Marathon Stiftungsfonds - Präsentation - HAC
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Präsentation
Marathon Stiftungsfonds
Unsere Antwort auf die Niedrigzinsphase
1
Eine Dekade ohne Zinsen (aber mit Inflation)
2
Ausgangslage für konservative Kapitalanleger
• Die wichtigsten Wirtschaftsnationen der Welt leiden unter extrem hohen Schulden. Mit ihrer
Welt ertrinkt Nullzinspolitik versuchen die Zentralbanken bereits seit Jahren, die Belastungen für die Schuldner
(Staaten, Unternehmen, Privathaushalte) in Grenzen zu halten.
in Schulden • Die Corona-Pandemie verschärft die Situation auf vielen Ebenen. Daraufhin haben sich die
Zentralbanken bereit erklärt, unbegrenzt Geld zu drucken.
• Eine Rückkehr zu einer soliden Geldpolitik und damit zu höheren Zinsen ist angesichts der Ausgangslage
für die kommenden Jahre schwer vorstellbar.
Eine Dekade • Die Zinsen bleiben niedrig, die Ausfallrisiken steigen (z.B. bei Unternehmensanleihen).
ohne Zinsen • Das unbegrenzte Gelddrucken erhöht die Inflationsrisiken nachhaltig.
• „Verzinsliche“ Anlagen sind in diesem schwierigen Umfeld für langfristig denkende, konservative
Investoren extrem unattraktiv.
• Von der Unattraktivität verzinslicher Anlagen profitieren naturgemäß eigen- und fremdgenutzte
So können sich Immobilien.
Kapitalanleger • Als strategische Aufstellung des liquideren Vermögensanteils bevorzugen wir ein breit gestreutes
Portfolio internationaler Qualitätsaktien sowie eine Beimischung von Gold.
schützen • Für viele konservative Kapitalanleger sind die Kursschwankungen des Aktienmarktes eine große
Herausforderung. Mit einem aktiven Risikomanagement kann diese gemeistert werden.
Von der Vereinigung Technischer Analysten
Deutschlands e.V. (VTAD) wurde die unserer
Pfadfinder-Matrix zugrundeliegende Systematik
bereits vor elf Jahren mit dem VTAD Award 2009
ausgezeichnet. Link zu aktuellen Fondsdaten und allen relevanten Dokumenten bei HANSAINVEST
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Haftungsausschluss
3
Marathon Stiftungsfonds: Mehr Ertrag, weniger Risiko
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4
Marathon Stiftungsfonds: Gewinn trotz Corona-Krise
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5
Unsere Antwort für Ihr liquides Vermögen:
Marathon • Im Marathon Stiftungsfonds vereinen wir ein breit gestreutes Portfolio erstklassiger, internationaler
Qualitätsaktien (Marathon-Aktien) mit einer Beimischung von Gold und einem krisenerprobten
Stiftungsfonds Risikomanagement (Pfadfinder-System).
• Bei unserer regelbasierten Auswahl erstklassiger, internationaler Qualitätsaktien nach dem „Marathon-
Marathon & System“ stehen solide Erträge und geringe Risiken im Vordergrund.
Pfadfinder • Mit unserem Pfadfinder-Risikomanagement-System sichern wir Ihr Vermögen in Phasen signifikant
erhöhter Risiken gegen Kursverluste ab.
• Der Marathon Stiftungsfonds übertrifft seit der Auflage am 30. Dezember 2015 hat den Durchschnitt
seiner Vergleichsgruppe aller weltweit flexibel anlegenden Mischfonds um +19%.
hervorragende • Laut Vergleichsdaten der renommierten Finanznachrichtenagentur Bloomberg schlägt der Marathon
Stiftungsfonds auf drei Jahressicht 91%, auf Jahressicht sogar 95% aller weltweit flexibel anlegenden
Ergebnisse Mischfonds. Die Fondsanalysehäuser Morningstar und FWW zeichnen den Marathon Stiftungsfonds mit
vier bzw. sogar fünf von fünf Sternen aus.
• Quellen: Bloomberg, Morningstar, FWW (Stand: 30. April 2020)
Auszeichnungen • Von der Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands e.V. (VTAD) wurde die unserer Pfadfinder-
Matrix zugrundeliegende Systematik bereits vor elf Jahren mit dem VTAD Award 2009 ausgezeichnet.
