GEMEINSAM VIEL BEWEGT - GESCHÄFTSBERICHT 2018 - Pax
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GEMEINSAM VIEL BEWEGT GESCHÄFTSBERICHT 2018 Online: pax.ch/geschaeftsbericht
Inhalt 3
In Kürze 4
Editorial 6
Lagebericht 10
Marktumfeld 12
Pax Gruppe 12
Pax Holding 14
Pax Versicherung 15
Creadi 22
Ausblick Gruppe 22
Corporate Governance 24
Finanzbericht 50
Konzern 52
• Erfolgsrechnung 53
• Bilanz 54
• Geldflussrechnung 56
• Eigenkapitalnachweis 58
• Anhang zur Konzernrechnung 59
• Bericht der Revisionsstelle 81
Pax Holding ( Genossenschaft ) 83
• Erfolgsrechnung84
• Bilanz85
• Anhang zur Pax Holding 86
• Antrag des Verwaltungsrates 88
• Bericht der Revisionsstelle 89
WAS WIR MEINEN
Kurzform Rechtliche Bezeichnung
Pax Anlage Pax Anlage AG
Pax Holding Pax Holding ( Genossenschaft )
Pax Versicherung Pax, Schweizerische
Lebensversicherungs-Gesellschaft AG
Creadi Creadi AG
WO SIE UNS SONST NOCH FINDEN
www.pax.ch/geschaeftsbericht
Pax Geschäftsbericht 2018
4 In Kürze
HIGHLIGHTS
1.7 MIO. CHF
GEWINN DER PAX GRUPPE
0.5 %
WACHSTUM DER BRUTTOPRÄMIEN
885 MIO. CHF
PRÄMIENVOLUMEN IM BERICHTSJAHR
17.3 MIO. CHF
AUSSCHÜTTUNGEN AUS DEM
ÜBERSCHUSSFONDS AN DIE KUNDEN
572 MIO. CHF
EIGENKAPITAL DER PAX GRUPPE
PER ENDE 2018
8.1 MRD. CHF
TOTAL DER KAPITALANLAGEN
Pax Geschäftsbericht 2018
In Kürze 5
KENNZAHLEN
Pax Gruppe
2014 2015 2016 2017 2018
restated
Anzahl Mitarbeitende 279 300 320 327 338
Ergebnis nach Steuern in Mio. CHF 26 17 – 12 7 2
Konsolidiertes Eigenkapital in Mio. CHF 528 539 529 564 572
Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesellschaft AG
PRÄMIEN IN MIO. CHF 2014 2015 2016 2017 2018
Bruttoprämien 770 768 873 881 885
Prämien Private Vorsorge 307 334 355 360 360
Prämien Berufliche Vorsorge 463 434 518 521 525
Neugeschäft
Private Vorsorge 49 54 51 27 26
Berufliche Vorsorge 12 9 15 13 9
Bezahlte Versicherungsleistungen
( inkl. Überschüsse ) in Mio. CHF – 691 – 669 – 626 – 670 – 692
Ergebnis vor Steuern in Mio. CHF 3 11 – 13 34 9
RÜCKSTELLUNGEN IN MIO. CHF
Versicherungstechnische Rückstellungen 6’683 6’748 6’991 7’345 7’345
– davon für eigene Rechnung 5’473 5’572 5’816 6’023 6’184
– davon für Rechnung und Risiko Dritter 1’209 1’176 1’175 1’322 1’161
Rückstellung für die künftige Überschuss-
beteiligung der Versicherungsnehmer
inkl. Mehr- und Minderwerte 167 164 157 171 177
Kapitalanlagen in Mio. CHF 7’419 7’386 7’651 8’091 8’068
– davon für eigene Rechnung 6’209 6’209 6’476 6’771 6’908
Pax Geschäftsbericht 2018
FLEXIBEL UNTER- WEGS EDITORIAL
8 Editorial
Liebe Leserin, lieber Leser Hohe finanzielle Sicherheit für unsere Kunden
Die Risikofähigkeit von Pax ist weiterhin ausgezeichnet.
2018 hat die Pax Gruppe ihre Leistungsfähigkeit unter Alle Anforderungen des Swiss Solvency Test ( SST )
Beweis gestellt. Wir haben uns ambitionierte Ziele werden erfüllt, gemäss provisorischem Stand der Berech
gesetzt, diese gut erreicht und dabei viel bewegt. So nungen liegt die SST Quote über 200 Prozent. Damit
haben wir in die Modernisierung unserer Systeme übertrifft Pax deutlich die Kapitalerfordernisse, die der
investiert, unsere Prozesse kundenfreundlicher gestaltet SST verlangt, und bietet ihren Kunden eine sehr hohe
und mit der Einführung agiler Arbeitsmethoden finanzielle Sicherheit.
unsere Effizienz in der Umsetzung gesteigert.
Neue Strategie für zukünftige Erfolge
Besonderen Fokus haben wir auf die Wirtschaftlichkeit 2018 hat Pax die neue Strategie 2019 + entwickelt. Die
des Prämienwachstums gelegt. Gerade in der aktuellen rollierende Methode der Strategie trägt der Situation
Tiefzinsphase stellen wir mittels qualitätsorientierter Rechnung, dass sich der Markt laufend verändert. Um
Steuerung sicher, dass das Wachstum der Pax Gruppe hier erfolgreich zu sein, werden wir den Wandel aktiv
profitabel ist. Auch hier haben wir unsere Ziele erreicht. gestalten. Ziel ist es, Veränderungen vorwegzunehmen
Wir haben unsere Risikofähigkeit gestärkt und unser und Chancen gezielt zu nutzen. Erreicht wird dies mit
Prämienvolumen gesteigert; und dies trotz tiefer Zinsen, den vier strategischen Stossrichtungen Angebote, Pro-
strikter regulatorischer Vorgaben und den anspruchs zesse, Ökosysteme und Mitarbeitende. Sie stärken
vollen Rahmenbedingungen in der Beruflichen Vorsorge. langfristig unser Kerngeschäft, indem wir uns noch inten-
Auf diesen Leistungsausweis können wir stolz sein. Er siver auf die Anforderungen der Kunden und Vertriebs-
zeigt, dass sich die Investitionen auszahlen, die wir in partner fokussieren. Konkret heisst dies: bedürfnisgerechte
den letzten Jahren in unsere Veränderungsfähigkeit Angebote, kundenorientierte Prozesse, digitale Öko
gesteckt haben. systeme mit kundenfreundlichen Zugängen und neuen
Dienstleistungen sowie serviceorientierte Mitarbeitende.
Gewinn bei der Pax Gruppe Erstmals setzen wir die Strategie mit agilen Methoden um,
Auch beim finanziellen Ergebnis hat sich die Pax Gruppe indem wir in regelmässigen Abständen Teilziele festlegen,
behauptet. Trotz des anspruchsvollen Marktumfelds einzelne Projektschritte realisieren und die Ergebnisse prü-
können wir ein erfreuliches Resultat vorweisen. Wir erzielten fen. So können wir unsere Massnahmen schneller um-
einen Gewinn von CHF 1.7 Millionen und konnten das setzen und Nutzen generieren, während wir gleichzeitig
Eigenkapital um rund 1.6 Prozent auf CHF 572.5 Millionen sicherstellen, dass die Strategie konsequent umgesetzt wird.
steigern. Damit ist die Pax Gruppe finanziell äusserst
solide aufgestellt. Gemeinsam viel bewegen
Mit dem «Pax Spirit» stärken wir die Kultur, welche die
Prämienwachstum bei der Pax Versicherung Strategie trägt. Alle Mitarbeitenden sind aktiv ein
Operativ sind wir auf Kurs. So erreichten wir bei den gebunden und können mitgestalten. Damit werden das
Bruttoprämien über beide Sparten ein moderates Plus Potenzial und die Kompetenzen der Mitarbeitenden
von 0.5 Prozent. In der Privaten Vorsorge liegen wir optimal eingesetzt, sodass alle zum Erfolg der Strategie
beim Prämienvolumen auf Vorjahreswert, in der Beruf und deren Umsetzung beitragen.
lichen Vorsorge sind wir um 0.8 Prozent gewachsen.
