Allianz TopFonds-Universum: Fonds im Fitness-Check 2021
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Allianz TopFonds-
Universum: Fonds im
Fitness-Check 2021
Ein Beitrag von Neil A. Robertson und Richard Herbrich
Fondsreview 2021: Mit hoher Quali- Aufholjagd führte. Alleine im vierten ersten beiden Quartalen 2020 führten
tät durch alle Marktphasen Quartal stiegen die Aktienkurse zum schärfsten Wirtschaftseinbruch
durchschnittlich um mehr als 10 % und seit der großen Depression vor 90
Wo würde der DAX Ende 2020 ste- erreichten, angeführt durch die USA Jahren. So ging in Deutschland im 2.
hen? Diese Frage stellen sich Experten und China, zum Teil neue Höchststän- Quartal die Wirtschaftsleistung im
und Investoren am Ende eines jeden de. Die Einigung über ein Brexit-Ab- Vergleich zum Vorquartal um 10 % zu-
Jahres. Das Jahr 2020 begann noch kommen und die Wahl des Demokra- rück. Deutschland war damit in Euro-
voller Zuversicht, die sich auch in ten Joe Biden zum 46. US-Präsidenten pa noch das Land mit dem geringsten
einem positiven Jahresauftakt an den sorgten bei Investoren außerdem für Rückgang beim Brutto-Inlandspro-
Börsen niederschlug. Die Verbreitung zusätzliche Zuversicht. Das Pandemie- dukt. Andere Länder wie zum Beispiel
des Coronavirus setzte der positiven jahr 2020 hat auch bestimmte Trends Spanien mussten Rückgänge von über
Stimmung jedoch ein jähes Ende: In beschleunigt – allen voran die Digitali- 15 % hinnehmen, was im Ergebnis für
den Monaten Februar und März folg- sierung. Online-Einkäufe, Homeoffice Europa insgesamt einen Rückgang
te einer der schärfsten Einbrüche an und Videokonferenzen wurden zum von 12 % im ersten Quartal 2020 be-
den Aktienmärkten mit Kursverlusten natürlichen Bestandteil des täglichen deutete. Zum Vergleich: In der Wirt-
von bis zu 40 Prozent binnen vier Wo- Lebens. Das spiegelte sich auch in der schafts- und Finanzkrise 2008/2009
chen. Gleichzeitig erlebten die meis- Liste der Börsengewinner wider. ging die Wirtschaftsleistung in Europa
ten Volkswirtschaften die schwerste lediglich um 5 % zurück. Insgesamt
Rezession der Nachkriegsgeschichte. An den Anleihemärkten zeigte sich ein war die wirtschaftspolitische Antwort
Durch einen eng abgestimmten Schul- zweigeteiltes Bild. Während das groß auf die Corona-Pandemie jedoch sehr
terschluss von Fiskal- und Geldpolitik angelegte Ankaufsprogramm der No- stark. Dank der milliardenschweren
gelang es Regierungen und No- tenbanken zu rekordtiefen Zinsen bei Rettungspakete konnte die Struktur
tenbanken mittels groß angelegter Staatsanleihen führten, schossen die und Funktionalität der Wirtschaft
Hilfsprogramme, Wirtschaft und Un- Risikoaufschläge für Unternehmens- erhalten und eine schnelle konjunktu-
ternehmen zu stabilisieren und so eine anleihen spiegelbildlich zum Einbruch relle Erholung eingeleitet werden.
länger anhaltende Wirtschaftskrise an den Aktienmärkten Mitte März
abzuwenden. Im Zuge dieser Entwick- und damit auch die Renditen in die
lungen kam es zu einer Trendumkehr Höhe. Im weiteren Jahresverlauf bilde-
an den Aktienmärkten, die angefacht ten sich die Risikoaufschläge wieder
durch Nachrichten über die erfolgrei- deutlich zurück und erreichten zum
che Entwicklung von COVID-19-Impf- Jahresende erneut das Vorkrisenni-
stoffen zu einer beeindruckenden veau. Die globalen Lockdowns in den
Kapitalmarktentwicklung 01.01. - 31.12.2020 (in %)
30 %
25 %
20 %
15 %
10 %
5%
0%
-5%
- 10 %
S&P 500 MSCI World STOXX DAX MSCI US-$ Goldpreis Renten-Index
Inkl. Dividenden Inkl. Dividenden Europe 50 Inkl. Dividenden Emerging In € In US$
REXP
In US$ In US$ Inkl. Dividenden In € Inkl. Dividenden
In € In €
Quelle: Bloomberg Data per 31.12.2020
Eine historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zu künftige Wertentwicklung.
