HALBJAHRESBERICHT 2019 - Northern Bitcoin
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HALBJAHRESBERICHT 2019
THE GREEN BITCOIN COMPANY
DER BITCOIN VERÄNDERT DIE WELT Der Bitcoin ist ein digitales Finanzsystem, das niemand manipu- lieren kann. Er ist sowohl weltweites Zahlungsmittel als auch Wert- speicher, der keine Ländergrenzen kennt. Er ist die stabilste und sicherste Blockchain der Welt. Das macht ihn mit Gold vergleich- bar. Milliarden Menschen, die überall dort in Unsicherheit leben, wo Währungen fast über Nacht ihren Wert verlieren, gewinnen mit dem Bitcoin schon jetzt Sicherheit. Er ermöglicht direkte Transaktionen ohne den Einfluss von Banken oder Regierungen, länderübergreifend und weltweit. Er ist die digitale Währung des globalen Welthandels, offen für jeden, ohne Intermediäre. Die Rechenleistung von Computern weltweit macht ihn sicher, verbraucht aber auch viel Energie. Nur klimaneutral hat der Bitcoin deshalb eine Zukunft. Northern Bitcoin betreibt bereits umwelt- freundliches und emissionsfreies Bitcoin-Mining. Mit Wasserkraft tief in einer ehemaligen Mineralmine in Norwegen. Dort stehen, gekühlt vom Wasser eines Fjordes, unsere Mining-Container. SEITE 4 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019
INHALTSVERZEICHNIS
Brief an die Aktionäre 8 bis 10
Zwischenlagebericht 14 bis 25
Geschäftsentwicklung
Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen
Entwicklung der Ertrags-/Vermögens-/Finanzlage
Forschung und Entwicklung
Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung
Prognosebericht
Zwischenabschluss 30 bis 33
Zwischenbilanz
Gewinn- und Verlustrechnung
Über Northern Bitcoin AG 34 bis 37
Die Aktie der Northern Bitcoin AG
Finanzkalender
SEITE 6 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019
Eingang zur Lefdal Mine in Norwegen. Hier findet klimaneutrales Bitcoin-Mining der Northern Bitcoin AG statt.
BRIEF AN DIE AKTIONÄRE
Liebe Aktionärinnen und Aktionäre, Wir sind in der komfortablen Situation, dass wir für unser nachhaltiges, komplett klima-
neutrales Mining an unserem ersten Standort in Norwegen auf überschüssige Elek-
das erste Halbjahr 2019 stand für die Northern Bitcoin AG wie angekündigt vor allem im
trizität aus Wasserkraft zurückgreifen können, die uns zudem zu extrem günstigen
Zeichen der Vorbereitung der weltweiten Skalierung ihrer Mining-Aktivitäten. Schwer-
Bedingungen zur Verfügung steht. Unsere Mining-Kapazität haben wir als on-/off-Lö-
punkt war die Entwicklung von unterschiedlichen Projekten im Bereich Hard- und Soft-
sung in einem eigenen Mining-Pool organisiert. Wir können sie zu einem öffentlichen
ware, die eine solide Basis für unseren im zweiten Halbjahr 2019 begonnenen globalen
Mining-Pool aufschalten oder aber im eigenen Pool minen. Das Mining im eigenen Pool
Roll-out bilden. Neben unserem wassergekühlten mobilen Mining-Container, der bereits
ermöglicht uns die komplette Transparenz bezüglich Summe und Zeitpunkt der von
erfolgreich in den Betrieb gegangen ist, haben wir gemeinsam mit führenden Partnern
uns geminten Bitcoins. Das ist neben unserer Transparenz als börsennotiertes Unter-
einen luftgekühlten mobilen Mining-Container entwickelt, der uns völlig neue Stand-
nehmen eine „conditio sine qua non“ für neue Geschäftspartnerschaften rund um die
orte eröffnet. Darüber hinaus haben wir unseren selbst entwickelten Mining- Pool weiter
Bitcoin-Blockchain und spricht insbesondere etablierte Konzerne an, die gerade erst
verbessert und eine innovative Wallet von Grund auf neu entworfen und program-
beginnen, sich diesem Thema zuzuwenden.
miert. Während wir uns intensiv den Entwicklungsthemen zugewandt haben, um uns
im schnell wachsenden Mining-Markt bereits mittelfristig eine Pole-Position zu sichern, Das zweite Halbjahr 2019 soll im Zeichen der Expansion stehen. Bis Ende 2019 wollen wir
laufen in der Lefdal-Mine in Norwegen bereits seit mehr als einem Jahr rund um die unsere Hashrate massiv steigern sowie unsere Umsatzerlöse weiter deutlich erhöhen.
Uhr erfolgreich unsere ersten Mining-Container, mit denen wir klimaneutrales Bitcoin- Wir haben im ersten Halbjahr außerdem schon die Tests für unseren neuen luftgekühl-
Mining auf Basis von überschüssiger Elektrizität aus Wasserkraft auf weltweit höchs- ten Mining-Container erfolgreich abgeschlossen. Diese luftgekühlte, mobile Contai-
tem Niveau betreiben. Damit setzen wir den Maßstab, wie die erste und größte virtuelle nerlösung eröffnet uns weitere, auch abgelegene Standorte in den dauerhaft kühlen
Währung der Welt in Einklang mit den weltweiten Klimazielen geschürft werden kann. Regionen der Welt. Zusammen mit den wassergekühlten Containern, die in Norwegen
Denn unsere Vision ist es, dass eines Tages der Bitcoin und alle weiteren Entwicklungen seit über einem Jahr erfolgreich im Einsatz sind, verfügt Northern Bitcoin nun über zwei
der Bitcoin-Blockchain emissionsfrei und umweltverträglich unser Leben verbessern. unterschiedliche Container-Lösungen für praktisch jeden möglichen Standort in den
nordischen Ländern.
Die Nachhaltigkeit unseres Handelns ist für uns eine Grundvoraussetzung beim Mining
des Bitcoins. Sie garantiert auch die Nachhaltigkeit der Gesellschaft, ihrer Northern Wir haben im ersten Halbjahr 2019 überdies bereits mit der Entwicklung unserer Wallet-
Bitcoin AG, insgesamt. Nachhaltig hat auch der Bitcoin 2019 seinen Siegeszug als App begonnen, die wir im zweiten Halbjahr 2019 launchen werden. Die App mit dem
erste echte digitale Währung fortgesetzt. Die mathematisch abgesicherte Blockchain, Namen „Wallace“ soll jedem die Möglichkeit geben, selbst Bitcoins zu halten und zu
betrieben von einem weltweiten Computernetzwerk, lässt keinen Einfluss von Interes- verwalten. Mit jedem Update werden wir weitere Features freischalten. Mit der App
sensgruppen, Organisationen oder Institutionen auf den Bitcoin zu und schafft – für ein wollen wir einen Beitrag für den weiteren gesellschaftlichen Rollout des Bitcoins leisten.