Auch haben wir die qualitätsorientierte Steuerung des Digitalisierung zum Nutzen der Kunden
Neugeschäfts und des Bestands fortgesetzt. Eine Im Berichtsjahr trieb Pax zudem die Digitalisierung weiter
konsequente Risikoselektion stellt sicher, dass Pax ein voran. Mit verschiedenen Projekten haben wir wichtige
Prämienwachstum in jenen Bereichen erzielt, die Grundsteine gelegt, um mit automatisierten Kernprozes-
ökonomisch sinnvoll sind. Ausdruck davon ist der hohe sen, kundenfreundlichen Serviceleistungen und neuen
Absatz von anteilgebundenen Produkten in der digitalen Angeboten die Vertriebspartner und Kunden
Privaten Vorsorge, aber auch die positive Entwicklung noch besser zu bedienen. Dazu zählt insbesondere die
in der Bestandesstruktur der Beruflichen Vorsorge. erfolgreiche Einführung des neuen Verwaltungssystems
Pax Geschäftsbericht 2018
Editorial 9
für die Private Vorsorge. Damit verbessern wir den Reformbedarf in der Vorsorge
Kundenservice und legen die Basis für zukünftige digitale Die Reform der Altersvorsorge wird immer dringender,
Angebote, mit denen Pax ihre Wettbewerbsfähigkeit denn die Rahmenbedingungen entsprechen längst nicht
stärken kann. Auch zeigt die erhöhte Anzahl der Online- mehr den ökonomischen Gegebenheiten. So geht der
Abschlüsse «BVG für Start-ups», dass Pax mit attraktiven Umwandlungssatz in der Beruflichen Vorsorge von einer
digitalen Zugangswegen überzeugen kann. Darüber zu tiefen Lebenserwartung und von zu hohen Anlage-
hinaus hat die Tochterfirma Creadi smarte Versicherun- renditen aus. Dies führt zu systemfremden Quersubven-
gen für Reisen, für digitale Gadgets sowie für Autos tionierungen von aktiven Versicherten zu Pensionierten.
lanciert, die sich einfach online abschliessen lassen. Hinzu kommt die Höhe des BVG-Mindestsatzes. Er müsste
so festgelegt werden, dass eine ausreichende Rendite
Veränderung im Verwaltungsrat möglich ist trotz der regulatorischen Vorgaben, die nur
Brigitta M. Gadient, Vizepräsidentin des Verwaltungsrates eine defensive Anlagestrategie erlauben. Nur so lassen
und Vorsitzende des Nominations- und Vergütungs sich zusätzlich zur Mindestverzinsung auch Wertschwan-
ausschusses, stellt sich für eine weitere Amtsperiode nicht kungsreserven und notwendige Rückstellungen bilden,
zur Wiederwahl. Sie gehört seit 1995 dem Verwaltungs- um die gesetzlichen Rentenanforderungen zu erfüllen.
rat an, seit 2014 als Vorsitzende des Nominations- und Hier braucht es grundlegende Korrekturen, um zukunfts-
Vergütungsausschusses, seit 2015 als Vizepräsidentin. fähige Vorsorgelösungen sicherzustellen.
In ihrer langjährigen Amtszeit hat sie Pax entscheidend
geprägt. Sowohl mit ihrem Fachwissen als auch mit Dank
ihrem politischen Gespür hat sie die Entwicklung des 2018 war ein ereignisreiches Berichtsjahr mit vielen
Unternehmens massgeblich mitgestaltet und so we- Herausforderungen, welche die Pax Gruppe mit
sentlich zum Erfolg von Pax beigetragen. Der Verwal- Bravour gemeistert hat. Wir danken unseren Kunden,
tungsrat und die Geschäftsleitung danken Brigitta M. Delegierten und Partnern für ihr Vertrauen sowie
Gadient für ihr grosses Engagement und ihren wert- unseren Mitarbeitenden für ihr grosses Engagement,
vollen Beitrag. mit dem sie massgeblich zum Erfolg beigetragen
haben. Wir werden das Erreichte kontinuierlich aus
Blick nach vorne bauen. In diesem Sinne bleiben wir in Bewegung
2018 hat die Pax Gruppe viel erreicht. Wir haben gezielt und packen die künftigen Herausforderungen aktiv an.
in die Weiterentwicklung unserer Systeme, Prozesse,
Produkte und die Fähigkeiten unserer Mitarbeitenden
investiert. Davon werden wir 2019 profitieren. Dank
den Investitionen können wir Chancen aktiv nutzen und
neue Wege gehen. Ein wichtiger Fokus liegt auf der Daniel O. A. Rüedi Peter Kappeler
Weiterentwicklung unserer Angebote. Sie stellen die Präsident des Vorsitzender der
Kundenbedürfnisse noch stärker ins Zentrum, mit Verwaltungsrates Geschäftsleitung
Leistungen, die auch im Tiefzinsumfeld attraktiv sind.
Dabei sind eine hohe Flexibilität der Angebote und
ein einfacher, kundenfreundlicher Zugang erfolgsent-
scheidend. Diesen erreichen wir unter anderem mit
dem Ausbau unserer onlinefähigen Produkte. Ebenfalls
im Zentrum steht die Verbesserung unserer Prozesse.
Auch sie werden noch konsequenter auf die Bedürfnisse
unserer Vertragspartner und Kunden ausgerichtet.
Mit schnelleren Bearbeitungszeiten von Anträgen, mit
höherer Effizienz durch automatisierte Prozesse und
mit kompetenter Beratung werden wir unseren Kunden-
service weiter verbessern.
Pax Geschäftsbericht 2018AGILITÄT IST ALLES LAGEBERICHT
12 Lagebericht
1 WIRTSCHAFTSLAGE UND die längere Lebenserwartung der Menschen und der
MARKTUMFELD hohe Umwandlungssatz in der Beruflichen Vorsorge zu
1.1 Konjunkturelle Entwicklung steigenden Versicherungsleistungen und Umverteilun-
Nach einem starken ersten Halbjahr 2018 erlebte die gen von aktiv Versicherten zu Pensionierten.
Schweizer Wirtschaft einen abrupten Wachstumsein-
bruch im dritten Quartal. Das Bruttoinlandprodukt BIP Vor diesem Hintergrund kann die Schweizer Lebensver
ging gegenüber dem Vorquartal um 0.2 Prozent zurück. sicherungsbranche eine positive Entwicklung vorweisen.
Nach zwei rückläufigen Jahren ist das Prämienvolumen
Grund dafür war die wirtschaftliche Abkühlung in Europa, wieder gewachsen, wenn auch moderat. Laut Schätzun-
gleichzeitig blieben Wachstumsimpulse durch die gen des Schweizerischen Versicherungsverbands ( SVV )
Inlandnachfrage aus. Dank des guten Starts im ersten hat es um rund 0.7 Prozent zugelegt. Dabei entwickelten
Semester ist die Schweizer Wirtschaft 2018 dennoch sich die beiden Segmente unterschiedlich. Die Berufliche
solid gewachsen. Das Staatssekretariat für Wirtschaft Vorsorge wuchs um 0.7 Prozent, die Private Vorsorge um
SECO rechnet mit einem BIP von 2.6 Prozent für das 0.5 Prozent.
Jahr 2018.
1.2 Entwicklungen im Versicherungsmarkt 2 PAX GRUPPE
Die Schweizer Lebensversicherungsbranche war 2018 2018 hat die Pax Gruppe an die dynamische Entwicklung
unterschiedlichen Spannungsfeldern ausgesetzt. Prägend der Vorjahre angeknüpft. Sie hat viel bewegt und ihre
waren weiterhin die tiefen Zinsen. Rentable Anlage ambitionierten Ziele erfolgreich umgesetzt. Dazu zählen
möglichkeiten zu finden, die gleichzeitig eine hohe unter anderem die Modernisierung der IT-Landschaft,
Sicherheit bieten, bleibt die grosse Herausforderung. der Ausbau der Angebote in der Beruflichen Vorsorge
oder die Optimierung des Kundenservice. Ferner wur-
Verstärkt wird dies durch das regulatorische Umfeld, das den die neue Strategie 2019+ definiert sowie Pax-weit
durch restriktive Anlagevorschriften in der zweiten Säule agile Arbeitsmethoden eingeführt, um die Effizienz in
den Ertragsspielraum einschränkt. Ausserdem führen der Umsetzung zu erhöhen. Auch beim Prämienwachs-
tum ist die Pax Gruppe auf Kurs. Das Prämienvolumen
verzeichnet ein Plus von 0.5 Prozent.
