Investments als Anlageinstrument im Versicherungsmantel - Standard Life ...
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Investments als Anlageinstrument
im Versicherungsmantel
Finanzmärkte erneut im Krisenmodus
Steffen Liebig,
Business Development Manager – Strategic Partners,
Standard Life
Michael Heidinger,
Investment Specialist Multi-Asset & Head of Wholesale Germany & Austria,
abrdn
Die hierin enthaltenen Informationen richten sich ausschließlich an professionelle Anleger
und sind nicht von anderen Personen als Informationsgrundlage heranzuziehen.
Agenda
1. Marktupdate & Ukraine-Spezial
2. Update zu den MyFolios
1 | abrdn.com
01 Marktupdate & Ukraine-Spezial 2 | abrdn.com
Marktentwicklung Februar
Ukraine-Krise belastet die Märkte
Marktentwicklung1 Wachstumsanlagen Februar Marktentwicklung1 defensive Anlagen Februar
2 2
0 0
-2 -2
-4 -4
-6
-6
Schwellenländeranleihen
Schwellenländeraktien
Globale Hochzinsanleihen
Globale REITs
Europäische Aktien
Britische Aktien
Japanische Aktien
US Aktien
Asien-Pazifik-Aktien
inflationsgebundene
Globale Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
Geldmarkt
Anleihen
Globale
Globale
Quelle: abrdn, Stand: 01.02.2022 – 28.02.2022. Quelle: abrdn, Stand: 01.02.2022 – 28.02.2022.
1) Referenz: Globale REITs: FTSE EPRA Nareit Developed TR GBP, US-Aktien: S&P 500 NR EUR, Geldmarkt: DB EONIA TR EUR, Globale indexgebundene Anleihen: BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR, Schwellenanleihen:
3 | abrdn.com JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR, Globale Unternehmensanleihen: BBgBarc Gbl Agg Corp 1229 TR Hdg EUR, Japanische Aktien: MSCI Japan NR EUR, Globale Hochzinsanleihen: ICE BofA Gbl HY TR EUR, Europäische
Aktien: FTSE AW Eur Ex UK TR EUR, Schwellenländeraktien: MSCI EM NR EUR, Asien-Pazifik-Aktien: MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR EUR, Britische Aktien: FTSE Allsh TR GBP, Globale Staatsanleihen: Citi WGBI Hdg EUR.
Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Wachstumsaktien vs. Substanzaktien
Zinswende und Ukraine-Krieg treiben die Sektorrotation
Wertentwicklung MSCI Growth vs. Value über 60 Monate Wertentwicklung MSCI Growth vs. Value im Februar 2022
102
250
225 100
200
98
175
96
150
94
125
92
100
75 90
2. Feb. 22
4. Feb. 22
6. Feb. 22
8. Feb. 22
10. Feb. 22
12. Feb. 22
14. Feb. 22
16. Feb. 22
18. Feb. 22
20. Feb. 22
22. Feb. 22
24. Feb. 22
26. Feb. 22
28. Feb. 22
31. Jan. 22
Mai. 17
Mai. 18
Mai. 19
Mai. 20
Mai. 21
Feb. 18
Feb. 19
Feb. 20
Feb. 21
Feb. 22
Aug. 17
Nov. 17
Aug. 18
Nov. 18
Aug. 19
Nov. 19
Aug. 20
Nov. 20
Aug. 21
Nov. 21
MSCI World Growth NR EUR MSCI World Value NR EUR MSCI World Growth NR EUR MSCI World Value NR EUR
Quelle: Morningstar, MSCI Value & Growth NR EUR, 28.02.2017 – 28.02.2022. Quelle: Morningstar, MSCI Value & Growth NR EUR, 31.01.2022 – 28.02.2022.
