JAHRES-BERICHT - bei CORUM
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INFORMATIONEN FÜR UNSERE INVESTOREN
BERICHT
JA H R E S -
im Überblick
Aus der Presse
Wir werden gestärkt aus der Krise hervorgehen, denn wir
können die neuen Marktgegebenheiten gewinnbringend
nutzen und uns im Bereich von vernachlässigten Anlage-
klassen positionieren [...].
FRÉDÉRIC PUZIN, GRÜNDER
VON CORUM BEI EINEM
INTERVIEW MIT DEM
FIGARO IM OKTOBER 2020
Thibault Le Coail, Berater der Plattform für Immobilienfonds
„La Centrale des SCPI“, spricht sich im Jahr 2020 für eine
Anlage in den Immobilienfonds CORUM XL aus, der von
der Verwaltungsgesellschaft CORUM Asset Management
verwaltet wird: „Seine europaweite Diversifizierung und
seine äußerst attraktive Rendite machen CORUM XL für mich
zu einem Highlight am Markt für Immobilienfonds.“
ARTIKEL ERSCHIENEN IN
„CNEWS“ IM FEBRUAR 2020
2
MITTEILUNG DES ENTWICKLUNG BERICHTE UND
GRÜNDERS 04 UND INNOVATION 18 BESCHLUSS-
Profil des VORSCHLÄGE
Immobilienbestands 20 FÜR DIE HAUPT-
HIGHLIGHTS 06 VERSAMMLUNG 56
Präsent in 12
2020 im Ländern in Europa Berichte 58
Überblick 08 und jenseits des Beschlussvorschläge
Die Auszeichnungen 10 Atlantiks 22 für die
Im Jahr 2020 Hauptversammlung 68
Wertentwicklung
2020 12 erworbene
Immobilien 23
CORUM UND
Auswirkungen DER SEGELSPORT 70
DER der Corona-Krise 32
IMMOBILIEN-
MARKT 14
Die Analyse des FINANZIELLE
Immobilienmarktes 16 ASPEKTE 36
Transaktionen
von Anteilen 38
Finanzdaten 39
Jahresabschluss
2020 41
Jacobs, HGF Limited,
The Insolvency Service – Leeds –
Vereinigtes Königreich –
Erworben am 9. August 2019
3
Mitteilung des
Gründers
5,66 %
Am Ende des Jahres 2019 war ich zu der Schlussfolgerung
gekommen, dass sich das günstige Anlagefenster im Vereinigten
Rendite für
Königreich schrittweise wieder schließen würde, da sich die Lage um
den Brexit entspannt hatte. Planmäßig zum 31. Jänner 2020 verließ
CORUM XL
das Vereinigte Königreich die EU und obwohl der Brexit seit vier
Jahren die Schlagzeilen beherrschte, wurde der EU-Austritt letztlich
– Ziel trotz
fast unbemerkt vollzogen. Schuld daran war die Gesundheitskrise,
die einen Teil der Weltbevölkerung plötzlich und unerwartet unter
Krise übertroffen
Ausgangssperre stellte und die Weltwirtschaft zum Erliegen brachte.
Seitdem befinden wir uns in einem laufenden Wechsel zwischen
Lockdown und Lockerungen. Zu alledem ist nicht wirklich absehbar,
wann ein Ausstieg aus der Krise möglich sein wird. Das Jahr 2020
war folglich für uns alle ein sorgenreiches Jahr, in dem wir lang
gehegte Gewissheiten über unsere Gegenwart und unsere Zukunft
in Frage stellen mussten.
An der Seite unserer Investoren und Mieter
Unser Team in ganz Europa musste angesichts der unerwarteten
Gesundheitskrise sehr schnell handeln. Unsere Priorität auf kurze
Sicht bestand darin, Sie auf dem Laufenden zu halten und unsere
Mieter zu unterstützen.
Seit März haben wir Sie in mehreren Mitteilungen in aller
Transparenz über die für unsere Mieter getroffenen Maßnahmen
und die Auswirkungen auf Ihr Investment informiert. In unseren
Mitteilungen äußerten wir uns stets vorsichtig und präsentierten
Ihnen quasi in Echtzeit ein pessimistisches Szenario, dessen
Eintreten aber im Bereich des Möglichen lag. Wir wollten Ihnen auf
diese Weise Hilfestellung geben, damit Sie Ihre Anlage in CORUM XL
in den allgemeinen Kontext der einbrechenden Aktienkurse und der
risikofreien, aber wenig rentablen Anlagen einordnen können. Zur
Veranschaulichung führten wir ein einfaches Rechenbeispiel an:
Unter der Annahme, dass 30 % der Mieter ihren Mietzahlungen
MITTEILUNG DES GRÜNDERS
ein Jahr lang nicht nachkommen könnten, würde die Rendite,
die im Jahr 2019 6,26 % betrug, automatisch auf 4,4 % sinken.
Wir befürchteten eine Welle von Anträgen auf Mietzinsstundung
FRÉDÉRIC PUZIN oder auf Einstellung der Mietzahlungen seitens unserer Mieter
GRÜNDER
VON CORUM und mussten ihre Lage zunächst im Einzelnen prüfen. Unser
vorrangiges Ziel war es, unsere am stärksten betroffenen Mieter
dabei zu unterstützen, die Krise zu überstehen und ihre Tätigkeit
unter optimalen Bedingungen fortzusetzen – eine Solidarität, von
4
The University of Law Ltd – Leeds – Vereinigtes Königreich – Erworben am 13. November 2020
der beide Seiten profitieren. Gleichzeitig setzten wir alle Hebel in bescherte, mit fallenden Immobilienpreisen und dem Pfund
Bewegung, um zu verhindern, dass einzelne Mieter die Situation Sterling auf historischem Tiefstand. Ich war davon ausgegangen,
ausnutzten. Vincent Dominique, Generaldirektor, wird in diesem dass sich das günstige Anlagefenster bis Ende 2020 schließen
Bericht ausführlich auf die mit den Mietern Ihres Immobilienfonds könnte. Dieser Zeitrahmen hat sich infolge der Gesundheitskrise
durchgeführten Maßnahmen eingehen. nun jedoch verlängert. Die COVID-19-Pandemie und der Brexit
haben sich gemeinsam gegen das Pfund Sterling gestellt – was
Ein Modell, das allen Widrigkeiten trotzt uns gelegen kam. Ihr Immobilienfonds tätigte daher in diesem
Die Bilanz? Ihr Immobilienfonds hat die Krise bisher außerordentlich Jahr 54 % der Investments im Vereinigten Königreich zu einem
gut bewältigt. Mit einer Rendite von 5,66 % hat CORUM XL wie in durchschnittlichen Pfundkurs von 1,118 Euro (Stand vor dem Brexit:
jedem der letzten vier Jahre erneut eine Rendite oberhalb der 1,40 Euro). Rund um Weihnachten wurde schließlich ein Brexit-Deal
angestrebten 5 %-Marke generiert und darüber hinaus in jedem erzielt, der einen Schlussstrich unter das Psychodrama der letzten
Monat eine Dividende ausgeschüttet! Welches Anlageprodukt kann fünf Jahre setzte. Damit beginnt für uns der zweite Teil unserer
da noch mithalten? Unserer Überzeugung nach gibt es aber immer Suche nach Investmentchancen im Vereinigten Königreich. Seit
Raum für Verbesserungen, wenn es um die optimale Verwaltung Anfang des Jahres 2021 tendiert das Pfund Sterling nun wieder
Ihres Investments geht. Wichtig dabei ist, dass Ihr Immobilienfonds aufwärts und Ende Februar des Jahres 2021 lag der Pfundkurs
bereits bei 1,15 Euro. Nun heißt es: sich in Geduld üben und
auf einem soliden Fundament steht. Zu diesem Punkt kann ich nicht
aufmerksam die sich am Markt bietenden Chancen beobachten,
genug die Bedeutung der Diversifizierung betonen. Sie ermöglicht,
denn sowohl bei Immobilien als auch bei den Mieten dürfte hohes
das Risiko zu mindern und nicht übermäßig einer Krise ausgesetzt
Wertsteigerungspotenzial bestehen. Und trotz eventuell negativer
zu sein, die eine Branche oder ein einzelnes Land treffen kann. Ganz
Abweichungen auf kurze Sicht ist diese Strategie langfristig
nach dem bekannten Motto, nicht alles auf eine Karte zu setzen. Ein
ausgelegt, ganz nach dem Motto: Wenn man Kurven meistern will,
weiterer zu berücksichtigender Aspekt ist die zentrale Rolle, die den
muss der Blick auf die Straße gerichtet sein und darf nicht am Tacho
Mietern in der Immobilienbranche zukommt. Seit der Gründung von
kleben.
