Würth Finance Group Geschäftsbericht 2011 - Würth Financial ...
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Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group
Wichtige Ereignisse des Geschäftsjahres 2011 > Die Würth-Gruppe erzielte trotz Euro- und Staatsschuldenkrise einen Rekordumsatz und zweistellige Wachstumsraten. Belastet durch Sondereffekte wurde ein Betriebsergebnis auf Vorjahres- niveau erreicht. > Parallel zum Konzernwachstum erhöhte sich das von der Würth Finance Group abgewickelte Zahlungsvolumen um 20% auf EUR 3,3 Mrd. > Zur Finanzierung der Investitionen in das künftige Wachstum der Würth-Gruppe emittierte die Würth Finance International B.V. erfolgreich eine Benchmark-Anleihe über 500 Millionen Euro. > «Sicherheit vor Rendite» – die Würth Finance Group konnte die Ausfall- und Kursrisiken auf den Liquiditäts- und Finanzpositionen erfolgreich minimieren. > Mit wachsenden Prämienvolumen und breiterer Kundenbasis konnte sich die Würth Financial Services AG als einer der führenden unabhängigen Finanzdienstleister in der Schweiz etablieren. > Die Würth Finance Group blickt zuversichtlich auf die kommenden Jahre und investiert in Kompetenzen und Kapazitäten.
Würth Finance Group
auf einen Blick
Die Würth Finance Group ist das Kompetenz-Center für Finanzen der Würth-Gruppe. Sie ist in zwei Geschäfts-
bereichen tätig: Einerseits bietet sie Privatpersonen und Unternehmen unabhängige Finanz- und Versicherungs-
beratung an (Externe Finanzdienstleistungen). Andererseits nimmt die Würth Finance Group die Funktion einer
konzerninternen Bank für die Würth-Gruppe und ihre Tochtergesellschaften wahr (Inhouse Banking).
Inhouse Banking Externe Finanzdienstleistungen
(Würth Finance International B.V. und Würth Invest AG) (Würth Financial Services AG)
In seinem Kerngeschäft trägt das Inhouse Banking die Die Würth Financial Services AG ist einer der führen-
Verantwortung für die Konzentration und Optimierung den unabhängigen Finanz- und Versicherungsberater
der weltweiten Zahlungsströme, das Management der für Unternehmen und Privatpersonen in der Schweiz.
finanziellen Risiken, die Konzernfinanzierung sowie Den Kunden wird bei allen Fragen in den Bereichen
Investor Relations. Engagement und Professionalität, Finanzplanung, Altersvorsorge, Eigenheimfinanzierung
Freundlichkeit und Ehrlichkeit prägen die Unterneh- sowie bei der Risiko- und Versicherungsberatung zur
menskultur und bilden die Basis für ein vertrauensvol- Seite gestanden. Die Kundenberater und Fachspezia-
les und kooperatives Verhältnis zu den Kunden und listen entwickeln massgeschneiderte Lösungen und
den Geschäftspartnern. Zu den Erfolgsfaktoren des unterstützen bei der richtigen Wahl aus der Vielzahl
Inhouse Bankings zählt zudem eine leistungsfähige an Finanz- und Versicherungsprodukten – dabei folgen
Informations- und Kommunikationsinfrastruktur. sie stets dem Anspruch: «Neutral, professionell und
unabhängig».
Konzernmotto
Das Motto für das Jahr 2011 für die gesamte Würth-Gruppe war BREAK YOUR LIMITS.
Mit diesem Motto spornte die Konzern leitung alle Mitarbeitenden an, ihre Grundhaltung zu
ihren Aufgaben und Herausforderungen im Alltag neu zu definieren.
Gerade in konjunkturell unruhigen Phasen geht es darum, sich schwierigen Aufgaben mit
Freude und Enthusiasmus zu stellen, seine Fähigkeiten einzusetzen, Mut und Selbstver-
trauen zu haben, neue Dinge anzugehen. BREAK YOUR LIMITS animiert und ermutigt die
gesamte Würth-Gruppe, Massstäbe zu verändern und Grenzen zu überschreiten, immer mit
dem Ziel des erfolgreichen Wachstums vor Augen und Kunden noch zufriedener zu machen.
Schlüsselzahlen
der Würth Finance Group
Eckdaten der konsolidierten Gewinn- und
Verlustrechnung in TEUR 2007 2008 2009 2010 2011
Erfolg aus Zinsgeschäft 8 575 23 503 7 188 15 226 20 222
Erfolg aus Factoringgeschäft 12 699 13 639 10 661 11 890 13 191
Erfolg aus Kommisions- und Dienstleistungsgeschäft 16 037 16 893 15 831 17 594 20 430
Erfolg aus Handels- und Wertschriftengeschäft 6 420 2 827 4 976 3 912 4 262
Sonstiger ordentlicher Ertrag 352 513 818 5 578 2 713
Total Geschäftsertrag 44 083 57 375 39 474 54 200 60 818
Total Geschäftsaufwand –21 202 –19 922 –20 105 –19 891 –21 938
Gewinn vor Steuern 22 881 37 453 19 369 34 309 38 880
Bilanzsumme / Eigenkapitalquote Personalbestand
in Mio. EUR in % Mitarbeitende
2 500 140
120
1 875 12
100
10
80
1 250 8
60
6
40
625 4
2 20
0 0 0
2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011
Bilanzsumme
Eigenkapitalquote (rechte Skala)
Cost-Income Ratio Eigenkapitalrendite (vor Steuern)
in % in %
60 30
50 25
40 20
30 15
20 10
10 5
0 0
2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011
Inhaltsverzeichnis
Geschäftsjahr 2011
Geschäftsentwicklung
2 Bericht des Aufsichtsrats
4 Bericht der Geschäftsleitung
8 Geschäftsbereich Inhouse Banking
15 Geschäftsbereich Externe Finanzdienstleistungen
20 Risikomanagement
24 Rechtliche Struktur der Würth-Gruppe
25 Gesellschaftsorgane der Würth Finance Group
26 Informationen für Investoren
Jahresrechnung 2011
30 Konsolidierte Bilanz
31 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
31 Gesamtergebnisrechnung
32 Konsolidierte Geldflussrechnung
33 Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals
34 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung
68 Bericht der Revisionsstelle
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group
2 Bericht des Aufsichtsrats
Bericht des Aufsichtsrats
der Würth Finance International B.V.
Sehr geehrte Damen und Herren, Ein Schwerpunkt der Tätigkeit des Aufsichtsrats bestand
verehrte Leser darin, die Wirksamkeit des Risikomanagements zu über-
wachen, insbesondere ob die durch das Reglement zum
Im Namen des Aufsichtsrats der Würth Finance Interna- finanziellen Risikomanagement der Würth Finance Group
tional B.V. freue ich mich, trotz der gerade im zweiten vorgegebenen Limiten für die Messung, Steuerung und
Halbjahr nicht immer leichten Situation auf den Finanz- Überwachung von Marktrisiken wie Zinsrisiken, Wech-
märkten, zum vergangenen Geschäftsjahr Stellung neh- selkursrisiken und Effektenkursrisiken sowie Kredit- und
men zu dürfen. Liquiditätsrisiken bezüglich Gesamtbilanz und Trading-
Geschäft eingehalten werden. Um den Entwicklungen
Das Jahr 2011 war regelrecht zweigeteilt. Das erste Halb- innerhalb der Würth-Gruppe, aber auch denjenigen an
jahr zeichnete sich durch ein konstantes und stabiles den internationalen Finanzmärkten Rechnung zu tragen,
Wachstum aus, während es durch die Euro-Schulden- hat die Geschäftsführung das Reglement zum finanziellen
krise im zweiten Halbjahr zu Unsicherheiten auf den Risikomanagement entsprechend angepasst und dem
Finanzmärkten und zu deutlichen Verzögerungen in den Beirat der Würth-Gruppe vorgelegt. Dieser fasste den
Wachstumsraten der Realwirtschaft kam. Nichtsdesto- Beschluss, die Änderungen anzu nehmen. Im Zusammen-
trotz können wir für das Jahr 2011 mit einem Rekordum- hang mit dem Risikomanagement berichteten ausserdem
satz für die Würth-Gruppe ein positives Fazit ziehen. Für die Prüfungsgesellschaften Ernst & Young und Caminada
2012 bleibt abzuwarten, wie sich die Lage einiger hoch- AG wie in den Vorjahren im Rahmen der Aufsichtsrats-
verschuldeter Eurostaaten entwickelt und welche Aus- sitzungen über die von ihnen durchgeführten Quartals-
wirkungen sich dadurch auf die Realwirtschaft ergeben. revisionen von ausgewählten Prüfungsfeldern, insbeson-
dere bezüglich der Funktionsfähigkeit der internen
Im Verlauf des Geschäftsjahres 2011 hat der Aufsichtsrat Kontrollsysteme der Gesellschaften.
