Suisse Romande Property Fund 2021 - ISIN CH0258245064 SIX Symbol SRPF - Immoday
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2021 Suisse Romande Property Fund ISIN CH0258245064 SIX Symbol SRPF
Senkung des Energieverbrauch dank den neuen Fenstern und Heizungsanlage im Philosophes 7, Genf, GE
Inhalt
Einleitung 4
Organisation 7
Mitteilung der Fondsleitung 8
Management-Bericht 11
Vermögensrechnung 14
Erfolgsrechnung 15
Hypothekarische Verbindlichkeiten 16
Vergütungssätze 17
Im Berichtsjahr getätigte Käufe und Verkäufe 19
Liegenschaftenbestand 20
Kennzahlen gemäss AMAS-Richtlinie 22
Ausschüttung der Dividenden 22
Entwicklung des Fonds über die
vergangenen 3 Jahre 23
Grundsätze für die Bewertung und
Berechnung des NIW 24
Besondere wirtschaftliche und
rechtliche Vorkommnisse 26
Weitere Informationen 27
Kurzbericht der Prüfgesellschaft 28
Geographische Lage der Liegenschaften 31
SRPF, Jahresbericht 2021 | 3
Einleitung
Der Suisse Romande Property Fund («SRPF» und übernimmt die ihr durch das Gesetz und den
Fondsvertrag übertragenen Aufgaben.
oder der «Fonds») ist ein Anlagefonds nach
Schweizer Recht der Kategorie «Immobilien- Der Kreis der Anleger ist nicht beschränkt. Der Immo-
fonds» im Sinne des Bundesgesetzes über bilienfonds ist nicht in Anteilsklassen unterteilt.
die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni
Das Ziel des SRPF ist es, das Fondskapital langfristig
2006 (KAG).
zu erhalten und die Ausschüttung einer angemessenen
Dividende zu gewährleisten.
Der Fondsvertrag wurde von der JSS Real Estate Man- Die Fondsleitung legt das Fondsvermögen in Schweizer
agement AG («JSSREM» oder die «Fondsleitung») mit Immobilienwerten an und achtet darauf, dass mindes-
Sitz in Genf, in ihrer Eigenschaft als Fondsleitung, mit tens 80% des Fondsvermögens in der Westschweiz
Zustimmung der Bank J. Safra Sarasin AG mit Sitz in investiert sind.
Basel, in ihrer Eigenschaft als Depotbank, erstellt.
Der SRPF investiert hauptsächlich in Wohn- und Ge-
Der Fonds wurde am 15. Oktober 2014 von der Eidgenös- schäftsimmobilien sowie in andere laut Fondsvertrag
sischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) zugelassen. zugelassene Vermögenswerte.
Er ist seit dem 11. Dezember 2017 an der SIX Swiss
Exchange kotiert und Bestandteil des SXI Real Estate® Fondsleitung
Funds Broad Index. JSS Real Estate Management AG
Rue de la Corraterie 4
Der Immobilienfonds basiert auf einem kollektiven An- 1204 Genf
lagevertrag (Fondsvertrag), in dem sich die Fondslei-
tung verpflichtet, die Anleger entsprechend der Anzahl Depotbank
ihrer Anteile am Immobilienfonds teilhaben zu lassen Bank J. Safra Sarasin AG
und das Fondsvermögen selbstständig und im eigenen Elisabethenstrasse 62
Namen zu verwalten. Die Depotbank ist Vertragspartei 4002 Basel
Verkaufsbeschränkungen
Eine Bewilligung für den Vertrieb im Ausland besteht nicht.
Die Anteile dieses Immobilienfonds dürfen innerhalb der USA
weder angeboten noch abgetreten oder ausgeliefert werden.
4 | SRPF, Jahresbericht 2021
Romont 3, Freiburg, FR
Varis 20, Freiburg, FR
Organisation
Fondsleitung JSS Real Estate Management AG
Rue de la Corraterie 4, 1204 Genf
Verwaltungsrat Oliver Cartade Präsident
Oren-Olivier Puder Vizepräsident
Jean-Pierre Jacquemoud VR-Mitglied
Michael Montebaur VR-Mitglied (ab 24. Juni 2021)
Geschäftsleitung Dan Bihi-Zenou CEO (und Verantwortlcher des Fondsmanagement ad interim,
ab dem 1. Oktober 2021)
Clément Marchenoir CFO
Antoine Chauvière Verantwortlicher des Fondsmanagements
(bis zum 30. September 2021)
Depotbank Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Prüfgesellschaft Deloitte AG, Genf
Ständige Vincent Clapasson Wüest Partner AG, in Zürich und Genf
Schätzungsexperten Philippe Bach Wüest Partner AG, in Zürich und Genf
Liegenschafts- m3 Real Estate SA, Genf
verwaltungen Régie de la Couronne SA, Pully
Die genauen Ausführungsmodalitäten der Aufträge sind in den Verträgen festgelegt, welche
die JSS Real Estate Management AG mit den genannten Anbietern abgeschlossen hat.
Risikomanagement ASMA Asset Management Audit & Compliance SA, Genf
Legal & Compliance J. Safra Sarasin Investmentfonds AG, Basel
SRPF, Jahresbericht 2021 | 7
Mitteilung der
Fondsleitung
Solide Ergebnisse im Jahr 2021 ESG-Massnahmen entwickeln sich positiv und zügig
Im Jahr 2021 hat ein verbesserter Geschäftsverlauf Die Berücksichtigung von ESG ist eine Schlüsselkom-
der SRPF die Erholung des Fonds beschleunigt, so dass ponente für langfristigen Wert und somit für JSSREM
eine positive Performance erzielt werden konnte. und SRPF wesentlich. Dementsprechend wurde im
Laufe des Jahres eine Reihe von Massnahmen ergrif-
Infolgedessen kann JSSREM die Dividende auf CHF 2.95 fen, um in diesem Bereich schnell voranzukommen.
pro Anteil erhöhen. Dies entspricht einer Steigerung Hierzu einige Beispiele:
von 235%, seit JSSREM Mitte 2019 die Verwaltung des • Der Verwaltungsrat verabschiedete eine ESG-Strate-
Fonds übernommen hat. gie sowie entsprechende Richtlinien und Verfahren.
