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INFORMATIONEN FÜR UNSERE INVESTOREN im Überblick J A H R E S B E R I C H T 2 0 1 9
Wir danken den Investoren
Stéphane T. und Nina H.,
die freundlicherweise
akzeptiert haben,
im Jahresbericht zu erscheinen.
Was man in Noch besser schnitt der Corum Origin ab, der
Anfang 2019 seinen Österreich-Start feierte.
Fachkreisen Der (…) Fonds der französischen Corum Asset
Management erzielte 2018 zum siebten Mal in
sagt ... Folge eine jährliche Durchschnittsrendite von
mehr als sechs Prozent. Hinter der starken
Entwicklung steht laut CEO Frédéric Puzin vor
allem der Fokus auf qualitativ hochwertige
und langfristig vermietete Immobilien, die
entsprechend starke Cashflows liefern. Letztere
würden auch die Performance treiben.
ARTIKEL
VERÖFFENTLICHT
AM 17. MAI 2019
Der Fonds unterscheidet sich rechtlich
von österreichischen Immo-Fonds.
Während diese mindestens zehn Prozent
Cashreserven halten müssen, dürfen die
Franzosen 100 Prozent in Immobilien
investieren. (...) Auf der Renditeseite bedeutet
wenig Cash im Nullzinsumfeld jedoch einen
Vorteil.
ARTIKEL
VERÖFFENTLICHT
IM OKTOBER 2019
2
Mitteilung des
Präsidenten der
Geschäftsleitung 04
HIGHLIGHTS 06
2019 im BERICHTE UND
Überblick 07 BESCHLUSSVORSCHLÄGE
Die Auszeichnungen 09 FÜR DIE HAUPT-
ENTWICKLUNG VERSAMMLUNG 54
Wertentwicklung UND INNOVATION 16
2019 11 Berichte 55
Profil des Beschlussvorschläge
Immobilienbestands 17
für die
DER IMMOBILIEN- Präsent in Hauptversammlung 62
MARKT 13 13 Ländern
Die Analyse des der Eurozone 19
Immobilienmarktes 14 Im Jahr 2019 erworbene CORUM
Immobilien 20 UND DER
SEGELSPORT 65
Im Jahr 2019 veräußerte
Immobilien 28
Die Umwelt 31
FINANZIELLE
ASPEKTE 33
Transaktionen von
Anteilen 34
Finanzdaten 35
Jahresabschluss
2019 37
Odyssey Hotel Group
Düsseldorf – Deutschland
Erworben am 15.02.2019
3
Mitteilung des
Präsidenten der
Geschäftsleitung
Oü Harmet – Tallinn – Estland – Erworben am 04.01.2019
Und Ende 2019 Das Vorwort zum Jahresbericht dient in der Regel dazu, über
das vergangene Geschäftsjahr Bilanz zu ziehen und Ihnen einen
stellte ein Virus alles
kurzen Überblick über das laufende Jahr zu geben. Aufgrund der
aktuellen Lage werde ich in diesem Bericht jedoch ausführlicher
in den Schatten!
auf das Jahr 2020 eingehen.
Unser Versprechen halten
Zunächst sollten Sie aber wissen, dass Ihr Fonds im Jahr
2019 – wie in den vergangenen acht Geschäftsjahren – das
Renditeziel von 6 % erreicht und sogar übertroffen hat. Die durch
Mieteinnahmen generierte Rendite beläuft sich auf 6,05 % und
durch Immobilienverkäufe wurde eine Sonderdividende von
0,2 % erwirtschaftet. Der Anteilspreis wurde seinerseits am 1. Juni
2019 um 1,4 % erhöht. Auf den folgenden Seiten finden Sie weitere
Informationen zu den getätigten Investments und realisierten
Immobilienverkäufen.
Die Umstände zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts sind
mehr als außerordentlich. Seit mehreren Jahren weise ich in
unseren Jahres- und Quartalsberichten auf den beunruhigenden
Preisanstieg an den Immobilienmärkten hin. Die stetig sinkenden
Kreditzinsen haben nun den absoluten Nullpunkt erreicht,
weshalb Investoren nunmehr bereit sind, Immobilienobjekte
zu immer höheren Preisen zu erwerben. In diesem Kontext der
Mittelzuflüsse und einem Fremdkapitalkostensatz von quasi null
FRÉDÉRIC PUZIN sind die Mieten im Verhältnis nur leicht gestiegen. Viele Käufer
PRÄSIDENT DER haben mit der verfügbaren Geldmenge somit eine Inflation in
GESCHÄFTSLEITUNG erheblichem Umfang erzeugt, im Zuge derer die Immobilienpreise
in Europa künstlich in die Höhe getrieben und die Rendite von
Immobilienanlagen nach unten gedrückt wurden.
Im Jahr 2011 wurden exklusive Bürogebäude in der französischen
Stadt Lyon noch mit einer Rendite von 6 % erworben, die
Mieteinkünfte von 16 Jahren erforderte.
Im Jahr 2019 pendelte sich die Höhe der Rendite allerdings
bei 3 % ein. Immobilienanlagen rentieren sich also nur noch,
wenn regelmäßige Mieteinnahmen über 33 Jahre fließen!
Diese Entwicklung ist in erster Linie auf die Zinssätze, die sich
an die Nullgrenze annähern, zurückzuführen. Und obwohl eine
4 MITTEILUNG DES PRÄSIDENTEN DER GESCHÄFTSLEITUNG
unterlagen drastischen Auf- und Abwärtstrends mit Kursen,
die innerhalb nur eines Handelstages bei -9 % am Morgen, +6 %
zur Tagesmitte und -5 % bei Handelsschluss liegen konnten.
Die Regierungen mussten Schutzmaßnahmen zur Eindämmung
der Seuche treffen, die den Waren- und Personenverkehr
reduziert bzw. ausgesetzt und zu einem Einbruch von
Produktionsleistung und Konsum geführt haben. Die Umsätze
sind im Welthandel, aber auch für lokale Einzelhandelsgeschäfte
stark rückläufig. Das Vertrauen in die Zukunft schwindet, die
Anleger zweifeln und die Banken fahren die Kreditvergabe
zurück.
Wie sich die Krise letztlich auf den europäischen Immobilienmarkt
auswirken wird, ist weiter ungewiss. Außer Zweifel steht jedoch,
dass die Folgen einschneidend sein werden.
CORUM Origin: eine Anlage mit Bezug zur
Realwirtschaft
Der Vermögensbestand von CORUM Origin besteht aus
Immobilien, die ausschließlich an Unternehmen vermietet
sind. Falls sich deren Geschäftsaktivität über mehrere Wochen
verlangsamt oder stark beeinträchtigt ist, werden einige
Mieter ihren Mietzahlungen nur schwer nachkommen können.
Lassen Sie mich hierzu ein einfaches Rechenbeispiel anstellen:
Wenn 30 % der Mieter ihre Miete ein Jahr lang nicht mehr
zahlen, würde die jährliche Rendite, die im Idealfall 6 % beträgt,
auf 4,2 % sinken. Wir rechnen nicht damit, dass dieser Fall eintritt,
sondern dass die Rendite näher am angestrebten Wert liegen
wird. Bedenkt man allerdings die Börsentrends Anfang des
Jahres 2020, wären auch 4,2 % eine beachtliche Performance.