4 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Marktentwicklung YTD – bis 07.03.2021
Zinswende und Ukraine-Krise belasten die Märkte
Marktentwicklung1 Wachstumsanlagen YTD Marktentwicklung1 defensive Anlagen YTD
2 2
0 0
-2 -2
-4 -4
-6 -6
-8 -8
-10 -10
-12 -12
-14 -14
-16 -16
-18
-18
-20
-20
Schwellenländeraktien
Globale Hochzinsanleihen
Schwellenländeranleihen
Globale REITs
Japanische Aktien
US Aktien
Asien-Pazifik-Aktien
Europäische Aktien
Britische Aktien
inflationsgebundene
Globale Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
Geldmarkt
Anleihen
Globale
Globale
Quelle: abrdn, Stand: 01.01.2022 – 07.03.2022. Quelle: abrdn, Stand: 01.01.2022 – 07.03.2022.
1) Referenz: Globale REITs: FTSE EPRA Nareit Developed TR GBP, US-Aktien: S&P 500 NR EUR, Geldmarkt: DB EONIA TR EUR, Globale indexgebundene Anleihen: BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR, Schwellenanleihen:
5 | abrdn.com JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR, Globale Unternehmensanleihen: BBgBarc Gbl Agg Corp 1229 TR Hdg EUR, Japanische Aktien: MSCI Japan NR EUR, Globale Hochzinsanleihen: ICE BofA Gbl HY TR EUR, Europäische
Aktien: FTSE AW Eur Ex UK TR EUR, Schwellenländeraktien: MSCI EM NR EUR, Asien-Pazifik-Aktien: MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR EUR, Britische Aktien: FTSE Allsh TR GBP, Globale Staatsanleihen: Citi WGBI Hdg EUR.
Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Entwicklung der Märkte in 2022
Ukraine-Krise setzt europäischen Aktien massiv zu
Entwicklung ausgewählter Anlageklassen1) in 2022
105
100
95
90
85
80
31/12/2021 15/01/2022 30/01/2022 14/02/2022 01/03/2022
FTSE AW Eur Ex UK TR EUR S&P 500 NR EUR
MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR EUR JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR
FTSE AllSh TR GBP FTSE WGBI Hdg EUR
Bloomberg Gbl Infl Linked TR Hdg EUR
Quelle: MS Direct 31.12.2021 – 07.03.2022.
1) Referenz: Globale REITs: FTSE EPRA Nareit Developed TR GBP, US-Aktien: S&P 500 NR EUR, Geldmarkt: DB EONIA TR EUR, Globale indexgebundene Anleihen: BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR, Schwellenanleihen:
6| abrdn.com JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR, Globale Unternehmensanleihen: BBgBarc Gbl Agg Corp 1229 TR Hdg EUR, Japanische Aktien: MSCI Japan NR EUR, Globale Hochzinsanleihen: ICE BofA Gbl HY TR EUR, Europäische
Aktien: FTSE AW Eur Ex UK TR EUR, Schwellenländeraktien: MSCI EM NR EUR, Asien-Pazifik-Aktien: MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR EUR, Britische Aktien: FTSE Allsh TR GBP, Globale Staatsanleihen: Citi WGBI Hdg EUR.
Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Marktthemen 2022 Ukraine-Krise belastet die Märkte 1. Omikron-Variante vs. Aufschwung 2. Ein Ende der lockeren Geldpolitik? 3. Inflation im Steigflug 4. Politische Themen 7 | abrdn.com
Russische Truppen marschieren in die Ukraine ein
Unerwartet starke und geschlossene Sanktionen des Westens
Krieg in der Ukraine Sanktionen des Westens
(Teil-)Ausschluss aus Swift
Währungsreserven der
russischen Zentralbank
Verbot von russischem Öl & Gas?
Quelle:, Börsen-Zeitung 25.02.2022. Quelle: Börsen-Zeitung.
