RECHENSCHAFTSBERICHT 2020/2021 - 3 Banken Emerging Market Bond-Mix Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 InvFG ISIN - 3 Banken-Generali ...
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RECHENSCHAFTSBERICHT 2020/2021
3 Banken Emerging Market Bond-Mix
Miteigentumsfonds gemäß § 2 Abs. 1 und 2 InvFG
ISIN (R) (T) AT0000753173
(I) (T) AT0000A1FAU53 Banken Emerging Market Bond-Mix
3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H.
Untere Donaulände 36
4020 Linz, Österreich
www.3bg.at
Gesellschafter
Generali Holding Vienna AG, Wien
Oberbank AG, Linz
Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft, Innsbruck
BKS Bank AG, Klagenfurt
Aufsichtsrat
Erich Stadlberger, MBA, Vorsitzender
Axel Sima, Vorsitzender-Stellvertreter
Dipl.-Kfm. Dr. Jürgen Brockhoff (bis 26. März 2020)
Mag. Paul Hoheneder
Dr. Nikolaus Mitterer
Mag. Michael Oberwalder (ab 6. Mai 2020)
Dr. Gottfried Wulz
Staatskommissär
MR Dr. Ingrid Ehrenböck-Bär
MR Mag. Regina Reitböck, Stellvertreterin
Geschäftsführer
Alois Wögerbauer
Mag. Dietmar Baumgartner
Gerhard Schum
Zahlstellen in Österreich
Oberbank AG, Linz
BKS Bank AG, Klagenfurt
Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft, Innsbruck
Zahl- und Vertriebsstelle in Deutschland
Oberbank AG, Niederlassung Deutschland, München
Depotbank/Verwahrstelle
BKS Bank AG, Klagenfurt
Fondsmanagement
3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H.
Prüfer
KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
23 Banken Emerging Market Bond-Mix
Die Entwicklung des 3 Banken Emerging Market Bond-Mix
im abgelaufenen Rechnungsjahr
Die 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H. legt hiermit den Bericht des
3 Banken Emerging Market Bond-Mix, Miteigentumsfonds gemäß § 2 Abs. 1 und 2 InvFG, über
das Rechnungsjahr vom 1. Februar 2020 bis 31. Jänner 2021 vor.
Das Fondsvermögen erhöhte sich im Berichtszeitraum um EUR 2.654.491,89 und betrug zum
31. Jänner 2021 EUR 78.255.321,26.
Umlaufende Anteile
1. Februar 2020 31. Jänner 2021
AT0000753173 (R) 768.171,72 811.795,31
AT0000A1FAU5 (I) 548.683,08 581.925,08
Der errechnete Wert eines Thesaurierungsanteiles der Retailtranche belief sich zu Beginn des
Rechnungsjahres auf EUR 21,48 und lag am 31. Jänner 2021 bei EUR 20,91. Das ergibt eine
Wertminderung von 2,65 %.
Der errechnete Wert eines Thesaurierungsanteiles der institutionellen Tranche belief sich zu
Beginn des Rechnungsjahres auf EUR 107,71 und lag am 31. Jänner 2021 bei EUR 105,30. Das
ergibt eine Wertminderung von 2,24 %.
Auszahlung
für das Rechnungsjahr vom 1. Februar 2020 bis 31. Jänner 2021.
Für Thesaurierungsanteile der Retailtranche ergibt sich keine Kapitalertragsteuer auf
die ausschüttungsgleichen Erträge, daher erfolgt aufgrund § 58 Abs. 2 InvFG 2011 keine
KESt-Auszahlung. Der zur Thesaurierung verwendete Ertrag beläuft sich auf EUR 1,2504 je Anteil.
Für Thesaurierungsanteile der institutionellen Tranche erfolgt eine KESt-Auszahlung in Höhe
der auf die ausschüttungsgleichen Erträge entfallenden Kapitalertragsteuer von EUR 0,3004 je
Anteil. Der zur Thesaurierung verwendete Ertrag beläuft sich auf EUR 6,4000 je Anteil.
Die Auszahlung bzw. Gutschrift erfolgt ab 2. Mai 2021 durch das depotführende Kreditinstitut. Die
kuponauszahlende Bank ist verpflichtet die Kapitalertragsteuer einzubehalten und abzuführen,
sofern keine Befreiungsgründe vorliegen.
33 Banken Emerging Market Bond-Mix
Wertentwicklung im letzten Rechnungsjahr
Die dargestellte Wertentwicklung bezieht sich auf die thesaurierende Anteilsklasse und ist repräsentativ für alle
Anteilsklassen.
105
100
Wertentwicklung in %
95
90
85
80
75
Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jän
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 21
Vergleichende Übersicht
Thesaurierungsanteile (R)
AT0000753173
zur Thesaurierung
Fondsvermögen Errechneter Wertent-
verwendeter Ertrag Auszahlung je
Rechnungsjahr gesamt Wert je Anteil in wicklung
je Anteil Anteil in EUR
in EUR EUR in % *)
in EUR
01.02.16 - 31.01.17 57.921.572,90 20,51 0,0000 0,0000 5,45
01.02.17 - 31.01.18 82.292.987,86 21,13 0,4380 0,1662 3,02
01.02.18 - 31.01.19 62.606.942,27 19,86 0,0000 0,0000 -5,24
01.02.19 - 31.01.20 75.600.829,37 21,48 0,0000 0,0000 8,16
01.02.20 - 31.01.21 78.255.321,26 20,91 1,2504 0,0000 -2,65
Thesaurierungsanteile (I)
AT0000A1FAU5
zur Thesaurierung
Fondsvermögen Errechneter Wertent-
verwendeter Ertrag Auszahlung je
Rechnungsjahr gesamt Wert je Anteil in wicklung
je Anteil Anteil in EUR
in EUR EUR in % *)
in EUR
01.02.16 - 31.01.17 57.921.572,90 103,77 1,3027 0,4941 5,90
01.02.17 - 31.01.18 82.292.987,86 106,82 9,5959 2,5073 3,42
01.02.18 - 31.01.19 62.606.942,27 99,16 0,0000 0,0000 -4,86
01.02.19 - 31.01.20 75.600.829,37 107,71 0,0000 0,0000 8,62
01.02.20 - 31.01.21 78.255.321,26 105,30 6,4000 0,3004 -2,24
*) Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines
Fonds zu.
43 Banken Emerging Market Bond-Mix
Wertentwicklung der letzten fünf Jahre
115
110
Wertentwicklung in %
105
100
95
90
85
Feb 16 Feb 17 Feb 18 Feb 19 Feb 20
53 Banken Emerging Market Bond-Mix
Die Entwicklung der Geld- und Kapitalmärkte und
Bericht über die Tätigkeiten im abgelaufenen Rechnungsjahr
Marktentwicklung
Der Februar 2020 startete mit einem düsteren Ausblick in den weiteren Jahresverlauf. Bereits im
Jänner trübte sich die Stimmung der Anleger deutlich und aufgelaufene Gewinne der ersten drei
Wochen wurden fast vollständig egalisiert. Die Blicke der Anleger richteten sich nach China / Wuhan.
