Wealthcap Unternehmensüberblick - Zahlen, Daten und Fakten zur Wealthcap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH Stand: 15.08.2020 - Die Stiftung
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W E R B U N G Wealthcap Unternehmensüberblick Zahlen, Daten und Fakten zur Wealthcap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH Stand: 15.08.2020
W E R B U N G
Wer sein Kapital in Zeiten niedriger Zinsen,
aber mit Aussicht auf eine interessante
Rendite investieren möchte, stößt früher
oder später auf Real Assets1.
1 Sachwerte.
© Wealthcap | Nr. 2
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Real Assets als gezielte Ergänzung der Anlagestrategie
„Klassische“ Vermögenswerte Real Assets
Liquidität
(Kontoguthaben)
Immobilien
Spareinlagen
Private Equity1
Erneuerbare
Anleihen Energien
Infrastruktur
Aktien
Beispielhafte Darstellung.
1 Private Equity ist die außerbörsliche Beteiligung an Unternehmen.
Risikohinweis: Eine Streuung garantiert nicht, dass keine Verluste für den Anleger entstehen können.
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Wachstumsperspektiven für Real Assets
Entwicklung des weltweit verwalteten Vermögens nach Anlagen
7
+20,5%
6
Verwaltetes Vermögen in
+16,5%
5
+18,0%
Billionen USD
+6,5%
4 +3,6%
+6,8%
+14,3%
+7,9%
3 +10,3%
+10,7%
2
1
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Private Equity Immobilien Infrastruktur
Quelle: Eigene Darstellung basierend auf www.preqin.com, abgerufen am 05.08.2020
Risikohinweis: Die vergangenen Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Die angegebenen Werte können
infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
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W E R B U N G
Wir verfolgen eine klare Investmentphilosophie – Future Invest
Wir sind ein langfristig denkender und vorausschauend
handelnder Real Asset und Investment Manager.
Wir folgen einer klaren Investmentphilosophie – Future Invest:
sämtliche Märkte und Assets bewerten wir nach ihrer
langfristigen Zukunftsfähigkeit
Trendexpertise, das Gespür für gesellschaftliche und
wirtschaftliche Veränderungen sowie ein daran ausgerichtetes
strategisches Asset Management sind, nach unserer Überzeugung,
der Weg für einen langfristigen Kapitalerhalt sowie stabile Erträge
diese Faktoren können zudem Potenzial bieten für Konzepte mit
Werterhalt, nachhaltiger Wertentwicklung und aktiver Wertsteigerung –
im Sinne unserer Anleger.
Diese Investmentphilosophie ist die
Basis für unsere Investitionsstrategien
in Direkt- und Zielfondsinvestments:
®
Risikohinweis: Es ist nicht auszuschließen, dass das Portfoliomanagement im Auswahl- und Investitionsprozess zu Direkt- und Zielfondsinvestments
Fehlentscheidungen trifft, die Märkte und Assets falsch bewertet oder Fehleinschätzungen bei den Annahmen zu gesellschaftlichen und
wirtschaftlichen Veränderungen trifft.
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W E R B U N G
Wealthcap Investitionsstrategien in nationalen und
internationalen Märkten
Werterhaltungsstrategie Wertsteigerungsstrategie
Büro Wohnen Handel Logistik Immobilien Private Equity Multi Asset Portfolio4
Wealthcap entwickelt bedarfsgerechte Investitionsstrategien von Wealthcap bietet international gestreute Investitionsstrategien im
Core1 bis Core+2 in zukunftsstarken Immobilienmärkten und Bereich Value Add (Wertschöpfung) für chancenorientierte Investoren
Nutzungsarten in Deutschland. in den Anlageklassen Immobilien, Private Equity sowie bei Portfoliofonds
ergänzt um Infrastruktur/Erneuerbare Energien.
Alternative Investitions- Alternative Investitions-
Anleger Anleger Zielfonds
Investmentfonds objekt(e) Investmentfonds objekt(e)
1 Hochwertige Bestandsimmobilien mit stabiler Mietsituation.
2 Im Unterschied zu Core mit einem etwas höheren Risiko.
3 IRR siehe Seite 22; die dargestellten Informationen beruhen auf sowohl positiven als auch negativen Szenarien mit unterschiedlichen Marktbedingungen. Angaben bezogen auf den Zeichnungsbetrag vor Steuern
ohne Ausgabeaufschlag.