8 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Verluste an den Aktienmärkten Tagesverluste einzelner Indizes nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine Entwicklung am 24. Februar 2022 Quelle: Refinitiv, Börsen-Zeitung 25.02.2022. 9 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Russische Aktienmärkte und Währung brechen ein Einmarsch in die Ukraine und insbesondere die weltweiten Sanktionen führen zu massiven Turbulenzen in russischen Notierungen MSCI Russia in 2022 Rubel pro Dollar Ende Februar Quelle: Lyxor MSCI Russia ETF in Euro, Refinitiv, Börsen-Zeitung 01.03.2022. Quelle: intraday, Refinitiv, Börsen-Zeitung 01.03.2022 10 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Sanktionen belasten den europäischen Bankensektor Italienische und französische Banken massiv unter Druck Ausstehende Forderungen des Bankensektors per 30.09.2021 Entwicklung Bankensektor in 2022 Quelle: BIZ, in Mrd. USD, Börsen-Zeitung 28.02.2022. Quelle: iRefinitiv, Börsen-Zeitung 08.03.2022. 11 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Chaotische Zustände an den Rohstoffmärkte Massive Verteuerung in allen Bereichen aufgrund des Ukrainekriegs Entwicklungen an den Rohstoffmärkten seit Ende 2021 Quelle: Refinitiv, Gaspreis: Terminkontrakt, Aluminium, Nickel: Terminkontrakt 3-Monate, Börsen-Zeitung 08.03.2022. 12 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Russische Wirtschaft massiv unter Druck
Gas und Rohöl mit stark negativen Effekten
BIP-Wachstum Russland Prognose zur Veränderung des BIP bei sektoralen Sanktionen
Prognose
Quelle: abrdn-Research Institute, 01.03.2022. Quelle: IfW Kiel, Börsen-Zeitung 28.02.2022
13 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.Auch andere Regionen durch Ukraine-Krieg belastet In Europa und Großbritannien wird ein starker negativer Effekt erwartet bei wenig „Zinsspielraum“ aufgrund der hohen Inflationsraten Prognose zur Veränderung des BIP in 2022 Inflationsrate in Prozent* Quelle: Refinitiv, Berenberg, Börsen-Zeitung 08.03.2022 Quelle: Refinitiv, Berenberg, Börsen-Zeitung 08.03.2022 14 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Inflationsmessung im Bereich Social Media Bildhafte Darstellung 15 | abrdn.com
Neuer Höchststand im Euroraum erreicht Energiepreise treiben die Inflation weiter nach oben Inflation im Euroraum Quelle: Veränderung zum Vorjahr in Prozent, *vorläufig, Refinitiv, Börsen-Zeitung 03.03.2022. 16 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Messung von Inflation über „Warenkörbe“ Wohnkosten stellen ein Drittel der Inflationsberechnung Berechnung von Inflation Quellle: Destatis. 17 | abrdn.com
Das Dilemma der EZB in Bildern
Geldpolitik in Zeiten von hoher Inflation, hoher Verschuldung, abflachendem
Wachstum und spürbare wirtschaftliche Schäden durch den Krieg in der Ukraine
…bei 250 Stundenkilometer…
…mit ausgeschaltetem
…ohne Gurt…
Airbag.
Quelle: abrdn.
