"Anleihen 2018" Chancen & Risiken investierbar machen 8. Jg - Q3 Q3 - GoingPublic

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"Anleihen 2018" Chancen & Risiken investierbar machen 8. Jg - Q3 Q3 - GoingPublic
Das große Special von BondGuide und GoingPublic Magazin

„Anleihen 2018“
Chancen & Risiken investierbar machen                                                                                                                                                                                                                                                                        8. Jg.

                                                                                                                                                                           12,50 EUR • Juli 2018

                                                                                                         BOND GUIDE
                                                                                                         Die Plattform für Unternehmensanleihen
                                                                                                                                                                                     In Kooperation mit

                                                                                                                                            Anleihen 2018
                                                                                                                                       Chancen & Risiken investierbar machen
                                                                                                                                                                                        8. Jg.

                                                                                                                                                                                                                                                                              12,50 EUR • Juli 2018

                                                                                                                                                                                                            BOND GUIDE
                                                                                                                                                                                                            Die Plattform für Unternehmensanleihen
                                                                                                                                                                                                                                                                                        In Kooperation mit

                                                                    12,50 EUR • Juli 2018

  BOND GUIDE
  Die Plattform für Unternehmensanleihen
                                                                                  In Kooperation mit
                                                                                                                                                                                                                                               Anleihen 2018
                                                                                                                                                                                                                                          Chancen & Risiken investierbar machen
                                                                                                                                                                                                                                                                                           8. Jg.

                                                                                                       powered by

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                                Chancen & Risiken investierbar machen
                                                                                     8. Jg.

                                                                                                                    Partner 2               Partner 4               Partner 6
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  7. Jg.
  Chancen & Risiken investierbar machen
  Anleihen 2017
  Special

Erscheinungstermin                                                                                                                                                                                                                                                                                              Q3
Anzeigenschluss                                                                                                                                                                                                                                                                                                 Q3
                                                                    In Kooperation mit

 Die Plattform für Unternehmensanleihen                                  Mai 2017

 12,50 EUR

Druckunterlagenschluss                                                                                                                                                                                                                                                                                          Q3
                                                                                                                                                                                        8. Jg.
                                                                                                                                       Chancen & Risiken investierbar machen
"Anleihen 2018" Chancen & Risiken investierbar machen 8. Jg - Q3 Q3 - GoingPublic
„Anleihen 2018“
                                                                                            12,50 EUR

                                                                8. Jg.
                                                                                                                                                                     Mai 2017
                                                                                               ie        att orm               r Unterne men an ei en
                                                                                                                                                                In Kooperation mit

Chancen & Risiken investierbar machen
                                                                                              Special

                                                                                              Anleihen 2017
                                                                                              Chancen & Risiken investierbar machen

Das große Special von BondGuide und GoingPublic Magazin                                       7. Jg.
                                                                                        powered by

                                                                                            12,50 EUR

                                                                                                                                                                   März 2016
                                                                                            Die Plattform für Unternehmensanleihen
                                                                                                                                                                In Kooperation mit

Erscheinungstermin:   Q3
                                                                                                                                                                               Special

                                                                                                                                  Anleihen 2016
Heftumfang:           geplant ca. 100 Seiten                                                                                     Chancen & Risiken investierbar machen

                                                                                                                                                                                    6. Jg.

Zielgruppe/Leser:     Private und institutionelle Anleihe-Inves­to­ren, Analysten,      powered by

                      Fondsmanager sowie potenzielle Emittenten, darunter
                                                                                          ICF BANK

                      Vorstände und Investor Relations-Verantwortliche börsen-
                      notierter Unternehmen sowie Vorstände/Geschäftsführer            12,50 EUR

                      aus dem Mittelstand. Daneben die gesamte Bond-Com-               Die Plattform für Unternehmensanleihen
                                                                                                                                                                   März 2015

                                                                                                                                                               In Kooperation mit

                      munity sowie Mei­nungs­bildner (Politiker, Wissenschaftler,
                      Verbands­vertreter u.a.).
                                                                                                                                               SPECIAL                                  €
Verbreitung:          Das Special „Anleihen 2018“ erhalten alle Bezieher des                          Anleihen 2015
                                                                                                                                                   5. Jg.

