Emittentenprofil - Deutsche Hypo
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
JUNI 2020
Emittentenprofil
Nur für professionelle, institutionelle Investoren – nicht zur direkten Verteilung an Privatkunden
Investorenpräsentation | Juni 2020
Auf einen Blick
Die DEUTSCHE HYPO…
• ist eine der ältesten Pfandbriefbanken in Deutschland
• ist das Kompetenzzentrum für die gewerbliche Immobilienfinanzierung im NORD/LB Konzern
• betreibt ein etabliertes Kapitalmarktgeschäft
• ist ein renommiertes Emissionshaus
• hat einen eigenständigen Marktauftritt in ihren Geschäftsaktivitäten
• hat das Pfandbriefgesetz als Basis des Geschäftsmodells
• ist im Haftungsbund mit Landesbanken und Sparkassen
2
Investorenpräsentation | Juni 2020
Eigentümerstruktur
Die DEUTSCHE HYPO ist das Kompetenzzentrum für gewerbliche Immobilienfinanzierung
im NORD/LB Konzern. Damit ist sie der wesentliche Emittent von Hypothekenpfandbriefen
und fest verankerter Werttreiber im Konzern.
Zur engeren Anbindung der DEUTSCHEN HYPO an den NORD/LB Konzern wurde ein
Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag unterzeichnet. Daher gelten die
„Ausnahmen für gruppenangehörige Institute“ gemäß §2a KWG (alte Fassung, sog.
„Waiver-Regelung“). Außerdem gilt die Patronatserklärung der NORD/LB für die
DEUTSCHE HYPO.*
NORD/LB Konzern
Privat- und Firmenkunden Markets Spezial- Immobilienkunden
Geschäftskunden finanzierungen
Institutionelle
Privatkunden- Deutscher Kunden Gewerbliche
Energie- und Immobilien-
geschäft Mittelstand Öffentliche Kunden
Infrastruktur finanzierungen
Private Banking Spezialgeschäft Sparkassen
Flugzeuge
Unternehmens- (Agrarbanking) NORD/LB CBB
kundengeschäft
Versicherungs-
leistungen
Verbundgeschäft
* Vgl. Seite 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019
3
Investorenpräsentation | Juni 2020
Sicherheit und Gläubigerschutz durch eine starke Gruppe
• Zugang zur Liquidität der Finanzgruppe bei hohem Niveau von Kundeneinlagen in
Deutschland
• Starker Haftungsverbund im Rahmen des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes
• Risikogewichtung von 0% für Emissionen innerhalb des Verbundes
• Aktuelle Ratings DSGV:
• Moody‘s: Corporate Family Rating (Verbundrating) Aa2
• Fitch: Group Rating A+
• DBRS: Long-Term Issuer Rating A
4
Investorenpräsentation | Juni 2020
Das erste Halbjahr 2020 im Überblick
• Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit liegt bei 24,0 Mio. EUR (Vj. 33,0 Mio. EUR)
• Neugeschäftsvolumen liegt bei 765,5 Mio. EUR (Vj. 1.495,7 Mio. EUR)
• Zinsüberschuss liegt mit 82,9 Mio. EUR leicht unter Vorjahresniveau (Vj. 87,1 Mio. EUR)
• Leichte Reduzierung der Verwaltungsaufwendungen auf 46,6 Mio. EUR (Vj. 49,3 Mio. EUR)
• Das Risikoergebnis der Gesamtbank liegt bei -10,3 Mio. Euro (Vj. -9,1 Mio. EUR)
• Risikoergebnis der Immobilienfinanzierungen -19,2 Mio. € (Vj. 2,3 Mio. €) aufgrund von
Zuführung zu Pauschalwertberichtigungen
• Leichter Anstieg der Cost-Income-Ratio (CIR) auf 57,6 % (Vj. 54,0 %)
5
Investorenpräsentation | Juni 2020
Finanzkennzahlen
in Mio. EUR 30.06.2020 30.06.2019 31.12.2019
Zinsüberschuss 82,9 87,1 182,5
Provisionsüberschuss 1,3 1,3 0,9
Verwaltungsaufwendungen 46,6 49,3 81,2
Risikoergebnis Immobilienfinanzierung -19,2 2,3 -4,3
Risikoergebnis Gesamtbank -10,3 -9,1 -41,6
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 24,0 33,0 55,1
Cost-Income-Ratio 57,6% 54,0% 44,2%
Bilanzsumme 19.412 20.822 20.454
Eigenkapital 1.039 1.214 1.194
6
Investorenpräsentation | Juni 2020
Aktuelle Ratings
Credit-Ratings
Moody's
Hypothekenpfandbriefe Aa1
Öffentliche Pfandbriefe Aa1
Senior Unsecured (preferred) A3
Junior Senior Unsecured (non preferred) Baa2
Short-term Bank Deposits P-2
Nachhaltigkeits-Ratings
imug ISS ESG
Sustainability Rating positive BB Overall Score B-
Hypothekenpfandbriefe positive BBB Investment Status „Prime“
Öffentliche Pfandbriefe very positive A
Verschiedene Informationen zu Credit-Ratings und Nachhaltigkeits-Ratings stehen auf der Internetseite www.deutsche-hypo.de zum Download bereit.