Wieder ein mehr als nur spannendes Indexfonds (ETFs)? Wie genau bilden mancetreiber, so Neil A. Robertson,
Zeitfenster, um zu sehen, wie sich die diese den für sie relevanten Index ab? Senior ALM der Allianz Investment
Fonds des Allianz TopFonds-Univer- Diesen und ähnlichen Fragestellungen Management SE. Die meisten Fonds
sums auch in sehr herausfordernden gehen die Experten der Allianz nach. des TopFonds-Universums konnten
Phasen schlagen. Wie performen Wir bewerten die Qualität der Fonds im Wettbewerbsvergleich deutlich
aktive Fondsmanager? Bewährt sich aus dem Allianz TopFonds-Univer- punkten. Lediglich 11 Fonds mussten
ihre Anlagephilosophie? Wie stabil sums über längere Zeiträume im De- eine zweite kritische Prüfungsrunde
sind die Investmentprozesse? Wie tail – insbesondere auch die Analyse durchstehen. Im Juli 2021 verlassen 5
entwickeln sich börsengehandelte der positiven und negativen Perfor- aktiv gemanagte Fonds das Allianz
TopFonds-Universum. Für Neil Robert-
son wieder ein sehr wichtiges Signal:
„Konsequente Prüfung und Selektion machen sich bezahlt:
Die Mehrzahl der Fonds erfüllt unsere strengen Prüfkriterien
laufend. Das unterstreicht die konstant hohe Qualität unseres
TopFonds-Universums“.NEMPORE NAM EARCIUNDIT
Im Fitness-Check durchgefallen sind in diesem Jahr
fünf Fonds:
Segment Fonds
Aktien Schwellenländer Magellan C
Aktien Asien Robeco Asia-Pacific Equities
Aktien Deutschland Allianz Vermögensbildung Deutschland
Aktien Themen T. Row Price Global Natural Resources
Renten Mittel-/Langläufer Templeton Global Bond
Diese Fonds hatten in den letzten betont Richard Herbrich, Marktma-
Jahren schlechtere Ergebnisse als der nager der Allianz Lebensversiche-
Durchschnitt ihrer jeweiligen Ver- rungs-AG. Folglich erweitern wir
gleichsgruppe erzielt. Das Potential gleichzeitig die Ihnen im Rahmen des
für künftige Erfolge sehen wir teil- Vorsorgekonzeptes InvestFlex und der
weise nur eingeschränkt – natürlich darauf basierenden nachhaltigen Ta-
bleiben diese Fonds weiterhin unter rifvariante InvestFlexGreen stehende
Beobachtung. TopFonds-Universen ganz gezielt. Bei
der Erweiterung legen wir natürlich
Unsere Zielsetzung bei den Allianz auch einen besonderen Schwerpunkt
TopFonds-Universen ist neben einer auf nachhaltige Fonds – s. dazu auch
Eignung der Fonds für die Altersvor- den Nachhaltigkeitsdialog zwischen
sorge auch ein insgesamt ausgewoge- Richard Herbrich und Neil A. Robert-
nes, marktgerechtes Fondsangebot, son.Hier eine kurze Übersicht zu den
Fondsneuaufnahmen:
Aktien Global Allianz Positiv Investition in Unternehmen, die den Schutz von Umwelt und Bevölk-
Change erung mit Hilfe von Lösungen ermöglichen, welche die Nachhaltigkeit
wirtschaftlicher Aktivitäten verbessern kann. Richtet sich an den
ökologischen und sozialen Zielen der UN Sustainable Development
Goals) aus.