CORUM im Jahr 2011 ist unserer Überzeugung nach der jeweilige
Ein weiteres Highlight ist natürlich der Ausbau der geografischen
Mieter für den Wert einer Immobilie ausschlaggebend. Deshalb
Positionierung Ihres Immobilienfonds, der Ihnen mit dem Erwerb
werden potenzielle Mieter einer eingehenden Finanzanalyse
eines Gebäudes in Kanada am 18. Dezember eine weiße Weihnacht
unterzogen, und wir haben uns dazu entschieden, eine direkte
bescherte! Fast beiläufig etablierte sich CORUM XL auf diese Weise
Beziehung zu unseren Mietern zu unterhalten. Diese Überzeugung
als erster französischer Immobilienfonds, der Investitionen jenseits
und Vorgehensweise waren und bleiben auch in den kommenden
des Atlantiks tätigt, und lieferte einen weiteren Beleg für seine
Monaten unsere besten Verbündeten, um den Sturm zu überstehen.
Entschlossenheit, durch die ambitionierte Identifizierung neuer
CORUM XL verfügt über ein solides Fundament mit einer im
Anlagebereiche Wertzuwachs für seine Investoren zu erzielen.
Vergleich zu anderen Immobilienfonds in der Eurozone und darüber
hinaus einzigartigen Diversifizierung.
Allgemein sind wir sehr gut durch das Jahr 2020 gekommen. Die
eigentlichen wirtschaftlichen Auswirkungen der Krise dürften im Jahr
Mit Überzeugung und Entschlossenheit 2021 bzw. danach weiterhin deutlich spürbar sein. Angesichts dieser
investieren Umstände stützen wir uns weiter auf unsere Geschäftsphilosophie.
Das Jahr 2020 war mit fünfzehn Immobilienkäufen ein sehr Langfristig denken, die neue Marktsituation gewinnbringend nutzen,
aktiver Zeitraum für CORUM XL. Gleichzeitig markierte der die Mieter verantwortungsbewusst und mit Weitblick verwalten und
Abschluss des Brexit-Prozesses einen Wendepunkt. In Bezug auf Sie regelmäßig informieren, ohne jemals unser Performanceziel aus
das Vereinigte Königreich hatte ich mehrmals auf das günstige den Augen zu verlieren – diese Grundsätze werden auch in den
Zeitfenster für Investments hingewiesen, das uns der Brexit kommenden Quartalen für unser Handeln alles bestimmend sein.
5
Cartagena – Calle Marcos Redondo 3 – Spanien – Erworben am 1. Dezember 2017 6
Highlights
Als Immobilienfonds mit einer der besten
Vergütungen am Markt [...] hat CORUM XL
eine Rendite von 5,66 % erzielt.
ZITAT ERSCHIENEN IN
„LE REVENU“ IM JÄNNER 2020
7
2020 im
Überblick
CORUM XL bleibt seinem
Engagement treu und treibt
12 Länder, davon 4 außerhalb
der Eurozone: Kanada,
das Vereinigte Königreich, Polen
und Norwegen
seine Entwicklung voran, Seit dem Jahr 2018 ist CORUM XL der erste Immobilienfonds
indem er als branchenweit am Markt, der Investments außerhalb der Eurozone tätigt, womit
er seinen Investoren eine weitere Diversifizierungsmöglichkeit
erster Immobilienfonds durch Währungen bietet. CORUM XL setzte seine Anlagetätigkeit
im Vereinigten Königreich im Jahr 2020 fort. Wir sind von der
Anlagen jenseits des Attraktivität des britischen Marktes aufgrund der qualitativ
hochwertigen Gewerbeimmobilien und den wettbewerbsfähigen
Atlantiks tätigt. Preisen überzeugt. Am Ende des vierten Quartals haben wir
außerdem durch den Kauf eines Gebäudes in Kanada die Auswahl
an Währungen, in die CORUM XL investieren kann, um eine neue
Devise erweitert. CORUM XL ist somit der erste französische
Immobilienfonds, der Anlagen jenseits des Atlantiks tätigt und
Mit dem Erwerb von CORUM XL SCPI-Anteilen tätigen erneut den Erfolg unserer opportunistischen Diversifizierungs- und
Sie eine Investition in Immobilien. Wie bei allen Expansionsstrategie bestätigt.
Immobilienanlagen handelt es sich um eine langfristige
Investition mit beschränkter Liquidität. Wir empfehlen Kapitalisierung
Ihnen eine Anlagedauer von zehn Jahren. Es besteht
das Risiko des Kapitalverlusts. Die Erträge werden nicht zum 31. Dezember 2020
garantiert. Ihre Höhe richtet sich nach der Entwicklung
des Immobilienmarktes und der Wechselkurse. 906 Mio. Euro
Wir weisen Sie darauf hin, dass CORUM Asset
Management die Rücknahme Ihrer Anteile nicht Die Kapitalisierung entspricht der Anzahl der zum 31. Dezember
garantiert. Und wie bei allen Investments ist die 2020 umlaufenden Anteile, multipliziert mit dem Kaufpreis eines
HIGHLIGHTS
Wertentwicklung in der Vergangenheit kein zuverlässiger Anteils zum selben Datum. Anhand der Kapitalisierung kann der
Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Wert des Immobilienfonds CORUM XL bestimmt werden.
8
Erneut als attraktivster diversifizierter
Immobilienfonds von
der französischen Zeitschrift
„Le Particulier“ ausgezeichnet
Mit dieser Auszeichnung wird zum dritten Mal in Folge die
positive jährliche Wertentwicklung und die opportunistische
Strategie in und außerhalb der Eurozone gewürdigt. Das
Ranking, das die französische Zeitung „Le Particulier“ im
September 2020 veröffentlichte, basiert auf drei Kriterien:
die Zukunftsperspektiven, die Wertentwicklung und die
spezifischen Fondsmerkmale.
für den Immobilienfonds Corum XL
CORUM XL wird mit der
Silbermedaille 2020 des
„Prix de la rédaction“ ausgezeichnet
CORUM XL erhält zum ersten Mal die Silbermedaille
F2 / 7 Mieter – Warschau – Polen – Erworben am 18. Dezember 2018
des „Prix de la rédaction“. Diese Auszeichnung wird an
Immobilienfonds vergeben, die nach Ansicht der Journalisten
der Online-Zeitschrift ToutSurMesFinances.com die
Bedürfnisse und Wünsche von Investoren erfüllen.
22.254
Investoren
CORUM XL wird mit der
Silbermedaille 2020 des
„Prix du meilleur bulletin trimestriel
Ein neuer Meilenstein wurde gesetzt: Die Anzahl der Investoren d’information“ ausgezeichnet
von CORUM XL ist seit einem Jahr um stattliche 7.000 auf über CORUM Origin, CORUM XL und EURION erhalten erstmals
22.000 Investoren gestiegen. Wir danken Ihnen für das Vertrauen, die Silbermedaille für den „besten Quartalsbericht“.
das Sie in uns setzen. Und Sie können sicher sein: Bei uns ist Ihre Mit diesem Preis werden Immobilienfonds gewürdigt,
Anlage in den besten Händen! deren Quartalsbericht von der Jury der Online-Zeitschrift
ToutSurMesFinances.com die Bestnote erhalten hat. Zu den
Auswahlkriterien gehören unter anderem: die Gestaltung,
Transparenz und Qualität der Informationen sowie die
Schnelligkeit, mit der Investoren in Kenntnis gesetzt werden.