Pax Versicherung – Zusammensetzung Bestand Private Vorsorge
Einmaleinlagen Periodische Prämien
In Prozent In Prozent
100 100
42.4 48.4 66.3 96.0 99.9 27.6 24.6 23.1 25.5 29.8
80 80
60 60
40 40
72.4 75.4 76.9 74.5 70.2
20 20
57.6 51.6 33.7 4.0 0.1
0 0
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
Fondsgebundene Einmaleinlagen Fondsgebundene periodische Prämien
Klassische Einmaleinlagen Klassische periodische Prämien
Pax Geschäftsbericht 2018Lagebericht 13
2.1 Gewinn und Steigerung des Eigenkapitals besserten Serviceleistungen, effizienteren Abläufen
Im Berichtsjahr erzielte die Pax Gruppe einen Gewinn oder neuen, attraktiveren Angeboten. All dies macht Pax
von CHF 1.7 Millionen. Dies liegt unter dem Ergebnis wettbewerbsfähiger.
des Vorjahres, ist aber angesichts der schwierigen Kapital-
marktentwicklung 2018 eine erfreuliche Leistung. 2.3 Neue Strategie definiert
2018 wurde die neue Strategie 2019+ entwickelt. Die
Im Berichtsjahr wurde die Aktienquote erhöht, was dabei eingesetzte rollierende Methode der Strategie trägt
angesichts der anhaltend tiefen Zinsen ein sinnvoller der Situation Rechnung, dass sich der Markt laufend
Schritt ist. Er trägt dazu bei, dass auf lange Sicht die verändert. Neue Erlebniswelten, Technologien und Markt-
Erträge zunehmen. Allerdings kann das Ergebnis kurz teilnehmer sowie die Entwicklungen an den Finanz
fristig höheren Schwankungen ausgesetzt sein. So märkten sind treibende Faktoren. Um in diesem Umfeld
belastete insbesondere der Börseneinbruch Ende 2018 erfolgreich zu sein, will Pax den Wandel aktiv gestalten.
durch temporäre Wertminderungen auf den Aktien Grundlage dafür sind die Kernelemente der Strategie
beständen das Ergebnis von Pax. 2019+: klare Ziele, kurze Planungsphasen, schnelle
überprüfbare Ergebnisse, Flexibilität, konsequente Kunden-
Alles in allem befindet sich die Pax Gruppe finanziell in orientierung und das Einbinden der Mitarbeitenden,
einer äusserst soliden Verfassung. Das Eigenkapital die mitgestalten und mehr Eigenverantwortung
konnte um 1.6 Prozent gesteigert werden und lag Ende übernehmen.
2018 bei stattlichen CHF 572.5 Millionen.
Die Strategie ist im Selbstverständnis von Pax fest ver-
Pax Gruppe – Entwicklung Eigenkapital ankert. Die Werte von Pax ( glaubwürdig, voraus-
schauend, direkt ), ihre Vision und ihre Mission bilden das
In Millionen CHF
Fundament, auf dem die Strategie aufbaut. Im Zentrum
600 564 572
528 539 529 steht die Vision von Pax, die beste Vorsorgeversicherung
500
der Schweiz zu werden. Erreicht wird dies durch die
400 vier strategischen Stossrichtungen Angebote, Prozesse,
300 Ökosysteme und Mitarbeitende. Sie stärken langfristig
200
das Kerngeschäft von Pax, indem sie noch konsequenter
auf die Anforderungen des Marktes fokussieren.
100
0
2014 2015 2016 2017 2018 So steigert die Stossrichtung «Angebote» den Mehrwert
Eigenkapital für Kunden und Vertriebspartner durch Lösungen,
die noch passgenauer deren Bedürfnisse erfüllen. Dabei
2.2 Digitalisierung vorangetrieben gehen die Angebote auch über die traditionelle Vor-
2018 hat Pax den Digitalisierungsprozess der letzten sorge hinaus, indem sie Kunden in digitalen Ökosystemen
Jahre fortgeführt und wichtige Meilensteine erreicht. So mit zusätzlichen Serviceleistungen ansprechen.
wurde das neue Verwaltungssystem für die Private
Vorsorge und ein modernes Dokumenten-Management- Die Stossrichtung «Prozesse» konzentriert sich noch
System für die Berufliche und die Private Vorsorge direkter darauf, alle Abläufe einfacher und damit kunden-
erfolgreich eingeführt. freundlicher zu gestalten. Die Prozesse sollen kosten
effizient, zuverlässig und offen für digitale Ökosysteme
Auch wurde die Entwicklung von neuartigen Geschäfts- sein.
modellen im Versicherungsbereich vorangetrieben,
unter anderem durch die Tochtergesellschaft Creadi, die Die Stossrichtung «Ökosysteme» wird Vorsorgeangebote
ihre Plattform Simpego ausgebaut hat. Allen Massnah- so vernetzen, dass neue attraktive Dienstleistungen
men gemeinsam ist die Tatsache, dass sie den Kunden- oder Leistungspakete entstehen. Damit erschliesst Pax
nutzen ins Zentrum stellen; sei es in Form von ver ergänzende digitale Vertriebsmöglichkeiten.
Pax Geschäftsbericht 201814 Lagebericht
All diese Ziele erreicht Pax mit engagierten und kom- Mit dem Ausbau des finanziellen Engagements verstärkt
petenten Mitarbeitenden, die sich aktiv einbringen. Dies Pax eine strategische Partnerschaft mit einem grossen
ist der Kern der vierten Stossrichtung. Pax fördert die Nutzenpotenzial. Sie eröffnet Pax Zugang zum Markt des
Mitarbeitenden gezielt, damit sie gemeinsam eine hervor- Online-Versicherungsgeschäfts. Gleichzeitig profitiert
ragende Leistung erbringen. Der Fokus auf Qualität, das Unternehmen von einem Know-how-Austausch im
gute Serviceleistungen und die Bereitschaft zur Weiter- Bereich Direktversicherung und im Betrieb von Online-
bildung sind die Schlüsselfaktoren, die zum Erfolg Angeboten.
beitragen.
2018 waren bei der Pax Gruppe durchschnittlich
Erstmals wird die Strategie mit agilen Methoden um 298.3 Vollzeitstellen ( FTE ) besetzt ( Vorjahr: 284.2 FTE ).
gesetzt. Alle vier Monate werden Projektschritte geplant Dies schliesst Voll- und Teilzeitkräfte, Lernende
und realisiert. Dies gewährleistet, dass die Ergebnisse und Mitarbeitende der Tochtergesellschaften ein.
durchgehend an den strategischen Zielen ausgerichtet
sind.