18 | abrdn.comStraffere Geldpolitik schon wieder kassiert Euro schwächt sich gegenüber dem Dollar weiter ab; Zinsen fallen wieder Wechselkurs Euro in Dollar auf ein Jahr Entwicklung 10-jährige Bundesanleihe auf ein Jahr Quelle: Refinitiv, Börsen-Zeitung 08.03.2022. Quelle: Refinitiv, (Rendite in Prozent) Börsen-Zeitung 08.03.2022. 19 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
02 Update zu den MyFolios 20 | abrdn.com
Gegenüberstellung Active vs. Passive
Ukraine-Krise belastet die MyFolios im Februar
Active Active Active Active Active
Defensiv Substanz Balance Chance Chance Plus
Februar -2.02% -2.23% -2.24% -2.20% -2.14%
YTD -4.54% -5.53% -6.47% -7.36% -7.79%
2021 4.65%
<
8.39% 13.08% 17.45% 19.95%
1 Jahr -0.43% 1.30% 3.84% 6.14% 7.39%
3 Jahre (p.a.) 2.32% 3.68% 5.38% 6.81% 7.79%
5 Jahre (p.a.) 1.39% 2.31% 3.41% 4.35% 5.05%
Seit Auflage (p.a.) 3.04% 2.14% 5.12% 6.13% 3.81%
Auflagedatum 01.05.2012 01.07.2015 01.05.2012 01.05.2012 01.07.2015
Wachstumsanlagen (per Q4/21) 34.9% 54.6% 78.8% 93.7% 99.1%
Aktienquote (per Q4/21) 24.7% 38.7% 56.3% 74.8% 84.1%
Passive Passive Passive Passive Passive
Defensiv Substanz Balance Chance Chance Plus
Februar -2.02% -2.35% -2.59% -2.76% -2.69%
YTD -3.85% -4.80% -5.61% -6.40% -6.63%
2021 5.02% 8.94% 14.16% 19.05% 22.15%
1 Jahr 1.24% 3.24% 6.05% 8.69% 10.57%
3 Jahre (p.a.) 2.53% 4.06% 5.69% 6.89% 7.91%
5 Jahre (p.a.) 1.68% 2.92% 4.14% 5.10% 6.08%
Seit Auflage (p.a.) 1.94% 3.07% 3.93% 4.55% 5.26%
Auflagedatum 01.07.2015 01.07.2015 01.07.2015 01.07.2015 01.07.2015
Wachstumsanlagen (per Q4/21) 30.7% 50.5% 75.4% 90.2% 97.1%
Aktienquote (per Q4/21) 23.5% 38.4% 57.3% 76.9% 87.4%
Quelle: Standard Life Versicherung, Performancedaten nach Fondskosten und neuer Gebührenstruktur (01.05.2020) seit Auflage bis 28.02.2022. Dafür seit Auflage ohne Kundenbonus.
21 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.Alte Gebührenstruktur!
Entwicklung der MyFolios seit Auflage
MyFolios mit deutlichem Rücksetzer in 2022
200% 3 Jahre 1 Jahr
180%
160%
140%
120%
MyFolio SLI managed Defensiv: 2,84% p.a.
100%
MyFolio SLI managed Balance: 4,87% p.a.
MyFolio SLI managed Chance: 5,82% p.a.
80%
Mai. 20
Mai. 12
Feb. 13
Mai. 13
Mai. 14
Mai. 15
Mai. 16
Mai. 17
Mai. 18
Mai. 19
Mai. 21
Feb. 14
Feb. 15
Aug. 15
Feb. 16
Feb. 17
Feb. 18
Feb. 19
Feb. 20
Feb. 21
Feb. 22
Aug. 12
Nov. 12
Aug. 13
Nov. 13
Aug. 14
Nov. 14
Nov. 15
Aug. 16
Nov. 16
Aug. 17
Nov. 17
Aug. 18
Nov. 18
Aug. 19
Nov. 19
Aug. 20
Nov. 20
Aug. 21
Nov. 21
MyFolio SLI managed Defensiv MyFolio SLI managed Balance MyFolio SLI managed Chance
Quelle: Standard Life Versicherung, Performancedaten nach Fondskosten ohne Berücksichtigung des Kundenbonus seit Auflage der MyFolios bis 28.02.2022.
22 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.Simulation der
Gebührenstruktur
Deutlich sichtbarer Effekt des Reshapings
In Zeiten von niedrigen Zinsen und schwachem Wachstum kommt es noch stärker
auf die Kosten an.
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
MyFolio Active Defensiv: 3,80% p.a.
100% MyFolio Active Balance: 6,12% p.a.
MyFolio Active Chance: 7,32% p.a.