• Unser regelbasierte Prozess zur Auswahl risikoarmer Qualitätsaktien (Marathon) wurde vor einem Jahr
mit dem VTAD Award 2019 ausgezeichnet.
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6Modul „Pfadfinder“ erkennt Extrem-Risiken frühzeitig
= mittelfristige Ein- & Ausstiegssignale = Wechsel Grün-/Rot-Phasen
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7„Pfadfinder“ erkennt auch Corona-Krise frühzeitig
Ausstieg am 28. Februar bei DAX ca. 11.800 Pkt.
mittelfristiges Signal drehte von „Grün“ auf „Rot“
Wiedereinstieg am 23./24. März bei DAX ca. 9.200 Pkt.
kurzfristiges Signal zeigt beginnende Erholung an
Wir hatten die Corona-Krise nicht vorhergesehen, aber wir hatten
mit unserem Pfadfinder-System das richtige Handwerkszeug, um
mit den von der Pandemie an den Finanzmärkten verursachten
Turbulenzen erfolgreich umzugehen und die uns anvertrauten
Vermögen zu schützen.
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8Modul „Pfadfinder“ am Beispiel der Corona-Krise 2020
Signale in 65 Portfolien (Sektoren, Länder, Regionen, Styles)
Tagesdaten 03.02. bis 13.03.20
Signale (über 4.000 Aktien in 65 Sektoren/Portfolien) werden täglich ermittelt
Mit den Schlusskursen vom 27. Februar drehte das mittelfristige Signal auf „Rot“. Entsprechend wurden im Marathon
Stiftungsfonds am 28. Februar Absicherungsmaßnahmen eingeleitet. Der DAX beispielsweise stand zu diesem
Zeitpunkt bei rund 11.800 Punkten und fiel anschließend um 30% bis auf 8.255 Punkte am 16. März.
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9Modul „Pfadfinder“ erkennt Extrem-Risiken frühzeitig
• Prognosen vermitteln das Gefühl, die Zukunft vorhersehen und sie damit beherrschen zu können. Doch
wissenschaftliche Studien widerlegen sogenannte „Experten“ immer wieder aufs Neue, indem sie
aufzeigen, wie schlecht die Trefferquoten von Vorhersagen aller Art sind. Das gilt vor allem an den
Fakten statt Prognosen Anlagemärkten! Wir blicken deshalb auf das, was tatsächlich am Markt gehandelt wird, nicht worüber
berichtet, geredet oder gemunkelt wird. Für uns zählen Tatsachen und beobachtbares Verhalten. Denn
nur das beeinflusst wirklich die Kurse.
• Seit 2007 analysieren wir mit unserem Risiko-Management-System „Pfadfinder“ börsentäglich die kurz-
So funktioniert das und mittelfristigen Trends von weltweit mehreren tausend Aktien. Diese Marktstrukturdaten werden
Modul Pfadfinder aggregiert in 65 (!) Sektoren (Länder/Regionen und Branchen) und geben uns ein gutes Bild über die
aktuellen Zukunftserwartungen der Investoren.
• Die Daten aus der Live-Phase seit 2007 als auch jene aus den bis in die 80er Jahre reichenden
Kein Kurseinbruch ohne Rückrechnungen zeigen, dass jedem größeren Kurseinbruch schwächere Marktstrukturdaten
vorauslaufen. Zeigen unsere Marktstrukturdaten, dass immer mehr Sektoren von Abwärtstrends
vorherige Warnsignale dominiert werden, so ist dies das Warnsignal für eine Marktphase mit erhöhten Kursrisiken. In diesen
Phasen sichern wir unser Aktienportfolio gegen Marktrisiken aktiv ab.
Pfadfinder - System • Seit der Anwendung des Pfadfinder-Systems in 2007 haben sich unsere mittelfristigen Trendsignale als
frühzeitiges Ausstiegssignal in jedem (!) größeren Markteinbruch bewährt. So hat beispielsweise der
seit 2007 in jedem Marathon Stiftungsfonds im Markteinbruch 2018 nur 1,6% nachgegeben und damit lt. Bloomberg 91%
Kurseinbruch bewährt aller vergleichbar flexibel weltweit anlegenden Mischfonds übertroffen. Im Vorjahr haben wir einen
systematischen Ansatz für einen früheren Wiedereinstieg etabliert, um so ein zusätzliches
Renditepotenzial zu erschließen. Dies half uns in der Corona-Krise nicht nur Verluste zu begrenzen,
sondern im laufenden Jahr 2020 sogar mit +5,1% im Gewinn zu liegen (Stand: 30. April 2020).
