Unser Know-how für Ihre Sicherheit - Nabaltec - ein führender Anbieter von umweltfreundlichen, flammhemmenden Füllstoffen und Spezialoxiden
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Unser Know-how für Ihre Sicherheit
Nabaltec – ein führender Anbieter
von umweltfreundlichen, flammhemmenden Füllstoffen
und Spezialoxiden
1
Das Unternehmen in Kürze
UMSATZ 9M/2021 EBIT 9M/2021* BRANCHE
CHEMISCHE
140,6 MIO. EURO 17,0 MIO. EURO
INDUSTRIE
MITARBEITER 9M/2021 PRODUKTIONS- EXPORT-
STANDORTE QUOTE 9M/2021
478 3 74,7 %
CA. 800 KUNDEN
SEIT 1937
JAHRESKAPAZITÄT
CA. 50 VERTRETUNGEN
IM GESCHÄFT CA. 265.000 t
* davon Sondereffekt in Höhe von -1,3 Mio. Euro 2
2
Nabaltec-Konzern
Nabaltec AG
Schwandorf, DEUTSCHLAND
Hauptstandort
Naprotec LLC
Chattanooga, TN, USA
Asia Pacific
Nabaltec Asia Pacific K.K.
Tokio, JAPAN
Shanghai
USA
Nabaltec (Shanghai) Trading Co., Ltd.
Nabaltec USA Corporation Nashtec LLC
Corpus Christi, TX, USA Shanghai, CHINA
Corpus Christi, TX, USA
3
3
Produktsegmente
Funktionale Füllstoffe Spezialoxide
Produktsegmente Umsatz 9M/2021: 97,7 Mio. Euro Umsatz 9M/2021: 42,9 Mio. Euro
Produktbereiche
Aluminiumhydroxide Böhmite Aluminiumoxide Keramische Massen
verschleißfest, elektrisch isolierend,
Eigenschaften umweltfreundlich, rauchmindernd,
korrosionsbeständig,
flammhemmend, nicht abrasiv
temperaturwechselbeständig
Europa: 123.000 t Aluminiumhydroxide Europa: 72.000 t Spezialoxide
Kapazitäten* 10.000 t Böhmite
USA: 60.000 t Aluminiumhydroxide
Rohstoffe Aluminiumhydroxid Aluminiumoxid
* Kapazität auf Basis vom Produktmix 4
4
Marktsegmente 9M/2021
Kabel: 34 % Harze & Dispersionen: 12 %
Anwendungsbeispiele
• Auskleidung von Hochöfen
• Ballistische Keramik
• Dämmstoffe
• Datenkabel
Batterie: 12 % Gummi & Elastomere: 5 %
• Dichtungen
• Hochspannungsisolatoren
• Katalysatoren
• Keramikfilter
• Klebstoffe
Poliermittel: 2 % Feuerfest: 14 % • Leiterplatten
• Poliermittel
• Reifen
• Separatorfolien
• Stromkabel
Technische Keramik: 11 % Sonstige: 9 % • Zündkerzen
Adsorbentien & Katalyse: 1 %
5
5
Funktionale Füllstoffe
Oligopolistisches Wettbewerbsumfeld*
Marktvolumen Aluminiumhydroxide
für Flammschutzmittel Huber
in Tausend Tonnen KC
Engineered
Corporation
Materials
1.246
1.146
1.051 INOTAL Eti Alüminyum
971
Markttreiber Aluminiumhydroxid**
steigende Anforderungen an Brandschutz in Verbindung mit reduzierter
Rauchentwicklung (z. B. CPR in EU)
Trend zu umweltfreundlichen Produkten (z. B. RoHS & WEEE,
2019 2021 2023 2025
Circular Economy)
CAGR 4,2 % bis 2025 auf Basis ATH
weltweite Wachstumsimpulse für Kunststoffe (Bau, Automotive sowie Elektronik-
(Frost & Sullivan, 2019)
& Elektroindustrie)
* ohne China; ** CPR – Construction Products Regulation, RoHS – Restriction of Hazardous Substances, WEEE – Waste from Electrical and Electronic Equipment 6
