RECHENSCHAFTSBERICHT - DJE Kapital AG
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RECHENSCHAFTSBERICHT
vom 1. Oktober 2018 bis 30. September 2019
für den
Tri Style Fund
Miteigentumsfonds gem. InvFG 2011
Thesaurierer: ISIN AT0000701164
Vollthesaurierer: ISIN AT0000701172
der
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH
Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27
1030 Wien
AT0000701164 AT0000701172GESELLSCHAFTER Kathrein Capital Management GmbH Hypo Vorarlberg Bank AG HYPO TIROL BANK AG Universal-Investment-Gesellschaft mbH AUFSICHTSRÄTE Dr. Harald Thury, Vorsitzender (bis 24.06.2019) Mag. Emmerich Schneider, Stellvertreter des Vorsitzenden Andrea Otta, CFA (ab 25.06.2019) Harald P. Holzer, CFA (ab 25.06.2019 Vorsitzender) Mag. Michael Blenke Frank Eggloff Ulrich Fetz STAATSKOMMISSÄRE Dr. Sabine Schmidjell-Dommes AD Daphne Aiglsperger, Stellvertreterin GESCHÄFTSFÜHRER DI Andreas Müller Dr. Hannes Leitgeb (bis 31.08.2019) Mag. Georg Rixinger (ab 01.09.2019) PROKURISTEN Walter Kitzler Karin Amon Peter Müller Mag. Georg Rixinger (bis 31.08.2019) Tri Style Fund MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0 office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724
ANGABEN ZUR VERGÜTUNGSPOLITIK
Summe der gezahlten Mitarbeitervergütung von der Verwaltungsgesellschaft für das Geschäftsjahr
2018 in Tausend EUR:
Gesamtvergütung (an Mitarbeiter, Risikoträger und Führungskräfte/Geschäftsleiter) TEUR 1.116
Anzahl der Mitarbeiter gesamt (inkl. Führungskräfte/Geschäftsleiter) 15
davon fixe Vergütung TEUR 951
davon variable Vergütung TEUR 165
hiervon begünstigte Mitarbeiter 14
Teile der variablen Vergütung von Führungskräften/Geschäftsleiter werden, wie gesetzlich vorgesehen, auf
mehrere Jahre verteilt rückgestellt und ausbezahlt.
Aufgrund gesetzlicher Bestimmungen ist es erforderlich, die gezahlte Vergütung an
Führungskräfte/Geschäftsleiter und Risikoträger von der Verwaltungsgesellschaft für das
Geschäftsjahr 2018 in Tausend EUR auch separat auszuweisen:
Gesamtvergütung TEUR 709
davon Führungskräfte/Geschäftsleiter TEUR 461
davon andere Risikoträger TEUR 248
Eine produktspezifische Aufschlüsselung der Gesamtvergütung ist aufgrund unseres Geschäftsmodells) nicht
möglich. Das bedeutet, dass die hier dargelegten Zahlen sich auf alle Investmentfonds, die die
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH verwaltet, beziehen.
Beschreibung, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet werden, sowie deren
Überprüfungen und Änderungen:
Die Festsetzung der variablen Vergütung sowie die Anwendung des Berichtigungsmechanismus erfolgt
jährlich aufgrund einer individuellen, schriftlichen Zielvereinbarung, die die quantitativen und qualitativen
Indikatoren zur Leistungsbeurteilung enthalten und der Bewertung der Leistungen der MitarbeiterInnen. Ziele,
die mit dem ökonomischen Erfolg des Unternehmens zusammenhängen, sind in Einklang mit dem
Geschäftsmodell, einer realistischen Markterwartung und den Erwartungen der Eigentümer und orientieren
sich am Ergebnis vor Steuern. Bei einem negativen Ergebnis der MASTERINVEST kommt jedenfalls keine
leistungsabhängige variable Vergütung zur Auszahlung.
Die jährliche unabhängige interne Überprüfung der Vergütungspolitik im Geschäftsjahr 2018 wurde gemäß
den vom Aufsichtsrat festgelegten Vergütungsvorschriften und -verfahren durchgeführt und ergab keine
Beanstandungen oder Unregelmäßigkeiten. Die Überprüfung durch den Aufsichtsrat ergab ebenfalls keine
Beanstandungen oder Unregelmäßigkeiten.
Während des Berichtszeitraums kam es zu keiner wesentlichen Änderung der Vergütungspolitik.
Die Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik finden Sie auf unserer Homepage unter
http://www.masterinvest.at/About/corporategovernance. Auf Anfrage stellen wir Ihnen diese auch kostenlos
als Papierversion zur Verfügung.
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ANGABEN ZUR MITARBEITERVERGÜTUNG IM AUSLAGERUNGSFALL Das Auslagerungsunternehmen DJE Kapital AG hat folgende Information zur Mitarbeitervergütung veröffentlicht (Geschäftsjahr 2018): Aufgrund der geltenden Institutsvergütungsverordnung (InstitutsVergV) müssen in Deutschland nur mehr Unternehmen mit entsprechender Größe und Bilanzstruktur detaillierte Vergütungskennzahlen veröffentlichen. Da die DJE Kapital AG die Größenordnungen deutlich unterschreitet, hat sich DJE dazu entschlossen keine Offenlegungsberichte mehr zu erstellen. Die Verwaltungsgesellschaft zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens. Höhe der aus dem Fonds gezahlten erfolgsabhängigen Verwaltungsvergütung im abgelaufenen Rechnungsjahr (Begünstigter in voller Höhe ist der bestellte externe Portfolioverwalter) EUR 0,00 Tri Style Fund MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0 office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724
RECHENSCHAFTSBERICHT ÜBER DAS 18. RECHNUNGSJAHR
VOM 1. OKTOBER 2018 BIS 30. SEPTEMBER 2019
Tri Style Fund
Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011
ISIN Thesaurierer: AT0000701164
ISIN Vollthesaurierer: AT0000701172
Verwaltung MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, Landstraßer Hauptstraße 1,
Top 27, A-1030 Wien
Depotbank Hypo Vorarlberg Bank AG, Hypo-Passage 1, A-6900 Bregenz
Fondsmanager DJE Kapital AG, Pullacher Straße 24, D-82049 Pullach
Ein gemäß § 129 Investmentfondsgesetz 2011 erstellter Prospekt, der die Fondsbestimmungen enthält, kann
bei der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, A-1030 Wien, Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27, der Hypo
Vorarlberg Bank AG (Depotbank), A-6900 Bregenz, Hypo-Passage 1, sowie bei den Zahlstellen kostenlos
bezogen werden.
