GESCHÄFTSBERICHT 2019 - GEMINI Sammelstiftung
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GEMINI SAMMELSTIFTUNG GESCHÄFTSBERICHT 2019
VORWORT INHALT Vorwort 5 Sammelstiftung 6 Vorsorgewerke 10 Vermögensanlage 12 Bilanz 16 Betriebsrechnung 17 Anhang zur Jahresrechnung 19 Bericht der Revisionsstelle 43 2 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019
GEMINI FAKTEN UND ZAHLEN 2019 VORWORT
31 478
Destinatäre,
5,5
Mia. CHF Vermögen,
303
Vorsorgewerke setzen
gegenüber 2018 eine eine Steigerung um 15,0% auf Vorsorge- und
Steigerung von 9,0% gegenüber 2018 Anlagelösungen von GEMINI
4 119
Rentner,
2,49% Pool 0
101,69% beträgt der
davon 517 IV-Rentner Deckungsgrad beim
Vorsorgewerk Renten
8,21% Pool 20
113,69%
beträgt der durchschnittliche
Deckungsgrad von allen
Vorsorgewerken
11,54% Pool 35
42
Jahre –
seit 1977 bietet GEMINI
13,40%
Vorsorge nach Mass an
Pool 50
Angaben per 31.12.2019
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 3VORWORT SEIT ÜBER 40 JAHREN VORSORGE NACH MASS Die GEMINI Sammelstiftung bietet Unternehmen massgeschneiderte berufliche Vorsorgelösungen. Mit GEMINI bestimmen Sie selbst über die Eckwerte Ihrer Pensionskassenlösung: von der Finanzierung über die Leistungen bis zu den Anlagen. GEMINI führt Ihr Vorsorgewerk wie eine eigene Pensionskasse – mit eigener Bilanz und Betriebsrechnung. Das Kapital Ihres Vorsorge- werks legt GEMINI gepoolt und entsprechend kostengünstig an. Bei der GEMINI Sammelstiftung kann eine Zusatz- oder Kaderlösung bereits ab CHF 85 320 mit den GEMINI Pools 20, 35, 50 oder 0 um- gesetzt werden. 4 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019
VORWORT
Rekordtiefe Zinsen und Kaufprogramme für Wertschrif- nahmen geprüft und umgesetzt. Diese werden im vorlie-
ten haben dem Marktgeschehen 2019 einen sehr starken genden Geschäftsbericht im Kapitel «Sammelstiftungen»
Aufschwung verschafft. Dies führte zu überdurchschnittli- erläutert.
chen Renditen in fast allen bedeutenden Anlageklassen.
Einzig die Negativzinssituation an den Kapitalmärkten, Im Zuge dieser Nachhaltigkeitsüberlegungen haben wir
die langfristig alle Vorsorgeeinrichtungen vor grosse He- beschlossen, ab diesem Jahr auf den Druck des Ge-
rausforderungen stellt, trübte das Bild. schäftsberichts zu verzichten und ihn nur noch digital be-
reitzustellen. Er steht auf www.gemini.ch in drei Sprachen
Die GEMINI Sammelstiftung konnte auch 2019 ein erfreu- zum Download zur Verfügung.
liches Wachstum verzeichnen. Die Zahl der aktiven Versi-
cherten stieg um 9% auf 27 359 und das verwaltete Ver- Der Stiftungsrat genehmigte die Jahresrechnung 2019
mögen erhöhte sich auf CHF 5,5 Milliarden. am 4. Mai 2020.
Der Stiftungsrat, der seit Anfang 2019 in einer neuen Wir danken Ihnen herzlich für die gute Zusammenarbeit
Zusammensetzung amtiert, beschäftigte sich im Berichts- und das entgegengebrachte Vertrauen im letzten Jahr.
jahr mit einigen Reglementsanpassungen: Sowohl das
Teilliquidationsreglement als auch das Rückstellungs-
reglement wurden überarbeitet. Im Weiteren hat der Stif-
tungsrat die technischen Grundlagen der Stiftung über-
prüft und aufgrund der sehr erfreulichen Rendite
beschlossen, den technischen Zinssatz per 31. Dezember Vital G. Stutz Christoph Oeschger
2019 von 2,25% auf 2,00% zu senken. Weitere Kernthe- Präsident des Stiftungsrats Geschäftsführer
men, die der Stiftungsrat 2019 behandelte, waren die
strukturelle Entwicklung der Stiftung, zusätzliche Flexibili-
sierungsmöglichkeiten für Kunden und der Umgang mit
der zunehmenden Komplexität des Geschäfts – etwa be-
zogen auf Brokerentschädigungen.
Zur Qualitätssicherung und -steigerung der Prozesse hat
die GEMINI Sammelstiftung im Rahmen einer Umfrage
die Zufriedenheit der Makler evaluiert und wo nötig ent-
sprechende Massnahmen ergriffen. So wurden etwa
Schulungen durchgeführt und das Vertriebsteam erwei-
tert.
Das Thema Nachhaltigkeit beziehungsweise ESG war
auch im Jahr 2019 wieder ein Kernthema in sämtlichen
Gremien der GEMINI Sammelstiftung. Es wurden Mass-
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 5SAMMELSTIFTUNG
Vermögen in MCHF
2010 2 587
2011 2 743
2012 3 110
2013 3 336
2014 3 818
2015 3 967
2016 4 220
2017 4 727
2018 4 783
2019 5 519
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 5 500 6 000
Vorsorgewerke
2010 400
2011 370
2012 364
2013 353
2014 334
2015 331
2016 320
2017 316
2018 296
2019 303
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
6 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019SAMMELSTIFTUNG
Aktive Versicherte
2010 16 696
2011 17 885
2012 18 149
2013 18 759
2014 19 860
2015 20 596
2016 21 273
2017 22 923
2018 25 164
2019 27 359
0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000
Rentner
2010 1 049 350 165 162 1 726
2011 1 216 418 185 178 1 997
2012 1 392 423 200 178 2 193
2013 1 642 459 230 216 2 547
2014 2 146 505 329 224 3 204
2015 2 267 480 349 215 3 311
2016 2 201 482 285 231 3 199
2017 2 424 493 303 240 3 460
2018 2 674 482 326 222 3 704
2019 2 961 517 382 259 4 119
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500
Altersrentner
Invalidenrentner
Partnerrenten
Kinder-/Waisenrenten
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 7SAMMELSTIFTUNG
STIFTUNGSRAT Im Berichtsjahr traf sich der Stiftungsrat zu sechs ordent-
Der Stiftungsrat konstituierte sich an seiner ersten Sit- lichen Sitzungen. Im Laufe des Jahres wurden das Teilli-
zung im Februar 2019 in der neuen Zusammensetzung. quidationsreglement sowie das Rückstellungsreglement
Bei der Stiftungsratswahl im Jahr 2018 wurde Marianne überarbeitet und in Kraft gesetzt.
Fassbind neu als Arbeitgebervertreterin für die Amtsperi-
ode 2019 bis 2021 in den Stiftungsrat gewählt. Die bishe- Der Stiftungsrat setzte den im Vorjahr gestarteten Pro-
rigen Stiftungsratsmitglieder wurden für die Periode 2019 zess zur Steigerung der ESG-Konformität der GEMINI
bis 2021 wiedergewählt. Sammelstiftung fort. So wurde ein gesonderter Work-
shop mit einem externen Partner durchgeführt, um das
Der GEMINI Stiftungsrat setzt sich seit dem 1. Januar Thema Nachhaltigkeit vertieft zu behandeln. Konkrete
2019 wie folgt zusammen: Massnahmen wurden in enger Zusammenarbeit mit dem
Anlageausschuss ausgearbeitet und umgesetzt. So bei-
Arbeitgebervertreter spielsweise die Ergänzung der Benchmarks um Nachhal-
tigkeitsindizes, der Ausschluss von Unternehmen, die sich
–– Marianne Fassbind (neu) nicht an die geforderten Nachhaltigkeitsprinzipien hal-
–– Hans Roth ten, und die Umsetzung verschiedener ESG-Abkommen
–– Vital G. Stutz (SVVK, UN PRI).
