Lampe Solid - VERWAHRSTELLE: KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT
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KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT :
Lampe Solid
JAHRESBERICHT
ZUM 31. OKTOBER 2020
VERWAHRSTELLE:Lampe Solid
Sehr geehrte Anteilseignerin, Im März 2020 verschärfte sich die sogenannte Corona-Krise deut-
sehr geehrter Anteilseigner, lich. Binnen insgesamt sechs Wochen wandelte sich das globale Bild
von einem spätzyklischen Bullenmarkt mit neuen Allzeithöchststän-
wir freuen uns, Ihnen den Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für den zur globalen Rezession, bei der – pandemiebedingt – die Dauer
das am 1. Dezember 2009 aufgelegte Sondervermögen und das Ausmaß nicht abschätzbar waren. Staaten und Notenban-
ken weltweit reagierten schnell und umfangreich: So hat die US-
Lampe Solid Notenbank den Leitzinssatz im März um 1,5% (sechs Zinsschritte)
gesenkt und ein unlimitiertes QE in Aussicht gestellt. Die EZB hat die
vorlegen zu können. Zinssätze unverändert belassen, aber die aktuellen QE Maßnahmen
um EUR 750 Mrd. erhöht und ebenfalls verlautbart, alles Nötige
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele tun zu wollen. Zusätzlich verlautbarten viele Staaten fiskalpolitische
Der Fonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs Maßnahmen. Im Portfolio wurde im Laufe des Monats der Inves-
an. Die Gesellschaft erwirbt und veräußert die zugelassenen Vermö- titionsgrad etwa 83% auf 0% gesenkt. Die Hälfte der Aktienquote
gensgegenstände nach Einschätzung der Wirtschafts- und Kapital- wurde bereits am 03.03. verkauft, weitere 10% folgten bis 11.03.,
marktlage sowie der weiteren Börsenaussichten. Anteile an Publikums- die verbleibenden 5% wurden am 16.03. verkauft. Aufgrund der
fonds mit der Zielsetzung der Erwirtschaftung eines stetigen positiven immer schwierigeren Liquiditätsbedingungen wurden auch sämtliche
Ertrags bei möglichst geringer Schwankungsbreite des Anteilwertes Anleihen-Positionen zwischen 04.03. und 18.03. verkauft, sodass
(‟Absolute Return”) sind bei der Auswahl der Vermögensgegenstände der Fonds mit 18.03. nur mehr aus Cash und geldmarktnahen Ver-
von besonderem Interesse. Schuldverschreibungen mit Mindestrating anlagungen bestand. Die liquiditätsbedingten Spread-Ausweitungen
‟Investmentgrade” sollen flexibel beigemischt werden. führten auch im Bereich der Geldmarktfonds noch zu zusätzlichen
Wertminderungen, wenn auch in deutlich geringerem Ausmaß.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im
Berichtszeitraum Im April 2020 war das Gesamtausmaß des wirtschaftlichen Scha-
Zu Beginn der Berichtsperiode im November 2019 setzten die Aktien- dens im Zuge der Covid-19 Pandemie noch nicht abschätzbar,
märkte ihren positiven Trend bei niedriger Volatilität fort, die Rendite jedoch wurden etliche Wirtschaftsdaten per Ende März publiziert und
von deutschen und US-Staatsanleihen stieg zwar weiterhin an, der zeichneten ein Bild, das schlimmer ausfiel, als zur Zeit der Finanz-
Anstieg fiel aber deutlich milder aus als in den Vormonaten. Der krise 2008 und mehr einer Depression der 1930er Jahre ähnelte. Der
Investitionsgrad im Portfolio bei lag ca. 69%, wobei die Aktienquote Investitionsgrad im Portfolio blieb daher unverändert bei 0%.
bei ca. 24% und die Anleihenquote bei ca. 45% anzutreffen war. Die
residualen ca. 31% waren geldmarktnahe bzw. in Cash veranlagt. Der Mai 2020 stand weitgehend im Zeichen der globalen Locke-
rungsmaßnahmen nach den Corona-bedingten Lockdowns der Wirt-
Im Dezember 2019 haben sowohl EZB als auch FED bei ihren jewei- schaft. Während in Europa die Neuerkrankungen bereits deutlich
ligen Sitzungen keine Veränderungen der Leitzinssätze vorgenom- zurückgegangen waren, löste die USA ebenfalls schrittweise die
men. Vor dem Hintergrund der weiterhin lockeren Geldpolitik, haben Einschränkungen – trotz weiterhin konstant bleibender Neuerkran-
sowohl der S&P500 als auch der Stoxx 600 neue Allzeithöchststände kungen. Dass die Unternehmensergebnisse für das zweite Quartal
erreicht. Im Portfolio wurde die Anleihenquote leicht reduziert (Ver- verheerend sein werden, war zu diesem Zeitpunkt bereits Marktkon-
kauf europäischer Staatsanleihen), sodass der Fonds ca. 24% Aktien, sens, die Aktienkurse implizierten – wohl getragen von rekordhoher
ca. 39% Anleihen und ca. 36% geldmarknahe Veranlagungen bzw. Unterstützung der Märkte durch die Notenbanken – ein deutlich
Cash hielt. rosigeres Szenario: die im April einsetzende Erholung hatte sich,
wenn auch deutlich abgemildert, fortgesetzt. Der Investitionsgrad im
Vor dem Hintergrund allmählich besserer makroökonomischen Daten, Portfolio ist von 0% auf 15% gestiegen, vor allem durch eine erste
dem Brexit am 31. Jänner 2020, der Reduktion der aktuellen US-Zölle Allokation in Unternehmensanleihen guter Bonität.