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10Insolvenzschutz & Auswahl steuerlicher Vorteile
• Als Sondervermögen sind Investmentfonds absolut konkurssicher. Die gesetzliche Regelung sieht vor,
dass selbst bei Insolvenz der Investmentgesellschaft oder der verwahrenden Depotbank das
Sondervermögen nicht in die Konkursmasse eingeht, sondern eigenständig erhalten bleibt. Dies
Sondervermögen bedeutet, dass das Vermögen der Anleger nicht von der wirtschaftlichen Situation der
Investmentgesellschaft oder der verwahrenden Depotbank abhängt.
gegen Insolvenz • Wird die Depotbank insolvent, so wird die KVG einen Wechsel der Depotbank veranlassen. Gleiches gilt
absolut geschützt für das Fondsmanagement / Advisory. Im Fall der Insolvenz der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG)
geht das Recht zur Verwaltung des Sondervermögens auf die Depotbank über (§§ 38 und 39
Investmentgesetz). Die Depotbank kann den Fonds mit Zustimmung der Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht an eine andere KVG übertragen. Vor dem Zugriff von Gläubigern der
KVG oder der Depotbank ist das Sondervermögen auch im Insolvenzfall absolut geschützt.
Umschichtungen • Wenn eine Aktie unsere Marathon-Kriterien nicht mehr erfüllt, tauschen wir sie konsequent gegen eine
neue Qualitätsaktie aus. Im Privatdepot werden hierbei realisierte Kursgewinne direkt der
im Fonds Abgeltungssteuer unterworfen. Im Marathon Stiftungsfonds ist dieser Tausch steuerfrei. Steuern auf
Kursgewinne fallen beim Fondsanleger erst bei der Veräußerung seiner Fondsanteile an.
steuerfrei
Vorteile bei • Wer weltweit auf erstklassige Qualitätsaktien setzt, erhält seine Dividenden aus den unterschiedlichsten
Ländern und zumeist unter Abschlag einer Quellensteuer. Die (teilweise) Rückerstattung dieser nicht
ausländischer unerheblichen Beträge ist für Privatanleger zeit- und kostenintensiv. Im Marathon Stiftungsfonds
Quellensteuer kümmern sich die Steuerexperten unserer Fondsgesellschaft HANSAINVEST um dieses Thema.
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11Weitere Vorteile
• Solide aufgestellten Qualitätsunternehmen gelingt es üblicherweise, ihre Gewinne und Dividenden
Jedes Jahr höhere kontinuierlich zu erhöhen. Auch im Marathon Stiftungsfonds streben wir kontinuierlich steigende
Ausschüttungen an. Bisher ist es uns in jedem Jahr gelungen. Im Vorjahr betrug die Ausschüttung je
Ausschüttung Anteil 83,80 €. Auf Basis des aktuellen Anteilspreises von 2.760 € entspricht dies einer
Ausschüttungsrendite von 3,0%. Bezogen auf den Fondsstartpreis bei Auflage liegt die
Ausschüttungsrendite bereits bei 3,4%. (Stand. 30.04.2020)
• Die laufenden Kosten liegen bei 1,68% p.a. Damit ist der Marathon Stiftungsfonds günstiger als 24 der
preiswert, 28 größten in Deutschland zugelassenen Mischfonds (Quelle: Morningstar, 26. März 2020)
• Die Mindestanlagesumme für den Ersterwerb im Marathon Stiftungsfonds (ISIN: LU1315151032) beträgt
Mindestanlage 100.000,- €. Für weitere Folgekäufe besteht kein Mindestbetrag.
• Die Kapitalverwaltungsgesellschaft (hier: HANSAINVEST) ist verpflichtet, die Fondsanteile der Anleger
Schnelle zum Nettoinventarwert zurückzunehmen. Nach dem Verkauf der Fondsanteile kann der Anleger
Liquidierbarkeit üblicherweise bereits nach drei bis vier Bankarbeitstagen über den Verkaufserlös verfügen.