50
Immobilienobjekte
Unser Team wählt durch Analyse der finanziellen Lage und Stärke
zahlreicher Unternehmensprojekte zuverlässige Mieter aus, die
ihren Mietzahlungen langfristig nachkommen, wie beispielsweise
HSBC und Aviva.
Alle Auswahlkriterien und die Rangliste sind auf der Website
www.corum-investment.at verfügbar.
Informationen zum 31. Dezember 2020
9
Die Auszeichnungen
Die Anlagelösungen von CORUM werden
seit der Auflegung des Fonds von
Marktexperten mit Preisen überschüttet.
2017 | 2018 | 2019 2018 | 2019 | 2020
Die Immobilienfonds Unsere Immobilienfonds
von CORUM an der Spitze werden regelmäßig von der
der IEIF-Rangliste französischen Zeitschrift
für alle Immobilienfonds „Gestion de Fortune“
ausgezeichnet.
CORUM Origin
• Bester Immobilienfonds mit variablem
Kapital und einer Laufzeit von über
5 Jahren in den Jahren 2018 und 2020
• Bester internationaler Immobilienfonds
des Jahres 2019
• Innovationspreis 2018
für den Immobilienfonds Corum Origin für den Immobilienfonds Corum XL
CORUM XL
2017 | 2018 | 2019 | 2020 • Bester neuer Immobilienfonds mit einer
CORUM Origin wurde in den Laufzeit von unter 5 Jahren im Jahr 2019
Jahren 2017, 2018, 2019 und
2020 von der französischen CORUM
• Bester Anlegerservice im Jahr 2020
Zeitung „Le Particulier“ zum • Innovationspreis 2018
HIGHLIGHTS
besten Immobilienfonds des
Jahres gewählt.
10Lloyds Bank – Glasgow – Vereinigtes Königreich – Erworben am 15. Februar 2019
2019 | 2020
CORUM Origin wurde
der „Grand Prix“
für Immobilienfonds
2019 und 2020 in der
Kategorie diversifizierte 2018 | 2019 | 2020
Immobilienfonds Unsere Immobilienfonds
verliehen. wurden von der Jury
der Online-Zeitschrift
ToutSurMesFinances.com
gewürdigt.
2015 | 2016 | 2017 |
2018 | 2019 | 2020 CORUM Origin
CORUM Origin wird • Silbermedaille für den besten
als bester diversifizierter Quartalsbericht im Jahr 2020
Immobilienfonds mit • Grand Prix du Jury, Goldmedaille
einer Laufzeit von über im Jahr 2019
3 Jahren ausgezeichnet. • Bester internationaler
Immobilienfonds des Jahres 2019
• Innovationspreis 2018
• Bester Immobilienfonds mit einer
2015 Laufzeit von unter 10 Jahren
im Jahr 2018
CORUM Origin erhält
Gold beim SIATI (Gipfel CORUM XL
für Infrastruktur, • Silbermedaille für den besten
territoriale Entwicklung Quartalsbericht in den Jahren 2019
und Immobilien) für nicht und 2020
börsennotierte Fonds • Preis der Redaktion
in der Kategorie „beste
Entwicklungsstrategie EURION
auf internationaler Ebene“. • Goldmedaille für die beste Innovation,
verliehen von EURION im Jahr 2020
• Silbermedaille für den besten
Quartalsbericht im Jahr 2020
Alle Informationen zu diesen verschiedenen Auszeichnungen finden Sie auf www.corum-investment.at.
11Die Wertentwicklung
2020
Mit einer Rendite Rendite- und Preisentwicklung der Anteile
von CORUM XL seit seiner Auflegung
in Höhe von 8% 7,91 %
5,66 % hat 7% 6,58 % 6,26 %
5,66 %
CORUM XL sein
6%
5%
Geschäftsmodell 4%
unter Beweis 185 EUR 189 EUR 189 EUR 189 EUR
3%
gestellt, das 2%
auf einem
1%
0%
opportunistischen
2017
Jahresrendite von CORUM XL
2018 2019 2020
Anlageansatz Jährliche Durchschnittsrendite am Markt der Immobilienfonds (Quelle IEIF)
Anteilspreis von CORUM XL
und einer breiten CORUM XL wurde im Jahr 2017 gegründet, um Immobilienzyklen und
Diversifizierung
Wechselkurse gewinnbringend zu nutzen. Der Fonds ist der branchenweit
erste Immobilienfonds, der Anlagen außerhalb der Eurozone tätigt, darunter
basiert.
seit dem Jahr 2018 im Vereinigten Königreich und nun auch in Kanada.
CORUM XL ist weiter auf der Suche nach neuen Märkten, die interessante
Anlagemöglichkeiten bieten.
HIGHLIGHTS
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator
für die zukünftige Wertentwicklung.
12Jacobs, HGF Limited, The Insolvency Service – Leeds – Vereinigtes Königreich – Erworben am 9. August 2019
10,69 EUR 5,66 %
Bruttojahresdividende je Anteil im Jahr 2020 Dividendenrendite
Die im Jahr 2020 dividendenberechtigten Investoren von von CORUM XL
CORUM XL erhielten eine Dividende in Höhe von 10,69 Euro im Jahr 2020
je Anteil. 100 % der Dividendenrendite von CORUM XL wird durch die von
unseren Mietern geleisteten Mietzahlungen generiert.
Was bedeutet Dividendenrendite?
Bei der Dividendenrendite handelt es sich um die Brutto-
dividende, vor österreichischen und ausländischen Abgaben,
ausgeschüttet für das Jahr N (einschließlich außerordentlicher
Abschlagsdividenden und Anteilen am ausgeschütteten
Kapitalertrag [entfällt in diesem Jahr]), dividiert durch den
durchschnittlichen Kaufpreis eines Anteils im Jahr N. Durch
Angestrebter interner Zinsfuß von 10 % diese Kennzahl kann die finanzielle Leistung von CORUM XL
über 10 Jahre für das Jahr gemessen werden.
Was ist ein angestrebter interner Zinsfuß?
Es handelt sich dabei um den internen Zinsfuß eines Anteils an
einem Immobilienfonds. Diese Kennzahl misst die Rentabilität
eines gekauften Anteils über einen bestimmten Zeitraum (zehn
Jahre), wobei folgenden Aspekten Rechnung getragen wird:
• der Entwicklung des Anteilspreises (Kaufpreis zu Beginn des
Zeitraums und Rücknahmepreis am Ende des Zeitraums);
• sämtlichen vereinnahmten Dividenden. Die Rücknahme des
Anteils erfolgt auf Basis des Anteilspreises zum Ende des
Zeitraums abzüglich der Zeichnungsgebühr (Rücknahmepreis). Informationen zum 31. Dezember 2020
13Jacobs, HGF Limited, The Insolvency Service – Leeds – Vereinigtes Königreich – Erworben am 9. August 2019 14
Der
Immobilienmarkt
Der erste französische Immobilienfonds mit
Investments jenseits des Atlantiks in Kanada
beobachtet die weitere Marktentwicklung,
um seine geografische Reichweite
auszudehnen.