Nach anfänglich starkem (und unterschätztem) Anstieg der Infektionen sah man sich mit einer
globalen Pandemie konfrontiert, welche die Märkte am falschen Fuß erwischte. Die sich weltweit
ausbreitende Viruserkrankung COVID-19 führte auf den Finanzmärkten zu plötzlichen
Kursrückgängen und zu einer deutlich erhöhten Volatilität. Erstmals wurde in einem Crashszenario
die Wirkungsweise der Geldpolitik herausgefordert und ernsthaft in Frage gestellt. Dies führte zu
Panikverkäufen an den Börsen und auch die Anleihenmärkte reagierten mit Kursverlusten. Der
ausgelöste Crash ist, gemessen an der Intensität, nahezu einzigartig in der Historie. An den
Rentenmärkten manifestierte sich die Corona-Krise aber auch zu einer Liquiditätskrise. Politik und
Zentralbanken reagierten mit milliardenschweren Rettungspaketen. Mehrere Schwellenländer
beantragten Notkredite beim IWF und mussten teilweise Zahlungsaufschübe oder
Schuldenrestrukturierungsmaßnahmen ankündigen. Am Ölmarkt entbrannte zusätzlich ein Kampf
um die Vormachtstellung zwischen Saudi-Arabien und Russland. Der eingebrochene Ölpreis setzt
dabei sowohl die hoch verschuldete US Shale-Gas-Industrie, als auch die ölexportierenden Länder
in den Emerging Markets unter Druck. Gegen Ende des Berichtszeitraums setzte auf den globalen
Aktienmärkten eine rasante und deutliche Erholung ein, die technisch betrachtet einer „V-Formation“
gleicht. Der amerikanische Leitindex erzielte bereits neue Allzeithochs. Treibende Branche war
abermals der Technologie-Sektor. Angeführt von Amazon, Apple und Microsoft führten diese
Indextreiber die Erholung an. Diese Trendumkehr kann den Notenbanken zugeschrieben werden,
die in konzertierten Aktionen die Märkte mit massiven Liquiditätsausweitungsmaßnahmen stützten.
Am Markt für Rohöl herrschten erkennbare Unsicherheiten. Offensichtlich wurde dies durch den
kurios anmutenden Umstand, dass der Terminkontrakt auf die US-Sorte WTI für Mai zwischenzeitlich
einen negativen Preis aufwies. Der Kurs konnte sich jedoch wieder über 40 Dollar stabilisieren. Gold
konnte sich nach Kursrückschlägen zum Ausbruch der Corona-Krise deutlich erholen und notiert auf
Jahressicht deutlich im Plus.
Ende August verkündete die US Zentralbank FED, von ihrem bisherigen harten 2 % Inflationsziel
abzuweichen, und in Zukunft auch Inflation über 2 % zu tolerieren. Die Inflationserwartungen in den
USA stiegen darauf leicht an. Die Euphorie an den Märkten wurde Anfang September gestoppt und
die globalen Aktienmärkte gaben einige Gewinne wieder ab. Angeführt wurde der Abverkauf von den
Technologiewerten. Der Nasdaq-Index fiel innerhalb von nur drei Handelstagen um ca. 10 %. Es
wurde bekannt, dass die Ralley zuvor vor allem durch die japanische Softbank getrieben wurde, die
in großem Stil Kaufoptionen auf Technologiewerte gekauft hat. Ende September fand die erste
Debatte zwischen Donald Trump und Joe Biden statt. Die gesamte Debatte gestaltete sich sehr
chaotisch. Beide Kontrahenten warfen sich Anschuldigungen an den Kopf und Präsident Trump
unterbrach sowohl Moderator als auch Biden laufend. Für weitere Spannung wurde also durchaus
gesorgt.
63 Banken Emerging Market Bond-Mix
Der Oktober war vor allem durch zwei Themen geprägt. Die anstehende Präsidentschaftswahl in
den USA am 03.11.2020 sorgte für Unsicherheit und dadurch erhöhte Volatilität. Zusätzliche
Unsicherheit brachten die wieder steigenden Corona-Infektionszahlen und die damit
einhergehenden strengeren Corona-Maßnahmen vor allem in der Europäischen Union. Durchaus
euphorisch zeigten sich die Anleger im November. Im Wesentlichen war dies auf die Wahl Joe
Bidens zum 46. Präsidenten der Vereinigten Staaten zurückzuführen. Positiv wirkte sich dabei auch
der aller Voraussicht nach in republikanischer Hand bleibende Senat aus, der die geplante
Steuererhöhung für Joe Biden schwierig macht. Neben der US-Wahl führten auch positive
Entwicklungen der Corona-Impfstoffstudien von Pfizer, Moderna und AstraZeneca zu einer erneuten
Rückeroberung der Bullen an den Aktienmärkten, trotz weltweit steigender Fallzahlen.
Nachdem die erwarteten Zulassungen im Dezember erfolgten, starteten die ersten Corona-
Impfungen in Großbritannien, gefolgt von USA und Europa. Das ereignisreiche Jahr endete mit
einem historischen Schulterschluss der europäischen Länder. Trotz Unstimmigkeiten mit Ungarn und
Polen konnte man sich auf ein 1,8 Billionen Euro großes Finanzpaket bestehend aus dem
mehrjährigen Finanzrahmen und dem Corona-Wiederaufbaufonds einigen. Erstmals werden hierzu
gemeinsame Schulden ab 2021 aufgenommen. Ein ungeordneter Brexit zum Jahreswechsel konnte
nach schwierigen Verhandlungen noch im letzten Moment verhindert werden. In den USA
verständigten sich Republikaner und Demokraten auf ein weiteres dringend benötigtes
Stimuluspaket über 900 Milliarden USD. Mit diesem Übereinkommen summieren sich die US-
Konjunkturpakete auf deutlich mehr als drei Billionen Dollar innerhalb eines Jahres. Die Märkte
hatten die Entwicklungen genau verfolgt und schalteten zum Jahresende in den Risk-On Modus mit
neuen Rekordhochs.
Das Jahr 2021 startete, wie 2020 zu Ende ging; fulminant. Gleich in der ersten Woche richtete sich
der Anlegerfokus erneut auf Wahlen in den USA (Senatsstichwahl in Georgia). Auch hier konnten
die Demokraten einen knappen Sieg für sich verbuchen und realisierten im Endergebnis den
sogenannten „Blue Sweep“ (beide Kammern und Präsident von einer Partei); eine deutliche Abkehr
von der „trumpschen“ Politik ist deshalb mittelfristig zu erwarten (Klima- und Gesundheitspolitik).