3 PAX HOLDING
2.4 Investitionen in die Zukunft Die Pax Holding ist eine Genossenschaft mit Sitz in Basel.
Die Massnahmen, welche im Jahr 2018 umgesetzt Als Dachgesellschaft hält sie 100 Prozent der Anteile
wurden, stärken die Wettbewerbsfähigkeit der Pax Gruppe, an der Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesell-
indem sie den Handlungsspielraum erweitern, um schaft AG, 100 Prozent an der Creadi AG und 37.65 Pro-
künftige Chancen aktiv anzupacken oder neue selbst zu zent an der Dextra Versicherungen AG.
erschaffen. Investitionen in die Zukunft haben ein hohes
Gewicht in der Geschäftstätigkeit der Pax Gruppe. Damit Dank der genossenschaftlichen Struktur kann die Pax
untermauert die Gruppe ihren Anspruch, ihre Zukunft Holding ihre Entwicklung nachhaltig bestimmen. Als Ge-
selbstbestimmt und erfolgreich zu gestalten. Dies ist auch nossenschaft gehört sie ihren Kunden. Sie ist keinen
im Sinne des genossenschaftlichen Gedankens, der Aktionärsinteressen verpflichtet, sondern engagiert sich
die finanziellen Interessen der Genossenschafter und einzig und allein für die finanzielle Sicherheit ihrer
Kunden ins Zentrum stellt und auf eine langfristig Genossenschafter, die als Eigentümer am wirtschaftlichen
ausgerichtete Geschäftsentwicklung zielt. Erfolg des Unternehmens beteiligt sind. Genossen
schafter wird jeder Kunde, der mit dem Abschluss einer
2.5 Zusammensetzung der Pax Gruppe Versicherung der Genossenschaft beitritt. Neben der
Die Pax Gruppe umfasst die Pax Holding ( Genossenschaft ), Gewinnbeteiligung profitieren Genossenschafter auch
die Pax, Schweizerische Lebensversicherungs-Gesell- von einem Mitspracherecht. Sie können sich zu
schaft AG und deren Tochter, die Pax Verwaltungen AG, Delegierten wählen lassen und so über die Delegierten-
ferner die Creadi AG. Die Pax Holding ist die Dach versammlung Einfluss auf die strategische Ausrichtung
gesellschaft, welche die einzelnen Tochterunternehmen von Pax nehmen.
unter sich vereinigt. Die Pax Versicherung konzentriert
sich auf das Vorsorgegeschäft, die Pax Verwaltungen AG Nachhaltigkeit, Solidarität und eine faire Geschäftstätigkeit
bewirtschaftet und verwaltet die Bestandesimmobilien bilden die Grundwerte der Unternehmensführung. Sie
von Pax, während das Start-up Creadi AG digitale Ge- machen Pax stark und erfolgreich. Denn sie garantieren
schäftsmodelle für die Versicherungsbranche entwickelt. langfristig die Sicherheit, die Kunden in der Privaten
oder der Beruflichen Vorsorge erwarten.
Im Jahr 2018 hat Pax ihre Minderheitsbeteiligung an
der Dextra Versicherungen AG von 25 Prozent auf 37.65 Ende März 2017 baute die Pax Holding ihr Aktienport-
Prozent erhöht. Die Dextra Versicherungen AG ist ein folio auf. Am 31. Dezember 2018 betrug dieses Portfolio
innovativer Direktversicherer von Online-Angeboten für inklusive Liquidität zu Marktwerten CHF 27.1 Millionen
Motorfahrzeugversicherungen. ( Vorjahr: CHF 33.5 Millionen ).
Pax Geschäftsbericht 2018Lagebericht 15
4 PAX VERSICHERUNG 4.2 Private Vorsorge
4.1 Geschäftstätigkeit 4.2.1 Neugeschäft und Entwicklung
Pax ist ausschliesslich im Schweizer Versicherungsmarkt Prämienvolumen
tätig und konzentriert sich auf Lösungen für die Private Das Neugeschäft in der Privaten Vorsorge lag 2018 auf
und die Berufliche Vorsorge. Vorjahresniveau und belief sich brutto auf CHF 26.4
Millionen. Wie bereits im Jahr 2017 wurde die qualitäts-
In der Privaten Vorsorge bietet Pax für jede Lebensphase orientierte Steuerung des Neugeschäfts und des
eine zukunftssichere Vorsorgelösung, die Absicherung Bestandes fortgesetzt. Dies stellt sicher, dass Pax ein
zu fairen Bedingungen ermöglicht. Die Angebotspalette Prämienwachstum in jenen Bereichen erzielt, die
deckt die zentralen Bedürfnisse «Sparen», «Vorsorgen» ökonomisch sinnvoll sind.
und «Risiken absichern» ab. Bei den anteilgebundenen
Vorsorgelösungen wird mit erstklassigen Partnern zu- Die periodischen Bestandesprämien sind mit CHF 0.7
sammengearbeitet, welche die Produkte entwickeln und Millionen leicht gewachsen, sie erreichten Ende 2018 ein
bewirtschaften. Volumen von CHF 351 Millionen. Positiv entwickelt hat
sich der Produktmix im Neugeschäft. Hier erzielte Pax
Die Lösungen in der Beruflichen Vorsorge bietet Pax im erneut einen hohen Absatz von anteilgebundenen
Vollversicherungsmodell an. Trotz anspruchsvollem Produkten. Dies zeigt, dass Pax mit Angeboten über-
Umfeld steht Pax weiterhin zu diesem Modell. Damit nimmt zeugen kann, die auch bei tiefen Zinsen attraktiv sind.
Pax aktiv eine gesellschaftspolitische Verantwortung Zudem verbessert der hohe Anteil an kapitalschonenden
wahr, denn gerade kleineren und mittleren Unternehmen Produkten die Bestandesstruktur, was zur Profitabilität
bietet eine Vollversicherung einen umfassenden Schutz beiträgt.
und weitreichende Garantien in der Beruflichen Vorsorge.
So trägt Pax im Gegensatz zu teilautonomen Vorsorge- 4.2.2 Produktentwicklung Private Vorsorge
modellen neben den Risiken Alter, Tod und Invalidität In der Privaten Vorsorge hat Pax die Erwerbsunfähigkeits-
auch das Anlagerisiko. Damit wird sichergestellt, dass rente komplett überarbeitet und mit neuen, attraktiven
auch in einem volatilen Anlagemarkt die versicherten Leistungspaketen ausgestattet. Das Angebot ist flexibler,
Firmen keine Sanierung ihrer Beruflichen Vorsorge lässt sich noch exakter an die Lebenssituation der
finanzieren müssen. Kunden anpassen und überzeugt auch durch ein faires
Preis-Leistungs-Verhältnis. Ein besonderes Alleinstel-
lungsmerkmal ist die Abschlussmöglichkeit einer Erwerbs-
unfähigkeitsrente mit Ausschluss von psychischen
PAX LEGT WERT AUF EIN Leiden, die Pax als erste Versicherung auf dem Schwei-
QUALITÄTSORIENTIERTES zer Markt anbietet.
PRÄMIENWACHSTUM. Als weiteres Plus wird Pax eine zusätzliche Segmentierung
einführen. Kunden bis zum 28. Lebensjahr profitieren
von besonderen Konditionen, die ihrer Lebenssituation
Ihre Produkte vertreibt Pax über unabhängige Partner, Rechnung tragen. Dazu zählen höhere Überschüsse
die sie durch regionale Broker- und Kundencenter in den ersten zwei Jahren und die Möglichkeit, die Ver
intensiv betreut. So stellt Pax die Präsenz vor Ort sicher sicherungssumme ohne neue Gesundheitsfragen zu
und sorgt für eine hohe Beratungsqualität ihrer Vor- erhöhen. Weitere Leistungen der Erwerbsunfähigkeits-
sorgelösungen. Die rund 700 unabhängigen Partner, rente sind risikogerechtere Prämien und eine Über-
die mit Pax zusammenarbeiten, profitieren von Service- schussberechtigung ab dem ersten Jahr.
leistungen, die umfassend auf das Vertriebsmodell
ausgerichtet sind. Mit der neuen Erwerbsunfähigkeitsrente stärkt Pax ihr
Portfolio mit einem attraktiven Angebot, das die Wett-
Pax Geschäftsbericht 201816 Lagebericht
bewerbsfähigkeit erhöht. Die Entwicklungsarbeiten hat PAX HAT IHRE CHANCEN
Pax 2018 weitgehend abgeschlossen, die Lancierung ist
GENUTZT UND IHRE
NACHHALTIGE ENTWICK-
für das zweite Quartal 2019 geplant.
2018 wurde auch die Entwicklung eines neuen Online- LUNG FORTGESETZT.
Offertensystems für die Private Vorsorge in Angriff
genommen. Damit macht Pax einen weiteren wichtigen 4.3.2 Produktentwicklung Berufliche Vorsorge
Schritt in Richtung neue Zugangswege und Angebote. Im Berichtsjahr hat Pax das Online-Angebot in der
Das System erlaubt es, Offerten schneller und einfacher Beruflichen Vorsorge für Start-ups erweitert. Dafür hat
zu erstellen und abzuschliessen. Dank der modularen Pax das Feedback von Jungunternehmern eingeholt
Architektur ist es ausbaufähig und ermöglicht, neue Pro- und das Angebot noch konsequenter auf ihre Lebens-
dukte zügig einzubauen. Das neue Offertensystem situation ausgerichtet. Deren Bedürfnissen trägt Pax
wird voraussichtlich im vierten Quartal 2019 eingeführt. mit zusätzlichen Leistungspaketen Rechnung, die sich
individuell zusammenstellen lassen und eine pass
4.2.3 Überschussbeteiligung genaue Absicherung erlauben.
