DAS LEHRBUCH DER UNTERNEHMERCLANS - VERMÖGENSSICHERUNG von Mark Böschen - BeeWyzer
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Sonderveröffentlichung
aus Heft 2 / 2022
VERMÖGENSSICHERUNG
DAS LEHRBUCH DER
UNTERNEHMERCLANS
von Mark BöschenPORTFOLIO
VERMÖGENSSICHERUNG Familien wie die Metzlers,
Mercks oder Freudenbergs haben ihren Reichtum
über viele Generationen gesichert –
und in Pandemiezeiten sogar noch vermehrt.
Wie geht das?
DAS
LEHRBUCH
DER
UNTERNEHMER-
CLANSVERMÖGENSSICHERUNG PORTFOLIO
Elena von Metzler (34) war zwölf ANTI-CRASH- dierte etwas dazu und kaufte lie im Bankgeschäft. Seuchen,
Jahre alt, als sie zum ersten Mal KURS PER zwei Fondsanteile. Und schon Kriege, Börseneinbrüche – alles
VIDEO
Foto: Paulina Hildesheim für manager magazin
selbst investierte. „Meine Groß- hatten die zwei noch mehr ge- hat die Familie erlebt. Elena und
mutter hatte mir einen großen Bei Christian meinsam: „Ab diesem Zeitpunkt ihrem Bruder Franz (35) gehören
Betrag geschenkt, zumindest Stadermann (l.) haben wir immer zusammen in heute je 40 Prozent, dem Cousin
empfand ich es damals so: und Peter Brock der ,FAZ‘ geschaut, wie der Kurs Leonhard 20 Prozent der Anteile
(M.) lernen Fir-
50 Mark.“ men - erben wie
sich ent wickelt“, erzählt die am Frankfurter Bankhaus. Und
Sie lief zu ihrem Vater Fried- Jonathan Stein- Tochter. Elena spielt ihren Frühstart als
rich von Metzler (78), dem Chef hardt, ihr Geld Der Familien-Investmentklub Anlegerin inzwischen als Senior-
und Eigentümer des Bankhauses abzusichern hat bei den Metzlers System. Seit Kundenberaterin voll aus: „In un-
Metzler in Frankfurt. Der spen- mehr als 300 Jahren ist die Fami- seren Gesprächen mit Kunden 2
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geht es immer wieder darum, wie ich wenn Bewertungen und Risiken stark fach erläutert, reichen für die meisten
mein Vermögen sicher strukturiere, vor steigen. „Aber an der strategischen Ak- Anleger völlig aus.
allem um Krisenzeiten zu überstehen“, tienquote sollten die Kunden langfristig
sagt sie. festhalten“, sagt von Metzler. Wegen der 3. LEHRE
Ganz offensichtlich haben Deutsch- Zinsflaute liegt der Depotanteil oft ober- STRATEGISCH ANLEGEN
lands Unternehmer- und Vermögenden- halb von 60 Prozent. Die Grundlagenkurse zur Vermögens-
clans den Corona-Test gut bestanden: verwaltung dienen auch dazu, die lang-
Das Vermögen der 100 reichsten Deut- 2. LEHRE fristige Entwicklung im Blick zu behal-
schen ist seit dem Vorseuchenjahr 2019 GRUNDWISSEN ANEIGNEN ten, sagt Pictet-Berater Siller. Er nutzt
um 20 Prozent auf 722 Milliarden Euro Elena von Metzler trifft im Berufsalltag gern das Beispiel der erneuerbaren
gestiegen. (siehe manager magazin Son- viele Kundinnen und Kunden, die es vor Energien. Auch die Aktien dieser Bran-
derheft Reichtum 2021). einer gepflegten Inflationsdiskussion che verloren im März 20 oder 25 Pro-
manager magazin hat daher in der graust. „Der Wissensstand ist sehr he- zent. Bei einem schweren Verlauf der
Welt der deutschen Wirtschaftsdynas- terogen“, sagt sie diplomatisch. Einige Omikron-Welle und langen Lockdowns
tien recherchiert, wie dort die Wohl- trieben den ganzen Tag nichts anderes könnte es für deren Börsenkurse erneut
standssicherung betrieben wird – um als Vermögensverwaltung. Andere sind abwärts gehen. „Aber wird die Pande-
entsprechende Lehren abzuleiten. Die Künstler oder Mediziner oder einfach mie die Debatte um den Klimawandel
ermutigendste Einsicht: Für viele Rat- nur Privatiers. Die halbjährlichen Kun- stoppen?“, fragt Siller rhetorisch.