Emerging Markets – vor allem Asien - profitierten in diesem Umfeld von einer zukünftig auf
Globalisierung und Institutionen ausgerichteten Geo-Politik. In der globalen Pandemiebekämpfung
wurden einerseits Fortschritte (Durchimpfung) erzielt; andererseits wird dies durch Mutationen
bedroht. Wir beobachten eine äußerst unterschiedliche Herangehensweise im Management der
Pandemie. Eine zu restriktive Politik, wie zuletzt gesehen in Europa (Lockdown-Verlängerungen),
hätte das Potenzial, den Aufschwung zu verlangsamen oder gar zu stoppen; damit dies nicht
passiert, dürfte die globale Geldpolitik weiter „marktfreundlich“ ausgerichtet bleiben.
Tätigkeitsbericht
Der 3 Banken Emerging Market Bond-Mix ist ein aktiv gemanagter Anleihenfonds. Der aktive
Managementansatz des Fonds ist nicht durch eine Benchmark beeinflusst.
Am Anfang des Berichtszeitraums wurde weiterhin durch aktive Länderauswahl nach technischen
und fundamentalen Kriterien versucht, das Chance- / Risikoverhältnis zu optimieren. Staatsanleihen
aus dem Nahen Osten, China und Osteuropa waren dadurch außerhalb des Anlagefokus. Ausgelöst
durch die beginnende Pandemie gab es stärkere USD-Schwankungen. Für die dadurch notwendigen
regulatorischen Sicherheitshinterlegungen wurde der Investitionsgrad reduziert und die Cash-Quote
in mehreren Schritten erhöht. Nachdem Regierungen und Zentralbanken mit beispiellosen
Ankündigungen von Maßnahmen die Märkte stützten, wurde Cash wieder aliquot abgebaut. Unter
anderem wurde die Erholung bei sambischen Anleihen zu einer Reduktion genutzt, Bonds aus
73 Banken Emerging Market Bond-Mix
Sri Lanka wurden aufgrund von Plänen zur Schuldenrestrukturierung verringert. Im Verlauf der
Erholung wurden Anleihen aus Staaten mit Bezug zu den Energiepreisen verstärkt aufgestockt, im
Gegenzug wurde der Anteil von Unternehmensanleihen abgebaut. Die verstärkte Unsicherheit an
den Märkten führte danach vorübergehend erneut zu einer Erhöhung der Cash-Quote. In der Folge
wurden Anleihen der wirtschaftlich kleineren Frontier-Staaten im zweiten Quartal 2020 zu Lasten der
übrigen, international etablierten Emerging Markets-Länder in einem ersten Schritt verstärkt gekauft.
Der Anteil der Anleihen aus den Frontier-Staaten wurde weiter erhöht, im Gegenzug wurden
Unternehmensanleihen mit staatlichem Bezug reduziert. Die Duration wurde im Zuge der
Anpassungen bei der Länderallokation geringfügig verlängert, das Fremdwährungsrisiko wurde
gemäß der Fondsstrategie weitestgehend abgesichert. In diesem Umfeld verzeichnete der Emerging
Market Bond Mix (R) im Berichtszeitraum einen Verlust von 2,65 %.
83 Banken Emerging Market Bond-Mix
Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens
Rechnungsjahr 2020/2021
1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance)
Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode
pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages:
Retailtranche - Thesaurierungsanteil
Anteilswert zu Beginn des Rechnungsjahres 21,48
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 20,91
Nettoertrag pro Thesaurierungsanteil (811.795,31 Anteile) -0,57
Wertentwicklung eines Thesaurierungsanteiles im
Rechnungsjahr *) -2,65 %
Institutionelle Tranche - Thesaurierungsanteil
Anteilswert zu Beginn des Rechnungsjahres 107,71
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 105,30
Nettoertrag pro Thesaurierungsanteil (581.925,08 Anteile) -2,41
Wertentwicklung eines Thesaurierungsanteiles im
Rechnungsjahr *) -2,24 %
*) Unterschiede in der Wertentwicklung sind auf verschiedene Ausgestaltungsmerkmale der Anteilscheine zurückzuführen.
93 Banken Emerging Market Bond-Mix
2. Fondsergebnis
a. Realisiertes Fondsergebnis
Ordentliches Ergebnis
Erträge (ohne Kursergebnis)
Zinserträge 3.368.866,48
Zinsaufwendungen -2.692,25
sonstige Erträge 0,00 3.366.174,23
Aufwendungen
Vergütung an die KAG -428.750,52
Wertpapierdepotgebühren -54.229,46
Kosten für die Fondsbuchhaltung -28.311,87
Kosten für den Wirtschaftsprüfer/Steuerberatungskosten -13.020,00
Publizitätskosten -1.893,91
sonstige Verwaltungsaufwendungen -6.389,78
Bestandsprovisionen aus Subfonds 0,00 -532.595,54
Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 2.833.578,69
Realisiertes Kursergebnis 1) 2)
Realisierte Gewinne 270.973,67
Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten 5.555.743,75
Realisierte Verluste -2.565.492,01
Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten -1.100.274,04
Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 2.160.951,37
Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 4.994.530,06
b. Nicht realisiertes Kursergebnis 2)
Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses 3) -7.208.802,41
Ergebnis des Rechnungsjahres 4) -2.214.272,35
c. Ertragsausgleich -80.322,37
FONDSERGEBNIS gesamt -2.294.594,72
103 Banken Emerging Market Bond-Mix
3. Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres
1.316.854,80 Anteile 75.600.829,37
Auszahlung 0,00
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
Ausgabe von Anteilen 22.709.242,16
Rücknahme von Anteilen -17.840.477,92
Ertragsausgleich 80.322,37 4.949.086,61
Fondsergebnis gesamt
(das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) -2.294.594,72
FONDSVERMÖGEN AM ENDE DES RECHNUNGSJAHRES
1.393.720,39 Anteile 78.255.321,26
1)
Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten
Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr.
2)
Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht
realisierten Kursergebnisses): EUR -5.047.851,04
3)
Veränderung der nicht realisierten Kursergebnisse:
unrealisierte Gewinne: EUR -4.641.937,27
unrealisierte Verluste: EUR -2.566.865,14
4)
Im Fondsrechnungsjahr entstanden Transaktionskosten in Höhe von EUR 77.062,66.
