Zahlen und Fakten Logistikinvestmentmarkt Deutschland - Q3 2022 - NAI Apollo Group
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Zahlen und Fakten Logistikinvestmentmarkt Deutschland Q3 2022
„Das Entscheidende am Wissen ist,
dass man es beherzigt und anwendet.“
Zitat von Konfuzius
Für weitere Informationen rufen Sie uns gerne an. Bei uns be-
gegnen Sie Fachleuten, die Sie gerne mit ihrem Wissen unter-
stützen. Wir freuen uns auf Sie.
Dr. Konrad Kanzler
Head of Research
+ 49 (0) 69 – 970 505-614
konrad.kanzler@nai-apollo.de
Dr. Marcel Crommen
Managing Partner
+ 49 (0) 69 – 970 505-143
marcel.crommen@nai-apollo.de
Lenny Lemler
Director Investment
+ 49 (0) 69 – 970 505-175
lenny.lemler@nai-apollo.de
Alexander Waldmann
Associate Director – Research
+49 (0) 69 – 970 505-618
alexander.waldmann@nai-apollo.de
Investmentmarkt
Logistik
Transaktionsvolumen Logistik
Trotz der aktuellen Gemengelage aus
10,00
Ukrainekrieg, Rekordinflation, Energie-
knappheit und steigenden Leitzinsen der
Logistikimmobilien in Mrd. EUR
9,00
Durchschnitt 5 Jahre: 7,96 Mrd. EUR
8,00
EZB hat sich der deutsche Investment-
Transaktionsvolumen
7,00
6,00 markt für Logistikimmobilien behaupten
5,00
können und bewegt sich zum Ende des
9,45
7,93
4,00
7,55
9,23
7,02
dritten Quartals zahlenmäßig weiterhin
6,56
3,00
4,48
4,39
auf Rekordniveau. So sind insgesamt
3,82
2,00
2,45
1,74
0,53
1,02
1,15
1,78
1,00
Quelle: NAI apollo
0,00 7,93 Mrd. Euro erfasst worden. Damit ist
nicht nur das Vorjahr um 24,5 % (Q1-Q3
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Q1-Q3
22
2021: 6,37 Mrd. Euro), sondern auch der
Schnitt der letzten fünf Jahre fast um
Transaktionsvolumen Logistik nach Transaktionsart
50 % übertroffen worden. Getragen wor-
den ist dieses Ergebnis durch den star-
ken Jahresstart (Q1 2022: 3,88 Mrd.
Einzeltransaktion
Euro), während im dritten Quartal 2022
nur noch ca. 1,94 Mrd. Euro zu Buche
47,4 %
Portfoliotransaktion 52,6 % schlagen.
Das Neunmonatsresultat ist vor allem
durch die hohe Zunahme des Portfolioin-
Quelle: NAI apollo
vestmentvolumens getrieben worden,
das gegenüber dem Vorjahr um 42,2 %
auf nun 3,76 Mrd. Euro zugenommen
Transaktionsvolumen Logistik nach Käuferherkunft hat. Zu nennen ist hier weiterhin die Über-
nahme der Deutschen Industrie REIT
12,5 %
durch die niederländische CTP oder die
Deutschland
Übernahme der VIB Vermögen AG durch
6,1 %
USA die DIC Asset AG aus dem ersten Quar-
46,2 %
tal. Darüber hinaus können auch die Pa-
Niederlande 10,5 %
kete aus elf Immobilien, die Bestandteil
Kanada des "Ergo Trust Logistikfonds Nr. 1" wa-
ren und für 450 Mio. Euro an Prologis ver-
Quelle: NAI apollo
Sonstige
24,7 %
äußert wurden, sowie zwei Logistikim-
mobilien in Biblis und Germersheim mit
134.000 m² Fläche, die zuletzt von der
Transaktionsvolumen Logistik nach Käufertyp Dietz AG an P3 Logistic Parks verkauft
wurden, aufgeführt werden. Einzelver-
Offene Immobilienfonds / 13,0% käufe sind für insgesamt 4,17 Mrd. Euro
Spezialfonds
verantwortlich, ein Plus von 12 % gegen-
Assetmanager / Fondsmanager 5,6% 32,3%
über dem Vorjahr. Hierunter fallen auch
Immobilienaktiengesellschaften / einige Deals im dreistelligen Millionenbe-
REITs
Private-Equity-Fonds / 20,4%
reich, wie jüngst der Verkauf eines Lo-
Opportunity-Fonds gistikzentrums in Kerpen an ABG Capital.