• In Boulevard des Philosophes 7 (GE) wurden die Hei-
Diese Ergebnisse wurden unter Beibehaltung eines zungsanlage und die Fenster des Gebäudes ersetzt,
umsichtigen Risikomanagements erzielt, wie die konti- um die CO2-Emissionen zu reduzieren
nuierliche Verringerung der Finanzierungsanteil und die • In Chemin de la Redoute 14–22 (VD) wurden Isolier-
Erhöhung der Rücklagen, die durch eine Ausschüt- arbeiten durchgeführt, die zu einer deutlichen Sen-
tungsquote von 95% ermöglicht wird, zeigen. kung des Energieverbrauchs führten
• Es wurde eine breit angelegte Studie zur Ermittlung
Zahlreiche wertschaffende Aktivitäten des Photovoltaik-Potenzials des Portfolios in Auftrag
Im Jahr 2021 trugen die folgenden Aktivitäten zur Wert- gegeben, und eine erste Anlage wurde für das
schöpfung für die Anteilseigner von SRPF bei: Gebäude Montfleury 1–3 (GE) geplant
• Es wurden neue Nettomieten von mehr als 1.0 Mio. • Für Gebäude mit hoher Umweltleistung wie in Chemin
CHF gesichert de Mouille-Galand 3–5 (GE), Route d’Aire 162–164–
• In allen Kantonen, in denen SRPF vertreten ist, wur- 166 (GE) und Chemin de la Redoute 14–22 (VD) wur-
den neue Gewerbemietverträge abgeschlossen: in den Steuervergünstigungen und Zuschüsse gewährt
der Rue des Agges 1 und der Rue Saint-Pierre 6 (FR), • Ein umfassender, separater ESG-Bericht wurde erstellt.
in der Rue des Moulins 28 (JU), in der Route du Man-
dement 17 (GE) sowie in Nyon, Lausanne und an Ferner wurden unabhängige ESG-Experten beauftragt,
mehreren anderen Genfer Standorten die ihre Bewertung des Fondsprofils abgegeben haben.
• Die Biometrie-Abteilung des Etat de Genève hat nach Zusammengefasst lässt sich sagen:
Unterzeichnung eines 10-jährigen Mietvertrags ihre • Das ESG-Rating von SRPF entspricht dem des
neuen Räumlichkeiten im ARCenter (GE) bezogen Marktes
• Der Verwaltungsrat hat eine CapEx-Strategie verab- • Das Rating von SRPF ist überdurchschnittlich und
schiedet und mit der Umsetzung begonnen: Entwick- sehr positiv in Bezug auf Governance und soziale
lungsstudien wurden für Route des Arsenaux 9 (FR), Aspekte
Rue de Lyon 71 (GE) in Angriff genommen, und es • Die CapEx-Strategie von SRPF wird eine deutliche
wurden Renovierungsarbeiten in der Avenue Théodore Verbesserung des Umweltprofils des Portfolios
Weber 9 (GE), Rue Rothschild 21 (GE), Chemin de la ermöglichen.
Redoute 14–22 (VD) und Avenue Théodore Vernes
12–24 (GE) durchgeführt.
8 | SRPF, Jahresbericht 2021
Mouille-Galand 3, Vernier, GE
Zuversicht und ehrgeizige Ziele für die Zukunft Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung von JSS
Das Team ist überzeugt, dass die flexible CapEx-Strate- Real Estate Management AG danken den Investoren,
gie des Fonds, sein Engagement in VPI-indexierten Mietern und Partnern der SRPF für ihr andauerndes
Mietverträgen und die soliden Systeme und Prozesse, Vertrauen.
die eingeführt wurden, zuverlässige Voraussetzungen
für weitere Verbesserungen sind.
Oliver Cartade
Daher ist JSSREM zuversichtlich, dass SRPF trotz eines Verwaltungsratspräsident,
Umfelds, das von Unsicherheiten im Zusammenhang JSS Real Estate Management AG
mit der Covid-19-Pandemie, geopolitischer Instabilität
und Inflationsdruck geprägt ist, gut aufgestellt ist, um Dan Bihi-Zenou
die vor 24 Monaten eingeleitete positive Entwicklung CEO, JSS Real Estate Management AG
aufrechtzuerhalten. Im Einklang mit dieser Überzeu-
gung sind die mittelfristigen Ziele von SRPF:
• Kontinuierliche Verbesserung des ESG-Ratings,
• Senkung der CO2-Emissionen,
• Stetiges Bemühen, eine angemessene Dividende
auszuschütten.
SRPF, Jahresbericht 2021 | 9
Arsenaux 9, Freiburg, FR
Management-Bericht
für das Geschäftsjahr 2021
SRPF meldet starke und verbesserte Ergebnisse • Der Nettoertrag erreichte CHF 8’318’917, +28% im
für 2021 Vergleich zu 2020
Im Jahr 2021 haben sich die Finanzzahlen der SRPF • Die Gesamteinnahmen beliefen sich auf CHF
deutlich verbessert: 26’913’297 gegenüber CHF 14’179’985 im Vorjahr
• Der Marktwert der Liegenschaften stieg um 4% von (+90%), begünstigt durch den gestiegenen Marktwert
CHF 464’785’300 per 31. Dezember 2020 auf CHF der Immobilien im Jahr 2021
484’682’000 per 31. Dezember 2021 (trotz des Ver- • Die Mieteinnahmen stiegen um mehr als 5% von CHF
kaufs einer Liegenschaft während des Berichtszeit- 17’734’837 im Jahr 2020 auf CHF 18’699’492 im
raums – siehe Abschnitt Käufe und Verkäufe Seite Jahr 2021, dank der im Jahr 2021 neu unterzeichne-
19) ten Mietverträgen sowie des Endes der mietfreien
• Die Fremdfinanzierungsquote ging auf 28,81% zurück, Zeiträume für die im Jahr 2020 unterzeichneten gewer-
gegenüber 29,94% des Vorjahres blichen Mietverträge, die sich ab 2021 auszahlen
• Das Nettovermögen des Fonds stieg im Vergleich • Der durchschnittliche Finanzierungszinssatz sank auf
zum Vorjahr um 6,6% auf CHF 329’327’599 (CHF 0,56% jährlich (0,77% im Jahr 2020 und 0,96% im
308’855’402 per 31.12.2020) Vorjahr).