80%
Mai. 20
Mai. 12
Feb. 13
Mai. 13
Mai. 14
Mai. 15
Mai. 16
Mai. 17
Mai. 18
Mai. 19
Mai. 21
Feb. 14
Feb. 15
Aug. 15
Feb. 16
Feb. 17
Feb. 18
Feb. 19
Feb. 20
Feb. 21
Feb. 22
Aug. 12
Nov. 12
Aug. 13
Nov. 13
Aug. 14
Nov. 14
Nov. 15
Aug. 16
Nov. 16
Aug. 17
Nov. 17
Aug. 18
Nov. 18
Aug. 19
Nov. 19
Aug. 20
Nov. 20
Aug. 21
Nov. 21
MyFolio Active Defensiv MyFolio Active Balance MyFolio Active Chance
Quelle: Standard Life Versicherung, Performancedaten nach neuen Fondskosten für die komplette Historie seit Auflage der MyFolios bis 28.02.2022.
23 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.Vertragsverlauf*
WeitBlick (vor Juni 2020 ) mit 100 % MyFolio SLI managed Balance
30,000.00 €
Vertragswert
28,000.00 € Einmalbeitrag
26,000.00 €
24,000.00 €
Nettorendite 2,71%* 27.604,35 €
22,000.00 € Beitragsrendite 2,23 %
20,000.00 €
*Tarifvariant V : 0,8% AC, 0,9 FC, Beginn 01.09.2017, Eintrittsalter 41, Endalter 100, Einzahlung 25.000 €
Stand: *08.03.2022; Nettorendite 2,71%, Beginn 06.09.2017
24Vertragsverlauf*
WeitBlick (nach Juni 2020 ) mit 100 % MyFolio SLI managed Balance C
Startmanagement für 2 Jahre ( 20,52%* Myfolio Passiv Defensiv C)
Vertragsverlauf mit Startmanagement
€56,000.00
€54,000.00
€52,000.00
€50,000.00
€48,000.00
Nettorendite 4,27%* 50.904,84 €
€46,000.00
€44,000.00
RKW Einzahlung
*Tarifvariante V 2,0 % AC, 0,5 FC, Beginn 01.08.2020, Eintrittsalter 53, Endalter 100, Einzahlung 50.000 €
Stand: *08.03.2022; Nettorendite 4,27 %
25With Profit
Verlauf des zugrundeliegenden Fonds
With Profit Serie III vom 01.07.2001 bis 03.03.2022
60
Performance
50 geglättet im
40 laufenden Jahr
0,96 %*
30
20
10
0
S3_NOMINAL S3_SMOOTHED S3_UNSMOOTHED
*Stand 03.März 2022.Wichtiger Hinweis: Die in dieser Information dargestellte Wertentwicklung der With Profits
bezieht sich ausschließlich auf die Kapitalanlage, die unseren With Profit Verträgen zugrunde liegt. Kosten für den
Abschluss, die Verwaltung und den Risikoschutz sind nicht berücksichtigt. Berücksichtigt sind alle weiteren Beträge, die
dem Fonds entnommen oder separiert wurden. Die Werte sind damit nicht direkt auf Versicherungsverträge Ihrer
Kunden anzuwenden. 26
Vergangenheitswerte erlauben keine Rückschlüsse auf die Zukunft.With Profit
Verlauf des zugrundeliegenden Fonds
Suxxess I II vom 01.03.2005 bis 03.03.2022
350
Performance
300
geglättet im
250 laufenden Jahr
200 2,42 %*
150
100
50
0
S4_SMOOTHED S4_UNSMOOTHED
*Stand 03.März 2022.Wichtiger Hinweis: Die in dieser Information dargestellte Wertentwicklung der With Profits
bezieht sich ausschließlich auf die Kapitalanlage, die unseren With Profit Verträgen zugrunde liegt. Kosten für den
Abschluss, die Verwaltung und den Risikoschutz sind nicht berücksichtigt. Berücksichtigt sind alle weiteren Beträge, die
dem Fonds entnommen oder separiert wurden. Die Werte sind damit nicht direkt auf Versicherungsverträge Ihrer
Kunden anzuwenden. 27
