Invesco Sustainable Allocation Fund - Die Fondsplattform
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Invesco Sustainable Allocation Fund
Oktober 2021
Diese Marketingpräsentation dient ausschließlich der Information von Endkunden in
Deutschland und Österreich und stellt keine Anlageberatung dar. Anleger sollten vor
einer Investition die rechtlichen Dokumente lesen. Eine Weitergabe an Dritte ist untersagt.
Invesco Sustainable Allocation Fund
Ein ausgewogener Mischfonds, der eine nachhaltig ausgerichtete Anlagestrategie
und eine dynamische taktische Asset Allocation vereint
1 ESG Ansatz * Festlegung der nachhaltigen Kriterien für Aktien und Anleihen
Anwendung der ESG-Kriterien unter Nutzung von V.E Datalab und des
V.E Staaten-Ratings**
2 Asset Allocation Dynamische Allokation von Aktien (0% - 70%), Anleihen und Geldmarkt
Anlage-Universum: entwickelte Märkte weltweit
Aktives Management der Fremdwährungen, Ausgangspunkt voll gesichertes
Portfolio, in der Regel mindestens 60% in der Basiswährung Euro.
Starker Fokus auf die Begrenzung der Wertschwankungen
3 Portfoliokonstruktion Aktienselektion: Systematische Auswahl von Aktien mit starker Ausprägung von
langfristig erfolgreichen Eigenschaften (Qualität, Trend, Bewertung)
Anleiheselektion: Staatsanleihen und supranationale (internationale) Anleihen
von hoher Qualität
Quelle: Invesco, nur zur Illustration. *ESG (Environmental, Social and Governance – Umwelt, Soziales und Unternehmensführung).
**V.E Datalab ist eine ESG-Researchdatenbank für Aktien und das V.E Staaten-Rating ist ein Länderrating-Service, welches verschiedene Aspekte der Nachhaltigkeit von
Staaten bewertet. 2
Invesco Sustainable Allocation Fund
Hauptmerkmale
Globales
Investmentuniversum Ausgezeichnet mit
dem Febelfin
Towards
Sustainability
Label
Anlagequoten werden mit Hilfe
unserer taktischen Modelle ermittelt
ESG Management: Best-in-Class,
Negativ- und Ausschlusskriterien
Starker Fokus auf die Begrenzung
der Wertschwankungen im Fonds
Systematisch und klar definierter
Investmentprozess
Eine Strategie, die Nachhaltigkeit, dynamische Asset Allocation und einen systematischen Selektionsprozess
kombiniert und attraktive Renditen bei gleichzeitiger Risikobegrenzung anstrebt.
Quelle: Invesco, nur zur Illustration. Es kann nicht garantiert werden, dass die angestrebten Ziele erreicht werden. Die Febelfin Auszeichnung stellt keine Garantie für 3
künftige Wertentwicklungen dar.
ESG-Ansatz
4
Ganzheitliche ESG-Betrachtung im Investmentprozess
Integration von ESG-Faktoren auf
ESG
Exposure mehreren Ebenen unseres
Control Investmentprozesses:
Adverse
CO2-
ESG
Kontrolle
Momentum
Explizite und implizite Berücksichtigung von
wesentlichen ESG-Faktoren
Voll-integrierter
Aktiver Dialog mit Unternehmen und
Kontroversen Qualität
Monitoring ESG-Ansatz anlegerorientierte Stimmrechtsvertretung mit
Invescos proprietärer Proxy-Voting-Plattform
Zusätzliche ESG-Kriterien in Bezug auf CO2-
Produktion, Kontroversen und Best-in-Class
Best in Proxy
Class Voting
Engagement
Quelle: Invesco, nur zur Illustration. 5
ESG Screening für Aktien und Anleihen
Fokussierung auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung
Classical ESG considerations Other ethical concerns
Definition der ESG-Kriterien für Aktien und Anleihen
ESG Exclusionary Flexible
Best-in-Class* Umwelt
