ERGEBNISSE DES LSI-STRESSTESTS 2019 - PRESSEKONFERENZ AM 23.09.2019 - BAFIN
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Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019
Pressekonferenz am 23.09.2019Agenda
I. Hintergrund
II. Umfrage
III. LSI-Stresstest 2019
IV. Immobilienfinanzierungen
V. Kreditvergabestandards
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 2Hintergrund zum LSI-Stresstest 2019
Vierte Erhebung seit 2013 – im Fokus der Umfrage:
Deutsche sogenannte weniger bedeutende Kreditinstitute (Less Significant Institutions – LSIs)
Bundesbank und BaFin haben in diesem Jahr 1.412 Banken und Sparkassen zu ihrer aktuellen und
zukünftigen Ergebnislage und Widerstandsfähigkeit befragt
Hintergrund
Annähernd vollständige Abdeckung kleiner und mittelgroßer Institute; signifikante Institute unter
direkter Aufsicht der Europäischen Zentralbank (EZB) sind ausgenommen
Erhebung repräsentiert 89 % der Kreditinstitute sowie 38 % der Bilanzsummen
Ausfüllen der Erhebungsbögen von Anfang April bis Anfang Juni 2019 und daran anschließend
Qualitätssicherung bis Anfang September 2019
Der Stresseffekt dient zur Bestimmung der zukünftigen Eigenmittelzielkennziffer
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 3Agenda
I. Hintergrund
II. Umfrage
III. LSI-Stresstest 2019
IV. Immobilienfinanzierungen
V. Kreditvergabestandards
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 4Ergebnisse der Umfrage im Überblick
Fünfjährige Plandaten der Institute Bewertung
Konservative Planungen
Etwa die Hälfte der Institute hat mit einer positiven Zinswende
beinhalten Puffer für
Planungsgüte und damit zu optimistisch geplant
negative
Historisch sind Planungen eher vorsichtig Planungsabweichungen
Institute planen mit Anstieg von 0,42 % auf 0,46 % Gesamtkapitalrentabilität
Rentabilität Werte bei ausbleibender Zinswende jedoch zu optimistisch
auf historisch niedrigem
Niveau
Stetiger Trend zu erhöhter
Risikogewichtete Aktiva (RWA) steigen schneller als Bilanzsummen Risikonahme kann
Risikonahme zukünftig zu deutlichen
Institute gehen längere Zinsbindungen ein
Belastungen führen
Eigenkapitalquoten sind insgesamt historisch gut CET1-Quoten steigen
Geplante harte Kernkapitalquoten (CET1-Quoten) steigen von zwar, jedoch bei
Solvabilität aktuell 16,5 % auf 16,8 % im Jahr 2023 gleichzeitig höherer
Knapp 1/3 der Institute planen mit fallenden CET1-Quoten Risikonahme
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 5Planungen steigender Gesamtkapitalrentabilität zu optimistisch
Geplante Gesamtkapitalrentabilität 2023 gegenüber 2018
Rentabilität in % / Ergebnisbeiträge in Prozentpunkten (Pp) der Bilanzsumme
+10 %
Prognosen von Instituten mit bzw. ohne
-0,01 Pp geplante(r) positive(r) Zinswende zeigen
wesentliche Unterschiede:
-0,04 Pp 0,10 Pp
mit Zinswende: 18 %
0,11 Pp ohne Zinswende: -2 %
-0,14 Pp
0,03 Pp
0,42 %
0,46 % Wegen zwischenzeitlich gesunkener Zinsen
erscheinen auch Planungen ohne
Zinswende als zu optimistisch.