Vergangenheitswerte erlauben keine Rückschlüsse auf die Zukunft.Langfristige Betrachtungszeiträume sind zentral Nach 10 Jahren waren Multi-Asset Fonds in allen rollierenden Betrachtungszeiträumen im positiven Bereich Entwicklung von Aktien, Anleihen und Multi-Asset-Lösungen seit 1950 Quelle: Strategas/Ibbotson, „Large-Cap-Aktien“ bezieht sich auf den S&P 500 Composite und „Anleihen“ auf den Strategas/IbbotsonUS Government Bond Index und den US Long-term Corporate Bond Index. Die angegebenen Erträge sind Jahreserträge und basieren auf den monatlichen Erträgen von 1950 bis zu den letzten verfügbaren Daten, einschließlich Dividenden. JPM AM GttM–Europa. Daten: 31. Dezember 2021. 28 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Aktienmärkte sind schwankungsintensiv Nicht jeder starke Marktverlust hat zu einem negativen Kalenderjahr geführt. Verluste des MSCI Europa Index im Jahresverlauf ggü. den Erträgen des Kalenderjahres Quelle:MSCI, Refinitiv Datastream, Erträge sind Kurserträge in Lokalwährung. „Verlust im Jahresverlauf“ bezieht sich auf den größten Marktverlust vom Hoch zum Tief innerhalb des Kalenderjahres. Renditeangaben entsprechen den Kalenderjahren von 1980 bis 2021.JPM AM. GttM–Europa. Daten: 31. Dezember 2021. 29 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
MyFolio Team prüft die SAA
Panik ist kein guter Ratgeber
In der Ruhe liegt die Kraft
Nicht alles was glänzt ist Gold
Was der Bauer nicht kennt
Nicht den Kopf in den Sand stecken
Quelle: abrdn.
30 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.Was heißt Strategische Ausrichtung? „Es gibt einen Grund warum die Frontscheibe größer ist, wie der Rückspiegel.“ Das gleiche gilt beim Investieren, der Blick zurück, gerade auf Jahre welche nicht gut gelaufen sind, ist wenig förderlich um das eigentliche Ziel zu erreichen.
Smartes Rebalancing
• Bestände und Cashflow werden täglich überprüft
• Ein tägliches Rebalancing zurück zu einer exakten,
vorher festgelegten TAA-Position, ohne jegliche
Toleranzschwellen, wäre aus Kostensicht
kontraproduktiv
• Drei Schlüsselbereiche werden täglich überprüft, um die
Handelsstrategie für den Fonds zu bestimmen:
• Vermögensallokationstoleranz - tägliche Positionen
innerhalb von +/-1,25% der TAA-Position
• Portfolio Tracking Error - wir streben einen niedrigen
täglichen Tracking Error an
• Größe der Geschäfte - kleine Geschäfte sind
ineffizient
• Bevor wir ein Geschäft abschließen, durchlaufen wir
einen iterativen Prozess, der die kosteneffizienteste
Handelsstrategie bestimmt.
• Umfassendes Investitionsrisiko- und Governance-
Verfahren zur Überprüfung der Entscheidungsfindung
und der Einhaltung von Investitionsrichtlinien / Best
Practice
32 | abrdn.comBreiter gestreut geht es nicht
13.000 bis 14.000 Einzelpositionen in den MyFolios
MyFolio Passiv focussed Defensiv MyFolio Passiv focussed Chance Plus
~ 5.000 Titel 22,8% Aktien 87,2% ~ 5.000 Titel
~ 70 Titel 1,5% Immobilienaktien 4,8% ~ 70 Titel
~ 60 Titel 2,8% Schwellenländeranleihen 4,9% ~ 60 Titel
~ 30 Titel 2,8% Hochzinsanleihen
~ 800 Titel 10% Staatsanleihen
~ 8.000 Titel 38,2% Unternehmensanleihen 2% ~ 8.000 Titel
~ 120 Titel 6,3% Inflationsanleihen
~ 130 Titel 15,7% Geldmarktpapiere 1% ~ 130 Titel
~ 14.210 Titel ~ 13.260 Titel
Quelle: Holdings bezogen auf MyFolio Passive Defensiv. Gewichtung (linke Seite) per 30.09.2021.