der Würth Finance International B.V. die ihm nach Gesetz
und Satzung der Gesellschaft obliegenden Aufgaben Die Würth Finance International B.V. hat im Geschäftsjahr
wahrgenommen und die Geschäftsführung überwacht 2011 ihre Aufgabe als Kompetenzzentrum für Finanzie-
und beratend begleitet. rung und Cash-Management der Würth-Gruppe konse-
quent umgesetzt. Auch wenn sich gerade im ersten Halb-
In insgesamt vier Sitzungen hat die Geschäftsführung jahr die Finanz- und Wirtschaftsindikatoren sehr positiv
über die Lage der Gesellschaft, den Geschäftsverlauf entwickelten, legte die Gesellschaft höchste Massstäbe bei
sowie über grundlegende Fragen der Geschäftspolitik der Strukturierung der Konzernfinanzierung und des
durch schriftliche und mündliche Berichte informiert. In weltweiten Cash-Managements sowie der Steuerung der
die Berichterstattung wurden auch die Tochtergesell- Finanzströme im Konzern an. Ferner platzierte die Gesell-
schaften Würth Financial Services AG und Würth Invest schaft eine Benchmark-Anleihe über EUR 500 Mio. am
AG eingeschlossen. Alle erforderlichen Informationen Euromarkt, die innerhalb einer Stunde mit Zeichnungsan-
wurden seitens der Geschäftsleitung zeitgerecht und geboten von über EUR 2,5 Mrd. mehr als viermal über-
detailliert als Einblick in die Vorgänge des operativen zeichnet wurde. Durch diese auf Qualität und Sicherheit
Geschäfts und Grundlage für Beschlüsse zur Verfügung ausgerichtete Geschäftspolitik gelang es, ein hervorragen-
gestellt. Über potenzielle Chancen und Risiken wurde des Geschäftsergebnis zu erzielen.
berichtet. In diesem Zusammenhang hat der Aufsichtsrat
die Geschäftsleitung bei strategischen Massnahmen und Der nach den Grundsätzen der Internationalen Financial
Zukunftsfragen des Unternehmens beratend begleitet. Reporting Standards (IFRS) erstellte Konzernabschluss
Sofern notwendig, hat der Aufsichtsrat nach eingehender 2011 der Würth Finance International B.V. wurde durch
Prüfung Beschlüsse auch ausserhalb seiner Sitzungen im die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young,
Umlaufverfahren gefasst. Die Zusammenarbeit zwischen Eindhoven, Niederlande, geprüft und ein uneinge-
Geschäftsführung und Aufsichtsrat war sehr konstruktiv schränkter Bestätigungsvermerk erteilt. Der Konzern-
und erfüllte die Grundsätze guter Corporate Governance. abschluss sowie der Prüfungsbericht von Ernst & Young
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupAufsichtsrat von links nach rechts:
Fulvio Micheletti (Senior Executive Corporate & Institutional Clients) UBS AG | Joachim Kaltmaier (Mitglied der Konzernführung der Würth-Gruppe)
Vorsitzender des Aufsichtsrats | Christoph Raithelhuber (Vorstand) Bankhaus Neelmeyer AG | Prof. Dr. h. c. mult. Reinhold Würth (Vorsitzender
des Stiftungsaufsichtsrats der Würth-Gruppe) | Dr. Peter Beglinger (Rechtsanwalt) | Dieter Gräter (Prokurist Finanzen) Adolf Würth GmbH & Co. KG |
Dr. Bernd Thiemann (Stellvertretender Beiratsvorsitzender der Würth-Gruppe, nicht im Bild)
wurden vom Aufsichtsrat eingesehen und eingehend gratuliere ich zum erreichten Erfolg und dem her-
mit Geschäftsleitung und Wirtschaftsprüfern erörtert. vorragenden Unternehmensergebnis des abgelaufenen
Nach dem abschliessenden Ergebnis der Prüfung erhebt Geschäftsjahres.
der Aufsichtsrat keine Einwendungen, schliesst sich dem
Ergebnis der Abschlussprüfer an und billigt den Jahres-
abschluss.
Im Namen des Aufsichtsrats bedanke ich mich bei der Joachim Kaltmaier
Geschäftsleitung und allen Mitarbeiterinnen und Mitar- Mitglied der Konzernführung der Würth-Gruppe
beitern der Würth Finance International B.V. für den Vorsitzender des Aufsichtsrats der Würth Finance
geleisteten Einsatz und die hohe Loyalität gegenüber International B.V.
dem Unternehmen und der Würth-Gruppe. Ausserdem
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group4 Bericht der Geschäftsleitung
Bericht der Geschäftsleitung
der Würth Finance Group
Sehr geehrte Damen und Herren spricht (Vorjahr 4,5%). Durch den erfolgten Verkauf der
Solarproduktion ist im Geschäftsjahr 2012 mit keinen
Gemäss dem Konzernmotto «Break your limits» hat sich weiteren Ergebnisbelastungen zu rechnen.
die Würth Finance Group im vergangenen Geschäftsjahr
erneut erfolgsorientiertes Wirtschaften auf die Fahnen Gewohnt stark investierte der Konzern auch im vergange-
geschrieben und sich ambitiöse Ziele gesetzt. Parallel zu nen Geschäftsjahr in seine Zukunfts- und Wettbewerbs-
einem Rekordumsatz der Würth-Gruppe von EUR 9,7 fähigkeit. Rund EUR 450 Mio. wurden vor allem in den
Mrd. (vorläufige Zahlen) und somit einem Wachstum Ausbau von Kapazitäten in den Bereichen Logistik, Ver-
gegenüber dem Vorjahr von 12,3% hat die Würth Finance waltung und Vertrieb investiert. Die Fokussierung auf den
Group im Jahr 2011 ein Zahlungsvolumen von EUR Vertrieb – nach wie vor das Herzstück des Unternehmens
3,3 Mrd. (Vorjahr: EUR 2,8 Mrd.) abgewickelt. Um die und zugleich stärkster Wachstumstreiber – spiegelt sich
Wachstumsbestrebungen des Konzerns zusätzlich zu auch in der Entwicklung der Mitarbeiterzahl wider, die im
unterstützen, wurde ferner eine Benchmark-Anleihe in Jahr 2011 um rund 3 680 Mitarbeitende auf 66 113 anstieg.
der Höhe von EUR 500 Mio. begeben und die Liquidität
der Gruppe somit für die kommenden Jahre sicher- Die solide finanzielle Geschäftsführung der Würth-Gruppe
gestellt. findet sowohl Ausdruck in den finanziellen Kennzahlen
als auch in den bestätigten Ratings von Standard & Poor’s
(A, outlook stable) sowie Fitch (A–, outlook stable). Das
Würth-Gruppe seit Jahren gute Rating ist nicht nur Ausdruck einer posi-
tiven Bonitätseinstufung, sondern auch Zeichen einer kon-
Generell erlebte die Würth-Gruppe ein zweigeteiltes tinuierlichen und erfolgreichen Entwicklung der Unter-
Jahr, da sich das weltwirtschaftliche Umfeld vor allem in nehmensgruppe und der Stabilität des Geschäftsmodells.