Anmerkung: Ausweis des Bewertungsergebnisses ohne Reserven gemäß § 340f HGB. Δ (Delta): Differenz
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 6Geringe Passivmargen und sinkender Strukturbeitrag belasten
Beiträge zum Zinsergebnis im Planszenario
Konditionen- und Strukturbeiträge
1,5%
0,86 %
0,86 % 0,87 %
1,0% 0,89 % 0,90 % 0,91 %
0,5% 0,48 %
0,46 % 0,43 % 0,40 % 0,38 % 0,37 %
0,26 % 0,22 % 0,20 % 0,19 % 0,18 % 0,18 %
0,0%
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Passivischer Konditionenbeitrag Strukturbeitrag Aktivischer Konditionenbeitrag
Strukturbeitrag: 0,14 % 0,15 % 0,14 % 0,06 %
Eigenkapitalanlage Zinsfristen- Bonität- Liquiditätstransformation
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 7Institute gaben Auskunft zu eigenen Plandaten sowie zu fünf
aufsichtlich vorgegebenen Zinsszenarien
Gesamtkapitalrentabilität
Jahresüberschuss vor Steuern zur Bilanzsumme
0,6%
+ 38 %
0,5% + 12 %
+ 10 %
0,4%
- 12 %
0,3% - 19 %
0,2% - 52 %
0,1% Wertberichtigung durch Ad-hoc-
Zinsanstieg
0,0%
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Plandaten (dynamische Bilanz) +200 Bp (statische Bilanz) +/- 0 Bp (statische Bilanz)
Inverse Drehung (statische Bilanz) -100 Bp (statische Bilanz) Gradueller Zinsanstieg (statische Bilanz)
Anmerkungen: Die „statische Bilanz“ bedeutet, dass auslaufendes Bestandsgeschäft durch äquivalentes Neugeschäft zu den laut Szenario geltenden Konditionen ersetzt wird.
Die „dynamische Bilanz“ bedeutet, dass keine aufsichtlichen Restriktionen hinsichtlich der Bilanzstruktur vorgegeben werden. Bp: Basispunkte
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 8Bereitschaft zur Weitergabe negativer Zinsen steigt
Wurden in den jeweiligen Szenarien negative Zinsen auf Einlagen weitergereicht?
Plandaten
33 %
ja, nur im Firmen-
kundengeschäft 19 % -100 Bp Szenario
15 %
Plandaten (Niedrigzinsumfrage 2017)
9%
ja, im Privat- und
Firmenkundengeschäft 49 %
8%
58 %
nein 31 %
77 %
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 9Berücksichtigung von Klimarisiken steht noch am Anfang
Inwiefern berücksichtigen Sie aktuell ökologische oder klimabezogene Risiken in
Ihrem Risikomanagement?
Wie schätzen Sie das Risiko
eher umfangreich 1 %
für Ihr Institut in Bezug auf
0,3 %
(1 %) ökologische oder
klimabezogene Risiken ein?
keine Angabe
eher bedingt 1% 24 % 8% 0,1 %
(33 %) gering
moderat
gar nicht, aber erheblich
gar nicht, aber
Berücksichtigung geplant 3% 15 % 4% 0,4 %
Berücksichtigung geplant
(22 %)
gar nicht 9% 33 % 2% 0,1 %
(44 %)
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 10Agenda
I. Hintergrund
II. Umfrage
III. LSI-Stresstest 2019
IV. Immobilienfinanzierungen
V. Kreditvergabestandards
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 11Stresstest: Vorgehen und Ergebnisse
Simulation der gesamten Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) über einen dreijährigen Stresshorizont
Vorgehen und Annahmen
Das Szenario unterstellt einen schweren wirtschaftlichen Abschwung
Betrachtung aller wesentlichen Risiken
Zinsrisiko Marktrisiko Adressrisiko Sonstige GuV
Anstieg der Zinsanstieg (analog Automatische Berechnung Fortschreibung auf Basis
Zinsstrukturkurve um 45 bis Zinsrisiko) und Credit- der Wertberichtigungen auf historischer Realisation, bei
173 Basispunkte Spread-Anstieg zwischen Basis von Ausfallwahr- einigen Positionen unter
Zinsergebnis auf Basis einer 71 und 1.446 Basispunkten scheinlichkeit (PD) und Berücksichtigung von
vereinfachten Haircuts von 5,8 % bis Verlustquote (LGD) Haircuts
Zinsablaufbilanz 30,7 % auf sonstige PD- und LGD-Verläufe Betrachtung von
Positionen abhängig von Einmaleffekten im Einzelfall
Startparametern
Die deutschen Institute zeigen sich auch im Stress solide
Ergebnis
Der Stresseffekt beträgt im Schnitt ca. 3,5 Prozentpunkte
Der Stresseffekt dient zur Bestimmung der zukünftigen Eigenmittelzielkennziffer
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 12Stresseffekt wird durch das Zinsergebnis deutlich abgemildert
Kumulierte Wirkung der Stresseffekte
CET1-Quotenentwicklung 2018 bis 2021 nach Risikobereichen
Die höchste Stresswirkung entfaltet
2018 Zinsrisiko Adressrisiko Marktrisiko Sonstiges 2021
sich im ersten Jahr. Ursächlich hierfür
ist der Ad-hoc-Schock im Marktrisiko.