7
Investorenpräsentation | Juni 2020
Strategische Ausrichtung und Ziele in der Immobilienfinanzierung
• Fokussierung auf Direktgeschäft mit professionellen, kapitalstarken Immobilieninvestoren
• Maßgeschneiderte Finanzierungskonzepte und individuelle, qualifizierte Beratung unserer
Kunden
• Kunden sind institutionelle Investoren wie offene und geschlossene Immobilienfonds,
Immobiliengesellschaften/REITs, Leasinggesellschaften, Finanzinvestoren,
Projektentwickler, Banken, Verbundunternehmen sowie professionelle Privatanleger
• Assetklassen: Büro- und Einzelhandelsimmobilien, Geschosswohnungsbau, Hotels und
Logistik
• Strategische Zielmärkte: Deutschland, Frankreich, Benelux, Großbritannien, Österreich,
Polen, Spanien
• Produkte: Mittel- bis langfristige Bestandsfinanzierungen,
Projektentwicklungsfinanzierungen, Leasingfinanzierungen, Portfoliofinanzierungen,
Akquisitionsfinanzierungen, Strukturierung, Syndizierung, Underwriting, Garantien,
Bürgschaften oder Derivate
8
Investorenpräsentation | Juni 2020
Präsenz in Europa
• Wir sind da, wo unser Kunde ist!
• Schwerpunkte in Kerneuropa:
• Standorte in Deutschland
• Auslandsstandorte in Amsterdam, London,
Madrid, Paris und Warschau
• Zielmärkte verfügen über hohe Transaktionsvolumina,
ausgeprägte Marktreife und eine hohe
Zielkundenkonzentration
• Ausgeprägte lokale Marktkompetenz sowie fundiertes
Know-how in rechtlichen Rahmenbedingungen des
jeweiligen Landes
9Investorenpräsentation | Juni 2020
Referenzen
Logistikportfolio Viktoria Karree Marieninsel Woodwork
Sieben deutsche Bochum Frankfurt Paris
Standorte
Logistikzentren Einkaufs-/ Bürogebäude Bürogebäude
Dienstleistungszentrum
64 Mio. EUR 116 Mio. EUR 133 Mio. EUR 37 Mio. EUR
Energieausweise mit Energieausweis mit LEED Platin HQE Très Performant
hoher Energieeffizienz hoher Energieeffizienz (angestrebt)
Green Bond-fähig Green Bond-fähig Green Bond-fähig Green Bond-fähig
10Investorenpräsentation | Juni 2020
Neugeschäft nach Regionen in Mio. EUR
5.000
4.500 114
79
4.000 749
69
194
3.500 113
466
653
3.000 174
400 96 Sonstige
85 175
2.500 347 290 Polen
489 40
275 Großbritannien
2.000 542
369 Frankreich
Benelux
1.500
2.832 Deutschland
1.000 2.181
1.698 1.787
500
477
0
2016 2017 2018 2019 06/2020
*06/2020: Benelux 84 Mio. EUR, Frankreich 95 Mio. EUR, Großbritannien 56 Mio. EUR, Polen 54 Mio. EUR
11Investorenpräsentation | Juni 2020
Portfolio
Zusammensetzung nach Regionen Zusammensetzung nach Objektarten
Gesamtvolumen 11.655 Mio. EUR per 30.06.2020
USA
0,3% Sonstiges
Frankreich
5,4%
7,8% Wohn-
wirtschaftliche
Immobilien
Großbritannien 19,0%
11,9%
Deutschland Europa Büro- und
54,1% 45,6% Verwaltungs
immobilien
Spanien
1,2% 36,6%
Benelux Einzelhandels
17,7% -immobilien
Polen
4,2% 31,4%
Sonstiges
2,8%
Hotels
7,6%
Durchschnittlicher LTV auf Marktwertbasis: 52,7%
Durchschnittlicher LTV auf Beleihungswertbasis: 82,4%
12Investorenpräsentation | Juni 2020
Bestand Sanierungen/Abwicklungen*
Volumen in Mio. EUR
1.200 9%
Anteil am gesamten Immobilienfinanzierungsbestand
7,78%
8%
1.000
7%
5,76%
800 6%
5,16%
5%
600
3,85%
4%
3,09% 951 2,97%
400 3%
2,37%
666 2,10%
583 2%
537
1,31%
200 395 1,12%
289 326 0,71%
280 1%
179 0,35% 0,37% 0,38%
152
96
0 47 49 49 0%
Ausfallengagements in% aller Immobilienfinanzierungen (EAD)
* Intensivbetreuung gem. Ratingstufen des DSGV 16 bis 18.
