Zahlen und Fakten Logistikinvestmentmarkt Deutschland - Q1 2020 - NAI Apollo Group
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Zahlen und Fakten Logistikinvestmentmarkt Deutschland Q1 2020
„Das entscheidende am Wissen ist,
dass man es beherzigt und anwendet.“
Zitat von Konfuzius
Für weitere Informationen rufen Sie uns gerne an. Bei uns be-
gegnen Sie Fachleuten, die Sie gerne mit ihrem Wissen unter-
stützen. Wir freuen uns auf Sie.
Dr. Konrad Kanzler
Head of Research
+ 49 (0) 69 – 970 505-614
konrad.kanzler@nai-apollo.de
Dr. Marcel Crommen
Chief Investment Officer
+ 49 (0) 69 – 970 505-143
marcel.crommen@nai-apollo.de
Lenny Lemler
Director Investment
+ 49 (0) 69 – 970 505-175
lenny.lemler@nai-apollo.de
Alexander Waldmann
Associate Director – Research
+ 49 (0) 69 – 970 505-618
alexander.waldmann@nai-apollo.de
Investmentmarkt
Logistik
Transaktionsvolumen Logistik
Der deutsche Investmentmarkt für Lo-
10,00 gistikimmobilien ist durch einen sehr leb-
9,00
Logistikimmobilien in Mrd. EUR
8,00 haften Jahresstart 2020 geprägt. Insge-
Durchschnitt 5 Jahre: 6,34 Mrd. EUR
Transaktionsvolumen
7,00
6,00
samt beträgt das Investmentvolumen in
5,00 den ersten drei Monaten und damit vor
4,00
dem Ausbruch der COVID-19-Krise rund
9,23
7,02
6,56
3,00
2,14 Mrd. Euro. Damit ist nicht nur der
4,48
4,39
2,00
3,82
2,45
1,74
0,53
1,02
1,15
1,78
2,14
1,00
0,00 Vorjahreswert (Q1 2019: 1,29 Mrd. Euro),
Quelle: NAI apollo
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1 20
sondern auch das fünfjährige Mittel der
ersten Quartale (Q1 2015 – Q1 2019:
1,33 Mrd. Euro) um mehr als 60 % über-
Transaktionsvolumen Logistik nach Transaktionsart troffen worden.
Treibende Kraft dieser positiven Markt-
performance ist die signifikante Zunahme
Einzeltransaktion
von Einzelverkäufen. Diese haben gegen-
43,2 %
über dem Vergleichszeitraum um rund
Portfoliotransaktion
90,6 % auf 1,22 Mrd. Euro zugelegt. Zu
56,8 %
den größten Einzeldeals zählen beispiels-
weise die Veräußerung des 130.000 m²
großen Zalando-Logistikcenters in Lahr
Quelle: NAI apollo
an Amundi. Daneben hat sich CBRE Glo-
bal Investors in Trebur einen 106.000 m²
großen Logistikkomplex gesichert. Bei
Transaktionsvolumen Logistik nach Käuferherkunft Paketverkäufen summiert sich das
Transaktionsvolumen auf 0,93 Mrd. Euro,
15,8 % womit ein Plus von rund 40,8 % erzielt
Deutschland
wird. Größere Portfoliotransaktionen sind
Südafrika 6,0 % die deutschen Anteile des Logistrial-Port-
Frankreich 7,4 % folios sowie des PEL-Portfolios mit je-
54,5 %
USA weils angenommenen anteiligen Werten
Sonstige 16,3 % von über 440 Mio. Euro bzw. 300 Mio.
Euro. Käufer des erstgenannten Pakets
Quelle: NAI apollo
ist Union Investment, während das
zweite an Investec Property Fund aus
Südafrika ging.
Transaktionsvolumen Logistik nach Käufertyp
Obwohl deutsche Anleger mit einem Vo-
lumen von fast 1,2 Mrd. Euro marktprä-
Offene Immobilienfonds /Spezialfonds
17,6%
gend sind, haben die Aktivitäten auslän-
Immobilienaktiengesellschaften / REITs discher Akteure in Summe im Vergleich
4,2%
Assetmanager / Fondsmanager 44,1% zum Vorjahr sowohl absolut als auch pro-
Immobiliengesellschaften zentual stärker zugenommen. Mit rund
17,0%
Sonstige einer Mrd. Euro verzeichnen diese einen
Zuwachs von rund 85,3 %. Als invest-
Quelle: NAI apollo
17,1%
mentfreudigste ausländische Investoren-
nationen stechen hierbei Südafrika,
Frankreich sowie die USA hervor.Investmentmarkt
Logistik
Spitzenrenditen Logistik Top-5
8,00
7,50
Spitzenrendite in % (netto)
7,00
6,50
6,00
5,50
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
Quelle: NAI apollo
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1 20
Berlin Düsseldorf Frankfurt München Hamburg
Spitzenrenditen nach Assetklassen
8,00
7,50
7,00
Spitzenrendite in % (netto)
6,50
6,00
5,50
5,00 Die Spitzenrenditen sind bei Logistikim-
4,50
4,00 mobilien im ersten Quartal 2020 gegen-
3,50
3,00 über dem Schlussquartal 2019 stabil
2,50
2,00
geblieben, weisen jedoch im Vergleich
Quelle: NAI apollo
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1 20
zum Vorjahreszeitraum im Durchschnitt
Durchschnitt Top-5 EZH Durchschnitt Top-5 Büro Durchschnitt Top-5 Logistik der Top-5 Märkte eine Reduktion von 26
Basispunkten auf. Aktuell notieren die
Spitzenrenditen damit in München bei
3,70 %, in Berlin, Frankfurt und Ham-
Zu den stärksten Investorentypen zählen einmal mehr die „offenen burg jeweils bei 3,75 % und in Düssel-
Immobilienfonds / Spezialfonds“ mit einem Transaktionsvolumen dorf bei 3,80 %.
von über 0,9 Mrd. Euro. Zurückzuführen ist dies u.a. darauf, dass
Die weitere Entwicklung des deutschen
Union Investment das Logistrial-Portfolio für die Fonds UniImmo:
Investmentmarktes für Logistikimmobi-
Europa sowie UniImmo: Global gekauft hat. Dahinter reihen sich
lien in den kommenden Monaten ist trotz
„Immobilienaktiengesellschaften / REITs“ sowie „Assetmanager /
der positiven Grundstimmung gegen-
Fondsmanager“ ein.
über dieser Assetklasse – gerade in der
Infolge der unverändert anhaltenden Nullzinspolitik der EZB und laufenden Krise – schwer abzuschätzen.
mangels Investmentalternativen hatten deutsche Logistik- Eine generelle Markterholung ist im gro-
immobilien zu Jahresbeginn weiterhin große Bedeutung für ßen Maße abhängig von dem Anlaufen
Investoren. Mit der aufkommenden COVID-19 Pandemie kam es und der Stabilisierung der jeweiligen
Mitte März 2020 allerdings praktisch zum Erliegen des Vermietungs- sowie gleichzeitig der Fi-
Logistikinvestmentmarktes. Dies war weniger durch ein nanzierungsmärkte. Klar ist jedoch
nachlassendes Interesse an Assets bedingt, sondern resultierte schon jetzt, dass das Transaktionsvolu-
vielmehr aufgrund des Stillstandes an Prozessen durch den men des Jahres 2019 nicht zu erreichen
deutschlandweiten Lockdown. sein wird.EIN PARTNER. ALLE LEISTUNGEN. ALLE ASSETKLASSEN.
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verstehen.DerDerLeser
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