• Der richtige Zeitpunkt bei einer Aktieninvestition ist schwer vorhersehbar. Beim Marathon
Stiftungsfonds hingegen spielt der Einstiegszeitpunkt keine bedeutende Rolle, da diese Frage innerhalb
Der richtige des Fonds von uns getroffen wird (Aktien mit bzw. ohne Absicherung je nach Pfadfinder-Signal).
Einstiegszeitpunkt • Für den Anleger, der grundsätzlich in Aktien investiert sein möchte, ist daher - unabhängig von der
jeweiligen Marktkonstellation - jederzeit ein Einstieg in den Marathon Stiftungsfonds sinnvoll.
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12Wir freuen uns auf Sie
• Die günstigste Möglichkeit, den Marathon Stiftungsfonds zu erwerben: Rufen Sie uns an (Tel. 040 / 611
Marathon 848 0) und erwerben sie den Fonds (ISIN: LU1315151032) direkt über uns. Auf diesem Weg fallen
garantiert weder Ausgabeaufschläge noch Rücknahmeabschläge an. Darüber hinaus haben Sie so
Stiftungsfonds immer die Möglichkeit, sich mit eventuellen Fragen direkt an uns zu wenden. Alternativ kann der
kaufen Marathon Stiftungsfonds auch bei den meisten Direktbanken, Geschäftsbanken & Sparkassen in
Deutschland erworben werden.
• Ab einem Anlagevermögen von 500.000,- € können Sie unsere Vermögensverwaltung in Anspruch
nehmen. Dafür findet ein persönliches Erstgespräch statt, in dem der grundsätzliche strategische
Sie möchten Rahmen der von Ihnen gewünschten Vermögensverwaltung individuell abgestimmt wird. Anschließend
unsere persönliche erfolgt eine kontinuierliche Betreuung. Neben unseren eigenen Anlagestrategien bieten wir
selbstverständlich auch Vergünstigungen beim Erwerb von anderen Anlageprodukten an.
Betreuung • Nehmen Sie per Telefon (Tel. 040 / 611 848 0) oder formlos per Mail (info@hac.de) zu uns Kontakt auf
und wir stellen wir Ihnen alle erforderlichen Einstiegsunterlagen in einem persönlichen Termin,
postalisch oder per Mail zur Verfügung. Gerne kommen wir auch zu Ihnen.
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13Haftungsausschluss (Disclaimer) und wichtige rechtliche Hinweise
Diese Präsentation ist erstellt worden von der HAC VermögensManagement AG. Die HAC VermögensManagement AG untersteht der Aufsicht der Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht. Eine Überprüfung oder Billigung dieser Präsentation oder der hierin beschriebenen Produkte oder Dienstleistungen durch die
zuständige Aufsichtsbehörde ist grundsätzlich nicht erfolgt. Diese Präsentation richtet sich ausschließlich an in der Bundesrepublik Deutschland ansässige Kunden
der HAC VermögensManagement AG. Zudem dient diese Präsentation allein Informationszwecken und stellt insbesondere kein Angebot zum Kauf, Verkauf oder
zur Zeichnung irgendeines Anlagetitels dar.
Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen, die von uns für zuverlässig erachtet wurden. Da
insoweit allerdings keine neutrale Überprüfung dieser Quellen vorgenommen wird, können wir keine Gewähr oder Verantwortung für die Richtigkeit und
Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen übernehmen. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehenden Präsentation geäußerten Meinungen und
Prognosen stellen unverbindliche Werturteile unseres Hauses dar, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernommen werden kann. Die
vorstehenden Angaben beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Präsentation. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende
Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. Dementsprechend ist eine Änderung unserer Meinung jederzeit möglich, ohne dass diese notwendig publiziert
werden wird. Die Bewertung einzelner Finanzinstrumente aufgrund historischer Entwicklung lässt sich nicht zwingend auf die zukünftige Entwicklung übertragen.
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind daher kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Vielmehr können etwa
Fremdwährungskurse oder ähnliche Faktoren negative Auswirkungen auf den Wert von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten haben. Soweit im
Rahmen dieser Präsentation Preis-, Kurs- oder Renditeangaben oder ähnliche Informationen in einer anderen Währung als Euro angegeben sind, weisen wir
hiermit ausdrücklich darauf hin, dass die Rendite einzelner Finanzinstrumente aufgrund von Währungskursschwankungen steigen oder fallen kann.