                      BondGuide-Newsletters sowie des GoingPublic Magazins                           Finanzierung für den Mittelstand

                      im Einzelversand bzw. kostenfrei als E-Magazin für Tablet        powered by

                      und PC. Zusätzlich ist BondGuide Medienpartner zahlrei-
                      cher relevanter Kapitalmarkt­konfe­renzen und -seminare
                      zum Thema Unternehmens­anleihen. Die Tablet-Version ist          12,50 EUR

                                                                                                                                                                   März 2014

                      außerdem über die Webplattformen www.bondguide.de                                                                                        In Kooperation mit

                      und www.goingpublic.de kostenlos verfügbar und wird
                      über zahlreiche Newsletter sowie Kooperationen bewor-
                      ben und verbreitet.                                                                                                           SPECIAL

                                                                                                                 Anleihen 2014
                                                                                                                                                                4. Jg.
                                                                                                            Finanzierung für den Mittelstand

                                                                                       powered by

                                                                                        3                März 2013 / 12,50 €                               www.goingpublic.de
                                                                                                                                                        Pflichtblatt an allen deutschen Wertpapierbörsen

                                                                                                        GoingPublic
                                                                                     GoingPublic

                                                                                                                                                        Magazin
                                                                                                          Das Kapitalmarktmagazin

                                                                                                                                                                           SPECIAL

                                                                                                                                      Anleihen 2013
                                                                                                                                                                                            3. Jg.
                                                                                                                                    Finanzierung für den Mittelstand

                                                                                                    powered by
"Anleihen 2018" Chancen & Risiken investierbar machen 8. Jg - Q3 Q3 - GoingPublic
Hintergrund
Der Markt für KMU-Anleihen – oder weniger korrekt ehemals:        experten feiern Hochkonjunktur. Rund um die Sanierungs-
‚Mittelstandsanleihen‘ – befindet sich nicht erst seit 2014 im    bemühungen zahlreicher Emittenten hat sich eine völlig
Umbruch: Gerade einmal 25 Emissionen zählte das Jahr              neue Dienstleistungsindustrie herausgebildet.
2017, während es 2013 noch rund 50 w   ­ aren.­­Einiges spricht
jedoch dafür, dass der KMU-Anleihen-­Markt alles andere als       Am interessantesten scheint jedoch, dass die veröffent-
tot ist: Nicht weniger als rund 40 Bonds stehen jetzt nämlich     lichte Meinung über KMU-Anleihen weit schlechter ist als
bis 2019 zur Refinanzierung an – ­viele Emittenten dürften        die nackten Zahlen: Zwar sind nach 7 Jahren der Existenz
hierbei abermals auf ein öffentliches Angebot als das Mittel      von Bondm, Entry Standard & Co rund ein Fünftel der
ihrer Wahl zurückkommen. Und fast allen gelingt es, einen         Hochzinsanleihen notleidend geworden, gleichwohl befin-
niedrigeren Kupon als bei ihren D­ ebüts durchzusetzen – kei-     det sich der breite Markt fast wieder zurück auf einem All-
ne allzu schlechten Voraussetzungen also.                         zeithöchststand – und damit die Renditen auf Allzeittief.
                                                                  Solide Emittenten finden gute Möglichkeiten, sich erheblich
Allerdings präsentiert sich auch der mit KMU-Anleihen             günstiger als noch vor einigen Jahren zu refinanzieren.
­befasste Dienstleister-Markt in der Konsolidierung: Etab-        Grund genug für BondGuide, einen überfälligen Realitäts-­
lierte­Markt-Player sind ausgeschieden, komplette Teams           Check im Markt für KMU-­Anleihen vorzunehmen und Fik-
wechseln zu neuen Adressen – und Restrukturierungs­               tion vom Image zu trennen!