schläge ist kein Wirtschafts- oder Fi- dengespräche von 90 oder auch mal 180 Wer alles im Griff behalten will – von
nanzstudium nötig. Wohl aber die Be- Minuten sind in derlei Fällen reine Not- der Investmentstrategie bis zum richti-
reitschaft, einige praxisnahe Lehren versorgung. gen Fondsmanager –, kann sich einen
nachzuvollziehen. Sinnvoll sind in solchen Fällen spe- eigenen Vermögensverwalter aufbauen.
zialisierte Wissensvermittler – wie So machen es die wirklich wohlhaben-
1. LEHRE Peter May Family Business Consulting den Familien inzwischen regelmäßig,
AKTIEN KAUFEN oder das Institut für Familienunterneh- darunter auch Jonathan Steinhardt (29)
Weil die Inflation steigt und damit men an der Privatuniversität Witten- und seine drei Geschwister.
auch die Angst davor, erzählt Elena Herdecke, das neuerdings einen Kurs Der Berliner Filmproduzent hat
von Metzler in diesen Monaten häufig zur Gesellschafterkompetenz in der fa- jüngst die sechsteilige Serie „Up Up“ für
die Geschichte ihres Großvaters. Der milieneigenen Vermögensverwaltung die ARD produziert. Er stammt aus der
hatte erlebt, wie Weltwirtschaftskrise anbietet. „Die haben das Problem er- Eigentümerfamilie von RST Stahlbau
und Währungsreform zweimal hinter- kannt“, lobt von Metzler. Zu jenen, die aus Niederlauer in Unterfranken mit
einander alle Anleihen im Besitz der ihren Nachwuchs nach Witten schi- 85 Beschäftigten. Sein Bruder soll die
Bank vollständig entwerteten. Und cken, gehören etwa die Mercks und die Firma mal übernehmen, in dritter Ge-
doch überlebte das Haus. „Wir waren Freudenbergs. neration. Schon der Ururgroßvater hat-
in Aktien investiert bei Unternehmen, Die Wittener Kurse übers liebe Geld te das Familienvermögen begründet,
die nach dem Krieg vom Wirtschafts- hält Achim Siller (51), Leiter des Port- ihm gehörten mehrere Steinbrüche und
wunder profitiert haben“, weiß sie von foliomanagements in Deutschland bei Basaltwerke.
ihrem Vater, der es oft von seinem der Schweizer Privatbank Pictet. Lern- Jonathan Steinhardt hat Wirtschafts-
Vater hörte. „Das hat die Bank geret- ziel ist ein Grundwissen über Invest- wissenschaften studiert, trotzdem war
tet.“ Diese Lehre gibt sie nun an die ments, „damit die Kinder bei der Bank er sich sicher: Er braucht Nachhilfe in
Kunden weiter, sofern die angesichts später nicht den Fonds des Monats Vermögensfragen. Und wie es sich für
von hochinfektiösen Viren, Schulden- verkauft bekommen“. Und damit sie einen Neuberliner gehört, wandte er
bergen und Armeeaufmärschen an Risiken und Chancen ihres Depots sich an ein Start-up, das sich auf derlei
Europas Grenzen mit den Aktien im selbst beurteilen können. Was ist der Fragen spezialisiert hat: Beewyzer. Die
Depot hadern. Wert einer Firma im Portfolio? Wie di- Gründer Christian Stadermann (56),
Wenn Aktiengesellschaften wie Sie- videndensicher ist das Geschäftsmo- ehemals Geschäftsführer des Multi-Fa-
mens (börsennotiert seit 1899) und dell – auch wenn eine Viruswelle auf mily-Office der Quandt-Schwestern,
Daimler (seit 1911) so vieles überstan- die nächste folgt? und Ex-Investmentbanker Peter Brock
den haben, warum sollten die Anteile Wem die Familienoberen den Kurs (55) haben fünf Stunden Videomaterial
solcher Unternehmen dann nicht auch in Witten nicht bezahlen wollen, der produziert mit dem Basiswissen über
in Zukunft einen Wert behalten? Diese kann getrost auf ein Standardwerk zu- Unternehmensnachfolge, Governance
in dritter Generation bewahrte Lehre rückgreifen, etwa auf „Souverän inves- in Unternehmerfamilien und Vermö-
aus dem Leben hilft, die Aktien im De- tieren für Einsteiger“ des Münchener gensorganisation. Die meisten Kunden
pot auch dann nicht zu verkaufen, wenn Vermögensverwalters Gerd Kommer hätten nicht das Ziel, selbst Investment-
die Kurse 20, 30 oder 40 Prozent fallen, oder „Die genial einfache Vermögens- experten zu werden, sagt Stadermann.