6
Funktionale Füllstoffe – Böhmit, ein innovatives Produkt für die E-Mobilität
Einsatz als Beschichtungsmaterial für Separatorfolien in Lithium-Ionen-Batterien
Umsatz Böhmit bei Batterie-Nachfrage Elektromobilität weltweit
Nabaltec 2016 bis 2020 Batterie-Nachfrage in GWh* Batterie-Nachfrage nach Regionen in %
in Mio. Euro
6 17 21
12
48 43
11
21 20
71
14 16
16,0
2019: 219 GWh 2025: 1.464 GWh 2030: 3.612 GWh
10,8
7,0
* Quelle: Global Battery Alliance, World Economic Forum „Powering up sustainable energy“, McKinsey Quarterly, Juni 2020
4,6 1 davon Elektromobilität 171 GWh
2,7
Keramisch beschichtete Separatorfolien
2016 2017 2018 2019 2020
Reduzieren das Risiko von Kurzschlüssen
Ermöglichen eine höhere Energiedichte
Zeigen dynamisch wachsende Bedarfe in Europa und USA
7
7
Spezialoxide
Ausblick Zielmarkt der Nabaltec für Oligopolistisches Wettbewerbsumfeld**
Spezialoxide* Huber
in Tausend Tonnen
Almatis Engineered
Materials
2.767
2.630
2.502
2.379
ALTEO Silkem
Markttreiber Spezialoxide
steigender Bedarf an technischer Keramik im Transportwesen und Maschinenbau
steigender Bedarf an hochwertigen Spezialoxiden zur effizienten und
2019 2021 2023 2025 nachhaltigen Stahlerzeugung in Osteuropa, Russland, Indien und China
CAGR 2,6 % bis 2025 (Roskill, 2019)
* Bedarf Feuerfest-, Keramik-, Poliermittel- und Katalysatorindustrie; ** bezogen auf Europa 8
8
Markteintrittsbarrieren & USP
kostengünstige
kapitalintensiv globale Energieversorgung
Präsenz
Qualitäts-
hohe
konstanz &
Innovations-
Lieferzuver-
kraft
lässigkeit
Fokussierung
auf Kern-
technisches kompetenz oligopolistisches
Know-how Wettbewerbsumfeld
9
9
Umsatzentwicklung 2010 bis 2020
in Mio. Euro
176,7 179,0
168,6
159,2 159,6
151,3
143,3
129,0 129,2 132,9
112,7
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
durchschnittliche Wachstumsrate 2010 bis 2020 = 3,5 %
10
10Nabaltec Umsatzanteile 2020
Mit eigenen Vertriebsgesellschaften und einem Netz an internationalen Vertretungen ist Nabaltec weltweit präsent.
24,9 %
DEUTSCHLAND
49,9 % 15,4 %
9,8 % EUROPA (OHNE DEUTSCHLAND) REST DER WELT
USA
11
11EBIT-Entwicklung 2010 bis 2020
18,3 18,5 18,6
14,5
12,3 12,7 12,2
EBIT 10,0 10,5 10,2
in Mio. Euro 6,5 10,8 10,4
9,3 8,9 9,5
7,7 7,8 7,7
5,8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
EBIT-Marge
in %
-10,2
-15,9*
* davon Sondereffekte in Höhe von -25,3 Mio. Euro 12
12Cashflow-Entwicklung 2010 bis 2020
in Mio. Euro
26,1 25,9
24,3
21,5 22,3
20,9 20,1
15,4 16,1
13,6 12,9
Operativer
Cashflow 14,0
10,9 10,3 10,9
7,9 9,1
7,0 2,0 2,3
Free
Cashflow 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-1,9 -2,6
-7,5
Cashflow -10,6 -10,0 -10,3
-11,0
Investition -13,1
-15,5
-17,0
-20,0
-23,9
-27,1
Seit 2010 rund 158 Mio. Euro investiert.
