichsindex MSCI AC World (N) Ausgabeaufschlag 5,25% Verwaltungsvergütung (VWG, jährlich) 1,50% Laufende Kosten (TER) 1,95% Fondswährung EUR EUR-Anteilsklasse, ausschüttend EUR-Anteilsklasse, thesaurierend Auflegungsdatum: 12.06.2019 Auflegungsdatum: 07.11.2018 WKN: A2PK24 ISIN: LU1998886177 WKN: A2N7YS ISIN: LU1892829828 Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Stand 31.12.2020. 23
Warum nachhaltig investieren?
Die ESG-Analyse bietet wertvolle Einblicke
in nicht-finanzielle Faktoren
▪ Die ESG-Analyse bietet eine zusätzliche Perspektive zur ganzheitlichen Investitionsbewertung ESG bietet Einblicke in die Risiken
▪ Investitionsmöglichkeiten, Wettbewerbsvorteile und das Potenzial für nachhaltiges Wachstum und langfristige und Chancen von Unternehmen
Wertschöpfung von Unternehmen durch die Auswirkungen von ESG-Faktoren ermitteln
Opportunitäten
Umwelt- Nahrung Bevölkerung, Nachhaltige Corporate
Lösungen und Bildung und Entwicklungs- Governance &
Innovationen Gesundheit ziele Vergütung
Risiken
Klimawandel & Wasser- und Wertschöpfungs- Cyber-Sicherheit Bestechung und
Luftver- Abfall-wirtschaft kette & und Datenschutz Korruption
schmutzung Arbeitsrecht
Risiko Opportunität
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.
25Fidelity Philosophie
Unser Ansatz der aktiven
Eigenverantwortung
Unternehmenstreffen
Aktionärs-Beschlüsse
Kooperative Zusammenarbeit
Stimmrechtsvertretung
Offenlegung
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020
26Researchkapazitäten von Fidelity
Ca. 400 An 17 Analysieren Die 80%
Fidelity Investment- Standorten 4420 der
spezialisten weltweit¹ rund um den Globus¹ Unternehmen weltweit¹ Börsenkapitalisierung
der Welt abdecken
Fidelity 12 Jahre Alle 8 Min.
verwaltet 443 Mrd. Euro arbeitet ein Fondsmanager im treffen unsere Analysten einen
für Kunden¹ Durchschnitt bei Fidelity Unternehmensvertreter¹
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. ¹ Unternehmensdaten mit Stand: 31.12.2020.
27Nachhaltige Kapitalanlage
bei Fidelity
13 ESG-Spezialisten unterstützen die
ESG-Integration und den Dialog mit
A+ Unternehmen. Externes Research ergänzt
unsere hauseigenen Analysen und gibt
Diskussionsanstöße.
Ressourcen
Bewertung durch UNPRI
Ca. 200 Analysten
weltweit analysieren
Unternehmen in der
Tiefe und decken
780+ ein sehr breites
Spektrum von
Branchen ab.
Unternehmen, mit denen wir aktiv im
Dialog stehen
Ein besserer Zugang zu
Unternehmen ermöglicht
Research Unternehmens- einen weltweiten Dialog und
4.200+ zugang bereichert die
Investmentanalyse.
Stimmrechtsabgabe auf über 3.700
Hauptversammlungen
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020. Gesamtbewertung durch UNPRI für 2018. Bei sechs von sieben Kategorien, in denen wir bewertet
werden, erzielten wir vier Jahre hintereinander ein Ergebnis, das über dem Median (Zentralwert) lag. Nähere Informationen zur PRI-
Bewertungsmethodik finden Sie unter www.unpri.org.
28Der Fidelity-Ansatz: Hauseigenes Nachhaltigkeitsrating
ESG-Integration in den gesamten Analyse- und Entscheidungsprozess
Relevanz und Zuverlässigkeit
Das Hauptziel unseres
hauseigenen Nachhaltigkeits- ▪ Analysten nutzen bei der Bewertung die regelmäßigen Kontakte in die Unternehmen.
ratings besteht darin, den
▪ 5 – 10 spezielle Fragen, die auf die jeweilige der rd. 100 Teilbranchen abgestimmt sind.
Portfoliomanagern fundierte
Informationen und ▪ Dropdown-Liste für jeden Faktor: Ratings von A („Leader“) bis E („Nachzügler“).