Zahlungsmittel essenziell – Sicherheit und Vertrauen. Das macht den Bitcoin auf der Gleichzeitig ist sie neben dem neuen Container Teil unseres wachsenden 360-Grad-Bit-
einen Seite so wertvoll für Menschen in instabilen Volkswirtschaften, wie wir es aktu- coin-Ökosystems, der Diversifizierung unseres Geschäftsmodells.
ell beispielsweise in Venezuela erleben, und auf der anderen Seite zu einem digitalen
Wertspeicher sowie einer völlig neuen Anlageklasse für Anleger und Investoren. Sein
Wachstum spiegelt sich eindrucksvoll in der schnell wachsenden Anzahl der Wallets,
der elektronischen Geldbörsen für Kryptowährungen, wider.
SEITE 8 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 9Das alles zeigt, Northern Bitcoin wächst. Natürlich ist aller Anfang schwer, und das
merken wir auch an den arbeits-, zeit- und kostenintensiven Themen, mit denen wir uns
in den vergangenen Monaten auseinandergesetzt haben. Wir befinden uns zwar noch
in einer sehr frühen Phase unserer unternehmerischen Entwicklung, aber wir haben mit
harter Arbeit eine großartige Basis für ein solides Wachstum gelegt. Durch Ihr Enga-
gement bei Northern Bitcoin, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, haben auch Sie einen
Anteil daran und damit auch indirekt an der beeindruckenden Entwicklung des Bitcoins.
Es ist eine Entwicklung, die sich auf das Finanzsystem so disruptiv auswirken wird wie das
Internet auf Kommunikation oder Handel. Wir freuen uns, diese Entwicklung maßgeblich
mitzugestalten und wir freuen uns besonders, dass Sie uns dabei begleiten.
Abschließend möchte ich es nicht versäumen, unserem großartigen Team zu danken,
den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Northern Bitcoin AG. Sie alle arbeiten jeden
Tag mit großem Einsatz und fachlicher Brillanz daran, die geplanten Entwicklungen
umzusetzen und Wirklichkeit werden zu lassen.
Herzlichst Ihr
Mathis Schultz
Vorstand
SEITE 10 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019
Die Container mit den Minern der Northern Bitcoin AG, klimaneutral betrieben im Lefdal Mine DatacenterDIE LEFDAL-MINE GRÜNE DATENHALLEN TIEF IM BERG Die mobilen Container mit der Mining-Hardware von Northern Bitcoin stehen im Lefdal-Mine-Datencenter (LMD), einem der energieeffizientesten Rechenzentren der Welt. Es liegt direkt an einem Fjord, dem Nordfjord, in Norwegen, knapp 200 Kilometer nördlich der Stadt Bergen. Das Rechenzentrum ist seit 2017 in Betrieb und wird ausschließ- lich mit erneuerbarer Energie betrieben. In der Region sind davon 6,7 Terawattstunden (TWh) zu niedrigsten Preisen verfügbar. Die Nähe zum 565 Meter tiefen Fjord garantiert dem LMD das ganze Jahr über unbegrenzte Verfügbarkeit von Meerwasser mit einer Temperatur von 8° C. Über Wärmeaustausch kühlt es den Frisch- wasserkühlkreislauf von 30° C auf 18° C ab. Das Rechenzentrum befindet sich direkt unter Meeresspiegelniveau, sodass keine Energie zum Heben des Wassers benötigt wird. Diese einzigartige Kühllösung führt zu einem PUE (Power Use Effectiveness) zwischen 1,08 und 1,15. Zum Vergleich: Grundsätzlich werden Werte bis 1,2 als „sehr effizient“ beurteilt, der durchschnitt- liche PUE in Deutschland liegt gegenwärtig bei rund 1,8. SEITE 12 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019
ZWISCHENLAGEBERICHT
Geschäftsentwicklung Northern Bitcoin hat sich im Berichtszeitraum außerdem darauf konzentriert, die verwendete Hardware und
Software für eine schnelle Skalierung zu optimieren sowie Partnerschaften mit den führenden Ausrüstern der
Northern Bitcoin wächst und entwickelt sich zusammen mit dem Bitcoin, der
Industrie einzugehen. So entwickelte die Gesellschaft mit ihren Zulieferern im ersten Halbjahr als Ergänzung
ersten und erfolgreichsten Blockchain-Anwendung sowie der unangefoch-
zum bereits erfolgreich im Betrieb befindlichen mobilen wassergekühlten Mining-Container einen ebenfalls
ten führenden Kryptowährung. Die Gesellschaft baut die Infrastruktur für die
mobilen, innovativen luftgekühlten Mining-Container, in dem 144 ASIC-Miner verbaut sind. Er wurde speziell
nächste technologische Revolution, den Bitcoin, die erste rein digitale Währung.
für den Betrieb im Freien entwickelt. Zum Kühlen wird durch in einer Außenwand angebrachte Lamellen kalte
Dazu bündelt sie tiefes IT-Know-how im Bereich Bitcoin-Blockchain. Das Unter-
Außenluft angesaugt, gefiltert und an der Mining-Hardware vorbei durch den Container geleitet. Durch die
nehmen profitiert von der stetig steigenden Akzeptanz des Bitcoins – sowohl als
gegenüberliegende Containerwand wird die warme Abluft abgeführt. Die Leistung der Lüfter ist variabel und
digitaler Wertspeicher als auch als digitales Zahlungsmittel.
wird über Temperatursensoren geregelt. Das Konzept wurde zusammen mit Partnern in Deutschland entwi-
Als nachhaltiger Bitcoin-Miner setzt die Northern Bitcoin AG ihren Fokus auf ckelt und zu Beginn des zweiten Halbjahres zur Marktreife gebracht.
umweltverträgliches, klimaneutrales und gleichzeitig hocheffizientes Bitco-
Mit dieser zusätzlichen, mobilen luftgekühlten Containerlösung eröffnet sich die Northern Bitcoin AG weitere,
in-Mining. Bereits in ihrem ersten Geschäftsjahr konnte die Gesellschaft in der
auch abgelegene Standorte in den dauerhaft kühlen Regionen der Welt, an denen nachhaltiger Strom
norwegischen Lefdal-Mine in 15 Containern mit insgesamt 3.150 Minern Mining-
beispielsweise aus Wasserkraft extrem kostengünstig und im Überfluss vorhanden ist. Zusammen mit den
kapazitäten mit einer Rechenleistung von etwas mehr als 42 Petahashes pro
wassergekühlten Containern, die in Norwegen seit über einem Jahr erfolgreich im Einsatz sind, verfügt
Sekunde installieren. Diese laufen seit Inbetriebnahme in einem weltweit einzig-
Northern Bitcoin nun über zwei unterschiedliche mobile Container-Lösungen für praktisch jeden möglichen
artigen Set-up ununterbrochen und versorgen die Gesellschaft mit wertvollen
Standort in den nordischen Ländern.
