Gründe für eine Investition - BBB-BB Fundamental Crossover Range - Lombard Odier Investment ...
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Gründe für eine Investition
BBB-BB Fundamental Crossover Range
Warum investieren?
S.4
Anleihen
Eine Veröffentlichung von Lombard Odier Asset
Management (Europe) Limited („LOIM“)
Lombard Odier Funds (kurz „LO Funds“) ist ein in
S.2-7
Luxemburg ansässiger Organismus für gemeinsame
Anlagen in Wertpapieren (OGAW) in Form einer · Produktübersicht 2
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV)
nach luxemburgischem Recht. Global BBB-BB · Anlagephilosophie und -strategie 5 Eine Investment-Grade-
Fundamental und Euro BBB-BB Fundamental sind
Teilfonds von LO Funds (nachfolgend „BBB-BB · Das Anlageteam 5 Anleihen-Strategie, ergänzt
Fundamental Crossover Range“ oder die „Teilfonds“). durch Crossover.
Dieses Marketingdokument richtet sich an Privatanleger · Wichtige Fakten zu den Teilfonds 6
aus den im Abschnitt „Wichtige Fakten“ aufgeführten
Ländern. Es ist nicht für belgische Kleinanleger · Erläuterung der Risiken & Glossar 7
geeignet, sofern sie nicht mindestens 250.000 EUR
investieren. Es ist nicht für Kleinanleger in Singapur und
Chile oder US-Personen geeignet. Bitte lesen Sie die
wichtigen Hinweise am Ende dieses Dokuments.
© 2020
Produktübersicht ANLAGEKLASSE Festverzinsliche Anlagen. ANSATZ High Conviction. Unsere Crossover-Teilfonds haben zum Ziel, ein Portfolio aus Unternehmensanleihen mit einer durchschnittlichen Bonitätsbewertung von Investment Grade und Fokus auf eine wohlüberlegte Auswahl von Crossover-Anleihen aufzubauen. Wir sind überzeugt, dass das Crossover-Universum (Anleihen mit einem Rating zwischen BBB und BB) im Vergleich zu Investmentgrade-Anleihen attraktive Renditen liefern kann während das höhere Risiko des niedriger bewerteten High Yield-Universums vermieden wird.1 1 Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel der Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird oder dass keine wesentlichen Verluste entstehen.
Crossover: ein strategisches
Marktsegment
Ein Markt von 6,5 Bio. USD
Das Crossover-Segment ist
umfangreich, vielfältig, wächst und
stellt einen stabilen und zentralen
Teil des Universums der
Unternehmensanleihen dar.1
Langfristig höhere
risikobereinigte Rendite
In den letzten 20 Jahren lieferten
weltweite Crossover-Anleihen
höhere Renditen als Investment-
Grade-Anleihen.2
Verbesserung der
Fundamentaldaten
Emittenten mit BBB- und
BB-Bewertungen verbessern
tendenziell ihre Kreditwürdigkeit
im Gegensatz zu anderen
Segmenten.3
Geringeres Risiko als bei
Hochzinsanleihen
In der Vergangenheit war das
Verlustrisiko beim Crossover-
Segment deutlich niedriger als
bei den Aktien oder den High
Yield-Anleihen.4
1
Quelle: LOIM, Barclays POINT, Bloomberg Barclays Indices, Marktwert per 31. Dezember 2019. / 2 Quelle:
Bloomberg Barclays Indices, vor Gebühren, in EUR. Differenz der jährlichen durchschnittlichen Renditen zwischen
Global Corporate BBB-BB und Global Investment Grade vom 31. Dezember 2000 bis zum 31. Dezember 2019.
Die vergangene Performance liefert keinen Hinweis auf und bietet keine Gewähr für die künftige Wertentwicklung.
Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel der Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird oder
dass keine wesentlichen Verluste entstehen. / 3 Quelle: Berechnungen von LOIM, Moody’s Annual Default Study:
Corporate Default and Recovery Rates, S. 1920-2018. Angegeben als jährliche Heraufstufung vermindert um
die Herabstufung durch Moody’s. / 4 Quelle: Barclays POINT, Bloomberg Barclays Indices, Berechnungen von
LOIM, 31. Dezember 1988 bis 31. Dezember 2019. Diese Berechnungen sind nur Anhaltspunkte und beruhen auf
der vergangenen Performance bestimmter Produkte. Sie geben keinen verlässlichen Hinweis auf die zukünftige
Wertentwicklung der Teilfonds.
Dieses Marketingdokument richtet sich an Privatanleger aus den im Abschnitt „Wichtige Fakten“ aufgeführten
Ländern. Es ist nicht für belgische Kleinanleger geeignet, sofern sie nicht mindestens 250.000 EUR investieren, und
es ist auch nicht für Kleinanleger in Singapur und Chile geeignet. Bitte lesen Sie den Abschnitt „Wichtige Hinweise“.
Bitte lesen Sie die wichtigen Hinweise am Ende dieses Dokuments.
LOIM · BBB-BB Fundamental Crossover Range · 2020 · Seite 3
Gründe für eine Investition
Warum investieren?
Eine Investment-Grade-Anleihenstrategie, ergänzt durch Crossover
Stets auf der Suche nach nach- Zugabe von Crossover-Anleihen
Wir sind über zeugt, haltigen Anleihenchancen
Aufgehende Sterne („Rising Stars“)
dass die Ergänzung Schwerpunkt Qualität: Wir
analysieren zur Beurteilung der
sind Unternehmensanleihen im Auf-
wärtstrend, die wahrscheinlich vom
fundamentalen Kreditwürdigkeit Hochzins- ins Investment-Grade-
eines Investment-Grade- sowohl finanzielle als auch Segment heraufgestuft werden.
nicht-finanzielle Daten, um
Portfolios um Crossover- die Emittentengewichtungen
Gefallene Engel („Fallen Angels“)
sind Investment-Grade-Anleihen, die
entsprechend festzulegen.
erstmalig heruntergestuft werden.
Anleihen das Beste High Conviction: Das Portfolio wird Zwangsverkäufe können den Kurs
innerhalb des Crossover-Segments unter den Marktwert drücken, was
aus zwei Welten bietet: aktiv verwaltet. Das Ziel dabei zu höheren Renditen, aber nicht zu
ist, ein höheres risikobereinigtes einem höheren Risiko wie bei niedriger
höhere Renditen bei Renditepotenzial im Vergleich zu bewerteten Anleihen führt.
herkömmlichen Investment-Grade-
Einem Investment-Grade-Anleihen-
moderatem Risiko. Vergleichs indizes zu erreichen.
portfolio Crossover-Anleihen
Bahnbrechend seit 2010: Ein hinzu zufügen kann dessen
erfahrenes Team aus 12 Anleihen allgemeines Risiko-Ertrags-Profil
experten verfolgt einen innovativen, optimieren und das Engagement in
bei dem die Erzielung eines hohen Emittenten mit sich verbessernden
Alphafaktors sowohl im Prozess als Fundamentaldaten erhöhen.1
auch personell von der Nachbildung
des Vergleichsindexes getrennt wird.
Risikobereinigte Rendite nach Anlageuniversum2
0.90
US-Unternehmensanleihen
0.85
EUR-Unternehmensanleihen
0.80
Sharpe-Ratio
0.75
0.70
0.65
0.60
0.55
0.50
Investment Grade Crossover Hochzins
Dient nur zur Veranschaulichung.
