Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 - In Transition - GESCO AG
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Geschäftszahlen zum
I n Tr a n s i t i o n ersten Halbjahr 2021
Wuppertal, 24. August 2021
Agenda 01 GESCO AUF EINEN BLICK 02 ERSTES HALBJAHR 2021 03 GESCO AN DER BÖRSE 04 ANHANG GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 2
01 GESCO AUF EINEN BLICK
GESCO AUF EINEN BLICK
GESCO – Zahlen und Fakten
Technologieführender Mittelstand in einer Aktie
1989 11
GRÜNDUNGSJAHR PORTFOLIOUNTERNEHMEN
1998 100 %
BÖRSENGANG FOKUS AUF DEN MITTELSTAND
rd. 400 Mio. € 1.744
KONZERNUMSATZ 2020
MITARBEITER (30.06.2021)
(FORTGEFÜHRT)
8 – 10% DAVON 22
ZIEL-EBIT-MARGE HOLDING-MITARBEITER (30.06.2021)
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 4
GESCO AUF EINEN BLICK
GESCO – Segmente Ressourcen-
Technologie
Zyklische Märkte, Fokus auf
Nischen und Kundenservice
Produktionsprozess- Kundenspezifische Lösungen
Technologie bei Vormaterialien, Verladetechnik
für Gase und Flüssigkeiten
Dynamische Märkte mit
hohem Innovationsgrad
Automatisierungs- und Prozesslösungen
im Maschinen- und Anlagenbau
Gesundheits- & Infrastruktur-
Technologie
GESCO AG
Robuste Märkte mit geringen
Konjunkturschwankungen Balanciertes, robustes und widerstands-
fähiges Portfolio mit Anker- und Basis-
Baugruppen, Komponenten Beteiligungen
und Verbrauchsgüter
Methodenkompetenz und Know-how
gebündelt in Excellence-Programmen
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 … Segmente an Endmärkten orientiert 5
GESCO AUF EINEN BLICK
Das Geschäftsmodell
11 operative Tochtergesellschaften, international
wachsend, unter dem Dach der GESCO AG
GESCO AG
Dynamische und operativ eigenständige Einheiten,
die vom Best-Practice einer starken Gruppe profitieren
Langfrist-Investor sichert
Zukunftsfähigkeit Innovative Technologie „Made in Germany“
für die Märkte der Welt
Erwerb mittelständischer Industrieunternehmen und
langfristige Weiterentwicklung zum Hidden Champion
Akquisitionen erfolgen mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %, GESCO-Gruppe
gerne im Rahmen von Nachfolgeregelungen
Methodenkompetenz, Know-how und Mittelständische Industriegruppe
gemeinsames Streben nach Mehrwerten mit Markt-/Technologieführern
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 … die besten Mittelständler in einer Aktie 6
GESCO AUF EINEN BLICK
M&A
GESCO Netzwerk
Suchprofil
immer auf der Suche generiert weiterhin
nach zukünftigen Umsätze guten Dealflow
Hidden Champions 20 Mio. € bis 100 Mio. €
bei Direkt-Investments
Add-ons Direktansprache
mit strategischem Mehrwert ausgewählter Targets nach
für bestehende Unternehmen eigenen Marktanalysen
ab 5 Mio. € Umsatz
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 … ausgerichtet auf unser Zielportfolio 7
GESCO AUF EINEN BLICK
NEXT LEVEL
PORTFOLIO HIDDEN
ARCHITEKTUR
N E CHAMPIONS
Zielportfolio mit drei Innovative Nischenanbieter
Anker-Beteiligungen mit führender Marktposition
12 Basis-Beteiligungen Methodenkompetenz und
mit substanzieller Größe Know-how ausbauen
X T
M&A EXCELLENCE PROGRAMME
| (An-)organisch wachsen CANVAS – Business Model |
| Stärkerer Fokus auf Add-ons MAPEX |
| Größere Unternehmen erwerben OPEX |
| Netzwerk generiert konstanten Dealflow LEADEX |