Da wir nicht überprüfen können, ob einzelne Aussagen sich mit Ihren persönlichen Anlagestrategien und –zielen decken, haben unsere Empfehlungen nur einen
unverbindlichen Charakter und stellen insbesondere keine Anlageberatung oder Rechts- oder Steuerberatung dar. Ferner stellt diese Präsentation keine
Finanzanalyse dar, sondern eine lediglich Ihrer allgemeinen Information dienende Werbemitteilung im Sinne des § 31 Abs. 2 des Wertpapierhandelsgesetzes in
seiner aktuell geltenden Fassung. Aus diesem Grund ist diese Auswertung nicht unter Berücksichtigung aller besonderen gesetzlichen Anforderungen an die
Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen erstellt worden. Ebenso wenig unterliegt diese Auswertung dem Verbot des Handels vor der
Veröffentlichung, wie dies für Finanzanalysen gilt. Soweit Sie weitergehende Informationen oder eine anleger- und objektgerechte Beratung wünschen, empfehlen
wir Ihnen, eine/n unserer Anlageberater/ -innen aufzusuchen. Weder die HAC VermögensManagement AG noch ihre Angestellten übernehmen eine Haftung für
unmittelbare oder mittelbare Verluste aufgrund einer Nutzung der in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen oder Inhalte.
Die Weitergabe dieser Präsentation an Dritte sowie die Erstellung von Kopien, ein Nachdruck oder sonstige Reproduktion des Inhalts oder von Teilen dieser
Präsentation ist nur mit unserer vorherigen, schriftlichen Genehmigung zulässig.
14Anhang
15HAC – Wir stellen uns vor
• Wir sind ein in Hamburg seit 1996 ansässiger Vermögensverwalter. Weitere Standorte sind Bremen
Norddeutsch (seit 2001), Lüneburg (seit 2015) und Neumünster (seit 2019).
• Wir sind Mitglied im Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. (VuV). Das
Fundament unserer Anlagephilosophie bildet unsere Marktmeinung und unser Risikomanagement,
Unabhängig, welches unabhängig und frei von der Einflussnahme Dritter ist.
Inhabergeführt • Die HAC VermögensManagement AG befinden sich vollständig im Besitz der fünf Vorstände und Teilen
der Mitarbeiterschaft. Wir investieren auch persönlich in dieselben Strategien, die wir unseren
Mandanten empfehlen.
• Die Vorstände und Mandantenbetreuer verfügen im Durchschnitt über 24 Jahre praktische
Erfahrungen. Wir haben das Platzen der Technologieblase (2000-2003), die Finanzkrise (2008/09), die
Eurokrise (2011) sowie diverse andere Marktturbulenzen live miterlebt und mit den uns anvertrauten
Erfahrung, Werten umschifft. Unsere Erfahrung ist ein wichtiger Anker für den erfolgreichen Schutz Ihres
Vermögens.
Persönlich • In unserer Vermögensverwaltung stehen Ihnen grundsätzlich zwei persönliche Ansprechpartner zur
Verfügung, die mit Ihnen auf Augenhöhe alle Ihre Fragen klären und Ihnen insbesondere in
Krisensituationen an den Märkten mit Rat und Tat zur Seite stehen, um Schaden von Ihrem Vermögen
abzuwenden.
• Von unsere Mandanten wurden uns etwa 200 Mio. € anvertraut, davon etwa 60 Mio. € von
Pensionskassen, Stiftungen und Großunternehmen sowie 140 Mio. € von Privatkunden.
Vertrauen, • Von der Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands e.V. (VTAD) wurde sowohl unser
Risikomanagement (VTAD Award 2009) als auch unser Regelwerk zur Aktienauswahl (VTAD Award 2019)
Auszeichnungen ausgezeichnet. Von den Kunden der Internetplattform „Immobilienscout24.de“ wurden wir aufgrund
unserer Beratungsqualität mehrfach zum einzigen PremiumPartner in Hamburg gewählt. Auf diese
Anerkennungen unserer Leistung sind wir stolz.