Wir bereiten uns seit Jahren auf solche Szenarien vor. Und um
Immobilienrendite von 3 % natürlich immer noch attraktiver als ein solche Ausnahmesituationen meistern zu können, verfügt Ihr
Ertrag von 0 % ist, muss sich der Anleger darüber im Klaren sein, Immobilienfonds über ein sehr solides Fundament, darunter
dass er bei diesem Preisniveau ein hohes Kapitalrisiko eingeht. die im Vergleich zu anderen Anlageprodukten am Markt quasi
Denn je höher der Anschaffungspreis, desto größer das damit einzigartige Diversifizierung des Fonds:
verbundene Risiko – die Zinssätze können wieder steigen und • Ein Immobilienbestand von insgesamt 126 Gebäuden;
andere Ereignisse können das Vertrauen der Anleger erschüttern. • Immobilien in 13 Ländern;
In diesem Umfeld haben wir uns darauf konzentriert, die Chancen • 242 Mieter, deren Aktivitäten ebenfalls stark diversifiziert sind;
am Markt aktiv zu nutzen, anstatt uns dem Marktgeschehen • Immobilien mit hohen Anfangsrenditen, mit denen im Schnitt
auszuliefern. Generell wählen wir für unsere Investments zunächst weniger als 14 Jahre Mieteinnahmen zur Deckung des Kauf-
die Länder aus, in denen der Immobilienmarkt für Käufer günstig preises erforderlich sind.
ist, wie dies in Spanien (2012), Portugal (2014), den Niederlanden
(2015) und in Irland (2018) der Fall war. In einem zweiten Schritt Diversifizierung ist ein guter Schutz. Langfristiges Anlegen
halten wir nach attraktiv bepreisten Objekten Ausschau und bietet aber ebenfalls mehr Sicherheit. In Österreich hat
nutzen Gelegenheiten, die sich bieten (z. B. wenn ein Verkäufer der Aktienmarkt innerhalb eines Tages 13 % seines Wertes
ein Gebäude unter Zugzwang verkaufen muss). Last but not verloren – das entspricht dem Renditeziel Ihres Immobilienfonds
least können wir durch die Begrenzung neuer Mittelzuflüsse über 26 Monate!
auf einen Betrag, den wir effektiv investieren konnten, das
Renditeziel von 6 % erreichen und eine vernünftige Perspektive Welche realen Auswirkungen könnte diese Pandemie haben?
für die Wertsteigerung bieten. Seit dem Jahr 2016 werden die Die Gesundheitskrise könnte eine tiefgreifende Wirtschafts-
Fondseinlagen daher auf rund 300 Mio. Euro jährlich begrenzt. und Finanzkrise auslösen, die eine Rezession zur Folge
Kurz gesagt, wir haben stets eine vorsichtige Haltung gegenüber hätte. In diesem Fall würden sich attraktive Anlagechancen
einem Markt beibehalten, der uns unvernünftig erschien. Denn für bieten, wie in den Jahren 2008 und 2009. Das wäre für Ihre
uns lautete die Frage nicht ob, sondern wann die nächste Krise Anlagelösung natürlich von Vorteil. Die COVID-19-Pandemie
kommen würde. und ihre Folgen könnten aber auch von kurzer Dauer sein.
Dann würden wohl eine Phase allgemeiner Euphorie und eine
Und Ende 2019 stellte ein Virus alles in den schnelle Rückkehr zum normalen Alltagsleben folgen, nachdem
Schatten! das Schlimmste überstanden zu sein scheint. Diese Situation
Besteht ein Zusammenhang zwischen dem Kauf einer Immobilie würde einem V-förmigen Szenario entsprechen: ein starker
in Lyon, der sich nach 33 Jahren Mietzahlungen rentiert, und Konjunkturrückgang, gefolgt von einer Erholung.
einem kleinen Säugetier, das für sein Fleisch an den Märkten der Wie auch immer die Situation nach der Krise aussehen mag,
chinesischen Stadt Wuhan verkauft wird? Vom Gefühl her nicht. wichtig wird sein, dass wir alles pragmatisch angehen. Wir müssen
De facto gibt es jedoch ein Verbindungsglied, nämlich das Anlagemöglichkeiten an einem Immobilienmarkt wahrnehmen
Vertrauen der Anleger! können, der vielleicht vorübergehend auf den Boden der Realität
Bei der Veröffentlichung dieses Berichts Ende März 2020 hat die zurückkehrt. Und wie nach jeder Krise werden Immobilien ein
COVID-19-Pandemie weite Teile Europas und viele Länder weltweit sehr attraktives Wertsteigerungspotenzial bieten.
fest im Griff. Während die langfristigen Auswirkungen der Krise in
gesundheitlicher Hinsicht nicht absehbar sind, hat die Pandemie Auf dieses Szenario bereitet sich das CORUM Team seit
die Finanzmärkte bereits kräftig durchgeschüttelt. Die Märkte Jahren vor.
5
Highlights
Neben der Galway – HPE – Galway – Irland – Erworben am 29.09.2017
Diversifizierung hat mich
vor allem die gebotene
Rendite der verschiedenen
Anlagelösungen von CORUM
überzeugt. Diese Möglichkeit ist
für meine Vermögensstrategie sehr
von Vorteil.
Als ich neue Anteile von CORUM Origin erwerben
wollte, stand mir mein CORUM Ansprechpartner
zudem stets hilfreich zur Seite und erläuterte mir die
damit verbundenen Vor- und Nachteile. Eine solche
Beratung ist ein echter Pluspunkt!
STÉPHANE T.
INVESTOR VON CORUM ORIGIN,
CORUM XL UND CORUM ECO
6
2019 im
Überblick
CORUM Origin: 13 Länder der Eurozone, in die
CORUM Origin investiert ist, darunter
ein Jahr, das im Zeichen ein neuer Anlagestandort: Litauen
des gestiegenen
Acht Jahre nach seiner Auflegung ist CORUM Origin in 13 Ländern
investiert und damit viel diversifizierter als jede andere österreichische
Anlagelösung für Immobilien.
Anteilspreises und der Unser Expertenteam ist bei der diesjährigen Suche nach Anlage-
Ausschüttung einer möglichkeiten in Europa in Litauen fündig geworden und im dritten
Quartal 2019 wurden somit erstmals Objekte mit Standort in Litauen
Sonderdividende am in den Vermögensbestand aufgenommen. Litauen hat unter den
baltischen EU-Staaten die zweithöchste Wachstumsrate und rund
24. Dezember stand. um die Landeshauptstadt bieten sich attraktive Anlagemöglichkeiten
in Form von hochwertigen Gewerbeimmobilien, deren Preise
erschwinglich bleiben.
Mit dem Erwerb von CORUM Origin-Anteilen tätigen
Sie eine Investition in Immobilien. Wie bei allen
Immobilienanlagen handelt es sich um eine langfristige
Investition mit beschränkter Liquidität. Es besteht
30.180
das Risiko des Kapitalverlusts. Die Erträge sind nicht
garantiert und ihre Höhe richtet sich nach der Entwicklung
des Immobilienmarktes. Wir empfehlen Ihnen eine
Anlagedauer von acht bis zwölf Jahren. Wir weisen Sie Investoren
darauf hin, dass die Wertentwicklung in der Im Verlauf des vierten Quartals 2019 begrüßte CORUM Origin seinen
Vergangenheit kein zuverlässiger Indikator für die 30.000sten Investor. Wir danken Ihnen für das Vertrauen, das Sie
zukünftige Wertentwicklung ist. Sie müssen vor jeder in uns setzen. Und Sie können sicher sein: Bei uns ist Ihre Anlage
Anlage prüfen, ob diese Ihrer Vermögenssituation in den besten Händen!
entspricht.
7
HIGHLIGHTS
Bester Immobilienfonds im Jahr
2019 seit drei Jahren in Folge
Eine Auszeichnung, die die zahlreichen Vorteile
von CORUM Origin honoriert. Darunter: die Wert-
entwicklung, die Diversifizierung in der ganzen
Eurozone und die Auslastungsquote des Fonds
von annähernd 100 %.
für den Immobilienfonds Corum Origin
DIE RANGLISTE WURDE VON DER FRANZÖSISCHEN
ZEITSCHRIFT LE PARTICULIER ERSTELLT.
Die Auszeichnung von Le Particulier, die im September 2019
veröffentlicht wurde, basiert auf drei Kriterien: die Zukunftsperspektiven,
die Wertentwicklung und die spezifischen Fondsmerkmale. Die Rangliste
und die Auswahlkriterien sind auf der Website leparticulier.fr verfügbar.
OVS – Mestre – Italien – Erworben am 29.10.2018
Erhöhung des Anteilspreises (+1,4 %)
1.075 € 1.090 €
Unabhängige Immobiliengutachter haben den Immobilienbestand
von CORUM Origin erneut aufgewertet. Der Anteilspreis, inklusive
Bester internationaler
Kosten und Zeichnungsgebühren, ist somit von 1.075 Euro auf Immobilienfonds
1.090 Euro gestiegen, was einer Wertsteigerung von 1,4 % entspricht. Ein von den „Victoires de la Pierre Papier“
verliehener Preis, der die Strategie von
Ausschüttung einer Sonderdividende CORUM Origin in der Eurozone würdigt.