der zweiten Jahreshälfte als zunehmend herausfordernd
präsentierte. Aufgrund der sich verschärfenden Staats- Das Eigenkapital beträgt per 31.12.2011 gemäss vorläufi-
schuldenkrise im Euroraum verlangsamte sich das gen Zahlen EUR 3,075 Mrd., was einer Eigenkapitalquote
Wirtschaftswachstum deutlich, und vor allem die Kon- in Höhe von 39,1% entspricht. Die durchschnittlich
zerngesellschaften in süd- und osteuropäischen Krisen- gehaltene Liquidität erreichte mit EUR 640 Mio., auch
staaten – aber auch in den USA – konnten sich den aufgrund der im Jahresverlauf getätigten Kapitalmarkt-
Konsequenzen auf lokaler Ebene nicht entziehen. Beson- transaktionen, neue Höchststände.
ders stark wuchs auf der Gegenseite das Geschäft in
Deutschland, wo sich der Umsatz um 14% steigerte und
insgesamt EUR 4,4 Mrd. (vorläufige Zahlen) erwirtschaf- Würth Finance Group
tet wurden. Einmal mehr hat die Würth-Gruppe dadurch
bewiesen, dass sie mit über 400 Gesellschaften in 84 Die Würth Finance Group, bestehend aus der Würth
Ländern der Erde von ihrer regionalen Diversifizierung Finance International B.V. sowie deren Tochtergesell-
profitiert und Stagnation bzw. geringes Wachstum in schaften, zeigte im Jahr 2011 eine weiterhin sehr positive
einzelnen Ländern durch wachstumsstarke Regionen Entwicklung. Das konsolidierte Betriebsergebnis vor
kompensieren kann. Steuern liegt mit EUR 27 Mio. auf Vorjahresniveau
(EUR 27,1 Mio. exkl. Sondereffekt aus Auflösung von
Das operative Betriebsergebnis im Jahr 2011 kommt Rückstellungen). Trotz hoher Volatilität im Geschäfts-
gemäss vorläufigen Zahlen etwa 20% über dem Vorjah- umfeld ist es der Geschäftsleitung erneut gelungen, die
resergebnis (ohne Sonderfaktoren) zu liegen. Verluste aus Risiken im Griff zu behalten und gleichzeitig ein sehr
der Solarproduktion haben das Betriebsergebnis jedoch gutes Ergebnis zu erzielen. Auf den Seiten 20 bis 22 geht
mit etwa EUR 80 Mio. belastet. Dies miteingerechnet, der Bericht detailliert auf die Risiken des Geschäfts und
wird ein Betriebsergebnis auf Vorjahresniveau erwartet das Risikomanagement der Würth Finance Group ein.
(EUR 385 Mio.), was einer Umsatzrendite von 4,1% ent-
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupBericht der Geschäftsleitung 5
«Starkes Konzernwachstum und volatile
Finanzmärkte stellen hohe Anforderungen –
die Würth Finance Group erwirtschaftet
dank grossem Vertrauen ihrer Kunden und
Partner ein sehr gutes Ergebnis.»
Jürg Michel
CEO Würth Finance Group
Da die Würth Finance Group über kein eigenes Audit Der Geschäftsbereich Externe Finanzdienstleistungen
Committee verfügt, ist sie in den Audit-Prozess der hat das Jahr 2011 mit gutem Erfolg abgeschlossen. Das
Würth-Gruppe eingegliedert. Marktumfeld in der Schweiz wurde im Jahresverlauf
vor allem durch die Frankenstärke mit ihren wirtschaft-
Der Jahresverlauf im Geschäftsbereich Inhouse Banking lichen Auswirkungen belastet. Trotzdem konnte sich ins-
wurde vor allem durch die externen Einflüsse der besondere der Umsatz mit Firmenkunden im Bereich
Finanz- und Kapitalmärkte geprägt. Die Staatsschulden- Versicherungen erfolgreich auf dem Markt behaupten.
krise im Euroraum und in den USA wuchs sich zu einer Die Kundenbasis ist dank Neukunden gewachsen. Perso-
Vertrauenskrise im globalen Bankensystem aus. Auch nell wurde die Vertriebsorganisation im Aussendienst
die Volatilität an den Finanzmärkten blieb durchwegs sowie in den Fachbereichen weiter ausgebaut und die
auf hohem Niveau und konnte durch die verschiedenen Beratungsqualität verbessert. Die Investition in eine neue
Aktionen und Massnahmen aus der Politik nur kurzfris- IT-Plattform hat den Bereich Externe Finanzdienstleis-
tig gesenkt werden. Die Auswirkungen der Verwerfun- tungen zusätzlich unterstützt, sich einen Platz unter den
gen wurden auch in den Bankenbilanzen deutlich, als im Branchenführern in der Schweiz zu sichern.
November die Ratings von 37 europäischen Banken her-
abgestuft wurden. Die strenge Überwachung der Gegen-
parteien wurde deshalb wie in den Vorjahren laufend Ausblick 2012
weitergeführt. Zusätzlich wurde das Risikomanagement
in diesem Bereich mit geeigneten Instrumenten ergänzt. Die Aussichten für das Jahr 2012 sind angesichts der
Auch die Absicherung des Konzerns durch ausreichend grossen Unsicherheiten in Verbindung mit der euro-
Liquidität stand mit zwei Kapitalmarkttransaktionen päischen Staatsschuldenkrise vorsichtig positiv. Die Risi-
im Fokus des vergangenen Geschäftsjahrs. Zum einen ken einer Abkühlung der Weltwirtschaft bleiben präsent.
wurde die erste Benchmark-Anleihe über EUR 500 Mio. Die Würth-Gruppe reduziert in diesem Umfeld ihre
sehr erfolgreich im Markt platziert und zum anderen Expansionsgeschwindigkeit auf ein geplantes hohes ein-
wurde das ausgelaufene U.S. Private Placement mit einer stelliges Umsatzwachstum, fokussiert auf die Stärkung
erneuten Platzierung über USD 200 Mio. refinanziert. der Profitabilität und agiert zurückhaltender in Bezug
Damit verfügt die Würth-Gruppe per 31.12.2011 neben auf neue Investitions- und Akquisitionsprojekte. Ange-
ungenutzten Kreditlinien über ein Liquiditätspolster in sichts der vielfältigen Wachstumsmöglichkeiten, insbe-
Höhe von EUR 820 Mio. sondere in verschiedenen Entwicklungsmärkten in Asien
und Südamerika, hält die Würth-Gruppe jedoch weiter-
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group6 Bericht der Geschäftsleitung
hin an der Vision 2020-20 – im Geschäftsjahr 2020 mit Gemeinsam mit ihnen konnten wir in Krisenzeiten wie
100 000 Mitarbeitenden einen Umsatz von EUR 20 Mrd. auch in Zeiten des Aufschwungs unsere Strategie umset-
zu erwirtschaften – fest. zen und unsere Vision verwirklichen. So starten wir mit
Zuversicht in ein erfolgreiches Jahr 2012.
Die Würth Finance Group stellt daher intern voraus-
schauend die Weichen, um im volatilen Finanzumfeld
auch den zukünftigen Herausforderungen begegnen zu
können. Insbesondere gilt auch im Jahr 2012 die Devise:
Sicherheit vor Rendite! Trotzdem werden sowohl im
Bereich Inhouse Banking als auch im Bereich Externe
Finanzdienstleistungen erneut gute Ergebnisse erwartet.