1
Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel der Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird oder dass keine wesentlichen Verluste entstehen. / Quelle:
Morningstar, 31. Dezember 2019. LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental und LO Funds – Global BBB-BB Fundamental (Klasse EUR NA). Hier erfahren Sie mehr über die
Berechnungsmethode. Die Auszeichnungen und Ratings können sich ohne Vorankündigung ändern. Die vergangene Performance liefert keinen Hinweis auf und bietet
keine Gewähr für die künftige Wertentwicklung. / 2 Quelle: Barclays POINT, Bloomberg Barclays Indices, Berechnungen von LOIM, 31. Dezember 2001 bis 31. Dezember
2019. Die Rendite kann sich im Lauf der Zeit ändern und schwanken. Die vergangene Performance liefert keinen Hinweis auf und bietet keine Gewähr für die künftige
Wertentwicklung.
Dieses Marketingdokument richtet sich an Privatanleger aus den im Abschnitt „Wichtige Fakten“ aufgeführten Ländern. Es ist nicht für belgische
Kleinanleger geeignet, sofern sie nicht mindestens 250.000 EUR investieren, und es ist auch nicht für Kleinanleger in Singapur und Chile geeignet.
Bitte lesen Sie den Abschnitt „Wichtige Hinweise“.
Bitte lesen Sie die wichtigen Hinweise am Ende dieses Dokuments.
Seite 4 LOIM · BBB-BB Fundamental Crossover Range · 2020
Anlagephilosophie und -strategie
Ein flexibler und transparenter Ansatz zur steten Suche nach Anleihen von nachhaltigen
Emittenten mit soliden Fundamentaldaten
• Eine sicherere Ausgangslage schaffen: eine Das Anlageteam2
Fundamentales systematische Allokation, die zur Verringerung
Beta des grundlegenden Risikoengagements die Bonität Yannik Zufferey,
der Emittenten widerspiegelt PHD
Indexnachbildungs-
team • Effiziente Umsetzung: eine Verwaltung von CIO Anleihen
Barmitteln, die Transaktionskosten berücksichtigt
Leslie Sita
• Kontinuierliche Überwachung des Anleihen- Kundenportfolio-
risikos, um sicherzustellen, dass die Zahlungs- manager
Alpha-Overlay fähigkeit sich nicht wesentlich verschlechtert
Anleihen-
portfoliomanager
• Bottom-up-Analyse und Titelselektion: im
Zuge der fundamentaldatenbasierten Top-down- Alpha-Erwirtschaftung
Allokation Alphachancen erkennen
Ashton Parker
Portfoliomanager/
Leiter Anleihenanalyse
• Effiziente Umsetzung der Alpha- und Beta-Kom-
Denise Yung, CFA
ponenten unter Berücksichtigung der kunden-
Endgültiges spezifischen Richtlinien sowie von Transaktions- Portfoliomanager/Anleihenanalystin
Portfolio kosten und Liquidität Philipp Burckhardt, CFA
Leitender Portfoliomanager/Anleihenanalyst
Portfoliomanager
• Ziel: sicherstellen, dass mit dem endgültigen
Portfolio keine unerwünschten Risiken oder un- Anando Maitra, CFA
beabsichtigten Engagements eingegangen werden Portfoliomanager
David Perez, CFA
Portfoliomanager/Anleihenanalyst
Das Ergebnis Marc Van Heems, CFA
Das Ergebnis ist ein vielfältiges und hochwertiges Anleihenportfolio mit einer Portfoliomanager/Anleihenanalyst
durchschnittlichen Bonitätsbewertung von BBB/BBB- und einer erhöhten Caroline Reffell,
Rendite von jeweils +2,1 % bzw. 1,1 % für das Global1- bzw. das Euro-Portfolio Anleihenanalyst
(per 31. Dezember 2019). Giuseppe Setzi
Anleihenanalyst
Fundamentales Beta
Jérôme Collet
Leitender Portfoliomanager
Raphael Kull, CFA
Portfoliomanager
Dient nur zur Veranschaulichung. Das angestrebte Performance-Risiko-Verhältnis stellt ein Ziel der Das Team wird ausserdem von
Portfolio konstruktion dar. Es bildet nicht die vergangene Performance bzw. das vergangene Risiko ab und
den LOIM-Mitarbeitenden
bietet keine Gewähr für die tatsächliche zukünftige Performance bzw. das tatsächliche zukünftige Risiko.