113 Banken Emerging Market Bond-Mix
Vermögensaufstellung zum 31.01.2021
ISIN BEZEICHNUNG STÜCKE/ KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT ANTEIL
NOMINALE ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR IN %
IN TSD
Wertpapiervermögen
Zum amtlichen Handel oder einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere
Anleihen
lautend auf EUR
XS2177363665 0,1250 % ARGENTINIEN 20/30 291,00 291,00 36,89 107.355,72 0,14
XS2200244072 0,5000 % ARGENTINA 20/29 9,92 39,24 3.892,61 0,00
lautend auf USD
XS2214239688 0,0000 % ECUADOR 20/30 ZO 144A 85,03 85,03 43,29 30.363,66 0,04
US040114HS26 0,1250 % ARGENTINIEN 20/30 565,13 565,13 38,64 180.130,00 0,23
US040114HT09 0,1250 % ARGENTINIEN 20/35 1.035,37 1.035,37 34,58 295.323,55 0,38
US040114HU71 0,1250 % ARGENTINIEN 20/38 588,86 588,86 39,54 192.028,70 0,25
XS2214238102 0,5000 % ECUADOR 20/30 144A 540,00 540,00 54,27 241.735,07 0,31
XS2214238524 0,5000 % ECUADOR 20/35 144A 891,54 891,54 47,32 347.931,50 0,44
XS2214239258 0,5000 % ECUADOR 20/40 144A 208,80 208,80 44,34 76.369,41 0,10
US040114HX11 1,0000 % ARGENTINA 20/29 138,81 138,81 41,90 47.970,06 0,06
US105756AE07 10,1250 % BRAZIL 97/27 1.300,00 200,00 300,00 142,67 1.529.805,34 1,95
XS0088543193 12,7500 % RUSSIAN FED. 98/28 REGS 1.390,00 200,00 300,00 169,76 1.946.252,23 2,49
US900123CA66 3,2500 % TURKEY 13/23 2.585,00 700,00 99,75 2.126.782,95 2,72
USY20721BD05 3,3750 % INDONESIA 13/23 MTN REGS 1.800,00 200,00 105,85 1.571.481,36 2,01
XS1678623734 3,5000 % ASERBAIDSCHAN 17/32 REGS 150,00 104,87 129.749,26 0,17
US168863CE60 3,8600 % CHILE 17/47 2.400,00 2.400,00 117,09 2.317.789,51 2,96
US718286BZ91 3,9500 % PHILIPPINES 15/40 200,00 200,00 118,08 194.792,15 0,25
US698299BD54 4,0000 % PANAMA 14/24 800,00 200,00 110,38 728.320,69 0,93
US760942AY83 4,1250 % URUGUAY 12/45 1.670,00 300,00 121,98 1.680.137,91 2,15
XS0850020586 4,2500 % MAROKKO 12/22 REGS 600,00 200,00 105,43 521.768,39 0,67
USP3699PGE18 4,3750 % COSTA RICA 13/25 REGS 1.200,00 400,00 98,05 970.501,48 1,24
XS0767472458 4,5000 % RUSSIAN FED. 12/22 REGS 1.200,00 200,00 104,19 1.031.233,92 1,32
XS1508675508 4,5000 % SAUDI-ARABIEN 16/46 REGS 3.600,00 3.600,00 118,67 3.523.540,09 4,50
US836205AQ75 4,6650 % SOUTH AFR. 12/24 100,00 100,00 500,00 107,54 88.702,57 0,11
XS1405777589 4,7500 % OMAN 16/26 REGS 2.600,00 200,00 600,00 101,90 2.185.338,17 2,79
XS0903465127 4,7500 % STATE OIL CO.AZERB.13/23 1.300,00 106,46 1.141.563,84 1,46
USY9384RAA87 4,8000 % VIETNAM 14/24 REGS 200,00 113,05 186.494,56 0,24
XS1120709826 4,8750 % KASACHSTAN 14/44 REGS 600,00 200,00 132,43 655.382,71 0,84
US900123CB40 4,8750 % TURKEY 13/43 1.450,00 400,00 84,28 1.007.991,59 1,29
US718286BW60 5,0000 % PHILIPPINES 12/37 400,00 400,00 131,57 434.087,76 0,55
US60937GAB23 5,1250 % MONGOLEI 12/22 MTN REGS 600,00 200,00 103,55 512.469,48 0,65
USY20721BB49 5,2500 % INDONESIA 12/42 REGS 1.200,00 129,80 1.284.754,21 1,64
XS1807300105 5,3750 % KAZMUNAYGAS 18/30MTN REGS 800,00 800,00 400,00 122,60 808.993,73 1,03
USP3579EBD87 5,5000 % DOMINIK.REPUBLIK 15/25 1.600,00 100,00 111,70 1.474.074,56 1,88
US195325BR53 5,6250 % COLOMBIA 14/44 1.800,00 200,00 123,97 1.840.486,64 2,35
XS0654493823 5,6250 % INDIAN OIL CORP.11/21REGS 600,00 102,28 506.144,84 0,65
XS0767473852 5,6250 % RUSSIAN FED. 12/42 REGS 600,00 135,27 669.417,68 0,86
US900123BH29 5,6250 % TURKEY 10/21 50,00 300,00 300,00 100,61 41.490,43 0,05
XS0496488395 5,7500 % COTE D'IVOIRE 10/32 REGS 400,00 101,47 236.659,79 0,30
XS1405770220 5,7500 % JORDAN 16/27 REGS 1.000,00 200,00 110,48 911.217,42 1,16
XS0240295575 5,8000 % IRAK 06/28 REGS 250,00 94,32 170.178,98 0,22
XS1245432742 5,8750 % AEGYPTEN 15/25 MTN REGS 3.200,00 400,00 108,55 2.864.981,85 3,66
US836205AR58 5,8750 % SOUTH AFR. 13/25 1.500,00 200,00 113,01 1.398.226,66 1,79
US836205AY00 5,8750 % SOUTH AFR. 18/30 1.000,00 200,00 200,00 109,90 906.483,01 1,16
USP75744AB11 6,1000 % PARAGUAY 14/44 REGS 400,00 400,00 132,15 435.981,52 0,56
XS1196517434 6,3750 % COTE D'IVOIRE 15/28 REGS 600,00 112,44 556.454,97 0,71
XS1003557870 6,3750 % GABUN 13/24 REGS 600,00 104,66 517.947,87 0,66
XS0493540297 6,3750 % LIBANON 10/20 MTN 400,00 400,00 14,54 47.954,47 0,06
US715638AU64 6,5500 % PERU 07/37 2.000,00 2.000,00 149,53 2.466.677,66 3,15
XS1151974877 6,6250 % AETHIOPIEN 14/24 REGS 400,00 100,91 332.916,53 0,43
123 Banken Emerging Market Bond-Mix
USY20721AJ83 6,6250 % INDONESIA 07/37 REGS 1.200,00 200,00 300,00 142,78 1.413.167,27 1,81
US698299AW45 6,7000 % PANAMA 06/36 1.290,00 200,00 143,89 1.531.029,12 1,96
US470160CA80 6,7500 % JAMAICA, GOV. 15/28 1.000,00 120,06 990.291,98 1,27
US91086QAS75 6,7500 % MEXICO 04/34 MTN 3.850,00 100,00 300,00 136,39 4.331.027,71 5,53
XS1662407862 6,7520 % IRAK 17/23 REGS 400,00 98,31 324.361,60 0,41
USY8137FAE89 6,8500 % SRI LANKA 15/25 REGS 1.100,00 400,00 500,00 62,46 566.694,16 0,72
XS1028952403 6,8750 % KENIA, REPUBLIK14/24 REGS 1.200,00 200,00 110,48 1.093.451,01 1,40
XS0799658637 6,9500 % JSC KAZ.TEMIR ZHOLY 12/42 400,00 146,90 484.645,33 0,62
US105756BK57 7,1250 % BRAZIL 06/37 1.950,00 800,00 100,00 128,58 2.067.974,68 2,64
US195325BK01 7,3750 % COLOMBIA 06/37 1.425,00 200,00 140,54 1.651.784,68 2,11
XS1577952952 7,3750 % UKRAINE 17/32 REGS 400,00 107,38 354.282,42 0,45
USP3579EAY34 7,4500 % DOMINIK.REPUBLIK 14/44 700,00 200,00 125,55 724.907,62 0,93
XS1821416234 7,6250 % GHANA, REP. 18/29 REGS 1.000,00 1.000,00 105,07 866.611,68 1,11
USP01012AN67 7,6500 % EL SALVADOR 05/35 REGS 270,00 96,83 215.634,77 0,28