Als Genossenschaft ist Pax den finanziellen Interessen
ihrer Kunden und Genossenschafter verpflichtet. Aus- Im Zentrum steht der Schutz bei Invalidität. Dieser
druck davon ist die nachhaltige Überschusspolitik, die Schutz wurde erhöht, was im Invaliditätsfall des Inhabers
auch 2018 zum Tragen kam. So wurden dem Über- die Kontinuität des Start-ups sicherstellt. Je nach Wunsch
schussfonds der Privaten Vorsorge CHF 5 Millionen zu- kann der Kunde zudem ein Todesfallkapital wählen sowie
geführt. Die Ausschüttung aus dem Überschussfonds seinen Sparanteil erhöhen. Auch der Beschäftigungs-
an die Versicherten betrug CHF 14 Millionen ( Vorjahr: grad ist wählbar. Alle Angebote lassen sich online ab-
CHF 16.3 Millionen ). Die Höhe des Überschussfonds schliessen, dies zu einem attraktiven Preis. Sie richten
wird über einen mehrjährigen Zeitraum gesteuert, um sich an Firmengründer, aber auch an Vertriebspartner,
eine konstante Erfolgsbeteiligung zu gewährleisten. die im Auftrag ihrer Kunden eine passende Vorsorge-
Mit dem ausgeschütteten Betrag wird eine Gesamt- lösung suchen. Zur Verbesserung des Kundenerlebnisses
verzinsung sichergestellt, die im jeweiligen Zinsumfeld wurde der Abschlussprozess vereinfacht.
attraktiv ist.
2018 wurde die neue Ergänzungsvorsorge im Markt
4.3 Berufliche Vorsorge eingeführt. Sie lässt sich zusätzlich zu einem bestehen-
4.3.1 Neugeschäft und Entwicklung den Vertrag bei Pax oder als eigenständige Lösung
Prämienvolumen abschliessen, was die Attraktivität des Angebots erhöht.
Das Neugeschäft in der Beruflichen Vorsorge belief sich
auf CHF 9.3 Millionen; ein Wert, der unter dem Vorjahr 4.3.3 Teuerungsfonds
liegt. Diese Entwicklung ist eine Folge der selektiven Bisher wurde die Teuerungsrückstellung nach den
Zeichnungspolitik, die das Risiko aktiv und gezielt steuert. Vorgaben des «Pools für Sicherstellung der Teuerungs
Dies sorgt für ein nachhaltiges, moderates Wachstum zulagen gemäss BVG» des SVV berechnet. Die Auf-
und eine verbesserte Zusammensetzung des Bestandes, sicht verlangt mittlerweile gesellschaftsindividuelle Ge-
was zu einer höheren Profitabilität führt. Positiv ent schäftspläne für die Teuerungsrückstellung. Der Pool
wickelt haben sich die Bruttoprämien. Sie sind im Vergleich wurde deshalb aufgelöst. Die erstmalige Berechnung
zum Vorjahr von CHF 521.1 Millionen auf CHF 525.6 nach dem neuen Geschäftsplan ergab zum Jahres
Millionen gestiegen. abschluss 2018 einen Wert, der deutlich unter dem bis-
herigen Stand der Teuerungsrückstellung lag. Es konnte
daher ein Teil der Rückstellung aufgelöst werden. Die
frei werdenden Mittel flossen vollumfänglich in Ver
stärkungen der versicherungstechnischen Rückstellungen
oder in den Überschussfonds. Die Zuführung an den
Pax Geschäftsbericht 2018Lagebericht 17
Überschussfonds ist daher 2018 deutlich höher als in Auch in der Privaten Vorsorge wurde der Dialog mit den
den Vorjahren. Vertriebspartnern verstärkt. Dabei ist es Pax gelungen,
den Absatz anteilgebundener Produkte zu erhöhen. An-
Pax Versicherung – Bestandesstruktur gesichts der extrem tiefen Zinsen bieten sie den Ver-
Berufliche Vorsorge sicherten attraktivere Ertragsaussichten.
In Prozent
100 Zur Unterstützung der Vertriebspartner wurde 2018 das
neue «Kundencockpit Online» entwickelt und im Rah-
80 men eines Pilotprojekts zur Verfügung gestellt. Mit dem
56.3 61.2 65.0 69.9 72.6
Tool lassen sich die wichtigsten Informationen über
60
den Bestand abrufen, sodass sich der Vertriebspartner
bequem und gezielt auf dem Laufenden halten kann.
40
In einem nächsten Schritt wird das «Kundencockpit On-
43.7 38.8 35.0 30.1 27.4
20 line» ausgerollt, sodass alle Vertriebspartner davon
profitieren.
0
2014 2015 2016 2017 2018
Weiter förderten verschiedene Veranstaltungen den Aus-
Standardpläne
tausch zwischen Pax und ihren Vertriebspartnern. Dazu
Individuelle Pläne
zählten unterschiedliche Wissensseminare zu den The-
4.3.4 Überschussbeteiligung men Vorsorge, Steuern oder Geldanlagen, aber auch ein
Dem Überschussfonds der Beruflichen Vorsorge wurden Top-Broker-Event, der im November durchgeführt wurde.
im Jahr 2018 CHF 8.5 Millionen ( Vorjahr: CHF 1 Million )
zugeführt, dies unter anderem als Folge der Reduktion 4.4.2 Marketing
der Teuerungsrückstellung. Damit ist der Überschuss- Eine zentrale Marketingaktion war die Wertekampagne,
fonds gut dotiert, was in den kommenden Jahren den die in zwei Etappen lanciert wurde. Jeweils im Frühling
Versicherten über Überschussauszahlungen zugute und im Herbst präsentierte sich Pax in Fachzeitschriften
kommen wird. 2018 wurden aus dem Überschussfonds und Sonderbeilagen mit Inseraten zum Thema «Genos-
der Beruflichen Vorsorge CHF 3.4 Millionen ( Vorjahr: senschaft». Die Kampagne richtete sich an die Dialog-
CHF 3.5 Millionen ) ausgeschüttet. Die Zuweisung an den gruppe Vertriebspartner. Sie thematisierte die genos
Überschussfonds und die restlichen Massnahmen zu- senschaftlichen Werte wie Solidarität, Mitsprache und
gunsten der Versicherten führen dazu, dass die Kunden Erfolgsbeteiligung. Die Printkampagne wurde online
über die «Legal Quote» wieder mit rund 95 Prozent an durch Bannerwerbung und durch eine Landingpage auf
den Erträgen beteiligt werden. der Website unterstützt. Die hohen Klickraten und die
positive Resonanz zeigten, dass die Kampagne die an
4.4 Marktaktivitäten visierte Aufmerksamkeit bei der Dialoggruppe erzeugte.
4.4.1 Vertrieb
2018 stand der Vertrieb unter dem Zeichen der inten Ebenfalls auf breites Echo gestossen sind die beiden
siven Marktbearbeitung mit starker Präsenz bei den Ver- Magazine mit Artikelserien zur Privaten und zur Beruflichen
triebspartnern vor Ort. Vorsorge, die an die Vertriebspartner verteilt wurden.