Dank der in diesem Jahr realisierten Verkäufe von mehreren
Immobilienobjekten konnte zum Jahresende eine Sonderdividende
ausgeschüttet werden. Der Gewinn, der beim Verkauf des
Geschäftssitzes und der Logistikplattform des Unternehmens
Zeeman in den Niederlanden erzielt wurde und 90 % unseres
Kapitalertrags für das Gesamtjahr 2019 darstellt, wurde in voller
Höhe an unsere Investoren ausgezahlt. Die Sonderdividende, die
0,20 % der jährlichen Wertentwicklung entspricht, ist ein weiterer
Beleg für unsere Kompetenz, Mehrwert ab der Investition bis hin
zum Verkauf eines Objekts erzielen zu können.
Kapitalisierung
zum 31. Dezember 2019
1.867 Mio. Euro
Die Preisverleihung erfolgte im Rahmen der Zeremonie
„Victoires de la Pierre-Papier“, die von der französischen Zeitschrift
„Gestion de Fortune“ veranstaltet wurde.
Die Auswahlkriterien beruhen entweder auf Qualitätsmerkmalen,
Die Kapitalisierung entspricht der Anzahl der zum 31. Dezember
über die eine Jury basierend auf den Bewerbungsunterlagen der
2019 umlaufenden Anteile, multipliziert mit dem Kaufpreis eines Fondsverwalter berät, oder quantitativ auf Basis der von den
Anteils zum selben Datum. Anhand der Kapitalisierung kann die Verwaltern gemeldeten Wertentwicklung, welche die Redaktion überprüft.
Größe des Immobilienfonds CORUM Origin bestimmt werden. Die Jury kann frei über die Qualitätskriterien bestimmen.
8
Die
Auszeichnungen
Die Anlagelösungen von CORUM werden
seit der Auflegung des Fonds von Marktexperten
mit Preisen überschüttet.
2019 Die Anlagelösungen von CORUM an der Spitze
2018 der IEIF-Rangliste für sämtliche Immobilienfonds.
2017
CORUM XL – Wahl zum attraktivsten Immobilien-
Investmentfonds im Jahr 2019
2019
CORUM Origin – Bester Immobilienfonds
2018 der Jahre 2017, 2018 und 2019
2017 Die Rangliste und die Auswahlkriterien sind auf der Website leparticulier.fr
für den Immobilienfonds Corum XL für den Immobilienfonds Corum Origin verfügbar.
CORUM Origin
• Bester Immobilienfonds mit variablem Kapital und einer Laufzeit von
über 5 Jahren im Jahr 2018
• Innovationspreis 2018
2019 • Bester internationaler Immobilienfonds des Jahres 2019
2018 CORUM XL
• Bester neuer Immobilienfonds mit einer Laufzeit von unter 5 Jahren
im Jahr 2019
CORUM Asset Management
• Innovationspreis 2018
9 HIGHLIGHTS
Odyssey Hotel Group – Düsseldorf – Deutschland – Erworben am 15.02.2019
CORUM Origin – „Grand Prix“ für
2019 Immobilienfonds 2019 in der Kategorie
diversifizierte Immobilienfonds.
CORUM Origin
• Bester Immobilienfonds mit einer Laufzeit von unter 10 Jahren
im Jahr 2018
jury f o r ma t i o n
du d ’ in • Innovationspreis 2018
x
eu r bul l et i n
• Goldmedaille 2019
Grand Pri
2019 • Bester internationaler Immobilienfonds des Jahres 2019
SCPI SCPI 2018 CORUM XL
eill
M
• Silbermedaille für die Quartalsberichte im Jahr 2019
Ranking auf ToutSurMesFinances.com
(3 Kriterien: Performance, Bestandsqualität, innovative
Serviceleistungen)
2019
2018 CORUM Origin wird als bester diversifizierter
2017 Immobilienfonds mit einer Laufzeit von über
2016 3 Jahren ausgezeichnet.
2015
CORUM Origin erhält Gold beim SIATI (Gipfel
für Infrastruktur, territoriale Entwicklung und
2015 Immobilien) für nicht börsennotierte Fonds
in der Kategorie „beste Entwicklungsstrategie
auf internationaler Ebene“.
10Wertentwicklung
2019
OVS – Mestre – Italien – Erworben am 29.10.2018
CORUM Origin 67,53 EUR
übertraf mit einer Bruttojahresdividende je Anteil im Jahr 2019
Die im Jahr 2019 dividendenberechtigten Investoren von
Wertentwicklung von CORUM Origin erhielten eine Dividende in Höhe von 67,53 Euro
je Anteil.
6,25 % im Jahr 2019
6,25 %
das Jahresziel zum Dividendenrendite* von CORUM Origin
achten Mal in Folge. wie
im Jahr 2019. Die Rendite setzt sich
folgt zusammen:
Die Wertentwicklung • 6,05 % stammen aus den von unseren Mietern
in der Vergangenheit ist kein geleisteten Mietzahlungen,
• 0,20 % entsprechen dem mit der Veräußerung
zuverlässiger Indikator für die von Aktiva erzielten Kapitalertrag in diesem
zukünftige Wertentwicklung. Jahr. Nähere Informationen zu den Verkaufs-
transaktionen finden Sie auf Seite 28 dieses
Berichts.
5,65 %
Interner Zinsfuß über fünf Jahre
WAS IST DER IZF EINES ANTEILS?
Der IZF ist der interne Zinsfuß. Diese Kennzahl misst die Rentabilität
eines gekauften Anteils über einen bestimmten Zeitraum (fünf
Jahre), wobei folgenden Aspekten Rechnung getragen wird:
• der Entwicklung des Anteilspreises über den Zeitraum von fünf
Jahren (Kaufpreis zu Beginn des Zeitraums und Rücknahmepreis
am Ende des Zeitraums);
• s ämtlichen während des Fünfjahreszeitraums vereinnahmten
Dividenden. Die Rücknahme des Anteils erfolgt auf Basis des
Anteilspreises zum Ende des Zeitraums abzüglich der Zeichnungs-
gebühr (Rücknahmepreis).
11 HIGHLIGHTSJährliche
Auslastung der
Immobilienobjekte 242
Anzahl
der Mieter
99,29 % 98,94 %
FEB. Durchschnittliche
2028
Dauer, für die sich
die Mieter zur
PHYSISCHE FINANZIELLE
Zahlung ihrer Miete
AUSLASTUNGSQUOTE AUSLASTUNGSQUOTE 8,13
Jahre
verpflichtet haben
Belegte Räumlichkeiten:
F inanzielle Auslastungsquote
(98,94 %)
Mietfreie Zeit (0,59 %)
Unbelegte Räumlichkeiten:
Suche nach Mietern (0,47 %)
BW Tower – Lahti – Finnland – Erworben am 20.06.2018
*Dividendenrendite: Bei der Dividendenrendite handelt es sich um die Bruttodividende, vor österreichischen und ausländischen Abgaben,
ausgeschüttet für das Jahr N, dividiert durch den durchschnittlichen Kaufpreis eines Anteils im Jahr N (einschließlich außerordentlicher
Abschlagsdividenden und Anteilen am ausgeschütteten Kapitalertrag von 0,20 % im Jahr 2019). Durch diese Kennzahl kann die finanzielle
Leistung von CORUM Origin für das Jahr gemessen werden. 12Der
Immobilien-
markt
Odyssey Hotel Group – Düsseldorf – Deutschland – Erworben am 15.02.2019
Mit unseren innovativen
Immobilien-Anlagelösungen
bieten wir unseren Investoren
zahlreiche Optionen. Dazu gehören:
regelmäßiges Investieren über einen
Investmentplan, Wiederveranlagung
der potenziellen Dividenden, Zugang
zu einem persönlichen Bereich.
Wir setzen alles daran, Ihnen stets
optimale Lösungen für Ihr Investment
bereitzustellen.
13Die Preise von Büro- und Logistikgebäuden in Europa steigen
generell schneller als die Mieten, was die Renditen belastet.
Dagegen ist bei Geschäftslokalen – unter anderem in den
Stadtzentren zahlreicher Metropolen wie London, Madrid, Mailand
und Brüssel – ein Renditeanstieg zu beobachten (s. Grafik).