Daten, auf deren Basis die zukünftige Skalierung auf real erzielten Werten kalku-
liert werden kann. Diese Erfahrungswerte am wassergekühlten und damit hoch- Im Juni hat die Gesellschaft eine Finanzierung in Form eines Rahmendarlehens über EUR 8 Mio. erhalten. Die
effizienten Standort in der Lefdal-Mine sind von hohem Wert für die Gesellschaft Finanzierung kann flexibel in Anspruch genommen werden, hat eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2025 und
und stellen ein Novum in der jungen Mining-Industrie dar. baut die finanziellen Optionen und operativen Wachstumsperspektiven der Gesellschaft weiter aus.
Zum Ende des ersten Halbjahres begann die Gesellschaft auf Basis ihrer am Neben den personal- und kostenintensiven Vorbereitungsaktivitäten zur globalen Skalierung des nachhalti-
ersten Standort in Norwegen erprobten Mining-Hardware, ihr Geschäftsmo- gen Bitcoins-Minings hat die Gesellschaft im ersten Halbjahr 2019 eine Wallet-App für Endkunden entwickelt.
dell zu skalieren. An ihrem Standort in Lefdal wurden im ersten Halbjahr 2019 Die vom eigenen Entwickler-Team von Northern Bitcoin von Grund auf neu entwickelte App fungiert als für
sechs zusätzliche Container in Betrieb genommen. Dies markiert den Auftakt jeden zugängliche Schnittstelle zum System Bitcoin. Die App ist vergleichbar mit einem elektronischen Bank-
für eine globale Skalierung, in deren Rahmen Northern Bitcoin beabsichtigt, an konto für digitale Zahlungsmittel. Es ist ein Programm, mit dem der Benutzer seinen privaten Schlüssel verwal-
seinem Standort in Lefdal sowie an zusätzlichen Standorten in Norwegen und tet. Der private Schlüssel ist der persönliche Zugangscode zum eigenen Bitcoin-„Konto“. Nur wer den privaten
in anderen nordischen Ländern massiv Bitcoin-Mining-Kapazitäten aufzubauen. Schlüssel kennt, kann von jedem Ort der Welt auf seine Bitcoins zugreifen. Die App, die unter dem Marken-
Allein der Standort Lefdal verfügt über eine räumliche Kapazität, um bis zu 1.500 namen „Wallace“ gestartet werden soll, stellt für Northern Bitcoin eine bedeutende Erweiterung hin zu einem
Mining-Container unterzubringen. Aus Gründen der Diversifikation, insbesondere 360-Grad-Bitcoin-Ökosystem dar. Die erste Version wird Ende 2019 live gehen, danach wird es immer wieder
um nicht von einem einzigen Standort abhängig zu sein, hat die Gesellschaft im Updates mit weiteren Funktionalitäten geben. Die App wurde für das einfache und schnelle Management
ersten Halbjahr die Identifizierung und Prüfung von weiteren Standorten in den virtueller Währungen entwickelt und verbindet einen „Mobile First Ansatz“ mit einer sehr schnell arbeitenden
Ländern Skandinaviens und weiteren nordischen Ländern betrieben und verfügt Benutzeroberfläche.
nun über weitere Standortoptionen, an denen CO2-neutral und kostengüns-
tig Bitcoin-Mining betrieben werden kann und die bereits kurzfristig in Betrieb
genommen werden können.
SEITE 14 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 15Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Auch das Interesse institutioneller Investoren am Bitcoin nimmt weiter zu. So findet der Handel mit Bit-
coin-Futures seit 2017 an der US-amerikanischen Börse Chicago Mercantile Exchange (CME) statt. Im Mai 2019
Das Geschäft von Northern Bitcoin ist eng verknüpft mit der Entwicklung des Bitcoins (BTC) und dessen Block-
verzeichnete die CME laut Finanzinformationsdienstleister forbes.com den erfolgreichsten Monat des Bit-
chain. Bitcoin-Mining und -Handel finden weltweit statt, und neue Anwendungen der Bitcoin-Blockchain
coin-Futures-Handels seit der Einführung des Produkts. Dabei wurden pro Tag durchschnittlich mehr als 13.600
werden rund um die Welt entwickelt. Mit jedem neuen Bitcoin-Nutzer, mit jeder Transaktion etabliert sich der
Kontrakte, entsprechend einem Volumen von 515 Mio. US-Dollar, gehandelt. Die Anfang 2018 zusammen mit
Bitcoin weiter als Wertspeicher und Zahlungsmittel. Das Interesse institutioneller Investoren und Investment-
Starbucks und Microsoft gegründete Handelsplattform für digitale Vermögenswerte „Bakkt“ des US-Börsen-
gesellschaften am Bitcoin als Anlageform in Verbindung mit Bestrebungen der administrativen Organe für
betreibers Intercontinental Currency Exchange (ICE), der auch die New York Stock Exchange (NYSE) betreibt,
eine angemessene Regulierung beschleunigen diese Entwicklung.
hat nach dem Ende des Berichtszeitraums am 06. September 2019 ihr Warehouse als Aufbewahrungsort für
Bitcoin ist eine virtuelle Währung, die seit 2009 ohne Einfluss von Staaten oder Finanzinstitutionen erzeugt und Bitcoins eröffnet. Darüber hinaus bietet Bakkt seit dem 23. September 2019 BTC-Futures zum Handel an der
gehandelt wird. Neue Bitcoins werden mit dem Lösen aufwendiger mathematischer Probleme, dem soge- ICE an. Die Besonderheit ist, dass die Bitcoin-Futures von Bakkt physisch besichert sind, also auf tatsächlich
nannten „Mining“ oder Schürfen, durch die Bitcoin-Miner geschaffen. hinterlegten Einheiten der Kryptowährung basieren. Die Bakkt-Futures zielen insbesondere auf institutionelle
Investoren ab, um diesen in Synthese von traditionellen Finanzinstrumenten mit innovativen Kryptowährun-
Bitcoin-Miner schließen sich in der Regel zu Mining-Pools, virtuell kooperierenden Mining-Gemeinschaften,
gen den Einstieg in das Blockchain-Ökosystem zu erleichtern. Bereits am 05. September 2019 startete unter-
zusammen, deren Entlohnung im Verhältnis zur eingebrachten Hash-Power auf die darin zusammenge-
dessen der Handel des VanEck BTC-ETF, der sich an institutionelle Investoren wie Hedgefonds oder Banken
schlossenen Miner aufgeteilt wird. Die Hardware eines Mining-Pools kann weltweit verstreut sein, ermög-
richtet. Die Entscheidung zur Genehmigung eines für Privatanleger durch die US-Börsenaufsicht SEC (Securi-
licht aber die Verknüpfung der Ressourcen einzelner Miner, um so die Erfolgswahrscheinlichkeit beim Mining
ties and Exchange Commission) regulierten BTC-ETFs wird für den 13. Oktober 2019 erwartet.