Jürg Michel
Im Namen der Geschäftsleitung der Würth Finance Mitglied der Konzernführung der Würth-Gruppe
Group bedanke ich mich bei allen Mitarbeiterinnen und CEO Würth Finance Group
Mitarbeitern, die im abgelaufenen Geschäftsjahr zum
sehr guten Erfolg unserer Gesellschaften beigetragen
haben. Dank ihrer hervorragenden Leistungen hat die
Würth Finance Group einmal mehr ihre herausfordern-
den Ziele übertroffen. Mein Dank gilt auch unseren Kun-
den und Geschäftspartnern, die durch ihr Vertrauen den
Erfolg der Würth Finance Group erst ermöglicht haben.
Responsibility Statement
Mit Bezug auf die EU-Transparenz-Richtlinie und den abbildet sowie dass der Bericht der Geschäftsleitung
Financial Supervision Act bestätigt die Geschäftsleitung sowohl die Entwicklung und den Erfolg während
der Würth Finance Group nach ihrem besten Wissen des Geschäftsjahres und am Bilanzstichtag, als auch das
und Gewissen hiermit, dass der Jahresabschluss für das mit dem Geschäft verbundene Risiko in angemessener
fiskalische Jahr bis 31.12.2011 wahr und treu die Anlagen Art und Weise beschreibt.
und Passiven, die finanzielle Situation und die Resultate
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group8 Geschäftsbereich Inhouse Banking
Geschäftsbereich Inhouse Banking
Bericht zum Geschäftsjahr
Wichtige Ereignisse Derivate-Positionen aus Zins- und Währungsabsicherun-
gen ergriffen. Die Würth Finance Group hält damit kon-
Die Würth-Gruppe hielt im Geschäftsjahrs 2011 das hohe sequent an den hohen Sicherheits-Standards im Finanz-
und deutlich zweistellige Wachstumstempo des Vorjahrs geschäft fest.
trotz einer konjunkturellen Abschwächung in Europa bei.
Aktive Kommunikation mit Hausbanken,
Die Finanzmärkte waren (und sind weiterhin) belastet Rating-Agenturen und Investoren
von der Schulden- und Bankenkrise in Europa, dem Konfrontiert mit Bewertungsverlusten aus GIIPS*-Enga-
Kampf der EU-Politiker gegen den Zerfall der Währungs- gements und einer generellen Ertragsschwäche standen
union und den massiven Liquiditätsspritzen der Zentral- die Geschäftsbanken in Europa und in den USA unter
banken für das Bankensystem. grossem Druck. Die Ratings reduzierten sich, der Kapi-
talmarkt-Zugang wurde schwierig und zwang zum
Diese Rahmenbedingungen stellten das Inhouse Banking Abbau gewisser Geschäftsaktivitäten. Entsprechend
der Würth Finance Group vor drei wesentliche Heraus- erhöhten sich die Informationsbedürfnisse seitens der
forderungen: Würth Finance Group gegenüber den Hausbanken. Die
Kontakte wurden intensiviert und die geschäftspoliti-
– das Management der konzernweiten Kredit- und schen Entscheide und Entwicklungen in den Banken in
Marktpreisrisiken, Bezug auf die Geschäftsbeziehungen zur Würth-Gruppe
– eine aktive Kommunikation mit den Hausbanken, regelmässig mit dem Bankmanagement besprochen.
Rating-Agenturen und Investoren sowie
– die Verstärkung der Finanzierungsbasis der Offenheit, Transparenz und Verlässlichkeit sind Teil der
Würth-Gruppe. Unternehmenskultur der Würth-Gruppe und prägen die
Art und Weise der Kommunikation des Unternehmens –
Management der konzernweiten Kredit- und in erfolgreichen Zeiten genauso wie in schwierigen Pha-
Marktpreisrisiken sen. Deshalb war es selbstverständlich, dass die Investo-
«Break your limits» – Trotz der schwierigen Rahmen- ren, Banken, Rating-Agenturen und Geschäftspartner
bedingungen die Marktchancen zu sehen und zu nutzen, insbesondere im Verlauf der Konjunkturabschwächung
dies ist die unmissverständliche Botschaft des Konzern- in der zweiten Jahreshälfte zeitnah über die Entwicklun-
mottos im Berichtsjahr. «But limit the risks!» Dies ist die gen und Massnahmen in der Würth-Gruppe informiert
adäquate Motto-Ergänzung für das Finanzmanagement, wurden.
wie es in der Würth-Gruppe betrieben wird. In einem
Handelskonzern mit über drei Millionen Aktivkunden Verstärkung der Finanzierungsbasis
gehört ein effektives Debitoren-Management zu den der Würth-Gruppe
erfolgsentscheidenden Kernkompetenzen. Dazu gehören Um die solide Finanzierungsbasis der Würth-Gruppe
beispielsweise individuelle Kreditlimite pro Kunde, weiter zu stärken und deren Fälligkeitsprofil zu verlän-
In strumente zur Bonitätsbeurteilung und zur Über- gern, wurde im Frühling 2011 entschieden, erstmalig
wachung des Zahlungsverhaltens sowie ein institutiona- eine sogenannte Benchmark-Anleihe auszugeben. Das
lisiertes Mahnwesen. Dies zahlte sich insbesondere im Volumen betrug EUR 500 Mio. und die Laufzeit sieben
Jahr 2011 aus. Jahre. Die Emission dieser Anleihe durch die Würth
Finance International B.V. erfolgte im Mai 2011 unter der
Im Inhouse Banking der Würth Finance Group hatte – Federführung der Bookrunner Deutsche Bank, HSBC
als Grundlage zur Sicherstellung der jederzeitigen Zah- und Unicredit. Sie war ein grosser Erfolg und wurde von
lungsfähigkeit der Würth-Gruppe – die Minimierung der den Investoren sehr gut angenommen.
Ausfall- und Kursrisiken auf Finanzpositionen höchste
Priorität. So wurden verschiedene Massnahmen zum Im September 2011 folgte zur Refinanzierung einer fäl-
Schutz der Liquiditätsanlagen sowie der relativ hohen ligen Finanzierung die Emission einer zehnjährigen
* GIIPS = Griechenland, Irland, Italien, Portugal, Spanien
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupGeschäftsbereich Inhouse Banking 9
«Break your limits – but limit the risk!
Diesem Vorsatz folgend ist es dem Inhouse
Banking gelungen, die Liquidität der Gruppe
langfristig zu sichern, Ausfall- sowie Kurs-
risiken zu minimieren und dennoch einen
positiven Wertschriftenertrag zu erzielen.»
Roman Fust
Geschäftsführer Würth Finance International B.V. NL / CH
US-Privatplatzierung über USD 200 Mio. auf dem ameri- Geschäftsverlauf
kanischen Kapitalmarkt. Mit einem Coupon von 4,48%
konnte auch diese Transaktion mit attraktiven Konditio- Die Erträge legten im Berichtsjahr um 5,9% auf EUR
nen realisiert werden. Die Ausgabe erfolgte über die 39,6 Mio.* zu.
Wurth Group of North America Inc.
Veränderung
Mit einem Eigenkapital von EUR 3,042 Mrd. und verzins- Ertrag 2011 ggü. 2010
lichem Fremdkapital von EUR 1,905 Mrd. mit einer durch-
schnittlichen Restlaufzeit von 3,8 Jahren verfügt die Zentralregulierung EUR 13,8 Mio. EUR + 2,0 Mio.
Würth-Gruppe zum 31.12.2011 über eine ausserordent-
lich solide und langfristige Finanzierungsbasis. Trading-Erfolg EUR 4,3 Mio. EUR + 0,7 Mio.
Konzernfinanzierung EUR 18,5 Mio. EUR + 0,2 Mio.