1
Für das Global-Portfolio ist der Ertrag gegenüber dem EUR abgesichert. Es besteht keine Gewähr, dass das in den Bereichen Anleihen,
Anlageziel erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird oder dass keine wesentlichen Verluste entstehen. Risikomanagement, Nachhaltigkeit
2
Das Anlageverwaltungsteam kann sich ohne Vorankündigung ändern. und ESG unterstützt.
Dieses Marketingdokument richtet sich an Privatanleger aus den im Abschnitt „Wichtige Fakten“ aufgeführten Ländern. Es ist nicht für belgische
Kleinanleger geeignet, sofern sie nicht mindestens 250.000 EUR investieren, und es ist auch nicht für Kleinanleger in Singapur und Chile geeignet.
Bitte lesen Sie den Abschnitt „Wichtige Hinweise“.
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LOIM · BBB-BB Fundamental Crossover Range · 2020 Seite 5Gründe für eine Investition
Wichtige Fakten
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental/LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental
Rechtliche Struktur SICAV – OGAW (Luxembourg)1
Anlageziel und -politik Das Ziel des Teilfonds ist es, regelmässig Erträge Das Ziel des Teilfonds ist es, regelmässig Erträge
und Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er legt und Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Er legt
hauptsächlich in Anleihen, anderen fest oder variabel hauptsächlich in Anleihen, anderen fest oder variabel
verzinslichen Schuldpapieren und kurzfristigen verzinslichen Schuldpapieren und kurzfristigen
Schuldpapieren nicht-staatlicher Emittenten an, die auf Schuldpapieren nicht-staatlicher Emittenten an, die auf
verschiedene Währungen lauten (darunter USD, EUR, EUR lauten und sich im Crossover-Segment zwischen
GBP und JPY) und sich im Crossover-Segment zwischen dem Investment-Grade- und dem Hochzins-
dem Investment-Grade- und dem Hochzins-Universum Universum befinden (d.h. entweder mit BBB, BB oder
befinden (d.h. entweder mit BBB, BB oder einem einem äquivalenten Rating bewertet sind).
äquivalenten Rating bewertet sind).
Anlegertyp Dieser Teilfonds eignet sich unter Umständen nicht für Anleger, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von
3 Jahren wieder aus dem Teilfonds zurückziehen wollen.
Depotbank/Verwaltung CACEIS Bank, Zweigniederlassung Luxemburg
Auflegung des Teilfonds 16. Juli 2012 1. Dezember 2010
Liquidität Täglich
Angaben zur Zeichnung/ Zeichnungsfrist: T-1, 12:00 MEZ; Zahlungstermin: bis zu T+3
Rücknahme
Länder, in denen die Teilfonds Zugelassen für den Vertrieb an Kleinanleger in: Österreich (AT), Finnland (FI), Frankreich (FR), Deutschland
zugelassen sind (DE), Italien (IT), Liechtenstein (LI), Luxemburg (LU), den Niederlanden (NL), Norwegen (NO), Spanien (ES),
Schweden (SE), Grossbritannien (GB). Schweiz (CH): Von der FINMA für den Vertrieb an nicht qualifizierte
Anleger in der Schweiz genehmigt. Belgien (BE): Nicht für belgische Kleinanleger geeignet, sofern sie nicht
mindestens 250.000 EUR investieren. USA: Nicht für US-Personen geeignet. Chile: Der Teilfonds ist nicht für
Kleinanleger geeignet; Singapur: Nicht für Kleinanleger geeignet („restricted schemes“).
Referenzwährung USD EUR
Managementgebühr 0,65% 0,50%
Umtauschgebühr bis zu 0,50% (des getauschten Gesamtbetrags)
Besteuerung in der EU Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen jedes einzelnen Kunden ab und kann sich
in Zukunft ändern. Wenn Sie dazu weitere Fragen haben, setzen Sie sich bitte mit Ihrem Steuerberater in
Verbindung.
