Emittentenprofil - pfandbrief.market
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
AP R I L 2 0 2 0
Emittentenprofil
Nur für professionelle, institutionelle Investoren – nicht zur direkten Verteilung an Privatkunden
Investorenpräsentation | April 2020
Auf einen Blick
Die DEUTSCHE HYPO…
• ist eine der ältesten Pfandbriefbanken in Deutschland
• ist das Kompetenzzentrum für die gewerbliche Immobilienfinanzierung im NORD/LB Konzern
• betreibt ein etabliertes Kapitalmarktgeschäft
• ist ein renommiertes Emissionshaus
• hat einen eigenständigen Marktauftritt in ihren Geschäftsaktivitäten
• hat das Pfandbriefgesetz als Basis des Geschäftsmodells
• ist im Haftungsbund mit Landesbanken und Sparkassen
2
Investorenpräsentation | April 2020
Eigentümerstruktur
Die DEUTSCHE HYPO ist das Kompetenzzentrum für gewerbliche Immobilienfinanzierung
im NORD/LB Konzern. Damit ist sie der wesentliche Emittent von Hypothekenpfandbriefen
und fest verankerter Werttreiber im Konzern.
Zur engeren Anbindung der DEUTSCHEN HYPO an den NORD/LB Konzern wurde ein
Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag unterzeichnet. Daher gelten die
„Ausnahmen für gruppenangehörige Institute“ gemäß §2a KWG (alte Fassung, sog.
„Waiver-Regelung“). Außerdem gilt die Patronatserklärung der NORD/LB für die
DEUTSCHE HYPO.*
NORD/LB Konzern
Privat- und Firmenkunden Markets Spezial- Immobilienkunden
Geschäftskunden finanzierungen
Institutionelle
Privatkunden- Deutscher Kunden Gewerbliche
Energie- und Immobilien-
geschäft Mittelstand Öffentliche Kunden
Infrastruktur finanzierungen
Private Banking Spezialgeschäft Sparkassen
Flugzeuge
Unternehmens- (Agrarbanking) NORD/LB CBB
kundengeschäft
Versicherungs-
leistungen
Verbundgeschäft
* Vgl. Seite 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019
3
Investorenpräsentation | April 2020
Sicherheit und Gläubigerschutz durch eine starke Gruppe
• Zugang zur Liquidität der Finanzgruppe bei hohem Niveau von Kundeneinlagen in
Deutschland
• Starker Haftungsverbund im Rahmen des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes
• Risikogewichtung von 0% für Emissionen innerhalb des Verbundes
• Aktuelle Ratings DSGV:
• Moody‘s: Corporate Family Rating (Verbundrating) Aa2
• Fitch: Group Rating A+
• DBRS: Long-Term Issuer Rating A
4
Investorenpräsentation | April 2020
Das Jahr 2019 im Überblick
• Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit liegt bei 55,1 Mio. EUR (Vj. 74,7 Mio. EUR)
• Ergebnisabführung mit 54,2 Mio. EUR (Vj. 55,2 Mio. EUR) auf Vorjahresniveau
• Neugeschäftsvolumen leicht gesteigert auf 3.008 Mio. EUR (Vj. 2.870 Mio. EUR)
• Zinsüberschuss liegt mit 182,5 Mio. EUR über Vorjahresniveau (Vj. 177,4 Mio. EUR)
• Leichte Reduzierung der Verwaltungsaufwendungen auf 81,2 Mio. EUR (Vj. 84,0 Mio. EUR)
• Das Risikoergebnis der Gesamtbank liegt bei -41,6 Mio. Euro (Vj. -20,3 Mio. EUR)
• Das Risikoergebnis im Immobilienfinanzierungsgeschäft liegt bei -4,3 Mio. EUR
(Vj. +16,3 Mio. EUR)
• Cost-Income-Ratio konnte auf 44,2 % (Vj. 49,5 %) reduziert werden.
5
Investorenpräsentation | April 2020
Finanzkennzahlen
in Mio. EUR 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Zinsüberschuss 182,5 177,4 193,4
Provisionsüberschuss 0,9 -0,1 0,3
Verwaltungsaufwendungen 81,2 84,0 83,8
Risikoergebnis Immobilienfinanzierung -4,3 16,3 -5,7
Risikoergebnis Gesamtbank -41,6 -20,3 -41,3
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 55,1 74,7 62,7
Ergebnisabführung 54,2 55,2 59,7
Cost-Income-Ratio 44,2% 49,5% 42,3%
Bilanzsumme 20.454 21.073 23.698
Eigenkapital 1.194 1.232 1.252
6
Investorenpräsentation | April 2020
Aktuelle Ratings
Credit-Ratings
Moody's
Hypothekenpfandbriefe Aa1
Öffentliche Pfandbriefe Aa1
Senior Unsecured (preferred) A3
Junior Senior Unsecured (non preferred) Baa2
Short-term Bank Deposits P-2
Nachhaltigkeits-Ratings
imug oekom research
Sustainability Rating positive BB Overall Score B-
Hypothekenpfandbriefe positive BBB Investment Status „Prime“
Öffentliche Pfandbriefe very positive A
Verschiedene Informationen zu Credit-Ratings und Nachhaltigkeits-Ratings stehen auf der Internetseite www.deutsche-hypo.de zum Download bereit.