Fälligkeitsprofil der Finanzverbindlichkeiten der Würth-Gruppe
Wertschriftenanlagen EUR 1,4 Mio. EUR –1,2 Mio.
per 31.12.2011, in Mio. EUR
600
Die Kosten erhöhten sich planmässig parallel zum Ertrag
um EUR 2 Mio.**. Zu berücksichtigen ist hierbei, dass über
500
80% der Kosten in Schweizer Franken anfallen und wiede-
400 rum stark betroffen sind von der Aufwertung des Fran-
kens um durchschnittlich 6% gegenüber der Bilanz-
300 währung Euro. Dank der Ende 2010 vorgenommenen
Währungsabsicherungen wurde eine noch stärkere wech-
200 selkursbedingte Zunahme der Kosten im Umfang von
rund TEUR 800 vermieden.
100
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
* Nicht berücksichtigt sind die im IFRS-Abschluss ergebniswirksamen, ausserordentlichen Effekte aus der Marktbewertung von derivativen Zinsinstrumenten
zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken im Umfang von EUR +11,7 Mio. (Vorjahr: EUR 5,2 Mio.).
** Nicht berücksichtigt sind die im IFRS-Abschluss ergebniswirksamen Kosten aus der Bildung von Rückstellungen für künftige Pensionsverpflichtungen nach
IAS19 im Umfang von TEUR 724 (Vorjahr: TEUR 390).
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group10 Geschäftsbereich Inhouse Banking
Die Produktivität des Bereichs Inhouse Banking, gemes- zierten Spread Range liegt und das grosse Vertrauen der
sen am Verhältnis zwischen Aufwand und Ertrag, ver- Investoren in die Würth-Gruppe dokumentiert.
schlechterte sich leicht von 32% auf 33%**. Das Betriebs-
ergebnis vor Steuern bleibt unverändert bei EUR 27,1 Primär durch die neue Anleihe erhöhte sich die Bilanz-
Mio.** summe deutlich von EUR 2 021 Mio. auf EUR 2 449 Mio.
Das Zinsergebnis inklusive konzerninternes Factoring
Das Ergebnis ist gut und die angestrebten finanziellen verbesserte sich im Vergleich zum Vorjahr leicht auf EUR
Ziele in 2011 wurden erreicht. 18,5 Mio. Nicht berücksichtigt sind hier die Auswirkun-
gen aus der Bewertung von Zinsderivaten, die zur akti-
Die Zusammenarbeit mit den Würth-Konzerngesellschaf- ven Bewirtschaftung der Zinsänderungsrisiken im Rah-
ten entwickelte sich sehr positiv. Der in den letzten Jahren men des Asset & Liability Managements abgeschlossen
erfolgte Ausbau von Kundenmanagement und Betreu- wurden. Aufgrund der im Jahresverlauf weiter rückläufi-
ungskonzept zahlte sich aus. Vor dem Hintergrund vola- gen Zinsentwicklung entstand ein Bewertungserfolg von
tiler Devisenkurse waren insbesondere Lösungskonzepte EUR 11,7 Mio., der im IFRS-Abschluss ausgewiesen wird.
für ein systematisches Wechselkursrisiko-Management
sehr gefragt. Aber auch der Geschäftsbereich «Zentral- Die Sensitivität des Eigenkapitals auf Zinsänderungen
regulierung» konnte seine Dienstleistungen sehr erfolg- erhöhte sich durch die Anleihenemission von 1,5 % auf
reich vermarkten. 4,5 % und reduzierte sich aufgrund der Weitergabe von
Aktivdarlehen an Konzerngesellschaften bis Ende 2011
Konzernfinanzierung kontinuierlich wieder auf 2,5 %.
Parallel zum Umsatz wuchs das Net Working Capital
der Würth-Gruppe um rund EUR 190 Mio. (vorläufige Zentralregulierung der Lieferanten zahlungen
Zahlen). Für weiteren Finanzmittelbedarf sorgten die Das Zentralregulierungsgeschäft erlebte ein weiteres Jahr
Investitionen mit EUR 453 Mio. und die Etablierung von hohen Wachstums. Dazu beigetragen haben primär das
190 neuen Abholshops. Der dadurch entstandene gestiegene Einkaufsvolumen der Würth-Gruppe sowie
Finanzmittelbedarf wurde zu einem grossen Teil durch der Abschluss von 380 neuen Zentralregulierungsver-
den Cashflow sowie aus den bestehenden Liquiditäts- trägen. Ende 2011 haben über 4 000 Lieferanten einen
reserven finanziert. Insgesamt erhöhten sich die kon- Zentralregulierungsvertrag unterzeichnet. Der entspre-
zerninternen Netto-Ausleihungen der Würth Finance chende Prämienertrag verbesserte sich um EUR 2 Mio.
Group um 26,8% auf EUR 970 Mio. (16,9%) auf EUR 13,8 Mio. Im Auftrag von 340 Gesell-
schaften bezahlten wir 2011 knapp 1,5 Mio. Rechnungs-
Ausreichende Liquiditätsreserven als Sicherheitspolster positionen, mit einem Gesamtvolumen von EUR 3,3 Mrd.
für schwierige Zeiten sind unverändert eine finanz- (+20%) an ca. 18 000 Lieferanten der Würth-Gruppe.
politische Zielsetzung der Würth-Gruppe, weshalb die
Würth Finance International B.V. im Mai eine siebenjäh- Dies bedeutet nicht, dass die Wachstumsmöglichkeiten
rige Benchmark-Anleihe über EUR 500 Mio. emittierte. bald erschöpft sein werden. Im Gegenteil: Durch das
Die Transaktion wurde von den Investoren sehr gut auf- starke Wachstum der Würth-Gruppe in Asien, in Ver-
genommen und innerhalb von nur einer Stunde mit bindung mit der kontinuierlichen Liberalisierung der
Zeichnungsangeboten von über EUR 2,5 Mrd. mehr als Finanzmärkte in China und der Positionierung des
viermal überzeichnet. Die Platzierung erfolgte an pri- chinesischen Renminbi als internationale Rechnungs-
vate und institutionelle Investoren in Deutschland, UK, währung im asiatischen Warenverkehr, bieten sich
der Schweiz sowie weiteren europäischen Ländern mit auch für die Zentralregulierung viele Möglichkeiten
einem Re-Offer-Credit Spread von 68 Basispunkten, was und Chancen. Im Berichtsjahr wurde im Projekt «GPS»
am unteren Ende des vor der Vermarktung kommuni- (Global Payment System) in rund 500 Manntagen die
** Nicht berücksichtigt sind die im IFRS-Abschluss ergebniswirksamen Kosten aus der Bildung von Rückstellungen für künftige Pensionsverpflichtungen nach
IAS19 im Umfang von TEUR 724 (Vorjahr: TEUR 390).
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupGeschäftsbereich Inhouse Banking 11
«Um die Expansion der Würth-Gruppe als
globaler wie auch lokaler Finanzpartner
optimal zu unterstützen, wird das Inhouse
Banking ihre Treasury-Dienstleistungen
stärker an den Wachstumsregionen wie
Asien und Lateinamerika ausrichten.»