Die schlechteste CET1-Quote wird mit
13,0 % im dritten Jahr erreicht. Ohne
den im Szenario angenommenen
Zinsanstieg würde eine um knapp 1 Pp
höhere CET1-Quote im Jahr 2021
erreicht.
Das Zinsergebnis bringt auch im
Stressszenario den größten Ertrag.
Aufteilung der sonstigen GuV-Positionen
Adress- und Marktrisiko tragen mit
insgesamt 6,2 Pp zum Stressergebnis
bei.
Sonstige GuV-Positionen werden von
Verwaltungsaufwendungen dominiert.
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 13Knapp vier Prozentpunkte Kapitalverlust gegenüber Planszenario
Gegenüberstellung der Kapitalentwicklung
CET1-Quoten 2018 bis 2021
Stressszenario Planszenario Kapitalquoten steigen im
Planszenario marginal.
15,0% 16,6% 16,6% 16,7%
Im Stressszenario sinkt die CET1-
10,0% Kapitalausstattung gegenüber dem
16,5%
14,2%
Planszenario um 3,7 Pp.
13,8% 13,0%
5,0%
Der Stresseffekt schlägt sich in allen
0,0% wesentlichen Ertragspositionen
2018 2019 2020 2021 nieder. Der Haupteffekt resultiert aus
dem Adress- und Marktrisiko.
Kapitalwirkung Stress- versus Planszenario zwischen 2019 und 2021
3,0 Pp 1,8 Pp Höhere Steuerzahlungen im
1,5 Pp 1,0 Pp Planszenario treiben die Sonstigen
-0,3 Pp -3,0 Pp -2,2 Pp -0,1 Pp -0,5 Pp 0,1 Pp -0,6 Pp Positionen.
0,0 Pp
-1,5 Pp Dynamische Effekte wie bspw.
-3,0 Pp
Zins- Adress- Markt- Laufende Provisions- Verwaltungs- Sonst. Betr. Sonstige Dynamische
Bilanzsummenwachstum sind aus dem
ergebnis risiko risiko Erträge ergebnis aufwand Ergebnis Positionen Effekte Stressszenario ausgeschlossen.
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 14Ausgefallene Forderungen treiben Adressrisiko
Stresseffekt & Anteil am Risikovolumen je Forderungsklasse
Kumulierter CET1-Effekt über drei Jahre
Das Stressszenario sorgt für mehr als
eine Verdopplung der ausgefallenen
Forderungen (Anstieg um knapp 150 %).
Der Haupttreiber des Stresseffekts im
3,7 Pp Adressrisiko ist die Ausfallklasse.
Die Forderungsklassen Staaten und
Institute weisen erwartungsgemäß
einen marginalen Stresseffekt auf.
Anteil am Risikovolumen per 2021 Auch die Forderungsklasse
24,3% 25,7%
20,3% Wohnimmobilien sorgt trotz des hohen
20,0% 11,4%
8,0% 7,3% Bestandes an Forderungen nur für einen
2,5% 0,5% geringen Stresseffekt.
0,0%
Ausfälle Mengen- Unter- Gewerbe- Wohn- Institute Staaten Sonstige
geschäft nehmen immobilien immobilien
besichert besichert
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 15Deutlicher Stresseffekt aus zinstragenden Positionen
Anteile am Gesamtportfolio und am Stresseffekt
direkt über Fonds Die zinstragenden Positionen (inkl. Zinsswaps)
Anteil am Portfolio 73,7% 17,1% 9,2% machen gut 90 % des Gesamtportfolios aus
und dominieren den Stresseffekt im
Anteil CET1-Effekt 58,8% 19,1% 22,1% Marktrisiko.
zinstragend nicht zinstragend Nicht zinstragende Positionen (sowohl
Anteile am Portfolio (nach Ratingklassen und Risikokategorie) direkt als auch über Fondsanteile gehalten
inkl. zugehörige Derivate) tragen
34
%
29
%
24
%
überproportional zum Stresseffekt bei,
insbesondere Aktien und
19
%
25,8%
Immobilienfondspositionen.
14
%
19,4% 18,5% 17,2%
9%
4,9%
3,0%
9,1% 1,7% 0,6% Der Ausweis des Stresseffektes erfolgt nach
4%
34
%
der Verrechnung mit Hedge-Effekten und
-1
%
-0,1%
29
%
-6
%
Anteile am CET1-Effekt (nach Ratingklassen und Risikokategorie) Kursreserven.