7
Investorenpräsentation | April 2020
Strategische Ausrichtung und Ziele in der Immobilienfinanzierung
• Fokussierung auf Direktgeschäft mit professionellen, kapitalstarken Immobilieninvestoren
• Maßgeschneiderte Finanzierungskonzepte und individuelle, qualifizierte Beratung unserer
Kunden
• Kunden sind institutionelle Investoren wie offene und geschlossene Immobilienfonds,
Immobiliengesellschaften/REITs, Leasinggesellschaften, Finanzinvestoren,
Projektentwickler, Banken, Verbundunternehmen sowie professionelle Privatanleger
• Assetklassen: Büro- und Einzelhandelsimmobilien, Geschosswohnungsbau, Hotels und
Logistik
• Strategische Zielmärkte: Deutschland, Frankreich, Benelux, Großbritannien, Polen, Spanien
• Produkte: Mittel- bis langfristige Bestandsfinanzierungen,
Projektentwicklungsfinanzierungen, Leasingfinanzierungen, Portfoliofinanzierungen,
Akquisitionsfinanzierungen, Strukturierung, Syndizierung, Underwriting, Garantien,
Bürgschaften oder Derivate
8
Investorenpräsentation | April 2020
Präsenz in Europa
• Wir sind da, wo unser Kunde ist!
• Schwerpunkte in Kerneuropa:
• Standorte in Deutschland
• Auslandsstandorte in Amsterdam, London,
Madrid, Paris und Warschau
• Zielmärkte verfügen über hohe Transaktionsvolumina,
ausgeprägte Marktreife und eine hohe
Zielkundenkonzentration.
• Ausgeprägte lokale Marktkompetenz sowie fundiertes
Know-how in rechtlichen Rahmenbedingungen des
jeweiligen Landes
9Investorenpräsentation | April 2020
Referenzen
Logistikportfolio Galeria Baltycka Marieninsel Woodwork
Sieben deutsche Danzig Frankfurt Paris
Standorte
Logistikzentren Shoppingcenter Bürogebäude Bürogebäude
64 Mio. EUR 81 Mio. EUR 133 Mio. EUR 37 Mio. EUR
Energieausweise mit DGNB Gold Zertifikat LEED Platin HQE Très Performant
hoher Energieeffizienz CU Award (angestrebt)
„Best Shopping Center
Development“
Green Bond-fähig Green Bond-fähig Green Bond-fähig Green Bond-fähig
10Investorenpräsentation | April 2020
Neugeschäft nach Regionen in Mio. EUR
5.000
4.500 114
79
22
4.000 42 749
69
731 194
3.500 113
466
260 653
3.000
400 96 174 Sonstige
572 85 175
2.500 347 290 Polen
489 40
275 Großbritannien
2.000 542
369 Frankreich
Benelux
1.500
2.832 Deutschland
2.449
1.000 2.181
1.698 1.787
500
0
2015 2016 2017 2018 2019
11Investorenpräsentation | April 2020
Portfolio
Zusammensetzung nach Regionen Zusammensetzung nach Objektarten
Gesamtvolumen 12.188 Mio. EUR per 30.12.2019
USA Sonstiges
0,3% Frankreich 5,3% Wohn-
7,6% wirtschaftliche
Immobilien
18,2%
Großbritannien
13,9%
Europa Büro- und
Deutschland
46,6% Verwaltungs
53,1%
immobilien
37,4%
Spanien Einzelhandels
Benelux 1,1% -immobilien
17,7% 31,3%
Polen
Sonstiges 3,7%
2,6% Hotels
7,8%
12Investorenpräsentation | April 2020
Bestand Sanierungen/Abwicklungen*
1.200 9%
Volumen in Mio. EUR
Anteil am gesamten Immobilienfinanzierungsbestand
7,78%
8%
1.000
7%
5,76%
800 6%
5,16%
5%
600
3,85%
4%
3,09% 951 2,97%
400 3%
2,37%
666 2,10%
583 2%
537
1,31%
200 395 1,12%
289 326 0,71% 0,71%
280 1%
179 0,34% 0,33% 0,35%
152
96 97
0 46 46 47 0%
Ausfallengagements in% aller Immobilienfinanzierungen (EAD)
* Intensivbetreuung gem. Ratingstufen des DSGV 16 bis 18.