Anteilsklasse ISIN SRRI Ausgabe- Laufende Vertriebs- Mindest- Für Kleinanleger
aufschlag Kosten2 gebühren anlage (EUR) zugelassen in den
folgenden Ländern
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental, LU0798463336 3 Bis zu 5 % 1,66 % 0,65 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR,
(CHF) P A GB, IT, LI, LU, NL
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental, LU0798462528 3 Bis zu 5 % 1,66 % 0,65 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR,
(EUR) P A GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental, LU0798466867 3 Bis zu 5 % 1,67 % 0,65 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FR,
Syst. Multi Ccy Hdg, (CHF) P A GB, LI, LU, NL, SE
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental, LU0798465893 3 Bis zu 5 % 1,60 % 0,65 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR,
Syst. Multi Ccy Hdg, (EUR) P A GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
LO Funds – Global BBB-BB Fundamental, LU0798464904 3 Bis zu 5 % 1,67 % 0,65 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR,
Syst. Multi Ccy Hdg, (USD) P A GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental, LU0563303998 3 Bis zu 5 % 1,34 % 0,50 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR,
(EUR) P A GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental, LU0563304020 3 Bis zu 5 % 1,33 % 0,50 % 3.000 AT, BE, CH, DE, FI, FR, GB,
(EUR) P D LI, LU, NL, NO, SE
LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental, LU0878857985 3 Bis zu 5 % 1,33 % 0,50 % 3.000 AT, BE, CH, DE, FR, GB, IT,
(EUR) P D LI, LU, NL
LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental, LU0563304707 3 Bis zu 5 % 1,34 % 0,50 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR,
Syst. NAV Hdg, (CHF) P A GB, IT, LI, LU, NL
LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental, LU0611910976 3 Bis zu 5 % 1,28 % 0,50 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FR,
Syst. NAV Hdg, (GBP) P A GB, LI, LU, NL
LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental, LU0611911198 3 Bis zu 5 % 1,34 % 0,50 % 3.000 AT, BE, CH, DE, FI, FR, GB,
Syst. NAV Hdg, (GBP) P D LI, LU, NL
LO Funds – Euro BBB-BB Fundamental, LU0611911867 3 Bis zu 5 % 1,34 % 0,50 % 3.000 AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR,
Syst. NAV Hdg, (USD) P A GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
Die oben genannten Anteilsklassen dienen nur zur Veranschaulichung. In Ihrem Land können andere Anteilsklassen verfügbar sein. Der Prospekt, die wesentlichen
Anlegerinformationen (KIID), die Satzung sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind auf www.loim.com verfügbar und können am eingetragenen Sitz von LO Funds
kostenlos angefordert werden.
1
Lombard Odier Funds („LO Funds“) ist ein in Luxemburg ansässiger Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) in Form einer Société d’Investissement à
Capital Variable (SICAV) nach luxemburgischem Recht. Global BBB-BB Fundamental und Euro BBB-BB Fundamental sind Teilfonds von LO Funds. / 2 Die laufenden Kosten basieren
auf den Aufwendungen für den 12-Monatszeitraum bis zum 11. Januar 2019. Dieser Betrag kann sich von Zeit zu Zeit ändern. / https://data.bloomberglp.com/indices/sites/2/2016/08/
Factsheet-Global-Aggregate.pdf und https://data.bloomberglp.com/indices/sites/2/2016/08/Factsheet-Euro-Aggregate.pdf
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Kleinanleger geeignet, sofern sie nicht mindestens 250.000 EUR investieren, und es ist auch nicht für Kleinanleger in Singapur und Chile geeignet.