SEHR GEEHRTE ANTEILSINHABER!
Mit 30. September 2019 beendete der Tri Style Fund, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, das
18. Rechnungsjahr.
Das Fondsvermögen betrug zu Beginn des Rechnungsjahres 43.408.639,95 und hatte am Ende ein Ausmaß
von EUR 39.569.302,58.
Der Anteilsumlauf hat sich nach mehreren Rücknahmen / Aufstockungen folgendermaßen verändert:
Beginn Rechnungsjahr Ende Rechnungsjahr
Thesaurierer 1.419.705,295 Stück 1.326.762,110 Stück
Vollthesaurierer 1.342.193,432 Stück 1.184.382,526 Stück
Der errechnete Wert belief sich am Ende des 18. Rechnungsjahres auf EUR 15,29 je Thesaurierungsanteil
und EUR 16,29 je Vollthesaurierungsanteil.
Seit der ersten Preisberechnung des Tri Style Fund am 18. Oktober 2001 wurde bis Ende des
18. Rechnungsjahres eine Wertveränderung von 2,75 % p.a. je Thesaurierungs- und je
Vollthesaurierungsanteil erzielt (Quelle: Oesterreichische Kontrollbank AG).
Die Berechnungsmethode des Gesamtrisikos erfolgte auf Basis des relativen Value-at-Risk-Ansatzes.
Die Verwaltungsgebühr des Tri Style Fund betrug im aktuellen Rechnungsjahr 1,76 % des Fondsvermögens
(maximale Verwaltungsgebühr laut Fondsbestimmungen:1,85 % p.a.).
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724AUSSCHÜTTUNGSDATEN UND WERTENTWICKLUNG
KEST-AUSZAHLUNG
Je Thesaurierungsanteil wird die Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,0072 ausgezahlt und bei Vorliegen
der Voraussetzungen an das Finanzamt abgeführt.
Die KESt-Auszahlung von EUR 0,0072 je Thesaurierungsanteil wurde am 2. Dezember 2019 gegen
Einziehung des Erträgnisscheines Nr. 18 bei der
Hypo Vorarlberg Bank AG, Bregenz,
sowie den Zweigstellen, Filialen und Zahlstellen dieser Bank(en) kostenfrei vorgenommen.
Vergleichende Übersicht über die Wertentwicklung des Fonds und die
KESt-Auszahlungen in den letzten fünf Rechnungsjahren
Thesaurierungsanteil Vollthesaurierungsanteil Wertentwicklung
AT0000701164 AT0000701172 in % lt. OeKB-Methode
Fondsvermögen
Rechnungs- Auszahlung
Gesamt in Mio. Errechneter
jahr gemäß § 58 Errechneter Wert AT0000701164 AT0000701172
EUR Wert je Anteil
Abs. 2 1. Satz je Anteil in EUR (T) (VT)
in EUR
InvFG in EUR
2014/2015 52,64 13,14 0,1800 13,45 0,69 0,67
2015/2016 48,74 13,61 0,0337 14,11 4,91 4,91
2016/2017 47,22 15,24 0,1968 15,84 12,25 12,26
2017/2018 43,41 15,32 0,1728 16,13 1,83 1,83
2018/2019 39,57 15,29 0,0072 16,29 0,99 0,99
Tri Style Fund
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ANGABEN ZUM GESAMTRISIKO SEIT VERWENDUNG DES
RELATIVEN VAR
Relativer Value at Risk
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos:
Maximales relatives Risiko 200 %
75 % MSCI World EUR und 25 % JPM GBl
Verwendetes Referenzvermögen:
Global unhedged in EUR
VaR-Wert des
Relatives Risiko VaR-Wert des Fonds1
Vergleichsvermögens1
Wert am 30.9.2019 93,68 % 8,00 % 8,54 %
Niedrigster Wert 48,98 % 3,75 % 7,58 %
Durchschnittlicher Wert 80,07 % 6,52 % 8,10 %
Höchster Wert 99,87 % 8,51 % 8,63 %
Historische Simulation (99 % Konfidenzniveau, 20 Banktage Halteperiode,
Verwendetes Modell: Länge der Datenhistorie gemäß § 18 Abs. 1 Z 3 4. Derivate-
Risikoberechnungs- und Meldeverordnung)
Höhe des Leverage unter Durchschnittlicher Wert: 34,10
Nominalwertbetrachtung:2
1
1
Der Berechnung des relativen Risikos liegen die absoluten VaR-Werte (99 % Konfidenzintervall 20 Tage Halteperiode) zugrunde
2
Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnung und Absicherung.