von Blocks und damit von Bitcoins zu steigern. Ende Juni 2019 haben mit einem Anteil von rund 80 Prozent
der Hashrate sowohl die Mehrzahl als auch die größten Mining Pools ihren Sitz in China. Im ersten Halbjahr Institutionelle Investoren weiteten ihre Anlagen in Kryptowährungen im ersten Halbjahr 2019 weiter aus. Der
2019 saßen die vier weltweit größten Mining-Pools mit einem Marktanteil von 42,8 Prozent in der Volksrepublik Asset Manager Grayscale Investments, Anbieter des größten, auf Kryptowährungen ausgelegten Fonds der
China. Dabei nahm innerhalb der Top 5 der europäische Anbieter Slush Pool mit einem Hashrate-Anteil von Welt, des Grayscale Bitcoin Trust Fund (GBTF), verdreifachte im Zeitraum von April bis Juni seine Vermögens-
10,1 Prozent den dritten Platz ein. werte von 926 Mio. US-Dollar auf 2,7 Mrd. US-Dollar. Obwohl lediglich im Juli Einzahlungen in den Fonds möglich
waren, verdoppelte sich der Mittelzufluss im zweiten Quartal 2019 auf 84,8 Mio. US-Dollar. Bemerkenswert ist,
Im April 2019 kündigte das chinesische Parlament an, das Bitcoin-Mining verbieten zu wollen. Bereits 2017 hatte
dass rund 80 Prozent der Anlagen von institutionellen Investoren stammten.
die chinesische Regierung alle inländischen Bitcoin-Börsen geschlossen. Die skeptische Einstellung der Regie-
rung gegenüber dem Mining von Kryptowährungen führte indes im Berichtszeitraum dazu, dass chinesische Auch mit der Aufstellung von Bitcoin-Geldautomaten (Automated Teller Machine, ATM) wird die Etablierung
Miner einen Standortwechsel in Betracht ziehen. Dabei bevorzugten die großen Anbieter Kanada, die USA des Bitcoins immer weiter vorangetrieben. Die Zahl der weltweit verfügbaren Bitcoin-ATM stieg gegenüber
und Island, während mittelgroße Mining-Unternehmen die geografische Nähe zu Thailand, Kambodscha und dem Bilanzstichtag 2018 um 29,7 Prozent auf 5.330 Automaten.
Vietnam schätzen.
Überweisungen per Bitcoin erfolgen über eine spezielle Peer-to-Peer-Anwendung, weshalb keine zentrale
Eine stetig steigende Anzahl von Transaktionen sowie die wachsende Anzahl der Wallets zur Speicherung von Abwicklungsstelle nötig ist. Die dezentrale Struktur des Bitcoin-Währungssystems umgeht so die teilweise
Bitcoins spiegeln das Wachstum des Bitcoins wider. Während die Summe der im Umlauf befindlichen Bitcoins erheblichen Gebühren für den Zahlungstransfer, die Banken, Kreditkarteninstitute und Clearingstellen verlan-
bis Ende Juni 2019 um 1,9 Prozent auf 17,8 Millionen gegenüber dem Vorjahresstichtag anstieg, zogen die Trans- gen. Dabei liegt die Transaktionsgebühr einer Bitcoin-Überweisung durchschnittlich bei 0,016 Prozent des
aktionen mit einem Plus von 62,2 Prozent auf 60,9 Millionen gegenüber dem ersten Halbjahr 2018 weiter an. Überweisungsbetrages. Bei einer internationalen Bank-Überweisung von 200 US-Dollar aus den USA werden
Laut dem Kryptounternehmen „Blockchain“ ist die Anzahl der Wallet-Nutzer, die dessen Produkte verwenden, durchschnittlich 6,1 Prozent fällig, aus Deutschland beträgt die Gebühr durchschnittlich 8,5 Prozent. Gleichzei-
im Berichtszeitraum um 56 Prozent auf 40,1 Millionen gegenüber dem Vorjahreszeitraum gestiegen. tig ist die Überweisung per Bitcoin mit rund 10 Minuten Dauer auch noch bedeutend schneller als die Valuta-
stellung per Banküberweisung innerhalb von zwei bis fünf Arbeitstagen.
SEITE 16 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 17Die Krypto-Börse Coinbase startete im Juni 2019 mit der Markteinführung ihrer Krypto-Debitcard in weite-
ren europäischen Staaten, darunter Deutschland, nachdem zuvor der Startschuss im Vereinigten Königreich
gefallen war. In Spanien, Frankreich, Italien, Irland und den Niederlanden können Kunden mit der Coinba-
se-Card an allen Visa-Akzeptanzstellen mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen bezahlen.
Im Bereich der Zahlungsabwicklung führt die Umsetzung der von der EU verabschiedeten 5. Geldwäschericht-
linie in nationales Recht zum 10. Januar 2020 unterdessen zur einstweiligen Einstellung der Services von BitPay
in Deutschland zu Ende Juli 2019. Nachdem ein Referentenentwurf des Bundesministeriums der Finanzen Kryp-
towerte als Finanzinstrumente im Sinne des Kreditwesengesetzes (KWG) festlegt, umfasst die neu definierte
Finanzdienstleistung Kryptoverwahrgeschäft die Verwahrung, die Verwaltung und die Sicherung von Krypto-
werten oder privaten kryptografischen Schlüsseln, die dazu dienen, Kryptowerte für andere zu halten, zu spei-
chern und zu übertragen. Damit unterliegt der Bitcoin künftig nicht nur dem nationalen Geldwäschegesetz
(GWG), sondern auch der Regulierung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).
Der Verlauf der Wertentwicklung des Bitcoins korreliert weder signifikant mit dem Dax noch einem anderen
Aktienindex oder mit Gold. Während Bitcoins in den Anfangsjahren noch mit heimischen Computern und den
dort verbauten Grafikkarten (GPU) gemint wurden, haben sich die Verhältnisse inzwischen komplett gewan-
delt. Mittlerweile kann der Bitcoin wirtschaftlich nur noch mit spezialisierten Computerchips gemint werden:
Sogenannte anwendungsspezifisch integrierte Schaltungen (engl. application-specific-integrated-circuit,
ASIC) führen den Bitcoin-Algorithmus mehrere hundert Mal effizienter als herkömmliche Grafikkarten aus.
Diese ASIC-Chips sind zusammen mit weiteren Bauteilen in speziellen Mining-Computern, den sogenannten
ASIC-Minern, verbaut. Unternehmen, die Bitcoins minen, sind in ihrem Geschäft auf diese Miner angewiesen.
Die großen Hersteller der Mining-Hardware sitzen in Asien, vor allem in China.