Sip Versleijen
Geschäftsführer Würth Finance International B.V. NL
Konzeption der dafür notwendigen organisatorischen disziplinierte Management-Ansatz mit einem klar limi-
und technischen Infrastruktur erarbeitet. Unter Berück- tierten Risikobudget und der konsequenten Verwendung
sichtigung des gesamten Supply Chain Managements von Stop-Loss-Limiten hat damit auch in einem sehr
wurde in verschiedenen Workshops divisionen-, funktio- schwierigen Anlagejahr seine Robustheit bewiesen.
nen- und länderübergreifend zusammengearbeitet und
die Pflichtenhefte wurden schrittweise spezifiziert. Die Devisenabsicherungen und Trading mit
Implementierung wird in den Jahren 2012 – 2014 schritt- Finanzinstrumenten
weise erfolgen. Im Devisenmarkt herrschte eine Zweiklassen-Gesell-
schaft. Die Hauptwährungen Euro und US-Dollar litten
Liquiditäts- und Wertschriftenanlagen unter der massiven Erhöhung von Staatsschulden in den
Die erfolgreiche Mittelaufnahme am Kapitalmarkt und beiden grössten Wirtschaftsregionen der westlichen
ein effektives Working-Capital- und Cash-Management in Welt. Dagegen waren die Währungen von (vermeintlich)
der Würth-Gruppe führten in der zweiten Jahreshälfte «sicheren Häfen» und Ländern mit niedriger (ausländi-
zu einem durchschnittlichen Bestand an liquiden Mitteln scher) Staatsverschuldung, soliden Banken und guten
bei der Würth Finance Group von EUR 640 Mio. Um die Wachstumsaussichten stark gesucht, was wiederum zur
Zahlungsfähigkeit der Würth-Gruppe sicherzustellen und Belastung der entsprechenden Volkswirtschaften wurde
Ausfallrisiken zu minimieren, wurden diese Gelder kon- und Gegenmassnahmen durch Zentralbanken und
sequent auf verschiedene bonitätsstarke Gegenparteien Regier ungen auslöste. Erratische Kursentwicklungen
verteilt und in Instrumenten angelegt, welche die sofor- prägten das Bild und zeigten allfällige Schwächen im
tige Verfügbarkeit der Mittel sicherstellen. Diese Sicher- Währungsrisiko-Management schonungslos auf.
heit hatte ihren Preis in sehr niedrigen Zinserträgen.
Die langjährige Erfahrung der Treasury-Spezialisten der
Angesichts zweistelliger Kursrückgänge an den Aktien- Würth Finance Group aus der Beratung und Begleitung
märkten, rückläufiger Rohstoffpreise und steigender einer Vielzahl von Gesellschaften bei der Konzeption,
Credit Spreads auf Anleihen von Staaten, Banken und Implementierung und Anwendung von wirksamen
Unternehmen ist die mit den Wertschriftenanlagen (im Währungsrisiko-Management-Systemen war in diesem
Volumen von durchschnittlich EUR 85 Mio.) erreichte Umfeld sehr gefragt. Die Anzahl neu gewonnener
Performance von +1,7% als sehr gut zu beurteilen. Der Kunden und das im Vergleich zum Vorjahr um 24%
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group12 Geschäftsbereich Inhouse Banking
erhöhte Geschäftsvolumen sind eindeutige Indizien für rend des gesamten Geschäftsjahrs deutlich unterhalb der
den Erfolg unserer Hedging-Dienstleistungen. üblichen Limite gehalten. Dieses vorsichtige Verhalten
sicherte eine relativ stabile Ertragsentwicklung. Ins-
Angesichts der schwierigen Situation an den Finanz- gesamt generierten die Trading-Aktivitäten der Würth
märkten wurden gleichzeitig die Risikopositionen wäh- Finance Group ein Ergebnis von EUR 4,3 Mio.
Ausblick für 2012
Das Jahr 2012 wird wohl zum Schicksalsjahr für die entsprechende technische und organisatorische Infra-
Europäische Währungsunion. Es besteht eine hohe Wahr- struktur anzubieten sowie Geschäftsbeziehungen mit
scheinlichkeit, dass private Investoren nicht bereit sind, regionalen Banken und Geschäftspartnern zu pflegen.
die umfangreiche Refinanzierung europäischer Staaten Ausgerichtet auf diese langfristigen Ziele wird das
und grosser Banken im Jahr 2012 zu über nehmen, son- Inhouse Banking im Geschäftsjahr 2012 agieren und mit
dern dass vor allem die EZB als «Lender of last resort» der Implementierung des «Global Payment Systems»,
agieren muss. Im besten Fall kann es den Politikern und der neuen Applikation für die Zentralregulierung von
der EZB gelingen, die Finanzmärkte und das Banken- Lieferantenzahlungen, beginnen. Aufgrund der hohen
system durch ihre Schritte und Aktionen zu stabilisieren Unsicherheiten aus dem Umfeld werden die personellen
und damit das Risiko einer starken Abschwächung der Kapazitäten im Inhouse Banking restriktiv ausgebaut.
Konjunktur zu vermeiden.
Unter der Voraussetzung, dass grössere Störungen im
Es besteht jedoch auch die Gefahr einer weiter zunehmen- Finanzsystem und in der Weltwirtschaft ausbleiben,
den Unsicherheit vieler Sparer und Investoren, die zu rechnet das Management in 2012 mit einem einstelligen
Kapitalflucht in sogenannte sichere Häfen und zu Kurs- Wachstum der Erträge bei der Zentralregulierung, im
verlusten an den Börsen und Devisenmärkten sowie wei- konzerninternen Factoring sowie bei den Netto-Aus-
terem Stress im Bankensystem führen kann. leihungen an Konzerngesellschaften. Die im Sommer
2012 fällig werdenden Anleihen über CHF 300 Mio. und
In diesem Umfeld plant auch die Würth-Gruppe mit EUR 100 Mio. werden aus den aktuell hohen Liquiditäts-
einem im Vergleich zum Jahr 2011 reduzierten Wachstum beständen bedient werden. Ein Bedarf für eine Mittel-
im hohen einstelligen Bereich. Die Vision 2020-20 aufnahme am Kapitalmarkt besteht aus heutiger Sicht
(20 Milliarden Euro Umsatz im Jahr 2020 mit 100 000 Mit- nicht. Im Trading mit Finanzinstrumenten und bei
arbeitenden) gibt für die kommenden Jahre den Wachs- den Wertschriftenanlagen werden die Risiken bis auf
tumspfad insbesondere auch in den Wachstumsregionen Weiteres niedrig gehalten.
wie Asien und Lateinamerika vor. Für die Würth Finance
Group bedeutet dies, ihre Treasury-Dienstleistungen Trotz des massiven Anstiegs des Schweizer Frankens
stärker auf die Bedürfnisse und Rahmenbedingungen wird ein Betriebsergebnis auf ungefähr demselben
in diesen Regionen auszurichten. Das bedeutet, mit Niveau wie 2011 erwartet.
eigenen Mitarbeitenden vor Ort präsent zu sein, eine
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupGeschäftsbereich Inhouse Banking
Geschäftsleitung Würth Finance International B.V. von links nach rechts:
Reto Janser | Patrik Imholz | Daniel Ochsner | Jürg Michel (CEO Würth Finance Group) Mitglied der Konzernführung der Würth-Gruppe |
Roman Fust (Geschäftsführer NL/CH) | Sip Versleijen (Geschäftsführer NL)
Inhouse Banking auf einen Blick
Kerngeschäft Æ Umfassende Beratung und breites Angebot an Treasury-
Produkten für Konzerngesellschaften
Der Geschäftsbereich Inhouse Banking der Würth Finance Æ Zentrale Steuerung der Bankkonten und professionelles
Group überwacht die finanziellen Risiken der Würth-Gruppe Risikomanagement für die Würth-Gruppe
und ergreift die nötigen Massnahmen, um die finanzielle
Sicherheit des Konzerns zu gewährleisten. Liquiditäts- und Wertschriftenanlagen
Æ Sicherung der strategischen Handlungsfreiheit durch
In enger Zusammenarbeit mit der Konzernleitung und den Steuerung der Liquiditätsreserven der Würth-Gruppe
operativen Gesellschaften sichert das Inhouse Banking die Æ Zentrale Bewirtschaftung der Anlagen im Spannungsfeld
permanente Verfügbarkeit der benötigten Liquidität und setzt zwischen Sicherheit, Liquidität und Rendite
die finanziellen Mittel der Würth-Gruppe optimal ein.