ARTIKEL ERSCHIENEN
AUF LEFIGARO.FR
IM JÄNNER 2020
15Die Analyse
des Immobilienmarktes
Tesco – Exeter – Vereinigtes Königreich – Erworben am 30. November 2018
Das Jahr 2020 war Als Anleger in Immobilien haben Sie sicherlich schon oft von
der goldenen Regel „Lage ist alles“ gehört. Wir bei CORUM
sicherlich ein schwieriger sind stattdessen davon überzeugt: „Ohne den Mieter ist alles
nichts“. Denn schließlich zahlt er die Mieten und nur er kann die
Zeitraum, der jedoch Wertsteigerung eines Gebäudes antreiben. Die aktuelle Krise
hat dies verdeutlicht. Bei unseren Investments sind uns daher
ebenfalls – wie es häufig nicht nur Aspekte wie Standort, Zugänglichkeit und Bauqualität
wichtig, sondern – vor allem – auch, wie die gewerblichen
bei Krisen der Fall ist Mieter bei der sorgfältigen Prüfung abschneiden, der sie jeweils
unterzogen werden. Ein Teil unseres Anlageteams stellt die
– neue Möglichkeiten
Mieter zu Beginn eines Kaufvorhabens auf den Prüfstand, um
deren finanzielle Situation so präzise wie möglich einschätzen
eröffnete.
zu können. Dabei wird beurteilt, ob der Mieter seinen
Mietzahlungen über die gesamte Laufzeit des Mietvertrags
nachkommen kann. Das Jahr 2020 hat gezeigt, wie wichtig
Investments wurden aktiv in einem zukunftsträchtigen Markt die langjährige Arbeit dieses Teams ist. Vincent Dominique,
getätigt, der stark vom Brexit-Nachspiel betroffen war. Generaldirektor, wird auf Seite 32 näher darauf eingehen.
In diesem Jahr war auch wieder die Diversifizierung Ihres
Immobilienfonds klar von Vorteil, denn durch die Art der
erworbenen Immobilien und deren Standort kann auch in
Krisenzeiten Mehrwert erzeugt werden.
CORUM XL ist heute in zwölf europäischen Ländern (in und
außerhalb der Eurozone) und in Nordamerika investiert. Im
Jahr 2020 tätigten wir 15 Transaktionen in sieben Ländern
mit drei Gebäudearten, deren Gesamtwert sich auf rund
DER IMMOBILIENMARKT
400 Mio. Euro belief. Wir konnten mit unserer Strategie ein
PHILIPPE CERVESI hohes Renditeniveau bei Zukäufen erreichen (im Jahr 2020
CHIEF INVESTMENT OFFICER im Schnitt 6,65 %), ohne Kompromisse bei der Dauer der
Mietverträge eingehen zu müssen (durchschnittliche feste
Mietvertragslaufzeit von fast sieben Jahren für Zukäufe im Jahr
2020).
16Aufschlüsselung der
Investments 2020 in % 54 % Vereinigtes
Königreich
nach Erwerbsvolumen
87 % Büros
Art der Länder
Immobilien
(Investments
2020)
23 % Polen
8 % Irland
5 % Norwegen
4 % Kanada
9 % Geschäftslokale 4 % Niederlande
4 % Industrie 2 % Italien
In Bezug auf die Geschäftsfelder handelte es sich bei 87 % Am Jahresende wurde ein wichtiger Meilenstein erreicht: Als
der im Jahr 2020 erworbenen Gebäude um Büroimmobilien erster Immobilienfonds erwarb CORUM XL eine Immobilie
(gegenüber 54 % im Jahr 2019). Trotz des starken Trends zum in Kanada und bekräftigte damit seine Vorreiterrolle als
Homeoffice bleiben Büroimmobilien im Wirtschaftsgefüge Investmentfonds mit Anlagen außerhalb Europas. Unser
und für die Organisation von Unternehmen als Gebäudeart Strategie- und Performance-Team identifizierte diese neue
von elementarer Bedeutung. Die Corona-Krise traf den Anlageregion in Übersee, nachdem in einer Studie über fünfzehn
Einzelhandelssektor besonders hart, weshalb wir zwar in Länder kritisch beleuchtet wurden. Mit dem Ziel, „zum richtigen
Geschäftslokale investierten, unsere Anlagen jedoch von Zeitpunkt am richtigen Ort“ zu sein, hat das Team Kanada in
geringerem Umfang waren (9 % gegenüber 36 % im Jahr 2019). den Fokus genommen, das eine günstige Balance zwischen
Wir sind aber weiter opportunistisch vorgegangen und haben, schwacher Währung, attraktivem Immobilienmarkt und stabilen
insbesondere aufgrund der sinkenden Preise infolge der Corona- wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen bietet.
Krise Einzelhandelsimmobilien mit Mietern erworben, die selbst Ihr Immobilienfonds schlug somit zum Jahresende 2020
in dieser Krisenzeit ihren Mietzahlungen langfristig nachkommen besonders exotische und erfolgsversprechende Klänge für
sollten. Auf geografischer Ebene hat CORUM XL sein Engage- seinen Bestand an.
ment in einem zweiten Land – Polen – stark erhöht (auf das
erste Land des Rankings werde ich im Folgenden eingehen). Mit einer solchen Krise in diesem Jahr konnte natürlich niemand
Im Jahr 2020 wurden fast 23 % des Gesamtanlagebetrags rechnen. Die Anlagestrategie von CORUM XL ist jedoch
in Höhe von 90 Mio. Euro in Polen angelegt. Zur Erinnerung: langfristig ausgelegt und stützt sich – jenseits von Trends und
Im Jahr 2019 waren wir bereits zu 27 % in Polen investiert. Schocks – auf eine tiefgreifende Analyse der Märkte.
Polen hat sich von einem Schwellenland beim Beitritt zur Was wir im Jahr 2020 gelernt haben? Dass dieses Modell funk-
Europäischen Union im Jahr 2004 zu einem Industrieland mit tioniert. Und für das Jahr 2021? Dass wir bei der Erstbewertung
stabilem Wirtschaftswachstum und einem Wirtschaftszentrum von Mietern ein hohes Maß an Wachsamkeit walten lassen und
in Mitteleuropa entwickelt und bleibt daher ein attraktiver unserer opportunistischen Überzeugung bei Zukäufen weiter
Anlagestandort. folgen müssen, denn die Krise ist nicht vorbei.
CORUM XL kann in andere Währungen als Euro investieren.
Seit seiner Gründung sind wir daher davon überzeugt, dass
Durchschnittlicher Wechselkurs,
der Immobilienfonds dank dieser Positionierung Märkte
erschließen kann, die sich in der Talsohle des Zyklus befinden zu dem Zukäufe getätigt wurden
oder günstige Anlagechancen bieten. Der Brexit wurde von
0,95
unserem Team als eine solche Anlagechance identifiziert. Der
größte Immobilienmarkt der Eurozone mit einer der stärksten 0,90
Devisen überhaupt wurde durch dieses politische Großereignis
ins Wanken gebracht. Häufig bieten sich jedoch gerade aufgrund 0,85
von Instabilitäten günstige Anlagegelegenheiten, die in ihrem
0,80
Umfang durch die Pandemie verstärkt wurden. Das Vereinigte
Königreich führt das Ranking als wichtigster Anlagestandort an: 0,75
Mehr als 54 % der Investments von CORUM XL wurden in diesem
Jahr am britischen Markt investiert, mit einem Gesamtbetrag von 0,70
über 215 Mio. Euro. In diesem für die britische Währung sehr Jänner Jänner Jänner Jänner Jänner Jänner
unbeständigen Jahr haben wir weiter gewinnbringend Anlagen 2016 2017 2018 2019 2020 2021
getätigt, um das Potenzial für eine langfristige Wertsteigerung
des Immobilienbestands von CORUM XL zu maximieren. EUR/GBP
EUR/GBP: durchschnittlicher Wechselkurs
Außerdem gründet unser Anlageansatz auf den Zyklen des
Zukäufe von CORUM XL
Immobilienmarktes, weshalb wir in diesem Jahr aktiv und reaktiv EUR/GBP: durchschnittlicher Wechselkurs, zu dem Zukäufe
vorgingen, während andere Anleger wie gelähmt erschienen. von CORUM XL getätigt wurden
17Vodafone Group Plc – Stoke-on-Trent – Vereinigtes Königreich – Erworben am 1. Juli 2019 18
Entwicklung
und Innovation
CORUM XL, der zweite Immobilienfonds, welcher von der
Verwaltungsgesellschaft CORUM AM nach Auflegung seiner
großen Schwester CORUM Origin gegründet wurde, weist für das
Jahr 2020 eine Rendite von 5,66 % aus. Diese außergewöhnliche
Leistung im Kontext der aktuellen Corona-Pandemie ist ein Beleg
für die Solidität seines Geschäftsmodells, das in erster Linie
auf opportunistischen Investments, starker Diversifizierung
und langfristigen Mietern basiert.