HSBC Global Investition in Unternehmen aus Industrie- oder Schwellenländern mit
Equity Climate einem Umsatzengagement in Klimawandel-Themen: insbesondere in
Change erneuerbare Energien, Energieeffizienz, saubere Verkehrsmittel und
umweltfreundliche Gebäude.
LBBW Global Investition in Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen anbiet-
Warming en, die der globalen Erwärmung entgegenwirken oder deren Folgen
abmildern.
terrAssisi Verantwortungsvoller Vermögensaufbau im Einklang mit Menschlich-
Aktien keit, Ethik und franziskanischen Werten.
Aktien Europa LBBW Na- Fokus auf Investments in Unternehmen, die innerhalb ihrer Branche ein
chhaltigkeit überdurchschnittliches ökologisches und soziales Ranking aufweisen -
Aktien eine Kombination von Ausschlusskriterien und Best-In-Class-Ansatz.
Nordea 1 – Der Fonds zielt darauf ab, die Nachhaltigkeits-Champions von morgen
European Stars zu finden. Investment in Unternehmen, die Nordeas ESG Standards
Equity Fund gerecht werden und die eine nachhaltige Wirkung erzielen.
Aktien Schwellen- Nordea 1 – In den Schwellenländern besteht die Herausforderung darin, die
länder Emerging Stars Gewinner von morgen zu finden. Der Fonds profitiert von strengem
Equity F ESG-Overlay um Risiken besser zu identifizieren, zu beurteilen und zu
managen.
Schroder ISF Der Fonds strebt durch Anlagen in Aktien von Unternehmen aus
Emerging Schwellenmärkten ein Kapitalwachstum an, das über einen Drei- bis
Markets Fünfjahreszeitraum nach Abzug der Gebühren den MSCI Emerging
Markets (Net TR) Index übertrifft.
Aktien Asien Allianz Oriental Fonds für Aktien und Anleihen aus dem asiatisch-pazifischen Raum in
Income flexibler Mischung.
Nomura Funds Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums durch Anlagen in ein
Ireland - Asia konzentriertes, aktiv verwaltetes Portfolio aus asiatischen (ausgenom-
Ex Japan High men japanischen) Aktienwerten.
Conviction
Anleihen PIMCO GIS Fonds stellt den weltweiten Kampf gegen den Klimawandel in den
Climate Bond Fokus seiner Anlagestrategie. Der Fonds investiert weltweit und flexi-
Fonds bel über alle Branchen hinweg in Anleihen und andere Kreditpapiere,
die den Übergang in eine emissionsfreie Welt fördern.
PIMCO GIS Diversifiziertes Portfolio, das sich primär aus festverzinslichen
Emerging Wertpapieren von Emittenten zusammensetzt, die sich entweder in
Markets Bond Schwellen- oder Entwicklungsländern befinden oder wirtschaftlich mit
ESG Fund diesen verbunden sind. Emittenten, die die SRI-Kriterien nicht erfüllen,
sind auch hier ausgeschlossen.
iShares II € Zugang zu auf Euro lautenden und ESG-geprüften Unternehmensan-
Corp Bond ESG leihen.
UCITS ETF
iShares Zugang zu in Euro denominierten Staatsanleihen der Euro-Mitglied-
Core € Govt sländer.
Bond UCITS
ETF EUR
Mit diesen Fonds ermöglichen wir Ihnen ihre Marktmeinung noch individueller,
gezielter und breiter diversifiziert umzusetzen.
Zusammenfassung
Das Ergebnis des Reviews 2021 bestä- Kursrückgängen ihre Kapitalanlage
tigt erneut: Langfristig orientierte Vor- günstig aufstocken wollen. Regel-
sorgesparer können auch kurzfristige mäßige Sparer senken in schwachen
Schwankungen an den Kapitalmärk- Marktphasen langfristig ihre durch-
ten gut wegstecken – mit den quali- schnittlichen Einstandskurse – und im
tätsgeprüften Fonds aus dem Allianz Einkauf liegt ja auch bekanntlich der
TopFonds-Universum. Einmalanleger Gewinn. Setzen Sie für Ihre Altersvor-
können abwägen, ob Sie nach starken sorge auf geprüfte Fondsqualität.Sie können auch lesen