auf chinesische Waren von 15% auf 7,5% und keinen wesentlichen
Änderungen seitens der US-Notenbank oder EZB, lag die Aufmerksam- Im Juni 2020 begann sich mit den Lockerungsmaßnahmen nach
keit der Marktteilnehmer im Januar 2020 vollständig auf dem Corona- den Corona-Pandemie bedingten Lockdowns auch die wirtschaftli-
virus-Ausbruch in China. Die Aktienmärkte reagierten kurzfristig mit che Aktivität in den USA und Europa allmählich zu erholen. Sowohl
leichten Irritationen, die Renditen deutscher Staatsanleihen unter- Einkaufsmanager-Indizes als auch Arbeitsmarkt-Daten zeigten posi-
brachen Ihren Aufwärtstrend. Im Portfolio wurde die Anleihenquote tive Impulse, wenngleich in beiden Fällen von verheerend niedrigen
durch den Kauf europäischer Hochzinsanleihen auf ca. 55% ange- Ausgangsniveaus. Die geldpolitischen Unterstützungsmaßnahmen
hoben. Die Aktienquote blieb bei ca. 24%, sodass die Residualquote ebbten im Juni etwas ab, die Notenbank-Bilanzen sind sowohl bei
(Cash und geldmarktnahe Veranlagungen) bei etwa 20% lag. der FED als auch bei der EZB im Juni nicht mehr weitergewachsen.
Aktienmärkte haben, der geldpolitischen Dynamik folgend, im Juni
Der Februar 2020 stand spätestens ab 20.02. ganz im Zeichen des noch leicht zulegen können, die Entwicklung wurde aber, so wie
Coronavirus. Die Produktion in China ist nach der planmäßigen Pause schon im Vormonat, spürbar verhaltener. Der Investitionsgrad im
zum chinesischen Neujahrsfest nicht mehr im vollen Umfang angelau- Portfolio ist von 15% auf 46% gestiegen. Zusätzlich zu einer ers-
fen. Als die Erkrankungs-Zahlen außerhalb von China deutlich anstie- ten Allokation in Aktien (5%) wurden Unternehmensanleihen guter
gen, brach eine Panik auf den Aktienmärkten aus, die je nach Markt Bonität weiter aufgestockt (von 15% auf 25%), sowie als Diversifi-
rund 15% Wertverluste nach sich zog. US-amerikanische Einkaufs- kationsmaßnahme 5% europäische Staatsanleihen, 10% deutsche
manager-Index Daten (Markit) für den Dienstleistungssektor zeigten Staatsanleihen sowie 1% Gold.
im Februar erstmals seit 2013 einen Rückgang an, selbige Daten für
China zeichneten ein verheerend negatives Bild. Im Portfolio wurde im Wichtigste Neuerung im Laufe des Juli 2020 waren die publizier-
Laufe des Februars der Investitionsgrad durch den Kauf europäischer ten Unternehmensergebnisse für das zweite Quartal 2020. Hierbei
Staatsanleihen und im Gegenzug Verkauf europäischer Hochzinsan- haben sich die Erwartungen eines deutlichen Gewinneinbruchs im
leihen in Summe leicht erhöht. Die Aktienquote blieb bis zum Ende Wesentlichen bestätigt, wenn auch in vielen Fällen die Ergebnisse
des Monats unverändert, die Anleihenquote stieg auf rund 61%, die leicht besser ausgefallen sind als erwartet. Die Makrodaten wiesen
Gewichtung geldmarktnaher Veranlagungen fiel auf etwa 16%. aber bereits auf eine solide Erholung hin: Der Investitionsgrad im
1Lampe Solid
Portfolio ist im Juli 2020 von rund 46% auf 61% gestiegen. Vor- Wesentliche Risiken
wiegend wurden europäische Staatsanleihen im Ausmaß von rund Allgemeine Marktpreisrisiken
9% sowie deutsche Staatsanleihen im Ausmaß von rund 3% und Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt ins-
globale Aktien auf währungsgesicherter Basis im Ausmaß von rund besondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum
1% aufgestockt. Reduziert wurden vor allem Cashfonds im Ausmaß von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaft-
von rund 11% sowie Liquidität im Ausmaß von rund 4%. lichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern
beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere
Im Kontext positiver Makrodaten war der August 2020 für die globalen an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen,
Aktienmärkte der stärkste Monat seit April. Global waren die PMI Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertent-
Daten durchgehend expansiv, in den USA sind beispielsweise die wicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegen-
Auftragseingänge für das verarbeitende Gewerbe (ISM Manufacturing wärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
New Orders) auf den höchsten Wert seit 17 Jahren gestiegen. Trotz
des offensichtlich positiven Momentums fehlen der US-Wirtschaft Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
aktuell noch rund 13 Millionen Arbeitsplätze, welche sich aufgrund Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können
der bis Ende Juli gewährten Unterstützungsmaßnahmen bisher nicht Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko
negativ auf Konsum oder Kredite ausgewirkt haben. Notenbankseitig beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jewei-
war die Ankündigung der Fed, künftig auf eine im Durchschnitt akzep- ligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapital-
table Inflation abzuzielen (d.h. auch über längere Zeit eine höhere märkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfäl-
Inflation in Kauf zu nehmen) von einem entsprechenden Anziehen tiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden,
der Inflationserwartungen begleitet. Der Investitionsgrad im Portfolio dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das
ist von rund 61% auf 83% gestiegen. Vorwiegend wurden Unterneh- Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseiti-
mensanleihen im Ausmaß von rund 10% sowie europäische Staats- gen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig
anleihen im Ausmaß von rund 5% und globale Aktien auf währungs- auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Son-
gesicherter Basis im Ausmaß von rund 4% aufgestockt. Reduziert dervermögens geschlossen werden.