13Investorenpräsentation | Juni 2020
Deckungsstock für Hypothekenpfandbriefe ohne weitere Deckungswerte
gemäß § 19 PfandBG
Zusammensetzung nach Regionen Zusammensetzung nach Objektarten
USA Gesamtvolumen 8.357 Mio. EUR per 30.06.2020
0,4%
Frankreich
9,4% Wohn-
Sonstige wirtschaft-
1,3% liche
Immobilien
20,8%
Großbritannien
13,2%
Büro- und
Verwaltungs
Deutschland Andere immobilien
48,6% 51,0% 35,6%
Österreich
Benelux 1,3%
20,1%
Einzel-
Spanien Hotels
handels-
Polen 1,1% 6,5%
immobilien
Irland 4,1%
35,8%
1,8%
Durchschnittlicher LTV auf Marktwertbasis: 38,5%
Durchschnittlicher LTV auf Beleihungswertbasis: 57,7%
14Investorenpräsentation | Juni 2020
Ausplatzierungs-Strategie: Wettbewerbsvorteil Investorenbeteiligung
• Erweiterung der Geschäftsaktivitäten
• Enge Kooperation mit ausgewählten Investoren
• Etablierung der Deutschen Hypo als Originator von gewerblichen Immobilienkrediten
• Partizipation von Investoren an Rendite und Risiko des (gemeinsamen) Referenzportfolios
• Vorteile für beide Seiten:
Investor Deutsche Hypo
• Direkte Kredit-Forderung(en) • Zugang zu neuen Marktsegmenten
• Immobilien-Sicherheit • Kann originär auf größere Abschnitte bieten
• Steigerung der Portfolio-Rendite • Steigerung der Marktpräsenz
• Abgestimmte Qualitätsmerkmale • Reduktion des Kreditrisikos inkl. EK-Entlastung
• Direkter Einfluss auf die Investments • Enge Investorenbindung durch vertikale
Risikostruktur
15Investorenpräsentation | Juni 2020
Refinanzierungs-Philosophie und -Struktur
• Benchmark-Emissionen sind zentraler Bestandteil der Produktpalette
• Emissionsgeschäft über Privatplatzierungen auch nachfrageorientiert ausgerichtet
• Hohe Visibilität durch permanente Marktpräsenz als Daueremittent von Pfandbriefen
• Erweiterung der Produktpalette durch die Emission von gedeckten und ungedeckten Green Bonds
• Permanenter Ausbau der Investorenbasis
Refinanzierungsmix im Zeitverlauf (in Mio. EUR) Emissionsgeschäft nach Struktur (in %)
4.000 100%
Mio. EUR
28 21
3.000 75% 1
2.138 59 5 12
64 68
2.198 18
2.000 664 422 50%
2
500 3 78
85 4 67
1.000 500 73 25%
1.800 1.795 38 43
1.230 1.000 28
828
0 0%
2016 2017 2018 2019 06/2020 2016 2017 2018 2019 06/2020
Hypothekenpfandbriefe Grüne Hypothekenpfandbriefe
Benchmarks Strukturiert Privatplatzierungen
Senior Preferred Green Senior Preferred
16Investorenpräsentation | Juni 2020
Darstellung der Kapitalisierung
Aufgrund der Nutzung der sogenannten Waiver-Regelung (Art. 7 Abs.1 CRR) in Verbindung mit
dem unbefristeten Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der NORD/LB werden
die bankaufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Eigenmittelausstattung des Konzerns und
damit auch der Deutschen Hypo durch die NORD/LB erfüllt.*
Kapitalisierung Deutsche Hypo in Mio. EUR** Eigenkapitalquoten NORD/LB***
Eigenkapitalquote Deutsche Hypo 17,4% Stärkung der Kapitalquoten im Dezember 2019
Ergänzungskapital 139,8
CET1 TC
20,8% 19,1%
18,1%
Kernkapital 852,6 20% 16,3%
12,7%
10% 14,5% 13,3%
11,3% 12,4%
6,6%
0%
Anrechenbare Eigenmittel 992,4 31.12.16 31.12.17 31.12.18 31.12.19 31.03.20
* Vgl. S. 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019 ** Datenstand 30.12.2019 ***Vgl. NORD/LB Konzernpräsentation April 2020
https://www.nordlb.de/fileadmin/redaktion/branchen/investorrelations/praesentationen/NORDLB_Konzernpraesentation.pdf
17Investorenpräsentation | Juni 2020
Benchmark-Transaktionen
EUR 750.000.000 EUR 750.000.000 EUR 750.000.000 EUR 500.000.000 EUR 500.000.000
Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken-
pfandbrief pfandbrief pfandbrief pfandbrief pfandbrief
(Aufstockung) (Aufstockung)
10 Jahre 7 Jahre 6 Jahre 3 Jahre 7 Jahre
Fälligkeit 05.03.2029 Fälligkeit 29.06.2026 Fälligkeit 20.06.2025 Fälligkeit 12.09.2022 Fälligkeit 18.02.2027