13
13ROCE-Entwicklung 2010 bis 2020
18,3 18,5 18,6
14,5
12,3 12,7 12,2
EBIT 10,0 10,5 9,9
in Mio. Euro 12,3
6,5 10,4 10,6
9,3 9,6
7,6 8,0 8,5
ROCE in % 5,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-10,2
-15,9*
ROCE in % = EBIT / (Anlagevermögen + Working Capital) x 100
* davon Sondereffekte in Höhe von -25,3 Mio. Euro 14
14Finanzkennzahlen Nabaltec-Konzern (IFRS)
in Mio. Euro Q3/2021 Q3/2020 Veränderung 9M/2021 9M/2020 Veränderung
Umsatz 46,7 37,1 25,9 % 140,6 118,9 18,3 %
Funktionale Füllstoffe 32,1 27,3 17,6 % 97,7 85,1 14,8 %
Spezialoxide 14,5 9,8 48,0 % 42,9 33,8 26,9 %
EBITDA 9,7 6,6 47,0 % 26,5 16,4 61,6 %
EBIT* 6,5 2,9 124,1 % 17,0 5,0 240,0 %
Periodenergebnis 4,3 1,4 207,1 % 11,0 1,5 633,3 %
Ergebnis je Aktie (EUR) 0,49 0,15 226,7 % 1,25 0,17 635,3 %
Geschäftsentwicklung hat im Jahresverlauf weiter an Dynamik gewonnen. Die gute Entwicklung konnte im dritten Quartal nachhaltig
unterstrichen werden.
Dank des anhaltenden starken Marktumfeldes trug insbesondere das Produktsegment „Spezialoxide“ zur guten Entwicklung bei. Wie
bereits im Vorquartal zeigt sich vor allem der Feuerfestmarkt aufgrund der hohen Nachfrage aus dem Stahlsektor sehr robust.
Produktbereich Böhmit verzeichnet auch weiter eine unverändert positive Umsatzentwicklung: Umsatz in den ersten neun Monaten
bei 17,3 Mio. Euro (57,3 % über dem Vorjahr).
EBIT-Marge (bezogen auf die Gesamtleistung) erreichte im Neunmonatszeitraum einen Wert von 12,3 %.
* davon Sondereffekte: Q1/2021 -1,3 Mio. Euro, Q2/2020 -2,1 Mio. Euro 15
15Auszüge aus der Bilanz
in Mio. Euro 30.09.2021 31.12.2020 Veränderung
Bilanzsumme 217,9 198,6 9,7 %
Langfristige Vermögenswerte 124,0 128,1 -3,2 %
davon Sachanlagen 120,4 123,9 -2,8 %
Kurzfristige Vermögenswerte 94,0 70,5 33,3 %
davon liquide Mittel 49,2 26,4 86,4 %
Eigenkapital 89,4 76,8 16,4 %
Langfristige Schulden 46,2 104,8 -55,9 %
Kurzfristige Schulden 82,3 16,9 387,0 %
Eigenkapitalquote beträgt 41,0 % (31. Dezember 2020: 38,7 %).
Grund für die Veränderung der Schuldenstruktur ist die planmäßige Umgliederung von langfristigen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten.
Nettoverschuldung 10,5 Mio. Euro (31. Dezember 2020: 33,1 Mio. Euro)
16
16Cashflow und Investitionen
in Mio. Euro 9M/2021 9M/2020 Veränderung
Operativer Cashflow 27,6 20,1 37,3 %
Cashflow aus Investitionstätigkeit -4,5 -8,4 -46,4 %
Free Cashflow 23,1 11,7 97,4 %
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -0,7 -13,5 –
Temporär bewusste Investitionszurückhaltung.
Free Cashflow unterstreicht gute liquiditätsseitige Aufstellung des Unternehmens.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit hatte im Vorjahreszeitraum bedingt durch die geplante Tilgung eines Schuldscheindarlehens bei
-13,5 Mio. Euro gelegen.
Finanzmittelbestand in Höhe von 49,2 Mio. Euro zum 30. September 2021.
17
17Prognose 2021 – angehoben am 28. Oktober 2021
Nabaltec erwartet für das Jahr 2021 nunmehr ein Umsatzwachstum in einer Bandbreite von 13 % bis 15 % (bisher: 11 % bis 14 %).
Ergebnisseitig erwartet Nabaltec eine EBIT-Marge in der Bandbreite von 11 % bis 12 % (bisher: 10 % bis 12 %). Die Prognose
basiert auf der Annahme, dass sich die Wirtschaft und die für Nabaltec relevanten Branchen positiv entwickeln werden.
Des Weiteren behalten die übrigen Aussagen im Prognosebericht ihre Gültigkeit.