Inhaltliche Schwerpunkte
BondGuide ist eines der führenden Informationsmedien für          IBO-Readiness – rechtliche Voraussetzungen – Eigenemis-
Themen und Trends rund um den deutschen Anleihen-                 sion versus Fremdemission mit/ohne Hilfe einer Bank –
markt. Seit Mai 2011 berichten bondguide.de sowie der             Emissions- und Folgekosten – Emissions-Folgepflichten –
gleichnamige Newsletter im 14-tägigen Rhythmus Nach-              Zielgruppen & Investoreninteressen – Bond-Kommunika-
richten, Interviews und Analysen über die neuesten Ent-           tion – Rolle der Ratingagenturen und Aussagekraft von
wicklungen. Die Plattform und der Newsletter dienen als           ­Ratings – Chancen bei Sanierung & Restrukturierung -
Mittler zwischen Emittenten und institutionellen Anlegern,         ­Herausforderung AGVs – Wandelanleihen, High Yields,
Dienstleistern sowie der Financial Community. In diesem             Crowdfunding-­Produkte – Mittelstands­anleihen-Investment­
Kontext erscheint das Special „Anleihen 2018“ bereits zum           produkte u.v.m. Dazu werden Studien und Untersuchungen
achten Mal als jährliches Nachschlagewerk mit folgenden             herangezogen sowie Verantwortliche und Entscheider in
voraussichtlichen Schwerpunkten:                                  Standpunkten und Interviews wie g
                                                                                                  ­ ewohnt zur Rede und
                                                                  Antwort gebeten.

                                                                                                                                                                                         15. Dezember • erscheint 14-täglich

                                                                                               BOND GUIDE
                                                                                                   Der Newsletter für Unternehmensanleihen
                                                                                                                                                                                                             25/2017
                                                                                                                                                                                                                                                             BOND GUIDE
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       15. Dezember • erscheint 14-täglich

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           25/2017
                                                                                                                                                                                                                                                                 Der Newsletter für Unternehmensanleihen

                                                                                                                                                                                                                                                                 • Vorwort (S. 1)                                             • League Tables der wichtigsten Player am Bondmarkt (S. 9)
                                                                                                                                                                                                                                                        Inhalt

                                                                                                                                                                                                                                                                 • Aktuelle Emissionen (S. 3)                                 • BondGuide Musterdepot: Face/off (S. 10)
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Rendite-Rating-Matrix Mittelstandsanleihen (S. 3)          • News zu aktuellen und gelisteten Bond-Emissionen (S. 13)
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Handelsvoraussetzungen & Folgepflichten(S. 5)               • URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: Neue ZWL III, Photon Energy II und
                                                                                                                                                                                                                                                                 • KMU-Anleihetilgungen ab 2013 (S. 7)                          VEDES III neu in der Beobachtung, 15 Anleihen mit unveränderter Beurteilung (S. 15)

                                                                                                   • Vorwort (S. 1)                                             • League Tables der wichtigsten Player am Bondmarkt (S. 9)
                                                                                          Inhalt

                                                                                                                                                                                                                                                                 • Ausgelaufene KMU-Anleihen im Überblick (S. 7)              • Notierte Mittelstandsanleihen im Überblick (S. 19)
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Insolvente KMU-Anleihen und ausgefallenes Volumen (S. 8)   • Impressum (S. 25)
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Insolvente KMU-Anleiheemittenten im Überblick (S. 8)       • Law Corner: Corporate Social Responsibility (CSR) (S. 26)

                                                                                                   • Aktuelle Emissionen (S. 3)                                 • BondGuide Musterdepot: Face/off (S. 10)
                                                                                                   • Rendite-Rating-Matrix Mittelstandsanleihen (S. 3)          • News zu aktuellen und gelisteten Bond-Emissionen (S. 13)                                                                   VORWORT