Integration Focus Anwendung
Soziales
Flexible, individuelle länderspezifischer
Anwendung von über ESG-Kriterien
Negative / 250 ESG-Kriterien
Ausschluss- Equity
Governance
Ratings für über
kriterien
Globales Universum von 90 Länder
über 6.000 Unternehmen
Abdeckung aller
Nachhaltiges
Investment
OECD-Staaten**
Universum
Gesamt ESG
Länder-Rating
Aktien Anleihen
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.*Best-in-Class Ansatz: dies ist die Bezeichnung für einen Markt- oder Branchenführer in Bezug auf Effizienz. Sie hebt sich von der
Masse ab und wird als Führer in einem bestimmten Bereich. ** OECD: Organisation for Economic Cooperation and Development/ Organisation für europäische
wirtschaftliche Zusammenarbeit) ist eine internationale Organisation mit 38 Mitgliedstaaten. 6
ESG Kompass: Eingesetzte ESG-Kriterien für Aktien und Anleihen
E/S/G Weitere nachhaltige Aspekte
Bedenkliche Chemikalien Abtreibung
ESG Exclusionary
Verstöße gegen Biodiversität Glücksspiel
Integration Focus
Kernenergie Erwachsenenunterhaltung
Illegal geschlagenes Tropenholz Tabak
Fossile Brennstoffe Massentierhaltung
Aktien
Bestechung & Korruption Tierversuche
ILO Arbeitsstandards* Genmanipulation
Kinderarbeit Waffen & Waffensysteme
Zwangsarbeit Landminen & Streumunition
Diskriminierung Rüstung- und Militärproduktion und Verkauf
Kernenergie Todesstrafe
Anleihen
Bestechung & Korruption Militärausgaben
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. * ILO sind die Internationalen Arbeits- und Sozialstandards über grundlegende Prinzipien und Rechte bei der Arbeit. 7
Engagement
Direkter Dialog mit Unternehmen
Gemeinsames Engagement
IQS Engagement mit Invesco
Adressierung von ESG- ESG Themen ESG Bereiche
Risiken und Schwächen
Verbesserung der ESG- • Klimawandel • Gute Unternehmensführung
Entwicklung von • Wasserrisiko • Klimawandel
Unternehmen • Bestechung & Korruption • Soziale Gerechtigkeit
Bündelung von Interessen
• Arbeitsbedingungen, auch • Climate Action 100+*
mehrerer Investoren in der Zuliefererkette
• Menschenrechte
• Globale Normen &
Konventionen
Quelle: Invesco, Vigeo Eiris. Nur zur Illustration.
* Dies sind weltweit 100 Unternehmen die zusammen etwa zwei Drittel der globalen Treibhausgasemissionen verantworten.
8
Ausübung des Stimmrechts
Berücksichtigung von ESG-Aktionärsvorschlägen durch Invescos proprietäre Plattform PROXYintel
Langfristiger Struktur Vorstands-
Transparenz Aktionärswert Vorstandsvergütung
und Führungskräfte
Rechenschaftspflicht Umwelt, Soziales &
Unternehmensführung
Gender Pay Gap
Offenlegung von politischen Spenden und Aktivitäten/Lobbying
Datensicherheit, Privatsphäre und Internetproblematiken
Offenlegung von Aktivitäten im Bereich Klimaschutz
Geschlechtervielfalt in öffentlichen Gremien
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration.
9
Asset Allocation
10Invesco Sustainable Allocation Fund
Die Anlageklassen des Fonds werden flexibel gesteuert
Disziplinierter Prozess bei der Asset Allocation Other ethical concerns
Unsere bewährten systematischen Modelle haben das Ziel, vorherzusagen, ob sich eine Anlageklasse in den
nächsten drei bis sechs Monaten besser als der Geldmarkt entwickelt.
Unser Risikomodel ermittelt gleichzeitig die zu erwartenden Risikobeiträge der zugrunde liegenden
Anlageklassen und optimiert die Anlagequoten, wenn das Risiko ansteigt.