18
18Aktie
ISIN: DE000A0KPPR7
Handelsvolumen 2020:
tagesdurchschnittlich 3.797
Aktien
(2019: 4.454 Aktien)*
Baader Bank:
Buy, Kursziel 38,00 Euro
(10/2021)
Hauck & Aufhäuser:
Buy, Kursziel 43,00 Euro
(10/2021)
Aktionärsstruktur:
28,20 % Familie Heckmann
27,17 % Familie Witzany
44,63 % Streubesitz
* alle Angaben XETRA; N = News, A = Ad-hoc 19
19Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2020 (Corona-Pandemie und Sondereffekte)
Die weltweit verschärften politischen Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie und die damit verbundenen Unsicherheiten mit
nicht vorhersehbaren wirtschaftlichen Auswirkungen beeinflussen auch das Geschäft der Nabaltec negativ.
Die Erteilung von Aufträgen seitens der Kunden ist sehr kurzfristiger Natur und volatil, was die gegenwärtige Unsicherheit im Markt
widerspiegelt.
Auswirkungen der COVID-19-Pandemie haben das Geschäftsjahr 2020 belastet.
Entwicklung Nashtec – Reduzierte Kapazitätsauslastung aufgrund der Pandemie:
Wie am 27. Oktober 2020 per Ad-hoc-Meldung mitgeteilt, nimmt die Nabaltec AG mit dem Jahresabschluss 2020 eine außerplanmäßige
Abschreibung auf den Buchwert der Sachanlagen bei Nashtec in den USA vor. Daraus resultiert eine außerordentliche Ergebnisbelastung in
Höhe von 23,7 Mio. Euro. Gegenläufig zu dieser Transaktion zeigen sich Kursgewinne aus der Konsolidierung bei den sonstigen
betrieblichen Erträgen in Höhe von 1,1 Mio. Euro. Hintergrund dieser Maßnahme sind die durch COVID-19 bedingte Verringerung der
Kapazitätsauslastung bei der Nashtec LLC auf unter 50 % und die zu erwartende langsamere Erholung der Absatzmengen im
nordamerikanischen Markt in den kommenden Jahren. Hinzu kommen Wertanpassungen im Vorratsvermögen und einmalige
Aufwendungen aufgrund der Aufgabe des Produktbereichs Mullit in Höhe von 2,7 Mio. Euro. In der Summe saldieren sich die Einmaleffekte
auf eine Ergebnisbelastung von 25,3 Mio. Euro.
Auf die Liquidität haben die Sondereffekte keine Auswirkung.
Kostensenkungsmaßnahmen, u. a. Arbeitszeit- und entsprechende Entgeltreduzierungen um 12 % für alle Mitarbeiter und Vorstand von
April 2020 bis Oktober 2020, ab November 2020 Arbeitszeit- und Entgeltreduzierung von 6,7 % im Tarifbereich wirksam. Darüber hinaus
wurden für das Geschäftsjahr 2020 alle erfolgsabhängigen Tantiemen bzw. Prämien gestrichen. In Summe betragen die Einsparungen der
Personalkosten im Jahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr 3,6 Mio. Euro.
20
20Unternehmenskalender
28.04.2022 Geschäftsbericht 2021
31.05.2022 Quartalsbericht 1/2022
29.06.2022 Hauptversammlung
25.08.2022 Quartalsbericht 2/2022
24.11.2022 Quartalsbericht 3/2022
21
21Nabaltec-Produkte
machen viele Bereiche
des täglichen Lebens sicherer,
sind umweltfreundlich und damit
im Alltag unersetzlich.
22
22Kontakt
Johannes Heckmann (CEO)
Günther Spitzer (CFO)
Nabaltec AG
Alustraße 50 - 52
92421 Schwandorf
Deutschland
Telefon: +49 9431 53-202
Fax: +49 9431 53-260
E-Mail: InvestorRelations@nabaltec.de
Rundungen
Aus rechentechnischen Gründen können bei Prozentangaben und Zahlen in den Tabellen, Grafiken und Texten Rundungsdifferenzen auftreten.
Version 25. November 2021
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den derzeit verfügbaren Informationen beruhen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen
sind nicht als Garantien der prognostizierten künftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die künftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr von einer Vielzahl von Risiken und Unwägbarkeiten abhängig und
beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.
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exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and applicable State laws. No money, securities or other consideration is being solicited and, if sent in response to the Information contained herein, will not be
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