• Der Nettoinventarwert (NIW) pro Anteil erreichte per
31. Dezember 2021 CHF 122.71 gegenüber CHF Die im Jahr 2020 begonnenen Gespräche mit Mietern
115.08 per 31. Dezember 2020 und CHF 110.68 im über die Folgen von Covid-19 führten zu Vereinbarun-
Vorjahr: Dies entspricht einem Anstieg von 11% seit gen, soweit dies möglich war. Insofern hatte SRPF im
JSSREM Mitte 2019 die Verwaltung des Fonds über- Jahr 2021 keine finanziellen Auswirkungen aufgrund
nommen hat von Covid auf ihre Mieteinnahmen zu verzeichnen.
Challex 4–6, La Plaine, GE
SRPF, Jahresbericht 2021 | 11Diese soliden Ergebnisse zeigen weiterhin die gute gegenüber dem NIW entspricht. Basierend auf der im
Qualität und das Wachstumspotenzial des Fonds, mit Jahr 2021 ausgeschütteten Dividende bedeutet dies
einer Bruttomietrendite von 3,86% und einer theoreti- eine Ausschüttungsrendite von 2,13%.
schen Mietrendite von 4,53% auf den Marktwert des
Portfolios. Akquisitionen und Verkäufe
Im Laufe des Jahres 2021 veräusserte SRPF eine
Analyse der Indizes Wohnliegenschaft in Meyrin (GE), die kein weiteres
Die Betriebsgewinnmarge (EBIT) stieg von 58,23% im Wertsteigerungspotenzial aufwies, und erzielte damit
Jahr 2020 auf 63,88% im Jahr 2021. Die Fondbe- einen Gewinn von CHF 369’941 (+10%) für den Fonds.
triebsaufwandquote (TER / GAV) betrug 0,78% gegen- Dieser Verkauf ermöglichte es dem Fonds, seine wert-
über 0,77% im Vorjahr. schaffende Investitionsstrategie fortzusetzen (siehe
Details auf Seite 19 dieses Berichts).
Die Eigenkapitalrendite (ROE) stieg auf 8,71% (von
4,77% im Vorjahr), da der Marktwert der Immobilien im Prognose
Jahr 2021 erheblich zunahm. Die Rendite des investier- In Anbetracht des deutlichen Aufwärtstrends bei den
ten Kapitals (ROIC) wurde auf 5,82% erhöht, gegenüber Ausschüttungen (+23% in diesem Jahr) ist JSSREM
3,35% im Jahr 2020. Die Kapitalrendite belief sich auf zuversichtlich, dass der Fonds seinen Anlegern weiter-
8,90% (4,81% im Jahr 2020), da der NIW in diesem hin Wert und Rendite bieten wird.
Jahr weiter anstieg.
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der SRPF-
Die Mietausfallrate sank deutlich von 20,50% im Jahr Finanzierung liegt bei 21 Monaten: Das bedeutet, dass
2020 auf 15,17% im Jahr 2021. JSSREM ist zuversicht- der Fonds gegen einen möglichen Anstieg der kurzfris-
lich, dass sich dieser Wert im Jahr 2022 weiter verbes- tigen Zinssätze relativ gut geschützt ist.
sern wird, und zwar dank:
• der Tatsache, dass die Hauptverluste aufgrund unbe- Die Unsicherheit in Bezug auf Zinssätze, Inflation, geo-
zahlter Mieten bereits im Jahr 2021 verbucht wurden politische Spannungen und Covid-19 veranlasst JSSREM,
und somit keine Auswirkungen auf das kommende ein umsichtiges Cash-Management für den Fonds bei-
Jahr haben werden zubehalten. Der Inflationsdruck wird sich auf die
• der CapEx-Strategie, die den Mietern hilft, in besser Gesamtwirtschaft auswirken, aber SRPF sollte dank
geeignete Räumlichkeiten zu ziehen. seines Engagements in VPI-indexierten Mietverträgen
und seiner flexiblen Investitionsstrategie gut aufge-
Entwicklung des Aktienmarktes stellt sein, um sich daran anzupassen.
Per 31. Dezember 2021 schloss der Börsenkurs von
SRPF bei CHF 112.90, was einem Disagio von 7,99%
Beispiel von Renovierung Beispiel von Renovierung
(Théodore-Weber 9, Genf, GE) (Théodore-Weber 9, Genf, GE)
12 | SRPF, Jahresbericht 2021Tilleuls 31, Pruntrut, JU
Vermögensrechnung
31.12.2021 31.12.2020
Aktiven CHF CHF
Post- und Bankguthaben auf Sicht 3’351’894 3’127’283
Liegenschaften
Bauland, angefangene Bauten 0 0
Wohnbauten 142’538’000 131’422’000
Kommerziell genutzte Liegenschaften 264’326’000 247’219’300
Gemischte Bauten 77’818’000 86’144’000
Total Liegenschaften 484’682’000 464’785’300
Sonstige Aktiven 4’445’810 4’406’872
Total Aktiven 492’479’704 472’319’455
Passiven
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten 88’250’000 94’755’350
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 11’596’273 14’120’634
Langfristige Verbindlichkeiten
Langfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten 51’369’000 44’395’000
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 0 0
Total Passiven 151’215’273 153’270’984
Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern 341’264’431 319’048’472
Geschätzte Liquidationssteuern –11’936’832 –10’193’069
Nettofondsvermögen 329’327’599 308’855’402
Veränderung des Nettofondsvermögens
Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 308’855’402 297’037’154
Ausschüttung –6’441’101 –2’361’737
Zwischenausschüttung 0 0
Saldo aus dem Anteilverkehr 0 0
Gesamterfolg der Berichtsperiode 26’913’297 14’179’985
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 329’327’599 308’855’402
Entwicklung der Anzahl (zurückgenommener und ausgegebener) Anteile
Bestand zu Beginn der Berichtsperiode 2’683’792 2’683’792