Asset Allocation Bandbreiten des Fonds
Asset Allocation Risiko
Faktoren Faktoren
Aktienquote 0% 70%
Bewertung Vermeidung von Extrem-
ereignissen (“Fat tails”)
Anleihe- Trend
0 Jahre 7 Jahre
Duration Wertschwankungen
Wirtschaftliches Umfeld
Korrelationsschwankungen
Risikoaversion
Währungs- Volle Keine
Positionen Sicherung Sicherung
Quelle: Invesco Analyse, nur zur Illustration. 11Asset Allocation Faktoren
Aus den Ergebnissen der Analyse von vier Faktoren wird das Modellsignal ermittelt
Bewertung Ist der Markt aktuell fair bewertet? Other ethical concerns
Hat sich der Markt besser oder schlechter entwickelt als im historischen
Trend Durchschnitt?
Ist das aktuelle und erwartete geldpolitische und makroökonomische Umfeld
Wirtschaftliches Umfeld günstig für die Anlageklasse?
Risikoaversion Wie groß ist die Bereitschaft der Anleger, Risiko einzugehen?
Modellsignal Kombination der vier Faktoren zu einer Markteinschätzung
Quelle: Invesco Analyse, nur zur Illustration. 12Asset Allocation - Prozess
Kombination von intelligentem Risikomanagement und Aktienmarktpartizipation
Historische Positionierung seit Auflegung Während der Covid-Krise hat der Absicherungsmechanismus sehr gut funktioniert
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18 Mar-19 Jun-19 Sep-19 Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep-20 Dec-20 Mar-21 Jun-21 Sep-21
Aktien Datenreihen3 Anlagen
Geldmarktnahe Anleihen
Fixed Income
Quelle: Invesco, Daten per 30. September 2021. 13Portfoliokonstruktion
14Der Weg zum optimalen Aktienporfolio
Berücksichtigung von ESG auf allen Ebenen
Renditeprognose Risikoprognose
Faktor Qualität ESG Exposure Control
Adverse ESG Momentum
Transaktionskosten- Portfoliokonstruktion Portfoliovorgaben
prognose mit GPMS1 & Restriktionen
CO2-Kontrolle Gescreentes ESG Universum
Finale Überprüfung
Portfolio
Proxy Voting
1Global Portfolio Management System.
Engagement
Nur zur Illustration.
15Der Weg zum optimalen Anleiheportfolio
01 ESG Screening 03 Risikogleichgewichtung
des zugrundeliegenden einzelner Anlageregionen
Anleiheuniversums
02 Investitionen in langlaufende 04 Duration kann zwischen 0 und
Staatsanleihen und supranationale 7 Jahren liegen, je nach Einschätzung
Anleihen von hoher Qualität unserer taktischen Modelle
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. 16Invesco Sustainable Allocation Fund
Wertentwicklung seit Auflage
Indexierte Wertentwicklung (A-Anteile in Euro) Other ethical concerns
120
115
110
105
100
95
90
85
80
12.2017 06.2018 12.2018 06.2019 12.2019 06.2020 12.2020 06.2021
Lfd. Jahr 2021 1 Jahr 3 Jahre Seit Auflage*
Invesco Sustainable Allocation Fund 10,77% 16,69% 4,64% 3,82%
(A-Anteile EUR)
Euribor 3 Monate Index (EUR) -0,41% -0,54% -0,42% -0,40%
Quelle: Invesco, Bloomberg. Stand der Daten: 30. September 2021. Auflage: 12. Dezember 2017. A Anteile, netto. Die vergangene Wertentwicklung ist keine
17
Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. *AnnualisiertInvesco Sustainable Allocation Fund
Zusammenfassung und Fazit
Hauptmerkmale Top 5 Ländergewichte Kreditratings
USA
• Der Fonds verfolgt einen nachhaltigen ESG-Ansatz Aktien
Japan
kombiniert mit einer dynamischen taktischen AAA
Schweiz
Komponente
Deutschland AA
• Der genutzte Investmentprozess ist klar strukturiert und Kanada
diszipliniert Kasse
0% 20% 40% 60% 80%
• ESG-Ansatz: Best-in-Class, negative und Sektorgewichte
Ausschlußkriterien Technologie
Zyklische Konsumgüter
• Potential für attraktive Renditen bei gleichzeitiger Industrie
Risikobegrenzung Gesundheit
Finanzen
Basiskonsumgüter
Grundstoffe
Telekommunikation
Immobilien
Versorger
Kasse
Andere
Quelle: Invesco und FactSet Research Systems Inc.; Daten per 30. September 2021. 0% 5% 10% 15% 20% 25%
18Der Invesco Sustainable Allocation Fund im Überblick
Auflage in 2017: Positive Rendite im Covid-Jahr 2020
“
Umsetzung von Nachhaltigkeit ist ein Kernelement der Strategie
Kombination von dynamischer Asset Allocation und Faktor Investing als
entscheidende Treiber der Wertentwicklung
Überzeugender Track Record1, SFDR Artikel 8-konform2 und mit Febelfin Towards
Sustainability ausgezeichnet
Quelle: Invesco, Daten per 30. September 2021. Die vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. 1 Track