Tri Style Fund
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724KOMMENTARE DES FONDSMANAGEMENTS Entwicklung der Kapitalmärkte Die internationalen Aktienmärkte durchliefen im Berichtszeitrum zunächst eine längere abwärts gerichtete Phase, die im Dezember 2018 ihren Tiefpunkt fand. Mit dem Jahresbeginn 2019 setzte an nahezu allen Aktienmärkten weltweit eine Gegenbewegung ein, und die Erholung hielt – mit einer kurzen Konsolidierungsphase im Mai 2019 – bis zum Ende des Geschäftsjahres an. Der deutsche Aktienindex DAX schloss den Berichtszeitraum mit 12.428 Punkten und verbuchte mit 1,4 % ein leichtes Plus; von Ende Dezember 2018 bis Ende Juni 2019 belief sich der Zuwachs dagegen auf 17,7 %. Trotz weitgehend robuster Konjunkturdaten und starker Unternehmensdaten nahm die Risikobereitschaft der Aktieninvestoren im vierten Quartal 2018 immer weiter ab. Die Gründe dafür waren zum Teil rückläufige Frühindikatoren, vor allem in Europa, die Sorge um einen möglicherweise harten Brexit, die Leitzinserhöhungen der US-Notenbank und der sich verschärfende Handelskonflikt zwischen den USA und verschiedenen Handelspartnern, allen voran China. Bis zum Jahresende 2018 verschärfte sich die Abwärtsdynamik an den Börsen, auch weil die US-Notenbank für 2019 weitere Zinsanhebungen ankündigte. Ab Januar 2019 nutzten viele Investoren die um ca. 20 % gefallenen Kurse zum Wiedereinstieg in den Aktienmarkt, da sich Fortschritte in den Gesprächen zwischen den USA und China und damit ein möglicher Konsens im Handelskonflikt abzeichneten. Darüber hinaus signalisierte die US-Notenbank, keine weiteren Zinserhöhungen zu unternehmen, während die Zentralbanken im Euroraum und China über verschiedene Maßnahmen die Liquidität im Markt erhöhten. Die internationalen Aktienmärkte konnten sich daraufhin erholen und ihre Verluste bis April zu einem großen Teil wettmachen. Gleichwohl gingen in Europa, den USA und China die Frühindikatoren wie Geschäftsklima und Einkaufsmanagerindex für das produzierende Gewerbe weiter zurück; in Europa fiel dieser in den kontrahierenden Bereich. Zudem gab es geopolitische Spannungen am Persischen Golf. Als im Mai 2019 die Handelsgespräche zwischen den USA und China überraschend abgebrochen wurden, verzeichneten die internationalen Aktienmärkte erneut deutliche Verluste, da beide Seiten den Einsatz erhöhten: Die USA brachten neben höheren Importzöllen auch Maßnahmen gegen einzelne Firmen ins Spiel, China wiederum signalisierte, seine beherrschende Stellung bei Seltenen Erden als Druckmittel einzusetzen. Erst als die Gespräche im Juni 2019 wiederaufgenommen wurden, entspannte sich die Situation, und die Ankündigung expansiver Zinsschritte in den USA und im Euroraum sorgten für eine Rally. Bis zum Ende des dritten Quartals blieben die Handelsgespräche zwischen den USA und China im Fokus – es konnte bis zu dem Zeitpunkt jedoch keine Einigung erzielt werden. An den Rentenmärkten gingen die Renditen für Staatsanleihen in den USA und in Deutschland im Berichtszeitraum – mit kleineren Schwankungen – kontinuierlich zurück. Dabei sank die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen von Ende September bis Ende Dezember 2018 nur um 21 Basispunkte auf 0,24 %. Dann jedoch nahmen die Rezessionsängste parallel zu den rückläufigen Konjunkturdaten und Frühindikatoren zu, und so fiel die Rendite 10-jähriger deutscher Staatspapiere im August 2019 mit -0,07 % in den negativen Bereich und erreichte zum Ende des Berichtszeitraums mit -0,72 % ein neues Rekordtief. Hochwertige Staatsanleihen waren daher gefragt als „sicherer Hafen“. So sank die Rendite 10-jähriger US- Staatsanleihen von 3,05 % Ende September 2018 auf 1,65 % zum Ende September 2019. Im Berichtszeitraum ließ sich auch eine Verflachung der Zinsstrukturkurve beobachten, sowohl in Deutschland als auch in den USA. In den USA war die Verflachung der Zinsstrukturkurve noch etwas ausgeprägter. Zu dieser Entwicklung trugen auch die expansiven Signale bzw. Maßnahmen der großen Notenbanken im Jahr 2019 bei. Das Phänomen einer sehr flachen bzw. inversen Zinsstrukturkurve deutet darauf hin, dass die Rentenmärkte mit einer rückläufigen Wirtschaftsphase rechnen. Zurzeit gilt dieses Signal jedoch nur mit Einschränkungen, denn normalerweise beeinflusst die Notenbankpolitik nur das kurze Ende der Zinsstrukturkurve. Doch ist dies zurzeit anders. Das lange Ende der Zinsstrukturkurve der USA wird durch die Anleihekäufe aus Europa und Japan gedrückt, da diese auf ihren Heimatmärkten keine Renditen mehr erzielen können. Der Ölpreis (Brent) fiel über den gesamten Berichtszeitraum hinweg von 73 auf 54,5 USD/Barrel, allerdings entwickelte sich der Preis volatil. Den höchsten Stand erreichte er Anfang Oktober 2018 mit 86,3 USD, getrieben von dem Angebotsrückgang infolge der US-Sanktionen gegen den Iran. Im Zuge der konjunkturellen Schwäche und den Sorgen um einen ausufernden Handelskonflikt zwischen den USA und China fiel der Ölpreis zum Jahresende 2018 auf 50,60 USD. Er konnte sich danach jedoch wieder dank steigender Nachfrage auf 67,5 USD erholen, wobei auch die Forderung der USA an alle Öl-Importländer eine Rolle spielte, nach dem 1. Mai 2019 kein Öl mehr aus dem Iran zu kaufen. Tri Style Fund MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0 office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724
Der Goldpreis profitierte zunächst nicht von den politischen Unsicherheiten wie Brexit- Sorgen, Handelskonflikt, US-Sanktionen gegen den Iran oder der angekündigten (aber schließlich nicht umgesetzten) Defizitausweitung in Italien. Der Preis für die Feinunze belief sich zu Beginn des Berichtszeitraums auf 1.190 USD. Im Verlauf der letzten 12 Monate stieg der Preis für das Edelmetall angesichts konjunktureller Unsicherheiten und rückläufiger Frühindikatoren zum Ende des Berichtszeitraums um rund 23 % auf 1.472 USD und damit erstmals seit 2013 wieder über die Marke von 1.400 USD. Die Gründe dafür lagen in der Abkehr von weiteren Zinserhöhungen in den USA sowie in den wiedereinsetzenden Goldkäufen verschiedener Zentralbanken, darunter China, Indien und die Türkei. Der Euro schließlich entwickelte sich gegenüber dem US-Dollar zunächst seitwärts, gab im Berichtszeitraum jedoch unter leichten Schwankungen infolge der Zentralbankentscheidungen leicht von 1,16 auf 1,09 USD nach. Fondspolitik Der Tri Style Fund konnte sich im volatilen Marktumfeld für Aktien behaupten und verzeichnete im Berichtszeitraum eine Kursveränderung von +0,99 % (T-Tranche und VT-Tranche). Die Quote des Aktienportfolios wurde aktiv gesteuert. Die physische