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Seite 6 LOIM · BBB-BB Fundamental Crossover Range · 2020Erläuterung des Risiko-/Ertragsprofils & Glossar
1 2 3 4 5 6 7
Dieser Indikator (SRRI) stellt die annualisierte historische Insbesondere für LO Funds – Euro BBB-BB
Volatilität des Teilfonds über einen Zeitraum von fünf Jahren Fundamental: Konzentrationsrisiko: Insoweit als die
dar. Wenn nur Daten für weniger als fünf Jahre vorliegen, Anlagen des Fonds in einem bestimmten Land, Markt,
werden die fehlenden Erträge anhand einer geeigneten Sektor oder einer bestimmten Branche oder Anlageklasse
Benchmark simuliert. Der SRRI kann sich im Laufe der Zeit konzentriert sind, kann der Fonds Verlustrisiken infolge
ändern und sollte nicht als Indikator für zukünftige Risiken widriger Ereignisse, die sich auf das jeweilige Land, den
oder Erträge verwendet werden. jeweiligen Markt oder Sektor beziehungsweise die jeweilige
Branche und Anlageklasse auswirken, ausgesetzt sein.
Selbst die niedrigste Risikoklassifizierung bedeutet nicht,
dass der Teilfonds risikofrei ist oder dass das Kapital Insbesondere für LO Funds – Global BBB-BB
unbedingt garantiert oder geschützt ist. Fundamental: Kreditrisiko: Bei umfangreichen
Investitionen in Schuldtitel oder riskante Papiere
Die nachstehend aufgeführten Risiken können relevant
können drohende oder tatsächliche Zahlungsausfälle die
sein, werden aber vom synthetischen Risikoindikator
Performance stark beeinträchtigen. Die Wahrscheinlichkeit,
möglicherweise nicht immer adäquat wiedergegeben oder
dass dies eintritt, hängt von der Bonität der Emittenten ab.
verursachen unter Umständen zusätzliche Verluste:
Bitte beachten Sie auch die mit diesen Teilfonds verbun-
Modellrisiko: Modelle können falsch spezifiziert sein,
denen inhärenten Risiken wie:
schlecht umgesetzt werden oder nicht mehr funktionieren,
wenn bedeutende Veränderungen an den Finanzmärkten • Risiko von Small und Mid Caps
oder in der Organisation eintreten. Solche Modelle können
das Portfoliomanagement übermässig beeinflussen und das • Risiken von festverzinslichen Wertpapieren
Portfolio einem Verlustrisiko aussetzen. • Währungsrisiken
Liquiditätsrisiko: Wenn in bedeutendem Ausmass in Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, lesen Sie bitte
Finanzinstrumenten angelegt wird, die unter bestimmten die neueste Version des Verkaufsprospekts, der Satzung,
Bedingungen eine relativ niedrige Liquidität aufweisen, der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und den
besteht ein erhebliches Risiko, dass der Teilfonds Geschäfte aktuellsten Jahresbericht und Halbjahresbericht. Bitte
nicht zu vorteilhaften Zeiten oder Preisen tätigen kann. Dies beachten Sie insbesondere die „Risikofaktoren“ im Anhang
könnte die Rendite des Teilfonds verringern. B des Prospekts.
Glossar
Investment Grade: eine Anleihe mit einem Beta: ein Mass für die relative Volatilität.
vergleichsweise hohen Rating zwischen AAA/Aaa
Top-down-Allokation: ein Anlagenanalyseansatz, der
(oberste Kategorie) und BBB-/Baa3 (niedrigste Kategorie).
darin besteht, sich zunächst auf Makroebene ein Gesamt-
Crossover: Marktsegment der Unternehmensanleihen bild von der Wirtschaft zu machen und dann die ein-
mit einem Rating von BBB bis BB. zelnen Faktoren genauer zu betrachten.
Ertrag: in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaftetes Ausfallwahrscheinlichkeit: die Wahrscheinlichkeit,
und realisiertes Einkommen aus Anlagen. dass ein Emittent – meist über den Zeitraum von einem
Jahr betrachtet – die vorgesehenen Zahlungen nicht
Marktkapitalisierung: Gesamtmarktwert eines
leisten kann.
Unternehmens.