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 … als ganzheitliches Konzept 8
02 ERSTES HALBJAHR 2021
ERSTES HALBJAHR 2021
GESCO baut Medizintechnik aus
Erwerb der UMT-Gruppe am 15. Juni 2021 Umsatz 2020A (Mio. €) rd. 20
Mitarbeiter: ca. 60
United MedTec Kontinente: 3
Holding GmbH Produkte: 450
100 % 100 % Hannover Aktive Patente: 14
Bückeburg
Produktionsfläche (m²): > 3.000
Porta Westfalica
W. Krömker Tragfreund
GmbH GmbH
1976 Gründung durch W. Krömker
Übernahme Mehrheitsanteile durch
2012 VR Equitypartner & Invicto
2014 Erste erfolgreiche FDA-Inspektion
Übernahme Tragfreund GmbH
2015 neue Geschäftsführung
SKYDOQ®-Serie
2017 Red Dot Design Award
2021 100 % Übernahme durch GESCO
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 10ERSTES HALBJAHR 2021 W. Krömker GmbH Produktportfolio GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 11
ERSTES HALBJAHR 2021
UMT-Gruppe
Integration des Neuerwerbs in die GESCO-Gruppe
United MedTec
Holding GmbH
80 %* 100 % 100 % 100 %
Haseke Haseke W. Krömker Tragfreund
GmbH & Co. KG Beteiligungs-GmbH GmbH GmbH
Geschäftsjahr 2020 Verwaltungsgesellschaft Geschäftsjahr 2020 Lizenzgebende
Umsatz: 12,1 Mio. € Umsatz: ca. 20 Mio. € Gesellschaft für Krömker
Mitarbeiter: 69 Mitarbeiter: ca. 60 (SKYDOQ®-Serie)
UMT-Gruppe
Substanzielle Basisbeteiligung
mit Potenzial zum Hidden Champion
*Zeitnahe Erhöhung auf 100 %. im attraktiven Bereich der Medizintechnik
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 12ERSTES HALBJAHR 2021
Anhaltender Aufwärtstrend in H1 2021
Hohes Nachfrageniveau und positive Ergebniseffekte aus OPEX-Maßnahmen
Book-to-bill-Ratio von 1,20 (vs. 1,06) Bessere Auslastung und Geminderte Verbessertes Ergebnis je Aktie:
angepasste Kapazitäten Abschreibungen Finanzergebnis 0,76 € (vs. -0,23 €)
(-17,5 %)
Effizienzsteigerungen Inkl. aufgegebener
durch OPEX-Aktivitäten EBIT-Marge: 6,7 % Geschäftsbereiche:
(vs. 0,2 %) 0,76 € (vs. -1,60 €)
Materialaufwandsquote
59,9 % 55,7 %
274,5
Personalaufwandsquote
228,1 28,3 % 24,1 %
202,3 190,3
10,3 23,4 0,4 15,2 14,6 8,2
-0,5 -2,5
Auftragseingang Umsatz EBITDA EBIT EBT Konzernergebnis
(nach Dritten)
(in Mio. €, fortgeführte Geschäftsbereiche)
H1 2020 H1 2021
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 13ERSTES HALBJAHR 2021
Starkes Wachstum in Q2 2021
Zweites Quartal übertrifft positive Entwicklungen der Vorperiode
Veränderung (YOY)
Q1 +18,8 % +10,5 % +80,1 % +>100 % +>100 % +>100 %
Q2 +57,9 % +30,7 % +>100 % ↑ ↑ ↑
H1 +35,7 % +19,9 % +>100 % +>100 % ↑ ↑
274,5
228,1
202,3 190,3
10,3 23,4 0,4 15,2 14,6 8,2
-0,5 -2,5
Auftragseingang Umsatz EBITDA EBIT EBT Konzernergebnis
(nach Dritten)
(in Mio. €, fortgeführte Geschäftsbereiche)
H1 2020 H1 2021
↑ = Anstieg in den positiven Bereich im Vergleich zu negativem Wert der Vergleichsperiode
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 14ERSTES HALBJAHR 2021
Segment Produktionsprozess-Technologie
Geschäft mit Edelstahltechnologie leistet wesentlichen Beitrag
Veränderung (YOY) H1/Q2 2021
Q1 +58,1 % +23,8 % ↑ Auftragseingang verdoppelt, Umsatz leicht angestiegen
Q2 +>100 % +10,5 % - EBIT in Q2 2021 leicht negativ
H1 +96,0 % +16,8 % ↑ Kumuliertes Ergebnis und EBIT-Marge positiv
Positiver Beitrag durch Edelstahltechnologie
42,7
Schwaches erstes Halbjahr für Investitionsgüter
Deutlicher AE-Anstieg in Q2 2021!