Dabei handelt es sich um Fachbeiträge, die in der «Neuen
In der Beruflichen Vorsorge lag der Fokus auf der Pro- Zürcher Zeitung» und der «Schweizer Versicherung»
motion der neuen Ergänzungsvorsorge. Diese Massnah- publiziert wurden (www.pax.ch/News/Horten-Sie-mehr-
men schälten gezielt den Kundennutzen des Produkts Expertise.html). Mit den Magazinen positionierte sich
heraus und führten dazu, dass für 2019 mehr Ergänzungs- Pax erfolgreich als kompetente und zuverlässige Partnerin
vorsorgen abgeschlossen wurden. Bei den Neuverträ- im Vorsorgebereich. Die Publikationen unterstützen
gen konnte sich Pax im Vergleich zum Vorjahr deutlich die Vertriebspartner bei ihrer täglichen Arbeit, denn die
steigern. Magazine werden gerne als Informationsquelle genutzt,
Pax Geschäftsbericht 201818 Lagebericht
vor allem wegen der Qualität der Informationen, die Pax Der Pax Art Award löste eine hohe Resonanz bei der
kompakt zur Verfügung stellt. Presse und beim Publikum aus. Damit ist es Pax gelun-
gen, ihren Markennamen erfolgreich im prestige
4.4.3 Sponsoring-Engagements trächtigen Umfeld der Kunst zu positionieren.
Neu engagierte sich Pax bei der «Rencontres 7 Arte
Lausanne», einem Kinoevent, der im März 2018 durch 4.6 Kostenentwicklung
geführt wurde. Mit ihrem Engagement profitierte Die Vertriebskosten liegen entsprechend der Entwicklung
Pax von einer hohen Visibilität an einem attraktiven des Neugeschäfts ungefähr auf Vorjahresniveau.
Event in der Westschweiz, der Kinofans zusammen- Darin widerspiegelt sich auch die selektive Zeichnungs-
bringt, Emotionen weckt und ein breites Publikum an- politik von Pax.
spricht. Entsprechend positiv war das Echo der Ver-
triebspartner, die zu diesem Anlass eingeladen wurden. Pax Versicherung – Entwicklung Kosten
In Millionen CHF
Erhöht wurde der Bekanntheitsgrad von Pax auch durch 150
das erneute Sponsoring der Jass-Sendungen im Schwei-
120
zer Fernsehen SRF. Seit Jahren gehören diese Aus 66 68 75 83 80
strahlungen zu den zuschauerstärksten Live-Sendungen. 90
Zudem sprechen sie vermehrt ein junges Publikum an,
60
bei dem Jassen wieder ein Trend geworden ist. Die An-
lässe wurden als Hospitality-Plattform für die Vertriebs- 30
65 68 68 34 35
partner eingesetzt, die den Einladungen von Pax zahl-
0
reich gefolgt sind. 2014 2015 2016 2017 2018
Verwaltungskosten
Produktionsprovisionen
2018 setzte Pax das Sponsoring der «Swiss Student
Sustainability Challenge» fort, die von der Fachhoch- Bei den Verwaltungskosten wirken sich die eingeleiteten
schule Nordwestschweiz durchgeführt wird. Gefördert Massnahmen zur Kostenreduktion sowie die stringente
werden Projekte, die das Gemeinwohl und die Nachhal- Kostendisziplin aus. Deshalb ist 2018 ein Rückgang zu
tigkeit ins Zentrum stellen; beides Werte, denen sich verzeichnen. Zudem wurden Ende 2018 Umstrukturie-
Pax verbunden fühlt. Die von Pax gesponserten Preis- rungsmassnahmen beschlossen, welche mittelfristig zu
gelder gehen direkt in die Weiterentwicklung der einer Senkung der Kostenquote führen. Für die Ab
prämierten Projekte. federung dieser Massnahmen wurden CHF 1.95 Millionen
zurückgestellt.
4.5 Art Foundation Pax
Ende Dezember 2017 wurde die Stiftung Art Foundation 4.7 Kapitalanlagen des Versicherungsgeschäfts
Pax gegründet. Initiiert wurde sie von Pax, welche die 4.7.1 Lage an den Finanzmärkten
Stiftung finanziell unterstützt. Zweck der Art Foundation Auf den fulminanten Start ins Jahr 2018 folgte rasch die
Pax ist die Förderung der jungen und innovativen digi- Ernüchterung. Steigende Zinsen in den USA sowie die
talen Kunst. Für dieses Ziel hat die Art Foundation Pax Furcht vor einer Eskalation des globalen Handelskriegs
zusammen mit dem Haus der elektronischen Künste führten zu Kursrückgängen an den Aktienmärkten.
Basel ( HeK ) den Pax Art Award lanciert, der im Juni 2018
während der Art Basel zum ersten Mal verliehen wurde. Zwar vermochten sich die Aktienmärkte bei hohen
Gefördert werden Schweizer Künstler, die in ihren Arbei- Schwankungen bis im Herbst zu erholen, im Dezember
ten Medientechnologien verwenden und diese gleich- kam es jedoch erneut zu starken Kurseinbussen. Ver-
zeitig kritisch reflektieren. Die Art Foundation Pax setzt antwortlich für die neuerlichen Kursverluste waren nebst
die langjährige Kunstsammeltätigkeit von Pax fort und den bereits erwähnten Belastungsfaktoren politische
leistet einen wichtigen Beitrag zur Unternehmens- und Unsicherheiten ( Ausstieg Grossbritannien aus der EU,
Gesellschaftskultur.
Pax Geschäftsbericht 2018Lagebericht 19
Staatsdefizit Italien etc. ) sowie eine sich abzeichnende Pax Versicherung – Struktur Kapitalanlagen
Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums. ( Werte Konzernrechnung )
In Prozent
Im Sog der Aktienmärkte zeigten sich auch die Zinsen 100
schwankungsanfällig. Auf steigende Zinsen bis Mitte
18.4 17.1 16.8 16.3 16.4
Jahr folgte ein Rückgang. Die Zinsen in der Schweiz,
gemessen an der Rendite von 10-jährigen Eidgenossen, 0.0 0.0 0.0 0.4 1.7
80
2.0 1.6 1.8 2.6 5.4
schwankten im Berichtsjahr zwischen + 0.22 Prozent 1.4 0.8 0.6 0.8 1.2
13.9 13.6 18.9 18.5 15.0
und – 0.23 Prozent.
60
4.7.2 Festverzinsliche Anlagen
Der Hauptfokus der Neuinvestitionen lag auch in
40
diesem Jahr aus Bilanz-Management-Überlegungen in
längeren Obligationen mit guten Ratings. Ergänzt wurde 64.3 66.9 61.9 61.4 60.3
dies mit Schuldscheindarlehen von öffentlich-rechtlichen
20
Körperschaften, Unternehmensanleihen sowie erstklas
sigen Hypotheken an Privatpersonen. Alle drei Anlagen
trugen dazu bei, dass die Gesamtrendite der Neuinves 0
2014 2015 2016 2017 2018
titionen über den Erwartungen lag.
Immobilien
Übrige Kapitalanlagen
Die Währungsrisiken werden aktiv gesteuert, waren aber Aktien gesamt
mehrheitlich abgesichert. Durch geschicktes Manage- Hypotheken
Bonds Fremdwährungen
ment konnten die Kosten für die Währungsabsicherungen Bonds CHF, Darlehen CHF
deutlich reduziert werden.
4.7.5 Entwicklung des Immobilienbestandes
4.7.3 Aktien Bestandesimmobilien sind bei Pax eine wichtige Ertrags-
Ende Jahr lag die Aktienquote bei 5.4 Prozent, damit quelle. Der Immobilienanteil am Gesamtportfolio be-
fielen die Dividendenerträge deutlich höher als im Vorjahr trägt 16.4 Prozent. Im Einklang mit dem Schweizer Immo-
aus. Kursrückgänge im Verlaufe des Jahres wurden bilienmarkt ist der Wert der Immobilien nochmals
gezielt für Käufe genutzt. Das Aktienportfolio wurde angestiegen. Der erfolgswirksame Nettoertrag bewegt
systematisch mit einer Derivatstrategie gegen extreme sich auf Vorjahresniveau. Die Mietzinsausfälle blieben
Kursverluste abgesichert. Aufgrund der heftigen Markt- durch gute Vermietungen und geschickte Umnutzungen
korrektur mussten im Dezember Abschreibungen bei einigen Liegenschaften entgegen dem Markttrend
getätigt werden, in der Summe lag das Aktienergebnis stabil. Zur langfristigen Optimierung des Portfolios wurden
aber deutlich über dem Markt. Renovationsprojekte und die Errichtung von Neubauten
konsequent fortgesetzt. Pax besitzt mit einem hohen
4.7.4 Übrige Kapitalanlagen Wohnanteil von 60 Prozent ein stabiles und regional
2018 wurden sukzessive alternative Anlagen aufgebaut, gut diversifiziertes Immobilienportfolio. Mit Wertsteige-
wie Insurance Linked Securities und Private Debt. Auf- rung und Ertrag lieferten die Immobilien eine deutlich
grund des schwierigen Marktumfelds lag der Fokus vor positive Performance.
allem auf Anlagen, die sich unabhängig von den tra
ditionellen Anlageklassen wie festverzinsliche Anlagen
und Aktien entwickeln. Erste nennenswerte Gewinn
beiträge sind in den Folgejahren zu erwarten.