4 Beteiligung in mehrere Anlageklassen, wie z.B. Immobilien, Infrastruktur, Private Equity, Erneuerbare Energien
Hinweis: Den höheren Renditeerwartungen bei Investitionen im Bereich der Wertsteigerungsstrategien steht ein höheres Risiko gegenüber.
Risikohinweis: Vergangene Entwicklungen und Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Es ist nicht auszuschließen,
dass das Portfoliomanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen vornehmen kann (Managementrisiko). Es bestehen
anlageklassenspezifische Risiken – siehe Seite 20-21.
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W E R B U N G
Strategische Partnerschaften und ein langjähriges Netzwerk runden
unsere Leistungsbausteine ab
Werterhaltungsstrategie Wertsteigerungsstrategie
Immobilien Deutschland Nationale und internationale Real Assets
Büro Wohnen Handel Logistik Immobilien Private Equity Multi Asset Portfolio
Strategische Partnerschaften Auszug aus unserem Netzwerk für Zielfondspartner
Kooperationen Kooperation Kooperationen Kooperation
Property operatives Asset- Beratung und Property
Management und Property operatives Asset- Management
Büroimmobilien Management und Property Logistik Immobilien/
Wohnimmobilien Management Infrastruktur
Handelsimmobilien Immobilien
und Shopping
Center
- Ausbau in Planung -
Risikohinweis: Es ist nicht auszuschließen, dass das Portfoliomanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen vornehmen
kann (Managementrisiko). Es bestehen anlageklassenspezifische Risiken – siehe Seite 20-21.
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W E R B U N G
Wir gestalten Werte!
Nachhaltigkeit und ESG1 bei Wealthcap
Nachhaltigkeit und die Berücksichtigung von ESG-Aspekten sind Teil der DNA von Wealthcap. Wir stellen ein soziales und ökologisches
Verantwortungsbewusstsein unserem täglichen Handeln voran und haben uns darauf verständigt, konsequent nach den ESG-Kriterien
entlang der gesamten Wertschöpfungskette von Wealthcap zu handeln.
Environmental Social Governance
Wealthcap ergreift Initiativen, Wealthcap möchte, dass sich Die Grundlage für das
um die direkten und indirekten alle Bürger gleichermaßen am Handeln innerhalb von
Auswirkungen der wirtschaftlichen und Wealthcap bilden klare
Geschäftstätigkeit auf die gesellschaftlichen Leben Prozesse und verbindliche
Umwelt zu verringern. beteiligen können. Werte.
1 ESG steht für Environmental (Umwelt), Social (Soziales), Governance (Unternehmensführung).
Mehr Informationen zu ESG bei Wealthcap auf unserer Homepage unter www.wealthcap.com/esg
© Wealthcap | Nr. 8
W E R B U N G
Unser ESG Team fördert die Berücksichtigung der Kriterien über alle
Unternehmensbereiche hinweg
Zur Begleitung und Weiterentwicklung von Nachhaltigkeitsthemen bei Wealthcap hat die Geschäftsführung ein Sustainability-Team und
dessen Teamleitung berufen. Dieses setzt sich aus Mitarbeitern unterschiedlicher Fachbereiche und Führungs-ebenen zusammen,
sodass ein möglichst breites Feld der Wertschöpfungskette über die Teammitglieder abgedeckt wird. Neben der Fachexpertise sind die
Teammitglieder auch ausgewiesene ESG-Experten.
Aufgaben des ESG-Teams: Förderung der
Nachhaltigkeitskultur
Unterstützung der Aufbau von Expertenwissen
ESG-Business-Projekte
Verantwortung des
Schnittstelle zur
ESG-Tools1 und des
HypoVereinsbank
Handbuchs
Berichterstattung an
Geschäftsführung bzgl. Status Marktbeobachtung
der Nachhaltigkeitsstrategie
Sicherstellung von
Know-how-Transfer
1 Das Tool dient der Einordnung von Prozessen und Policies innerhalb der Wealthcap nach ESG-Kriterien
Mehr Informationen zu ESG bei Wealthcap auf unserer Homepage unter www.wealthcap.com/esg
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W E R B U N G
Wealthcap – Real Asset und Investment Manager
mit 35 Jahren Erfahrung
Verwaltetes Vermögen
Sonstige 100%ige Tochter der UniCredit Bank AG
Anlageklassen
1,1 Mrd. EUR
Luftverkehr
0,3 Mrd. EUR
Immobilien
Über 240 Mitarbeiter an den
USA/Europa rund Standorten Grünwald und München
10
0,6 Mrd. EUR
Immobilien
Deutschland
Mrd. EUR 5,8 Mrd. EUR
Mehr als 160
Private Equity1/
Portfoliofonds aufgelegte unternehmerische Beteiligungen
1,7 Mrd. EUR
Mitgliedschaften
1 außerbörsliche Unternehmensbeteiligungen
Quelle: Wealthcap, Stand 30.06.2020.