Ihr Fonds hat im Jahr 2019 in acht Länder investiert, wobei
in diesem Jahr erstmals Anlagekäufe in Litauen getätigt
wurden. Mit Investments in 13 Ländern der Eurozone hat sich
Die Analyse
CORUM Origin als der mit Abstand am stärksten diversifizierte
Immobilienfonds am Markt etabliert. Seine geografische
Diversifizierung wird um die Aufteilung nach Segmenten wie
z. B. Handel, Büro und Logistik ergänzt.
des Immobilienmarktes Aufbauend auf dieser Strategie kann CORUM Origin eine
erhöhte durchschnittliche Anlagerendite gewährleisten
(im Schnitt 7,25 % im Jahr 2019) und seinen Ansprüchen
an die Mietsicherheit (durchschnittliche Dauer, für die sich
die Mieter zur Zahlung ihrer Miete verpflichtet haben, von
9,6 Jahren für die im Jahr 2019 getätigten Immobilienkäufe)
und die Diversifizierung (17 Transaktionen in 8 Ländern in
4 Immobilienarten) gerecht werden.
Der Handel am zyklischen Tiefpunkt?
Während im Jahr 2019 das Gesamtanlagevolumen in Europa
Elko – Riga – Lettland – Erworben am 27.11.2018 im Vergleich zum Vorjahr stieg, brachen die Käufe bei
Handelsimmobilien um 17 % ein. Gleichzeitig erhöhte sich das
Geschäftsvolumen in den Bereichen Büro- und Logistikgebäude
Das Jahr 2019 stellt und bei „alternativen“ Immobilienanlagen (wie Gastgewerbe,
Gesundheitswesen oder Freizeit).
einen historischen Warum aber kehren Anleger Handelsimmobilien den Rücken?
Nachvollziehbar wird dieser Trend erst mit Blick auf die
Wendepunkt dar. Finanzkrise im Jahr 2008. Der damals starke Wertrückgang bei
Bürogebäuden infolge einer übermäßigen Finanzialisierung in
diesem Sektor führte dazu, dass sich Großanleger verstärkt
In Frankreich und Deutschland haben die Investments Handelsimmobilien zuwandten. Diese Immobilien haben den
in Gewerbeimmobilien alle Rekorde gebrochen. Vorteil, dass die Mieter selbst zur Wertschöpfung beitragen,
Das Gesamtvolumen in den beiden Ländern beläuft sich indem sie einen Standort als festen Bestandteil in ihre
Geschäftsstrategie einbeziehen. Sie haben also gute Gründe,
nunmehr auf 115 Mrd. Euro, was 41 % der gesamten
die Mietzahlungen an die Eigentümer pünktlich zu leisten
in Europa getätigten Immobilienanlagen entspricht. und ihre Mietverträge zu verlängern, um den geschaffenen
Aus diesen und anderen Gründen hat CORUM Origin Firmenwert erhalten zu können. Kurz gesagt: Es ist einfacher,
im Jahr 2019* keine Immobilienkäufe in Frankreich von einem Bürogebäude in ein anderes zu wechseln, als
und Deutschland getätigt. sich von einem Geschäftslokal zu trennen. Der Einzelhandel
ist zudem eng mit dem Lebensalltag verbunden und erweist
sich bei Turbulenzen an den Finanzmärkten als krisenfester.
Vor allem im Jahr 2009 war das ein schlagendes Argument,
denn trotz der Finanzkrise kamen Verbraucher und Kunden
weiter in die Geschäfte. Nach dem Abklingen der Finanzkrise
vermittelten langfristig vermietete Immobilien, die hohe
Mieteinnahmen abwarfen, ein Gefühl der Sicherheit.
Die wieder ansteigende Nachfrage nach Handelsimmobilien
trieb allerdings die Preise über einen fast zehnjährigen
Zeitraum in die Höhe. Und da die Mietpreise dem Trend
hinterherhinkten, rauschten die Renditen in den Keller.
PHILIPPE Eine Handelsimmobilie mit einer Rendite von 6 % im Jahr
CERVESI 2009 hatte im Jahr 2018 nur noch 3 %. Bei dieser Renditehöhe
CHIEF INVESTMENT
OFFICER verlieren Handelsimmobilien natürlich ihren Reiz, was folgende
Trends weiter verstärkt haben:
• Die Zunahme von Online-Händlern wie zum Beispiel Amazon
verunsichert potenzielle Käufer. Sie trennen sich daher
von ihren Handelsimmobilien, um in den Bereich Logistik
vorzudringen.
• Einige Mieter im Mode- und Einzelhandelssektor haben mit
Schwierigkeiten zu kämpfen, was zum Teil auf ein Überangebot
zurückzuführen ist.
• Die Mietpreise stagnieren insbesondere in zweitrangigen
Gewerbegebieten, beispielsweise bei den legendären
„schlüsselfertigen“ Gewerbeobjekten auf der grünen Wiese.
*Mit Ausnahme des Hotels Moxy, das im Jahr 2017 im Bau befindlich erworben
14 DER IMMOBILIENMARKT wurde, dessen Zahlung jedoch erst im Jahr 2019 erfolgte.Anfangsrendite und Entwicklung des Investitionsvolumens in Europa im Jahr 2019
FINNLAND
1,0
EUROPA 2019
43 Mrd. Euro
NORWEGEN SCHWEDEN
-17 % ggü. 2018 1,2 1,0
Deutschland +15 %
Vereinigtes Königreich -13 %
Frankreich +37 % DÄNEMARK BALTISCHE STAATEN
0,6 0,2
Niederlande -31 %
Italien -13 % IRLAND
0,6
Spanien -54 % VEREINIGTES
NIEDERLANDE
KÖNIGREICH POLEN
2,0
Polen -23 % 5,7
DEUTSCHLAND
12,9 1,9
Irland +31 % BELGIEN
0,6 TSCHECHISCHE
REPUBLIK
Belgien -59 % 0,5
SLOWAKEI
Tschechische Republik -30 % 0,4
FRANKREICH ÖSTERREICH
Luxemburg -100 % 6,2
SCHWEIZ
0,7 0,9 UNGARN
0,5
Rumänien -42 % RUMÄNIEN
SÜDOSTEUROPA 0,2
0,5
> 10 Mrd. Euro ITALIEN
5 bis 10 Mrd. Euro 1,9
2 bis 5 Mrd. Euro PORTUGAL SPANIEN
1 bis 2 Mrd. Euro 0,9 2,0
< 1 Mrd. Euro
Quelle: BNP Paribas Real Estate
Preis und Rendite müssen stimmen! COVID-19
Die bis vor kurzem noch übertriebenen Preise von Handels- Mit Blick auf die Corona-Krise möchten wir darauf hinweisen,
immobilien sind ebenso wenig gerechtfertigt wie die aktuellen dass es sich bei den im Jahr 2019 getätigten Anlagen in
deflationären Tendenzen. Es ist also an der Zeit, die Chancen Handelsimmobilien in 28 % der Fälle um Lebensmittelgeschäfte
zu nutzen, die sich ergeben. Denn Trends sind nie von langer wie zum Beispiel Supermärkte handelt. Sie sollten von der
Dauer. So hat beispielsweise der Amazon-Chef Jeff Bezos Krise profitieren oder zumindest nicht darunter leiden, denn
angekündigt, eigene Geschäftsstellen in Stadtzentren zu sie dürfen geöffnet bleiben. Für die anderen Mieter, die
eröffnen, um die CO2-Bilanz seines Konzerns zu verringern. ihre Aktivität nach der Krise wieder aufnehmen, haben wir
Ob er sein Vorhaben umsetzen wird, bleibt abzuwarten. für den Bedarfsfall flankierende Maßnahmen entwickelt.
Die Corona-Krise wird den Kurswechsel von Investoren und ihre Die Maßnahmen werden von Fall zu Fall geprüft und
Abkehr von Handelsimmobilien noch verschärfen. Sicherlich können vorübergehend gewährt werden. Dabei können wir
werden einige Mieter eine Aussetzung ihrer Mietzahlungen zum Beispiel zustimmen, dass die Miete monatlich anstatt
über ein paar Wochen beantragen müssen und schon heißt es: vierteljährlich gezahlt wird, dass die Miete vorübergehend
„Der Handel ist tot“, „Handelsimmobilien bergen Anlagerisiken“, durch die zahlreichen Garantien der Mieter (mit nachfolgender
„Bürogebäude bieten besseren Anlegerschutz“! Zugegeben, bei Neubildung der Garantien) abgedeckt oder während der
einer Rendite von 3 % treffen diese Aussagen zu. Die Lage ist Ausgangsbeschränkungen gestundet wird. Gleichzeitig werden
jedoch eine andere, wenn mit soliden Mietern eine Rendite von wir jedoch alles tun, um zu verhindern, dass einzelne Mieter
7 % erwirtschaftet wird. Unterstützungsmaßnahmen beantragen, obwohl sie die
Wie Ihnen klar sein dürfte, schätzen wir bei CORUM Krisensituation ohne finanzielle Engpässe meistern können.