Sonstige
Auch zählt die H&M-Logistikimmobilie in
Quelle: NAI apollo
28,7% Hamburg mit ca. 170 Mio. Euro Volumen
zu den größten Einzeldeals.Investmentmarkt
Logistik
Spitzenrenditen Logistik Top-5 Inflation damit bekämpfen kann, bleibt
8,00 abzuwarten. Größere kurzfristige Wir-
7,50 kung dürfte sowohl für die Wirtschaft als
7,00
Spitzenrendite in % (netto)
6,50 auch die Privathaushalte und damit den
6,00
5,50 Binnenkonsum die sogenannte „Gas-
5,00 preisbremse“ zeigen.
4,50
4,00
3,50
Die Gesamtsituation hat dazu geführt,
3,00 dass 10-jährige Bundesanleihen im
2,50
Quelle: NAI apollo
2,00 Laufe des Septembers 2022 bereits die
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Q3 22
2,0 %-Marke überschritten haben. Da-
Berlin Düsseldorf Frankfurt München Hamburg
mit einhergehend haben sich Immobili-
enfinanzierungen nochmals spürbar ver-
Spitzenrenditen nach Assetklassen
teuert und bewegen sich aktuell im Be-
8,00
7,50
reich der 4,0 %-Marke. Die Folge daraus
7,00 ist, dass Immobilieninvestoren deutlich
Spitzenrendite in % (netto)
6,50
6,00 geringere Preise zahlen können, um ihre
5,50
5,00
angestrebten Eigenkapitalverzinsungen
4,50 zu erreichen. Dies hat abermals zu ei-
4,00
3,50 nem starken Anstieg der Spitzenrendi-
3,00 ten geführt.
2,50
Quelle: NAI apollo
2,00
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Q3 22 Bei Logistikimmobilien belaufen sich die
Durchschnitt Top-5 EZH Durchschnitt Top-5 Büro Durchschnitt Top-5 Logistik Zunahmen auf 25 Basispunkte an den
Top-5 Standorten. Entsprechend liegen
Infolge der großen Paketverkäufe entfällt auf ausländische Inves- die Renditen zum Ende des dritten
toren mit 4,27 Mrd. Euro unverändert das Gros des Investment- Quartals 2022 bei 3,40 % in Berlin und
volumens. Das Volumen der einheimischen Anleger beläuft sich München sowie 3,45 % in Düsseldorf,
auf insgesamt 3,66 Mrd. Euro. Unter den Investorentypen bestim- Frankfurt und Hamburg. Diese Entwick-
men „offene Immobilienfonds / Spezialfonds“, „Asset- / Fondsma- lung wird sich in zunehmender Form in
nager“ sowie „Immobilienaktiengesellschaften / REITs“ mit zu- den nächsten Quartalen fortsetzen.
sammen 81,4 % Marktanteil das Geschehen. Während die beiden
erstgenannten stark bei Einzelinvestments vertreten sind, hat sich Aktuell stehen die Logistiknutzermärkte
der letztgenannte Investorentyp bei Portfoliodeals hervorgetan. vergleichsweise positiv da. Zwar dürfte
sich die Nachfrage in Teilbereichen ab-
Die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute haben vor allem auf- kühlen, parallel wird aus der Umstruktu-
grund der massiven Gaspreissteigerungen und den damit verbun- rierung von Lieferketten aber ein zuneh-
denen Kaufkraftverlusten ihre BIP-Prognose gemäß der aktuellen mender Bedarf an Produktionsstätten
Gemeinschaftsdiagnose halbiert. Für das laufende Jahr wird so und Lagerungsmöglichkeiten resultie-
nur noch ein Wirtschaftswachstum von 1,4 % prognostiziert, was ren. Alles in allem ist das Investoreninte-
primär durch einen starken Jahresbeginn getragen wird. Für das resse an Logistikimmobilien weiterhin
folgende Jahr 2023 wird mit einem Wirtschaftsrückgang von vorhanden, wenngleich deutliche Preis-
0,4 % gerechnet. Auch wird die Inflationsrate im aktuellen Jahr mit nachlässe gefordert werden. Das Trans-
8,4 % bei weitem über dem Inflationsziel der EZB liegen. Für 2023 aktionsvolumen für das Gesamtjahr
wird sogar eine Zunahme der Teuerungsrate von 8,8 % angenom- 2022 dürfte sich im Bereich des Rekord-
men. Die EZB hat den Hauptrefinanzierungszinssatz im Septem- vorjahres bewegen bzw. eventuell sogar
ber auf 1,25 % angehoben. Weitere Zinsschritte sind angekün- leicht übersteigen.
digt. Inwieweit die EZB die durch exogene Faktoren verursachteEIN PARTNER. ALLE LEISTUNGEN. ALLE ASSETKLASSEN.