Die entscheidenden Parameter bei der Auswahl der geeigneten Mining-Hardware sind die Leistung in Form
der Hashrate sowie die Menge der dafür benötigten elektrischen Energie. Aus beidem ergibt sich die Effizienz
der Miner als Quotient aus Stromverbrauch und Hashrate. Die Hashrate ist ein Maß für die Geschwindigkeit,
mit der die Hardware arbeitet. Die Mining-Hardware wird stetig weiterentwickelt. Aufgrund des hohen Ener-
giebedarfs des Bitcoins und der gesellschaftlichen Sensibilität für Umweltthemen ist außerdem eine zuneh-
mende Kritik an Minern festzustellen, die auf Basis fossiler Energieträger schürfen. Es ist davon auszugehen,
dass mit dem immer noch steigenden Energieverbrauch des Bitcoin-Netzwerkes die Restriktionen für „fossile“
Miner stark zunehmen werden.
SEITE 18 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019
Die Miner in den Mining-Containern werden mit Strom aus Wasserkraft betrieben und von Fjordwasser gekühltEntwicklung der Ertrags-/Vermögens-/Finanzlage Vermögenslage
Die Entwicklung der Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage der Northern Bitcoin AG wurde im ersten Halb- Die Bilanzsumme ist im ersten Halbjahr 2019 von T€ 8.919 zum 31. Dezember 2018 auf T€ 9.853 gestiegen. Im
jahr 2019 maßgeblich von den Aktivitäten im Bereich Bitcoin-Mining sowie deren Weiterentwicklung und Berichtszeitraum blieb das gezeichnete Kapital unverändert bei T€ 7.442.
entsprechender Forschung mit einer einhergehenden Personalaufstockung geprägt. Zudem erfolgten erste
Wie die meisten jungen Unternehmen in der Forschungs- und Entwicklungsphase weist auch die Northern
operative Diversifikationsschritte im Bereich Softwareentwicklung und Mininginfrastruktur. Im Folgenden wird
Bitcoin AG einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag, in Höhe von T€ 4.308 (31.12.2018 T€ 719), aus.
die Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage dargestellt. Ergänzend wird auf das Zahlenwerk verwiesen, wo die
Die Bilanz wird entlastet durch eine Rangrücktrittsvereinbarung mit dem größten Gläubiger einerseits und ein
einzelnen Positionen aufgeführt werden.
Fortführungs- und Investitionsdarlehen andererseits. Dieses Rahmendarlehen über T€ 8.000 wurde von der
Gesellschaft bislang nicht genutzt. Die Finanzierungsoption mit einer Laufzeit bis zum 31. Dezember 2025 kann
flexibel in Anspruch genommen werden und erweitert die finanziellen Optionen der Gesellschaft. Auch resul-
Ertragslage
tieren aus dem im Laufe des aktuellen Jahres 2019 gestiegenen Bitcoin-Preis perspektivisch deutlich höhere
Der Geschäftsverlauf des ersten Halbjahres 2019 galt der weiteren Etablierung der Gesellschaft auf dem Einnahmen.
Gebiet des Bitcoin-Minings und den angrenzenden Geschäftsbereichen. Mit den ersten laufenden mobilen
Innerhalb des Anlagevermögens gab es keine signifikanten Veränderungen. Weiterführend erhöhten sich
Mining-Containern in der Lefdal-Mine in Norwegen konnten Umsatzerlöse von T€ 1.490 (Vorjahr T€ 1.100) aus
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände auf T€ 256. Es handelt sich hierbei im Wesentlichen um
dem Verkauf von Bitcoins erzielt werden. Zudem erhöhte sich der Bestand an fertigen und unfertigen Erzeug-
Umsatzsteuerforderungen.
nissen um T€ 346 (Vorjahr T€ 80). Unter anderem durch den deutlich niedrigeren Bitcoin-Kurs in der ersten
Hälfte des Berichtszeitraums – der Bitcoin startete am 1. Januar mit einem Kurs von rund 3.747 US-Dollar in das Die Rückstellungen von T€ 81 (Vorjahr T€ 38) beinhalten Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten,
Jahr 2019 und notierte zum Ende des ersten Quartals mit 4.112 US-Dollar nur 365 US-Dollar höher – konnten die Rückstellungen für Aufsichtsratvergütungen sowie Rückstellungen für Personalkosten.
entstandenen Kosten – vor allem der Materialaufwand von T€ 4.001 (Vorjahr T€ 1.771) und der Personalauf-
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betrugen T€ 3.511 (31.12.2018: T€ 2.601) und resultieren
wand von T€ 464 (Vorjahr T€ 334) sowie die sonstigen betrieblichen Aufwendungen von T€ 539 (Vorjahr T€
maßgeblich aus laufenden Kosten in Zusammenhang mit dem Betrieb der Bitcoin Miner in Norwegen. Die
391) erwartungsgemäß nicht gedeckt werden.
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen von T€ 6.118 (Vorjahr T€ 6.088) betreffen Darlehen
Insgesamt wurde für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 daher ein Ergebnis von T€ -3.589 (Vorjahr des Mehrheitsaktionärs, der den Zahlungsmittelbedarf der Gesellschaft weiter gedeckt hat.
T€ -1.534) ausgewiesen.
SEITE 20 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 21Finanzlage Das Geschäft der Northern Bitcoin AG unterliegt außerdem verschiedenen Risiken. Das sind grundsätzlich
Branchenrisiken, die die gesamte Branche der Digital Assets betreffen. Dazu gehören die Risiken, dass durch
Die Anzahl der Stückaktien im ersten Halbjahr 2019 blieb unverändert bei 7.441.500 Aktien. Im ersten Halbjahr
Änderungen der regulatorischen Rahmenbedingungen Märkte sehr stark eingeschränkt werden sowie dass
2019 war die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft gesichert und ist auch zukünftig gesichert.
die Technologie nicht die nötige Nutzerakzeptanz erfährt.
Die Gesellschaft ist für die Ausübung und die Aufrechterhaltung ihrer Geschäftstätigkeit abhängig von der
Forschung und Entwicklung für das Mining verwendeten Hardware. Kommt es zu Beschädigungen oder Ausfällen einzelner Hardware-
komponenten oder des kompletten Hardwaresystems, könnte dies dazu führen, dass die Gesellschaft ihre
Im Bereich Forschung und Entwicklung vereint die Northern Bitcoin AG das informationstechnologische
Geschäftstätigkeit nur eingeschränkt oder gar nicht mehr ausüben kann.
Know-how, um die im Rahmen ihres Geschäftes erforderliche technische IT-Infrastruktur selbst zu entwickeln,
zu warten und zu bedienen. Hier geht es in erster Linie um die Weiterentwicklung von bestehenden mobilen Marktentwicklungen, Technologietrends oder neue wissenschaftliche Erkenntnisse könnten zu spät antizipiert
Containerlösungen im Bereich Mining, sowie der Softwareentwicklung für Projekte wie dem eigenen Mining- werden. Dies könnte eine negative Entwicklung im Wettbewerb zur Folge haben. Risiken bestehen naturge-
Pool und der Wallet. mäß im Wettbewerb. Die Gesellschaft ist durch verstärkten Wettbewerb und den besonderen Algorithmus
des Bitcoins dem Risiko ausgesetzt, dass der Betrieb der eigenen Mining-Hardware unwirtschaftlich wird. Es
besteht die Gefahr, dass die Gesellschaft kein ausreichendes Alleinstellungsmerkmal gegenüber anderen
Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung Wettbewerbern entwickeln kann.