Aufwärtstrends als potenzielles Risiko ein, während wir Auf der Website von CORUM finden Sie in der speziell für die
rückläufige Trends als Anlagechance erachten. Im Jahr Corona-Krise eingerichteten Rubrik aktuelle Informationen über
2019 haben wir 245 Mio. Euro in Handelsimmobilien mit die von Mietern gestellten Anträge und ihre Auswirkungen auf
einer durchschnittlichen Rendite von 7,41 % und erstklassigen die Rendite von CORUM Origin.
Mietern investiert. Ein Teil der Objekte wurde zu erhöhten
Anfangsrenditen gekauft, wie die Supermärkte in Irland und Herausforderungen im Jahr 2020
Finnland oder die Baumärkte in Italien und Litauen. Darüber Es könnte der Fall eintreten, dass Eigentümer, die erst kürzlich
hinaus wurden Geschäftslokale in zentraler Stadtlage erworben, Immobilien zu sehr hohen Preisen erworben haben, diese
die noch bis vor zwei Jahren aufgrund unserer Renditeziele wieder abstoßen müssen und dass die Mieten sinken. Am Markt
für CORUM Origin nicht realisierbar waren (wie in Delft und dürften sich daher Anlagemöglichkeiten ergeben, die hohe
Zaandam in den Niederlanden). Diese Beispiele verdeutlichen Immobilienrenditen abwerfen. Wie bereits in Spanien, Portugal
unseren antizyklischen Ansatz. und den Niederlanden wird das CORUM Investmentteam diese
zu nutzen wissen!
15Entwicklung und
Innovation
Die Rendite meiner
ersten Investition
war ein Anreiz, neu
zu investieren.
Bei CORUM Origin sind wir
Eigentümer der Immobilien
und sammeln die Mieten, aber
es ist für alles gesorgt. Keine
Mietzahlungen, die ausfallen,
OVS – Mestre – Italien – Erworben am 29.10.2018
oder Mieter, die Aufmerksamkeit
verlangen.
Mit dem Immobilien-Investmentplan und der
Reinvestition der Dividenden können sich
Investoren ganz nach ihrem eigenen Rhythmus eine
Immobilienanlage aufbauen. Investition ab 50 Euro
möglich - der Rhythmus ist frei wählbar - monatlich,
vierteljährlich, halbjährlich oder auch einmal pro
Jahr. Einzige Voraussetzung: Investoren müssen
mindestens einen Anteil halten. Die Einzahlungen
können jederzeit frist- und kostenlos geändert oder
eingestellt werden.
NINA H.
INVESTORIN VON CORUM ORIGIN
UND CORUM XL
16Profil des
Immobilien-
bestands
Skanska – Helsinki – Finnland – Erworben am 10.07.2018
Geografische Verteilung Jährliche
Auslastung der
(% des Verkehrswerts) Immobilienobjekte
99,29 %
Niederlande 26 %
Italien 15 % PHYSISCHE
Finnland 11 % AUSLASTUNGSQUOTE
Deutschland 11 %
Frankreich 8%
Irland 8%
98,94 %
Spanien 6%
Slowenien 3%
Portugal 3%
FINANZIELLE
Litauen 3% AUSLASTUNGSQUOTE
Estland 3%
Belegte Räumlichkeiten:
Belgien 2% Finanzielle Auslastungsquote (98,94 %)
Lettland 1% Mietfreie Zeit (0,59 %)
Unbelegte Räumlichkeiten:
Suche nach Mietern (0,47 %)
17 ENTWICKLUNG UND INNOVATIONAufteilung 1.146.610
nach Segmenten Gesamtfläche
(% des Verkehrswerts) in m2
(Leerstehende Fläche:
16.158 m2)
41 % 30 %
BÜROS HANDEL
126
Anzahl der
Immobilienobjekte
9% 14 %
INDUSTRIE HOTELS
5% 1%
LOGISTIK GESUNDHEITSWESEN
242
Anzahl
der Mieter
Durchschnittliche
FEB.
2028 Dauer, für die
sich die Mieter
zur Zahlung ihrer
Miete verpflichtet
8,13
Jahre
haben
Skanska HQ – Helsinki – Finnland – Erworben am 10.07.2018
18Präsent in
13 Ländern
der Eurozone
019 GETÄTIGTE INVESTMENTS
2
VOR 2019 GETÄTIGTE INVESTMENTS
PRÄSENZ VON CORUM ORIGIN
NICHT IN DER EUROZONE INVESTIERTER TEIL
19 ENTWICKLUNG UND INNOVATIONIm Jahr 2019 erworbene Immobilien
Die von CORUM Origin im Jahr 2019 getätigten Investitionen sind kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige
Wertentwicklung. Die Anfangsrendite entspricht dem Verhältnis zwischen der Jahresmiete und dem Kaufpreis
einschließlich Maklergebühren und Steuern einer Immobilie.
Italien
Bricofer Italia S.p.A. | Osasco, Alessandria, Olbia
ERWORBEN AM 08.05.2019 Kaufpreis: 32 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 7,22 % Mieter: Bricofer Italia S.p.A.
Fläche: 23.891 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 12 Jahre fest
Im Mai 2019 erwarb CORUM Origin drei Geschäftslokale der in Italien positioniert, ist über drei Marken aktiv: Bricofer
Baumarktkette Bricofer Italia S.p.A. Der bisherige Eigentümer und Bricoself für Einzelhandelskunden und Ottimax zum
Bricofer Italia entschloss sich, die Geschäftsräume zu verkaufen Vertrieb von Baumaterialien an Privat- und Geschäftskunden.
und weiter anzumieten, um Liquidität für die Entwicklung und Die Gruppe beschäftigt über 700 Mitarbeiter. Die für einen
Eröffnung neuer Standorte freizusetzen. Die drei Baumärkte Anschaffungspreis von insgesamt 32 Mio. Euro erworbenen
mit einer Gesamtfläche von 23.891 m2 und Standorten in den Immobilien generieren eine Rendite von 7,22 % nach Abzug aller
Städten Osasco und Alessandria im Norden Italiens und Olbia Kosten. Der Mieter hat sich zur Zahlung der Miete für 12 Jahre
in Sardinien wurden jeweils in den Jahren 2009, 2013 und 2015 verpflichtet. Die baulichen Maßnahmen gehen während der
fertiggestellt. Die Unternehmensgruppe Bricofer Italia, die sich gesamten Mietlaufzeit zu seinen Lasten.
mit 130 Verkaufsstandorten als führende Heimwerkerkette
Autogrill S.p.A | Rozzano
ERWORBEN AM 28.06.2019 Kaufpreis: 19,1 Mio. Euro Art: Büros
Anfangsrendite: 6,91 % Mieter: Autogrill S.p.A
Fläche: 13.504 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 5,5 Jahre fest
CORUM Origin erwarb ein Bürogebäude in Italien im Süden von Entwicklung verfügt. Autogrill ist weltweiter Marktführer im
Mailand, nur zehn Minuten vom Stadtkern entfernt. Das 1989 Sektor Autobahnrestaurants. Die 4.000 Verkaufsstandorte in
errichtete Objekt mit einer Gesamtfläche von 13.504 m² und 31 Ländern befinden sich in der Nähe von Autobahnen und
275 Parkplätzen dient als Geschäftssitz des Unternehmens Flughäfen sowie in Bahnhofshallen. Der Umsatz der Gruppe
Autogrill. Autogrill nutzt das Gebäude seit fast 20 Jahren belief sich im Jahr 2018 auf 4,6 Mrd. Euro. Die Gebäude, die
und renoviert derzeit vollständig seine Arbeitsbereiche. für 19,1 Mio. Euro erworben wurden, generieren eine Rendite
Der Mieter tätigt hohe Investitionen in die Immobilie, die über in Höhe von 6,91 % einschließlich aller Kosten. Der Mietvertrag
Büroflächen, eine Cafeteria und Räume für Forschung und läuft über 5,5 Jahre.