wurden vor allem Cashfonds im Ausmaß von rund 22%.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Der September 2020 markierte einen deutlichen Bruch zu den Vor- Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erwor-
monaten. Ungeachtet weiterhin positiver Makrodaten veränderte sich ben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der
das technische Bild der Aktienmärkte insofern, als dass es zu den in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände.
ersten deutlichen Wertminderungen seit Beginn der Erholung kam. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsände-
Begonnen hat der September mit der überraschenden Entscheidung rungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit
von Standard & Poors, Tesla doch nicht in den Leitindex S&P500 auf- Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Auch
zunehmen. Die Tesla Aktie verlor daraufhin 34% binnen 5 Handels- Währungsrisiken werden, insbesondere in der enthaltenen Währungs-
tagen und die Volatilität (VIX) des gesamten US-Aktienmarkts stieg strategie, aktiv eingegangen, um einen Ertrag zu erzielen. Eine breite
entsprechend kräftig an. Aufgrund des Geldwäsche-Skandals (Stich- Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von
wort: FinCEN Files) beruhigten sich die Aktienmärkte bis Monatsende Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen
nur unwesentlich und insbesondere Finanztitel kamen unter Druck. Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken syste-
Der Investitionsgrad im Portfolio blieb im September 2020 nahezu matisch zu begrenzen.
unverändert, wobei europäische Staatsanleihen im Ausmaß von rund
4% sowie Unternehmensanleihen im Ausmaß von rund 3% aufge- Währungsrisiken
stockt und globale Aktien auf währungsgesicherter Basis im Ausmaß Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Wäh-
von rund 3% sowie globale Aktien ohne Währungssicherung im Aus- rungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es
maß von rund 3% und Liquidität im Ausmaß von rund 1% reduziert die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der
wurden. Mit immer näher rückender US-Präsidentschaftswahl stieg jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der
die Aktienmarktvolatilität im Oktober 2020 wieder merkbar an, der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
gesamte Monat war jedoch trotz etlicher, positiver Handelstage zu
Monatsbeginn in Summe keine gute Phase für Aktien, die implizite Fondsergebnis
Aktienmarktvolatilität (VIX) erreichte mit rund 40% ein 4-Monatshoch. Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses
Der Investitionsgrad im Portfolio ist dennoch von rund 84% auf 91% während des Berichtszeitraums waren realisierte Devisengewinne
gestiegen. Vorwiegend wurden globale Aktien auf währungsgesi- aus ausländischen Investmentzertifikaten.
cherter Basis im Ausmaß von rund 3% sowie globale Aktien ohne
Währungssicherung im Ausmaß von rund 3% aufgestockt. Reduziert Wertentwicklung im Berichtszeitraum1)
wurden vor allem Cashfonds im Ausmaß von rund 6%. (1. November 2019 bis 31. Oktober 2020)
Anteilklasse T: –4,32%
Anteilklasse A: –3,96%
Benchmark: +0,57%2)
Wichtiger Hinweis
Zum 1.11.2019 wurden die Besonderen Anlagebedingungen für das OGAW-Sondervermögen in § 7 (Kosten) geändert.