Risikohinweis: Vergangene Entwicklungen stellen keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Es ist nicht auszuschließen,
dass das Portfoliomanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen vornehmen kann (Managementrisiko).
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Unsere Wertschöpfungskette und unser Leistungsangebot –
wir sind …
Investor Strukturierer Investment Manager Asset Manager1
Aufsichtsrecht, Steuerrecht, Wirtschaftliche Steuerung Betreuung und Verwaltung
Gesellschaftsrecht von Beteiligungen von Bestandsimmobilien
Beteiligungsform nach Verantwortung für die
Erwerb von Real Assets Wertschöpfung
aktueller Rechtslage Wertentwicklung
Wir erwerben Anlageobjekte Wir strukturieren Wir übernehmen die Wir übernehmen die Betreuung
bzw. Beteiligungen an Beteiligungsangebote für aufsichtsrechtliche und Weiterentwicklung unserer
Zielfonds, um für professionelle professionelle und für private Verantwortung des Portfolio- Bestandsimmobilien selbst oder
und für private Anleger Anleger gemäß der aktuellen und Risikomanagements (inkl. steuern hierbei Partner für
Beteiligungsangebote zu Rechtslage. Fonds- und Budgetplanung, Vermietung und technische/
erstellen. Liquiditätssteuerung und lfd. kaufmännische Betreuung.
Risiko-/Szenario-Analysen)
über die Fondslaufzeit.
Quelle: Wealthcap, eigene Darstellung.
1 Wealthcap ist Asset Manager für Immobilien im Bereich der Direktinvestments. Für Immobilien im Bereich der Zielfondsinvestments übernimmt das Asset Management der
Zielfondspartner.
Risikohinweis: Es ist nicht auszuschließen, dass das Portfoliomanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen vornehmen
kann (Managementrisiko). Durch die erbrachten Leistungen von Wealthcap entstehen Kosten, die den jeweiligen Beteiligungen belastet werden.
Ferner kann es nicht ausgeschlossen werden, dass die vorgenommenen Maßnahmen nicht zum gewünschten Ergebnis führen.
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Wir eröffnen sowohl institutionellen als auch privaten Anlegern den
Weg zu hochwertigen Investitionsstrategien
Platziertes Eigenkapital … … aufgeteilt nach privaten und institutionellen
Anlegern
600
Institutionelle Anleger Privatkunden
Privatkunden 45%
Platziertes Eigenkapital in Mio. EUR
500 Private Anleger 478 477
428 Institutionelle Investoren
Institutionelle Anleger 55%
392
400
Versorgungswerke 30%
323 260
282
223 Unternehmen 28%
300
257 245 Versicherungen 18%
170
200 120 Banken 12%
Pensionskassen 5%
100 205 218 195 Kirchliche Einrichtungen 4%
137 153 147
Family Offices/Stiftungen 3%
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Jahr Anteil platziertes Eigenkapital
Quelle: Wealthcap, eigene Darstellung, Stand: 31.12.2019.
Risikohinweis: Vergangene Entwicklungen stellen keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Es ist nicht auszuschließen,
dass das Portfoliomanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen vornehmen kann (Managementrisiko).
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Drei mögliche Wege zu Real Assets
Beispielhafte Darstellung anhand einer Immobilie
1
ANLEGER Real Asset
am Beispiel
IMMOBILIE
2
REAL ASSET
ANLEGER & INVESTMENT Real Asset
MANAGER am Beispiel
IMMOBILIE
3
ANLEGER REAL ASSET ZIELFONDS- Real Asset
& INVESTMENT GESELLSCHAFT am Beispiel
MANAGER IMMOBILIE
Risikohinweis: In den Beispielen 2 und 3 sind die Anleger bei der Auswahl geeigneter Investitionen von der Erfahrung von Wealthcap und ggf. des
Managements der Zielfonds abhängig.