                                                                                                   • Handelsvoraussetzungen & Folgepflichten(S. 5)               • URA Emissions-Check für KMU-Anleihen: Neue ZWL III, Photon Energy II und
                                                                                                   • KMU-Anleihetilgungen ab 2013 (S. 7)                          VEDES III neu in der Beobachtung, 15 Anleihen mit unveränderter Beurteilung (S. 15)
                                                                                                   • Ausgelaufene KMU-Anleihen im Überblick (S. 7)              • Notierte Mittelstandsanleihen im Überblick (S. 19)                                                                                                                     • Derweil wird aber die Qualität der neuen bzw. neuen alten

                                                                                                   • Insolvente KMU-Anleihen und ausgefallenes Volumen (S. 8)   • Impressum (S. 25)                                                                              Vorwärts immer, rückwärts
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           Emittenten nicht schlechter: Die Selbstregulierung zeigt
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           erste Früchte.

                                                                                                   • Insolvente KMU-Anleiheemittenten im Überblick (S. 8)       • Law Corner: Corporate Social Responsibility (CSR) (S. 26)                                      nimmer                                                                  • Die könnte man auch Selbstbereinigung nennen, meint sie
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           doch im Kern das gleiche.
                                                                                                                                                                                                                                                                 Liebe Leserinnen und Leser,                                             • Der Ausblick für 2018 ist mehr als okay. 2013 war das mit
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           Abstand aktivste Emissionsjahr, fünf Jahre Anleihelaufzeit
                                                                                                                                                                                                                                                                 wenn das Jahr seinem unweigerlichen Ende entgegengeht,                    hinzugerechnet ergibt 2018. Neuauflagen bestehender
                                                                                                                                                                                                                                                                 ist normalerweise Zeit für eine Bilanz. Allerdings haben wir              Anleihen bleiben uns ebenfalls als Thema erhalten.

                                                                                                                               VORWORT
                                                                                                                                                                                                                                                                 die schon das gesamte Jahr über fortlaufend angepasst –                 • Pleiten wird es auch weiterhin geben, aber keineswegs im
                                                                                                                                                                                                                                                                 Zeit für den etwas anderen Rückblick also.                                Ausmaße wie 2016. Da nämlich verschwand mit German
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           Pellets, KTG Agrar, Enterprise Holdings oder Steilmann so
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Kursseitig war das Jahr 2017 schlicht phänomenal. Und das               ziemlich alles vom Markt, was tatsächlich im Verdacht
                                                                                                                                                                                                                                                                   bei praktisch null Volatilität. Das gab’s in dieser Konstella-          stand.
                                                                                                                                                                                                                                                                   tion noch nie.
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Pleiten wie Air Berlin, Rickmers oder Alno wurden am Markt            Insofern willkommen 2018. Wenn es seinem Vorgänger auch
                                                                                                                                                                                                                                                                   mit Gleichgültigkeit zur Kenntnis genommen – nicht mehr               nur etwas ähneln wird – wunderbar.
                                                                                                                                                                                                                                                                   und nicht weniger.
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Viele Emittenten konnten sich mit einer Folgeanleihe güns-            Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen
                                                                                                                                                                                                                                                                   tiger refinanzieren, d.h. die Kupons sinken. Dieser Trend
                                                                                                                                                                                                                                                                   wird anhalten.                                                                                                                 Falko Bozicevic
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Wiederum diverse Emittenten verschwinden wieder vom
                                                                                                                                                                                                                                                                   Kapitalmarkt, finden sie inzwischen nämlich auch alternative                      News, Updates zum Musterdepot & Co früher haben:
                                                                                                                                                                                                                                                                   Finanzierungen. Auch dieser Trend wird bleiben.                                  Folgen Sie BondGuide auf facebook.com/bondguide
                                                                                                                                                                                                                                                                 • Marktsegmente sind irrelevant geworden. Praktisch alle                           Verfolgen Sie alle News und Diskussionen zeitnaher
                                                                                                                                                                                                                                                                   Unternehmen wählen inzwischen den ganz normalen Frei-                            bei BondGuide auf Twitter @bondguide !
                                                                                                                                                                                                                                                                   verkehr …
                                                                                                                                                                                                                                                                 • … womit auch Ratings hinfällig werden. Denn die werden
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Hören Sie uns auch im Netz auf BörsenRadioNetwork.
                                                                                                                                                                                                                                                                   im Freiverkehr nicht benötigt.