Ausgegebene Anteile 0 0
Zurückgenommene Anteile 0 0
Anzahl Anteile im Umlauf 2’683’792 2’683’792
Nettoinventarwert pro Anteil 122.71 115.08
Weitere Informationen (Anhang 3 Art. 95 KKV-FINMA)
Höhe des Abschreibungskontos der Grundstücke 0 0
Höhe des Rückstellungskontos für künftige Reparaturen 0 0
Betrag auf dem Konto für Reinvestitionen 0 0
Anzahl der auf Ende des nächsten Rechnungsjahres gekündigten Anteile 0 0
14 | SRPF, Jahresbericht 2021Erfolgsrechnung
31.12.2021 31.12.2020
CHF CHF
Ertrag
Erträge der Post- und Bankguthaben 380’677 389’735
Mietzinseinnahmen (erzielte Bruttoerträge) 18’699’492 17’734’837
Aktivierte Bauzinsen 58’785 319’293
Sonstige Erträge 1’371’457 69’632
Total Erträge 20’510’410 18’513’497
Aufwand
Hypothekarzinsen und Zinsen aus hypothekarisch gesicherten Verbindlichkeiten 1’091’617 1’281’012
Sonstige Negativzinsen 372’903 384’821
Unterhalt und Reparaturen 1’183’963 1’776’736
Liegenschaftenverwaltung
Liegenschaftsaufwand 3’588’508 2’751’853
Verwaltungsaufwand 1’199’448 1’148’216
Schätzungs- und Prüfaufwand 176’093 202’806
Direkte Steuern 2’138’087 2’146’421
Bankspesen 22’976 26’992
Publikations-, Druck- und andere Kosten 11’787 23’422
Reglementarische Vergütung an die Fondsleitung 2’064’207 1’960’256
Reglementarische Vergütung an die Depotbank 187’569 179’857
Sonstige Aufwendungen 154’335 142’712
Total Aufwand 12’191’493 12’025’103
Erfolg
Nettoerfolg 8’318’917 6’488’394
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 369’941 –917’005
Realisierter Erfolg 8’688’858 5’571’390
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 19’968’201 9’285’415
Liquidationssteuern –1’743’762 –676’819
Gesamterfolg 26’913’297 14’179’985
Verwendung des Erfolgs
Realisierter Erfolg 8’688’858 5’571’390
Vortrag des Kapitalgewinns des Vorjahres 0 0
Vortrag des ordentlichen Erfolgs des Vorjahres 2’389’766 3’259’477
Zur Verteilung verfügbarer Erfolg 11’078’624 8’830’867
Ausgeschüttetes Kapital 0 0
Ausgeschüttete Erträge 7’917’186 6’441’101
Vortrag des ordentlichen Erfolgs auf neue Rechnung 3’161’438 2’389’766
SRPF, Jahresbericht 2021 | 15Hypothekarische Verbindlichkeiten
Auflistung der Hypothekarschulden
Typ CHF Satz Von Fälligkeit
Kurzfristige Schulden
ATF 15’000’000 0,40% 30.11.2021 28.02.2022
ATF 10’000’000 0,45% 10.12.2021 10.03.2022
ATF 2’000’000 0,50% 29.12.2021 29.03.2022
Saron 3 Monate 56’750’000 0,25% 16.12.2021 31.03.2022
Fix 4’500’000 1,15% 21.07.2017 31.12.2022
Durchschnittlicher gewichteter
Total kurzfristige Schulden 88’250’000 0,35% Zinssatz ≤ 1 Jahr
Langfristige Schulden
Fix 5’675’000 2,13% 15.07.2014 15.07.2023
Fix 5’418’000 0,88% 14.09.2018 14.09.2023
Fix 1’935’000 0,88% 14.09.2018 14.09.2023
Fix 1’800’000 0,40% 02.10.2021 02.10.2023
Fix 10’000’000 0,40% 16.12.2021 16.12.2023
Fix 2’556’000 2,39% 25.02.2014 25.02.2024
Fix 1’000’000 1,90% 07.10.2014 07.10.2024
Fix 1’430’000 2,27% 30.11.2015 30.11.2024
Fix 1’080’000 2,27% 30.11.2015 30.11.2024
Fix 475’000 1,80% 13.03.2015 13.03.2025
Durchschnittlicher gewichteter
Total langfristige Schulden (1 bis 5 Jahre) 31’369’000 1,21% Zinssatz von 1 bis 5 Jahre
Fix 20’000’000 0,45% 08.01.2020 08.01.2030
Durchschnittlicher gewichteter
Total langfristige Schulden (mehr als 5 Jahre) 20’000’000 0,45% Zinssatz > 5 ans
Total langfristige Schulden 51’369’000 0,91%
Durchschnittlicher
Total 139’619’000 0,56% gewichteter Zinssatz
16 | SRPF, Jahresbericht 2021Vergütungssätze
Angaben zu den gemäss Fondsvertrag und Fondsprospekt angewandten Sätzen
Jahreshöchstsatz gemäss
Fondsprospekt Angewandter Satz
Vergütung an die Fondsleitung
Für die Verwaltungskommission (Artikel 20 Absatz 1 des Fondsvertrags) 1,00% 0,65%
Für die Ausgabekommission (Artikel 19 Absatz 1 des Fondsvertrags) 5,00% na
Für den Kauf oder Verkauf von Liegenschaften (Artikel 20 Absatz 4 des Fondsvertrags) 3,00% 3,00%
Für die Einleitung von Machbarkeitsstudien und die Vertretung des Bauleiters
(Artikel 20 Absatz 4 des Fondsvertrags) 3,00% 3,00%
Für die Bemühungen betreffend Projektentwicklungen und Baustellenüberwachung Übliche
(Artikel 20 Absatz 4 des Fondsvertrags) SIA-Provision max. 5,00%
Für die Liegenschaftsverwaltung (Artikel 20 Absatz 4 des Fondsvertrags) 6,00% 6,00%
Für die Dividendenvergütung (auf den ausgezahlten Betrag)
(Artikel 20 Absatz 3 des Fondsvertrags) 0,50% 0,50%
Vergütung an die Depotbank
Für die Aufbewahrung des Fondsvermögens, Besorgung des Zahlungsverkehrs
(Artikel 20 Absatz 2 des Fondsvertrags) 0,06 % 0,06%
Transparente Offenlegung der Verwaltungskommissionen
Die Fondsleitung kann aus der Verwaltungskommission Retrozessionen an Vertriebsträger zahlen als Vergütung für
ihre Tätigkeiten im Zusammenhang mit dem Verkauf und der Vermittlung von Fondsanteilen (Artikel 20 Absatz 7 des
Fondsvertrags). Die Fondsleitung gewährt keine Rabatte oder Retrozessionen im Sinne der Transparenzrichtlinie
der AMAS vom 22. Mai 2014.