wie im März 2020. Ein paar weniger Ak- strategie“ des Mannheimer Ökono- „Es geht darum, mit unseren Werk-
tien im Depot können vorkommen, men Martin Weber. Deren Basics, ein- zeugen eine Vermögensbilanz zu 2
4 manager magazin F E B R U A R 2 0 2 2VERMÖGENSSICHERUNG PORTFOLIO
erstellen, ein Anlagekonzept zu entwi- große Rolle spielen, musste Christian aus denen sich viel über die Praxis des
ckeln und Dienstleister auswählen und Neuhaus (42) noch vor seinem BWL- Anlegens lernen lässt.
bewerten zu können. Trotzdem zeigen Abschluss erfahren. Der Spross einer
wir Instrumente für Investmentstrate- ostwestfälischen Unternehmerfamilie, 5. LEHRE
gie, Risikomanagement und vertieftes der ein großes Umwelttechnikunter- GEBÜHREN RUNTER
Controlling – ein gutes Starter-Kit auch nehmen gehört hat, machte ein Prakti- Controlling macht einen großen Teil der
für die, die selber etwas machen wollen.“ kum bei Reinhard Panse (damals UBS Arbeit von Family-Offices aus. Die Ma-
„In unserer Masterclass beginnen wir Sauerborn), wo sein Vater sein liquides nager rechnen nach, welche Gebühren
mit einer persönlichen Standortbestim- Kapital betreuen ließ. „Das Praktikum die beauftragten Geldverwalter tatsäch-
mung und Konfliktbetrachtung, bespre- bewies mir eindrucksvoll, dass akade- lich verlangen. Der kritische Blick auf
chen Familienwerte und Governance bis misches Wissen allein nicht ausreicht, die Kosten ist auch für gewöhnliche Pri-
hin zur strategischen Philanthropie, um dem Vermögensmanagement ge- vatanleger essenziell. Denn sie zahlen –
Nachhaltigkeit und Impact Investing“, recht zu werden“, sagt Neuhaus. wegen der geringeren Depotgröße – ei-
sagt Brock. „Am Ende der als Reise an- Der Student lernte, die Gebühren nen höheren Prozentsatz an Gebühren
gelegten Masterclass kann der Kunde von Private-Equity-Fonds nachzurech- als die hundertfachen Millionäre. Aller-
die eigene Rolle definieren und weiche nen. Bei Anlagestratege Reinhard Panse dings ist es auch ihnen möglich, Fonds
wie harte Vermögensthemen selbst an- beobachtete er, dass es für die Anlage- solider Anbieter für teils deutlich weni-
gehen. Praktische Tools helfen dabei“. aufteilung weniger auf akademische ger als 2 Prozent laufende Gebühr pro
Für Filmproduzent Steinhardt hat Kennzahlen ankommt – sondern auf das Jahr zu finden. Ratsam ist außerdem,
das Programm seinen Zweck erfüllt: vernünftige Abwägen von nicht immer den Großteil der Aktieninvestments mit
„Danach wusste ich, welche Fragen ich bezifferbaren Chancen und Risiken. Indexfonds abzudecken, die weniger als
bei einem Gespräch mit dem Invest- Mit Panse arbeitet Neuhaus seit 0,5 Prozent Gebühr kosten – und keine
mentmanager stellen kann“. 15 Jahren in Vollzeit zusammen. Beide Ausgabeaufschläge verlangen.
Privatanleger können die Strategien sind Mitgründer des Frankfurter Multi- Wer sich derart umsichtig auf dem Ka-
von Family-Offices kopieren – und dafür Family-Office Finvia, das Praktika an pitalmarkt bewegt, kommt demnächst
teils dieselben Vermögensverwalter nut- den Nachwuchs seiner Kunden vergibt vielleicht sogar in die Gunst eines Neben-
zen wie die Unternehmerclans. und dafür auch ein Schulungsprogramm effekts. 2021 besaßen 9,2 Millionen Men-
entworfen hat. Falls es dafür nicht schen in Deutschland Aktien – ein üppi-
4. LEHRE reicht: Vermögensverwalter wie Finvia, ges Zehntel mehr als noch 2019. Gut
PRAXIS SCHLÄGT THEORIE Metzler und Pictet oder Fondsgesell- möglich also, dass sich auf einer der
Um Investmentmanager auszuwählen schaften wie Acatis, DJE Kapital und nächsten Sommerpartys mit fünf golde-
und zu kontrollieren, kommt es auf Din- Flossbach von Storch versenden nen Regeln der Geldanlage glänzen lässt.
ge an, die im Ökonomiestudium keine Newsletter zu Marktlage und Strategie, 1 Mark Böschen
F E B R U A R 2 0 2 2 manager magazin 5Sie können auch lesen