                                                                                                                                                                           • Derweil wird aber die Qualität der neuen bzw. neuen alten
                                                                                                                                                                             Emittenten nicht schlechter: Die Selbstregulierung zeigt
                                                                                                   Vorwärts immer, rückwärts                                                 erste Früchte.
                                                                                                   nimmer                                                                  • Die könnte man auch Selbstbereinigung nennen, meint sie
                                                                                                                                                                             doch im Kern das gleiche.
                                                                                                   Liebe Leserinnen und Leser,                                             • Der Ausblick für 2018 ist mehr als okay. 2013 war das mit
                                                                                                                                                                             Abstand aktivste Emissionsjahr, fünf Jahre Anleihelaufzeit
                                                                                                   wenn das Jahr seinem unweigerlichen Ende entgegengeht,                    hinzugerechnet ergibt 2018. Neuauflagen bestehender
                                                                                                   ist normalerweise Zeit für eine Bilanz. Allerdings haben wir              Anleihen bleiben uns ebenfalls als Thema erhalten.
                                                                                                   die schon das gesamte Jahr über fortlaufend angepasst –                 • Pleiten wird es auch weiterhin geben, aber keineswegs im
                                                                                                   Zeit für den etwas anderen Rückblick also.                                Ausmaße wie 2016. Da nämlich verschwand mit German
                                                                                                                                                                             Pellets, KTG Agrar, Enterprise Holdings oder Steilmann so
                                                                                                   • Kursseitig war das Jahr 2017 schlicht phänomenal. Und das               ziemlich alles vom Markt, was tatsächlich im Verdacht
                                                                                                     bei praktisch null Volatilität. Das gab’s in dieser Konstella-          stand.
                                                                                                     tion noch nie.
                                                                                                   • Pleiten wie Air Berlin, Rickmers oder Alno wurden am Markt            Insofern willkommen 2018. Wenn es seinem Vorgänger auch
                                                                                                     mit Gleichgültigkeit zur Kenntnis genommen – nicht mehr               nur etwas ähneln wird – wunderbar.
                                                                                                     und nicht weniger.
                                                                                                   • Viele Emittenten konnten sich mit einer Folgeanleihe güns-            Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen
                                                                                                     tiger refinanzieren, d.h. die Kupons sinken. Dieser Trend
                                                                                                     wird anhalten.                                                                                                                 Falko Bozicevic
                                                                                                   • Wiederum diverse Emittenten verschwinden wieder vom
                                                                                                     Kapitalmarkt, finden sie inzwischen nämlich auch alternative                      News, Updates zum Musterdepot & Co früher haben:
                                                                                                     Finanzierungen. Auch dieser Trend wird bleiben.                                  Folgen Sie BondGuide auf facebook.com/bondguide
                                                                                                   • Marktsegmente sind irrelevant geworden. Praktisch alle                           Verfolgen Sie alle News und Diskussionen zeitnaher
                                                                                                     Unternehmen wählen inzwischen den ganz normalen Frei-                            bei BondGuide auf Twitter @bondguide !
                                                                                                     verkehr …
                                                                                                   • … womit auch Ratings hinfällig werden. Denn die werden
                                                                                                                                                                                      Hören Sie uns auch im Netz auf BörsenRadioNetwork.
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