Arbeitnehmervertreter Im Bereich der Anlagen genehmigte der Stiftungsrat die
vom Anlageausschuss beantragte Erhöhung der Quoten
–– Anita Auf der Maur von Immobilien Schweiz und Immobilien Ausland zulas-
–– Markus Burri ten von Obligationen. Die anhaltende negative Zinsent-
–– Rolf Schneider wicklung stellt den Stiftungsrat weiterhin vor grosse Her-
ausforderungen, auch wenn die Rendite über das ganze
Jahr 2019 hinweg sehr erfreulich war.
8 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019SAMMELSTIFTUNG
ANLAGEAUSSCHUSS GESCHÄFTSSTELLE
Der Anlageausschuss traf sich 2019 zu fünf ordentlichen Die Avadis Vorsorge AG führt die Geschäftsstelle der
Sitzungen sowie zu einem zusätzlichen Anlagestrate- GEMINI Sammelstiftung. Zu ihren Aufgaben gehören die
gie-Meeting. Dabei hat er sich hauptsächlich mit den fol- Geschäftsführung, die Administration, die Beratung, das
genden Themen beschäftigt: Rechnungswesen, die Kommunikation, der Vertrieb und
die Koordination der operativen Umsetzung der Vermö-
–– Periodische Überprüfung der Ausschlussliste in Bezug gensanlage.
auf die definierten ESG-Kriterien
–– Optimierungen des Cash Management und der Dura- Das Kernteam der Geschäftsstelle besteht aus mehr als
tion der Stiftung 30 Vorsorgespezialisten. Es erhält Unterstützung von wei-
–– Überprüfung und Aufrechterhaltung der Anlagekate- teren Fachspezialisten von Avadis für diverse Aufgaben-
gorie Wandelanleihen sowie Verbesserung der Kon- stellungen rund um den täglichen Betrieb der Sam-
ditionen melstiftung. Für die Betreuung der Kunden und Broker in
–– Prüfung von weiteren Schritten im Zusammenhang der Westschweiz betreibt Avadis einen Standort in Lau-
mit künftigen Infrastrukturanlagen sanne.
–– Prüfung von möglichen zusätzlichen Schweizer Immo-
bilienanlagen sowie Immobilienanlagen im Ausland Im Geschäftsjahr wurde mit der Überprüfung zahlreicher
–– Überprüfung der Anlagestruktur in den einzelnen Kernprozesse begonnen mit dem Ziel, dass die GEMINI
GEMINI-Pools Sammelstiftung auch für die kommenden Jahre gut auf-
–– Vertiefte Analyse des Prozesses bei FX-Transaktionen gestellt bleibt. Zusammen mit Stiftungsrat und Anlage-
–– Diskussion zur Einführung von Small- und Mid-Cap- ausschuss hat sich auch die Geschäftsstelle intensiv mit
Aktien zahlreichen Anlagethemen beschäftigt.
–– Überprüfung der Bandbreiten der einzelnen Anlage-
kategorien und des Rebalancing-Mechanismus
Die Zielsetzungen des Anlageausschusses waren für das
Jahr 2019 im Grundsatz konstant:
–– Konsequente Umsetzung des Core-Satellite-Ansatzes
im Rahmen der Fondsorganisation
–– Indexnahe Umsetzung in den Hauptkategorien
–– Strategienahe Umsetzung mit wenigen taktischen
Positionierungen
–– Laufende Überwachung der einzelnen Vermögens-
verwalter
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 9VORSORGEWERKE
Im Vorsorgewerk Renten werden die Alters- und Hinter- VERZINSUNG
lassenenrentner sowie die Deckungskapitalien der Inva- Entsprechend ihrer finanziellen Lage konnten die aller-
lidenrentner der GEMINI Sammelstiftung geführt. Bei meisten Vorsorgewerke für 2019 eine höhere Verzinsung
der Pensionierung einer versicherten Person wird ihr der Sparkapitalien als mit dem BVG-Mindestzins von
Kapital aus dem angeschlossenen Vorsorgewerk zusam- 1,0% beschliessen. Der Durchschnitt der gefassten Zins-
men mit einem Anteil an der Wertschwankungsreserve beschlüsse lag bei 3,62%.
in das Vorsorgewerk Renten überführt. Sämtliche Leis-
tungen werden anschliessend aus diesem Vorsorgewerk Die Entwicklung zeigt, dass die Reserven der Vorsorge-
ausgerichtet. Die finanzielle Lage des Vorsorgewerks werke weiterhin auf einem hohen Niveau sind und dass
Renten steht unter stetiger Überwachung der Ge- die Vorsorgewerke ihre Verantwortung im anspruchsvol-
schäftsstelle und des Stiftungsrats. len Modell der GEMINI Sammelstiftung wahrnehmen.
Der Beteiligungsmechanismus der aktiven Vorsorge- ANLAGEERGEBNISSE DER GEMINI POOLS
werke zugunsten des Vorsorgewerks Renten gelangte Die vier GEMINI Anlagepools verzeichneten 2019 Rendi-
2019 nicht zur Anwendung, da die Rendite mit 10,85% ten im Branchendurchschnitt. Der meistgewählte Pool 20
ausserordentlich erfreulich war. Unter Berücksichtigung erzielte per Dezember 2019 ein Resultat von 8,21%.
der Kosten für die Senkung des technischen Zinssatzes Pool 35 erreichte eine Rendite von 11,54% und Pool 50
auf 2,0% beträgt der Deckungsgrad des Vorsorgewerks ein Ergebnis von 13,4%.
Renten per Ende 2019 101,69%.
Bei diesen Werten handelt es sich um die zeitgewichte-
DECKUNGSGRAD UND ANLAGESTRATEGIE ten Renditen (time-weighted rate of return) in den
Die aktiven Vorsorgewerke weisen − ebenfalls dank der GEMINI Pools. Der erzielte Wertschriftenerfolg der ein-
guten Renditeergebnisse − für 2019 durchwegs positive zelnen Vorsorgewerke wird individuell nach der geldge-
Deckungsgrade auf. Per Ende des Jahres wies keines der wichteten Rendite (money-weighted rate of return) be-
303 Vorsorgewerke einen Deckungsgrad von unter 100% rechnet.
aus. Drei Viertel aller Vorsorgewerke wiesen gar einen
Deckungsgrad von 110% oder höher aus. Verteilung Deckungsgrad der Vorsorgewerke
% 2019 2018 2017 2016 2015
120 88 34 92 67 60
Wahl der Anlagestrategie in %
2019 2018 2017 2016 2015
GEMINI Pool 0 3 4 3 3 3
GEMINI Pool 20 69 66 71 76 77
GEMINI Pool 35 15 17 12 12 10
GEMINI Pool 50 1 2 1 1 2
Individuell 12 11 13 8 8
10 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019VORSORGEWERKE
Deckungsgrad des Vorsorgewerks Renten in %
2014 100,09
2015 99,64
2016 100,00
2017 103,05
2018 96,53
2019 101,69
98 99 100 101 102 103 104
Verzinsungsentscheide 2019
1% 14% 85%
1,00%
Verzinsungsentscheide 2018
4% 40% 56%
1,00%
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 11DIE VIER ANLAGESTRATEGIEN VON GEMINI
Pool Pool Pool Pool
20 35 50 0
20% Aktien 35% Aktien 50% Aktien 0% Aktien
GEMINI Strategien in % Pool 20 Pool 35 Pool 50 Pool 0
Liquidität 3 3 3 5
Obligationen CHF 18 11 6 38
Staatsobligationen FW hedged 11 5 3 –
Unternehmensobligationen FW hedged 9 7 4 –
Wandelanleihen 4 4 4 –
Global High Yield hedged 2,5 2,5 2,5 –
Emerging Markets Debt Hard Currency hedged 2,5 2,5 2,5 –
Aktien Schweiz 6 10 13 –
Aktien Ausland 11 10 10 –
Aktien Ausland hedged – 10 16 –
Aktien Emerging Markets 3 5 6 –
Immobilien Schweiz 20 20 20 27
Immobilien Ausland 5 5 5 –
Alternative Anlagen 5 5 5 –
Hypotheken Schweiz – – – 30
Anlageergebnis
Pool 0 Pool 20 Pool 35 Pool 50
GEMINI1) 2,49 8,21 11,54 13,40
Benchmark1) 2,51 8,67 11,77 13,88
Pictet BVG 25/40/60 – 8,84 12,35 17,04
1) GEMINI inklusive Vermögensverwaltungskosten, Benchmark ohne Kosten
Rendite der Anlagekategorien in %
Anlagekategorie GEMINI1) Benchmark1)
Obligationen CHF 3,26 2,95
Obligationen Fremdwährungen 5,76 5,91
Wandelanleihen 7,25 3,94
Aktien Schweiz 30,55 30,59
Aktien Ausland 23,67 23,36
Immobilien Schweiz 4,35 5,18
Immobilien Ausland 2,98 5,18
Alternative Anlagen2) -0,49 -0,49
1) GEMINI inklusive Vermögensverwaltungskosten, Benchmark ohne Kosten
2) Im Abbau begriffen, keine strategische Quote mehr seit 2010
12 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019ANLAGEBERICHT
MARKTRÜCKBLICK UND -AUSBLICK Quartal etwas und führte zu einer leichten Konsolidie-
rung der Bewertungen. Die risikobehafteteren festver-
Rückblick 2019 zinslichen Segmente wie Unternehmensanleihen oder
Rekordtiefe Zinsen und Kaufprogramme für Obligationen Emerging Markets Debt entwickelten sich hingegen wei-
und Aktien haben auch im Jahr 2019 das Marktgesche- terhin positiv.