1
) E
igene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine
Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
2
) EURIBOR 1 M + 100BP TR (EUR) (12 M rolling)
2Lampe Solid
Fondsstruktur per 31. Oktober 2020 per 31. Oktober 2019
Kurswert Anteil Fondsvermögen Kurswert Anteil Fondsvermögen
Fondsanteile 315.231.607,90 101,34% 334.590.912,18 89,67 %
Zertifikate 3.512.768,00 1,13% 9.563.316,00 2,56%
Bankguthaben ./.6.861.570,56 ./.2,21% 32.786.202,47 8,79 %
Zins- und Dividendenansprüche ./.1.412,77 0,00% ./.16.234,48 0,00 %
Sonstige Forderungen/Verbindlichkeiten ./.818.983,40 ./.0,26% ./.3.801.940,22 ./.1,02 %
Fondsvermögen 311.062.409,17 100,00 % 373.122.255,95 100,00 %
3Lampe Solid
Vermögensübersicht zum 31.10.2020
Tageswert % Anteil am Fondsvermögen
Anlageschwerpunkte
I. Vermögensgegenstände 318.920.649,22 102,53
1. Zertifikate 3.512.768,00 1,13
EUR 3.512.768,00 1,13
2. Investmentanteile 288.303.257,95 92,68
EUR 276.745.065,80 88,97
USD 11.558.192,15 3,72
3. Bankguthaben 176.273,32 0,06
4. Geldmarktfonds 26.928.349,95 8,66
II. Verbindlichkeiten ./.7.858.240,05 ./.2,53
III. Fondsvermögen 311.062.409,17 100,00
4Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Vermögensaufstellung ISIN Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %-Anteil
zum 31.10.2020 31.10.2020 Zugänge Abgänge in am Fonds-
Gattungsbezeichnung im Berichtszeitraum vermögen
Stück Stück Stück EUR
Bestandspositionen 291.816.025,95 93,81
Börsengehandelte Wertpapiere 3.512.768,00 1,13
Zertifikate 3.512.768,00 1,13
DB ETC PLC EUR
ETC Z27.08.60 XTR Phys Gold DE000A1E0HR8 22.400 22.400 72.400 156,820 3.512.768,00 1,13
Investmentanteile 288.303.257,95 92,68
Gruppenfremde Investmentanteile 288.303.257,95 92,68
AIS-A.Ind.JP Morgan EMU Gov.IG EUR
Nam.-Ant.UCITS ETF DR oN LU1437018598 416.400 613.900 562.500 57,110 23.780.604,00 7,64
Invesco Fds-Euro Corporate Bd
Actions Nom. Z Cap.EUR o.N. LU0955863922 2.112.500 2.112.500 1.207.000 12,663 26.750.587,50 8,60
iS.eb.r.G.G.5.5-10.5y U.ETF DE
Inhaber-Anteile DE0006289499 67.200 67.200 0 147,370 9.903.264,00 3,18
iS.eb.r.Go.G.2.5-5.5y U.ETF DE
Inhaber-Anteile DE0006289481 93.800 93.800 0 104,505 9.802.569,00 3,15
iSh.eb.r.Gover.Germ.U.ETF DE
Inhaber-Anteile DE0006289465 82.300 82.300 0 141,010 11.605.123,00 3,73
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF
Registered Shares EUR Acc o.N. IE00BF11F565 4.398.000 4.398.000 0 5,331 23.446.177,80 7,54
iShsIII-Core EO Govt Bd U.ETF
Registered Shares o.N. IE00B4WXJJ64 178.050 344.050 166.000 135,120 24.058.116,00 7,73
iShsIV-MSCI Wld.SRI UCITS ETF
Registered Shs EUR Acc. o.N. IE00BYX2JD69 1.978.700 2.608.700 630.000 6,660 13.178.142,00 4,24
iShsV-MSCI W.EUR Hgd U.ETF Acc
Reg. Shares EUR-Hedged o.N. IE00B441G979 115.000 115.000 381.000 55,002 6.325.230,00 2,03
Lyxor MSCI World UCITS ETF
Act.au Port.M.Hgd EUR Dist oN FR0011660927 74.000 106.000 32.000 131,380 9.722.120,00 3,13
PIMCO GL INV.-Euro Credit Fund
Reg. Acc. Shs (Inst.) o.N. IE00B2NSVP60 1.379.000 1.379.000 340.000 17,060 23.525.740,00 7,56
Raiffeisen 304-EO Corporates
Inhaber Anteile T o.N. AT0000A02YY1 138.500 138.500 144.400 169,800 23.517.300,00 7,56
Xtr.II Eurozone Gov.Bond
Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0290355717 100.950 144.650 106.000 257,610 26.005.729,50 8,36
Xtrackers II EUR Corporate Bd
Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0478205379 165.650 165.650 0 161,710 26.787.261,50 8,61
Xtrackers II Germany Gov.Bond
Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0643975161 47.200 47.200 0 211,700 9.992.240,00 3,21
Xtrackers MSCI World Swap
Inhaber-Anteile 4C EUR Hgd oN LU0659579733 345.500 518.500 817.000 24,153 8.344.861,50 2,68
UBS-ETF-MSCI World Soc.Resp. USD
Namens-Anteile A Acc. USD o.N. LU0950674332 673.900 913.900 789.000 19,976 11.558.192,15 3,72
Summe Wertpapiervermögen 291.816.025,95 93,81
5Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Vermögensaufstellung ISIN Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %-Anteil
zum 31.10.2020 31.10.2020 Zugänge Abgänge in am Fonds-
Gattungsbezeichnung im Berichtszeitraum vermögen
Stück Stück Stück EUR EUR
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 27.104.623,27 8,71
Bankguthaben 176.273,32 0,06
EUR-Guthaben bei:
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen USD 205.305,53 176.273,32 0,06
Geldmarktfonds 26.928.349,95 8,66
Gruppenfremde Geldmarktfonds 26.928.349,95 8,66
Am.Fds-Amundi Fds Cash EUR
Namens-Anteile I2 EUR (C)oN LU0568620131 9.250 42.150 53.600 998,840 9.239.270,00 2,97
AXA IM Euro Liquidity
Actions Port. (4 Déc.) o.N. FR0000978371 120 1.180 1.520 44.578,860 5.349.463,20 1,72
LA FRANCAISE – LF Trésorerie
Actions au Port.I (2 Déc.)o.N. FR0010609115 57 240 183 107.676,750 6.137.574,75 1,97
UBS (Lux) Money Mkt FUND- EUR
Inhaber-Anteile Inst.-acc o.N. LU0395206054 12.650 32.900 20.250 490,280 6.202.042,00 1,99
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ./.7.037.843,88 ./.2,26
EUR-Kredite ./.7.037.843,88 ./.2,26
Sonstige Verbindlichkeiten ./.820.396,17 ./.0,26
Zinsverbindlichkeiten ./.1.412,77 0,00
Verwaltungsvergütung ./.569.244,75 ./.0,18
Verwahrstellenvergütung ./.47.522,44 ./.0,02
Prüfungskosten ./.11.089,25 0,00
Veröffentlichungskosten ./.740,00 0,00
Portfoliomanagervergütung ./.190.386,96 ./.0,06
Fondsvermögen 311.062.409,17 100,00 3)
Lampe Solid Anteilklasse T Lampe Solid Anteilklasse A
Anzahl der umlaufenden Anteile Stück 2.728.612 Anzahl der umlaufenden Anteile Stück 28.642