Datenstand 30.12.2019
13Investorenpräsentation | April 2020
Deckungsstock für Hypothekenpfandbriefe ohne weitere Deckungswerte
gemäß § 19 PfandBG
Zusammensetzung nach Regionen Zusammensetzung nach Objektarten
Gesamtvolumen 8.527 Mio. EUR per 30.12.2019
USA
0,4% Wohn-
Frankreich Sonstige wirtschaft-
9,2% 1,2% liche
Immobilien
20,1%
Großbritannien
15,8%
Büro- und
Verwaltungs
Europa immobilien
Deutschland
50,8% 36,8%
48,8%
Benelux Österreich
18,5% 1,1% Einzel-
Spanien handels-
Hotels
0,7% immobilien
6,6%
Luxemburg Polen 35,2%
Irland
0,2% 3,6%
1,7%
14Investorenpräsentation | April 2020
Ausplatzierungs-Strategie: Wettbewerbsvorteil Investorenbeteiligung
• Erweiterung der Geschäftsaktivitäten
• Enge Kooperation mit ausgewählten Investoren
• Etablierung der Deutschen Hypo als Originator von gewerblichen Immobilienkrediten
• Partizipation von Investoren an Rendite und Risiko des (gemeinsamen) Referenzportfolios
• Vorteile für beide Seiten:
Investor Deutsche Hypo
• Direkte Kredit-Forderung(en) • Zugang zu neuen Marktsegmenten
• Immobilien-Sicherheit • Kann originär auf größere Abschnitte bieten
• Steigerung der Portfolio-Rendite • Steigerung der Marktpräsenz
• Abgestimmte Qualitätsmerkmale • Reduktion des Kreditrisikos inkl. EK-Entlastung
• Direkter Einfluss auf die Investments • Enge Investorenbindung durch vertikale
Risikostruktur
15Investorenpräsentation | April 2020
Refinanzierungs-Philosophie und -Struktur
• Benchmark-Emissionen sind zentraler Bestandteil der Produktpalette
• Emissionsgeschäft über Privatplatzierungen auch nachfrageorientiert ausgerichtet
• Hohe Visibilität durch permanente Marktpräsenz als Daueremittent von Pfandbriefen
• Erweiterung der Produktpalette durch die Emission von gedeckten und ungedeckten Green Bonds
• Permanenter Ausbau der Investorenbasis
Refinanzierungsmix im Zeitverlauf (in Mio. EUR) Emissionsgeschäft nach Struktur (in %)
5.000
Mio. EUR
100%
28 21
4.000 1
75%
59 5
70 68
3.000 2.138
1.970 2.198 50%
2.000 728 440 3 78
4 67
25% 2
1.000 1.800 1.730 1.795 38
1.602 1.328 28 28
0 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019
Hypothekenpfandbriefe Ungedeckte Schuldverschreibungen Benchmarks Strukturiert Privatplatzierungen
16Investorenpräsentation | April 2020
Darstellung der Kapitalisierung
Aufgrund der Nutzung der sogenannten Waiver-Regelung (Art. 7 Abs.1 CRR) in Verbindung mit
dem unbefristeten Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der NORD/LB werden
die bankaufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Eigenmittelausstattung des Konzerns und
damit auch der Deutschen Hypo durch die NORD/LB erfüllt.*
Kapitalisierung Deutsche Hypo in Mio. EUR** Eigenkapitalquoten NORD/LB***
Eigenkapitalquote Deutsche Hypo 17,6% Stärkung der Kapitalquoten im Dezember 2019
Ergänzungskapital 152,3
CET1 TC
20.8%
16.7% 18.1%
Kernkapital 850,9 20% 16.3%
12.7%
10% 13.1% 14.5%
11.3% 12.4%
6.6%
0%
Anrechenbare Eigenmittel 1.003,2 31/12/15 31/12/16 31/12/17 31/12/18 31/12/19
* Vgl. S. 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019 ** Datenstand 30.12.2019 ***Vgl. NORD/LB Konzernpräsentation April 2020
https://www.nordlb.de/fileadmin/redaktion/branchen/investorrelations/praesentationen/NORDLB_Konzernpraesentation.pdf
17Investorenpräsentation | April 2020
Benchmark-Transaktionen
EUR 750.000.000 EUR 750.000.000 EUR 750.000.000 EUR 500.000.000 EUR 500.000.000
Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken-
pfandbrief pfandbrief pfandbrief pfandbrief pfandbrief
(Aufstockung) (Aufstockung)
10 Jahre 7 Jahre 6 Jahre 3 Jahre 7 Jahre
Fälligkeit 05.03.2029 Fälligkeit 29.06.2026 Fälligkeit 20.06.2025 Fälligkeit 12.09.2022 Fälligkeit 18.02.2027