hen geprägt und die Kurse beflügelt. Fast alle bedeuten- Das weiterhin unsichere konjunkturelle Umfeld und der
den Anlageklassen erwirtschafteten im historischen Ver- nach wie vor ungelöste Handelskonflikt zwischen den
gleich überdurchschnittliche Renditen. Diese Entwicklung USA und China begünstigten im vierten Quartal die Ent-
überrascht eigentlich umso mehr, als die nachlassende wicklung defensiver Währungen wie dem Schweizer Fran-
Wirtschaftsdynamik und die handelspolitischen Querelen ken. Der US-Dollar schwächte sich nach der dritten Leit-
zwischen den USA und China eine andere Entwicklung zinssenkung gegenüber dem Franken leicht ab und der
hätten vermuten lassen. Auch der ungewisse Ausgang japanische Yen gab die im Jahresverlauf erwirtschafteten
der Brexit-Gespräche in Grossbritannien sorgte für zu- Kursgewinne grösstenteils wieder preis. Hingegen ver-
nehmende Unsicherheit. Die wirtschaftspolitischen Kri- half die unerwartet positive Wende in Sachen Brexit dem
senherde wurden jedoch dank konzertierten Interventio- britischen Pfund (GBP) nach den herben Verlusten zu ei-
nen der Notenbanken weitgehend ausgeblendet. So hat ner deutlichen Erholung.
die US-Notenbank (FED) die Leitzinsen in diesem Jahr
gleich dreimal gesenkt und die Europäische Zentralbank Aktien
(EZB) öffnete im vierten Quartal nochmals die Geld- Trotz nachlassender Wachstumsdynamik und handelspo-
schleusen. «Don’t fight the Fed» – übersetzt so viel wie litischen Querelen zwischen den USA und China setzten
«nicht gegen die Notenbankpolitik wetten» − erwies sich die Aktienmärkte ihre Kursgewinne im vierten Quartal
auch im vergangenen Jahr als die einzig ratsame Devise 2019 unbekümmert fort. Am eindrücklichsten waren die
an den Finanzmärkten. Avancen bei den Emerging Markets. Der MSCI Emerging
Markets Index konnte im Vergleich zum Vorquartal in
Obligationen und Währungen Schweizer Franken beinahe 12% zulegen. Besonders gut
Die wichtigsten Notenbanken der Welt haben ihre An- lief es auch am Schweizer Aktienmarkt, der nach einer
strengungen zu einer Zinsnormalisierung aus dem Vor- Fortsetzung der Hausse gemessen am SPI Index einen
jahr abrupt beendet und eine geldpolitische Kehrtwende Jahresgewinn von über 30% erwirtschaften konnte. Dies
vollzogen. Die FED senkte den Leitzins Ende Oktober entspricht dem grössten Zuwachs seit 14 Jahren (2005).
gleich zum dritten Mal im zweiten Halbjahr 2019. Im Fahr- Auch der breit diversifizierte weltweite Aktienindex MSCI
wasser der FED verstärkten viele andere Notenbanken World verzeichnete im letzten Quartal einen deutlichen
ebenfalls ihre quantitative Lockerung. So startete bei- Kursgewinn von mehr als 5% und kam damit per Jahres-
spielsweise die EZB im November ein weiteres Anleihen- ultimo auf eine Gesamtperformance von über 25% zu lie-
kaufprogramm. Auch hierzulande blieb die geldpoliti- gen. Dass diese Entwicklung in erster Linie auf die un-
sche Lage expansiv. Die Schweizerische Nationalbank erwartet scharfe geldpolitische Kurswende der Noten-
(SNB) senkte den Leitzins nicht weiter, beliess ihn indes- banken zurückzuführen ist, verdeutlicht der Vergleich
sen auf einem rekordtiefen negativen Niveau von -0,75%. zwischen Kurs- und Gewinnentwicklung an den Aktien-
An den Obligationenmärkten haben sich die Renditen in- märkten. Während die relevanten Leitindizes im Jahres-
ternationaler Staatsanleihen von den historischen Tief- rückblick deutlich zweistellige Kursgewinne verzeichne-
ständen im August zwar erholt. Dennoch blieben die Zin- ten, stagniert der durchschnittliche Unternehmensgewinn.
sen ausserordentlich tief und in der Schweiz verharrte die Besonders gut ersichtlich wird dies beim US-Aktienmarkt
Schweizer-Franken-Zinskurve bis zu Laufzeiten von zwölf (siehe nachfolgende Grafik). Bei dieser Entwicklung ist al-
Jahren weiterhin im negativen Bereich. Auch deutsche lerdings Vorsicht geboten, denn früher oder später wer-
oder japanische Staatsanleihen wiesen per Jahresultimo den die fundamentalen Bewertungsaspekte wohl wieder
negative zehnjährige Renditen auf. Die überhitzte Situa- greifen müssen – es sei denn, die Zinsen bleiben für im-
tion an den Anleihenmärkten entspannte sich im vierten mer tief.
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 13ANLAGEBERICHT
Immobilien Liquiditätsversorgung der Märkte durch die Zentralban-
Direktanlagen in Schweizer Immobilien lieferten im Fi- ken Wirkung zeigen.
nanzjahr 2019 abermals einen positiven Performance-Bei-
trag. Auch in diesem Jahr fiel die Wertsteigerung bei Das weltweite Wirtschaftswachstum wird sich laut den
Wohnliegenschaften höher aus als bei Geschäftsliegen- Konsensschätzungen auch nächstes Jahr eher verhalten
schaften, wo konservativere Einschätzungen zu Leer- entwickeln. Der Handelskrieg zwischen den USA und
stands- und Mietzinsentwicklung das Wachstum dämpf- China dürfte mit Blick auf die bevorstehenden Präsident-
ten. schaftswahlen in den USA wohl nicht weiter eskalieren −
Auf dem Wohnungsmarkt zeigt sich weiterhin ein unter- allerdings wird auch kaum eine baldige Lösung erwartet.
schiedlicher Verlauf in Grossstädten und gut vernetzten Insbesondere die globale Investitionstätigkeit und die
Agglomerationsräumen auf der einen und ländlichen Exportwirtschaft zeigen daher deutliche Schrumpfungs-
Räumen auf der anderen Seite. Insgesamt erwartet der tendenzen. Auf der anderen Seite signalisieren die vor-
Markt für 2020 durchgehend sinkende Wohnungsmieten, laufenden Indikatoren einen weiterhin robusten Privat-
was zu einem grossen Teil auf die erwartete Anpassung konsum. Die Kaufkraft der Konsumenten profitiert sowohl
des Referenzzinssatzes im Frühling zurückgehen dürfte. von gestiegenen Vermögenswerten als auch von sehr
Bei abnehmender Bautätigkeit und einem relativ stabilen tiefen Refinanzierungskosten bestehender Schulden −
Zuwanderungssaldo erwarten wir in städtischen Agglo- wie zum Beispiel für Wohneigentum. Als Folge davon
merationsräumen einen stabilen Wohnungsmarkt für das bleibt mehr Einkommen für Konsumausgaben übrig.