Der Bitcoin war die erste und ist die bei weitem größte Kryptowährung. Die völlige Neu- sowie Einzigartig- Als digitaler Vermögenswert können Bitcoins als Zahlungsmittel für Waren und Dienstleistungen verwendet
keit der ihm unterlegten Blockchain sind unbestritten. Er vereint in sich die Vorzüge der digitalen Welt: Er ist werden. Aufkommende regulatorische Bestrebungen in diesem Bereich können sich negativ auf die Akzep-
schnell, überall verfügbar und virtuell. Gleichzeitig aber ist jeder Bitcoin auch einmalig wie ein Geldschein tanz des Bitcoins und damit auf dessen Wert auswirken.
und fälschungssicher. Der Bitcoin wird mit steigender Intensität rund um den Globus gekauft und gehandelt.
Der Erfolg der Northern Bitcoin AG hängt besonders von der Kursentwicklung des Bitcoins ab, da die Vergütung
Er ist Zahlungsmittel und Wertspeicher – gerade auch in Ländern, die keine stabile Währung haben – aber
für das Bitcoin-Mining in Form von Bitcoins erfolgt aber die Kosten für den Betrieb in Realwährung beglichen
auch immer noch Spekulationsobjekt. Die Gesellschaft geht zum einen davon aus, dass die Akzeptanz und
werden müssen. Es besteht das Risiko, dass der Wert des Bitcoins unter die Kosten fällt, die das Unternehmen
die Verbreitung des Bitcoins weiterhin zunehmen wird und rechnet auf dieser Basis zum anderen mit dem
selbst für das Mining eines Bitcoins aufwendet. Dies könnte langfristig den Fortbestand des Unternehmens
kontinuierlichen Anstieg des Bitcoinpreises.
gefährden.
Die Northern Bitcoin AG verkörpert eine neue Generation von Technologieunternehmen im Bereich der Bit-
Solange die Gesellschaft keine ausreichenden Erträge erzielt, ist sie zur Deckung ihres Finanzierungsbedarfes
coin-Blockchain. Die Gesellschaft betreibt eine nachhaltige Blockchain-Infrastruktur für den Bitcoin mit der
auf weitere Eigen- und/oder Fremdfinanzierung angewiesen. Sollte es nicht gelingen, den weiteren Finan-
Kombination aus neuester Technologie und der Nutzung regenerativer Energieträger. Die Gesellschaft will
zierungsbedarf zu wirtschaftlich vertretbaren Bedingungen zu decken, könnte dies erhebliche nachteilige
ihre eigene Mining-Kapazität in Zukunft weiter ausbauen, sie bildet einen Grundpfeiler des Geschäfts mit
Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft haben.
kontinuierlichen Einkünften. Eine hohe Mining-Kapazität sowie die mit dem eigenen Mining-Pool gegebene
maximale Transparenz bezüglich Anzahl und Zeitpunkt der dort geminten Bitcoins bilden die Grundlage für
neue Geschäftsfelder im Bereich Bitcoin-Blockchain mit Geschäftspartnern weltweit.
SEITE 22 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 23Im Rahmen von Finanzierungen über die Ausgabe neuer Aktien aus Kapitalerhöhungen ist die Gesellschaft Prognosebericht
mit der Notierung ihrer Aktien auch der Bewertung des Kapitalmarktes ausgesetzt und kann insoweit in ihrem
Mit einem innovativen Ansatz hat die Northern Bitcoin die Grundlage für die Skalierung ihres umweltverträg-
Geschäftsmodell durch den Aktienkurs hinsichtlich der über den Kapitalmarkt zu erreichenden Finanzierung
lichen, klimaneutralen und gleichzeitig hocheffizienten Bitcoin-Minings erschaffen. Die Gesellschaft positio-
eingeschränkt sein.
niert sich so für nachhaltiges Wachstum und setzt sich vom Großteil anderer Bitcoin-Miner ab, die ihr Mining
Der Prozess des Bitcoin-Minings ist sehr energieintensiv und mit hohen Stromkosten verbunden. Die Gesell- auf Basis fossiler Energien betreiben und aufgrund der damit verbundenen Umweltbelastung auf immer
schaft ist in starkem Maße abhängig von der Entwicklung des Marktpreises für Strom. stärkeren politischen und gesellschaftlichen Widerstand stoßen.
Durch Tätigkeiten im Ausland ist die Gesellschaft auch den politischen Risiken und Rechtsunsicherheiten in Northern Bitcoin profitiert von der stetig steigenden Akzeptanz des Bitcoins als Wertspeicher und Zahlungs-
diesen Ländern ausgesetzt, wenngleich diese in dem gegenwärtig fokussierten Land Norwegen eher über- mittel. Die Northern Bitcoin AG arbeitet mit Hochdruck daran, ihre Marktposition kontinuierlich auszubauen,
schaubar erscheinen. um eine führende Rolle im Bitcoin-Mining zu besetzen.
Die Gesellschaft prüft derzeit zusammen mit ihren Beratern und der Aufsichtsbehörde, ob im Jahr 2017 Zum Ende des ersten Halbjahres 2019 hat die Gesellschaft ihre Mining-Kapazität in der norwegischen Lefdal-
bestimmte Pflichtveröffentlichungen der Vorgängergesellschaft fristgerecht versandt wurden. Es ist noch Mine um sechs weitere Mining-Container ausgebaut. Allein damit, sowie mit dem Erwerb zusätzlicher
nicht endgültig absehbar, ob dabei die Konformität zu der diesbezüglichen EU-Verordnung gewahrt wurde. Mining-Hardware unmittelbar nach Ende des Berichtszeitraums – Maßnahmen, die lediglich den Auftakt der
Die Gesellschaft hält die Situation allerdings für unkritisch sowie für überwiegend wahrscheinlich und beleg- globalen Skalierung darstellen –, konnte die Gesellschaft ihre potenziellen Mining-Kapazitäten gegenüber
bar, dass die Vorgängergesellschaft ihre Pflichten den Vorschriften entsprechend erfüllt hat. Bilanziell wurden dem Beginn des Berichtszeitraums bereits verdoppeln. Um unabhängig von Mining-Pools Dritter zu sein und
deshalb diesbezüglich keine Rückstellungen gebildet. Der Vorgang befindet sich noch in einem frühen über ein selbst kontrolliertes Abrechnungs- und Steuerungstool zu verfügen, hat die Gesellschaft ihren eige-
Stadium. nen Mining-Pool entwickelt. Der eigene Mining-Pool ermöglicht komplette Transparenz und Kontrolle bezüg-
lich der Summe der selbst geminten Bitcoins. Dass der Mining-Pool im Gegensatz zum Wettbewerb und den
Im Geschäftsbetrieb der Northern Bitcoin kommt Know-how zum Einsatz, das sich auf wenige Mitarbeiter
größtenteils chinesischen Pools in Deutschland beheimatet ist, eröffnet der Gesellschaft künftig die Möglich-
verteilt. Ein Ausscheiden von Mitarbeitern mit Schlüsselfunktionen kann erheblich nachteilige Auswirkungen
keit strategischer Partnerschaften mit etablierten Konzernen, die gegenwärtig beginnen, sich mit dem Thema
haben. Fällt ein solcher Mitarbeiter aus, verliert die Gesellschaft solche Mitarbeiter oder ist sie nicht in der
Bitcoin-Mining auseinanderzusetzen.