Lyon 71, Genf, GE
SRPF, Jahresbericht 2021 | 17ARCenter, Vernier, GE
Im Berichtsjahr getätigte
Käufe und Verkäufe
Käufe
Vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 fanden keine Kaufe statt.
Verkäufe
Kanton Gemeinde Adresse Typ Verkaufsdatum Verkaufspreis
CHF
GE Meyrin Rue des Lattes 41 Wohnbauten 31.03.2021 4’070’000
Total Verkäufe 4’070’000
Neue Einrichtung des neuen 10-jährigen Co-Working-Mieters im ARCenter, Vernier, GE
SRPF, Jahresbericht 2021 | 19Liegenschaftenverzeichnis
Kanton Gemeinde Adresse Typ Einstandspreis Verkehrswert Mietzins-
einnahmen
GE Aïre Route Aïre 162–164–166 1
Wohnbauten 3’574’593 4’299’000 185’604
GE Chêne-Bougeries Rue de Chêne-Bougeries 17 Gemischt 2’552’292 3’113’000 117’888
Rue de Chêne-Bougeries 19/
GE Chêne-Bougeries Chemin de la Fontaine 3–5 Gemischt 5’097’285 6’907’000 223’420
GE Chêne-Bougeries Chemin du Pont-de-Ville 18 Kommerziell 384’045 605’000 0
GE Genf Place du Bourg-de-Four 33 Gemischt 2’793’704 3’842’000 128’776
GE Genf Boulevard des Philosophes 7 1
Gemischt 10’121’828 16’480’000 546’074
GE Genf Rue Rothschild 21 1
Wohnbauten 6’089’289 7’913’000 275’020
GE Genf Avenue Théodore-Weber 9 1
Wohnbauten 9’895’804 15’490’000 500’012
GE Genf Rue de Lyon 71 1
Wohnbauten 12’434’374 17’730’000 654’823
GE La Plaine/Dardagny Route de Challex 4–6 Wohnbauten 11’528’147 13’480’000 587’530
GE Meyrin Route du Mandement 17 Wohnbauten 8’170’006 9’538’000 403’524
GE Satigny Route d’Aire la Ville 225–229 Gemischt 35’526’196 34’010’000 1’228’638
GE Versoix Avenue Théodore Vernes 12–14 1
Wohnbauten 9’347’572 12’360’000 463’398
GE Genf Avenue Pictet-de-Rochemont 29 1
Wohnbauten 9’481’383 14’140’000 434’764
GE Vernier Ch. Mouille-Galand 5/Route de Peney 20 Kommerziell 22’337’768 22’630’000 832’176
GE Vernier Ch. Mouille-Galand 3/Route de Peney 20 Kommerziell 32’686’441 43’390’000 1’434’533
GE Vernier Route de Montfleury 1–3 1
Kommerziell 94’646’087 87’780’000 3’353’079
VD Clarens Rue du Lac 54 Wohnbauten 4’847’402 4’438’000 141’932
VD Lausanne Place Grand-Saint-Jean 2 Kommerziell 11’559’680 18’260’000 594’134
VD Lausanne Place du Tunnel 13–14 1
Kommerziell 5’966’930 8’691’000 336’560
VD Lausanne Chemin de Renens 55–57/Av. Morges 92 1 Gemischt 3’759’971 5’210’000 192’300
VD Lonay Chemin des Mouettes 1
Kommerziell STOWE 2’134’795 1’995’000 116’002
VD Lonay Chemin des Mouettes 1 (lot 8) Kommerziell STOWE 1’958’381 1’831’000 89’104
VD Montreux Chemin du Réchon 7 1
Wohnbauten 2’079’424 2’204’000 79’490
VD Nyon Chemin de la Redoute 14–22 Wohnbauten 30’710’814 32’350’000 1’281’639
VD Prangins Route de l'Aérodrome 73–75 Kommerziell 3’349’124 2’612’000 161’923
VD Renens Avenue de Préfaully 28–30 Kommerziell 7’524’191 8’210’000 406’486
VD Vevey Rue des Bosquets 14–15 Gemischt 3’617’388 3’450’000 131’160
FR Bulle Rue de Gruyères 56 Gemischt 2’784’256 2’232’000 90’910
FR Bulle Rue des Agges / Rte des Granges 1
Gemischt 2’647’635 2’574’000 106’335
FR Freiburg Rue de Romont 3 Kommerziell 3’831’084 3’852’000 138’450
FR Freiburg Route des Arsenaux 9/ Rue du Simplon 13 Kommerziell 24’898’920 19’830’000 906’377
FR Freiburg Rue du Varis 20 Wohnbauten 2’563’053 3’044’000 99’173
FR Freiburg Rue Saint-Pierre 6 Kommerziell 27’593’510 26’520’000 1’324’600
NE Neuenburg Rue de Maillefer 11b /11c Kommerziell STOWE 5’314’820 4’850’000 196’990
JU Delsberg Rue des Moulins 28 Kommerziell 14’893’124 13’270’000 638’678
JU Pruntrut Rue des Tilleuls 31–33 Wohnbauten 6’044’961 5’552’000 209’659
Total 444’746’277 484’682’000 18’611’160
1
Indirekter Besitz
20 | SRPF, Jahresbericht 2021Zusammenfassung
Typ Einstandspreis Verkehrswert Mietzinseinnahmen
Grundstücke, angefangene Bauten 0 0 0
Wohnbauten 116‘766‘821 142‘538‘000 5‘316‘566
Kommerziell genutzte Liegenschaften 249‘670‘905 255‘650‘000 10‘126‘996
Kommerziell genutzte Liegenschaften im Stockwerkeigentum (STOWE) 9‘407‘996 8‘676‘000 402‘096
Gemischte Bauten 68‘900‘555 77‘818‘000 2‘765‘501
Total 444‘746‘277 484‘682‘000 18‘611‘160
Immobilien-Typen
Kommerziell genutzte Liegenschaften: Liegenschaften, die ausschliesslich oder zu einem überwiegenden Teil kommer-
ziellen Zwecken dienen; der kommerzielle Anteil gilt dann als überwiegend, wenn der Ertrag daraus mindestens 60%
des Liegenschaftsertrages ausmacht (Art. 86b KKV).