ARTIKEL ERSCHIENEN AUF
„MEILLEURESCPI.COM“ IM FEBRUAR 2021
19Profil des
Immobilien-
bestands
Żabka Polska, Medicover – Posen – Polen – Erworben am 12. Dezember 2019
Geografische Verteilung Jährliche Auslastung
(zum 31. Dezember 2020, % des Verkehrswerts)
der Immobilienobjekte
(zum 31. Dezember 2020, % des Verkehrswerts)
53 % Vereinigtes
Königreich
99,7 %
PHYSISCHE
25 % Polen AUSLASTUNGSQUOTE
4 % Irland
4 % Norwegen FINANZIELLE
AUSLASTUNGSQUOTE
3 % Italien
Belegte Räumlichkeiten
99,8 % Finanzielle Auslastungsquote
3 % Belgien
2 % Niederlande
99,8 % Unbelegte Räumlichkeiten
(2 Geschäftslokale)
ENTWICKLUNG UND INNOVATION
0,2 % Suche nach Mietern:
2 % Kanada
• 1 in Warschau (876 m²)
• 1 in Maastricht (350 m²)
1 % Finnland
1 % Deutschland
1 % Spanien
1 % Portugal
20Aufschlüsselung nach Segmenten
(zum 31. Dezember 2020, % des Verkehrswerts)
69 % 25 % 5 % 1%
BÜROS HANDEL INDUSTRIE HOTELS
Der Immobilienbestand
auf einen Blick
(zum 31. Dezember 2020)
50
Anzahl der
Immobilienobjekte
393.650 m
Gesamtfläche
2
(davon leerstehende Fläche: 1.226 m2)
114
Anzahl
der Mieter
MAI
2028 Dauer, für die
sich die Mieter
zur Zahlung ihrer
7,36 Miete verpflichtet
Jahre haben
Lloyds Bank – Glasgow – Vereinigtes Königreich – Erworben am 15. Februar 2019
21Präsent in 12
Ländern in Europa
und jenseits des
Atlantiks
020 GETÄTIGTE INVESTMENTS
2
VOR 2020 GETÄTIGTE INVESTMENTS
PRÄSENZ VON CORUM XL
ENTWICKLUNG UND INNOVATION
KANADA
22Im Jahr 2020 erworbene Immobilien
Die von CORUM XL im Jahr 2020 getätigten Investitionen sind kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige
Wertentwicklung. Die Anfangsrendite entspricht dem Verhältnis zwischen der Jahresmiete und dem Kaufpreis
einschließlich Maklergebühren und Steuern einer Immobilie.
Vereinigtes Königreich
Gilead Sciences Europe Ltd |
Stockley Park
ERWORBEN AM 26. FEBRUAR 2020
Kaufpreis: 50,7 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,76 %
Fläche: 9.078 m2
Art: Büros
Mieter: Gilead Sciences Europe Ltd
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 4,7 Jahre
Das Gebäude befindet sich im Gewerbegebiet der
englischen Stadt Uxbridge, 25 km westlich von London.
Die Immobilie mit einer Fläche von über 9.000 m² und
323 Stellplätzen wird von dem US-Biotechnologie-
unternehmen Gilead Sciences Europe Ltd. ls Alleinmieter
genutzt. Der Konzern arbeitet derzeit an Lösungen
für die Behandlung von COVID-19. Die verbleibende
Laufzeit des Mietvertrags beläuft sich auf 4,7 Jahre, in
denen alle Betriebskosten und Ausgaben (Renovie-
rungsarbeiten, Instandhaltung usw.) vom Mieter getragen
werden. Der Anschaffungspreis beträgt 50,7 Mio. Euro,
mit einer Anfangsrendite von 6,76 %.
Ideagen Plc | Nottingham
ERWORBEN AM 30. JUNI 2020
Kaufpreis: 7,3 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,78 %
Fläche: 2.676 m2
Art: Büros
Mieter: Ideagen Plc
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 14,8 Jahre
Das Bürogebäude liegt in der britischen Stadt Nottingham
(über 300.000 Einwohner), rund 200 km nördlich von
London und im größten Gewerbegebiet außerhalb
des Stadtzentrums, dem Ruddington Fields Business
Park. Dieser verfügt über Büroflächen von mehr
als 150.000 m², die von wichtigen nationalen und
internationalen Mietern wie Vision Express, Hyundai,
Experian, Kühne + Nagel usw. genutzt werden. Das sich
über zwei Etagen erstreckende U-förmige Gebäude
wurde im Jahr 1993 gebaut und im Jahr 2020 vollständig
renoviert, um den Sitz der englischen Gesellschaft
Ideagen Plc (der Mieter), eines der wichtigsten Software-
unternehmen der Welt, zu beherbergen.
23CGI | Leatherhead
ERWORBEN AM 22. JULI 2020
Kaufpreis: 22,5 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,85 %
Fläche: 5.263 m2
Art: Büros
Mieter: CGI
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 6,9 Jahre
Keats House ist ein Bürogebäude in der englischen
Stadt Leatherhead, etwa 35 km südwestlich von London.
Die Stadt ist mit dem Zug vom Londoner Zentrum aus
gut erreichbar und liegt strategisch günstig zwischen
den beiden wichtigsten internationalen Flughäfen des
Vereinigten Königreichs, Gatwick und Heathrow. In dem gut
etablierten Büroviertel haben sich namhafte Unternehmen
wie Unilever, ExxonMobil und Novartis niedergelassen.
Das Keats House wurde im Jahr 2001 gebaut und ist
seitdem an CGI UK vermietet. CGI ist ein in Kanada
ansässiges, weltweit führendes Beratungsunternehmen
für Informationstechnologie und digitale Dienstleistungen.
Die Immobilie erfüllt äußerst hohe Sicherheitsanforde-
rungen, die für Unternehmen gelten, die Verschlusssachen
aufbewahren. Diese Besonderheit bindet den Mieter stark
an das Gebäude.
Xoserve / Phoebus Software | Solihull
ERWORBEN AM 17. AUGUST 2020
Kaufpreis: 22,2 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,51 %
Fläche: 5.667 m2
Art: Büros
Mieter: Xoserve / Phoebus Software
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 6,4 Jahre
Die 15 km südöstlich von Birmingham gelegene
Stadt Solihull zählt rund 200.000 Einwohner und ist
regelmäßig im Ranking der „Städte mit der besten
Lebensqualität“ im Vereinigten Königreich vertreten. Das
Bürogebäude Lansdowne Gate ist besonders günstig im
Stadtzentrum gelegen, in Nähe des Bahnhofs und eines
Einkaufszentrums. Die Immobilie profitiert von einem
vielseitigen Umfeld, in dem zahlreiche Einzelhandels-
ENTWICKLUNG UND INNOVATION
und Büroimmobilien ihren Standort haben. Im Jahr 2015
wurde die Immobilie mit einer Fläche von 5.667 m²
umfassend renoviert. Lansdowne Gate ist vollständig an
zwei Unternehmen vermietet. Der erste Mieter, Xoserve
(73 % der Mieteinnahmen), ist ein wichtiger Akteur im
Gasverteilungsnetz im Vereinigten Königreich und seit
dem Jahr 2017 in dem Gebäude präsent. Der zweite Mieter,
Phoebus Software Ltd, vertreibt Softwarelösungen an
Finanzinstitute, die im Kredit- und Anlagebereich tätig sind.