EBIT-Marge
24,8 2021 (2020)
21,8 21,2 Q1: 8,8 % (neg.) Ausblick 2021
Q2: neg. (neg.)
H1: 4,0 % (neg.) Leichte Erholung im Maschinen- und Anlagenbau
Margenstarkes Wachstum in der Edelstahlverarbeitung
1,0 Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus Investitionsgütern in H2 2021
Ergebnis entlastet um Restrukturierung im Vorjahr
-3,4
Auftragseingang Umsatz EBIT
(in Mio. €, fortgeführte Geschäftsbereiche)
H1 2020 H1 2021 ↑ = Anstieg in den positiven Bereich im Vergleich zu negativem Wert der Vergleichsperiode
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 15ERSTES HALBJAHR 2021
Segment Ressourcen-Technologie
Anhaltend hohe Nachfrage auf breiter Front
Veränderung (YOY) H1/Q2 2021
Q1 +10,9 % +14,0 % +>100 % Deutliche Erholung der Nachfrage, insbes. in Q2 2021
Q2 +44,7 % +35,2 % +>100 % Signifikanter Umsatz- und Ergebnisanstieg
H1 +25,4 % +23,7 % +>100 % Ergebnis und EBIT-Marge spürbar verbessert
Positive Entwicklung von allen Unternehmen getragen
147,8
134,1
117,9 Ausblick 2021
108,4
EBIT-Marge Höhere Nachfrage im Werkzeug- und Bandstahlbereich
2021 (2020)
Q1: 8,8 % (4,0 %) Gute Auftragslage in der Verladetechnik
Q2: 10,6 % (3,2 %)
H1: 9,7 % (3,6 %)
Positive Effekte aus der Materialpreisentwicklung
Deutlicher Umsatzanstieg
Überproportionaler Ergebnisanstieg
13,0
3,9
Auftragseingang Umsatz EBIT
(in Mio. €, fortgeführte
Geschäftsbereiche)
H1 2020 H1 2021
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 16ERSTES HALBJAHR 2021
Segment Gesundheits- und Infrastruktur-Technologie
Gutes Niveau des Vorjahres spürbar übertroffen
Veränderung (YOY) H1/Q2 2021
Q1 +20,2 % +0,1 % +2,9 % Auftragseingang deutlich angestiegen
Q2 +52,0 % +30,4 % +42,7 % Treiber sind Bau-, Pharma- und Biotech-Branche
H1 +34,1 % +13,8 % +22,3 % Umsatz signifikant über gutem Vorjahresniveau
84,0 Überproportionaler Ergebnisanstieg
Starke EBIT-Marge nochmals verbessert
69,2
62,6 Beitrag der neu erworbenen UMT-Gruppe noch nicht wesentlich
60,8 Segmentumsatz inkl. UMT +13,8 %; exkl. UMT +11,5 %)
EBIT-Marge
2021 (2020)
Q1: 10,3 % (10,0 %) Ausblick 2021
Q2: 12,5 % (11,2 %)
H1: 11,4 % (10,7 %) Positive Umsatzentwicklung bei allen Unternehmen
Insgesamt stabile Marge
6,5 7,9
Auftragseingang Umsatz EBIT
(in Mio. €, fortgeführte
Geschäftsbereiche) H1 2020 H1 2021
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 17ERSTES HALBJAHR 2021
Finanz- und Vermögenslage