24
%
19
%
7,6% 9,6% 14
%
Derivate führen insgesamt zu einer
6,9% 6,9%
9% Entlastung.
6,2% 12,7%
10,6%
10,0% 8,0% 8,2%
4,5%
1,6% 9,8%
3,3% -6,2%
4%
Gegenüber der Niedrigzinsumfrage 2017 ist
0,4%
AAA AA A BBB BB und über Fonds Aktien Immobilien- Sonstige Derivate
-1
%
keine wesentliche Änderung der
schlechter fonds
-6
%
Risikonahme erkennbar.
Credit-Spread induziert zinsinduziert
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 16Zinsertrag wirkt auch im Stresstest kompensierend
Zinseffekte einzelner Portfolien
Kumulierter CET1-Effekt über drei Jahre
Aktiva Passiva Das Zinsergebnis ist über den
Stresshorizont hinweg trotz des
angenommenen Zinsanstieges
rückläufig.
Ursächlich hierfür sind die kürzere
Zinsbindung auf der Passivseite sowie
das Auslaufen von höher verzinsten
7,4 Pp
Aktiva.
Der wesentliche Anteil des Zinsertrages
wird im Geschäft mit Privat- und
Unternehmenskunden erwirtschaftet.
Die Refinanzierung erfolgt
schwerpunktmäßig über Privateinlagen.
schreibungen
Nichtbanken:
Nichtbanken:
Nichtbanken:
Nichtbanken:
Schuldver-
Sonstige
Sonstige
Sonstige
Sonstige
Derivate
private
Aktiva
Täglich fällig
Banken
Banken
Wohnimmo.
Passiva inkl.
Ausfälle aus dem Kreditrisiko
reduzieren das Zinsergebnis.
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 17Agenda
I. Hintergrund
II. Umfrage
III. LSI-Stresstest 2019
IV. Immobilienfinanzierungen
V. Kreditvergabestandards
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 18Banken bauen ihr Immobiliengeschäft weiter aus
Private Wohnimmobilienfinanzierungen
Preisentwicklung Kreditbestandswachstum
(linke Achse, Index 2010=100) (rechte Achse, in %)
200 20
16
150 Das Bestandswachstum befindet sich
Preisentwicklung 12 auf dem höchsten Niveau seit der
Finanzkrise.
8
100
Die Mehrzahl der befragten Banken hat
4
Expansionspläne.
0
50
-4
Kreditbestandswachstum
0 -8
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Quelle: Eigene Berechnungen auf Basis von Preisangaben der bulwiengesa AG; Bankenstatistik, Angaben für Monetäre
Finanzinstitute (MFIs) um statistisch bedingte Veränderungen bereinigt.
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 19Kreditvergabestandards bei Wohnimmobilienfinanzierungen
weniger konservativ, aber nicht kritisch
Kreditvergabe im Neugeschäft: Private Wohnimmobilienfinanzierungen
Kreditcharakteristika (volumengewichtet)
2017 2018 Ø Loan-to-Value
(absolute Höhe nur eingeschränkt belastbar)
+ 2,7 Pp
Ø Kreditsumme € 134.360 +10,2% € 148.010 90%
Ø Annuität p.a. € 7.061 +6,4% € 7.510 86,5%
83,8% 84,8%
80%
Ø Tilgung p.a. 3,48% -0,2 Pp 3,25%
70%
60%
Ø Zinssatz p.a. 1,77% +0,1 Pp 1,83% 2016 2017 2018
Anmerkung: Basierend auf den Daten von 1.098 Banken und Sparkassen mit größeren Wohnimmobilienkreditportfolien; p.a. (per annum): pro Jahr
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 20Volumenausbau bei Gewerbeimmobilienfinanzierungen –
keine eindeutige Verschlechterung der Kreditvergabestandards
Gewerbeimmobilienfinanzierungen
Preisentwicklung Entwicklung Bestands- und Neukreditvolumen
(Index 2010=100) (durchschnittlicher Anteil an der Bilanzsumme der befragten Banken)
160 20% 17,8%
16,9%
16,0%
140
Preisentwicklung
120 10%
100 3,5% 3,8% 3,9%
80 0%
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2016 2017 2018
Index für Büro- und Einzelhandelsimmobilien
Bestandsvolumen Neukreditvolumen