Pax Geschäftsbericht 201820 Lagebericht
Struktur Bestandesimmobilien Pax sehr deutlich alle Anforderungen des SST, der eine
Mindestquote von 100 Prozent verlangt.
In Millionen CHF
1200
4.9 Organisatorische Massnahmen
1000
2018 hat Pax die agile Arbeitsmethode beim Projekt
800
management im IT-Bereich und der Produktentwicklung
600 aus der
eingeführt. Basis bildet die Scrum-Methode
IT-Entwicklung, die auch auf die Umsetzung
400 der Strate
gie übertragen wurde.
200
0
Die Projekte und die Umsetzung der Strategieziele werden
Gewerbeliegenschaften / Mischliegenschaften über einen strukturierten Prozess gesteuert, dessen
( inkl. Anlagen im Bau )
Ein- und Mehrfamilienhäuser
Einhaltung mit aufeinander abgestimmten Boardstruktu
( inkl. Anlagen im Bau ) ren sichergestellt wird. In sogenannten Strategie-Sprints
von vier Monaten gibt die Geschäftsleitung ein Ziel vor.
4.7.6 Finanzergebnis aus den Kapitalanlagen In den Boards werden dann die Prioritäten für die ver
Das erfolgswirksame finanzielle Ergebnis aus den Kapital- schiedenen Vorhaben festgelegt.
anlagen der Pax Versicherung hat gegenüber dem
Vorjahr abgenommen und beträgt CHF 88.3 Millionen Im IT-Bereich wird die agile Arbeitsweise mit sogenannten
( Vorjahr: CHF 138.3 Millionen ). Hauptursache für diese Scrum-Teams umgesetzt. Sie sorgen dafür, dass in
rückläufigen Erträge sind erfolgswirksame Abschreibungen kurzen, regelmässigen Abständen neue Funktionalitäten
auf den Aktien als Folge der starken Aktienmarktkor auf den IT-Systemen zur Verfügung stehen. Für Pax
rektur im Dezember 2018, welche die deutlich höheren und ihre Kunden bedeutet dies: Neue Angebote oder
Dividendenerträge nicht zu kompensieren vermochten. Serviceleistungen sind schneller auf dem Markt, und
Das Ergebnis des Vorjahres war zudem durch den Verkauf die Effizienz bei Weiterentwicklungen wird gesteigert.
der Pax Anlage positiv geprägt. Erfreulich haben sich Dies macht Pax schlagkräftiger und wettbewerbsfähiger.
2018 wiederum die Immobilien entwickelt, sie lieferten
sowohl einen erfolgswirksamen positiven Beitrag als 4.10 Human Resources
auch Zuschreibungen in der Bilanz in Form von gestie- Im Berichtsjahr setzte Pax zahlreiche Massnahmen um,
genen Neubewertungsreserven, welche zur Eigen um das Know-how der Mitarbeitenden langfristig sicher
kapitalsteigerung beitragen. Dies verbessert abermals zustellen und dadurch die Konkurrenzfähigkeit von
die finanzielle Basis der Versicherung. Ab diesem Jahr Pax zu steigern. So wurde das Kompetenzmodell an den
werden ferner die internen Kosten für die Vermögens Stossrichtungen der neuen Strategie ausgerichtet. Die-
verwaltung dem Aufwand für Kapitalanlagen zugeordnet. ses Modell bildet die Grundlage für die Rekrutierung, das
Weiterbildungsangebot sowie die Entwicklung von
4.8 Swiss Solvency Test Führungskräften und Mitarbeitenden. Damit wird sicher
Die Risikofähigkeit von Pax liegt auf einem sehr hohen gestellt, dass Pax über die nötigen Kompetenzen für
Niveau. Die Quote des Swiss Solvency Test ( SST ) ist ein die Umsetzung der strategischen Ziele verfügt.
verlässlicher Indikator für die Fähigkeit, die von Pax an
die Versicherten abgegebenen Versprechen einzulösen. Ferner wurde der Rekrutierungsprozess effizienter ge
Je höher diese Quote ist, desto besser und sicherer staltet. Erreicht wird dies mit einem digitalen Bewerbungs-
steht das Versicherungsunternehmen da. Gemäss Berech tool, das einen gesamtheitlichen Rekrutierungsprozess
nungen per 30. September 2018 lag die Quote des erlaubt, von der Stellenanforderung über die Bewerbungs
Swiss Solvency Test bei deutlich über 200 Prozent. Trotz prüfung bis zur Beurteilung von geführten Interviews.
der ungünstigen Zins- und Finanzmarktentwicklung Bewerbende und Pax profitieren von schnelleren Bearbei
wird per Ende 2018 ebenfalls eine signifikant über 200 tungszeiten und mehr Flexibilität, da sich alles online
Prozent liegende SST-Quote erwartet. Damit übertrifft abwickeln lässt. Seit 2018 ist Pax auch mit Stelleninseraten
Pax Geschäftsbericht 2018Lagebericht 21
auf Social Media präsent. Damit stellt sich Pax bei der 4.12 Risikomanagement
Rekrutierung breiter auf und positioniert sich gleichzeitig Eine verantwortungsbewusste Risikokultur trägt wesent-
als attraktives und modernes Unternehmen. lich zur Stabilität von Pax bei. Sie bildet die Voraus-
setzung, um Risiken zu erkennen, zu bewerten und zu
Im Rahmen der Einführung der agilen Arbeitsmethoden steuern.
wird auch die Kultur von Pax weiterentwickelt. Unter der
Initiative «Pax Spirit» werden die Grundlagen gelegt, die Das Risikomanagement von Pax verfolgt das Ziel, die
eine konsequente Umsetzung der Strategie sicherstellen. Interessen der Versicherten von Pax umfassend zu
Alle Mitarbeitenden werden aktiv eingebunden. Mit schützen. Diese Interessen werden durch unterschied-
gestalten, Verantwortung übernehmen und konstruktive lichste Risiken gefährdet, das heisst unvorhersehbare
Zusammenarbeit tragen dazu bei, dass alle langfristig und damit ungewisse Ereignisse, die Pax daran hindern
am Erfolg von Pax mitarbeiten. können, Strategien umzusetzen und Ziele zu erreichen.
4.11 IT-Projekte Pax hat Methoden für die Risikoerkennung und die
2018 stand unter dem Zeichen des neuen Verwaltungs- Risikobeurteilung implementiert und eine Risikostrategie
systems für die Private Vorsorge «PEVA», das Pax im festgelegt, welche die Risikobereitschaft definiert und
Sommer erfolgreich eingeführt hat. Mit dem Abschluss die Risikofähigkeit bestimmt. Die Basis für die Risikobeur
dieses komplexen Projekts macht Pax einen weiteren, teilung ist das Risikoinventar von Pax, das systematisch
wichtigen Schritt in Richtung Digitalisierung. Damit ge- alle identifizierten relevanten Risiken enthält.
winnt Pax an Schlagkraft, denn dank «PEVA» lassen sich
neue Kundenbedürfnisse, regulatorische Anforderungen Die Pax Versicherung betreibt ein finanzielles Risiko
und Produktanpassungen schnell und effizient umset- management über alle mit dem Lebensversicherungs-
zen. Auch eigene innovative Produkt- und Serviceideen geschäft verbundenen wesentlichen Risiken. Unter
kann Pax zügig auf den Markt bringen. Davon profi stützend verfügt Pax über ein Internes Kontrollsystem
tieren die Vertriebspartner und Kunden von Pax, die ( IKS ), das alle organisatorischen und methodischen
schneller, bedürfnisgerechter und besser bedient Massnahmen umfasst, die einen ordnungsgemässen
werden. Ablauf der Geschäftstätigkeit sicherstellen.