Getragen wird der Geschäftsbereich durch die rechtlichen
Einheiten Würth Invest AG und die Würth Finance Fakten und Zahlen (Stand: 31. 12. 2011)
International B.V.
57 Mitarbeitende (davon 9 Teilzeitstellen) an den Standorten
Dienstleistungsangebot 's-Hertogenbosch NL und Küsnacht CH
268 647 Bankzahlungen mit einem Volumen von
Zentralregulierung der Lieferantenzahlungen
Æ Europaweit führender Dienstleister bei der
EUR 3,36 Mrd. im Berichtsjahr
Zentralregulierung von Lieferantenzahlungen an Ausstehende Kapitalmarkt-Finanzierungen per 31.12.2011:
Begünstigte weltweit sieben Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von
Æ Forderungs-Inkasso für über 4 000 Lieferanten der EUR 1,5 Mrd.
Würth-Gruppe gegenüber allen Konzerngesellschaften
und teilweise Versicherung des Ausfallrisikos Kontoverbindungen mit über 400 Konzerngesellschaften der
Würth-Gruppe
Konzernfinanzierung und Risikomanagement
Æ Finanzierung der Würth-Gruppe am Kapitalmarkt
2 100 Devisengeschäfte mit 200 Konzerngesellschaften und
einem Absicherungsvolumen von insgesamt EUR 650 Mio.
vorwiegend durch Emissionen von Anleihen
Æ Kompetenzzentrum und Schnittstelle zu Banken, 10 000 Treasury-Transaktionen mit externen Gegenparteien
Investoren, Finanzmarkt-Anwälten, Rating-Agenturen (Banken)
und Finanzanalysten
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupGeschäftsbereich Externe Finanzdienstleistungen 15
Geschäftsbereich Externe Finanzdienstleistungen
Bericht zum Geschäftsjahr 2011
Wichtige Ereignisse Strategische Ebene
Hinsichtlich der Vertriebsaktivitäten galt es, die ange-
«Break your limits» – Dieses Konzernmotto hatte im strebten Wachstumsraten im Neugeschäft zu erreichen.
Jahr 2011 für die Würth Financial Services AG auf ver- Einerseits wurde dafür die Beratungsqualität für die Kun-
schiedensten Ebenen seine Gültigkeit: den erhöht, indem der Aussendienst bei Kundenterminen
verstärkt von internen Fachspezialisten unterstützt wurde.
– Auf gesamtwirtschaftlicher Ebene galt es, zusam- Andererseits galt es, die neuen Aussendienstmitarbeiter
men mit den Kunden die Herausforderungen der optimal auf ihre Beraterrolle vorzubereiten, damit sie mög-
Welt wirtschaft und des starken Schweizer Frankens lichst schnell im Markt Fuss fassen konnten. Es hat sich
anzupacken. gezeigt, dass mit der heutigen Struktur der Würth Finan-
– Strategisch war es das Ziel, weitere Marktanteile cial Services AG einzig und allein die Leistungsbe-
im Versicherungsbroker-Markt der Schweiz durch reitschaft im Vertrieb der massgebende Erfolgsfaktor ist.
organisches Wachstum zu gewinnen und den
personellen Ausbau am Hauptsitz wie auch in den Operative Ebene
Niederlassungen voranzutreiben. Die erfolgreiche Ablösung des Vertragsverwaltungs-
– Auf operativer Ebene stand im Jahr 2011 – neben systems war im Jahr 2011 für die gesamte Organisation
der aktiven Betreuung unserer Kunden – die eine grosse Herausforderung. Neben den operativen
Ablösung des Vertragsverwaltungssystems auf Arbeiten bedeutete der Wechsel auf das neue System
eine neue IT-Plattform im Fokus. für alle Mitarbeitenden einen beträchtlichen Zusatz-
aufwand. Neben den technischen Herausforderungen
Gesamtwirtschaftliche Ebene rund um die Funktionalitäten des neuen Systems, der
Die anhaltenden Wirtschaftsturbulenzen mit den Wäh- korrekten Datenmigration und den Anwenderschulun-
rungsunsicherheiten beschäftigten unsere Kunden im gen musste ein Grossteil der Prozesse neu definiert und
Jahr 2011 stark. Vor allem regional in den Grenzregionen implementiert werden. Mit dem erfolgreichen Abschluss
zum Euroraum waren die Auswirkungen des starken dieses Grossprojektes hat die Würth Financial Services
Frankens schon früh zu spüren. Resultierend daraus AG die zukünftige Basis für ein modernes und effizien-
mussten viele Unternehmen Anpassungen in den Kos- teres Arbeiten gelegt.
tenstrukturen vornehmen, was auch Auswirkungen auf
die Versicherungsleistungen dieser Firmen hatte.
Geschäftsverlauf
Ein zweiter Trend bestand darin, dass aufgrund des wirt-
schaftlichen Drucks eine hohe Bereitschaft für Firmen- Die Würth Financial Services AG konnte das Jahr 2011
übernahmen bestand: Vor allem mittelgrosse, rentable äusserst erfolgreich abschliessen. Die betreuten Prämi-
Betriebe rückten im vergangenen Jahr in den Fokus von envolumen konnten um 6% auf CHF 164 Mio. gesteigert
internationalen Grossunternehmen. Von solchen Über- werden. Die Kundenanzahl beträgt per Ende 2011 knapp
nahmen waren teilweise auch Kunden der Würth Finan- 7 000 Kunden. Dieses nachhaltige Wachstum zeigt sich
cial Services AG betroffen, was zu entsprechenden Abgän- auch in der Entwicklung seit 2007. Die Würth Financial
gen im Kundenportfolio führte. Services AG beschäftigt per Ende 2011 57 Mitarbeiter.
Rund 75% der Mitarbeitenden sind dabei im klassischen
Versicherungsbrokerage tätig.
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupGeschäftsleitung Würth Financial Services AG von links nach rechts:
Hansruedi Strotz, Beat Jordan, Luciano Viotto, Adrian Parpan (CEO)
Externe Finanzdienstleistungen auf einen Blick
Kerngeschäft Zahlen und Fakten (Stand: 31. 12. 2011)
Der Geschäftsbereich externe Finanzdienstleistungen firmiert Anzahl Kunden: 2 000 Firmen- und 5 000 Privatkunden
unter Würth Financial Services AG – einer der führenden
unabhängigen Finanz- und Versicherungsdienstleister für Betreutes Prämienvolumen: CHF 164 Mio.
Unternehmen und Privatpersonen in der Schweiz.
Anzahl Mitarbeiter: 57
Erfahrene Kundenberater und ausgebildete Fachspezialisten Tätigkeitsschwerpunkte: Schweiz und Liechtenstein
entwickeln massgeschneiderte Lösungen und unterstützen bei (FL nur Versicherungsbrokerage) an fünf Standorten
der richtigen Wahl aus Finanz- und Versicherungsprodukten. (Thalwil, Lugano, Arlesheim, Chur, Triesen)
Dienstleistungsangebot
Æ Versicherungs-Brokerage für Unternehmen und
Privatkunden
Æ Vorsorge- und Finanzplanung für Privatpersonen und
Mitarbeitende von Firmenkunden
Æ Beratung und Vermittlung von Eigenheimfinanzierungen
Æ Beratung in der Vermögens- und Steuerplanung
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupGeschäftsbereich Externe Finanzdienstleistungen 17
Durch den Anstieg der betreuten Prämienvolumen stieg Prämienvolumen NON LIFE
der Umsatz der Würth Financial Services AG im Vorjah- in Mio. CHF
resvergleich um 5%. Ein Grossteil dieses Wachstums ist
auf den Bereich Versicherungsbrokerage zurückzufüh-
ren. Auch im Vorsorgebereich wurden im Vergleich zum 150
Vorjahr zweistellige Wachstumsraten erreicht.