XS1303920083 7,7500 % UKRAINE 15/21 REGS 1.000,00 300,00 103,07 850.131,97 1,09
XS1303926528 7,7500 % UKRAINE 15/26 REGS 600,00 600,00 112,41 556.306,50 0,71
XS1566179039 7,8750 % NIGERIA, BUND. 17/32 REGS 2.000,00 109,05 1.798.828,77 2,30
US917288BA96 7,8750 % URUGUAY 03/33 625,00 159,55 822.500,82 1,05
XS1056560920 8,2500 % PAKISTAN 14/24 REGS 1.000,00 110,78 913.716,60 1,17
XS1056386714 8,5000 % SAMBIA, REP. 14/24 REGS 200,00 200,00 53,63 88.464,20 0,11
XS1318576086 9,5000 % ANGOLA, REP. 15/25 REGS 1.500,00 300,00 106,24 1.314.417,68 1,68
US718286AY36 9,5000 % PHILIPPINES 05/30 2.200,00 300,00 164,52 2.985.351,37 3,81
Summe Anleihen 69.423.911,00 88,72
In sonstige Märkte einbezogene Investmentzertifikate
Anteile an Investmentzertifikaten gemäß § 71 InvFG, OGAW/OGA
lautend auf EUR
IE00B9M6RS56 iShares J.P. Morgan USD EM Bond EUR Hedged U 8.332,00 94.958,00 87.129,00 92,51 770.793,32 0,98
LU0501220262 Saxo Inv Gl.Ev.Front.Markets I 1.216,00 3.423,00 165,39 201.114,24 0,26
LU2051724677 UBAM - Emerging Markets Frontier Bond IEHC EUR 47.310,00 54.725,00 7.415,00 131,08 6.201.394,80 7,92
Summe Anteile an Investmentzertifikaten gemäß § 71 InvFG, OGAW/OGA 7.173.302,36 9,16
Summe Wertpapiervermögen 76.597.213,36 97,88
ISIN BEZEICHNUNG STÜCKE/KONTRAKTE KURS WERT ANTEIL
NOMINALE IN EUR IN %
Derivative Produkte
Devisentermingeschäfte
Kauf
DTG_TAX_3408114 USD/EUR Laufzeit bis 18.03.2021 500.000 581,60 0,00
DTG_TAX_3408133 USD/EUR Laufzeit bis 18.03.2021 500.000 1.965,95 0,00
Summe Devisenterminkontrakte (Kauf) 2.547,55 0,00
Verkauf
DTG_TAX_3408069 USD/EUR Laufzeit bis 18.03.2021 -84.000.000 -205.680,57 -0,26
Summe Devisenterminkontrakte (Verkauf) -205.680,57 -0,26
Summe Derivate -203.133,02 -0,26
Bankguthaben/Verbindlichkeiten
EUR-Konten 600.470,32 0,77
nicht EU-Währungen 362.375,43 0,46
Summe Bankguthaben / Verbindlichkeiten 962.845,75 1,23
sonstiges Vermögen/Verbindlichkeiten
Zinsansprüche 898.395,17 1,15
Summe sonstiges Vermögen / Verbindlichkeiten 898.395,17 1,15
Fondsvermögen 78.255.321,26 100,00
133 Banken Emerging Market Bond-Mix
Devisenkurse
Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu folgenden Devisenkursen umgerechnet:
WÄHRUNG KURS
US-Dollar (USD) 1,21240
143 Banken Emerging Market Bond-Mix
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind
ISIN BEZEICHNUNG KÄUFE VERKÄUFE
ZUGÄNGE ABGÄNGE
NOMINALE IN TSD NOMINALE IN TSD
Wertpapiervermögen
Zum amtlichen Handel oder einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere
Anleihen
US91086QBA58 3,6250 % MEXICO 12/22 MTN 50,00
XS0925015074 4,4000 % KAZMUNAYGAS 13/23MTN REGS 2.120,00
XS0222293382 4,5000 % BQE CEN.TUNISIE 05/20 MTN 300,00
XS1715303779 5,2500 % ARGENTINA 17/28 300,00
USY2029SAF12 6,2500 % SRI LANKA 10/20 REGS 700,00
USY9374MAF06 6,7500 % VIETNAM 10/20 REGS 400,00
XS0485991417 7,3750 % LITAUEN 10/20 REGS 5,00
US040114GX20 7,5000 % ARGENTINA 2026 B P1 1.650,00
USP97475AN08 7,7500 % VENEZUELA 09/19 REGS 1.970,00
XS1080330704 7,9500 % ECUADOR 14/40 REGS 2.200,00
XS1108847531 8,1250 % GHANA, REP. 14/26 REGS 800,00
XS0501194756 8,2800 % ARGENTINA 10/33 DISCOUNTS 420,00
In sonstige Märkte einbezogene Investmentzertifikate
Anteile an Investmentzertifikaten gemäß § 71 InvFG, OGAW/OGA
IE00B6TLBW47 iShares Dollar Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETF 35.642,00 51.442,00
IE00B6TLBW47 iShares Dollar Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETF 10.206,00 18.252,00
ISIN BEZEICHNUNG Gewinn / Verlust
Derivative Produkte
DTG_TAX_3407427 DTG SPEST USDEUR VERFALL 12.03.2020 BKS BANK AG 750.628,16
DTG_TAX_3407630 DTG SPEST USDEUR VERFALL 12.03.2020 BKS BANK AG 493.273,21
DTG_TAX_3407631 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -76.150,29
DTG_TAX_3407649 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG 385,65
DTG_TAX_3407655 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -347,51
DTG_TAX_3407662 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -91.375,12
DTG_TAX_3407691 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -125.968,99
DTG_TAX_3407692 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -39.173,70
DTG_TAX_3407693 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -169.537,81
DTG_TAX_3407707 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -44.935,17
DTG_TAX_3407810 DTG SPEST USDEUR VERFALL 11.06.2020 BKS BANK AG -496.787,81
DTG_TAX_3407811 DTG SPEST USDEUR VERFALL 10.09.2020 BKS BANK AG 2.606.159,98
DTG_TAX_3407899 DTG SPEST USDEUR VERFALL 10.09.2020 BKS BANK AG 54.366,66
DTG_TAX_3407901 DTG SPEST USDEUR VERFALL 10.09.2020 BKS BANK AG 11.960,84
DTG_TAX_3407909 DTG SPEST USDEUR VERFALL 10.09.2020 BKS BANK AG -22.732,64
DTG_TAX_3407916 DTG SPEST USDEUR VERFALL 10.09.2020 BKS BANK AG 15.293,46
DTG_TAX_3407935 DTG SPEST USDEUR VERFALL 10.09.2020 BKS BANK AG 45.743,39
DTG_TAX_3407936 DTG SPEST USDEUR VERFALL 15.12.2020 BKS BANK AG 1.567.928,25
DTG_TAX_3407964 DTG SPEST USDEUR VERFALL 15.12.2020 BKS BANK AG -33.265,00
DTG_TAX_3408068 DTG SPEST USDEUR VERFALL 15.12.2020 BKS BANK AG 10.724,15
153 Banken Emerging Market Bond-Mix
Besondere Hinweise
Bewertungsgrundsätze
Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds
einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds
ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente,
Fonds und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen,
Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der
Verwaltungsgesellschaft zu ermitteln.
Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:
a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt
notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren
Kurses ermittelt.
b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert
oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem
anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht
angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf
Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden
zurückgegriffen.
c) Anteile an einem OGAW oder OGA werden mit den zuletzt verfügbaren Rücknahmepreisen
bewertet bzw. sofern deren Anteile an Börsen oder geregelten Märkten gehandelt werden (z.B.
ETFs) mit den jeweils zuletzt verfügbaren Schlusskursen.
d) Der Liquidationswert von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen
geregelten Markt gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren
Abwicklungspreises berechnet.
Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse
bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können
(Bewertungsrisiko).
Risikobemessung
Für den Fonds wird zur Gesamtrisikobemessung der Commitment Ansatz angewendet. Die
Ermittlung des Risikobeitrags des einzelnen Derivats erfolgt durch die Umrechnung des dem Derivat
zugrundeliegenden Basiswertes (Basiswertäquivalent) in einen Marktwert. Die Summe dieser
Basiswertäquivalente darf, nach Abzug von Netting- und Hedgingmethoden den Gesamtrechenwert
des Fonds nicht überschreiten.
Angaben zu Verwaltungsgebühren
Die maximale Höhe der Verwaltungsgebühren des Kapitalanlagefonds ist in Artikel 7 der im
Rechenschaftsbericht enthaltenen Fondsbestimmungen geregelt. Für Subfonds, in welche der
Kapitalanlagefonds investiert, darf die maximale Höhe der fixen Verwaltungsgebühren gemäß deren
Fondsbestimmungen bzw. deren Satzung maximal 4,00 % betragen.
163 Banken Emerging Market Bond-Mix
Angaben zu Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß SFT-VO (EU) 2015/2365
Gemäß den aktuell gültigen Fondsbestimmungen sind Pensionsgeschäfte nicht zulässig. In den
Fondsbestimmungen werden zwar Angaben zur Wertpapierleihe gemacht und diese Möglichkeit
wäre somit grundsätzlich zulässig, jedoch sieht die derzeitige Strategie des Fonds dies nicht vor und
die Technik wird daher bis auf weiteres nicht angewendet. Zudem findet kein Einsatz von Total
Return Swaps (Gesamtrenditeswaps) oder vergleichbaren Derivatgeschäften im Rahmen der
Anlagepolitik statt.
Mangels Anwendung der vorgenannten Techniken müssen auch keine weiteren Angaben zum
collateral management sowie gemäß VO 2015/2365 über die Transparenz von
Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung gemacht werden.
Angaben zur Sicherheitenbestellung gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251
zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012
Um das Kontrahentenrisiko bei außerbörslichen Geschäften mit derivativen Instrumenten zu
reduzieren, werden Vereinbarungen über die Leistungen von Sicherheiten abgeschlossen. Derartige
Sicherheiten haben den rechtlichen Vorgaben hinsichtlich Liquidität, Bewertung, Bonität, Korrelation
und Risiken zu entsprechen. Eine Wiederverwendung erhaltener und gestellter Sicherheiten ist
jedenfalls ausgeschlossen. Alle OTC-Derivate werden über die BKS Bank AG gehandelt. Die
Sicherheitenbestellung erfolgt ausschließlich in Form von Euro-Cash.
173 Banken Emerging Market Bond-Mix
Vergütungspolitik
Angaben Vergütung gemäß § 49 Abs. 2 InvFG 2011 iVm Anlage I zu
Artikel 2 InvFG 2011 Schema B Z 9 bzw. § 20 Abs. 2 Z 5 und 6 AIFMG
Gesamtsumme der an die Mitarbeiter (inkl. Geschäftsleiter) gezahlten
EUR 4.499.612,00
Vergütungen im Jahr 2020 (Stichtag 31.12.2020)
hiervon fixe Vergütung EUR 4.009.166,00
hiervon variable Vergütung EUR 490.446,00
Anzahl der Mitarbeiter während dieses Geschäftsjahres (VZÄ) 58,42
hiervon Begünstigte (VZÄ) 58,42
1)
Gesamtsumme der Vergütungen an Geschäftsleiter EUR 737.617,00
Gesamtsumme der Vergütungen an Mitarbeiter mit Kontrollfunktion 2) EUR 176.620,00
Gesamtsumme der Vergütungen an sonstige risikorelevante Mitarbeiter
EUR 1.789.867,00
(exkl. Mitarbeiter mit Kontrollfunktion) 3)
Gesamtsumme der Vergütung an Mitarbeiter, die sich in derselben
EUR 0,00
Einkommensstufe wie Geschäftsleiter befinden
Carried Interests EUR 0,00
Auflistung der festgestellten Unregelmäßigkeiten im Rahmen der in § 17c Abs. 1 Z 3 und 4 InvFG
2011 durch den Aufsichtsrat / Interne Revision genannten Überprüfungen:
Es wurden im Prüfungsjahr (2020) keine Unregelmäßigkeiten im Zuge der Überprüfung durch den
Aufsichtsrat bzw. Interne Revision festgestellt.
Im Jahr 2020 wurden keine wesentlichen Änderungen an der angenommenen Vergütungspolitik
vorgenommen.
Carried Interests 4) (Vergütungen direkt von OGAW/AIF) sind in der 3 Banken-Generali Investment-
Gesellschaft m.b.H. nicht vorgesehen.
Die Angaben zur Vergütung beruhen auf Daten laut OeNB-Materialiensammlung zur
Vergütungspolitik unkonsolidiert Anlage A3e und A3f. Einzelheiten zur aktuellen Vergütungspolitik
sind auch unter www.3bg.at erhältlich und werden auf Anfrage kostenlos in Papierform zur
Verfügung gestellt.
Die ausgewiesenen Zahlen beziehen sich auf die im Gesamtinstitut gezahlten Vergütungen und
werden nicht auf Ebenen des Fonds offen gelegt.