Das neue Verwaltungssystem für die Private Vorsorge Das finanzielle Risikomanagement und das operationelle
ist eine Eigenentwicklung von Pax. Dies hat das Unter- Risikomanagement, welches das IKS umfasst, bilden
nehmen intensiv gefordert, umso mehr ist die erfolgrei- zusammen das Risikomanagement von Pax.
che Umsetzung ein starker Leistungsausweis für Pax.
Dabei wurde auch wichtiges internes Know-how aufge- Dem finanziellen Risikomanagement liegen folgende
baut, das Pax für zukünftige Projekte nutzen kann. Prinzipien zugrunde:
Ebenfalls erfolgreich eingeführt wurde das neue Doku- • Risiken werden im Rahmen der Risikostrategie
menten-Management-System in der Beruflichen und in eingegangen.
der Privaten Vorsorge. Alle Dokumente werden digital • Mit diesen bewusst eingegangenen Risiken soll ein
erfasst, archiviert und zentral verwaltet. Dies steigert die angemessener Ertrag erwirtschaftet werden, um eine
Effizienz der Arbeitsabläufe, gleichzeitig erhöht es die nachhaltige Überschusspolitik verfolgen zu können.
Produktivität der einzelnen Teams, die schnell und gezielt • Wesentliche Risiken werden fortlaufend überwacht.
auf Dokumente zugreifen können.
Die finanziellen und versicherungstechnischen Risiken
Ein weiteres Werkzeug, das die Produktivität im Arbeits- stellen die wichtigsten Risiken im Lebensversicherungs-
umfeld steigert, ist Skype for Business, ein internet geschäft dar. Das finanzielle Risikomanagement dient
basiertes Telefonie-System, das Pax im ersten Semester deshalb insbesondere der Steuerung dieser Risiken. Der
2018 eingeführt hat. Rahmen hierfür ist die Risikostrategie. Das Asset Liability
Pax Geschäftsbericht 201822 Lagebericht
Management ( ALM ) übernimmt dabei eine zentrale genutzt, an der Pax eine Minderheitsbeteiligung hält. So
Brückenfunktion zwischen der Anlagetätigkeit und dem werden auf Simpego Motorfahrzeugversicherungen
Versicherungsgeschäft. Der ALM-Ausschuss regelt die der Dextra Versicherungen angeboten, während letztere
Umsetzung des Asset Liability Management und bereitet den Einsatz des Fahrzeugausweis-Scanner Simpego
die Geschäfte zuhanden der Geschäftsleitung und des Snap plant.
Verwaltungsrates vor.
Creadi ist ein Unternehmen im Aufbau. Sie wird finanziell
Eine Risikosteuerungsmassnahme ist die Festlegung von von der Pax Holding getragen, beschäftigte Ende des
Risikolimiten im Underwriting und im Portfoliomanage- Berichtsjahres 15 Mitarbeitende und ist bei der FINMA
ment. Die Einhaltung der Risikostrategie wird im Rahmen als ungebundener Broker registriert.
des IKS überprüft. Das IKS stellt zudem sicher, dass
Richtlinien eingehalten und risikosteuernde Massnahmen
auch effektiv durchgeführt werden. 6 AUSBLICK GRUPPE
2018 hat die Pax Gruppe ihre Position gestärkt und
mit gezielten Massnahmen ihre Wettbewerbs- und Hand-
5 CREADI lungsfähigkeit erhöht. So wurde die IT-Landschaft
Creadi ist eine Tochtergesellschaft der Pax Holding. Sie modernisiert, die Prozesse und Angebote optimiert und
fokussiert auf neue, digitale Geschäftsmodelle für die in den Aufbau der Beteiligungen investiert.
Versicherungsbranche mit dem Ziel, das Versichern ein-
facher zu machen. Zu diesem Zweck entwickelt die Alle diese Aktivitäten waren mit Investitionen verbunden.
Creadi AG neuartige digitale Zugangswege zu Versiche- Von diesen wird die Gruppe 2019 und in Zukunft profi-
rungslösungen. tieren, indem sie auf dem Erreichten aufbaut und aktiv
neue Möglichkeiten nutzt.
Im Jahr 2018 hat sie ihren Online-Marktplatz Simpego
weiter ausgebaut. Angeboten wird unter anderem eine Grundlage sind die Stossrichtungen, die in der neuen
smarte Reiseversicherung, die sich online abschliessen Strategie definiert wurden. Sie zeigen, wo sich Chancen
lässt. Der Kunde gibt Destination und Reisepläne ein, und gezielt anpacken lassen. Dabei liegt ein wichtiger Fokus
schon liefert Simpego den passenden Schutz für die auf der Weiterentwicklung der Produktpalette. Mit der
Reise – einfach, schnell und massgeschneidert. Einführung des neuen Administrationssystems für die
Private Vorsorge steht Pax eine flexible Applikation zur
Ebenfalls zum Angebot von Simpego gehört eine Motor- Verfügung, mit der sich Produktanpassungen und neu
fahrzeugversicherung, die mit dem innovativen Fahr- artige Angebote zügig auf den Markt bringen lassen. Der
zeugausweis-Scanner Simpego Snap überzeugt. Der Schwerpunkt liegt auf Leistungen, die den Kunden auch
Scanner liest die Angaben aus dem Fahrzeugausweis in der aktuellen Tiefzinssituation einen Mehrwert bieten.
ein, die direkt in den Versicherungsantrag übernommen In erster Linie heisst dies: höhere Freiheit bei der Wahl
werden. So kommen Kunden schnell und einfach zu zwischen Partizipation an den Finanzmärkten mit ent-
ihrem Angebot. sprechenden Ertragsaussichten oder garantiertem Zins.
Für diesen neuartigen Ansatz wurde Creadi mit dem Auch die digitalen Angebote werden ausgebaut. Geplant
DIAmond Award 2018 ausgezeichnet. Sie gewinnt als ist ein neues Offert-Tool für die Private Vorsorge, von
erstes Schweizer Start-up diesen renommierten dem Endkunden und auch Vertriebspartner gleichermas-
Preis, der am weltweit grössten Insurtech-Anlass DIA sen profitieren. Der Online-Zugang erlaubt es, Offerten
in München für innovative Leistungen verliehen wird. schneller und einfacher zu erstellen und abzuschliessen.
Im Rahmen von Simpego werden auch Synergien mit Ein zweiter Fokus liegt auf der Optimierung der Prozesse.
dem Fahrzeugversicherer Dextra Versicherungen AG Sie sollen noch kundenfreundlicher werden, das heisst,
schnellere Bearbeitungszeiten von Anträgen, kompetente
Pax Geschäftsbericht 2018Lagebericht 23
Beratung und automatisierte Abläufe, die für mehr Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung sind über-
Effizienz sorgen. zeugt, dass die Pax Gruppe mit den geplanten Mass-
nahmen die künftigen Herausforderungen erfolgreich
Zudem wird die IT-Landschaft weiter modernisiert. Nach meistern kann. Zu diesen zählen auch 2019 die tiefen
der Privaten Vorsorge liegt der Fokus nun auf der Beruf Zinsen, das regulatorische Umfeld und der permanente
lichen Vorsorge. Für diesen Bereich wird ein neues, mo- Wandel des Marktes. Diesen aktiv zu gestalten und für
dernes Verwaltungssystem eingeführt. sich zu nutzen, ist das Ziel der Pax Gruppe. Dies stellt
sicher, dass die Gruppe auch in Zukunft ihre nachhaltige
Schliesslich wird die Tochterfirma Creadi auf ihrer Platt- Entwicklung fortsetzen kann, ganz im Interesse der Ge-
form Simpego weitere smarte Lösungen anbieten, welche nossenschafter, die am Erfolg der Gruppe beteiligt sind.
die Versicherungswelt für Kunden einfacher und effizi-
enter machen.
Pax Geschäftsbericht 2018Sie können auch lesen