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Beteiligungsangebote für private, semi-professionelle und
professionelle Anleger
Direktinvestments Zielfondsinvestments
Werterhaltungsstrategie Wertsteigerungsstrategie
„Core / Core+“ „Value Add“
Individuelle Mandate
Individuelle Private Real Estate Mandate Individuelle Portfoliomandate
Büro Core/Core+ Private Equity/Buy-out1
Wohnen Ab 100 Mio. EUR Ab 30 Mio. EUR Immobilien
Handel Ggf. Infrastruktur
Mindestbeteiligungssumme
Offener/Geschlossener
Spezial-AIF (alternativer Investmentfonds) Spezial-AIF Spezial-AIF-Fondsportfolio
Private Real Estate Private Equity/Buy-out1
Ab 10 Mio. EUR Ab 1 Mio. EUR Immobilien
Büro Core/Core+
Wohnen
Mindestbeteiligungssumme
Ggf. Handel
Geschlossener Publikums-AIF
AIF Immobilien AIF-Fondsportfolio
Büro Core/Core+ Ab 10, 50, 100 Tsd. Ab 10, 20, 50, 100, 200 Private Equity/Buy-out1
Ggf. Handel EUR Tsd. EUR Private Real Estate
Portfoliofonds
Mindestbeteiligungssumme
1 Buy-out ist die Mehrheitsbeteiligung an einem etablierten Unternehmen mit i. d. R. positivem EBITDA und Cashflow. Die Akquisition der Beteiligungsrechte von den Alteigentümern
erfolgt üblicherweise mit einem hohen Fremdkapitalanteil auf Unternehmensebene, daher auch Leveraged Buy-out (LBO).
Risikohinweis: Es bestehen anlageklassenspezifische Risiken – siehe Seite 20-21.
Hinweis: Einzelheiten sowie insbesondere die neben den Chancen vorhandenen Risiken, die mit der Investition als unternehmerischer Beteiligung verbunden sind,
entnehmen Sie bitte dem allein verbindlichen Verkaufsprospekt zum jeweiligen Publikums-AIF bzw. den finalen Verträgen und sonstigen Dokumenten zum jeweiligen
Spezial-AIF.
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Aktuelle Referenzobjekte
Büroimmobilie Büroimmobilie Büroimmobilie
Gutenbergstraße, Berlin “Ruhr Tower”, Essen Ottobrunn bei München
Wohnimmobilie Einzelhandels-/ Wohnimmobilie Wohnimmobilie
Heidelberg Postplatz, Dresden Borgfelder Straße, Hamburg
Hinweis: Bei der Darstellung wurden Beispiele aus bisherigen Ankäufen, Objektentwicklungen und Verkäufen selektiert. Es handelt sich nicht um eine
abschließende Darstellung. Die Objekte stehen nicht in Bezug zu einem Beteiligungsangebot.
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Unsere Zielfondsinvestments:
Kapitalzusagen von rund 516 Mio. EUR seit 2011
Private Equity ~ 353 Mio. EUR Private Real Estate ~ 103 Mio. EUR Infrastruktur & Energie ~ 60 Mio. EUR
Tristan European Property
Carlyle US BC European CBRE European Partners Group
Carlyle Partners V Investors Special Carlyle Infrastructure Partners EQT Infrastructure I
Equity Opportunity Fund Capital IX Shopping Center Global Real Estate 2011
THE CARLYLE GROUP Opportunities 3 THE CARLYLE GROUP EQT
THE CARLYLE GROUP BC PARTNERS CBRE PARTNERS GROUP
22.969.937 USD TRISTAN 1.050.000 USD 5.200.000 EUR
15.000.000 USD 100.000.000 EUR 5.000.000 EUR 5.000.000 EUR
2012 5.000.000 EUR 2011 2011
2011 2011 2012 2011
2013
Capital Dynamics
PAI Partners PAI Partners Carlyle European CapMan Nordic BlackRock European Property HgCapital Renewable Power
TA Realty 11 Clean Energy and Infrastructure
Europe V Europe VI Partners IV Real Estate Fund Fund IV Partners 2
TA REALTY Fund
PAI PARTNERS PAI PARTNERS THE CARLYLE GROUP CAP MAN BLACKROCK HG CAPITAL
10.000.000 USD CAPITAL DYNAMICS
14.550.000 EUR 19.100.000 EUR 10.000.000 EUR 5.000.000 EUR 15.000.000 EUR 5.000.000 EUR