Index für Einzelhandelsimmobilien
Index für Büroimmobilien
Quelle: vdpResearch GmbH Anmerkung: Basierend auf den Daten von 383 Banken und Sparkassen mit größeren Gewerbeimmobilienkreditportfolien
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 21Agenda
I. Hintergrund
II. Umfrage
III. LSI-Stresstest 2019
IV. Immobilienfinanzierungen
V. Kreditvergabestandards
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 22Indikatoren für die Lockerung von Kreditvergabestandards
Einschätzung des Wettbewerbs im Bereich Zweck der Umfrage
Unternehmensfinanzierungen seit 2015 Untersuchung der Entwicklung der Kreditvergabestandards in
der Unternehmensfinanzierung
80%
Einbezogen wurden 105 Banken und Sparkassen
60%
Kreditnehmer in zwei Portfolien eingeteilt; Portfolio A:
40%
64,1% Unternehmen mit einem Jahresumsatz von 50 bis
20% 500 Mio. EUR. Portfolio B: Unternehmen mit einem
21,3% 1,0% 13,6%
0% Jahresumsatz von mehr als 500 Mio. EUR
stark intensiviert intensiviert abgeschwächt unverändert
Ergebnis der Umfrage – basierend auf den Daten für Kredite
mit bestimmter Vertragslaufzeit
Bestands- und Neukreditvolumen der abgefragten
Einzelne Indikatoren für die Lockerung der
Portfolien
Kreditvergabestandards erkennbar
(durchschnittlicher Anteil an Bilanzsumme in %)
15% Anteil des Neugeschäfts mit bonitätsstarken Kredit-
nehmern gewachsen; Margen gleichzeitig gesunken
10%
Rund 85 % der Kreditinstitute sehen seit 2015 eine
13,1%
5% 11,9% Intensivierung des inländischen Wettbewerbs
4,1% 4,8%
0%
Ausprägungen von Vertragsbedingungen nähern sich
2015 2018 zwischen den Portfolien an
Kreditbestand Neugeschäft
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 23Anstieg von Blankoanteilen und Krediten mit endfälliger Tilgung
Unbesicherter Anteil am Neugeschäft Besicherung
Portfolio A Portfolio B
Anteil unbesicherter Volumina ist gestiegen; zudem
100%
78,5% 100% 85,8% 87,8% Ausweitung der Anteile von Krediten, die zu 100 %
54,9%
unbesichert sind; zugleich keine Änderungen bei
50% bankinternen Vorgaben zur Sicherheitenanrechnung
50%
72,7% 73,4% 77,7%
47,8%
Immobiliensicherheiten spielen außerhalb von
0% 0% Gewerbeimmobilienfinanzierungen eine unwesentliche
2015 2018
2015 2018
Rolle; die Risikokennzahl Loan-to-Value hat daher eine
Blankoanteil teilbesicherter Kredite 100% unbesichert geringe Bedeutung.
Anteil mit endfälliger Tilgung am Neugeschäft Tilgung
Portfolio A Portfolio B Bei stabilen (Portfolio A) bzw. sinkenden (Portfolio B)
60% 60% Zinsbindungsfristen ist der Anteil endfälliger Kredite im
Portfolio A gestiegen, im Portfolio B leicht gesunken.
40% 40%
55,5%
20% 49,1% 43,6%
34,6% 20%
0% 0%
2015 2018
Ergebnisse des LSI-Stresstests 2019 24Zunehmende Bedeutung kurzer Laufzeiten und guter Bonitäten
Vertragslaufzeiten
Entwicklung der Vertragslaufzeiten
100%
Sehr hohe Anteile von Laufzeiten von unter 10 Jahren;
17,5% 15,4% 16,1% 9,7% rückläufige Volumina bei Laufzeiten von 10 bis 20 Jahren
Reduzierung der durchschnittlichen Vertragslaufzeit um
50% jeweils ca. ein Jahr in beiden Portfolien bei gestiegenen
82,4% 89,4% durchschnittlichen Kreditgrößen
77,5% 78,5%
Bonitäten und Marge
0%
Portfolio A 2015 Portfolio A 2018 Portfolio B 2015 Portfolio B 2018 Deutliche Verschiebung des Neugeschäfts zugunsten von
10
10Jahre und
JahrenErgebnisse des LSI-Stresstests 2019
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