Aktienquote variierte im Berichtszeitraum in der Bandbreite von 17,47 % (Dezember 2018) bis 58,14 % (Oktober 2019). Zusätzlich wurden Derivate zu Absicherungs- und Investitionszwecken sowie zur Generierung von Erträgen aus Optionsprämien eingesetzt. Der Aktien-Fokus lag zum einen auf deutschen und europäischen Standardwerten mit hoher bzw. mittlerer Marktkapitalisierung, einer intakten Investmentperspektive und einer soliden Dividendenpolitik. Auf der anderen Seite wurde in deutlichem Maße in Blue Chips aus den USA investiert. In der Länderallokation erhöhte das Fondsmanagement Aktientitel aus Deutschland; Aktientitel aus den USA wurden hingegen deutlich aufgestockt. So wurden zum Ende des Berichtszeitraumes Aktientitel aus den USA mit rund 19,6 % und aus Deutschland mit 11,48 % gewichtet. Zur globalen Diversifizierung sind dem Portfolio unter anderem Aktientitel aus Hong Kong beigemischt worden. Im Rahmen von Börsengängen (Initial Public Offering) wurden aussichtsreiche Aktien gezeichnet. In der Branchenallokation wurden nicht-zyklische Konsumwerte sowie Aktien aus dem Finanz- und Technologiesektor am höchsten gewichtet. Die Positionen in SAP, Amgen, ICICI und AT&T konnten mit ihrem Kurszuwachs am stärksten zur positiven Performance des Fonds beitragen. Gebremst wurde die Performance durch die Aktien von Continental, Deutsche Wohnen, Fedex und Nordea. Das Rentenportfolio wurde mit weltweiten Anleihe-Emittenten unter Risikogesichtspunkten breit diversifiziert. Der Schwerpunkt lag dabei auf Euro-Unternehmensanleihen mit einer mittleren Laufzeit. Unter Renditeaspekten wurden dem Portfolio hochverzinsliche Anleihen aus dem Non-Investmentgrade Bereich, Nachrangpapiere und Fremdwährungsanleihen, denominiert auf das britische Pfund, den australischen Dollar und den US-Dollar, beigemischt. Taktisch ist die Volatilität bei südeuropäischen Staatsanleihen für Investments genutzt worden. Um den Rendite-Aufschlag bei Neuemissionen zu vereinnahmen sowie den Geld-Brief-Spread beim Erwerb einzusparen, wurden Neuemissionen im Anleihebereich gezeichnet. Die Rentenquote inkl. Derivate betrug zum Ende des Berichtszeitraumes 23,9 %, die ohne Derivate 27.81 %. Die modifizierte Duration des Rentenportfolios lag zuletzt bei 1,78 (inkl. Cash und Derivate). Die Duration wurde mit Derivaten feingesteuert. Das Portfolio war mit 8,5 % zum Ende des Berichtszeitraums in einen international investierenden und mit einem Prozent in einen national investierenden Aktienfonds investiert. Der im asiatischen Raum investierende Aktienfonds DJE-Asia High Dividend konnte sich in dem schlechten Börsenumfeld in dieser Region mit einer Performance von 8,78 % recht gut halten. In kleinen Teilverkäufen wurden in dem Fonds Gewinne realisiert. Das Währungskursrisiko im britischen Pfund, Schweizer Franken sowie dem australischen und US-Dollar wurde teilweise abgesichert. Ausblick Solange die Pause bei den Leitzinsen anhält, bleiben Anleihen mit längeren Laufzeiten gut unterstützt. Die starke Erholung an den internationalen Aktienbörsen ist neben der Ankündigung mehrerer Zentralbanken (außer der FED die Europäische Zentralbank, die Bank of Japan sowie die Schweizer Notenbank), die Leitzinsen für längere Zeit auf niedrigem Niveau zu belassen, auf die Hoffnung einer Lösung im US- chinesischen Handelsstreit und die Erwartung eines geordneten Brexit zurückzuführen. Nach dem vorläufigen Scheitern der Handelsgespräche ist mit steigender Unsicherheit und Zurückhaltung der Investoren zu rechnen. Dies spricht auch für eine höhere Volatilität an den Aktienmärkten. Obwohl die weltweite Konjunkturlage schwieriger geworden ist, sollte es in den nächsten Monaten zu keiner Rezession kommen. Auch gehen wir im Jahresverlauf zumindest von einer „kleinen“ Lösung im Handelskonflikt aus. Dies sollte auch nochmals Aufwärtspotenzial für die Aktienmärkte ermöglichen. Auf der Währungsseite erwarten wir in der Relation Euro/US-Dollar in der nächsten Zeit keine größeren Veränderungen. Allerdings könnte das britische Pfund unter Druck kommen, wenn das Risiko eines ungeordneten Ausstiegs Großbritanniens aus der EU wieder zunimmt. Tri Style Fund MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0 office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724
VERMÖGENSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES
FONDSVERMÖGENS
RECHNUNGSJAHR 2018/2019
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2018 bis 30.09.2019 Hauptfonds
insgesamt
I. Erträge
1. Dividendenerträge (vor Quellensteuer) EUR 668.594,00
2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 370.324,44
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) EUR 15.455,78
4. Erträge aus Fondsanteilen EUR 7.841,72
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
6. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -78.349,21
7. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -137,21
8. Zinsen aus Sw aps EUR 0,00
9. Sonstige Erträge EUR 7.661,46
Summe der Erträge EUR 991.390,98
II. Aufw endungen
1. Verw altungsvergütung EUR -701.479,84
- Verw altungsvergütung EUR -701.479,84
- erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
2. Administrationsvergütung EUR -28.896,18
3. Verw ahrstellenvergütung EUR -6.974,94
4. Lagerstellenkosten EUR -100,16
5. Prüfungs- und Steuerberatungskosten EUR -14.607,36
6. Veröffentlichungskosten EUR -2.791,76
7. Sonstige Aufw endungen EUR 51.112,92
- Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 33.250,46
- Zinsaufw endungen aus Bankguthaben (negative Habenzinsen) EUR -683,75
- Sonstige Kosten EUR -2.189,76
- Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 21.790,46
- Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR -1.054,49
Summe der Aufw endungen EUR -703.737,32
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 287.653,66
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gew inne EUR 4.231.422,17
2. Realisierte Verluste EUR -4.503.531,47
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -272.109,30
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 15.544,36
VI. Nettoveränderung nicht realisierte Gew inne/Verluste
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR 515.250,07
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -275.752,33
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 239.497,74
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 255.042,10
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 81.184,21
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgew iesen
bzw . abgerechnet w urden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Entw icklung des Sonderverm ögens 2018/2019