Anteilwert EUR 112,95 Anteilwert EUR 99,86
Ausgabepreis EUR 118,60 Ausgabepreis EUR 104,85
Rücknahmepreis EUR 112,95 Rücknahmepreis EUR 99,86
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse
US-Dollar USD 1 EUR = 1,1647000
) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
3
6Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Käufe / Verkäufe /
Zugänge Abgänge
Stück Stück
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-Amundi Index MSCI World Act.Nom.UCITS ETF DR o.N. LU1437016972 0 198.500
Am.Fds-Amundi Fds Euro Corp.Bd Nam.-Ant.I EUR (C) oN LU0119099496 0 6.550
DWS Instl-ESG EO Money Market Inhaber-Anteile IC o.N. LU0099730524 3.990 5.190
ERSTE BOND EM GOVERNMENT Inh.-Ant.EUR I01 (T) (EUR)o.N. AT0000A1XWU2 0 60.000
ERSTE BOND EURO CORPORATE Inh.-Ant.EUR R01(T) (EUR)o.N. AT0000724224 0 73.497
Fidelity Inst.Liqu.Fd-Euro Fd Registered Units A (Acc.) o.N. IE0003323494 2.450 2.450
iShs-EO Corp Bd Lar.Cap U.ETF Registered Shares o.N. IE0032523478 0 26.550
iShsIV-EO Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00BCRY6557 391.200 563.200
JPMorg.Liq.-EO Liquidity VNAV Namens-Anteile C Cap. o.N. LU0088882138 2.550 2.550
Lyxor IF-Lyx.Sma.Overn.Return Act.Nom.UCITS ETF C EUR o.N. LU1190417599 33.400 33.400
PIMCO GL INV.-Euro Income Bond Reg. Acc. Shares Inst.EUR o.N. IE00B3V8Y234 1.530.000 1.714.000
PIMCO GL. INV.-Em. Mkts Bond Reg.Acc.Shs(Inst.EO Hed.Cl.)oN IE0032568770 0 441.000
Raiffeisen 301-Euro Gover.Bds Inhaber-Anteile A o.N. AT0000811807 0 143.700
Raiffeisen-EmergingMarkets-Re. Inhaber-Anteile (R) T o.N. AT0000636741 0 55.100
Raiffeisen-Europa-HighYield Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A13MR7 25.600 32.400
Sirius 25 Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1FUU3 0 24.700
UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.N. LU0569863755 138.000 161.000
UBS ETFs PLC-MSCI ACWI SF U.E. Reg.Shs A Acc.hd to EUR o.N. IE00BYM11K57 0 69.000
Xtrackers MSCI World Swap Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0274208692 0 378.000
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem
unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnitt-
liche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und
ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
7Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Anteilklasse T
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) insgesamt je Anteil
für den Zeitraum vom 1.11.2019 bis 31.10.2020 EUR EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 547,52 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 256.097,93 0,10
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge 63.435,19 0,02
Summe der Erträge 320.080,63 0,12
II.Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen ./.106,96 0,00
2. Verwaltungsvergütung ./.3.150.258,71 ./.1,16
– Verwaltungsvergütung ./.2.367.506,88
– Beratungsvergütung 0,00
– Asset-Management-Gebühr ./.782.751,83
3. Verwahrstellenvergütung ./.198.806,63 ./.0,07
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ./.13.407,08 0,00
5. Sonstige Aufwendungen 68.707,91 0,02
– Depotgebühren ./.45.439,19
– Ausgleich ordentlicher Aufwand 246.959,45
– Sonstige Kosten ./.132.812,35
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen ./.132.713,61
Summe der Aufwendungen ./.3.293.871,47 ./.1,21
III. Ordentliches Nettoergebnis ./.2.973.790,83 ./.1,09
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 353.198.904,67 129,44
2. Realisierte Verluste ./.353.027.584,66 ./.129,38
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 171.320,01 0,06
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ./.2.802.470,82 ./.1,03
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 751.863.872,01 275,55
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ./.764.198.695,11 ./.280,07
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ./.12.334.823,10 ./.4,52
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ./.15.137.293,92 ./.5,55
Entwicklung des Sondervermögens 2019/2020 EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 369.926.366,86
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ./.46.639.467,25
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 52.050.052,43
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ./.98.689.519,68
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 52.671,77
5. Ergebnis des Geschäftsjahres ./.15.137.293,92
davon nicht realisierte Gewinne 751.863.872,01
davon nicht realisierte Verluste ./.764.198.695,11
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 308.202.277,46
8Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Anteilklasse T
Verwendung der Erträge des Sondervermögens insgesamt je Anteil
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil EUR EUR EUR
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ./.2.802.470,82 ./.1,03
2. Zuführung aus dem Sondervermögen5) 2.802.470,82 1,03
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr 0,00 0,00
II. Wiederanlage 0,00 0,00
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr umlaufende Anteile Fondsvermögen Anteilwert
am Geschäftsjahresende am Geschäftsjahresende am Geschäftsjahresende
Stück EUR EUR
2016/2017 3.213.265 371.136.382,90 115,50
2017/2018 3.345.581 375.382.105,37 112,20
2018/2019 3.133.654 369.926.366,86 118,05
2019/2020 2.728.612 308.202.277,46 112,95
5
) D
ie Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
9Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Anteilklasse A