2017 14.000.000 USD
2015 2015 2016 2015 2016/2017 2011
2013
BC European PAI Partners Hines European H.I.G. Europe Realty Partners ARES European EQT
Nordic Capital IX Cube Infrastructure II
Capital X Europe VII Value Fund II Real Estate Fund V Infrastructure III
NORDIC CAPITAL CUBE
BC PARTNERS PAI PARTNERS HINES H.I.G. CAPITAL ARES EQT
27.000.000 EUR 17.500.000 EUR
50.000.000 EUR 20.000.000 EUR 10.000.000 EUR 10.000.000 EUR 10.000.000 EUR 5.000.000 EUR
2017 2017
2016 2018 2017 2017 2018 2017
Tishman Speyer
Carlyle European BlackRock European Harbert European EQT Asterion
Triton V KKR Europe V European Real Estate Venture
Partners V Property Fund V Real Estate Fund V Infrastructure IV Industrial Infra Fund I
TRITON KKR VIII
THE CARLYLE GROUP BLACKROCK HARBERT EQT ASTERION
10.000.000 EUR 15.000.000 EUR TISHMAN SPEYER
10.000.000 EUR 10.000.000 EUR 5.000.000 EUR 5.000.000 EUR 10.000.000 EUR
2018 2018 10.000.000 EUR 2019
2018 2018 2018 2019
2018
Gilde VI Hines European
Ardian Buyout VII EQT IX
GILDE BUY-OUT Value 2
ARDIAN EQT HINES
PARTNERS
10.000.000 EUR 10.000.000 EUR 5.000.000 EUR
10.000.000 EUR 2020 2020
2019 2019
Nordic X
NORDIC
CAPITAL
15.000.000 EUR
2020
Die jeweilige Jahresangabe bezieht sich auf das Jahr der letzten Zielfondsanbindung in einem von Wealthcap aufgelegten oder beratenen Publikums- oder Spezialfonds. Die
Gesamtinvestition bezieht sich auf die insgesamt bei diesen Fonds getätigten Kapitalzusagen für von der Wealthcap verwaltete oder beratene Fonds. Die Umrechnung EUR/USD erfolgte
mit einem Wechselkurs von 1:1,1848 (Kurs Datum: 31.07.2020). Quelle: Wealthcap, eigene Auswertung, Stand: 11.08.2020
Risikohinweis: Vergangene Entwicklungen stellen keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Es ist nicht auszuschließen,
dass das Fondsmanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen bei der Auswahl von Zielfondspartner und Zielfonds
vornehmen kann (Managementrisiko). Die angegebenen Werte unterliegen Währungsschwankungen.
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Wir entwickeln Investitionsstrategien mit Zukunftsperspektive
Ob ausschüttungs-
oder chancenorientiert
Wir bewegen uns im – Unser strategischer
Spannungsfeld Real Assets können Ansatz: vielfältige
zwischen Rendite eine Alternative Investitionsstrategien
und Risiko – dafür sein. zu entwickeln, die im
bieten wir
Portfolio der
Anlageprodukte für
Investoren die
jede Zielsetzung.
gewünschte Wirkung
erzielen.
Wir schaffen Zugang
zu Anlageobjekten in Wir sind die Experten
vielfältigen für Real Assets aus
Anlageklassen – Leidenschaft – mit
national und unserem
international, direkt Fachwissen haben
und gestreut. wir Ihre Renditen im
Märkte mit
Zukunft schon Blick.
heute erkennen Wir managen unsere
und für unsere Anlageobjekte aktiv –
Investoren mit dem Ziel
erschließen – das gemeinsam
ist für uns messbaren und
Trendwissen. nachhaltigen
Mehrwert
zu schaffen.
Risikohinweis: Es ist nicht auszuschließen, dass das Portfoliomanagement künftig auch Fehleinschätzungen und falsche Bewertungen vornehmen kann (Manage-
mentrisiko). Investitionen in unternehmerische Beteiligungen sind außer mit Chancen auch mit Risiken behaftet – siehe Seite 19. Hinweis: Einzelheiten entnehmen Sie
bitte dem allein verbindlichen Verkaufsprospekt zum jeweiligen Publikums-AIF bzw. den finalen Verträgen und sonstigen Dokumenten zum jeweiligen Spezial-AIF.