Record meint die Erfolgsgeschichte. Der Begriff wird dazu verwendet, über die Managementleistung eines Unternehmens/ Gesellschaft oder einer
Beteiligungsgesellschaft zu informieren. 2 Bei Sustainable Finance Disclosure Regulation/ nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten („SFDR“) werden
Finanzprodukte in Kategorien unterteilt: Finanzprodukte die keine mit ökologischen/ sozialen Merkmale haben (Artikel 6) mit ökologischen/ sozialen
Merkmale (Artikel 8), Nachhaltige Finanzprodukte mit einer angestrebten Nachhaltigkeitswirkung (Artikel 9) und sonstige Finanzprodukte. Artikel 8 Produkte
berücksichtigen ökologische oder soziale Merkmale in der Investitionsentscheidung. Während der Fondsmanager ESG-Aspekte berücksichtigt, ist er/ sie 19
nicht an bestimmte ESG-Kriterien gebunden und hat die Flexibilität, im gesamten ESG-Spektrum von der besten bis zur schlechtesten Klasse zu investieren.Invesco Sustainable Allocation Fund
Fondsfakten
Anteilsklassen und A EUR: LU1701702372 (1,1%)
Verwaltungsvergütung
C EUR: LU1701702612 (0,7%)
Z EUR: LU1701704584 (0,55%)
Fondsmanager Manuela von Ditfurth, Dr. Martin Kolrep, Frankfurt am Main
Investmentteam Invesco Quantitative Strategies
Rechtlicher Status und Fondsdomizil Luxemburger SICAV
Auflagedatum 12. Dezember 2017
Fondsvolumen 22 Mio. Euro
Quelle: Invesco per 30. September 2021. 20Appendix
21Invesco Quantitative Strategies (IQS)
Spezialist im Bereich Factor Investing und ESG
35 Jahre+ 30 Jahre+ 27 Mrd.
8 Mrd. 60+
Factor ESG USD ESG Team-
USD AuM
Investing Investing AuM mitglieder
Invesco Quantitative Strategies
Research Team Wichtige Meilensteine
• Voll integrierter ESG Investmentprozess
• Natural Language Processing*
200+ 25+ 14+ Jahre
Publikationen Researchanalysten Durchschnittliche • Weiterentwicklung der Portfoliokonstruktion
Industrieerfahrung
Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. Daten per 30. September 2021. *Natural Language Processing versucht, natürliche Sprache zu erfassen und mithilfe von Regeln und
Algorithmen computerbasiert zu verarbeiten. Hierfür werden verschiedene Methoden und Ergebnisse aus den Sprachwissenschaften verwendet und kombiniert Sie mit
moderner Technik und künstlicher Intelligenz 22ESG Implementierung Aktien: Transparenz bei ESG-Kriterien
Controversial Activities Excluded if Controversial Activities Excluded if
Turnover derived from thermal coal mining >=10% Civilian Manufacture or sale of civilian firearms or related products >=10%
Coal Turnover derived from burning coal for power generation >=10% Firearms
Manufacture of civilian firearms or related products >=5%
Proportion in electricity generation fuel mix from coal >=10% Sales that are related to military sales including key parts
>= 5%
or services for conventional weapons
Revenues that comes from projects or the extraction of tar Military
Controversial weapons & financing of cluster munition or
sands and oil shale, as well as the proportion of reserves in 0% 0%
Un- anti-personnel landmines
tar sands or oil shale
conventional Turnover from production and distribution >=10%
oil & gas Involvement in fracking activities Yes Tobacco
Turnover from production >=5%
Involvement in arctic drilling activities Yes
Turnover from pornography and adult entertainment
Fossil fuel >= 10%
Revenues are derived from fossil fuel industries >=10% Adult services or facilitating
industry
entertainment Turnover from pornography and adult entertainment
>=5%
Turnover from nuclear power >=5% services
Nuclear power
Proportion in electricity generation fuel mix from nuclear
>=5% Biodiversity Controversies in the field of endangering biodiversity Yes
power
Chemicals of Controversies regarding human rights in the community in
Production of restricted chemicals Yes
concern particular freedom of association & collective bargaining
Animal testing and extensive farming operations Labour & Controversies in integrationg social standards into supply Yes
Animal Proportion of turnover (expressed as a threshold) that Human rights chain
>=5% Controversies with respect to child & forced labour
Welfare comes from the production of cosmetics tested on animals
and/or from intensive farming operations Controversies with respect to discrimination and diversity