1) iSv. § 3 Abs. 2 Z 22 InvFG 2011 iVm. gemäß § 6 Abs. 2 Z 10 (Geschäftsleitung excl. Prokuristen);
Geschäftsleiter ist im Sinne von „Führungskräfte“ laut AIFMG zur verstehen (Personen, welche die Geschäfte
tatsächlich führen).
2)beinhaltet sämtliche Mitarbeiter des höheren Managements, welche nicht in der Kategorie „Geschäftsleiter“
oder „sonstige risikorelevante Mitarbeiter“ enthalten sind, um Doppelmeldungen zu vermeiden.
3)beinhaltet sämtliche Mitarbeiter des höheren Managements, welche nicht in der Kategorie „Geschäftsleiter“
oder „Mitarbeiter mit Kontrollfunktion“ enthalten sind, um Doppelmeldungen zu vermeiden.
4) vgl. Begriffsbestimmung gem. § 2 Abs. 1 Z 4 AIFMG.
183 Banken Emerging Market Bond-Mix
Beschreibung, wie die Vergütung und sonstige Zuwendungen berechnet werden
Die Vergütungspolitik der 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H. steht im Einklang mit
der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und auch langfristigen Interessen der Gesellschaft. Sie
ist in der Art aufgebaut, dass sie die Verwaltungsgesellschaft und ihre Mitarbeiter nicht daran hindert,
im besten Interesse der Anleger bzw. der Fonds zu handeln.
Das Vergütungssystem ist so gestaltet, dass die Entlohnung der Mitarbeiter keinerlei Anreizwirkung,
auch nicht finanzieller Art, bietet, Risiken für die Gesellschaft einzugehen, die über den
vorgegebenen Sorgfaltsmaßstab hinausgehen. Es gelangen ausschließlich auf eine langfristig
erfolgreiche und nachhaltige Geschäftsentwicklung ausgerichtete Beurteilungsparameter zur
Anwendung.
Maßgebliche Beurteilungsparameter für die Gestaltung des Fixgehalts sind u.a. Ausbildung,
Fachkenntnisse und Fähigkeiten, Berufserfahrung, spezielle Fachkompetenzen und die konkret
auszuführende Tätigkeit in der einzelnen Gruppe. Die Auszahlung ist unabhängig von der Leistung
des Mitarbeiters bzw. vom wirtschaftlichen Ergebnis der Gesellschaft.
Bei der Berechnung der variablen Vergütung wird primär auf das quantitative Kriterium des
finanziellen Gesamtergebnisses der Gesellschaft abgestellt, sekundär werden qualitative Elemente
(z.B. Einhaltung regulatorischer Bestimmungen, Einhaltung der übertragenen Aufgaben im Rahmen
der gesetzlichen Vorgaben, Teamfähigkeit, Führungskompetenz, Kommunikationsfähigkeit,
Engagement, etc.), die im Rahmen des Mitarbeiter-Jahresgespräches als individuelle Leistungs- und
Entwicklungsziele vereinbart werden, berücksichtigt. Das Eingehen von nicht adäquaten Risiken
fließt in die Berechnung der variablen Vergütung ein.
Die interne Vergütungspolitik und –praxis wird einmal jährlich vom Aufsichtsrat genehmigt und von
der Internen Revision geprüft.
193 Banken Emerging Market Bond-Mix
Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Jänner 2021
3 Banken Emerging Market Bond-Mix,
Miteigentumsfonds gemäß § 2 Abs. 1 und 2 InvFG
Anteil am
EUR
Fondsvermögen
Wertpapiervermögen 76.597.213,36 97,88%
Derivate -203.133,02 -0,26%
Bankguthaben / Verbindlichkeiten 962.845,75 1,23%
sonstiges Vermögen / Verbindlichkeiten 898.395,17 1,15%
Fondsvermögen 78.255.321,26 100,00%
Umlaufende Thesaurierungsanteile (R) 811.795,31
Umlaufende Thesaurierungsanteile (I) 581.925,08
Thesaurierungsanteilswert – Nettobestandswert (R) 20,91
Thesaurierungsanteilswert – Nettobestandswert (I) 105,30
Linz, am 12. Mai 2021
3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H.
Alois Wögerbauer, CIIA e.h. Mag. Dietmar Baumgartner e.h. Gerhard Schum e.h.
203 Banken Emerging Market Bond-Mix
Bestätigungsvermerk
Bericht zum Rechenschaftsbericht
Prüfungsurteil
Wir haben den Rechenschaftsbericht der 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H., Linz,
über den von ihr verwalteten
3 Banken Emerging Market Bond-Mix,
Miteigentumsfonds,
bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 31. Jänner 2021, der Ertragsrechnung für das an
diesem Stichtag endende Rechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B
Investmentfondsgesetz 2011 (InvFG 2011) vorgesehenen Angaben, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und
vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Jänner 2021 sowie
der Ertragslage des Fonds für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr in Übereinstimmung
mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des
InvFG 2011.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß § 49 Abs 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den
österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze
erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten
nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des
Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts" unseres Bestätigungsvermerks
weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den
österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere
sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der
Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten
Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu
diesem Datum zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen
Informationen umfassen alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die
Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung, die sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011
vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht erstreckt sich nicht auf diese sonstigen
Informationen und wir geben dazu keine Art der Zusicherung.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts haben wir die Verantwortlichkeit,
diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
wesentliche Unstimmigkeiten zum Rechenschaftsbericht oder zu unseren bei der Abschlussprüfung
erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen.
213 Banken Emerging Market Bond-Mix
Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des
Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen,
dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir
verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu
berichten.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den
Rechenschaftsbericht
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und
dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen
Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich
für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines
Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund
von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.
Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der
Gesellschaft betreffend den von ihr verwalteten Fonds.
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des
Rechenschaftsberichts
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als
Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder
Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in
Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die
die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche
Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen
Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen
einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage
dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern
beeinflussen.
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen
ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der
gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische
Grundhaltung.
Darüber hinaus gilt:
Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen auf Grund von
dolosen Handlungen oder Irrtümern im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als
Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend
und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus
dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden,
ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives
Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen
oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen
Kontrollsystem um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen
angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen
Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
223 Banken Emerging Market Bond-Mix
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten
Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern
dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende
Angaben.
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts
einschließlich der Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden
Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild
erreicht wird.
Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante
zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen,
einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer
Abschlussprüfung erkennen, aus.
Auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüferin
Die für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüferin ist Frau Mag. Martha
Kloibmüller.
Linz, am 12. Mai 2021
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Martha Kloibmüller
Wirtschaftsprüferin
233 Banken Emerging Market Bond-Mix
Steuerliche Behandlung je Thesaurierungsanteil des 3 Banken Emerging Market Bond-Mix (R) (T)
Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind.
Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze zu beachten.