© Wealthcap | Nr. 17W E R B U N G
Fundiertes Markt- und Trendresearch für Immobilieninvestoren
Wealthcap Studien und Research-Portal
Echte Trendexpertise ist für uns ein entscheidender Faktor für langfristig
werthaltig gestaltete Investitionen. Das ist der zentrale Anlass für unsere
Studien und unser Online-Portal Wealthcap Expertise.
Unter expertise.wealthcap.com finden Sie unsere aktuellen Studien
zum Download sowie laufend nützliche News.
© Wealthcap | Nr. 18W E R B U N G
Risiken unternehmerischer Beteiligungen
Die nachfolgend aufgeführten Risiken können zu einer Verschlechterung der angestrebten Rendite sowie zu Verlusten führen. Auch der vollständige Verlust der
gesamten geleisteten Kapitaleinlage einschließlich Ausgabeaufschlag sowie der im Zusammenhang mit der Eingehung der Beteiligung aufgewandten Nebenkosten
kann nicht ausgeschlossen werden (sog. Totalverlustrisiko).
Der wirtschaftliche Erfolg unternehmerischer Beteiligungen und damit auch der Erfolg der Vermögensanlage kann nicht mit Sicherheit prognostiziert werden.
Höhe und Zeitpunkt von Zuflüssen können daher weder zugesichert noch garantiert werden. Der wirtschaftliche Erfolg ist abhängig von einer Vielzahl variabler
Einflussfaktoren, insbesondere der Bonität der Vertragspartner und der Entwicklung des jeweiligen Marktes. Diese Einflussfaktoren können insbesondere in
wirtschaftlichen Krisensituationen, wie beispielsweise aufgrund der aktuellen Pandemie, negativ verstärkt werden. Auch rechtliche und steuerliche
Rahmenbedingungen können sich verändern und Auswirkungen auf die Investition haben.
Die Anleger sind bei der Auswahl geeigneter Investitionen vom Fachwissen der Verwaltungsgesellschaft und ggf. des Zielfondsmanagements abhängig
(Managementrisiko) und haben keine Möglichkeit, Einfluss auf die Auswahl geeigneter Beteiligungen zu nehmen.
Die Investmentgesellschaften können zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten, wenn sie geringere Einnahmen erzielen und/oder höhere
Ausgaben tätigen als erwartet. Eine daraus folgende Insolvenz der Investmentgesellschaften kann zum Verlust der Einlage des Anlegers (samt
Ausgabeaufschlag) führen (Totalverlustrisiko).
Die Gesetze, die Rechtsprechung und die Verwaltungspraxis können sich ändern und zu einer höheren steuerlichen Belastung der Investmentgesellschaft
und/oder ggf. der Zielfonds führen.
Eine Veräußerung des Anteils durch den Anleger ist zwar grundsätzlich rechtlich möglich, insbesondere über sog. Zweitmarktplattformen. Aufgrund deren
geringer Handelsvolumina und des Erfordernisses einer Zustimmung durch die Verwaltungsgesellschaft kann ein Verkauf jedoch ggf. auch gar nicht oder nur
mit großen Abschlägen oder unter starken Einschränkungen möglich sein.
Für etwaige Fremdfinanzierungen können Anschlussfinanzierungsrisiken entstehen, beispielsweise dass nach Ablauf vereinbarter Zinsbindungsfristen bzw. der
Darlehenslaufzeit eine Anschlussfinanzierung nicht oder nur zu ungünstigeren Bedingungen zustande kommt, sowie im Extremfall das Risiko einer
Zwangsverwertung von Vermögensgegenständen.
Warnhinweise
Es bestehen Fremdwährungsrisiken. Renditen können infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Prognose aller Zahlungsströme basiert auf Erwartungen und Annahmen hinsichtlich der zukünftigen wirtschaftlichen Entwicklung der Investition und kann
kein Indikator für eine zukünftige Wertentwicklung sein.