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) insgesamt je Anteil
für den Zeitraum vom 1.11.2019 bis 31.10.2020 EUR EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 5,07 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 2.374,01 0,08
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0,00
11. Sonstige Erträge 586,27 0,02
Summe der Erträge 2.965,36 0,10
II.Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen ./.1,17 0,00
2. Verwaltungsvergütung ./.17.771,11 ./.0,62
– Verwaltungsvergütung ./.2.953,78
– Beratungsvergütung 0,00
– Asset-Management-Gebühr ./.14.817,33
3. Verwahrstellenvergütung ./.1.737,12 ./.0,06
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ./.117,10 0,00
5. Sonstige Aufwendungen ./.63,55 0,00
– Depotgebühren ./.383,63
– Ausgleich ordentlicher Aufwand 961,27
– Sonstige Kosten ./.641,18
Summe der Aufwendungen ./.19.690,05 ./.0,68
III. Ordentliches Nettoergebnis ./.16.724,69 ./.0,58
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 3.275.857,71 114,37
2. Realisierte Verluste ./.3.274.172,20 ./.114,31
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 1.685,50 0,06
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ./.15.039,19 ./.0,52
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 6.517.377,32 227,55
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ./.6.617.542,73 ./.231,04
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ./.100.165,41 ./.3,49
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ./.115.204,60 ./.4,01
Entwicklung des Sondervermögens 2019/2020 EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 3.195.889,09
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ./.11.027,52
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ./.210.661,40
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ./.210.661,40
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 1.136,14
5. Ergebnis des Geschäftsjahres ./.115.204,60
davon nicht realisierte Gewinne 6.517.377,32
davon nicht realisierte Verluste ./.6.617.542,73
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 2.860.131,71
10Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Anteilklasse A
Verwendung der Erträge des Sondervermögens insgesamt je Anteil
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil EUR EUR EUR
I. Für die Ausschüttung verfügbar 3.398.560,52 118,66
1. Vortrag aus Vorjahr 139.427,51 4,87
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ./.15.039,19 ./.0,52
3. Zuführung aus dem Sondervermögen6) 3.274.172,20 114,31
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 3.396.842,00 118,60
1. Der Wiederanlage zugeführt 2.967.822,25 103,62
2. Vortrag auf neue Rechnung 429.019,75 14,98
III. Gesamtausschüttung 1.718,52 0,06
1. Zwischenausschüttung 0,00 0,00
2. Endausschüttung 1.718,52 0,06
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Geschäftsjahr umlaufende Anteile Fondsvermögen Anteilwert
am Geschäftsjahresende am Geschäftsjahresende am Geschäftsjahresende
Stück EUR EUR
2016/2017 18.255 1.879.968,30 102,98
2017/2018 35.773 3.560.152,36 99,52
2018/2019 30.632 3.195.889,09 104,33
2019/2020 28.642 2.860.131,71 99,86
6
) D
ie Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer
nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
11Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) insgesamt
für den Zeitraum vom 1.11.2019 bis 31.10.2020 EUR EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 552,59
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen 258.471,94
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00
11. Sonstige Erträge 64.021,46
Summe der Erträge 323.045,99
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen ./.108,13
2. Verwaltungsvergütung ./.3.168.029,82
– Verwaltungsvergütung ./.2.370.460,66
– Beratungsvergütung 0,00
– Asset-Management-Gebühr ./.797.569,16
3. Verwahrstellenvergütung ./.200.543,75
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ./.13.524,18
5. Sonstige Aufwendungen 68.644,36
– Depotgebühren ./.45.822,82
– Ausgleich ordentlicher Aufwand 247.920,71
– Sonstige Kosten ./.133.453,53
Summe der Aufwendungen ./.3.313.561,52
III. Ordentliches Nettoergebnis ./.2.990.515,52
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 356.474.762,38
2. Realisierte Verluste ./.356.301.756,86
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 173.005,52
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . ./.2.817.510,01
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 758.381.249,33
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ./.770.816.237,84
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ./.12.434.988,51
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ./.15.252.498,52
Entwicklung des Sondervermögens 2019/2020 EUR EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 373.122.255,95
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ./.11.027,52
2. Zwischenausschüttungen 0,00
3. Mittelzufluss (netto) ./.46.850.128,65
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 52.050.052,43
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ./.98.900.181,08
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 53.807,91
5. Ergebnis des Geschäftsjahres ./.15.252.498,52
davon nicht realisierte Gewinne 758.381.249,33
davon nicht realisierte Verluste ./.770.816.237,84
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 311.062.409,17
12Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Anteilklassenmerkmale im Überblick Mindest- Aufgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Ertragsverwendung Währung