Erkenntnisse zur Verfügung ▪ Entwicklungstendenz wird bei ESG relevanten Änderungen berücksichtigt.
zu stellen
Zukunftsbezogene Beurteilung
Die researchbasierte Lösung ▪ Das Rating ist konzipiert für eine zukunftsbezogene und ganzheitliche
profitiert von der Interaktion Beurteilung von ESG-Risiken und -Chancen.
unserer Analysten miteinander
▪ Nachhaltigkeitsratings nehmen vier wesentliche Bereiche in den Fokus:
und deren tiefen Einblicken in
1. Wahrnehmung, 2. Handeln, 3. Ergebnisse, 4. Trend
ESG-Aspekte bei
Unternehmen, sowie von
deren Beurteilung möglicher Integration in Systeme
Risiken dieser Firmen.
▪ Hauseigene Nachhaltigkeitsnoten werden in der internen Research-Plattform hinterlegt.
▪ Die Portfoliomanager werden bei der Integration von ESG-Faktoren unterstützt.
▪ Das Rating dient als Grundlage für den Dialog mit Unternehmen
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020
zur Evaluierung und Förderung von Veränderungen.
29Gute Gründe für den
Fidelity Water & Waste
Fund
Warum in Wasser und Müll investieren?
▪ Es gibt keine Wirtschaft ohne Wasser und keine nachhaltige Wirtschaft ohne
Abfallmanagement.
▪ Wachsender Bedarf an innovativem Abfallmanagement & stetig steigende
Nachfrage nach sauberem Wasser bieten Anlegern neue Anlagechancen.
Die researchbasierte Lösung
profitiert von der Interaktion Warum Fidelity?
unserer Analysten
miteinander und deren tiefen ▪ Fidelity‘s hauseigenes globales Research-Team mit einem erfahrenen Fonds-
manager in einem Bereich, der von vielen
Einblicken in ESG-Aspekte
noch nicht vollständig analysiert wird.
bei Unternehmen, sowie von
deren Beurteilung möglicher ▪ ESG-Faktoren sind im Anlage- und Risikoüberwachungsprozess integriert.
Risiken dieser Firmen.
Warum Fidelity Sustainable Water & Waste Fund?
▪ Einzigartige Kombination von Anlagen in der Wasser- und Abfallbranche, die
von langfristigen Wachstumstrends profitieren.
▪ Zugang zu schnell wachsenden und innovativen Unternehmen entlang der
gesamten Wasser- und Abfall-Wertschöpfungskette.
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020
30Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit Ihnen.
Ihre Ansprechpartner bei Fidelity International
Regionale Ansprechpartner Zentrale Ansprechpartner
Torsten Schnitzler Tel.: 06173/ 509 3425
Vertriebsleitung Mobil: 0172/ 655 6694
Region West E-Mail: torsten.schnitzler@fil.com
Swen Petenyi Tel.: 06173/ 509 3458 Maike Speckhardt Tel.: 06173/ 509 3433
Vertriebsleitung Mobil: 0151/ 5442 8537 Zentrales Mobil: 0151/ 5442 8527
Region Nord E-Mail: swen.petenyi@fil.com Vertriebsmanagement E-Mail: maike.speckhardt@fil.com
Daniel Dehn Tel.: 06173/ 509 3412 Tilo Facius Tel.: 06173/ 509 3412
Vertriebsleitung Mobil: 0151/ 1802 6234 Zentrales Mobil: 0151/ 1802 6234
Region Mitte E-Mail: daniel.dehn@fil.com Vertriebsmanagement E-Mail: tilo.facius@fil.com
Markus Beilmann Tel.: 06173/ 509 3462
Vertriebsleitung Mobil: 0151/ 5444 2833 Allgemeine Vertriebsunterstützung:
Region Südost E-Mail: markus.beilmann@fil.com
Tel.: 06173/509 2000 - vertrieb@fidelity.de
Quelle: Fidelity International
31Chancen und Risiken
Chancen Risiken
▪ Dies ist ein Aktienfonds. Der Wert einer Anlage und die daraus erzielten
▪ Einzigartige Kombination der Wasser- und Abfallbranche in einem Fonds:
Erträge können steigen, aber auch fallen, sodass Anleger den ursprünglich
Anlagen erfolgen entlang der gesamten Wasser- und Abfall-
investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurückerhalten.
Wertschöpfungskette. Damit sind das Anlage-universum und die
Eine bestimmte Rendite, der Erhalt des Kapitals, ein stabiler
Diversifizierungsvorteile größer als bei anderen Wasserfonds.
Nettoinventarwert oder geringe Schwankungen werden nicht garantiert.
▪ Die Erfahrung des Fondsmanagers in diesen unzureichend analysierten
▪ Der Fonds investiert unter anderem in sogenannten Schwellen-ländern.
Branchen ist von erheblichem Vorteil beim Aufspüren von
Anlagen an kleinen Märkten und in Schwellenländern können stärker
Anlagechancen.
schwanken als solche an etablierteren Märkten.