Solide finanzielle Parameter
Bilanzkennzahlen 30.06.2021 31.12.2020 Bilanzsumme +8,5 % durch Erwerb UMT-Gruppe
(in Mio. €)
Komfortable Eigenkapitalausstattung
Bilanzsumme 424,1 390,8 Langfristige Vermögenswerte u.a. erhöht durch Anstieg immaterielle
Eigenkapital 235,8 227,8 Vermögenswerte (+28,6 Mio. €)
Eigenkapitalquote (in %) 55,6 58,3 Kurzfristige Vermögenswerte nahezu unverändert
Langfristige Schulden 73,4 68,2
Kurzfristige Schulden 114,9 94,8 Langfristige Schulden leicht erhöht wegen gestiegener latenter
Liquide Mittel 47,1 49,2 Steuerverbindlichkeiten (+7,6 %)
Kurzfristige Schulden höher i. W. aufgrund gestiegener
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, erhaltener
Nettoverschuldung 30.06.2021 31.12.2020 Anzahlungen auf Bestellungen, sonstiger Verbindlichkeiten
(in Mio. €)
Kurz- und langfristige Bankverbindlichkeiten kaum verändert
Bankverbindlichkeiten - langfristig 38,3 38,2 Starker Barmittelbestand und niedrige Nettoverschuldung
Bankverbindlichkeiten - kurzfristig 43,3 44,4
Liquide Mittel -47,1 -49,2 Verbesserter Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (+62,5 %)
Nettoverschuldung - Kreditinstitute 34,5 33,4 Darin Working-Capital-Abbau um 3,5 Mio. € trotz höheren
Geschäftsvolumens (Working-Capital-Ratio von 33,2 % vs. 37,2 %
Leasingverbindlichkeiten 16,2 15,3 zum 31.12.2020)
Nettoverschuldung inkl. Leasing 50,7 48,7
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 18ERSTES HALBJAHR 2021
Konzern-Ausblick für Gesamtjahr 2021 angehoben
In Mio. € Geschäftsjahr Geschäftsjahr
(Ausblick vor M&A/ohne 2021 2020 (fortgeführt)
Veränderung Konsolidierungskreis)
Konzernumsatz 445 - 465 397,2
Konzernüberschuss
nach Anteilen Dritter 16,5 - 18,5 5,8
Weitere Auswirkungen der Corona-Pandemie können nicht abschließend beurteilt werden.
Die Erwartungen können sich auch kurzfristig signifikant ändern.
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 … auf dem Weg zum NEXT LEVEL 1903 GESCO AN DER BÖRSE
GESCO AN DER BÖRSE
Aktienkursentwicklung
140%
31.12.2020 06.04.2021 30.06.2021 30.07.2021
Schluss- und Tiefstkurs: 18,35 € Höchstkurs: 24,20 € Schlusskurs: 20,50 € Schlusskurs: 21,60 €
(100 %) (+31,2 %) (+11,7 %) (+17,7 %)
130%
120%
110%
100%
90%
31.12.2020 31.01.2021 28.02.2021 31.03.2021 30.04.2021 31.05.2021 30.06.2021 31.07.2021
GESCO AG (exkl. Dividende) SDAX (Kursindex)
Quelle: Bloomberg, Aktienkursverläufe indexiert.