kommende Jahr. Ausschlaggebend für die Entwicklung der Finanzmärkte
Im Markt für kommerzielle Mietflächen entwickelten sich wird wohl weiterhin die geldpolitische Ausrichtung der
Nutzungssegmente und Regionen unterschiedlich: Wäh- Notenbanken sein. An den jüngsten Lagebeurteilungen
rend ein Grossteil der Retailflächen unter sinkenden Flä- der vier wichtigsten Zentralbanken der Welt (FED, EZB,
chenumsätzen litt, zeigten sich Büroflächen in manchen Bank of Japan, People’s Bank of China) war zu verneh-
Teilmärkten überraschend stark. Insgesamt sind die An- men, dass das tiefe Zinsumfeld vorerst beibehalten wer-
sprüche der Nutzer an Mietflächen weiter gestiegen. Die den solle und die Liquiditätsausweitung bei Bedarf sogar
gewünschten Vertragsbindungen werden immer kürzer. noch erhöht würde.
Für das kommende Jahr gehen wir davon aus, dass sich
diese Entwicklungen weiter fortsetzen werden. Demnach dürfte uns die expansive Notenbankpolitik er-
halten bleiben und die Märkte unterstützen. Nach der
Ausblick 2020 starken Kursentwicklung an den Aktienmärkten sind die
Die Konjunktur- und Gewinnprognosen von Unterneh- Bewertungen jedoch nicht mehr günstig und daher anfäl-
men unterliegen derzeit einer ausserordentlich hohen liger auf Korrekturen. Trotz einer allgemein konstruktiven
Unsicherheit. Im Moment belasten die unklaren Auswir- Erwartungshaltung bei den Finanzanalysten ist es ratsam,
kungen der Corona-Krise die Weltwirtschaft und die Fi- diesem Umfeld entgegengesetzter Kräfte Rechnung zu
nanzmärkte erheblich. So ist in der ersten Jahreshälfte tragen und die Risiken breit zu diversifizieren.
2020 von ausgeprägten wirtschaftlichen Einbussen auszu-
gehen. Wie rasch sich die Weltwirtschaft danach aller-
dings erholen wird, hängt entscheidend von der kombi-
nierten Wirkung der gesundheits-, fiskal- und
geldpolitischen Massnahmen ab. Es wird sich zeigen, in-
wiefern das in der Vergangenheit beobachtete Verhalten
der Wirtschaftsakteure auf die gegenwärtige Situation
übertragbar ist. Die heftige Verkaufswelle an den Aktien-
märkten war grösstenteils von Panik und Angst getrie-
ben. Falls die Anleger auf einen vorsichtig-konstruktive-
ren Modus schwenken, könnte die koordinierte
14 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019NACHHALTIGKEIT
NACHHALTIGKEIT IM PORTFOLIO DER –– Berücksichtigung von ESG-Kriterien bei der Auswahl
GEMINI SAMMELSTIFTUNG der Vermögensverwalter: Die GEMINI Sammelstif-
tung bevorzugt Partner, die sich verpflichten, in ihren
Eine steigende Anzahl institutioneller Investoren berück- Aktivitäten ESG-Aspekte zu berücksichtigen.
sichtigt soziale, Umwelt- und Governance-Kriterien –– Investieren nach ESG-Scores: Unter einem ESG-Score
(ESG-Kriterien) in ihren Investitions- und Entscheidungs- wird im Allgemeinen die Quantifizierung der Nachhal-
findungsprozessen, um ihre Verantwortung gegenüber tigkeit einer Anlage (Unternehmen) respektive eines
Gesellschaft und Umwelt wahrzunehmen. Die GEMINI Portfolios verstanden. Bereits heute setzt GEMINI ge-
Sammelstiftung engagiert sich stark in diesem Bereich: wisse Anlagen orientiert an ESG-Scores um, so etwa
Nachhaltigkeit ist uns wichtig. innerhalb der Anlagekategorien Aktien Ausland und
Immobilien Ausland.
Unsere Grundsätze
–– Bei der Auswahl der Vermögensverwalter ist die Unsere nächsten Schritte
Nachhaltigkeit ein wichtiges Kriterium, sofern dies die Sowohl das Verständnis von Nachhaltigkeit, das Produkt-
Erreichung der Vorsorgeziele nicht beeinträchtigt. angebot in diesem Bereich als auch das Investitionsport-
–– Als Sammelstiftung orientieren sich die Nachhaltig- folio der GEMINI Sammelstiftung befinden sich im steti-
keitsaktivitäten der GEMINI Sammelstiftung an allge- gen Wandel. Nachhaltiges Investieren verstehen wir
mein anerkannten Normen, dabei insbesondere an deshalb als einen andauernden, langfristigen Prozess. In
Schweizer Gesetzen und von der Schweiz mitgetrage- diesem Sinn beschäftigen sich die verantwortlichen Gre-
nen internationalen Konventionen. mien der Stiftung in regelmässigen Abständen mit der
–– Die Implementierung von Nachhaltigkeitsaktivitäten Thematik. Dabei werden die Aktivitäten des Umfelds ge-
erfolgt nach fundierter Prüfung der Auswirkungen auf nau beobachtet und mögliche Entwicklungsschritte sys-
die klassischen Vorsorgeziele wie Rendite, Risiko, tematisch und fundiert evaluiert. Die angeschlossenen
Diversifikation und Anlageuniversum. Unternehmen können darauf vertrauen, dass die GEMINI
–– Die verantwortlichen Gremien der GEMINI Sam- Sammelstiftung das Thema Nachhaltigkeit in den Vermö-
melstiftung beschäftigen sich im Rahmen ihrer Sitzun- gensanlagen sinnvoll, überlegt und im Sinn ihrer Versi-
gen regelmässig in angemessenen Abständen mit cherten umsetzt.
dem Thema Nachhaltigkeit.
Unsere bisherigen Aktivitäten
–– SVVK-ASIR Ausschlussliste: Der Schweizer Verein
für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen (SVVK)
erarbeitet Empfehlungen zum Ausschluss von Unter-
nehmen, die unter anderem in den Bereichen Anti-
personenminen, Streumunition sowie Kernwaffen
(Nicht-NPT) engagiert sind. Die GEMINI Sammelstif-
tung investiert, sofern nicht unumgänglich, nicht in Un-
ternehmen, die auf der SVVK-Ausschlussliste stehen.
–– Unterzeichnen der «Principles of responsible invest-
ment»: Die PRI-Initiative der Vereinten Nationen setzt
sich für die Erreichung eines nachhaltigen internatio-
nalen Finanzsystems ein. Die GEMINI Sammelstiftung
verpflichtet sich mit der Unterzeichnung, sich an die
definierten Prinzipien für verantwortliches Investieren
zu halten.