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 43.408.639,95
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -242.956,28
2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss(netto) EUR -3.836.965,76
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 645.514,26
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -4.482.480,02
4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR -14.457,43
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 255.042,10
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 39.569.302,58
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2018 bis 30.09.2019 Thesaurierer
insgesamt je Anteil
I. Wertentw icklung des Rechnungsjahres (Fondsperform ance)
1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres 15,32
- Ausschüttung am 03.12.2018
- Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil EUR 0,1728
- Anteilsw ert am Extag EUR 14,52
- entspricht in Anteilen 0,01
2. Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres 15,29
3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile 15,47
4. Nettoertrag je Anteil 0,15
Wertentw icklung eines Anteils im Rechnungsjahr 0,99%
II. Erträge
1. Dividendenerträge (vor Quellensteuer) EUR 342.764,17 0,26
2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 189.962,44 0,14
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) EUR 7.935,29 0,01
4. Erträge aus Fondsanteilen EUR 4.019,25 0,00
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
6. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -40.175,97 -0,03
7. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -70,44 0,00
8. Zinsen aus Sw aps EUR 0,00 0,00
9. Sonstige Erträge EUR 3.949,66 0,00
Sum me der Erträge EUR 508.384,40 0,38
III. Aufw endungen
1. Verw altungsvergütung EUR -356.411,99 -0,27
- Verw altungsvergütung EUR -356.411,99
- erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
2. Administrationsvergütung EUR -14.681,74 -0,01
3. Verw ahrstellenvergütung EUR -3.543,87 0,00
4. Lagerstellenkosten EUR -50,25 0,00
5. Prüfungs- und Steuerberatungskosten EUR -7.400,73 -0,01
6. Veröffentlichungskosten EUR -1.423,53 0,00
7. Sonstige Aufw endungen EUR 22.500,21 0,02
- Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 13.522,37
- Zinsaufw endungen aus Bankguthaben (negative Habenzinsen) EUR -345,31
- Sonstige Kosten EUR -1.108,43
- Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 10.962,06
- Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR -530,48
Sum me der Aufw endungen EUR -361.011,90 -0,27
IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR 147.372,50 0,11
V. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gew inne EUR 2.170.508,65 1,64
2. Realisierte Verluste EUR -2.311.069,58 -1,74
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -140.560,93 -0,10
VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.811,57 0,01
VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gew inne/Verluste
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR 306.774,99 0,23
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -162.631,43 -0,12
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 144.143,56 0,11
VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 150.955,13 0,12
Entw icklung des Sonderverm ögens 2018/2019
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.755.690,83
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -242.956,28
2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss(netto) EUR -1.380.570,65
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 400.839,32
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.781.409,97
4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR -2.058,91
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 150.955,13
II. Wert des Sonderverm ögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 20.281.060,12
Verw endungsrechnung insgesamt je Anteil
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 6.811,57 0,0100
KESt-Auszahlung 2019 EUR -9.552,69 -0,0072
Übertrag auf die Substanz EUR -2.741,12 0,0028
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2018 bis 30.09.2019 Vollthesaurierer
insgesamt je Anteil
I. Wertentw icklung des Rechnungsjahres (Fondsperformance)
1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres 16,13
- Ausschüttung
- Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil
- Anteilsw ert am Extag
- entspricht in Anteilen
2. Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres 16,29
3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile 16,29
4. Nettoertrag je Anteil 0,16
Wertentw icklung eines Anteils im Rechnungsjahr 0,99%
II. Erträge
1. Dividendenerträge (vor Quellensteuer) EUR 325.829,83 0,28
2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 180.362,00 0,15
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) EUR 7.520,49 0,01
4. Erträge aus Fondsanteilen EUR 3.822,47 0,00
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
6. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -38.173,24 -0,03
7. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -66,77 0,00
8. Zinsen aus Sw aps EUR 0,00 0,00
9. Sonstige Erträge EUR 3.711,80 0,00
Summ e der Erträge EUR 483.006,58 0,41
III. Aufw endungen
1. Verw altungsvergütung EUR -345.067,85 -0,29
- Verw altungsvergütung EUR -345.067,85
- erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
2. Administrationsvergütung EUR -14.214,44 -0,01
3. Verw ahrstellenvergütung EUR -3.431,07 0,00
4. Lagerstellenkosten EUR -49,91 0,00
5. Prüfungs- und Steuerberatungskosten EUR -7.206,63 -0,01
6. Veröffentlichungskosten EUR -1.368,23 0,00
7. Sonstige Aufw endungen EUR 28.612,71 0,02
- Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 19.728,09
- Zinsaufw endungen aus Bankguthaben (negative Habenzinsen) EUR -338,44
- Sonstige Kosten EUR -1.081,33
- Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 10.828,40
- Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR -524,01
Summ e der Aufwendungen EUR -342.725,42 -0,29
IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR 140.281,16 0,12
V. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gew inne EUR 2.060.913,52 1,74
2. Realisierte Verluste EUR -2.192.461,89 -1,85
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -131.548,37 -0,11
VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 8.732,79 0,01
VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gew inne/Verluste
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR 208.475,08 0,18
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -113.120,90 -0,10