20Bricofer | Attigliano
ERWORBEN AM 20.12.2019 Kaufpreis: 6,7 Mio. Euro Art: Logistik
Anfangsrendite: 7,72 % Mieter: Bricofer
Fläche: 11.400 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 15 Jahre fest
Das Objekt befindet sich in der Stadt Attigliano (2.000 Civitavecchia entfernt, über den die Waren nach der Lagerung
Einwohner) der Region Umbrien in Mittelitalien. Alleiniger Mieter in unserem Gebäude in Attigliano für die Baumarktfilialen von
des Lagergebäudes ist die drittgrößte Baumarktkette Italiens, Bricofer verschifft werden. Bricofer hat einen neuen Mietvertrag
Bricofer, welche die Gesamtfläche von fast 11.400 m² angemietet mit einer festen Laufzeit von 15 Jahren unterzeichnet. Steuern
hat. Diese Transaktion folgt auf die Akquisition von drei und Hausratsversicherung gehen zulasten des Vermieters.
Gewerbeimmobilien, die CORUM Origin bereits im Mai 2019 für Die Investition im Gesamtumfang von 6,7 Mio. Euro generiert
den Konzern tätigte. Attigliano befindet sich für unseren Mieter eine Anfangsrendite von 7,72 %.
in idealer Lage, nur eine Autostunde vom italienischen Hafen
Niederlande
16 Mieter | Delft
ERWORBEN AM 15.11.2019 Kaufpreis: 40,8 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 6,81 % Mieter: 16 Mieter
Fläche: 12.854 m2 Durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge: 5,9 Jahre
Die Geschäftslokale mit Standort in der niederländischen zu denen bekannte Handelsmarken wie Jumbo, H&M oder Casa
Stadt Delft befinden sich im Erdgeschoss von Gebäuden in gehören. Die Stadt Delft ist weltweit für ihr Porzellan, das Delfter
einer belebten Fußgängerzone im Stadtzentrum, nur wenige Blau, und ihre vielfältigen architektonischen Sehenswürdigkeiten
Gehminuten vom Delfter Bahnhof entfernt und in unmittelbarer bekannt. Dank ihrer technischen Universität hat sich Delft
Nähe der wichtigsten Geschäfte und Dienstleistungen. Der im außerdem zu einer dynamischen Studentenstadt entwickelt.
Jahr 2004 errichtete Gebäudekomplex umfasst eine Fläche Der Anschaffungspreis beläuft sich auf 40,8 Mio. Euro mit einer
von 12.854 m². Die Immobilie ist über eine durchschnittliche Anfangsrendite von rund 6,81 %.
Restlaufzeit von 5,9 Jahren vollständig an 16 Parteien vermietet,
21 ENTWICKLUNG UND INNOVATION9 Mieter, darunter Pathé und MediaMarkt | Zaandam
ERWORBEN AM 20.12.2019 Kaufpreis: 27,8 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 7,27 % Mieter: 9 Mieter, darunter Pathé und MediaMarkt
Fläche: 13.595 m2 Verbleibende Laufzeit der Mietverträge: 4,7 Jahre
CORUM Origin hat in ein Einkaufszentrum in der nieder- wie Pathé Cinema und MediaMarkt – genutzt. Die Fläche von
ländischen Gemeinde Zaanstad, einem Ballungsgebiet nahe 13.595 m² belegen insgesamt elf Unternehmen, zu denen
Amsterdam, investiert. Dank des Bahnhofs in unmittelbarer unter anderem zwei Supermärkte, ein Kino, verschiedene
Nähe ist die niederländische Hauptstadt in nur 15 Minuten mit Bekleidungsgeschäfte und mehrere Restaurants gehören.
dem Zug zu erreichen. Das Einkaufszentrum liegt in günstiger Die Mietverträge laufen über eine durchschnittliche Laufzeit von
Lage mitten in dem belebten Stadtzentrum. Der 2010 errichtete 4,7 Jahren. Steuern und Hausratsversicherung gehen zulasten
Gebäudekomplex wird vollständig von den gewerblichen Mietern der Mieter. Der Anschaffungspreis der Immobilie beläuft sich auf
– niederländische und internationale Markenunternehmen 27,8 Mio. Euro mit einer Anfangsrendite von 7,27 %.
Deutschland
Odyssey Hotel Group | Düsseldorf
ERWORBEN AM 15.02.2019 Kaufpreis: 20,4 Mio. Euro Art: Hotels
Anfangsrendite: 5,63 % Mieter: Odyssey Hotel Group
Fläche: 4.721 m2 Durchschnittliche Laufzeit des Mietvertrags: 20 Jahre fest
Das Anfang 2019 fertiggestellte Hotel, das unter der Marke es sich in erster Linie an junge Kunden. Das Hotelgebäude
Moxy by Marriott betrieben wird, verfügt über mehr als 150 verfügt über vier Etagen. Im Erdgeschoss befinden sich neben
Zimmer. Es befindet sich 10 km südlich des Stadtzentrums der einer Cocktailbar unter anderem ein Entspannungs- und
siebtgrößten deutschen Stadt: Düsseldorf. Das Hotel verfügt über Arbeitsbereich. Das gut mit dem öffentlichen Nahverkehr
eine Gesamtfläche von 4.721 m² und über rund 60 Parkplätze. und über Hauptverkehrsstraßen zu erreichende Hotel liegt
Das Konzept „Moxy Hotels" wurde von der Marriott International in unmittelbarer Nähe des Hauptsitzes von Henkel, einem
Gruppe im Jahr 2014 neu eingeführt und bietet „Boutique- deutschen Unternehmen, das in den drei Geschäftsfeldern
Hotels für moderne Reisende“. Mit ausgefallenem Design Klebstoff-Technologien, Schönheitspflege sowie Wasch- und
und hochmodern ausgestatteten Zimmern, verschiedenen Reinigungsmittel marktführend ist. Der Mieter hat sich zur Zahlung
Gemeinschaftsräumen und erschwinglichen Preisen wendet der Miete für 20 Jahre verpflichtet.
22Odyssey Hotel Group | Frankfurt
ERWORBEN AM 23.03.2019 Kaufpreis: 21,9 Mio. Euro Art: Hotels
Anfangsrendite: 5,71 % Mieter: Odyssey Hotel Group
Fläche: 5.254 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 25 Jahre fest
Das neue, unter der Marke Moxy by Marriott betriebene Hotel Das fünfstöckige Hotel verfügt über 188 klimatisierte Zimmer.
wurde im April 2019 eröffnet. Es befindet sich in Kelsterbach Auf einer Gesamtfläche von 5.254 m² bietet es unter anderem
(Deutschland), in unmittelbarer Nähe des Frankfurter Flughafens, einen Aufenthaltsraum, eine Bar, ein Feinkostgeschäft, einen
der an der Zahl der Fluggäste (70 Mio. im Jahr 2019) gemessen Fitnessraum und einen Arbeitsbereich. Der Anschaffungspreis
der viertgrößte Flughafen Europas ist. Das Hotel ist nur der Immobilie beläuft sich auf 21,9 Mio. Euro, inklusive aller
20 Minuten vom Stadtzentrum des viertgrößten europäischen Kosten, mit einer Anfangsrendite von 5,71 %. Der Mieter hat sich
Finanzplatzes und der wohlhabendsten Stadt Deutschlands zur Zahlung der Miete für 25 Jahre verpflichtet.
entfernt, in der auch die Europäische Zentralbank ihren Sitz hat.