Controversies in the field of community involvement
Production of GMOs for human consumption or industrial Community
(including e.g. impact of operations on the local economy, Yes
uses involvement
responsible tax strategy, transfer of technology and skills)
GMOs No policy to avoid or to label food products containing GM Yes
ingredients in supply of food/beverages and supermarket UN Global
Fail to pass the global compact screening Yes
catering Compact
Quelle: Invesco, V.E; per 30.09.2021. 23Rollierende 5-Jahres Wertentwicklung (netto) in EUR
30.09.2020 – 30.09.2019 – 30.09.2018 – 30.09.2017 – 30.09.2016 –
12 Monate rollierende Wertentwicklung (%) 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2019 30.09.2018* 30.09.2017
Invesco Sustainable Allocation Fund – A Share Klasse
16,69% 2,58% -4,29% 1,27% n.a.
thesaurierend*
Euribor 3 Monate Index (EUR) -0,54% -0,40% -0,33% -0,24% n.a.
Aktive Rendite 17,23% 2,98% -3,95% 1,51% n.a.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung
Quelle: Invesco, Bloomberg. Daten per 30. September 2021. Perioden größer als ein Jahr sind annualisiert. Die Zahlen spiegeln nicht den von einzelnen Anlegern zu zahlenden
Ausgabeaufschlag wider. Die Fondsrenditen verstehen sich einschließlich der reinvestierten Bruttoerträge und abzüglich laufender Gebühren und Transaktionskosten. Die ausgewiesenen
Performancedaten berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten. * Berechnet seit Auflage am 12. Dezember 2017.
24Risikowarnung
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich
angelegten Betrag nicht zurückerhalten. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. Der Fonds wird in Derivate
(komplexe Instrumente) investieren, die gehebelt sind. Dies kann zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann
dynamisch über Anlagen/Anlageklassen hinweg investieren. Dies kann zu gelegentlichen Änderungen des Risikoprofils, zu einer
Underperformance und/oder zu höheren Transaktionskosten führen. Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds. Weitere
Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die vollständigen
Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Anleger, die mit diesen Risiken oder ihren Folgen nicht vertraut sind, sollten sich von ihrem
Finanzberater beraten lassen
25Wichtige Informationen
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ist untersagt. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren. Das Dokument
unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels
vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschließlich der Veranschaulichung und ist keine
Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Stand aller Daten: 30.09.2021, sofern nicht anders angegeben.
Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des
Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie
vorhergesagt eintreten werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge
dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Die veröffentlichten Wertentwicklungsdaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden
Gebühren und Kosten. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für die künftige Wertentwicklung und lassen sich nicht fortschreiben. Dieses Dokument dient
lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu
Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen
sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den
jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte) sind
kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei dem Herausgeber dieser Information. Die von Invesco bereitgestellten Asset- Management-Dienstleistungen
entsprechenden relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag
unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen.
Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt,
Jahres- und Halbjahresberichte, Satzung sowie Treuhandurkunde) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei den Herausgebern dieser Information.
Herausgeber dieses Dokuments in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D-60322 Frankfurt am Main. Das Herkunftsland des Fonds ist
Luxemburg.
EMEA 5082/2021
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