120
Versicherungsbrokerage
Zu Beginn des Jahres 2011 hat die Würth Financial Servi- 90
ces AG zur Weiterentwicklung des Bereichs Versiche-
rungsbrokerage für Firmenkunden drei Stossrichtungen
60
definiert:
1. Oberste Priorität hatte die weitere Intensivierung der 30
bestehenden Kundenbeziehungen, indem neben dem
Kundenberater auch die einzelnen Fachspezialisten 0
häufiger vor Ort beim Kunden anwesend waren. So 2007 2008 2009 2010 2011
konnten die Diskussionen in den einzelnen Themen-
feldern noch weiter vertieft werden.
Kundenbasis 2. Die Gewinnung von weiteren Neukunden wird voran-
getrieben werden. Gerade in diesem Bereich profitiert
die Würth Financial Services AG enorm von der Ver-
triebskompetenz der Würth-Gruppe mit über 32 000
5 000 Mitarbeitenden im Aussendienst. Dank den langjährig
aufgebauten und weiterentwickelten Vertriebsfüh-
4 000 rungsinstrumenten innerhalb der Würth-Gruppe und
dem grossen Engagement der Firmenkundenberater
3 000 konnte die Würth Financial Services AG ihre ehrgeizi-
gen Ziele im Neugeschäft erreichen.
2 000
3. Um dieses organische Wachstum auch nachhaltig
betreuen zu können, galt die dritte Stossrichtung dem
1 000
personellen Ausbau am Hauptsitz und an den Nieder-
lassungen. Trotz dem knappen Angebot an qualifizier-
0 ten Arbeitskräften ist es den verschiedenen Standorten
2007 2008 2009 2010 2011 gelungen, gezielt Stellen im Aussen- und Innendienst
Firmenkunden auszubauen und damit die Organisation für einen wei-
Privatkunden teren Wachstumsschub vorzubereiten.
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group18 Geschäftsbereich Externe Finanzdienstleistungen
«Das gestiegene Prämienvolumen und die
positive Neugeschäftsentwicklung zeigen,
dass unsere Investitionen in die Beratungs-
qualität und die stärkere Einbindung der
internen Fachspezialisten vor Ort beim Kun-
den auf sehr gute Resonanz im Markt stösst.»
Adrian Parpan
CEO Würth Financial Services AG
Vorsorgeberatung Von grosser Bedeutung für das zukünftige Wachstum
Im Vorsorgebereich wurden die Synergien zwischen wird aber nach wie vor das Recruiting sein, gestaltet sich
dem Firmenkundengeschäft und der privaten Vorsorge- doch die Suche nach guten Vorsorgeberatern als sehr
beratung von Mitarbeitenden der Firmenkunden weiter anspruchsvoll.
vorangetrieben. Hier zeigte sich, dass durch die enge
Zusammenarbeit der beiden Bereiche und durch das
Tandem konzept zwischen Firmenkunden- und Vorsorge-
berater die Anbahnung von Beratungen deutlich ein-
facher geworden ist. Die Auslastung der einzelnen Berater
konnte im Jahr 2011 deutlich gesteigert werden.
Ausblick für 2012
Die Resultate des Jahres 2011 geben Gewissheit, dass die chend wachsenden Präsenz der Würth-Gruppe in dieser
Würth Financial Services AG auch für die Zukunft richtig Region will auch Würth Financial Services AG in der Ost-
aufgestellt ist, um im gesättigten Markt der unabhängigen schweiz als starkes, lokal verankertes Unter nehmen aktiv
Finanzdienstleister eine führende Position einnehmen zu sein. Um den eingeschlagenen Wachstumskurs weiter
können. Im Jahr 2012 will die Würth Financial Services aufrechtzuerhalten, werden am Hauptsitz in Thalwil wie
AG weiter wachsen. Insbesondere mit der Perspektive des auch in den Niederlassungen zusätzliche Mitarbeitende
neuen Konzernstandortes in Rorschach und der entspre- im Aussen- und Innendienst eingestellt.
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance Group20 Risikomanagement
Risikomanagement
der Würth Finance Group
Das Eingehen, Bewirtschaften und Kontrollieren von System, das bei einem kompletten Ausfall der gesamten
Risiken sind zentrale Bestandteile des Geschäfts der Informations- und Kommunikationstechnologie die Funk-
Würth Finance Group. Es ist deshalb nicht das Ziel, alle tion als Inhouse-Bank der Würth-Gruppe innerhalb weni-
Risiken zu eliminieren, sondern ein ausgewogenes ger Stunden an einem anderen Standort wiederherstellt.
Verhältnis zwischen Risiko und Rendite zu erreichen.
Basis ist das seit vielen Jahren institutionalisierte
Risikomanagement-System der Würth-Gruppe. Dieses Operationelle Risiken
umfasst grundsätzlich nachfolgende Risiken:
Unter operationellem Risiko versteht die Würth Finance
Group ein Verlustrisiko, das infolge eines Mangels oder
Strategische Risiken Versagens von internen Prozessen, Menschen oder Syste-
men oder aufgrund externer Ereignisse entsteht. Im Rah-
Die Würth Finance Group generiert rund 50% ihrer men des internen Kontrollsystems (IKS) der Würth
Erträge mit gruppeninternen Gegenparteien. Somit ist Finance Group werden mögliche Ereignisse nach der
ihr Ergebnis zu einem grossen Teil direkt mit dem Wahrscheinlichkeit ihrer Häufigkeit und ihrer Auswir-
Geschäftsverlauf der ganzen Würth-Gruppe verbunden. kungen eingeschätzt, dokumentiert und kontinuierlich
Dabei steht das Unternehmen im Wettbewerb mit exter- optimiert. Zudem wird derzeit ein umfassendes Krisen-
nen Finanzdienstleistungsunternehmen. management-System eingeführt.
Technologische Risiken Finanzielle Risiken
In ihrer Funktion als «Payment Factory» der Würth- Mit ihren Geschäftsaktivitäten ist die Würth Finance
Gruppe führt die Würth Finance Group ein sehr grosses Group gegenüber den Entwicklungen auf den Finanz-
Volumen an Zahlungen aus, welches ohne leistungsfähige märkten exponiert. Wechselkurs-, Zins- und Börsenkurs-
IT-Systeme und Netzwerke nicht möglich wäre. Darum schwankungen und zu einem geringeren Teil auch Roh-
werden die IT-Systeme und die IT-Sicherheit kontinuier- stoffpreisveränderungen beeinflussen die Erträge des
lich ausgebaut und über ein Information Security Manage- Unternehmens. Zudem bestehen Kreditrisiken auf den
ment System kontrolliert. Zudem verfügt die Würth Finanzaktiven und Eventualverbindlichkeiten.
Finance Group über ein Business Disaster Re covery
Grundsätze unseres Risikomanagements
Die Geschäftsleitung verantwortet sämtliche durch die Eigentümern, Aufsichtsbehörden und anderen
Geschäftstätigkeit eingegangenen Risiken und strebt Anspruchsgruppen.
nach einem ausgewogenen Verhältnis von Risiko und
Rendite. Erträge werden nach der Risikofähigkeit – der Höhe
des Risikos, das die Würth Finance Group aufgrund
Ein unabhängiger Kontrollprozess ist ein integraler ihrer Finanz- und Ertragskraft tragen kann – geschützt.
Teil der Unternehmensstruktur.
Die Reputation der Würth Finance Group hängt letztlich
Zentrales Element der Risikokontrolle ist eine umfas- von der wirksamen Bewirtschaftung und Kontrolle der
sende, transparente und objektive Offenlegung der Risiken ab.
Risiken gegenüber Geschäftsleitung, Konzernleitung,
Geschäftsbericht 2011 Würth Finance GroupSie können auch lesen