Lage, weitere geeignete Fach- und Führungskräfte dauerhaft zu gewinnen, kann dies ihren Geschäftsbetrieb
gefährden. Nach dem Berichtszeitraum, im September, hat die Gesellschaft erfolgreich die Tests für ihren neuen luft-
gekühlten Mining-Container abgeschlossen, der im Berichtszeitraum entwickelt wurde. Mit dieser zusätzli-
chen, mobilen luftgekühlten Containerlösung eröffnet sich die Northern Bitcoin AG weitere, auch abgelegene
Standorte in den dauerhaft kühlen Regionen der Welt, an denen grüner Strom beispielsweise aus Wasserkraft
extrem kostengünstig und im Überfluss vorhanden ist. Zusammen mit den wassergekühlten Containern, die
in Norwegen seit über einem Jahr erfolgreich im Einsatz sind, verfügt Northern Bitcoin nun über zwei unter-
schiedliche mobile Container-Lösungen für praktisch jeden möglichen Standort in den nordischen Ländern.
Der innovative Mining-Container, in dem 144 ASIC-Miner verbaut sind, ist eine Spezialanfertigung auf Basis
eines 20-Fuß-Containers. Er wurde speziell für den Betrieb im Freien entwickelt.
SEITE 24 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 25DIE ZUKUNFT DES BITCOINS IST NACHHALTIG Das Bitcoin-Mining erfordert hohe Rechenleistung, sie garantiert die Sicherheit der bei weitem größten Kryptowährung. Wenn der Strom dafür aus fossilen Energieträgern gewonnen wird, belastet das die Umwelt. Deshalb hat der Bitcoin nur eine Zukunft, wenn er auf Basis regenerativer Energieträger nachhaltig gemint wird. Die Container mit der Mining-Hardware von Northern Bitcoin befinden sich rund 60 Meter unter der Erdoberfläche in der Lefdal-Mine an der Küste Südnorwegens. In der zu einem Rechen- zentrum umgebauten ehemaligen Olivinmine, knapp 200 Kilome- ter nördlich von Bergen, werden die Miner von Northern Bitcoin mit regenerativem Strom aus Wasserkraft betrieben und mit Fjordwasser gekühlt. Norwegen verfügt über Wasser und Reliefenergie im Überfluss. Es ist Europas größter Erzeuger von grünem Strom aus Wasserkraft, weltweit die Nummer 6. Die günstige, grüne Energie des skandi- navischen Landes, seine sehr gute Internetanbindung sowie die politische Stabilität haben Northern Bitcoin davon überzeugt, Norwegen für als ersten Standort für seine Bitcoin-Mining-Aktivi- täten auszuwählen. SEITE 26 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019
SICHERHEIT UND VERTRAUEN DURCH DIE BITCOIN-BLOCKCHAIN Der Bitcoin wird weltweit und jederzeit unmittelbar zwischen Sender und Empfänger transferiert. Sein Algorithmus, die „Bitco- in-Blockchain“, ist wie ein großes Kassenbuch, das jeder einse- hen kann. Jede Bitcoin-Transaktion wird vom Netzwerk bestätigt, bevor sie unabänderlich ins Kassenbuch geschrieben wird. Die Blockchain ist nicht manipulierbar, weil jede Transaktion auf dem Konsens des Bitcoin-Netzwerkes beruht. Es gibt keine zentralen Akteure mit einer kontrollierenden Funktion, wie es die Banken im analogen Finanzsystem sind. Voraussetzung für die technische Entwicklung des Bitcoins sind neben dem einzigartigen Algorithmus das weltumspannende Netzwerk miteinander verbundener Computer sowie sehr leis- tungsfähige Hardware. Der Bitcoin ist die konsequente Digita- lisierung des Geldes als Wertspeicher und Zahlungsmittel. Er schlägt damit ein völlig neues Kapitel der Digitalisierung auf, das durch eine starke gesellschaftliche Komponente gekennzeichnet ist. Denn der Bitcoin entzieht sich dem Einfluss von Banken. Das macht ihn technisch wie gesellschaftlich revolutionär. Gleichzei- tig ist der Bitcoin mit einem Marktanteil von rund 70 Prozent „der US-Dollar der Kryptowährungen“ und dient für alle anderen Kryp- towährungen als Referenzgröße. SEITE 28 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019
ZWISCHENBILANZ
AKTIVA 30.06.2019 31.12.2018 PASSIVA 30.06.2019 31.12.2018
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
A. Anlagevermögen A. Eigenkapital
I. Immaterielle Vermögens- I. Gezeichnetes Kapital 7.441.500,00 7.441.500,00
gegenstände
II. Kapitalrücklage 739.985,00 739.985,00
1. entgeltlich erworbene Konzessionen,
III. Verlustvortrag -8.900.420,66 -3.304.297,60
gewerbliche Schutzrechte und ähnliche
Rechte und Werte sowie Lizenzen IV. Jahresfehlbetrag -3.588.618,66 5.596.123,06
an solchen Rechten und Werten 10.876,53 13.903,00
nicht gedeckter Fehlbetrag 4.307.554,32 718.935,66
II. Sachanlagen
buchmäßiges Eigenkapital 0 0
1. andere Anlagen, Betriebs- und
B. Rückstellungen
Geschäftsausstattung 4.451.293,37 4.837.429,00
1. sonstige Rückstellungen 81.157,00 38.000,00
2. geleistete Anzahlungen und
Anlagen im Bau 32.017,79 0 C. Verbindlichkeiten
4.483.311,16 4.851.332,00 1. Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen
B. Umlaufvermögen
- davon mit einer Restlaufzeit bis
I. Vorräte zu einem Jahr EUR 3.511.129,11 (EUR 2.601.148,60) 3.511.129,11 2.601.148,60
1. fertige Erzeugnisse und Waren 466.020,14 120.485,25 2. Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen
II. Forderungen und sonstige
- davon mit einer Restlaufzeit
Vermögensgegenstände
bis zu einem Jahr EUR 74.272,91
1. Forderungen aus Lieferungen und (EUR 681.546,28)
Leistungen 10.780,00 0 - davon mit einer Restlaufzeit
von mehr als einem Jahr
2. sonstige Vermögensgegenstände 244.868,79 171.217,39
EUR 6.043.756,33 (EUR 5.406.682,96) 6.118.029,24 6.088.229,24
255.648,79 171.217,39
3. sonstige Verbindlichkeiten 142.203,77 191.958,87
III. Kassenbestand, Bundesbank-
9.771.362,12 8.881.336,71
guthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 313.305,02 2.999.274,39
- davon aus Steuern EUR 17.462,61 (EUR 19.908,01)
C. Rechnungsabgrenzungsposten 15.803,16 58.092,02
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit
D. Nicht durch Eigenkapital
EUR 948,86 (EUR 837,83)
gedeckter Fehlbetrag 4.307.554,32 718.935,66
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr
EUR 142.203,77 (EUR 191.958,87)
9.852.519,12 8.919.336,71 9.852.519,12 8.919.336,71
SEITE 30 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 31GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
H1/2019 H1/2018 H1/2019 H1/2018
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
1. Umsatzerlöse 1.490.473,67 1.099.570,40 Übertrag -60.751,27 -3.019.283,06 -1.159.617,90
2. Erhöhung des Bestands an -26.468,94
fertigen und unfertigen
Erzeugnissen 345.534,89 79.853,55
d) Fahrzeugkosten 265,33 1.013,59
3. Gesamtleistung 1.836.008,56 1.179.423,95
e) Werbe- und Reisekosten 105.914,79 95.997,52
4. sonstige betriebliche Erträge
f) verschiedene betriebliche
a) Erträge aus der Auflösung Kosten 369.175,13 266.202,97
von Rückstellungen 0 9.671,52 g) übrige sonstige betriebliche
Aufwendungen 2.854,08 1.366,62
b) übrige sonstige betriebliche
Erträge 4.372,03 2.436,63 538.960,60 391.049,64
- davon Aufwendungen aus
4.372,03 12.108,15
der Währungsumrechnung
- davon Erträge aus der Währungsumrechnung
EUR 1.031,74 (EUR 0,00)
EUR 2,24 (EUR 0,00)
5. Materialaufwand 9. Zinsen und ähnliche
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe Aufwendungen 30.375,00 10.125,00
und für bezogene Waren 10.814,06 62.414,21 - davon an verbundene
Unternehmen EUR 29.800,00
b) Aufwendungen für bezogene 3.990.354,23 1.708.337,26
(EUR 8.400,00)
Leistungen 4.001.168,29 1.770.751,47
6. Personalaufwand
10. Ergebnis nach Steuern -3.588.618,66 -1.534.323,60
a) Löhne und Gehälter 412.038,71 301.653,87
b)
soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung und für Unterstützung 51.842,09 31.861,31
11. Jahresfehlbetrag 3.588.618,66 1.534.323,60
463.880,80 333.515,18
7. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen 394.614,56 220.414,41
8. sonstige betriebliche Aufwendungen
a) Raumkosten 47.703,11 22.252,16
b) Versicherungen, Beiträge
und Abgaben 6.492,50 4.216,78
c) Reparaturen und
Instandhaltungen 6.555,66 0
-26.468,94
-60.751,27 -3.019.283,06 -1.159.617,90
Übertrag
SEITE 32 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 33ÜBER NORTHERN BITCOIN AG
Die Aktie der Northern Bitcoin AG Aktieninformation
Neben dem bedeutendsten Börsenhandelsplatz Deutschlands, Xetra, und dem
Mittelstandssegment m:access der Börse München wird die Gesellschaft auch Aufnahme der Börsennotierung 1. April 2015
an ihrem Firmensitz, an der Börse in Frankfurt am Main, sowie an den Börsen
Berlin, Düsseldorf und über die Tradegate Exchange gehandelt. Börsenplatz Xetra, Frankfurt, München, Berlin, Düsseldorf, Tradegate
Das durchschnittliche Handelsvolumen mit Northern Bitcoin-Aktien an allen Marktsegment Freiverkehr
deutschen Börsenplätzen lag im ersten Halbjahr 2019 bei 1.956 Stück pro Tag.
Transparenzlevel m:access
Als Designated Sponsor stellt die mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG
Symbol NB2
verbindliche Geld- und Briefkurse und sichert somit eine angemessene Handel-
barkeit der Northern Bitcoin-Aktie. Weitere Informationen stehen interessierten ISIN/WKN DE000A0SMU87/ A0SMU8
Anlegern in der Investor-Relations-Sektion der Homepage unter www.northern-
Art der Aktien Inhaberaktien ohne Nennwert
bitcoin.com zur Verfügung.
Gesamtzahl der Aktien 7.441.500
Höhe des Grundkapitals EUR 7.441.500,00
Designated Sponsor mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG
Stand 30. Juni 2019
SEITE 34 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 35Investor Relations Finanzkalender Auch im ersten Halbjahr 2019 kommunizierte die Northern Bitcoin AG über die gesetz- lichen und börsenrechtlichen Pflichten hinaus kontinuierlich mit institutionellen Inves- 27. September 2019 Baader Investment Conference, München toren, Privatanlegern sowie Analysten und erläuterte neben der aktuellen Geschäfts- entwicklung auch weitere Vorgänge von Bedeutung für die Kursentwicklung des 25. – 27. November 2019 Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt am Main Unternehmens. Im laufenden Geschäftsjahr 2019 wird die Gesellschaft die Kommuni- kation mit den Teilnehmern des Kapitalmarkts weiter intensivieren und die Aktie der Northern Bitcoin AG einem umfassenden Investorenkreis auf den wichtigsten Konferen- zen als attraktives Investment präsentieren. Aktionärsstruktur Der Gesellschaft sind die Anteile bekannt, die nach §20 Abs. 5 AktG mitzuteilen sind. Ankerinvestoren (u.a. Singularity Capital AG) halten rund 37 Prozent der stimmberech- tigten Aktien der Northern Bitcoin AG. Dirk Ströer, Unternehmer und Investor, besitzt mit seiner Beteiligungsgesellschaft Krypto Ventures GmbH rund 10 Prozent der Anteile an der Northern Bitcoin AG. Das Management hält rund 9 Prozent der im Umlauf befindli- chen Aktien. Im Streubesitz befinden sich rund 44 Prozent der stimmberechtigten Aktien. SEITE 36 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 37
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eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb
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lich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der
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rungen. Die Northern Bitcoin AG ist insbesondere nicht verpflichtet, nicht mehr
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richt stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steu-
erliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen allein aufgrund dieser
Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide gefällt werden. Eine Beratung
durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen.
SEITE 38 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 NORTHERN BITCOIN AG | HALBJAHRESBERICHT 2019 SEITE 39Northern Bitcoin AG Thurn-und-Taxis-Platz 6 60313 Frankfurt am Main Deutschland info@northernbitcoin.com +49 69 34 87 52 25
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