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 15BILANZ
31.12.2019 31.12.2018 Anhang
Aktiven CHF CHF Ziffer
A Vermögensanlagen 5 506 675 852 4 780 881 914
Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen 150 921 089 173 679 316
Kontokorrent mit dem Arbeitgeber 21 182 875 19 688 249 6.9
Prämienkonten mit den Versicherungsgesellschaften 139 972 156 985 7.1
Übrige Forderungen 9 738 954 20 691 142 7.1
Vermögen der einzelnen Pools 5 324 692 962 4 566 666 221 6.4
Vermögen Pool 0 46 269 083 60 309 505
Vermögen Pool 20 2 005 925 836 1 733 035 132
Vermögen Pool 35 547 271 192 455 731 579
Vermögen Pool 50 53 899 364 44 980 005
Vermögen Pool Renten 1 178 351 346 1 030 291 252
Individuelle Strategien 1 443 647 847 1 193 352 040
Pool Arbeitgeberbeitragsreserven Pool 0 bis 50 47 751 892 47 317 441
Pool Arbeitgeberbeitragsreserven Money Market Fund 1 576 403 1 649 267
B Aktive Rechnungsabgrenzung 12 773 430 9 948 931 7.2
Total Aktiven 5 519 449 282 4 790 830 845
31.12.2019 31.12.2018 Anhang
Passiven CHF CHF Ziffer
D Verbindlichkeiten 99 540 149 197 022 572 7.3
Freizügigkeitsleistungen und Renten 93 340 081 190 153 447
Kontokorrent mit den Arbeitgebern 1 550 744 1 832 756
Andere Verbindlichkeiten 4 649 324 5 036 369
E Passive Rechnungsabgrenzung 15 138 373 6 202 152 7.4
F Arbeitgeberbeitragsreserve 72 677 723 68 930 667 6.9
Arbeitgeberbeitragsreserve ohne Verwendungsverzicht 72 677 723 68 930 667
Arbeitgeberbeitragsreserve mit Verwendungsverzicht – – 9.2
H Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen 4 689 792 411 4 166 593 782
Vorsorgekapital aktive Versicherte 3 411 464 988 3 050 418 039 5.2
Vorsorgekapital Rentner 1 173 210 174 1 037 507 321 5.4
Technische Rückstellungen 105 084 710 67 973 159 5.6
Überschussfonds 32 539 10 695 263
I Wertschwankungsreserve der Vorsorgewerke 368 999 416 253 398 005
Wertschwankungsreserve der Vorsorgewerke 349 145 212 253 398 005
Wertschwankungsreserve des Vorsorgewerks Renten 19 854 204 -
J Freie Mittel der Vorsorgewerke 254 197 458 78 281 191
Überdeckung der Vorsorgewerke 254 197 458 118 718 332
Unterdeckung der Vorsorgewerke – -3 722 465 9.1
Unterdeckung mit Sicherstellung durch Arbeitgeberbeitragsreserve mit Verwen-
dungsverzicht – – 9.2
Unterdeckung des Vorsorgewerks Renten – -36 714 676 5.8
J2 Freie Mittel der Stiftung (Ausgleichsfonds) 19 103 752 20 402 477 5.1
Stand zu Beginn der Periode 20 402 477 19 017 082
Z Aufwandüberschuss / Ertragsüberschuss -1 298 724 1 385 395
Total Passiven 5 519 449 282 4 790 830 845
16 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019BETRIEBSRECHNUNG
2019 2018 Anhang
Versicherungsteil CHF CHF Ziffer
K Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen 352 144 602 308 273 084
Beiträge Arbeitnehmer 119 370 046 108 347 282
Beiträge Arbeitgeber 158 410 867 145 558 257
Sanierungsbeiträge Arbeitnehmer 21 801 19 819
Sanierungsbeiträge Arbeitgeber 21 772 19 797
Entnahme aus Arbeitgeberbeitragsreserve zur Beitragsfinanzierung -4 065 186 -3 703 415
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 39 952 025 36 787 955
Solidaritätsbeitrag Vorsorgewerk Renten -37 940 14 253 868
Einlagen ins Vorsorgekapital Rentner 34 246 108 2 278 765
Einlagen in die Arbeitgeberbeitragsreserve 3 858 860 4 329 481
Zuschüsse Sicherheitsfonds 366 248 381 275
L Eintrittsleistungen 476 937 190 362 254 905
Freizügigkeitsleistungen 450 702 492 346 163 452
Einlage bei Übernahme von Versichertenbeständen
in Wertschwankungsreserven 20 455 253 13 011 470
Einzahlungen Vorbezüge WEF/Scheidungen 5 779 445 3 079 983
(K-L) Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 829 081 792 670 527 989
M Reglementarische Leistungen -147 565 834 -128 308 355
Altersrenten -66 345 803 -60 065 060
Hinterlassenenrenten -6 585 256 -5 546 132
Invalidenrenten -8 989 454 -8 756 813
Übrige reglementarische Leistungen -6 929 183 -4 326 518
Kapitalleistungen bei Pensionierung -54 943 833 -43 109 709
Kapitalleistungen bei Tod/Invalidität -3 772 304 -6 504 125
N Ausserreglementarische Leistungen -1 161 640 -15 292 010
O Austrittsleistungen -382 769 101 -387 245 016
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt -362 589 773 -350 569 325
Übertragung von zusätzlichen Mitteln bei kollektivem Austritt -9 187 724 -23 948 897
Vorbezüge WEF/Scheidungen -10 991 604 -12 726 793
(M-O) Abfluss für Leistungen und Vorbezüge -531 496 575 -530 845 381
Bildung Vorsorgekapital aktive Versicherte, technische Rückstellungen und
P/Q Beitragsreserven -487 056 206 -244 206 552
Bildung Vorsorgekapital aktive Versicherte -200 849 070 -94 026 500
Bildung Vorsorgekapital Rentner -137 891 961 -86 728 796 5.4
Bildung technische Rückstellungen -34 798 158 -10 546 369 5.6
Aufwand aus Teilliquidation -596 127 -3 834 680
Auflösung/Bildung Überschussfonds 10 634 264 -6 994 729 5.1
Verzinsung des Sparkapitals -123 988 650 -48 542 963
Auflösung von Beitragsreserven 433 496 6 467 486 6.9
R Ertrag aus Versicherungsleistungen 13 403 742 15 391 827
Versicherungsleistungen 13 403 742 15 391 827
S Versicherungsaufwand -1 949 242 -1 534 656
Versicherungsprämien -479 060 -423 106
Beiträge an Sicherheitsfonds -1 470 182 -1 111 550
K-S Nettoergebnis aus Versicherungsteil -178 016 489 -90 666 773
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 17BETRIEBSRECHNUNG
2019 2018 Anhang
Anlageergebnis und übriger Erfolg CHF CHF Ziffer
Vermögenserfolg der einzelnen Pools 489 833 519 -103 879 401
Pool 0 1 386 609 991 336
Pool 20 159 069 373 -26 738 387
Pool 35 57 931 114 -16 319 742
Pool 50 6 409 262 -2 116 348
Pool Renten 117 848 416 -35 629 085
Pool individuelle Strategien 143 037 335 -22 799 234
Pool Arbeitgeberbeitragsreserven Pool 0 bis 50 4 161 095 -1 255 211
Pool Arbeitgeberbeitragsreserven Money Market Fund -9 685 -12 729
Ertrag Securities Lending – – 6.6
Zinserfolg auf übrige Kapitaltransfers -510 127 -793 243
Aufwand Vermögensverwaltung -24 282 800 -21 417 741 6.8
Verzinsung Arbeitgeberbeitragsreserven -4 180 551 1 156 634 6.7
T Nettoergebnis aus Vermögensanlage 460 860 041 -124 933 750 6.7
V Sonstiger Ertrag 29 491 065 16 865 928
Zweckgebundene Zuschüsse von Arbeitgebern und Dritten 22 392 023 11 038 979
Übrige Erträge 7 099 042 5 826 949
W Sonstiger Aufwand -11 061 365 -2 421 483
X Verwaltungsaufwand -11 054 298 -10 577 537
Allgemeine Verwaltung -5 197 350 -4 795 518
Marketing und Werbung -1 064 518 -997 138
Makler- und Brokertätigkeit -4 576 309 -4 615 265
Revisionsstelle und Experte für berufliche Vorsorge -223 349 -150 198
Aufsichtsbehörden 7 228 -19 417
K-X Aufwand-/Ertragsüberschuss vor Auflösung Wertschwankungsreserve 290 218 954 -211 733 615
Y Auflösung/Bildung Wertschwankungsreserven der Vorsorgewerke -115 601 411 53 623 374 5.8
Auflösung/Bildung freie Mittel der Vorsorgewerke -175 916 267 159 495 636 5.8
Z Aufwand- / Ertragsüberschuss an freie Mittel der Stiftung -1 298 724 1 385 395 5.1
18 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
1. GRUNDLAGEN UND ORGANISATION 1.4 Paritätisches Führungsorgan/
Zeichnungsberechtigung
1.1 Rechtsform und Zweck Die Stiftungsräte, die Geschäftsführung und die weiteren
Die GEMINI Sammelstiftung ist eine Stiftung des privaten zeichnungsberechtigten Personen zeichnen kollektiv zu
Rechts. Sie ist bestimmt für die Mitarbeitenden der ange- zweien.