Definitionen der verwendeten Begriffe sind auf https://
Alpha: gegenüber dem Vergleichsindex höhere am.lombardodier.com/de/home/asset-management/glossary.
Anlagenrenditen. html zu finden.
Dieses Marketingdokument richtet sich an Privatanleger aus den im Abschnitt „Wichtige Fakten“ aufgeführten Ländern. Es ist nicht für belgische
Kleinanleger geeignet, sofern sie nicht mindestens 250.000 EUR investieren, und es ist auch nicht für Kleinanleger in Singapur und Chile geeignet.
Bitte lesen Sie den Abschnitt „Wichtige Hinweise“.
Bitte lesen Sie die wichtigen Hinweise am Ende dieses Dokuments.
LOIM · BBB-BB Fundamental Crossover Range · 2020 Seite 7Kontakt
Um mehr über die LOIM BBB-BB Fundamental ‘Crossover’ Range herauszufinden, wenden Sie sich
bitte per E-Mail an loim-funds@lombardodier.com oder besuchen Sie die Webseite www.loim.com
@loimnews
WICHTIGE HINWEISE
Lombard Odier Funds (hereinafter the “Fund”) is a Luxembourg investment company Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Brussels, Fax: (+32) 2 543 08.
with variable capital (SICAV). The Fund is authorised and regulated by the Luxembourg Alternatively you can address your complaint free of charge to the national complaint
Supervisory Authority of the Financial Sector (CSSF) as an Undertaking for Collective service in Belgium, OMBUDSMAN: North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n°8 Boîte 2
Investments in Transferable Securities UCITS under Part I of the Luxembourg law of the 2, 1000 Brussels, Tel : (+32) 2 545 77 70,
17 December 2010 implementing the European directive 2009/65/EC, as amended Fax : (+32) 2 545 77 79, Email: Ombudsman@Ombusfin.be.
(“UCITS Directive”). The Management Company of the Fund is Lombard Odier Funds France – Centralising agent: CACEIS Bank.
(Europe) S.A. (hereinafter the “Management Company”), a Luxembourg based public Germany – German Information and Paying agent: DekaBank Deutsche Girozentrale.
limited company (SA), having its registered office at 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Italy – Paying agents: Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank
Grand Duchy of Luxembourg, authorised and regulated by the CSSF as a Management International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A.U.,
Company within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended and within the Milan Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank, Italy Branch.
meaning of the EU Directive 2011/ 61/EU on Alternative Investment Fund Managers Liechtenstein – Paying agent: LGT Bank AG.
(AIFMD). The purpose of the Management Company is the creation, promotion, Luxembourg – Depositary, central administration agent, registrar, transfer Agent, paying
administration, management and the marketing of Luxembourg and foreign UCITS, agent and listing agent: CACEIS Bank, Luxembourg Branch.
alternative investment funds (“AIFs”) and other regulated funds, collective investment Netherlands – Paying agent: Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd,
vehicles or other investment vehicles, as well as the offering of portfolio management and Netherlands Branch.
investment advisory services. This marketing document relates to “Global BBB-BB Spain – Paying agent: Allfunds Bank S.A.U. – CNMV Number: 498.
Fundamental” and “Euro BBB-BB Fundamental,” each a Sub-Fund of Lombard Odier Sweden – Paying agent: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ).
Funds (hereinafter the “Sub-Fund”). Switzerland – The Sub-Fund is registered with the Swiss Federal Financial Market
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“Offering Documents”). The Offering Documents are available in English, French, Corraterie 1204 Genève, Switzerland. Publications about the Sub-Fund: www.fundinfo.
German and Italian at www.loim.com and can be requested free of charge at the registered com. The issue and redemption prices and / or the net asset value (with the mention
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to any investor. This marketing communication is not intended to substitute any Asset Management (Europe) Limited. It is approved for distribution by Lombard Odier
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cycle and the use of financial derivative instruments as part of the investment strategy may of any investment or services provided by an overseas person. UK facilities agent: Lombard
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