Anteilklasse anlagesumme bis zu 5,00 %, bis zu 1,250% p.a.,
EUR derzeit derzeit
Lampe Solid Anteilklasse T keine 5,00 % 0,700 % Thesaurierer EUR
Lampe Solid Anteilklasse A keine 5,00 % 0,100 % Ausschüttung ohne EUR
Zwischenausschüttung
13Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrunde liegende Exposure EUR 0,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 93,81 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 1.12.2009 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beob- achtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 0,02% größter potenzieller Risikobetrag 1,61% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,71% Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,93 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag iBoxx Euro Index World Wide Performance Overall Index (Bloomberg: QW7A INDEX) 70,00% MSCI World (EUR) (FactSet: 990100) 30,00% Sonstige Angaben Lampe Solid Anteilklasse T Anteilwert 112,95 Ausgabepreis 118,60 Rücknahmepreis 112,95 Anzahl Anteile Stück 2.728.612 Lampe Solid Anteilklasse A Anteilwert 99,86 Ausgabepreis 104,85 Rücknahmepreis 99,86 Anzahl Anteile Stück 28.642 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote Lampe Solid Anteilklasse T Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,26% Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen. 14
Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Lampe Solid Anteilklasse A
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,91%
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen
(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung
wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an
die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang
mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von
Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-A.Ind.JP Morgan EMU Gov.IG Nam.-Ant.UCITS ETF DR oN LU1437018598 0,010
Invesco Fds-Euro Corporate Bd Actions Nom. Z Cap.EUR o.N. LU0955863922 0,500
iS.eb.r.G.G.5.5-10.5y U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0006289499 0,160
iS.eb.r.Go.G.2.5-5.5y U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0006289481 0,150
iSh.eb.r.Gover.Germ.U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0006289465 0,160
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares EUR Acc o.N. IE00BF11F565 0,200
iShsIII-Core EO Govt Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B4WXJJ64 0,090
iShsIV-MSCI Wld.SRI UCITS ETF Registered Shs EUR Acc. o.N. IE00BYX2JD69 0,200
iShsV-MSCI W.EUR Hgd U.ETF Acc Reg. Shares EUR-Hedged o.N. IE00B441G979 0,550
Lyxor MSCI World UCITS ETF Act.au Port.M.Hgd EUR Dist oN FR0011660927 0,300
PIMCO GL INV.-Euro Credit Fund Reg. Acc. Shs (Inst.) o.N. IE00B2NSVP60 0,400
Raiffeisen 304-EO Corporates Inhaber Anteile T o.N. AT0000A02YY1 1,500
UBS-ETF-MSCI World Soc.Resp. Namens-Anteile A Acc. USD o.N. LU0950674332 0,220
Xtr.II Eurozone Gov.Bond Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0290355717 0,050
Xtrackers II EUR Corporate Bd Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0478205379 0,020
Xtrackers II Germany Gov.Bond Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0643975161 0,050
Xtrackers MSCI World Swap Inhaber-Anteile 4C EUR Hgd oN LU0659579733 0,420
Gruppenfremde Geldmarktfonds
Am.Fds-Amundi Fds Cash EUR Namens-Anteile I2 EUR (C)oN LU0568620131 0,120
AXA IM Euro Liquidity Actions Port. (4 Déc.) o.N. FR0000978371 0,300
LA FRANCAISE - LF Trésorerie Actions au Port.I (2 Déc.)o.N. FR0010609115 0,070
UBS (Lux) Money Mkt FUND- EUR Inhaber-Anteile Inst.-acc o.N. LU0395206054 0,040
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung
erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-Amundi Index MSCI World Act.Nom.UCITS ETF DR o.N. LU1437016972 0,180
Am.Fds-Amundi Fds Euro Corp.Bd Nam.-Ant.I EUR (C) oN LU0119099496 0,350
DWS Instl-ESG EO Money Market Inhaber-Anteile IC o.N. LU0099730524 0,160
ERSTE BOND EM GOVERNMENT Inh.-Ant.EUR I01 (T) (EUR)o.N. AT0000A1XWU2 0,500
ERSTE BOND EURO CORPORATE Inh.-Ant.EUR R01(T) (EUR)o.N. AT0000724224 0,600
Fidelity Inst.Liqu.Fd-Euro Fd Registered Units A (Acc.) o.N. IE0003323494 0,250
iShs-EO Corp Bd Lar.Cap U.ETF Registered Shares o.N. IE0032523478 0,200
iShsIV-EO Ultrashort Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00BCRY6557 0,090
JPMorg.Liq.-EO Liquidity VNAV Namens-Anteile C Cap. o.N. LU0088882138 0,160
Lyxor IF-Lyx.Sma.Overn.Return Act.Nom.UCITS ETF C EUR o.N. LU1190417599 0,050
PIMCO GL INV.-Euro Income Bond Reg. Acc. Shares Inst.EUR o.N. IE00B3V8Y234 0,490
PIMCO GL. INV.-Em. Mkts Bond Reg.Acc.Shs(Inst.EO Hed.Cl.)oN IE0032568770 0,790
Raiffeisen 301-Euro Gover.Bds Inhaber-Anteile A o.N. AT0000811807 0,250
15Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % Raiffeisen-EmergingMarkets-Re. Inhaber-Anteile (R) T o.N. AT0000636741 1,450 Raiffeisen-Europa-HighYield Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A13MR7 0,750 Sirius 25 Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1FUU3 0,600 UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.N. LU0569863755 0,250 UBS ETFs PLC-MSCI ACWI SF U.E. Reg.Shs A Acc.hd to EUR o.N. IE00BYM11K57 0,210 Xtrackers MSCI World Swap Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0274208692 0,350 Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Lampe Solid Anteilklasse T Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Lampe Solid Anteilklasse A Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs [Anschaffungsnebenkosten] und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten EUR 39.156,64 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1 davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6 davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5 Zahl der Mitarbeiter der KVG 658 Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6 davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1 davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6 Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hin- blick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen. Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwal- teten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von mindestens 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalver- waltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt. Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt. 16
Jahresbericht zum 31. Oktober 2020 für Lampe Solid
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichts-
zeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den
vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vor-
geschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Die Gesellschaft bedient sich bei der Ausübung der Stimmrechte aus den zu dem Sondervermögen gehörenden Aktien der Unterstützung externer
Dienstleister. Für diese Aufgabe hat die Gesellschaft die IVOX Glass Lewis GmbH, Karlsruhe sowie die Glass, Lewis & Co., LLC, San Francisco
(USA) beauftragt. Die IVOX Glass Lewis GmbH erteilt der Gesellschaft, unter Berücksichtigung der Stimmrechtsleitlinien der Gesellschaft,
Empfehlungen für das Abstimmungsverhalten auf Basis von Analysen der Hauptversammlungsunterlagen. Sie übernimmt die Ausübung der
Stimmrechte und ist zur Berichterstattung über das Abstimmverhalten verpflichtet.
Für das Abstimmungsmanagement und Reporting wird hierbei auf die Funktionen der von der Glass, Lewis & Co. LLC betriebenen Plattform
Viewpoint zurückgegriffen.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbe-
sondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft,
insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.
universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Frankfurt am Main, den 2. November 2020 Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
17Lampe Solid
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Lampe Solid - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.11.2019 bis zum 31.10.2020,
der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31.10.2020, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung
für das Geschäftsjahr vom 1.11.2019 bis zum 31.10.2020 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des
Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vor-
schriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften,
sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deut-
schen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt ‟Verantwortung
des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts” unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH
unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in
Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als
Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen
KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser
Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetz-
lichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesenVorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des
Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist. Bei der Aufstellung des Jahresberichts
sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich
beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortfüh-
rung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der
Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten
- falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an
Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten
deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können
aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt
die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen
und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind,
um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei
Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstel-
lungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu
planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems
der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des
Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten
Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit
Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-
Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet,
im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser
Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten
Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-
Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht
die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deut-
schen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und
Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen,
einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 5. Februar 2021 KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel Rodriguez Gonzalez
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
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