Bauten mit gemischter Nutzung (die sowohl Wohn- als auch kommerziellen Zwecken dienen); eine gemischte Nutzung
liegt vor, wenn der Ertrag aus dem kommerziellen Anteil mehr als 20%, aber weniger als 60% des Liegenschaftsertrages
ausmacht (Art. 86c KKV).
Liste der vertraglichen Zahlungsverpflichtungen für Immobilienkäufe und Mandate für Bau
und Investitionen in Gebäuden zum 31. Dezember 2021
Zum Bilanzstichtag bestehen keine vertraglichen Zahlungsverpflichtungen im Zusammenhang mit Immobilienkäufen
oder Mandate für Bau und Investitionen in Gebäuden.
Mouille-Galand 5, Vernier, GE
SRPF, Jahresbericht 2021 | 21Kennzahlen gemäss
AMAS-Richtlinie
31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
Mietzinsausfallrate1 15,17% 20,50% 11,56%
Fremdfinanzierungsquote 28,81% 29,94% 31,95%
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 63,88% 58,23% 47,39%
Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) 0,78% 0,77% 0,80%
Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF MV) 1,24% 1,32% 1,26%
Eigenkapitalrendite «Return on Equity» (ROE) 8,71% 4,77% 0,43%
Rendite auf das investierte Kapital “Return on Invested Capital” (ROIC) 5,82% 3,35% 0,72%
Ausschüttungsrendite 2,13% 0,76% 2,18%
Ausschüttungsquote 95,17% 99,27% 70,18%
Agio / Disagio –7,99% 0,36% 1,65%
Anlagerendite 8,90% 4,81% 0,44%
1
Diese Rate schliesst Sonderkonditionen aus, die den Mietern während der Vermarktungsperiode und nach Übergabe von Neubauten gewährt werden.
Fondsperformance 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
Suisse Romande Property Fund –0,17% 3,58% –0,94%
SXI Real Estate® Funds Broad Index 7,32% 10,81% 27,46%
Die Angaben zu der in der Vergangenheit erzielten Performance und Rendite liefern keine Hinweise auf die laufende
oder die zukünftige Wertentwicklung und Rendite.
In den Angaben zur Performance und Rendite wurden keine Kommissionen und Kosten berücksichtigt, die bei
der Zeichnung und bei Rückkauf von Anteilen erhoben werden können. Bei ihrer Berechnung wurde davon ausge-
gangen, dass die gezahlte Bruttodividende sofort wieder in den Fonds investiert wird.
Dividenden
Die Gesamtausschüttung für das am 31. Dezember 2021 endende Jahr beträgt CHF 7’917’186. Dividende von
CHF 2.95 brutto pro Einheit. Die Coupons 13 und 14 werden bis spätestens 05.05.2022 einlösbar sein.
Coupons CHF per Anteil
Coupon Nr. 13 Rendite auf Immobilienvermögen, direkter Besitz 2.04
Coupon Nr. 14 Rendite auf Immobilienvermögen, indirekter Besitz 0.91
Total 2.95
Nettorendite (nach Verrechnungssteuer) CHF per Anteil
Coupon Nr. 13 Rendite auf Immobilienvermögen, direkter Besitz 2.04
Coupon Nr. 14 Rendite auf Immobilienvermögen, indirekter Besitz 0.59
Total 2.63
22 | SRPF, Jahresbericht 2021Entwicklung des Fonds über
die vergangenen 3 Jahre*
Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert (NIW)
CHF CHF
2021 329‘327‘599 2‘683‘792 122.71
2020 308‘855‘402 2‘683‘792 115.08
2019 297‘037‘154 2‘683‘792 110.68
* (Stand 31. Dezember und gemäss Artikel 103 Absatz 2 KKV-FINMA)
Eingang des Serviced Apartments in Mouille-Galand 5, Vernier, GE
SRPF, Jahresbericht 2021 | 23Grundsätze für die schaft zu marktüblichen Konditionen veräussert werden
könnte. Gleichwohl können sich anlässlich von Liegen-
Bewertung und schaftskäufen und -verkäufen in Einzelfällen günstige
Gelegenheiten bieten, die bestmöglich im Interesse des
Berechnung des NIW Fonds genutzt werden. Daher können die erzielten Preise
unter Umständen von den Schätzwerten abweichen.
Der Nettoinventarwert des Fonds wird alljährlich und bei
Grundsätze für die Bewertung und jeder Ausgabe von Anteilen ermittelt. Der Nettoinventar-
Berechnung des Nettoinventarwerts wert pro Anteil ergibt sich aus dem Verkehrswert des
Die Liegenschaften (einschliesslich unbebauter Grund- Fondsvermögens abzüglich allfälliger Verbindlichkeiten
stücke und angefangener Bauten) wurden gemäss den des Fonds, dividiert durch die Anzahl Anteile im Umlauf.
gesetzlichen Bestimmungen und der Richtlinie der Asset Die Vermögensrechnung und die Erfolgsrechnung wer-
Management Association Switzerland (AMAS) über die den in Übereinstimmung mit Art. 95 KKV-FINMA und den
Immobilienfonds vom 2. April 2008 (in der Fassung vom geltenden Selbstregulierungsregeln erstellt.
13. September 2016) von unabhängigen Schätzungs-
experten gemäss der Discounted-Cash-Flow-Methode Die Gutachten für den gesamten Immobilienbestand des
(DCF) bewertet. Bei dieser Bewertungsmethode wird Portfolios zum 31. Dezember 2021 wurden von Wüest
das Ertragspotenzial jeder Liegenschaft auf Grundlage Partner erstellt. Nachfolgend wird die von ihnen verwen-
der zukünftigen und über einen gegebenen Zeitraum dete Methode erläutert.
prognostizierten Einnahmen und Ausgaben ermittelt.