Hinweis
Da der Anleger mit einer unternehmerischen Beteiligung ein langfristiges Engagement eingeht, sollten in die Anlageentscheidung alle in Betracht kommenden
Risiken einbezogen werden, die an dieser Stelle nicht vollständig und abschließend erläutert werden können. Einzelheiten sowie insbesondere die neben den
Chancen vorhandenen Risiken, die mit der Investition als unternehmerischer Beteiligung verbunden sind, entnehmen Sie bitte dem allein verbindlichen
Verkaufsprospekt nebst Aktualisierungen und Nachträgen zum jeweiligen Publikums-AIF bzw. den finalen Verträgen und sonstigen Dokumenten zum
jeweiligen Spezial-AIF.
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Anlageklassenspezifische Risiken
Beispielhaft bestehen folgende Risiken in der Anlageklasse Immobilien
Es besteht das Risiko, dass Baukosten höher als geplant ausfallen oder wegen einer Bauzeitüberschreitung ungeplante Kosten anfallen.
Zudem kann die geplante Weiterentwicklung von Immobilien anders als geplant verlaufen, sodass der gewünschte Mehrwert der Immobilien
nicht realisiert werden kann.
Auf Grundstücken können sich unentdeckte Altlasten befinden oder an Immobilien Baumängel bestehen, deren Entsorgung bzw. Behebung bei
Entdeckung unvorhergesehene Kosten verursachen kann.
Es besteht Risiko des Mietausfalles, insbesondere wenn Mieter die Miete nicht bedienen können bzw. ganz ausfallen. Des Weiteren besteht
das Risiko, dass eine Mietfläche nicht oder nicht sofort weitervermietet werden kann.
Bewirtschaftungskosten und Instandhaltungsaufwendungen für Immobilien können höher als erwartet ausfallen.
Die Lage von Immobilien kann sich verschlechtern, sodass deren Wert sinkt bzw. die Vermietung nicht die geplanten Erträge einbringt.
Immobilien können ggf. nicht oder nur zu einem niedrigeren Preis als vorgesehen veräußert werden.
Die Entwicklung von Immobilieninvestitionen ist abhängig von der wirtschaftlichen Gesamtentwicklung sowie der Entwicklung des
Immobilienmarkts; insbesondere können die mittel- bis langfristigen Auswirkungen der aktuellen Corona-Krise auf diese Entwicklung noch nicht
abgeschätzt werden. Ferner können Auswirkungen auf die Objekte selbst nicht ausgeschlossen werden (Mietausfälle, Leerstand etc.).
Beispielhaft bestehen folgende Risiken in der Anlageklasse Private Equity
Es besteht das Risiko einer fehlerhaften Ankaufsprüfung, die zu einer Fehleinschätzung der Zielfonds/Portfoliounternehmen führt, in die
investiert wird.
Die Rentabilität der Beteiligung an einem Private-Equity-Zielfonds hängt maßgeblich von der wirtschaftlichen Entwicklung der von dem
Zielfonds gehaltenen Portfoliounternehmen ab. Treten hierbei nicht die Erwartungen des Zielfondsmanagements ein, führen Minderungen des
erzielbaren Veräußerungserlöses auf Ebene des Zielfonds zu einer Verschlechterung des Ergebnisses der Investmentgesellschaft.
Der Markt, auf dem ein Unternehmen tätig ist, kann sich anders als erwartet entwickeln, so können die mittel- bis langfristigen Auswirkungen
der aktuellen Corona-Krise noch nicht abgeschätzt werden. Die Entwicklung des Portfoliounternehmens ist konjunkturabhängig.
Private-Equity-Zielfonds erhalten für ihre Beteiligungen regelmäßig keine laufenden Ausschüttungen. Der Ertrag wird regelmäßig aus den
Veräußerungen der Beteiligungen an den Portfoliounternehmen erzielt.
Es besteht das Risiko, dass ein Investitionsobjekt nicht oder nur zu einem niedrigeren Preis als vorgesehen veräußert werden kann.
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Anlageklassenspezifische Risiken
Beispielhaft bestehen folgende Risiken in der Anlageklasse Infrastruktur/Erneuerbare Energien
Der wirtschaftliche Betrieb von Energieerzeugungs- und Infrastrukturanlagen hängt i. d. R. von bestimmten – oft gesetzlich oder vertraglich –
garantierten Einspeise- bzw. Nutzungsvergütungen ab.