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 Portfolioumbau und Konjunktur stützen Aktienkurs-Performance 21GESCO AN DER BÖRSE
Aktie und Aktionärsstruktur
ISIN DE000A1K0201
WKN A1K020 Stefan Heimöller Investmentaktiengesellschaft für
Börsenkürzel GSC1 14,2% langfristige Investoren TGV
16,4%
Grundkapital (31.12.2020) 10.839.499 €
Anzahl Aktien (31.12.2020) 10.839.499 Baden-Württembergische
Börsengang 24.03.1998 Versorgungsanstalt für Ärzte,
Transparenzsstandard Prime Standard Zahnärzte und Tierärzte
3,3%
Jahresendkurs (31.12.2020) 18,35 €
Marktkapitalisierung (31.12.2020) 198,9 Mio. € LGT Capital Partners Ltd.
Streubesitz (24.08.2021) 69,4% 3,0%
Research/Coverage GSC Research Streubesitz MainFirst SICAV
Pareto Securities (gemäß Defintion der 3,0%
SMC Research Deutschen Börse)
Warburg Research 69,4%
Andere institutionelle
Indizes CDAX Gesamtindex Investoren
Prime All Shares Andere Privatanleger 20,7%
Prime Industrial 39,4%
Prime Industrial Diversified
Classic All Share
Quelle: Unternehmensangaben, Stand: 24.08.2021.
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 Stabile Inhaberschaft auch in anspruchvollen Zeiten 22GESCO AN DER BÖRSE
Dividende
Dividendenpolitik Geschäftsjahr 2020
Ausschüttung innerhalb der Bandbreite von 20 % bis 60 % des Dividendenzahlung für Geschäftsjahr 2020 im Rahmen der
Konzernjahresüberschusses nach Anteilen Dritter Dividendenpolitik ausgesetzt
Bandbreite bietet Flexibilität für Strategie NEXT LEVEL Hintergrund ist insgesamt negatives Jahresergebnis nach
Anteilen Dritter für Geschäftsjahr 2020
Dividende
0,90 € in 2022
0,83 €
0,73 €
0,67 €
0,58 € 0,60 €
0,35 €
0,23 €
0,00 €
2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2018/2019 2019 2020 2021
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 Dividendenpolitik bleibt unverändert 23Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
04 ANHANG
ANHANG
Finanzkalender 2021
Im stetigen Dialog mit dem Kapitalmarkt
Datum Berichterstattung/Veranstaltung Art/Ort
27.04.2021 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Virtuell
18.05.2021 Quartalsmitteilung Q1 2021 Veröffentlichung
19.05.2021 Frühjahrskonferenz (Equity Forum) Virtuell
30.06.2021 Ordentliche Hauptversammlung Virtuell
24.08.2021 Halbjahresfinanzbericht 2021 Veröffentlichung
07.09.2021 Zürcher Kapitalmarktkonferenz (ZKK) Zürich
19.11.2021 Quartalsmitteilung Q3 2021 Veröffentlichung
22. - 24.11.2021 Deutsches Eigenkapitalforum (Deutsche Börse) Virtuell
07. - 08.12.2021 Münchner Kapitalmarktkonferenz (MKK) München/virtuell
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 26ANHANG
Aktionärs- und Pressekontakt
Für Fragen und Anregungen stehen wir gerne zur Verfügung
Julia Pschribülla Yvette Gotzmann
Head of Team
Investor Relations & Communications Investor Relations & Communications
Telefon +49 (0) 202 24820-18 Telefon +49 (0) 202 24820-17
Fax +49 (0) 202 24820-49 Fax +49 (0) 202 24820-49
investorrelations@gesco.de • presse@gesco.de • stimmrechte@gesco.de
GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 27Haftungshinweise Diese Präsentation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der GESCO AG beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die GESCO in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Diese Berichte stehen unter www.gesco.de zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Diese Präsentation ist kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung bzw. kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren der Gesellschaft, und kein Teil dieser Präsentation sollte als Grundlage für einen Vertrag oder eine Verpflichtung herangezogen werden bzw. auf die Inhalte dieser Präsentation darf in diesem Zusammenhang nicht vertraut werden. Diese Präsentation wird lediglich zu Ihrer Information vorgelegt und kann ohne Vorankündigung geändert werden. GESCO AG – Geschäftszahlen zum ersten Halbjahr 2021 28
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