BÜRO – EINZELHANDEL – LOGISTIK – WOHNEN
ASSET MANAGEMENT
BEWERTUNG UND RESEARCH
CORPORATE FINANCE ADVISORY
CORPORATE REAL ESTATE SERVICES
HEALTHCARE
TRANSAKTIONSBERATUNG
VERKAUF UND VERMIETUNG
IHR PARTNER FÜR IMMOBILIEN –
WIR ZEICHNEN UNS AUS
Copyright © NAI apollo, 2017.
Copyright © NAI apollo, 2022.
INHABERGEFÜHRT Dieser
DieserBericht
Berichtdient
dientausschließlich
ausschließlichInformationszwecken.
Informationszwecken.Er Erwurde
wurdemitmit
größtmöglicher
größtmöglicherSorgfalt
Sorgfalterstellt
erstelltund
undbasiert
basiertauf
aufInformationen
Informationenaus ausQuel-
Quel-
len,
len,die
diewir
wirfür
fürzuverlässig
zuverlässigerachten,
erachten,aber
aberfürfürderen
derenGenauigkeit,
Genauigkeit,Voll-Voll-
PARTNER AKTIV IM TAGESGESCHÄFT ständigkeit
ständigkeitundundRichtigkeit
Richtigkeitwir
wirkeine
keineGewähr
Gewährübernehmen.
übernehmen.Annahmen,
Annahmen,
Zahlen
ZahlenundundPrognosen
Prognoseninindiesem
diesemDokument
DokumentdienendienennurnurderderOrientie-
Orientie-
rung.
rung.Dieser
DieserBericht
Berichtverfolgt
verfolgtnicht
nichtdas
dasZiel,
Ziel,den
denKauf
Kaufoder
oderVerkauf
Verkaufeiner
einer
ÜBER 30 JAHRE MARKTERFAHRUNG bestimmten
bestimmtenFinanzanlage
Finanzanlagezu zufördern
fördernund
undist
istdaher
dahernicht
nichtalsalsein
einsolches
solches
Angebot
Angebotzu zuverstehen.
verstehen.DerDerLeser
Leserdieses
diesesBerichtes
Berichtesmussmussseine
seineeigenen
eigenen
unabhängigen
unabhängigenEntscheidungen
Entscheidungenhinsichtlich
hinsichtlichRichtigkeit
Richtigkeitund
undVollständig-
UNABHÄNGIG – INNOVATIV – LÖSUNGSORIENTIERT keit
keittreffen.
treffen.Die
DieNAI
NAIapollo
apolloübernimmt
übernimmtkeine
keineHaftung
Haftungfür
Vollständig-
fürdirekte
direkteoder
oder
indirekte
indirekteSchäden,
Schäden,die dieaus
ausUngenauigkeiten,
Ungenauigkeiten,Unvollständigkeiten
Unvollständigkeitenoder oder
Fehlern
Fehlerninindiesem
diesemBericht
Berichtentstehen.
entstehen.WirWirbehalten
behaltenunsunsdasdasRecht
Rechtvor,
LOKAL – BUNDESWEIT – TOP NETZWERK jederzeit
vor,
jederzeitÄnderungen
Änderungenund/oder
und/oderErgänzungen
Ergänzungenan anden
denenthaltenen
enthaltenenInfor-
Infor-
mationen
mationenvorzunehmen.
vorzunehmen.Weder Wederder derBericht,
Bericht,noch
nochTeile
Teilehieraus
hierausdürfen
dürfen
FLEXIBEL – KUNDENFOKUSSIERT – KOMPETENT ohne
ohnedie
oder
dieschriftliche
schriftlicheZustimmung
Zustimmungder derNAI
NAIapollo
apollopubliziert,
publiziert,vervielfältigt
vervielfältigt
oderweitergegeben
weitergegebenwerden.
werden.Sie können auch lesen