Der Erfolg der Investition in erneuerbare Energien hängt unter anderem von höherer Gewalt, wie beispielsweise Sonneneinstrahlung bei
Photovoltaikanlagen oder Windstärke bei Windrädern, ab und ist nicht vorhersehbar oder beeinflussbar.
Die Betriebskosten können höher als kalkuliert ausfallen. Dies gilt bei erneuerbaren Energien insbesondere, da die Anlagen meist der Witterung
ausgesetzt sind und Verschleiß bzw. eventuelle Schäden nicht vorhersehbar sind.
Investitionen in die Infrastruktur erfolgen häufig über Unternehmensbeteiligungen, sodass damit unternehmensbedingte Risiken einhergehen,
wie z. B. die Abhängigkeit vom Unternehmensmanagement.
Es besteht das Risiko, dass die Anteile an den Zielfonds nicht oder nur zu einem niedrigeren Preis als vorgesehen veräußert werden können.
Dies gilt bei Infrastrukturunternehmen und -einrichtungen vor allem wegen der häufig monopolartigen Stellung in einem Markt oder einer
Umgebung und der damit verbundenen geringen Anzahl an Kaufinteressenten.
Beispielhaft bestehen folgende Risiken in der Anlageklasse Luftverkehr
Es besteht das Risiko, dass sich die Bonität eines Leasingnehmers/Vertragspartners verschlechtert.
Es besteht das Risiko, dass sich die Leasingeinnahmen schlechter entwickeln als prognostiziert.
Der Verkaufspreis des Flugzeuges ist vom Zustand und vom Zeitpunkt des Verkaufs abhängig und kann schlechter ausfallen als prognostiziert.
Es bestehen flugzeugtypbezogene Risiken, u.a. mögliche Haarrisse und Triebwerksschäden, bei neu entwickelten Flugzeugen.
Es bestehen Abhängigkeiten bzgl. der wirtschaftlichen Entwicklung; Krisensituationen, wie beispielsweise die aktuelle Pandemie, können die
Entwicklung beeinflussen.
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Hinweise und Erläuterung zur IRR-Methode
Hinweise
Einzelheiten sowie insbesondere die neben den Chancen vorhandenen Risiken, die mit der Investition als unternehmerischer Beteiligung verbunden
sind, entnehmen Sie bitte den Verkaufsunterlagen (Verkaufsprospekt und wesentliche Anlegerinformationen) zum jeweiligen Publikums-AIF bzw.
den finalen Verträgen und sonstigen Dokumenten zum jeweiligen Spezial-AIF. Diese Werbung stellt keine Anlageberatung dar und ist nicht an die
persönlichen Verhältnisse und Bedürfnisse von Anlegern angepasst. Sie ersetzt keine individuelle Beratung auf Basis des Verkaufsprospekts bei
Publikums-AIFs und keine individuelle Prüfung der finalen Verträge und sonstigen Dokumente bei Spezial-AIFs.
IRR-Methode
Die Renditeangabe nach der Interner-Zinsfuß-Methode (IRR-Methode, englisch: Internal Rate of Return) gibt an, wie hoch die Verzinsung ist, die in
jedem Zahlungszeitpunkt auf das dann noch rechnerisch gebundene Kapital erzielt werden kann. Nach dieser Methode wird neben der Höhe der Zu-
und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. In der Renditeberechnung ist die Kapitalrückzahlung enthalten. Diese Form der
Renditeberechnung ist mit sonstigen Renditeberechnungen anderer Kapitalanlagen, bei denen keine Änderung des gebundenen Kapitals eintritt
(z.B. festverzinsliche Wertpapiere), nicht unmittelbar vergleichbar. Denn bei herkömmlichen Renditeangaben bezieht sich die Rendite immer auf das
anfänglich eingesetzte und während der Laufzeit nicht veränderliche Kapital. Ein Vergleich ist deshalb nur unter Einbeziehung des jeweils
durchschnittlich gebundenen Kapitals bezogen auf die Kapitalanlage, des Gesamtertrages und der Anlagedauer der jeweiligen Investition möglich.
Herausgeberin
Wealthcap Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH
Bavariafilmplatz 8, 82031 Grünwald
Telefon 0800 962 8000 (kostenfrei)
Telefon +49 89 678 205-500 (Ausland)
Telefax +49 89 678 205 55-500
E-Mail info@wealthcap.com
Internet www.wealthcap.com
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