24Electronic Arts Ltd / 25 Moorgate Ltd |
Guildford
ERWORBEN AM 13. OKTOBER 2020
Kaufpreis: 45,1 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,92 %
Fläche: 8.289 m2
Art: Büros
Mieter: Electronic Arts Ltd / 25 Moorgate Ltd
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 2,6 Jahre
Das Bürogebäude Onslow House befindet sich in der
englischen Stadt Guildford im Ballungsraum von Greater
London. Die im Jahr 1972 errichtete Immobilie, die in nur
fünf Minuten vom Bahnhof aus zu erreichen ist, wurde in
den Jahren 2005 und 2017 renoviert. Ein Highlight der
Immobilie sind die zahlreichen Serviceleistungen, wie unter
anderem ein Fitnessraum und eine Dachterrasse. Onslow
House ist an zwei Unternehmen vermietet. Der erste Mieter
ist der internationale Anbieter von Videospielen, Electronic
Arts, der im Jahr 2019 mit seinem britischen Geschäftszweig
(350 Mitarbeiter) einen Umsatz von 160 Mio. Pfund
Sterling erzielte. Am Standort Guildford sind vor allem
das internationale Marketing und das Personalwesen des
Konzerns untergebracht. Bei dem zweiten Mieter handelt
es sich um die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Smith &
Williamson, die im Vereinigten Königreich und in Irland
mehr als 1.800 Mitarbeiter beschäftigt. Nach der Fusion im
Jahr 2020 mit der Unternehmensgruppe Tilney hat sich die
Prüfungsgesellschaft als drittgrößter Vermögensverwalter
im Vereinigten Königreich etabliert. In dem Gebäude sind
117 Mitarbeiter untergebracht.
HSBC Global Services | Edinburgh
ERWORBEN AM 2. NOVEMBER 2020
Kaufpreis: 13,1 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,55 %
Fläche: 3.798 m2
Art: Büros
Mieter: HSBC Global Services
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 5 Jahre
Oracle House ist in dem Vorort South Gyle der schottischen
Hauptstadt Edinburgh situiert, in dem sich die meisten
Büros befinden und der nur 3 km vom Flughafen entfernt
ist. Aufgrund seiner guten Vernetzung und der günstigen
Lage haben sich mehrere internationale und nationale
Unternehmen wie J.P. Morgan, Aegon und Fujitsu für
diesen Standort entschieden. Im Jahr 2015 wurden
Renovierungsarbeiten an der vierstöckigen Immobilie
(Baujahr 1999) mit einer Bürofläche von 3.798 m²
durchgeführt. Aufgrund ihrer Größe und erstklassigen
Ausstattung trifft diese Immobilie in der Region auf eine
starke Nachfrage. Seit der Renovierung hat die Mieterin
von Oracle House, die Bank HSBC, hier die Büros ihrer
Abteilung zur Bekämpfung von Geldwäsche untergebracht.
Die internationale britische Bankengruppe HSBC ist in
84 Ländern präsent und bedient rund 60 Millionen Kunden.
Ihr Geschäftssitz befindet sich in London. Die aktuell von
HSBC gezahlte Miete liegt unter dem Marktmietwert. Eine
künftige Überprüfung der Mieten könnte potenziell zu einer
Renditeerhöhung führen.
25The University of Law Ltd | Leeds
ERWORBEN AM 13. NOVEMBER 2020
Kaufpreis: 9,9 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,35 %
Fläche: 2.266 m2
Art: Bildung
Mieter: The University of Law Ltd
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 8,2 Jahre
Die Immobilie befindet sich in Leeds, der nach London
und Birmingham drittgrößten Stadt im Vereinigten
Königreich. Standort ist der „Park Row“ im Stadtzentrum
mit direkter Anbindung an das Verkehrsnetz und in
Nähe des beliebten Freizeit- und Einkaufszentrums
Trinity Leeds Shopping Center. In dem Stadtviertel
haben zahlreiche Finanzunternehmen wie HSBC und
Lloyd‘s, aber auch Anwaltskanzleien ihren Standort.
Die im Jahr 1997 errichtete Immobilie wurde im Jahr
2014 Renovierungsarbeiten unterzogen. Hinter der
großflächigen Glasfront befinden sich Büroräumlichkeiten
mit einer Fläche von insgesamt 2.266 m², die sich über die
sieben Stockwerke des Gebäudes erstreckt. Ein weiteres
Highlight ist die Dachterrasse mit Panoramablick auf die
Stadt. Die University of Law von Leeds hat dieses Gebäude
angemietet. Diese juristische Ausbildungseinrichtung
gehört zu den ältesten Bildungsstätten Großbritanniens.
Der Campus bildet das Umfeld eines professionellen
Unternehmens nach und die Räumlichkeiten werden als
Ausbildungsort für angehende Juristen genutzt, denen
insbesondere ein Gerichtssaal zur Verfügung steht.
Maersk Line / Seqirus | Maidenhead
ERWORBEN AM 11. DEZEMBER 2020
Kaufpreis: 44,5 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,32 %
Fläche: 7.271 m2
Art: Büros
Mieter: Maersk Line / Seqirus
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 4,7 Jahre
Das Bürogebäude „The Point“ hat seinen Standort in der
britischen Stadt Maidenhead, 40 km östlich von London.
Maidenhead ist nur 30 Minuten mit dem Zug von der
Hauptstadt entfernt und liegt an einem Zubringer zur
Autobahn London-Cardiff. Aufgrund der günstigen Lage
dieses etablierten Bürostandorts haben sich zahlreiche
Unternehmen – wie unter anderem Aegon, Suez Recycling
und Adobe – hier niedergelassen. Das im Jahr 2014 errichtete
achtstöckige Gebäude ist in weniger als einem Kilometer vom
Bahnhof aus erreichbar. Der Mieter Maersk Line mit einer
ENTWICKLUNG UND INNOVATION
belegten Fläche von 73 % des Gebäudes ist die wichtigste
operative Niederlassung der weltweit größten Reederei,
der Maersk Unternehmensgruppe, die im Jahr 2019 einen
Umsatz von mehr als 38 Mrd. USD erwirtschaftete. Der
zweite Mieter des Gebäudes ist das Unternehmen Seqirus,
eine Tochtergesellschaft des globalen Biotech-Unternehmens
CSL Limited, das im Jahr 2019 einen Umsatz in Höhe von
8,5 Mrd. USD erzielte. Seqirus hat sich als eine der größten
Herstellerfirmen für Grippeimpfstoffe weltweit einen Namen
gemacht.
26Polen
DSV International Shared Services |
Warschau
ERWORBEN AM 16. JUNI 2020
Kaufpreis: 61,7 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,26 %
Fläche: 22.245 m2
Art: Büros
Mieter: DSV International Shared Services
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 10 Jahre fest
Die Immobilie befindet sich im Stadtviertel Mokotów,
dem derzeit attraktivsten Bürostandort in Warschau,
rund 6 km vom Stadtzentrum entfernt. Das sechs-
stöckige Gebäude im modernen skandinavischen
Stil wurde im Mai 2020 fertiggestellt. Es erfüllt die in
Mokotów geltenden modernsten Bau- und Design-
standards. DSV International Shared Services, ein
auf den internationalen Güterverkehr spezialisiertes
Unternehmen, ist mit über 1.500 Mitarbeitern alleiniger
Mieter des Gebäudes. In diesem Gebäude sind die
globalen zentralen Dienstleistungen der Gruppe wie
unter anderem Finanzen, Rechtswesen und Marketing
untergebracht.
Mehrere Mietparteien | Krakau
ERWORBEN AM 30. DEZEMBER 2020
Kaufpreis: 28,9 Mio. Euro
Anfangsrendite: 7,17 %
Fläche: 13.540 m2
Art: Büros
Mieter: Mehrere Mietparteien
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 5 Jahre
Die Büroimmobilie Astris befindet sich in Krakau, der
zweitgrößten Stadt Polens, nur 4 km von der Altstadt
entfernt. An diesem attraktiven Standort haben sich
Unternehmen wie Capgemini, Google und Samsung
niedergelassen. Das mit einem Umweltlabel zertifizierte
Gebäude wurde im Jahr 2017 fertiggestellt. Die
Bürofläche von 13.540 m² ist zu 95 % an neun Unter-
nehmen vermietet. Die Miete für die leerstehenden
Flächen (5 %) wird vom Verkäufer für fünf Jahre
garantiert. Zu den Mietern gehören ARIMR (Agentur für
die Modernisierung der Landwirtschaft, die als Zahlstelle
der EU fungiert), BGK (Nationale Entwicklungsbank),
Intersnack (deutscher Hersteller von salzigen Snacks).