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 95.354,18 0,08
VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 104.086,97 0,09
Entw icklung des Sonderverm ögens 2018/2019
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.652.949,12
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss(netto) EUR -2.456.395,11
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 244.674,94
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.701.070,05
4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR -12.398,52
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 104.086,97
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 19.288.242,46
Verw endungsrechnung insgesamt je Anteil
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 8.732,79 0,01
Übertrag auf die Substanz EUR 8.732,79 0,01
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2019, EINSCHLIESSLICH VERÄNDERUNGEN
IM WERTPAPIERVERMÖGEN VOM 01. OKTOBER 2018 BIS 30. SEPTEMBER 2019
Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2019 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Börsennotierte Wertpapiere EUR 31.556.433,51 79,75
Aktien EUR 21.473.845,21 54,27
Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1 CH0210483332 STK 3.360 6.660 3.300 CHF 73,220 226.349,43 0,57
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 DK0010268606 STK 2.500 2.500 0 DKK 531,800 178.076,32 0,45
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 2.700 0 0 EUR 213,850 577.395,00 1,46
Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur (C.R.) EO 4 FR0000125007 STK 16.600 0 0 EUR 36,000 597.600,00 1,51
Continental AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005439004 STK 3.530 4.930 2.880 EUR 117,700 415.481,00 1,05
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 STK 6.300 6.300 0 EUR 80,820 509.166,00 1,29
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 27.500 27.500 36.000 EUR 15,394 423.335,00 1,07
E.ON SE Namens-Aktien o.N. DE000ENAG999 STK 39.100 39.100 0 EUR 8,919 348.732,90 0,88
Fortum Oyj Registered Shares EO 3,40 FI0009007132 STK 23.000 26.650 3.650 EUR 21,690 498.870,00 1,26
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785604 STK 11.600 11.600 0 EUR 42,895 497.582,00 1,26
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 STK 48.500 48.500 0 EUR 9,604 465.794,00 1,18
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 STK 2.150 0 0 EUR 237,400 510.410,00 1,29
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 7.200 7.200 0 EUR 107,880 776.736,00 1,96
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 FR0000121972 STK 4.100 4.100 0 EUR 80,500 330.050,00 0,83
TeamViewer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2YN900 STK 11.200 11.200 0 EUR 24,690 276.528,00 0,70
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 FR0000051807 STK 2.450 2.450 0 EUR 198,900 487.305,00 1,23
Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 STK 11.300 11.300 0 EUR 47,885 541.100,50 1,37
TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG000 STK 46.300 62.500 16.200 EUR 10,665 493.789,50 1,25
Unilever N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0000388619 STK 16.000 17.400 1.400 EUR 55,150 882.400,00 2,23
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007472060 STK 9.150 14.750 5.600 EUR 146,750 1.342.762,50 3,39
Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945 GB00B1XZS820 STK 30.100 30.100 0 GBP 18,712 636.779,20 1,61
Mondi PLC Registered Shares EO -,20 GB00B1CRLC47 STK 39.200 39.200 0 GBP 15,580 690.487,28 1,74
Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK 4.550 7.300 2.750 GBP 63,440 326.344,83 0,82
Rolls Royce Holdings PLC Registered Shares LS 0.20 GB00B63H8491 STK 40.700 105.100 64.400 GBP 7,924 364.620,46 0,92
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 STK 2.600 2.600 0 HKD 330,200 100.464,57 0,25
3M Co. Registered Shares DL -,01 US88579Y1010 STK 2.700 6.300 3.600 USD 164,400 407.192,00 1,03
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 US01609W1027 STK 2.280 2.280 0 USD 167,230 349.770,11 0,88
Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 STK 386 816 430 USD 1.219,000 431.642,97 1,09
Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 US0311621009 STK 3.690 3.690 0 USD 193,510 655.033,39 1,66
AT & T Inc. Registered Shares DL 1 US00206R1023 STK 32.710 32.710 15.200 USD 37,840 1.135.442,99 2,87
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 US0846707026 STK 4.990 2.190 0 USD 208,020 952.224,38 2,41
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2019 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 US09857L1089 STK 210 470 260 USD 1.962,610 378.082,84 0,96
Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 US1941621039 STK 7.700 7.700 0 USD 73,510 519.243,19 1,31
Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 STK 4.830 4.830 0 USD 178,080 789.034,40 1,99
ICICI Bank Ltd. Reg.Shs (Spons.ADRs)/2 IR 10 US45104G1040 STK 86.500 86.500 0 USD 12,180 966.489,31 2,44
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 US4592001014 STK 3.550 3.550 6.900 USD 145,420 473.572,15 1,20
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 STK 3.700 3.700 4.100 USD 129,380 439.139,53 1,11
Newmont Goldcorp Corp. Registered Shares DL 1,60 US6516391066 STK 20.200 20.200 0 USD 37,920 702.673,15 1,78
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 STK 3.000 0 3.000 USD 124,380 342.298,87 0,87
QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 US7475251036 STK 6.200 6.200 0 USD 76,280 433.846,44 1,10
Verzinsliche Wertpapiere EUR 8.474.986,93 21,42
2,5000 % Mercedes-Benz Austral./Pac.Pty AD-Med.-Term Notes 2016(19) XS1516306344 AUD 280 0 0 % 100,137 173.515,44 0,44
4,2500 % Nestlé Holdings Inc. AD-Medium-Term Notes 2014(20) XS1045934293 AUD 320 0 0 % 101,345 200.695,59 0,51
4,2500 % Achmea B.V. EO-FLR Med.-T. Nts 15(25/Und.) XS1180651587 EUR 100 0 0 % 107,675 107.675,00 0,27
2,1250 % Aroundtown SA EO-Notes 2016(16/23) XS1532877757 EUR 500 0 0 % 106,490 532.450,00 1,35
4,2500 % BayWa AG Sub.-FLR-Nts.v.17(22/unb.) XS1695284114 EUR 400 0 0 % 104,782 419.128,00 1,06
1,7500 % Danone S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 17(23/Und.) FR0013292828 EUR 100 0 0 % 102,271 102.271,00 0,26
2,6250 % Deutsche Bank AG Med.Term Nts.v.2019(2026) DE000DL19US6 EUR 500 500 0 % 108,152 540.760,00 1,37
2,0000 % ING Groep N.V. EO-Med.-T.Resolut.Nts 2018(28) XS1882544973 EUR 500 500 0 % 113,478 567.390,00 1,43
0,8750 % Nordea Bank Abp EO-Non-Preferred MTN 2018(23) XS1842961440 EUR 500 500 0 % 102,815 514.075,00 1,30
1,7500 % RCI Banque S.A. EO-Med.-Term Nts 2019(26/26) FR0013412707 EUR 500 500 0 % 105,052 525.260,00 1,33