ISIN DE000DHY5025 ISIN DE000DHY4960 ISIN DE000DHY4861 ISIN DE000DHY5066 ISIN DE000DHY5074
Lead Managers Lead Managers Lead Managers Lead Managers Lead Managers
DZ Bank, Helaba, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ ABN Amro, DZ Bank, HSBC,
NATIXIS, NORD/LB, Crédit Agricole CIB, Bank, HSBC Commerzbank, NATIXIS, NORD/LB,
UniCredit Helaba, NORD/LB, NORD/LB, UniCredit DZ Bank, NatWest UniCredit
UniCredit + Bankhaus Lampe Markets, NORD/LB + Bankhaus Lampe
(Co-Lead) (Co-Lead)
2019 2018/2019 2017/2019 2019 2020
18Investorenpräsentation | April 2020
Benchmark-Fälligkeiten Hypothekenpfandbriefe
1.400
in Mio. EUR
1.200
1.000 500
800
600 1250 1250
500
901*
400
750 750 750
500 500
200
250
0
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Hypothekenpfandbriefe Grüne Hypothekenpfandbriefe
* Inklusive einer GBP-Emission
19Investorenpräsentation | April 2020
Ansprechpartner
Deutsche Hypothekenbank
Dirk Schönfeld
Leiter Treasury (Actien-Gesellschaft)
Direktor Osterstraße 31
Telefon +49(511) 3045-204
dirk.schoenfeld@deutsche-hypo.de D-30159 Hannover
www.deutsche-hypo.de
treasury@deutsche-hypo.de
FAX: +49(511) 3045-209
Jürgen Klebe
Direktor Funding und Investor Relations
Prokurist
Telefon +49(511) 3045-202
juergen.klebe@deutsche-hypo.de
Philipp Bank
Funding und Investor Relations
Telefon +49(511) 3045-206
philipp.bank@deutsche-hypo.de
20Investorenpräsentation | April 2020
Haftungsausschluss
Das vorliegende Dokument wurde von der DEUTSCHEN HYPO erstellt. Das Vorstehende ist eine zusammenfassende Kurzdarstellung,
die unter Umständen nicht alle wesentlichen Angaben enthält. Eine vollständige Beschreibung der Einzelheiten von Finanzinstrumenten
oder Geschäften, die im Zusammenhang mit dem Gegenstand dieses Dokuments stehen könnten, ist der jeweiligen Dokumentation zu
entnehmen. Eine eventuelle Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage dieser Instruments- oder Geschäfts-Dokumentation
getroffen werden. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit der Angaben und der daraus folgenden Einschätzungen kann
seitens der DEUTSCHEN HYPO oder anderer Gesellschaften keine Gewähr übernommen werden. Dieses Dokument darf nur mit
ausdrücklicher schriftlicher Zustimmung der DEUTSCHEN HYPO vervielfältigt, an Dritte weitergegeben oder verbreitet werden.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind kein Verkaufsangebot für jedwede Art von Wertpapieren der DEUTSCHEN
HYPO bzw. von im Interesse der DEUTSCHEN HYPO begebenen Wertpapieren. Diese Wertpapiere dürfen nicht ohne Registrierung
gemäß US Wertpapierrecht in den USA verkauft werden, es sei denn, ein solcher Verkauf erfolgt unter Ausnutzung einer
entsprechenden Ausnahmevorschrift.
Zukunftsbezogene Aussagen
Die Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigen Erwartungen
und Prognosen der DEUTSCHEN HYPO im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Vermutungen
verbunden, die die DEUTSCHE HYPO und ihr Geschäftsfeld betreffen. Risiken, Unsicherheiten und Annahmen können dazu führen,
dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und erreichten Ziele der Bank wesentlich von den durch solche zukunftsbezogenen
Aussagen ausdrücklich oder implizit umschriebenen zukünftigen Ergebnissen, Leistungen oder Zielen abweichen können. Darüber
hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der Vergangenheit liegende Trends und Ereignisse keine
Garantie dafür bedeuten, dass sich diese Trends und Ereignisse auch zukünftig fortsetzen werden. Die DEUTSCHE HYPO übernimmt
keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund von neuen Informationen, zukünftigen Ereignissen oder aus anderen
Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren.
21Sie können auch lesen