16HAC Vorstand
Wolfram Neubrander Helmut Krambeck Daniel Haase Ralf-Matthias Rückert Michael Arpe
Privatkunden, Fonds-VV Baufinanzierung, Asset Management Finanzen, Compliance Vorsitzender
(seit 2001) Immobilien (2008) HAC-Strategien (2015) Gründer (seit 1996) Gründer (seit 1996)
17HAC Aufsichtsrat
Dr. Joachim Streit Holger Nielsen Werner von Salzen Andreas Götte
ehemaliger Vorstand verantwortete als AR-Vorsitzender, stellv. AR-Vorsitzender,
der Pensionskasse der stellv. Leiter Treasury Mitgründer von vorm. Niederlassungsleiter
Hamburger Hochbahn über 20 Jahre das Ebner Stolz, einer der Firmenkunden Hamburg der
Wertpapierportfolio der zehn größten Wirtschafts- HypoVereinsbank
Hamburger Sparkasse prüfungsgesellschaften
Deutschlands
18Modul Marathon – Auswahlprozess für Qualitätsaktien
• Die Schwankungsintensität einer Aktie im Vergleich zu den Aktien anderer Unternehmen ist ein guter
Maßstab für das Vertrauen der Anleger in das betreffende Unternehmen. Wir investieren nur in
Vertrauen Unternehmen, denen ein überdurchschnittlich großes Vertrauen entgegengebracht wird, d.h. deren
Aktien im Kursverlauf deutlich weniger als durchschnittliche Aktien schwanken.
• In der relativen Wertentwicklung von Aktien spiegeln sich die Zukunftserwartungen der Anleger für das
Zuversicht betreffende Unternehmen im Vergleich zum Gesamtmarkt. Wir investieren nur in Unternehmen, bei
denen sich aus dem Momentum ein gewisses Mindestmaß an Zuversicht ablesen lässt. Verlierer-Aktien
(negatives Momentum) schließen wir konsequent aus.
• Neben technischen Kriterien (Volatilität & Momentum) berücksichtigen wir zusätzlich mehrere
fundamental aussagekräftige, fundamentale Kriterien bei der Aktienauswahl, so z.B. das Kurs-Gewinn-Verhältnis,
das Kurs-Cashflow-Verhältnis und die Dividendenrendite. Unsere Untersuchungen zeigen, z.B. dass es
stark sinnvoll ist, extreme fundamentale Bewertungen (extrem teuer / extrem billig) konsequent zu meiden.
Wir bevorzugen starke Unternehmen, die über einen sie gegen potenzielle Konkurrenten schützenden
„Burggraben“ verfügen und sowohl ihre Gewinne als auch ihre Dividenden kontinuierlich steigern.
• Der Zeitraum Januar 2018 bis Januar 2020 war für Aktienanleger eine Herausforderung. Nach
Erfolgsbeispiel erheblichen Einbrüchen in 2018 erholten sich die Indizes in 2019 wieder auf das „Vorkrisen-Niveau“,
doch unterhalb der Indexoberfläche haben international 40% aller Aktien deutliche Kursverluste
2018/19 erlitten, in Deutschland sogar 52%. Unsere auf dem „Marathon-Modul“ basierte Auswahl von
Qualitätsaktien hat dem gegenüber im selben Zeitraum 75% (!) Gewinneraktien hervorgebracht.
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19Erfolgsbeispiel 2018/19: Marathon = Qualität
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20Modul „Pfadfinder“ am Beispiel der Finanzkrise 2008
Signale in 65 Portfolien (Sektoren, Länder, Regionen, Styles)
Monatsdaten 01/2007-10/2009
Signale (über 4.000 Aktien in 65 Sektoren/Portfolien) werden täglich ermittelt (Darstellung hier jeweils nur monatlich)
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21Marathon Stiftungsfonds bei Bloomberg
Sharpe Ratio: +0,47 statt -0,25 Vergleichsgruppe
Sortino Ratio: +0,35 statt -0,11 Vergleichsgruppe
Downside Risk: 8,90 statt 11,51 Vergleichsgruppe
Volatilität: 10,71 statt 14,21 Vergleichsgruppe
+5,13% im laufenden Jahr (Year-To-Date, YTD): 98.
Percentil, d.h. der Marathon Stiftungsfonds hat im
laufenden Jahr 97% aller Fonds aus der
Vergleichsgruppe übertroffen
1-Jahres-Vergleich: 96. Percentil, d.h. der Marathon
Stiftungsfonds hat in diesem Zeitraum 95% aller
Fonds aus der Vergleichsgruppe übertroffen
3-Jahres-Vergleich: 92. Percentil, d.h. der Marathon
Stiftungsfonds hat in diesem Zeitraum 91% aller
Fonds aus der Vergleichsgruppe übertroffen
Quelle: Bloomberg-Terminal vom 04. Mai 2020
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