5,2500 % Württemb.LebensversicherungAG FLR-Nachr.-Anl. v.14(24/44) XS1064049767 EUR 200 0 0 % 113,964 227.928,00 0,58
5,5000 % Scottish Widows Ltd. LS-Notes 2013(23) XS0914791412 GBP 500 0 0 % 111,750 631.712,83 1,60
4,0000 % European Investment Bank MN-Medium-Term Notes 2015(20) XS1190713054 MXN 22.000 22.000 0 % 98,073 1.002.567,75 2,53
5,4000 % Arconic Inc. DL-Notes 2011(11/21) US013817AV33 USD 900 0 100 % 103,625 855.540,78 2,16
3,8500 % Goldman Sachs Group Inc., The DL-Notes 2017(17/27) US38141GWB66 USD 500 500 0 % 106,063 486.480,60 1,23
3,5000 % Saudi Arabian Oil Co. DL-Med.-Term Nts 2019(29)Reg.S XS1982113208 USD 700 700 0 % 104,614 671.771,40 1,70
2,9500 % Vodafone Group PLC DL-Notes 2013(13/23) US92857WBC38 USD 980 0 0 % 101,865 915.765,54 2,31
Zertifikate EUR 1.019.700,00 2,58
DB ETC PLC ETC Z15.06.60 XTR Phys Gold E DE000A1EK0G3 STK 10.300 10.300 0 EUR 99,000 1.019.700,00 2,58
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 587.901,37 1,48
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. CH0012032048 STK 2.200 1.750 1.750 CHF 290,450 587.901,37 1,48
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2019 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 3.473.323,99 8,78
Aktien EUR 903.310,00 2,28
Solutions 30 SE Actions au Porteur EO -,1275 FR0013379484 STK 87.700 87.700 0 EUR 10,300 903.310,00 2,28
Verzinsliche Wertpapiere EUR 2.570.013,99 6,49
1,7500 % JAB Holdings B.V. EO-Notes 2016(23) DE000A181034 EUR 400 0 0 % 105,779 423.116,00 1,07
1,5000 % Kraft Heinz Foods Co. EO-Notes 2016(16/24) XS1405782407 EUR 500 400 0 % 103,048 515.240,00 1,30
1,7500 % Nasdaq Inc. EO-Notes 2016(16/23) XS1418630023 EUR 200 0 300 % 105,496 210.992,00 0,53
4,6250 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-M.-T. Nts 2017(17/23) US71654QCD25 USD 500 500 0 % 102,984 472.358,50 1,19
6,5000 % T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2013(13/24) US87264AAJ43 USD 1.000 0 0 % 103,375 948.307,49 2,40
Investmentanteile EUR 3.661.229,00 9,25
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 3.661.229,00 9,25
DJE - Asia High Dividend Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0374457033 ANT 13.600 20.950 11.250 EUR 241,140 3.279.504,00 8,29
DJE-Mittelstand & Innovation Namens-Anteile XP (EUR) o.N. LU1227571020 ANT 2.500 0 0 EUR 152,690 381.725,00 0,96
Summe Wertpapiervermögen EUR 38.690.986,50 97,78
Derivate EUR -122.216,09 -0,31
Aktienindex-Derivate EUR 14.951,02 0,04
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 14.951,02 0,04
FUTURE STXE 600 AUT.+PARTS PR.EUR 12.19 EUREX EUR Anzahl 48 -26.880,00 -0,07
Exposure: EUR 1.151.040,00; Börse: EUREX-European Exchange
FUTURE NIKKEI 225 IND. 12.19 CME USD Anzahl 16 41.831,02 0,11
Exposure: EUR 1.606.825,06; Börse: Chicago Merchantile Exchange
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2019 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Zins-Derivate EUR -2.604,18 -0,01
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR -2.604,18 -0,01
FUTURE LONG GILT (SYNTH.) 12.19 ICE GBP 1.500.000 1.695,88 0,00
Exposure: EUR 2.276.540,42; Börse: Intercontinental Exchange
FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 12.19 CBOT USD 1.500.000 -4.300,06 -0,01
Exposure: EUR 1.793.126,78; Börse: Chicago Board of Trade
Devisen-Derivate EUR -134.562,93 -0,34
Forderungen/Verbindlichkeiten
Währungsterminkontrakte EUR -134.562,93 -0,34
FUTURE CROSS RATE EUR/GBP 12.19 CME GBP 1.625.000 GBP 0,889 -16.534,77 -0,04
Exposure: EUR 1.633.267,38; Börse: Chicago Merchantile Exchange
FUTURE CROSS RATE EUR/USD 12.19 CME USD 9.125.000 USD 1,096 -118.028,16 -0,30
Exposure: EUR 9.176.061,83; Börse: Chicago Merchantile Exchange
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 915.534,57 2,31
Bankguthaben EUR 915.534,57 2,31
Guthaben bei Hypo Vorarlberg Bank AG (G) Bregenz (V)
Guthaben in Fondswährung (inkl. Initial Margin)
EUR 228.073,71 228.073,71 0,58
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (inkl. Initial Margin)
DKK 43.488,33 5.824,93 0,01
GBP 137.380,87 155.320,37 0,39
NOK 51,84 5,23 0,00
SEK 125.783,11 11.735,58 0,03
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen (inkl. Initial Margin)
AUD 723,92 448,00 0,00
CAD 777,32 538,65 0,00
CHF 8.109,62 7.461,24 0,02
HKD 258.294,20 30.225,76 0,08
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2019 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
JPY 100.699,00 854,86 0,00
MXN 5.833,17 271,05 0,00
USD 385.237,17 353.396,17 0,89
Guthaben bei Hypo Vorarlberg Bank AG
Guthaben in Fondswährung
EUR 26.880,00 26.880,00 0,07
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Variation Margin)
GBP 13.125,00 14.838,90 0,04
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen (Variation Margin)
USD 86.837,50 79.660,12 0,20
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 146.093,54 0,37
Zinsansprüche EUR 140.872,94 140.872,94 0,36
Dividendenansprüche EUR 5.220,60 5.220,60 0,01
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -61.095,94 -0,15
Zinsverbindlichkeiten EUR -102,49 -102,49 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -58.026,20 -58.026,20 -0,14
Verwahrstellenvergütung EUR -576,97 -576,97 0,00
Administrationsvergütung EUR -2.390,28 -2.390,28 -0,01
Fondsvermögen EUR 39.569.302,58 100,00
Tri Style Fund T
Anteilwert EUR 15,29
Ausgabepreis EUR 16,05
Anzahl Anteile STK 1.326.762,11
Tri Style Fund VT
Anteilwert EUR 16,29
Ausgabepreis EUR 17,10
Anzahl Anteile STK 1.184.382,526
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,78
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,31
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2019 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Es liegen berichtspflichtigen Geschäftsfälle gemäß delegierter Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012, bezüglich Derivate (Aktienindex-Terminkontrakte,
Zinsterminkontrakte und Währungsterminkontrakte), zum Stichtag vor.
Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 wurden, insoweit sie laut Fondsbestimmungen zulässig sind, im Berichtszeitraum nicht eingesetzt.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2019
AUD 1,6159000 = 1 EUR (EUR)
CAD 1,4431000 = 1 EUR (EUR)
CHF 1,0869000 = 1 EUR (EUR)
DKK 7,4659000 = 1 EUR (EUR)
GBP 0,8845000 = 1 EUR (EUR)
HKD 8,5455000 = 1 EUR (EUR)
JPY 117,7962000 = 1 EUR (EUR)
MXN 21,5208000 = 1 EUR (EUR)
NOK 9,9040000 = 1 EUR (EUR)
SEK 10,7181000 = 1 EUR (EUR)
USD 1,0901000 = 1 EUR (EUR)
Die Bewertung von Vermögenswerten in wenig liquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen.