▪ Das relativ defensive globale Aktienportfolio strebt gegenüber dem
▪ Die Fokussierung des Investmentmanagers auf Wertpapiere von
Vergleichsindex starke Diversifizierungsvorteile an. Durch seinen
Unternehmen mit starkem ESG-Rating kann eine ungünstige
Branchenfokus sollte der Fonds nur ein geringes bzw. kein Engagement
Renditeentwicklung verglichen mit ähnlichen Produkten ohne diese
in Bereichen aufweisen, die in den letzten Jahren die globalen
Fokussierung zur Folge haben. Es werden keine Zusicherungen oder
Aktienmärkte angetrieben haben, wie z.B. Technologie und Finanzen.
Garantien in Bezug auf die Fairness, Genauigkeit oder Vollständigkeit
▪ Ihr Geld in erfahrenen Händen: Fidelity International wurde vor 49 Jahren solcher Ratings gegeben. Das ESG-Rating eines Wertpapiers kann sich im
gegründet und verfügt heute über eines der größten globalen Research- Laufe der Zeit ändern.
Teams mit über 400 Anlageexperten und Research-Mitarbeitern.
▪ Der Fonds legt an Auslandsmärkten an, sodass sich Wechsel-
kursänderungen auf den Wert einer Anlage auswirken können.
32Wichtige Informationen Diese Unterlage ist nur für professionelle Investoren und nicht für Privatanleger bestimmt. Diese Präsentation darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert noch veröffentlicht werden. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen, des letzten Geschäftsberichtes und - sofern nachfolgend veröffentlicht - des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes und können kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main oder über www.fidelity.de angefordert werden. Die FIL Investment Services GmbH veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen, erteilt keine Anlageempfehlung/Anlageberatung und nimmt keine Kundenklassifizierung vor. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursschwankungen unterworfen. Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International Logo und das “F-Symbol” sind Markenzeichen von FIL Limited. Die genannten Unternehmen / gezeigten Logos dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar. Die genannten Unternehmen zählen ggf. nicht zu den Fondsbeständen. Aufgrund von geringer Liquidität in vielen kleineren Aktienmärkten können manche Emerging Market Fonds größerer Volatilität ausgesetzt und daher Verkaufsrechte in extremen Situationen begrenzt sein. Der Fonds investiert in eine relative kleine Anzahl von Unternehmen und die Wertentwicklung kann daher stärker schwanken als bei stärker diversifizierten Fonds. Der Fonds investiert vorrangig in Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Deren Aktienpreise können stärker schwanken und tragen somit ein höheres Risiko, gegenüber einem Investment in Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung. Alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die von Fidelity International. Möchten Sie in Zukunft keine weiteren Werbemitteilungen von uns erhalten, bitten wir Sie um Ihre schriftliche Mitteilung an den Herausgeber dieser Unterlage. Herausgeber: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus. Stand, soweit nicht anders angegeben: 31.12.2020 SGC_210120_6 33
Folienspeicher
Der ESG Megatrend
Ein wirres Durcheinander, bis jetzt!
Sustainability
Proxy voting CMAP
Ethical SDG TCFD
ESG
CDP
CSR
ESG RI GHG
SRI
HLEG SRI
Impact PRI
investing
Stewardship
Green bonds
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.
35ESG Terminologie
Aufschlüsselung von ESG und die verschiedenen Anlagestile
ESG Exclusion ESG Exclusions ESG Best Impact or
Unaware Policy aware / norms based Integration in class thematic
Weniger ESG Mehr ESG
Norm-based / ESG Best in class Thematic /
exclusionary screening integration screening impact investing
Ausschluss von Unternehmen/Sektoren, Systematische & explizite Einbeziehung Investitionen in Unternehmen, die im Investitionen, die zur Bewältigung
die nicht mit den Werten der Investoren von ESG-Faktoren in den Vergleich zu anderen Unternehmen der nachhaltiger Herausforderungen
übereinstimmen oder Anlageentscheidungsprozess. Branche eine höhere ESG-Performance beitragen oder einen positiven Mehrwert
Geschäftspraktiken und internationalen aufweisen. für die Gesellschaft und die Umwelt
Normen entsprechen. schaffen.
Screening nach Name, internationalen Keine Begrenzung des Könnte sich sowohl auf die Rendite als Fokussierung auf wertebasierte Ziele,
Normen, Geschäftstätigkeit, Anlageuniversums, kein explizites auch auf die Werte konzentrieren. kombiniert mit der Akzeptanz der damit
Umsatzschwelle oder Geographie. ESG-Ziel. verbundenen Rendite.
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.
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