Finnland
K-Citymarket | Hämeenlinna und Kajaani
ERWORBEN AM 23.05.2019 Kaufpreis: 38,1 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 8,10 % Mieter: K-Citymarket
Fläche: 19.411 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 6,9 Jahre fest
Die beiden Hypermärkte von K-Citymarket befinden sich Theater und Marktplatz. Das Objekt wurde im Jahr 2017
in Finnland. Einer der SB-Märkte hat seinen Standort in der letztmalig renoviert. Vor jedem Einkaufszentrum stehen
regionalen Hauptstadt Hämeenlinna mit 68.000 Einwohnern. Kundenparkplätze zur Verfügung. Die Marke ist mit mehr als 80
Seine Lage in der Nähe des Stadtzentrums ist strategisch Geschäften in 58 Städten des Landes vertreten. K-Citymarket
günstig, da in diesem Viertel Geschäfte sowie Büro- und ist eine finnische Hypermarktkette der Unternehmensgruppe
Wohngebäude angesiedelt sind. Der zweite K-Citymarket Kesko Oyj, die im Jahr 2018 einen Umsatz von über 13 Mrd. Euro
im Süden der Stadt Kajaani (37.000 Einwohner) befindet sich erzielte. Der Anschaffungspreis der beiden Märkte beläuft sich
ebenfalls in einzigartiger Umgebung. Er hat seinen Standort auf 38,1 Mio. Euro, einschließlich sämtlicher Kosten, mit einer sehr
in einem Wohn- und Geschäftsgebiet, ganz in der Nähe der attraktiven Anfangsrendite von 8,10 %. Der Mieter K-Citymarket
wichtigsten städtischen Anlaufpunkte wie Stadtverwaltung, hat sich zur Zahlung der Miete für weitere 6,9 Jahre verpflichtet.
23 ENTWICKLUNG UND INNOVATIONXXL Sports & Outdoor | Oulu
ERWORBEN AM 19.06.2019 Kaufpreis: 7,75 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 7,22 % Mieter: XXL Sports & Outdoor
Fläche: 4.502 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 6,5 Jahre fest
Das Sportgeschäft ist an die Handelskette XXL Sports & Einzelhandelsunternehmen und Fast-Food-Ketten (Mc Donald‘s,
Outdoor vermietet. Die neu in den Bestand aufgenommene Subway) für eine hohe Kundenfrequenz. Das Ladenlokal verfügt
Immobilie befindet sich in Oulu, der Hauptstadt Nordfinnlands über eine Gesamtfläche von 4.502 m². Der Mieter XXL Sports &
und nach der Einwohnerzahl viertgrößten Stadt des Landes. Outdoor ist die größte Sporthandelskette der nordeuropäischen
Das Geschäftslokal, welches im Jahr 2016 im wichtigsten Länder. Der Anschaffungspreis für das Objekt beläuft sich auf
regionalen Geschäftsviertel im Süden der Stadt errichtet 7,75 Mio. Euro mit einer Rendite von 7,22 %, einschließlich aller
wurde, ist strategisch günstig gelegen. Der Stadtkern von Kosten. XXL Sports & Outdoor hat sich zur Zahlung der Miete
Oulu, in dessen Großraum über 200.000 Einwohner leben, für 6,5 Jahre verpflichtet. Gemäß Mietvertrag gehen alle mit der
ist in weniger als einem Kilometer über eine Schnellstraße Einrichtung und Ausstattung des Geschäftslokals verbundenen
zu erreichen. Im Gewerbegebiet Limingantulli, in dem das baulichen Maßnahmen zu Lasten der Handelskette.
Geschäft seinen Standort hat, sorgen rund zehn weitere große
Litauen
DEPO | Vilnius
ERWORBEN AM 29.08.2019 Kaufpreis: 25,66 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 7,25 % Mieter: DEPO
Fläche: 21.670 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 15 Jahre fest
CORUM Origin hat im Rahmen seiner ersten Investition in Das Geschäftslokal mit seinem Standort in einem stark
Litauen ein Geschäftslokal nördlich der Hauptstadt Vilnius, frequentierten Einkaufsviertel direkt an einer Autobahn
dem politischen, wirtschaftlichen und kulturellen Zentrum verfügt über ausgezeichnete Visibilität. Mieter ist das lettische
des Landes, erworben. Die Dynamik und Attraktivität dieser Unternehmen DEPO, das als Branchenführer im baltischen
Stadt beruhen insbesondere auf der steigenden Anzahl von Baumarktsektor starkes Geschäftswachstum verzeichnet.
Experten der Digitalisierungsbranche, die dafür sorgen, dass Der Mietvertrag, der über eine sehr lange Laufzeit von 15 Jahren
das Land zunehmend im Trend liegt. Unternehmensgründungen abgeschlossen wurde, sichert hohe Transparenz für die weitere
sind in Litauen darüber hinaus schnell und einfach möglich. Ertragsentwicklung.
24DEPO | Kaunas
ERWORBEN AM 22.11.2019 Kaufpreis: 22,4 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 7,50 % Mieter: DEPO
Fläche: 21.820 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 15 Jahre fest
CORUM Origin erwarb in Kaunas, der zweitgrößten Neubau, der im dynamischsten Gewerbegebiet außerhalb
Stadt Litauens mit 330.000 Einwohnern, ein weiteres des Stadtzentrums gelegen ist, umfasst eine Fläche von
Immobilienobjekt. Die Stadt verfügt über den größten 21.820 m². In den Außenbereichen steht ein Kundenparkplatz
Binnenhafen unter den baltischen Ländern und einen mit 524 Stellplätzen zur Verfügung. CORUM Origin hat mit dem
internationalen Flughafen, der nur 15 km vom Stadtzentrum Mieter einen Mietvertrag über eine Laufzeit von 15 Jahren fest
entfernt liegt. Wie bei der ersten Investition in Litauen abgeschlossen und darin vereinbart, dass alle Betriebs- und
handelt es sich um den Kauf eines Gewerbeobjekts für mit baulichen Maßnahmen verbundenen Kosten vom Mieter zu
die Baumarktkette DEPO, die im baltischen Nachbarland tragen sind. Der Anschaffungspreis beträgt 22,4 Mio. Euro mit
Lettland branchenführend ist. Der im Juni 2019 fertiggestellte einer Anfangsrendite von 7,50 %.
Irland
Tesco | Gorey
ERWORBEN AM 20.09.2019 Kaufpreis: 22,1 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 7,18 % Mieter: Tesco
Fläche: 8.109 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 8,3 Jahre fest
Das im Jahr 2013 für Tesco errichtete Gebäude in der irischen junge Menschen und Familien an, was die Besucherzahlen im
Stadt Gorey verfügt über eine Ladenfläche von über 8.000 m² Supermarkt weiter erhöht. Die britische Handelskette Tesco,
mit 606 Parkplätzen und ist darüber hinaus der einzige die auch in Irland sowie in Osteuropa und Asien über hohe
Supermarkt der Tesco-Handelskette in der Region. Neben Marktanteile verfügt, gehört mit mehr als 6.700 Geschäften zu
einem Coffee-Shop der Marke Costa Coffee befinden sich den größten Einzelhandelsunternehmen weltweit. Tesco hat
in dem Einkaufszentrum ein Postamt, eine Apotheke und sich im Rahmen eines langfristigen Vertrags über 19 Jahre zu
ein Optikergeschäft. Vor kurzem wurden in der Umgebung Mietzahlungen verpflichtet und kann das Mietverhältnis in den
der erworbenen Immobilie zudem eine Tankstelle des ersten 8,3 Jahren nicht kündigen. Das Anlagevolumen in Höhe
Unternehmens Applegreen sowie Fastfood-Restaurants der von 22,1 Mio. Euro generiert eine Rendite von 7,18 %.
Ketten Burger King und Subway eröffnet. Letztere ziehen viele
25 ENTWICKLUNG UND INNOVATION8 Mieter, darunter Heineken, Klas, Parexel, Etrawler | Dublin
ERWORBEN AM 18.12.2019 Kaufpreis: 68,2 Mio. Euro Art: Büros
Anfangsrendite: 6,88 % Mieter: 8 Mieter, darunter Heineken, Klas, Parexel und
Fläche: 13.558 m2 Etrawler
Durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge: 5,34 Jahre
Die beiden Objekte befinden sich jeweils im 8. und 14. Postbezirk Bürogebäude mit verglasten Fassadenflächen. Das sogenannte
der irischen Hauptstadt, weniger als 5 km vom Stadtzentrum „Classon House“ (Baujahr 2009) mit einer Fläche von 7.005 m²
entfernt und mit direkter Anbindung an das Verkehrsnetz. hat seinen Standort im Gewerbepark Dundrum Business
Die erste qualitativ hochwertige Immobilie (Baujahr 2007) ist im Park und ist an Unternehmen aus verschiedenen Sektoren
vielseitig genutzten Geschäfts- und Wohnviertel „Kilmainham (Transport, Consulting usw.) vermietet. Die verbleibende Laufzeit
Square“ gelegen. Ihre Gesamtfläche von 6.553 m² wird derzeit der Mietverträge beträgt im Schnitt 5,34 Jahre. Die beiden
von vier Mietern, darunter Heineken, gewerblich genutzt. Immobilienobjekte wurden zu einem Gesamtkaufwert von
Bei der zweiten Immobilie handelt es sich um ein modernes 68,2 Mio. Euro erworben, mit einer Anfangsrendite von 6,88 %.