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN,
SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND
ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen
bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
Börsennotierte Wertpapiere
Aktien
DE000A1EWWW0 adidas AG Namens-Aktien o.N. STK 2.400 2.400
BE0974293251 Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port. o.N. STK 0 4.100
US0378331005 Apple Inc. Registered Shares o.N. STK 2.200 2.200
DE0006766504 Aurubis AG Inhaber-Aktien o.N. STK 9.600 9.600
DE000BAY0017 Bayer AG Namens-Aktien o.N. STK 0 4.300
DE0005810055 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. STK 0 4.100
DE0005552004 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. STK 0 5.800
DE000A0HN5C6 Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien o.N. STK 16.240 16.240
US2786421030 eBay Inc. Registered Shares DL -,001 STK 0 10.700
US31428X1063 Fedex Corp. Registered Shares DL -,10 STK 5.000 5.000
DE0006602006 GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. STK 0 14.000
DE0006047004 HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. STK 0 3.200
US42824C1099 Hewlett Packard Enterprise Co. Registered Shares DL -,01 STK 22.300 22.300
DE0006231004 Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. STK 39.300 39.300
US4581401001 Intel Corp. Registered Shares DL -,001 STK 0 9.900
US5007541064 Kraft Heinz Co., The Registered Shares DL -,01 STK 12.100 20.500
KYG596691041 Meituan Dianping Registered Shs Cl.B o.N. STK 0 4.800
DE0006599905 Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. STK 4.200 4.200
US5949181045 Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 STK 4.400 4.400
CH0038863350 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 STK 0 2.600
IT0005366767 Nexi S.p.A. Azioni nom. o.N. STK 47.700 47.700
FI4000297767 Nordea Bank Abp Registered Shares o.N. STK 49.900 49.900
CH0012005267 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 STK 0 6.620
US68389X1054 Oracle Corp. Registered Shares DL -,01 STK 0 10.400
US7170811035 Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 STK 0 14.000
GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 STK 0 29.000
IE00BYTBXV33 Ryanair Holdings PLC Registered Shares EO -,006 STK 0 44.300
JP3358000002 Shimano Inc. Registered Shares o.N. STK 2.100 2.100
CH0002178181 Stadler Rail AG Namens-Aktien SF 0,20 STK 2.600 2.600
CH0126881561 Swiss Re AG Namens-Aktien SF -,10 STK 0 4.800
NL0000009355 Unilever N.V. Cert.v.Aand. EO-,16 STK 3.900 17.400
DE000WCH8881 Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien o.N. STK 0 4.500
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen
bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
Verzinsliche Wertpapiere
DE000A14J9N8 2,2410 % Allianz SE FLR-Sub.Anl.v.2015(2025/2045) EUR 0 100
AU3TB0000143 2,7500 % Australia, Commonwealth of... AD-Loans 2012(24) Ser.137 AUD 0 1.000
DE000A11QR65 3,0000 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2014(2020/2075) EUR 0 195
DE000A14J611 2,3750 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2015(2022/2075) EUR 0 500
XS2010447238 0,7500 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2019(26) EUR 180 180
DE0001102317 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2013 (2023) EUR 1.300 1.300
XS1115490523 4,0000 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 14(21/Und.) EUR 0 450
PTOTETOE0012 2,8750 % Portugal, Republik EO-Obr. 2016(26) EUR 900 900
DE000A2DADR6 1,1250 % Sixt Leasing SE Anleihe v.2017(2017/2021) EUR 0 400
ES0000012A89 1,4500 % Spanien EO-Obligaciones 2017(27) EUR 0 240
XS1439749109 0,3750 % Teva Pharmac.Fin.NL II B.V. EO-Notes 2016(16/20) EUR 150 300
XS1150673892 4,2000 % Volvo Treasury AB EO-FLR Capit. Secs 2014(20/75) EUR 0 150
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
GB00B669WX96 Rolls Royce Holdings PLC N.C.Red.Prf.Shs LS-,001 STK 1.512.300 1.512.300
Verzinsliche Wertpapiere
US912810FS25 2,0000 % United States of America DL-Inflation-Prot. Secs 06(26) USD 0 500
US912828N894 1,3750 % United States of America DL-Notes 2016(21) USD 500 500
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
GB00BJ02V944 Rolls Royce Holdings PLC N.C.Red.Prf.Shs 7/19 LS-,001 STK 1.512.300 1.512.300
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
LU0350836341 DJE - Agrar & Ernährung Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. ANT 0 8.600
LU0374456654 DJE - Asia High Dividend Inhaber-Anteile PA (EUR) o.N. ANT 25.621 25.621
LU0229080733 DJE - Dividende & Substanz Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. ANT 0 8.200
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen
bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
LU0553171439 DJE - Zins & Dividende Inhaber-Anteile XP EUR o.N. ANT 0 15.500
LU1681425523 DJE-Equity Market Neutr.Europe Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. ANT 0 8.000
LU0229080576 DJE-Europa Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. ANT 0 16.600
LU0188847478 LuxTopic FCP - Pacific Inhaber-Anteile P o.N. ANT 0 179.000
Derivate
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, NASDAQ- EUR -48.112,24
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR)
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, NASDAQ- EUR 51.918,75
100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, STXE 600 AUT+PRT PR.EUR)
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, EURO-BUND) EUR 8.274,47
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BUND) EUR -8.382,43
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/AD, CROSS RATE EO/DL, CROSS RATE EUR 37.442,68
EO/LS, CROSS RATE EO/SF)
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/AD, CROSS RATE EO/DL, CROSS RATE EUR -35.593,42
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
USD/EUR EUR 621,50
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen
bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, HANG SENG, EUR 616,95
NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY)
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, SMI PR CHF) EUR 128,72
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, HANG SENG, NIKKEI 225 EUR 569,91
ST.AVERAGE JPY, SMI PR CHF)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, FTSE MIB, EUR 140,00
NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, SMI PR CHF)
Optionsrechte auf Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 06.19 CME, FUTURE E-MINI EUR 188,17
S+P 500 INDEX 09.19 CME)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 06.19 CME, FUTURE E-MINI EUR 265,65
S+P 500 INDEX 09.19 CME)
Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): FUTURE EURO-BUND 12.18 EUREX) EUR 4,53
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bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): FUTURE EURO-BUND 09.19 EUREX) EUR 19,87
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): FUTURE EURO-BUND 09.19 EUREX) EUR 48,51
Wien, am 24. Jänner 2020
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH
Geschäftsführung
DI Andreas Müller Mag. Georg Rixinger
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