27Italien
Colt Technology Services | Rom
ERWORBEN AM 5. MAI 2020
Kaufpreis: 8,1 Mio. Euro
Anfangsrendite: 8,75 %
Fläche: 2.962 m2
Art: Büros
Mieter: Colt Technology Services
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 5,2 Jahre
Dieses Bürogebäude liegt südlich von Rom in Italien,
rund 14 km vom Stadtzentrum entfernt, in einem
Gewerbegebiet mit U-Bahn-Anschluss, das nationale
und internationale Unternehmen wie Unilever, Ricoh
und Cisco beherbergt. Alleiniger Mieter der Büros ist
Colt Technology Services, ein international tätiges
britisches Telekommunikationsunternehmen mit Sitz
in London. Die im Jahr 1974 erbaute Immobilie wurde
im Jahr 2016 umfassend renoviert. Neben den rund
fünfzig Mitarbeitern sind in dem Rechenzentrum
zahlreiche technische Anlagen untergebracht, die zur
Bereitstellung eines fast 5.000 km langen Netzwerks in
Italien wesentlich sind.
Norwegen
Mehrere Mietparteien | Sandnes
ERWORBEN AM 23. JUNI 2020
Kaufpreis: 18,6 Mio. Euro
Anfangsrendite: 7,71 %
Fläche: 10.044 m2
Art: Büros / Geschäftslokale
Mieter: Mehrere Mietparteien
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 8,5 Jahre
Dieses Geschäfts- und Bürogebäude liegt in Sandnes,
der achtgrößten Stadt Norwegens. Das im Stadtviertel
Forus, einem bekannten Gewerbegebiet, gelegene
Gebäude befindet sich in idealer strategischer Lage
zwischen Sandnes und Stavanger. In der Umgebung
sind Mieter wie IKEA, XXL, JYSK, Avis, Ernst & Young
und zahlreiche Autohändler angesiedelt. Das Gebäude
ist zu 75 % von einem der führenden Hersteller
von Elektroautos belegt, der vor kurzem seinen
Mietvertrag für eine Laufzeit von zehn Jahren ohne
ENTWICKLUNG UND INNOVATION
Kündigungsoption verlängert hat. Bei diesem Autohaus
und Kundenservicecenter handelt es sich um das
einzige des Herstellers im gesamten Großraum, was
dafür spricht, dass der Mieter den Standort dauerhaft
nutzen wird. Die verbleibenden 25 % entfallen
auf drei Mieter, darunter Swedol, Multispezialist
im Bereich Arbeits- und Sicherheitskleidung und
sonstige Arbeitsausrüstung oder damit verbundene
Dienstleistungen für Unternehmen.
28Niederlande
Bershka / Holland & Barrett |
Rotterdam & Maastricht
ERWORBEN AM 31. JULI 2020
Kaufpreis: 16,0 Mio. Euro
Anfangsrendite: 5,93 %
Fläche: 1.819 m2
Art: Geschäftslokale
Mieter: Bershka / Holland & Barrett
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 1,8 Jahre fest
Die beiden Handelsimmobilien befinden sich in idealer
Lage in renommierten Einkaufsstraßen mitten im
Stadtzentrum. Die Restlaufzeit der beiden Mietverträge
beträgt weniger als zwei Jahre, die Nachfrage in diesem
Gebiet ist jedoch beständig. Das im Jahr 1955 errichtete
und im Jahr 2018 renovierte Gebäudeobjekt hat seinen
Standort in Rotterdam in der 52 Lijnbaan, die als
Hauptstraße eines im Jahr 1953 geschaffenen Stadtviertels
mit für die damalige Zeit einmaligen Merkmalen bekannt
ist: Fußgäng der Mehrheitsbeteiligungen ergibt sich
erzone, Einkaufsstraße und regengeschützt. Die Immobilie
ist an zwei Mieter vermietet, darunter die Modekette
Bershka, die zur spanischen Gruppe Inditex (Eigentümer
von Zara) gehört. Das Backsteingebäude aus dem Jahr
1800 befindet sich in Maastricht in der Muntstraat, einer
historischen Einkaufsstraße, die von internationalen
Ladenketten sehr geschätzt wird. Mieter ist das
Reformhaus Holland & Barrett.
Irland
Aviva | Dublin
ERWORBEN AM 16. SEPTEMBER 2020
Kaufpreis: 30,1 Mio. Euro
Anfangsrendite: 6,02 %
Fläche: 7.378 m2
Art: Büros
Mieter: Aviva
Durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge: 6,7 Jahre
Der Cherrywood Business Park ist ein wichtiges
Büroviertel im Süden Dublins, das vom Stadtzentrum
aus leicht erreichbar ist. Internationale Unternehmen
wie Dell und Accenture haben das Gewerbegebiet
als Standort für ihre Mitarbeiter ausgewählt. Das im
Jahr 2002 errichtete Gebäude mit einer Fläche von
7.378 m2 wurde im Jahr 2015 teilweise renoviert. Sein
Bauwerk ist hochwertig und der Mietpreis ist gegenüber
benachbarten Gebäuden vergleichsweise niedrig.
In Cherrywood wurden zahlreiche Investitionsprojekte
auf den Weg gebracht, um auch Wohn- und Freizeit-
einrichtungen zu schaffen. Mehrere Immobilienprojekte
werden im Jahr 2020 fertiggestellt. Aviva, einer der
weltweit größten Versicherer, nutzt das Gebäude nach
Übernahme des Unternehmens, das das Gebäude
ursprünglich angemietet hatte. In den Büros sind die
Abteilungen für Buchhaltung und Abwicklung der
Renten- und Vorsorgeaktivitäten untergebracht.
29Kanada
Mont-Saint-Hilaire Dieses Industriegebäude befindet sich in der Großregion Montreal
in der kanadischen Provinz Quebec. Zahlreiche Unternehmen
ERWORBEN AM 16. DEZEMBER 2020 aus dem Logistik- und Industriesektor haben sich in der Region
niedergelassen, die leicht per Flugzeug, Schiff oder Straße von
Kaufpreis: 16,2 Mio. Euro Kanada und den USA aus (weniger als 100 km) erreichbar ist. Die
Anfangsrendite: 6,85 % Großregion Montreal ist ein wettbewerbsintensiver und für Investoren
Fläche: 10.500 m2 attraktiver Markt. Die Immobilie befindet sich in der kanadischen
Art: Industrie Stadt Mont-Saint-Hilaire. Das im Jahr 1960 errichtete Gebäude wurde
Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 20 Jahre fest zuletzt im Jahr 2016 renoviert. Bei dem Mieter handelt es sich um
ENTWICKLUNG UND INNOVATION
ein kanadisches Pharmaunternehmen, das auf die Behandlung
von Frauenkrankheiten spezialisiert ist. Zu den Zielmärkten des
Unternehmens gehören die USA, Europa und Kanada. Seit dem Jahr
2016 sind rund hundert Mitarbeiter an diesem Standort beschäftigt.
Endoceutics, das gleichzeitig Mieter und Verkäufer der Immobilie
ist, hat regelmäßig bedeutende Summen in strukturelle bauliche
Veränderungen investiert, um die für Pharmaunternehmen geltenden
Auflagen zu erfüllen. Der Mietvertrag wurde über eine feste Laufzeit
von 20 Jahren abgeschlossen.
3031
Auswirkungen der
Corona-Krise
Castorama – Lublin, Chelm, Swarzędz – Polen – Erworben am 12. Dezember 2019
Wie die Jahre 1929 oder Sie haben von Mietern in Zahlungsschwierigkeiten Anträge
auf Mietstundung bzw. -senkung erhalten. Wann gingen die
2008 wird auch das Jahr
ersten Anträge ein und wie viele wurden insgesamt gestellt?