ISIN DE000DHY5025 ISIN DE000DHY4960 ISIN DE000DHY4861 ISIN DE000DHY5066 ISIN DE000DHY5074
Lead Managers Lead Managers Lead Managers Lead Managers Lead Managers
DZ Bank, Helaba, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ ABN Amro, DZ Bank, HSBC,
NATIXIS, NORD/LB, Crédit Agricole CIB, Bank, HSBC Commerzbank, NATIXIS, NORD/LB,
UniCredit Helaba, NORD/LB, NORD/LB, UniCredit DZ Bank, NatWest UniCredit
UniCredit + Bankhaus Lampe Markets, NORD/LB + Bankhaus Lampe
(Co-Lead) (Co-Lead)
2019 2018/2019 2017/2019 2019 2020
18Investorenpräsentation | Juni 2020
Benchmark-Fälligkeiten Hypothekenpfandbriefe
1.400
in Mio. EUR
1.200
1.000 500
800
600 1250 1250
500
901*
400
750 750 750
500 500
200
250
0
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Hypothekenpfandbriefe Grüne Hypothekenpfandbriefe
* Inklusive einer GBP-Emission
19Investorenpräsentation | Juni 2020
Ansprechpartner
Deutsche Hypothekenbank
Dirk Schönfeld
Leiter Treasury (Actien-Gesellschaft)
Direktor Osterstraße 31
Telefon +49(511) 3045-204
dirk.schoenfeld@deutsche-hypo.de D-30159 Hannover
www.deutsche-hypo.de
treasury@deutsche-hypo.de
FAX: +49(511) 3045-209
Jürgen Klebe
Direktor Funding und Investor Relations
Prokurist
Telefon +49(511) 3045-202
juergen.klebe@deutsche-hypo.de
Philipp Bank
Funding und Investor Relations
Telefon +49(511) 3045-206
philipp.bank@deutsche-hypo.de
20Investorenpräsentation | Juni 2020
Haftungsausschluss
Das vorliegende Dokument wurde von der DEUTSCHEN HYPO erstellt. Das Vorstehende ist eine zusammenfassende Kurzdarstellung,
die unter Umständen nicht alle wesentlichen Angaben enthält. Eine vollständige Beschreibung der Einzelheiten von Finanzinstrumenten
oder Geschäften, die im Zusammenhang mit dem Gegenstand dieses Dokuments stehen könnten, ist der jeweiligen Dokumentation zu
entnehmen. Eine eventuelle Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage dieser Instruments- oder Geschäfts-Dokumentation
getroffen werden. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit der Angaben und der daraus folgenden Einschätzungen kann
seitens der DEUTSCHEN HYPO oder anderer Gesellschaften keine Gewähr übernommen werden. Dieses Dokument darf nur mit
ausdrücklicher schriftlicher Zustimmung der DEUTSCHEN HYPO vervielfältigt, an Dritte weitergegeben oder verbreitet werden.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind kein Verkaufsangebot für jedwede Art von Wertpapieren der DEUTSCHEN
HYPO bzw. von im Interesse der DEUTSCHEN HYPO begebenen Wertpapieren. Diese Wertpapiere dürfen nicht ohne Registrierung
gemäß US Wertpapierrecht in den USA verkauft werden, es sei denn, ein solcher Verkauf erfolgt unter Ausnutzung einer
entsprechenden Ausnahmevorschrift.
Zukunftsbezogene Aussagen
Die Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigen Erwartungen
und Prognosen der DEUTSCHEN HYPO im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Vermutungen
verbunden, die die DEUTSCHE HYPO und ihr Geschäftsfeld betreffen. Risiken, Unsicherheiten und Annahmen können dazu führen,
dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und erreichten Ziele der Bank wesentlich von den durch solche zukunftsbezogenen
Aussagen ausdrücklich oder implizit umschriebenen zukünftigen Ergebnissen, Leistungen oder Zielen abweichen können. Darüber
hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der Vergangenheit liegende Trends und Ereignisse keine
Garantie dafür bedeuten, dass sich diese Trends und Ereignisse auch zukünftig fortsetzen werden. Die DEUTSCHE HYPO übernimmt
keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund von neuen Informationen, zukünftigen Ereignissen oder aus anderen
Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren.
21Sie können auch lesen