Rechnungsjahr: 01.02.2020
31.01.2021
Ausschüttung: 05.05.2021
ISIN: AT0000753173
Währung: EUR
Betrieblicher Betrieblicher Betrieblicher
Privatanleger Privatanleger
Pos. Beschreibung Anleger Anleger Anleger Privatstiftung
mit Option ohne Option
mit Option ohne Option jur. Person
1. Fondsergebnis der Meldeperiode 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504
2. Zuzüglich
2.1 Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern auf Kapitaleinkünfte 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Steuerpflichtige Einkünfte gem. § 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 (inkl.
2.5 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Altemissionen) aus ausgeschüttetem Gewinnvortrag
Nicht verrechenbare Aufwände und Verluste aus Kapitalvermögen (Vortrag
2.6 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
auf neue Rechnung)
3. Abzüglich
3.1 Gutschriften sowie rückerstattete ausländische QuSt aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
3.2 Steuerfreie Zinserträge
3.2.1 Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Gem. nationalen Vorschriften sonstige steuerfreie Zinserträge - zB
3.2.2 0,0000 0,0000 0,0000
Wohnbauanleihen
3.3 Steuerfreie Dividendenerträge
3.3.1 Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000
3.3.2 Inlandsdividenden steuerfrei gem. § 10 KStG 0,0000 0,0000
3.3.3 Auslandsdividenden steuerfrei gem. § 10 bzw. § 13 Abs. 2 KStG 2) 0,0000 0,0000
3.4 Gemäß DBA steuerfreie Immobilienfondserträge
3.4.1 Gemäß DBA steuerfreie Aufwertungsgewinne aus Immobiliensubfonds 80% 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
3.4.3 Gemäß DBA steuerfreie Bewirtschaftungsgewinne aus Immobiliensubfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Bereits in Vorjahren versteuerte Erträge aus Kapitalvermögen gem.
3.5 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
§ 27 Abs. 2 EStG 1988 und AIF Erträge
Erst bei Ausschüttung in Folgejahren bzw. bei Verkauf der Anteile
3.6 steuerpflichtige Einkünfte gem. § 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 (inkl. 0,0000 0,0000 0,0000
Altemissionen)
3.7 Mit Kapitalerträgen verrechnete steuerliche Verlustvorträge 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504
4. Steuerpflichtige Einkünfte 11) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
4.1 Von den Steuerpflichtigen Einkünften endbesteuert 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
4.2 Nicht endbesteuerte Einkünfte 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Nicht endbesteuerte Einkünfte inkl. Einkünfte aus der Veräußerung von
4.2.1 Schachtelbeteiligungen - davon Basis für die 'Zwischensteuer' 0,0000
(§ 22 Abs.2 KStG)
In den steuerpflichtigen Einkünften enthaltene Einkünfte aus
4.3 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Kapitalvermögen gem. § 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 des laufenden Jahres
Summe Ausschüttungen vor Abzug KESt, ausgenommen an die
5. 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Meldestelle bereits gemeldete unterjährige Ausschüttungen
In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte ordentliche
5.1 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Gewinnvorträge
In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte Einkünfte
5.2 aus Kapitalvermögen gem. § 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 oder 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Gewinnvorträge InvFG 1993 (letztere nur im Privatvermögen)
5.4 In der Ausschüttung enthaltene Substanzauszahlung 13) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
5.5 Nicht ausgeschüttetes Fondsergebnis 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504 1,2504
Ausschüttung (vor Abzug KESt), die der Fonds mit der gegenständlichen
5.6 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Meldung vornimmt
243 Banken Emerging Market Bond-Mix
Betrieblicher Betrieblicher Betrieblicher
Privatanleger Privatanleger
Pos. Beschreibung Anleger Anleger Anleger Privatstiftung
mit Option ohne Option
mit Option ohne Option jur. Person
6. Korrekturbeträge 14)
Korrekturbetrag ausschüttungsgleicher Ertrag für Anschaffungskosten
(Beträge, die KESt-pflichtig oder DBA-befreit oder sonst steuerbefreit sind)
Fußnote: umfasst keine AIF Einkünfte, diese sind im Wege der Veranlagung
zu korrigieren
6.1 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Korrekturbetrag für betriebliche Anleger umfasst nicht nur KESt-pflichtige
sondern sämtliche im Betriebsvermögen steuerpflichtigen Beträge aus
Kapitalvermögen (ohne AIF-Einkünfte)
Erhöht die Anschaffungskosten, Ausnahme Zwischenausschüttungen
Korrekturbetrag Ausschüttung für Anschaffungskosten bei InvF und AIF
Fußnote: umfasst auch AIF-Einkünfte
6.2 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Vermindert die Anschaffungskosten. Dies gilt nicht für ImmoInvF und
ImmoAIF, hier vermindert jede Ausschüttung die Anschaffungskosten
7. Ausländische Erträge, DBA Anrechnung
7.1 Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
7.2 Zinsen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
7.3 Ausschüttungen von Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. § 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998, die im
7.4 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Ausland einem Steuerabzug unterlagen
Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: Von den im Ausland
8.
entrichteten Steuern sind
auf die österreichische Einkommen-/Körperschaftsteuer gemäß DBA
8.1 4) 5) 6)
anrechenbar
Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des
8.1.1 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
matching credit)
Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) (ohne Berücksichtigung des
8.1.2 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
matching credit)
Steuern auf Ausschüttungen ausländischer Subfonds (ohne
8.1.3 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Berücksichtigung des matching credit)
Auf inländische Steuer gemäß DBA oder BAO anrechenbare, im Ausland
8.1.4 abgezogene Quellensteuern auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
§ 27 Abs. 3 und 4. EStG 1998
8.1.5 Zusätzliche, fiktive Quellensteuer (matching credit) 3) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
8.2 Von den ausl. Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten 6) 7)
8.2.1 Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
8.2.2 Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
8.2.3 Steuern auf Ausschüttungen Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Steuern auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. § 27 Abs. 3 und 4 EStG
8.2.4 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
1998
8.3 Weder anrechen- noch rückerstattbare Quellensteuern 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
8.4 Bedingt rückerstattbare Quellensteuern aus Drittstaaten mit Amtshilfe 0,0000 0,0000
9. Begünstigte Beteiligungserträge
9.1 Inlandsdividenden (steuerfrei gemäß § 10 KStG) 8) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Auslandsdividenden (steuerfrei gemäß § 10 bzw. § 13 Abs. 2 KStG, ohne
9.2 8) 0,0000 0,0000
Schachteldividenden)
9.4 Steuerfrei gemäß DBA 0,0000 0,0000
10. Erträge, die dem KESt-Abzug unterliegen 9) 10) 11)
10.1 Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
10.2 Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
10.3 Ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
10.4 Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Erträge aus Immobiliensubfonds, Immobilienerträge aus AIFs oder
10.6 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
ImmoAIFs (ohne Aufwertungsgewinne)
Aufwertungsgewinne aus Immobiliensubfonds, aus AIFs oder ImmoAIFs
10.9 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
(80%)
Summe KESt-pflichtige Immobilienerträge aus Immobiliensubfonds, aus
10.14 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
AIFs oder ImmoAIFs
KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. § 27 Abs. 3 und
10.15 10) 11) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
4 EStG 1998 (inkl. Altemissionen)
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