Die ersten Anfragen trafen kurz nach der Ausrufung der
Pandemie durch die Weltgesundheitsorganisation am 11. März
2020 als Krisenjahr in die ein. Am 18. März erhielten wir drei Anträge, am 26. März
lagen wir bei neun und bis Ende April bei rund 25 Anträgen,
Geschichte eingehen. deren Anzahl im Folgenden stagnierte. Insgesamt haben
wir 29 Vorgänge bearbeitet, die 40 % der Mieter und einen
Gesamtbetrag von 2 Mio. Euro (d.h. 4,2 % der jährlichen
Die COVID-19-Pandemie hat erhebliche einschränkende
Maßnahmen erforderlich gemacht, die zwar in den einzelnen Mieteinnahmen) betrafen.
Ländern unterschiedlich umgesetzt werden, aber weltweit
Auswirkungen auf die Wirtschaft und ihre Akteure haben.
CORUM XL ist als Immobilienfonds mit den Lebensphasen Entwicklung von Anträgen auf
von Unternehmen verbunden und musste sich daher einer Mietsenkung bzw. -stundung im Jahr 2020
äußerst schwierigen Situation stellen. Vincent Dominique
berichtet über die Tätigkeit des Asset Management-Teams Erster Zweiter
30 Lockdown Lockdown
in diesem besonderen Jahr.
25
20
ENTWICKLUNG UND INNOVATION
15
10
5
VINCENT DOMINIQUE 0
GENERALDIREKTOR
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32Was können Sie über die geografische Herkunft der Wozu führten letztlich diese Aktionen? Wie wurden die
antragstellenden Mieter sagen? Welcher Zusammenhang Anträge beigelegt?
besteht mit der jeweiligen Gesundheitssituation und der Wir haben auf beiden Seiten echte Solidarität gesehen. Die
politischen Lage vor Ort? Und in Bezug auf den gesamten Mieter verstanden unsere Position: Wir waren bei Weitem nicht
Immobilienbestand? die Bösewichte der Geschichte, sondern mussten die Interessen
Die Daten weisen zwei Aspekte der Analyse auf. Zum einen der Investoren von CORUM XL schützen. Sie sind auch mit der
kamen aus den Ländern die meisten Anträge, in die CORUM XL Krise konfrontiert und auf das potenzielle Einkommen in Form
am stärksten investiert ist. Und zum anderen handelte es sich von monatlichen Dividenden angewiesen. Wir führten daher
dabei um die Geschäftsfelder, die von der Krise am stärksten konstruktive Gespräche, bei denen die Interessen beider Seiten
Berücksichtigung fanden und nach der bestmöglichen Lösung
betroffen waren. Ihr Immobilienfonds hat sein Vermögen zu
für eine Beilegung gesucht wurde. Anders war die Situation
53 % im Vereinigten Königreich investiert, auf das unweigerlich
leider bei den größeren Mietern, die über eine Rechtsabteilung
48 % der Anfragen nach Anzahl (37 % nach Betragshöhe)
verfügen, finanziell relativ abgesichert sind und die Krise gut
entfielen. Gleiches gilt für Polen, das 26 % der Vermögenswerte
überstehen könnten. Sie strengten zahlreiche gerichtliche
darstellt und auf das 31 % der Anträge nach Anzahl (32 % nach Verfahren gegen uns an, aber wir hatten den Vertrag auf unserer
Betragshöhe) entfielen. Seite.
Über diese wenig überraschende Feststellung hinaus gingen
auch aus den europäischen Ländern im Epizentrum der Was können Sie abschließend über die Lage sagen? Wie hat
Pandemie eine Vielzahl von Anträgen ein: 13 % der Anträge sich die Krise auf die Einnahmen ausgewirkt?
kamen aus Italien (das nur 3 % des Immobilienbestands Ausgehend von den Anträgen, die 4,2 % der jährlichen Mietein-
ausmacht) und 5 % aus Spanien (1 % des Immobilienbestands). nahmen betrafen, gelang es uns letztendlich, die Minderung der
Der zweite Faktor ist das Geschäftsfeld: CORUM XL ist lediglich Jahresmiete auf 1 % zu begrenzen.
zu 25 % in Einzelhandelsimmobilien investiert, deren Anteil an
den Anträgen sich jedoch auf 62 % (58 % nach Betragshöhe) Eine Krise ist in den meisten Fällen unvorhersehbar, erst recht,
belief. Und auf den Bürosektor, der nicht direkt betroffen war und wenn sie durch ein Virus ausgelöst wird! Man kann sich gegen
69 % des Immobilienbestands ausmacht, entfielen der Anzahl riskante Situationen jedoch strukturell wappnen. Im Mittelpunkt
nach nur 31 % der Anträge. Somit war die Diversifizierung Ihres der Strategie von CORUM XL steht daher die Diversifizierung,
Immobilienfonds in diesem Jahr von elementarer Bedeutung. die zu den effektivsten Maßnahmen gehören dürfte, denn sie
Einige Glieder entwickelten sich schwächer, aber die stärkeren ist per se ein Bollwerk gegen lokale Stürme.
Glieder konnten die Kette zusammenhalten.
War das Asset Management-Team auf diese Situation
vorbereitet?
Einer der wichtigsten Managementaspekte von CORUM ist der
tägliche Austausch mit unseren Mietern. Dank dieser direkten
Kommunikation ohne zwischengeschaltete Stellen kennen wir
unsere Mieter gut, können ihre Bedürfnisse antizipieren und ihre 1 % GEWÄHRUNG EINER
MIETSENKUNG
Situation genau einschätzen. Wir konnten diese Krise natürlich 4,2 %
nicht vorhersehen, aber in Kenntnis der Sachlage waren wir ANTEIL DER VON 0,8 % LAUFENDE ANTRÄGE
ANTRÄGEN
in der Lage, sehr schnell zu handeln. BETROFFENEN MIETEN
,4 % ANTRÄGE OHNE
2
AUSWIRKUNGEN AUF DIE
Wie werden die von Mietern eingehenden Anträge WERTENTWICKLUNG BEIGELEGT
bearbeitet? Wie sehen die einzelnen Schritte nach
dem Eingang aus?
Wir richteten ein System für die Verwaltung von Anträgen auf
Mietsenkung bzw. Mietstundung ein. Nach Antragseingang
schickten wir dem Mieter eine Empfangsbestätigung und baten
ihn, uns über die finanziellen Aspekte sowohl des Mieters
selbst als eventuell auch der Muttergesellschaft Auskunft
zu geben. Sobald uns diese Informationen vorlagen, prüften
wir sie innerhalb von 24 Stunden. Ein täglich einberufener
Ausschuss beriet über die Vorgänge und antwortete dem
Stand der
Mieter. Wie wir unseren Investoren das ganze Jahr über in Anträge
unseren regelmäßigen Mitteilungen über mögliche Anträge im Jahr 2020
Bilanz vom 1. Jänner 2020
und Auswirkungen erläuterten, wurde jede Entscheidung
bis 31. Dezember 2020
auf Fallbasis getroffen und gründete auf der Finanzkraft des
jeweiligen Mieters. Geschwächten Mietern gewährten wir anstatt
Mietminderungen vor allem verlängerte Zahlungsfristen. Der
Mieter kann somit einen Liquiditätsengpass vermeiden, der
Aufschub beeinträchtigt jedoch nicht die Wertentwicklung des
Immobilienfonds, sofern sich der Mieter an die Vereinbarungen
hält. Wichtig war jedoch, wachsam in Bezug auf Mieter zu
bleiben, die versuchten, aus der Situation Kapital zu schlagen.
Gegen finanzstarke Mieter, die in böser Absicht handelten,
trafen wir einschneidendere Maßnahmen wie Inanspruchnahme
der Bankgarantie oder die Einleitung gerichtlicher Schritte.
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