Die so berechneten Netto-Zahlungsströme werden dis- Methode von Wüest Partner AG
kontiert. Die Summe der diskontierten Zahlungsströme Wüest Partner wendet das Discounted-Cash-Flow-Modell
zuzüglich des Residualwerts der Liegenschaft ergibt (DCF) für zwei Zeiträume an, d. h., Cashflows werden
deren Verkehrswert. Dieser entspricht zum Bewertungs- in Form von Ausgabewerten für einen Zeithorizont von
zeitpunkt dem fairen Marktwert der Liegenschaft. zehn Jahren sowie als ewige Rente für einen weiteren
(unbegrenzten) Zeithorizont geschätzt. Die ewige Rente
Jeder Schätzungsexperte beurteilt die Wertentwicklung im Jahr elf wird auf der Grundlage einer Annuität model-
der Objekte völlig unabhängig, verwendet eigene Para‑ lierter Cashflows von Jahr elf bis unendlich berechnet.
meter für sein Modell zur Berechnung der abgezinsten Der theoretische Ausgabe- bzw. Verkaufswert wird auf
Zahlungsströme und bestimmt auch den Diskontierungs- Grundlage der Kapitalisierung einer ewigen Rente (auf
satz. Die Liegenschaften werden zum Verkehrswert be- Englisch auch «terminal value» oder «residual value»
wertet. Dieser entspricht dem Betrag, zu dem eine Liegen- genannt) ermittelt. Der Marktwert zum Bewertungszeit-
punkt ergibt sich aus den diskontierten Netto-Cashflows
der Zeiträume 1 bis 10 zuzüglich des Residualwerts der
Liegenschaft. Im Übrigen werden die erwarteten Cash-
flows in Echtzeit dargestellt, was den Vorteil einer bes-
seren Leserlichkeit der Prognosen hat. Der Mietertrag
der einzelnen Liegenschaften wird für jedes einzelne
Objekt unter Berücksichtigung der gegenwärtigen Situa-
tion und der potenziellen Marktmieten (abgeschlossene
Mietverträge und Mietzinsen der laufenden Angebote)
detailliert analysiert. Bei der Prüfung der Mietverträge
können die Art der Mietverträge und deren Fristen berück-
sichtigt werden und es kann dadurch festgestellt werden,
ob Nebenkosten, Umbauten zulasten des Mieters und/
oder Vermieters, unentgeltliche Nutzungsüberlassungen
usw. bestehen. Zudem ist die Einbeziehung einer struk-
Bourg-de-Four, Genf, GE
24 | SRPF, Jahresbericht 2021Challex 4–6, La Plaine, GE
turellen Leerstandsquote für die verschiedenen Arten Diskontierungssatz wird dank der von Anlegern gefor-
der Nutzung zulässig. Für die Kostenanalyse dienen die derten, regelmässigen Überwachung der Rentabilität
Betriebsabrechnungen der Vorjahre als Arbeitsgrundlage. entsprechend dem Risiko angepasst. Er ist auf der Grund-
Sie wird mit den Benchmarks von Wüest Partner und der lage eines risikofreien Zinssatzes (langfristige Bundes-
Beurteilung des Zustands jeder Liegenschaft ergänzt. anleihen) sowie der Prämien für das allgemeine Immo-
Dabei werden insbesondere die Renovierungs- und In- bilienrisiko (Illiquiditätsprämie, Marktrisiko) und für die
standsetzungskosten auf Grundlage eines Splits des Neu- spezifischen Risiken der Liegenschaft (Mikrosituation,
werts der Liegenschaft in Abhängigkeit von ihren einzel- Eigentumsform, Qualität des Objekts usw.) definiert.
nen Bauelementen und ihrer Lebensdauer geschätzt. Die
Ermittlung des anwendbaren Abzinsungssatzes widerspie- Der gewichtete durchschnittliche reale Diskontierungs-
gelt die Einschätzung des mit der betroffenen Liegen- satz für das betrachtete Geschäftsjahr (zum 31.12.2021)
schaft verbundenen Risikos. Um diesen Wert festzule- betrug 3,09%, und die für die Einzelbewertungen der Im-
gen, berücksichtigt Wüest Partner sowohl die spezifischen mobilien angewandten Sätze lagen in einer Spanne zwi-
Merkmale der Liegenschaft als auch die standort- und schen 2,4% und 4,0%.
marktgebundenen Einflussfaktoren. Der marktgerechte
SRPF, Jahresbericht 2021 | 25Informationen zu konkreten wirtschaft-
lichen bzw. rechtlichen Angelegenheiten
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Berichts staatlichen Anordnungen zur Eindämmung der Pande-
herrscht nach wie vor Ungewissheit über die weitere mie zum Teil stark eingeschränkt oder lahmgelegt. Ei-
Entwicklung der geopolitischen Instabilität in Europa nige Wirtschaftszweige sind von den Massnahmen be-
und der Coronavirus-Krise. Leider sind die Aktien- sonders stark betroffen. Die Auswirkungen aufgrund
märkte aufgrund dieser Umstände sehr volatil. Obwohl von Covid-19 haben sich im Jahr 2021 als Verlust von
die Reisebeschränkungen weitgehend aufgehoben wur- CHF 187‘000 niedergeschlagen, der bereits im Jahr
den, konnte der Rückgang der Fertigungsindustrie noch 2020 zurückgestellt worden war.