Estland
Oü Harmet | Tallinn
ERWORBEN AM 04.01.2019 Kaufpreis: 28,9 Mio. Euro Art: Logistik
Anfangsrendite: 7,47 % Mieter: Oü Harmet
Fläche: 28.164 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 15 Jahre fest
Die im Jahr 2017 erbaute Immobilie befindet sich in der Nähe und vieles mehr) produziert. Auf dem über 28.000 m² großen
der estnischen Hauptstadt Tallinn. Die strategisch günstige Werksgelände befinden sich unter anderem Lagerräume und
Anbindung durch Häfen und nahegelegene Hauptverkehrsadern ca. 22.000 m² werden als Produktionsfläche genutzt. Die
ist für den Mieter Oü Harmet sehr wichtig, da dessen Exporte Gruppe plant für diesen Standort die Herstellung von monatlich
überwiegend in die nordischen Länder gehen. Das Wachstum mehr als 350 Wohnmodulen. Oü Harmet hat sich im Rahmen
der estnischen Volkswirtschaft lag im Jahr 2018 bei 3,5 %. eines festen Mietvertrags über 15 Jahre zu Mietzahlungen
Das Immobilienobjekt ist die größte Produktionsstätte der verpflichtet. Sämtliche Kosten, Steuern, die Wartung und
Gruppe, deren Fläche von 28.000 m² in erster Linie für strukturelle Veränderungen gehen zu Lasten des Mieters. Der
Produktions- und Lageraktivitäten genutzt wird. Hier werden Anschaffungspreis der Immobilie beläuft sich auf 28,9 Mio. Euro,
monatlich ca. 350 Fertighaus-Module (für Häuser, Badezimmer inklusive aller Kosten, mit einer Anfangsrendite von 7,47 %.
26Portugal
Pingo Doce | Grijó
ERWORBEN AM 05.04.2019 Kaufpreis: 8,5 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 6,97 % Mieter: Pingo Doce
Fläche: 7.739 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 6,2 Jahre fest
Es handelt sich um einen neuen Supermarkt – Pingo Doce – rangiert er unter den 30 besten der 432 Geschäfte in Portugal,
in der 20 km von Porto entfernt gelegenen portugiesischen Stadt Kolumbien und Polen. Der Anschaffungspreis der Immobilie
Grijó, die 11.000 Einwohner zählt. Das im Jahr 2005 errichtete beläuft sich auf 8,5 Mio. Euro mit einer Anfangsrendite von
Geschäftslokal mit einer Gesamtfläche von 7.739 m² verfügt über 6,97 % nach Abzug aller Kosten. Der Mieter plant für das
62 überdachte Parkplätze, 82 Parkplätze im Außenbereich und Jahr 2019 eine Renovierung des Verkaufsstandorts, der um
eine Tankstelle. Der Supermarkt am Standort südlich von Vila eine Apotheke und eine Bäckerei erweitert werden soll.
Nova de Gaia, der drittgrößten Stadt des Landes nach Porto Die Verkaufsflächen werden neu gestaltet. Die Handelskette
mit fast 300.000 Einwohnern, schreibt unter allen Standorten hat sich über eine Laufzeit von 6 Jahren verpflichtet, in der alle
und Regionen, in denen die Marke präsent ist, die besten baulichen Maßnahmen vom Mieter getragen werden.
Geschäftszahlen. Mit einem Jahresumsatz von 13 Mio. Euro
Spanien
Wala | Tarragona
ERWORBEN AM 13.09.2019 Kaufpreis: 7,73 Mio. Euro Art: Geschäftslokale
Anfangsrendite: 6,94 % Mieter: Wala
Fläche: 5.887 m2 Verbleibende Laufzeit des Mietvertrags: 10 Jahre fest
Die Einzelhandelsimmobilie hat ihren Standort in der zur Verfügung. Wala beschäftigt an seinen acht Standorten in
katalonischen Stadt Tarragona, die sich einer dynamischen der Region 350 Mitarbeiter und ist über Katalonien hinaus auf
Entwicklung von Handel und Wirtschaft erfreut. Die Immobilie internationaler Ebene tätig. Der Mietvertrag wurde über eine
aus dem Jahr 2011 befindet sich im Gewerbegebiet von Laufzeit von 20 Jahren mit dem Mieter abgeschlossen, der
Tarragona. Mit einer Fläche von fast 5.887 m² wurde sie eigens das Mietverhältnis während einer 10-jährigen Mindestfrist nicht
für den Mieter Unipreus konzipiert, der sich mit der Marke kündigen kann. Wala verpflichtet sich im Übrigen, die Kosten und
Wala einen Namen gemacht hat. Der spanische Einzelhändler Aufwendungen für eventuelle bauliche Maßnahmen während
Wala vertreibt hochwertige Sportmode und Freizeitartikel. Vor der gesamten Mietlaufzeit zu tragen. Die Investition in Höhe von
dem Geschäftslokal und auf dessen Dach stehen Parkplätze 7,73 Mio. Euro generiert eine Rendite von annähernd 7,0 %.
27Im Jahr 2019 veräußerte Immobilien
Die von CORUM Origin im Laufe des Jahres getätigten Verkäufe sind kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Frankreich
Actipark | Orvault-Nantes
ERWORBEN IM JAHR 2012
Verkaufspreis: 1,57 Mio. Euro Fläche: 1.842 m2
Verkauf in zwei Phasen: Art: Industrie
am 9. April und am 19. Juli 2019
Actipark war der erste Immobilienkauf, den Ihr Immobilienfonds
CORUM Origin im Jahr 2012 tätigte. Der Immobilienkomplex
mit vier separaten Gebäuden hat seinen Standort nahe der
französischen Stadt Nantes. Die ersten drei Gebäude wurden
am 9. April 2019 und das vierte am 19. Juli 2019 veräußert. Die
Immobilie wurde zu einem Gesamtpreis von 1,57 Mio. Euro mit
einer Rendite von insgesamt 7,94 % abgestoßen.
Le Creusot
ERWORBEN IM JAHR 2013
Verkaufspreis: 3,95 Mio. Euro Fläche: 3.314 m2
Veräußert am: 28. Mai 2019 Art: Geschäftslokale
Diese Handelsimmobilien waren seit dem Jahr 2013 Teil Ihres
Immobilienbestands. CORUM Origin nutzte die Gelegenheit, um
die Geschäftslokale am 28. Mai 2019 zum Preis von 3,95 Mio. Euro
zu verkaufen. Dabei wurde eine Gesamtrendite von 6 % erzielt.
La Courrouze
Saint-Jacques-de-la-Lande | Rennes
ERWORBEN IM JAHR 2013
Verkaufspreis: 1,9 Mio. Euro Fläche: 883 m2
Veräußert am: 25. Juli 2019 Art: Büros
Die zweigeschossigen Büroräume des Gebäudes, das sich in
der bretonischen Stadt Rennes im Stadtteil Courrouze befindet,
sind seit dem Jahr 2013 Teil des Fondsvermögens. Am 25. Juli
2019 wurden sie zum Preis von 1,9 Mio. Euro verkauft. Die
Transaktion generierte eine Gesamtrendite von 8 %.
Europa | Nantes
ERWORBEN IM JAHR 2013
Verkaufspreis: 9,1 Mio. Euro Fläche: 3.532 m2
Veräußert am: 12. Nov. 2019 Art: Büros
CORUM Origin trennte sich vom Bürokomplex Europa mit
einer Fläche von 3.532 m 2 , der sich im Viertel Malakoff
der französischen Stadt Nantes, in der Nähe des Bahnhofs
befindet. Die im Jahr 2013 erworbene Immobilie ging an einen
institutionellen Investor. Mit dem Verkauf wurde ein Kapitalertrag
von 100.000 Euro erzielt.
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