schlossenen Firmen sowie für deren Angehörige und Hin-
terbliebene. Die Stiftung bietet Schutz gegen die wirt- Stiftungsrat (Amtsdauer 2019–2021)
schaftlichen Folgen von Alter, Tod und Invalidität. Arbeitgebervertreter
Vital G. Stutz, Advozug GmbH (Präsident)
1.2 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds Hans Roth, Hans Roth Unternehmensberatung GmbH
Die GEMINI Sammelstiftung erfüllt das BVG-Obligato- Marianne Fassbind, Dynamics Group AG
rium und ist unter der Nummer SZ-0072 im kantonalen
Verzeichnis der beaufsichtigten Einrichtungen des Kan- Arbeitnehmervertreter
tons Schwyz eingetragen. Sie entrichtet dem Sicherheits- Anita Auf der Maur, Mercedes-Benz Automobil AG
fonds die individuellen Beiträge der angeschlossenen (Vizepräsidentin)
Vorsorgewerke nach Verrechnung mit den individuell er- Markus Burri, Arbenz + Partner AG
rechneten Zuschüssen. Rolf Schneider, unabhängiger Consultant
1.3 Angabe der Urkunde und der Reglemente Geschäftsführung
Christoph Oeschger, Geschäftsführer
Dokument erstellt gültig ab
Stefan Sadler, stv. Geschäftsführer
Rahmenreglement 17.11.2017 01.01.2018
Reglement zur Teilliquidation 27.11.2019 31.12.2019
Weitere zeichnungsberechtigte Personen
Anlagereglement 1) 09.03.2020 01.01.2020
der Geschäftsstelle
Wahlreglement 02.11.2015 02.11.2015
Jacky Baula, Mandatsleitungen Westschweiz
Rückstellungsreglement 09.03.2020 31.12.2019
Nadine Devaux, Kundenbetreuerin
Organisationsreglement 26.11.2013 01.01.2014
Alain Grand, Leiter Vertrieb
Stiftungsurkunde 27.06.2012 23.08.2012
Fabian Hauenstein, Berater Vertrieb
1) Verfügung der Aufsichtsbehörde noch ausstehend. Elvira Hauser, Kundenbetreuerin
Helga Hentsch, Teamleiterin Kundenbetreuung
Gottfried Herger, Qualitätsverantwortlicher
Christoph Hilti, Spezialist Anlagen Sammelstiftung
Benjamin Hürzeler, Leiter Stiftungsbuchhaltung
André Lehmann, Leiter Westschweiz Avadis Vorsorge AG
Sabine Nossa, Leiterin Leistungsdienst
Roger Rüfenacht, Stiftungsbuchhaltung
Andy Schmeltzer, Teamleiter Kundenbetreuung
Peter Vogt, Kundenbetreuer
Alexander Wyss, Kundenbetreuer
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 19ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
1.5 Experte, Revisionsstelle, Berater,
Aufsichtsbehörde
Experte für berufliche Vorsorge
Allvisa AG, Zürich, Vertragspartnerin
René Zehnder, ausführender Experte
Revisionsstelle
Patrik Schaller, Ernst & Young AG, Basel
Investment Controlling
UBS Fund Management (Switzerland) AG, Basel
Consultant
Complementa AG, St. Gallen
Aufsichtsbehörde
Zentralschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht (ZBSA),
Luzern
Angeschlossene Vorsorgewerke
Per 31. Dezember 2019 waren 303 Vorsorgewerke von
voneinander unabhängigen Firmen angeschlossen, was
eine Zunahme im Berichtsjahr um 7 Vorsorgewerke be-
deutet. Die Versichertenzahl pro Vorsorgewerk erhöhte
sich weiter von durchschnittlich 85 auf 90.
20 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
2. VORSORGEWERKE, AKTIVE VERSICHERTE UND RENTNER
Bestand Vorsorgewerke
Bestand 31.12.2018 Zugänge Abgänge 31.12.2019 Veränderung
Aktive Vorsorgewerke 296 23 16 303 7
Bestand aktive Versicherte und Rentner 1)
Bestand 31.12.2018 Zugänge Abgänge 31.12.2019 Veränderung
Aktive Versicherte 25 164 6 120 3 925 27 359 2 195
Altersrentner 2 674 324 37 2 961 287
Invalidenrentner 2) 482 96 61 517 35
Partnerrenten 326 59 3 382 56
Kinder-/Waisenrenten 222 51 14 259 37
Total 28 868 6 650 4 040 31 478 2 610
1) Vonden total 4 119 Rentnern werden 4 006 im Vorsorgewerk Renten geführt, 113 direkt in mehreren Vorsorgewerken.
2) In
dieser Zahl sind 29 (Vorjahr 11) Invalidenrentner enthalten, für die GEMINI infolge Koordination mit einer Unfallversicherung zurzeit keine Leistungen
erbringen muss.
Mit den Lohnmeldungen per 1. Januar wird der GEMINI
Sammelstiftung von jedem angeschlossenen Unterneh-
men bestätigt, dass alle zu versichernden Personen ord-
nungsgemäss mit ihren effektiven AHV-Jahreslöhnen ge-
meldet sowie alle Mutationen mitgeteilt wurden und dass
die Arbeitnehmer höchstens 50% der Beiträge an das je-
weilige Vorsorgewerk entrichten. Dadurch können die
Vollständigkeit des Versichertenbestands und die Erfas-
sung der Beiträge gewährleistet werden.
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 21ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
3. ART DER UMSETZUNG DES ZWECKS 4. BEWERTUNGS- UND RECHNUNGS-
LEGUNGSGRUNDSÄTZE, STETIGKEIT
3.1 Erläuterung des Vorsorgeplans
Die Sammelstiftung führt pro Vorsorgewerk eine umhül- 4.1 Bestätigung über die Rechnungslegung nach
lende Spareinrichtung mit ergänzender Risikoversiche- Swiss GAAP FER 26
rung. Pro Vorsorgewerk werden ein Vorsorgeplan oder Für die Jahresrechnung per 31. Dezember 2019 wurden
mehrere Vorsorgepläne durch die zuständige Vorsorge- die Vorschriften von Swiss GAAP FER 26 angewendet;
kommission bestimmt. Die Leistungen und deren Finan- Hauptpositionen mit den Buchstaben A–Z.
zierung sind im Rahmen des BVG frei definierbar. Die
Alters- und Austrittsleistungen werden nach dem Bei- 4.2 Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze
tragsprimat bestimmt, es kommt ein einheitlicher Um- Die Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze entspre-
wandlungssatz für das gesamte Sparkapital zur Anwen- chen den Vorschriften von Artikel 47, 48 und 48a–c BVV 2
dung. Die Risikoleistungen bei Tod und Invalidität werden sowie Swiss GAAP FER 26. Verbucht sind die aktuellen
in der Regel nach dem Leistungsprimat auf Basis des beziehungsweise die tatsächlichen Werte per Bilanzstich-
versicherten Lohns bestimmt. Einzelne Vorsorgewerke tag wie folgt:
verwenden zur Bestimmung der Leistungshöhe die Rege- –– Währungsumrechnung: Kurse per Bilanzstichtag
lungen gemäss BVG. Die Risikoleistungen gemäss Regle- –– Flüssige Mittel, Forderungen, Verbindlichkeiten:
ment werden durch die GEMINI Sammelstiftung auto- Nominalwert
nom getragen. Für die Abdeckung von Spitzenrisiken in –– Wertschriften (inklusive Anteile von Anlagefonds und
Einzelfällen besteht ein Rückdeckungsvertrag mit der Anlagestiftungen): Kurswert
Zürich Lebensversicherungsgesellschaft AG, Zürich. –– Abgrenzungen, Vorsorgekapitalien und nicht techni-
sche Rückstellungen: Nominalwert
3.2 Finanzierung, Finanzierungsmethode –– Technische Rückstellungen: Berechnung durch den
Die Finanzierung der GEMINI Sammelstiftung erfolgt Experten für berufliche Vorsorge
durch Beiträge von Arbeitgebern und Arbeitnehmern. –– Sollwerte der Wertschwankungsreserven: finanzöko-
Der durchschnittliche Anteil der Arbeitgeberfirmen be- nomischer Ansatz
trägt 57%, derjenige der Arbeitnehmer 43%. Die Finan-
zierung ist so geregelt, dass die Sammelstiftung ihre
reglementarischen Verpflichtungen jederzeit erfüllen
kann.