nicht wettgenacht werden. Der massive Zustrom von
Flüchtlingen und die Vertreibung von Menschen betrifft Die Zahl der Rechtsstreitigkeiten mit Mietern und
den europäischen Kontinent und die Schweiz. Gemein- Dienstleistern im Allgemeinen konnte deutlich niedrig
sam mit Behörden und Partnern könnten sich Möglich- gehalten werden. Daher erwarten wir für 2022 eine wei-
keiten zur Unterstützung der Flüchtlinge ergeben. Die tere Verbesserung der Mietausfallquote. Erwähnens-
erhöhte Marktvolatilität kann die Performance und das wert ist, dass JSSREM im Rahmen einer Vereinbarung
Entwicklungspotenzial des Fonds im 2022 noch beein- mit dem Leiter der vorherigen Fondsleitungsgesell-
trächtigen, obwohl die Schweiz und insbesondere die schaft einen zusätzlichen ausserordentlichen Ertrag
Schweizer Immobilien die Rolle des «sicheren Hafens» von 1,285 Millionen Schweizer Franken für den Fonds
zu spielen scheinen, z.B. hat sich der Schweizer Fran- erzielen konnte.
ken gefestigt und die Indizes der Schweizer Immobilien-
fonds haben zugelegt. Im Weiteren bestätigt JSSREM, dass sie weder von na-
hestehenden Personen noch für nahestehende Perso-
Die Coronavirus-Krise hat die Wirtschaft im Jahr 2021 nen bestimmte Immobilien erworben oder veräussert
hart getroffen. Einerseits haben die weltweiten Be- hat und dass die übrigen Geschäfte mit nahestehenden
schränkungen für Produktionsbetriebe und Geschäfts- Personen zu Marktkonditionen getätigt wurden (Kap. 18
aktivitäten das Schweizer Wirtschaftswachstum abrupt der Richtlinien betreffend die Immobilienfonds der
gebremst. Andererseits wurden und werden auch in der AMAS, Asset Management Association Switzerland).
Schweiz viele wirtschaftliche Aktivitäten durch die
Grand-Saint-Jean 2, Lausanne, VD Renens 55, Lausanne, VD
26 | SRPF, Jahresbericht 2021Weitere Informationen
Liste der Mieter, die mehr als 5% der Liste der von Capital Real Estate SA
Mietzinseinnahmen ausmachen: gehaltenen Immobilien:
Es gibt keinen Mieter, auf den Mietzinseinnahmen von Boulevard des Philosophes 7, Genf
5% oder mehr der Gesamtmieteinnahmen entfallen. Chemin du Réchon 7, Montreux
Rue Rothschild 21, Genf
Informationen zu Derivaten: Avenue Théodore-Weber 9, Genf
Der Fonds hält keine derivativen Finanzinstrumente. Rue de Lyon 71, Genf
Avenue de Morges 92 /
Konsolidierung der Immobiliengesellschaften: Chemin de Renens 55–57, Lausanne
Der Fonds besitzt zwei Immobiliengesellschaften: Place du Tunnel 13–14, Lausanne
Capital Real Estate SA, im Besitz des Fonds seit 2016, Chemin des Mouettes 1, Lonay
und Arcenter SA, im Besitz des Fonds seit März 2019. Route des Granges/Rue des Agges, Bulle
Diese Immobiliengesellschaften werden im Jahresab- Route d’Aïre 162–164–166, Aïre
schluss des Fonds vollständig konsolidiert (Rechnungs- Avenue Théodore Vernes 12–14, Versoix
abschluss zum 31. Dezember). Avenue Pictet-de-Rochemont 29, Genf
Liste der von Arcenter SA gehaltenen Immobilien:
Route de Montfleury 1–3, Vernier
Migros – ein langfritiger, stabiler Mieter im ARCenter, Vernier, GE
SRPF, Jahresbericht 2021 | 27Kurzbericht der Prüfgesellschaft
Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung des Anlagefonds
Suisse Romande Property Fund
Jahresrechnung für das am 31.12.2021 abgeschlos- in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder
sene Geschäftsjahr und Bericht der Prüfgesellschaft Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berück-
Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir sichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es
die beiliegende Jahresrechnung des Anlagefonds Suisse für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist,
Romande Property Fund, bestehend aus der Vermögens- um die den Umständen entsprechenden Prüfungshand-
rechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die lungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über
Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsys-
sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b–h tems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurtei-
und Art. 90 des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes lung der Angemessenheit der angewandten Rechnungs-
(KAG) für das am 31. Dezember 2021 abgeschlossene legungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen
Geschäftsjahr geprüft (Seiten 7, 14 zu 27). Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung
der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von
Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und
Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.
der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit dem schwei-
zerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Prüfungsurteil
Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung
verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Aus- für das am 31. Dezember 2021 abgeschlossene Ge-
gestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines schäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz,
internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag
der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen und dem Prospekt.
Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist.
Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung Berichterstattung aufgrund weiterer
für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rech- gesetzlicher Vorschriften
nungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemesse- Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen
ner Schätzungen verantwortlich. an die Zulassung sowie an die Unabhängigkeit gemäss
Revisionsaufsichtsgesetz erfüllen und keine mit unserer
Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.
Prüfgesellschaft
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Deloitte SA
Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir
haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schwei- Christian Weber Jamal Kherroubi
zerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisor
vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prü- Leitender Prüfer
fung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichen- Genf, 25. April 2022
de Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von
wesentlichen falschen Angaben ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungs-
handlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die
in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sons-
tigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt
Die französische Fassung des Jahresberichts war Gegenstand einer
im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst Prüfung durch die Prüfgesellschaft. Daher ist es ausschliesslich diese
eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Anga-ben Fassung, auf welche der Kurzbericht der Prüfgesellschaft Bezug nimmt.
28 | SRPF, Jahresbericht 2021Energiesparende Dachisolierung und Avenue
Renovierung
Théodore-Weber
am Redoute9,14,
Geneva,
Nyon, GE
VDBosquets 14, Vevey, VD
Geographische Lage
der Liegenschaften
Geographische Aufteilung Aufteilung nach Typ
(Anzahl Immobilien) (Anzahl Immobilien)
(2)
(1)
(12)
(6) (17) (13)
(11)
(12)
Genf 65% kommerzielle Bauten 56%
Waadt 18% Wohnbauten 29%
Freiburg 12% gemischte Bauten 15%
Jura 4%
Neuenburg 1%
SRPF, Jahresbericht 2021 | 31JSS Real Estate Management AG Rue de la Corraterie 4 1204 Genf T: +41 (0)58 317 57 80 F: +41 (0)58 317 57 99 E: jssrem@jssrem.ch www.jssrem.ch
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