3.3 Weitere Informationen zur Vorsorgetätigkeit
Die Vorsorgekommissionen der angeschlossenen Vorsor-
gewerke können Ermessensleistungen beschliessen.
Dazu werden entsprechende technische Rückstellungen
gebildet. Versicherte und Arbeitgeber können Leistun-
gen für vorzeitige Pensionierungen einkaufen; sie werden
über die GEMINI Sammelstiftung an die Destinatäre ent-
richtet.
22 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
5. VERSICHERUNGSTECHNISCHE RISIKEN/
RISIKODECKUNG/DECKUNGSGRAD
5.1 Art der Risikodeckung, Rückdeckung
GEMINI trägt seit 1. Januar 2011 die Risiken Invalidität
und Tod autonom. Für die Abdeckung von Spitzenrisiken
in Einzelfällen (Excess of Loss) besteht ein Rückdeckungs-
vertrag mit der Zürich Lebensversicherungsgesellschaft
AG, Zürich. Laufende Altersrenten und daraus resultie-
rende, vor dem 1. Januar 2005 entstandene Hinterlasse-
nenrenten sind bei Swiss Life, Zürich, rückgedeckt.
Die Rückkaufswerte der bei Schweizer Lebensver-
sicherungsgesellschaften eingekauften Renten betragen
CHF 76 670 119 (Vorjahr CHF 81 176 347).
Seit dem 1. Januar 2005 führt die GEMINI Sammelstif-
tung die neu entstehenden Altersrenten autonom im
Vorsorgewerk Renten. Die notwendigen technischen
Rückstellungen für das Langlebigkeits- und Zinsrisiko
werden vom Experten für berufliche Vorsorge berechnet
und im Vorsorgewerk Renten gesondert geführt. Der Stif-
tungsrat hat aufgrund von Expertenvorgaben und -emp-
fehlungen verschiedene Rückstellungen gebildet und
Zuweisungen beschlossen (siehe Ziffer 5.6). Ausserdem
führt er einen Überschussfonds. Der Überschuss ent-
spricht dem Ertragsüberschuss der Betriebsrechnung der
Stiftung nach Bildung der technischen Rückstellungen
und Reserven gemäss Rückstellungsreglement sowie
nach der Bildung der Wertschwankungsreserven und der
freien Mittel der Vorsorgewerke.
Freie Mittel der Stiftung (Ausgleichsfonds)
2019 2018
CHF CHF
Stand Ausgleichsfonds am 1.1. 20 402 477 19 017 082
Ertrags-/Aufwandüberschuss an freie
Mittel der Stiftung -1 298 725 1 385 395
Total Ausgleichsfonds per 31.12. 19 103 752 20 402 477
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 23ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
5.2 Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat
2019 2018
CHF CHF
Stand der Sparguthaben am 1. Januar 3 050 418 039 2 907 390 885
Abzüglich Auflösung der internen Übertritte per Ende Vorjahr am 1.1. -698 862 -241 299
Sparbeiträge Arbeitnehmer 102 578 349 92 476 833
Sparbeiträge Arbeitgeber 135 337 663 122 929 006
Weitere Beiträge und Einlagen1) 40 322 349 37 175 051
Freizügigkeitseinlagen 312 059 602 202 541 210
Freizügigkeitseinlagen aus Neuverträgen 138 642 890 143 622 241
Rückzahlungen aus Vorbezügen WEF/Scheidungen 5 779 445 3 079 983
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt -352 544 196 -304 614 145
Freizügigkeitsleistungen bei Vertragsauflösung -7 616 738 -46 183 270
Vorbezüge WEF/Scheidung -10 991 604 -12 726 793
Kapitalleistung infolge Pensionierung, Tod2) und Invalidität -59 271 515 -46 113 892
Auflösung infolge Pensionierung, Tod: Übernahme in das Vorsorgewerk Renten der
GEMINI Sammelstiftung -102 410 515 -95 188 126
Auflösung infolge Pensionierung, Tod: Übernahme in die Stiftung (autonom) -1 036 661 -2 971 598
Interne Übertritte auf Ende Jahr 36 908 718 698 862
Verzinsung Sparkapital 123 988 023 48 543 090
Stand der Sparguthaben am 31. Dezember 3 411 464 988 3 050 418 039
1) Enthält CHF 4 076 (Vorjahr CHF 5 822) für die Erhöhung auf BVG-Mindestleistung bei Austritt sowie SIFO-Zuschüsse von CHF 366 248 (Vorjahr CHF 381 275).
2) Das zusätzliche Todesfallkapital aus der Autonomie von CHF 3 127 672 (Vorjahr CHF 6 079 203) wird hier nicht berücksichtigt.
Die Höhe des Zinssatzes für die Verzinsung der Sparkapi- 5.3 Summe der Altersguthaben nach BVG
talien wird nach Bekanntgabe des erzielten Nettoerfolgs Das BVG-Altersguthaben aller versicherten Personen be-
eines Vorsorgewerks auf dem Stand per Ende Oktober trägt per 31. Dezember 2019 total CHF 1 507 332 645
durch die paritätischen Vorsorgekommissionen der (Vorjahr CHF 1 402 174 641).
Vorsorgewerke bestimmt. Berücksichtigt werden der ge-
setzliche BVG-Mindestzinssatz, Artikel 46 BVV 2 zu den
Leistungsverbesserungen von Sammel- und Gemein-
schaftseinrichtungen bei nicht vollständig geäufneten
Wertschwankungsreserven und die Richtlinien zur Bil-
dung von Wertschwankungsreserven. Der BVG-Mindest-
zinssatz wurde auch bei unterjährigen Austritten ange-
wendet, sofern das Vorsorgewerk keinen anderen
Beschluss fasste.
24 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
5.4 Entwicklung Vorsorgekapital Rentner
Das Deckungskapital der autonom geführten Renten
wird vom Experten für berufliche Vorsorge jährlich auf-
grund des jeweiligen Rentnerbestands neu berechnet.
Zur Anwendung kommen die technischen Grundlagen
BVG 2015 (Periodentafel 2015), erstmals mit dem techni-
schen Zinssatz von 2,0% (Vorjahr 2,25%).
Das Vorsorgekapital der Rentner entspricht den mit den
jeweiligen Grundlagen berechneten Deckungskapitalien
und setzt sich wie folgt zusammen:
Deckungskapital im Vorsorgewerk Renten 31.12.2019 31.12.2018
Altersrenten 976 106 624 879 134 539
Pensioniertenkinderrenten 2 140 731 1 606 617
Total Deckungskapital Altersleistungen 978 247 355 880 741 156
Partnerrenten von Versicherten 27 899 021 24 363 796
Partnerrenten von Altersrentnern 32 075 279 28 529 789
Total Deckungskapital Partnerrenten 59 974 300 52 893 585
Waisenrenten von Versicherten 3 012 481 2 524 515
Waisenrenten von Altersrentnern 439 198 567 922
Total Deckungskapital Waisenrenten 3 451 679 3 092 437
Deckungskapital Invalidenrente 75 506 998 75 519 521
Deckungskapital Invalidenkinderrente 3 515 657 3 670 140
Deckungskapital Sparbeitragsbefreiung 21 699 291 19 728 155
Total Deckungskapital Invalidenleistungen 100 721 946 98 917 816
Total Deckungskapital AHV-Überbrückungsrenten 1 474 177 1 844 464
Total Deckungskapital im Vorsorgewerk Renten 1 143 869 457 1 037 489 458
Deckungskapital in den Vorsorgewerken 31.12.2019 31.12.2018
Altersrenten 23 028 738 17 863
Pensioniertenkinderrenten 23 056 –
Total Deckungskapital Altersleistungen 23 051 794 17 863
Partnerrenten von Versicherten 4 745 119 –
Total Deckungskapital Partnerrenten 4 745 119 –
Waisenrenten von Versicherten 45 005 –
Total Deckungskapital Waisenrenten 45 005 –
Deckungskapital Invalidenrente 1 266 132 –
Deckungskapital Invalidenkinderrente 38 346 –
Deckungskapital Sparbeitragsbefreiung 194 321 –
Total Deckungskapital Invalidenleistungen 1 498 799 –
Total Deckungskapital im Vorsorgewerk Renten 29 340 717 17 863
Gesamtes Vorsorgekapital 1 173 210 174 1 037 507 321
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 25ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG Bestandesentwicklung Rentner Anzahl der im Vorsorgewerk Renten geführten Rentner Bestand 31.12.2018 Zugänge Abgänge 31.12.2019 Veränderung Altersrentner 2 438 253 -27 2 664 226 Partnerrenten 208 24 -2 230 22 Invalidenrentner 482 90 -61 511 29 Kinder-/Waisenrenten 211 43 -12 242 31 Total 3 339 410 -102 3 647 308 Anzahl bei Versicherungsgesellschaft rückgedeckte Renten Bestand 31.12.2018 Zugänge Abgänge 31.12.2019 Veränderung Altersrentner 235 – -9 226 -9 Partnerrenten 118 6 -1 123 5 Invalidenrentner – – – – – Kinder-/Waisenrenten 11 1 -2 10 -1 Total 364 7 -12 359 -5 Anzahl der in einzelnen Vorsorgewerken geführten Rentner Bestand 31.12.2018 Zugänge Abgänge 31.12.2019 Veränderung Altersrentner 1 71 -1 71 70 Partnerrenten – 29 – 29 29 Invalidenrentner – 6 – 6 6 Kinder-/Waisenrenten – 7 – 7 7 Total 1 113 -1 113 112 Total Rentner 3 704 530 -115 4 119 415 Der Bestand der Alters- und Partnerrenten ist weiterhin in In insgesamt drei Vorsorgewerken werden Rentner auf der Aufbauphase, was sich im Wachstum des Deckungs- Stufe Vorsorgewerk geführt. Deren Deckungskapital wird kapitals niederschlägt. Für das Deckungskapital der an- separat ausgewiesen, in der konsolidierten Betrachtung wartschaftlichen Partnerrenten kommt die sogenannte aber dem Vorsorgekapital der Rentner zugerechnet. kollektive Methode zur Anwendung. Das Sparkapital der Invalidenrentner wird in den Vorsor- gewerken gemäss dem jeweiligen Vorsorgeplan weiter- geführt und ist im Vorsorgekapital der aktiven Versicher- ten enthalten. 26 GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019
ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
5.5 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen mit Unterdeckung wurde unter dem Vorbehalt der
Gutachtens Ergreifung oder Weiterführung von Sanierungsmass-
Per Ende 2019 wurde eine versicherungstechnische Über- nahmen eine zeitlich begrenzte Unterdeckung (Artikel
prüfung der Sammelstiftung nach Artikel 52e BVG vorge- 65c BVG) bestätigt.
nommen. Das Prüfungsergebnis wird wie folgt zusam- –– Mit den technischen Grundlagen BVG 2015 kommen
mengefasst: aktualisierte Erfahrungswerte über die Lebenserwar-
–– Die Sammelstiftung befindet sich in einer guten finan- tung der Rentnerinnen und Rentner zur Anwendung.
ziellen Lage (Durchschnitt der angeschlossenen Vor- Der technische Zinssatz beträgt neu 2,0% (Vorjahr
sorgewerke) und verfügt über eine gute strukturelle 2,25%).
Risikofähigkeit.
–– Sämtliche technischen Rückstellungen auf Ebene 5.6 Zusammensetzung der technischen
Sammelstiftung sind ausreichend dotiert. Rückstellungen
–– Die Beiträge sind aufgrund der Erfahrungswerte ge- Die versicherungstechnischen Rückstellungen werden
nügend, um die zu erwartenden Vorsorgeleistungen nach dem Reglement zur Bildung von Rückstellungen
zu finanzieren. und Reserven gültig ab 31. Dezember 2019 gebildet. Die
–– Bei einem durchschnittlichen Deckungsgrad aller an- nachfolgende Aufstellung orientiert sich an der regle-
geschlossenen Vorsorgewerke von 113,7% konnte der mentarisch vorgesehenen Struktur. Die Rückstellungen
Sammelstiftung Sicherheit zur Erfüllung ihrer Leis- setzen sich wie folgt zusammen:
tungspflicht attestiert werden. Für die Vorsorgewerke
31.12.2019 31.12.2018
Vorsorgewerk Renten CHF CHF
Rückstellung Umwandlungssatz – 29 882 395
Rückstellung Schwankungen Risiken Tod und Invalidität – 21 313 355
Rückstellung für Zunahme Lebenserwartung 22 847 906 15 534 691
Total im Vorsorgewerk Renten geführt 22 847 906 66 730 441
31.12.2019 31.12.2018
Einzelne Vorsorgewerke CHF CHF
Rückstellung Umwandlungssatz 3 211 585 –
Rückstellung Pensionierungsverluste 1 189 637 1 233 519
Rückstellung Bestandsentwicklung 2 046 026 8 931
Rückstellung Zunahme Lebenserwartung 149 268
Rückstellung für Solidaritätsbeitrag 2 836 964 –
Übrige technische Rückstellungen 270 000 –
Total in den einzelnen Vorsorgewerken geführt 9 554 361 1 242 718
31.12.2019 31.12.2018
Stiftung CHF CHF
Rückstellung Umwandlungssatz 49 582 143 –
Rückstellung Schwankungen Risiken Tod und Invalidität 23 100 300 –
Total in der Stiftung geführt 72 682 443 –
Gesamttotal 105 084 710 67 973 159
GEMINI Sammelstiftung – Geschäftsbericht 2019 27ANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG
Rückstellungen im Vorsorgewerk Renten Rückstellungen auf Stufe Vorsorgewerke
(auf Stufe Stiftung) Einige Vorsorgewerke nutzen die Möglichkeit, gemäss
Die Rückstellung für den Umwandlungssatz entspricht Rückstellungsreglement technische Rückstellungen zu
per Ende 2019 dem Sollbestand. bilden. Total drei Vorsorgewerke führen die Rentner im
eigenen Bestand, weshalb die Rückstellungen auf Ebene
Bei der Rückstellung für Schwankungen aus den Risiken Vorsorgewerke gebildet und ausgewiesen werden. Sämt-
Tod und Invalidität handelt es sich um eine Rückdeckung liche Rückstellungen dieser Vorsorgewerke entsprechen
im Sinn von Artikel 43 BVV 2. Sie entspricht Ende 2019 Ende 2019 dem Sollbestand.
dem Sollbestand.
Die Rückstellung für die Zunahme der Lebenserwartung
wird seit 2016 jährlich um 0,5% der Vorsorgekapitalien
Rentner aufgebaut.
Deckungsgrad inklusive Spar-/ Wertschwankungsreserve Unter-/
Arbeitgeberbeitragsreserve Anzahl Vorsorgewerke Deckungskapitalien 1) Zielgrösse Überdeckung
ohne Verwendungsverzicht in % Vorsorgewerke % CHF CHF CHF
100–104,99 23 7,59 1 488 657 626 46 300 732 36 843 757
105–109,99 43 14,19 302 950 929 26 087 597 25 158 221
110–114,99 80 26,40 1 031 247 366 107 417 188 135 220 549
115–119,99 69 22,77 729 835 151 75 296 889 123 165 928
ab 120 88 29,04 1 136 328 909 131 712 671 302 808 421
Total 303 100,00 4 689 019 981 386 815 077 623 196 875
Aufgelöste Verträge aus
Vorjahren 2) 739 890
Gesamt-Total 3) 4 689 759 871
1) Inklusive
technische Rückstellungen
2) DiverseVerträge mit Vertragsauflösung vor 31.12.2019, die jedoch noch Sparkapital aufweisen.
3) Im Gesamttotal sind Rückstellungen auf Ebene Stiftung von CHF 19 136 291 nicht enthalten.
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