33| abrdn.com Quelle für Holdings: Morningstar mit Datenstand per 30.09.2021.Diversifikation hilft in schwierigen Marktphasen – I
Im Dezember 2018 haben sich beide Familien sehr gut behaupten können
SLI managed Passiv focussed MSCI Europe DAX S&P 500 (€) MSCI AC World (€)
0%
Defensiv
Substanz
Balance
Chance
Chance Plus
Defensiv
Substanz
Balance
Chance
Chance Plus
-2%
-1.9% -2.0%
-4% -3.1% -3.2%
-4.7%
-5.0%
-6%
-5.9%
-6.3%
-6.7%
-8% -7.3%
%
-8.8%
-10% -9.6%
-12%
-13.0%
-14%
-16%
-16.3%
-18%
30/11/2018 – 31/12/2018
Quelle: Maximale Verluste zwischen 30.11.2018 und 31.12.2018, Standard Life, abrdn.
34 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.Diversifikation hilft in schwierigen Marktphasen – Teil II
In der Corona-Krise Feb/März 2020 lagen die MyFolios vor den Indizes.
SLI managed Passiv focussed MSCI Europe DAX S&P 500 (€) MSCI AC World (€)
0%
Defensiv
Substanz
Balance
Chance
Chance Plus
Defensiv
Substanz
Balance
Chance
Chance Plus
-5%
-10%
-12.2% -11.7%
-15%
-16.7% -16.6%
-20%
%
-20.9%
-22.4%
-25%
-24.9%
-27.8% -27.4%
-30%
-31.1%
-35% -34.1% -33.5%
-37.2%
-40%
-41.2%
-45%
31/01/2020 – 18/03/2020
Quelle: Maximale Verluste zwischen 31.01.2019 und 18.03.2020, Standard Life, abrdn.
35 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.Diversifikation hilft in schwierigen Marktphasen – Teil III
Während des turbulenten Jahresstarts 2022 haben sich die passiven MyFolios sehr
gut geschlagen.
SLI managed Passiv focussed MSCI Europe DAX S&P 500 (€) MSCI AC World (€)
0%
Defensiv
Substanz
Balance
Chance
Chance Plus
Defensiv
Substanz
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-2%
-4%
-4.3%
-5.2%
-6% -5.4%
-6.5% -6.4%
%
-8% -7.4%
-8.0% -7.9%
-10% -9.5% -9.5%
-10.2% -10.3%
-12%
-12.0%
-14% -13.6%
-16%
31/12/2021 – 28/02/2022
Quelle: Maximale Verluste zwischen 31.12.2021 und 28.02.2022, Standard Life, abrdn.
36 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.MyFolio Entwicklung auf Kalenderjahressicht 2021 für Balance und Chance das zweitbeste Einzeljahr seit Auflage. Entwicklung der MyFolios auf Kalenderjahressicht seit Mai 2012 Quelle: Standard Life Versicherung, Performancedaten nach Fondskosten ohne Berücksichtigung des Kundenbonus seit Auflage der MyFolios bis 31.12.2021. 2012 kein komplettes Kalenderjahr. 37 | abrdn.com Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Indikation und keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
MyFolio-Vorteile auf einen Blick
Feste Risikoprofile
1
10 Jahre in die Zukunft
vs.
2
Unschlagbare Kosten
3 0,14% 0,34%
Quelle: Standard Life & abrdn, 2021.
38| abrdn.comAnhang 39 | abrdn.com
Die nächsten Investment-Updates auf einen Blick
Termine fixiert bis Ende Q2 2022
Im Mai
Dienstag, 10.05. 10-11 Uhr
Im April Investment-Update
Dienstag, 05.04. 10-11 Uhr
Investment-Update
Im Juni
Dienstag, 07.06. 10-11 Uhr
Investment-Update
40 | abrdn.comIhre Ansprechpartner im Investment Update
Steffen Liebig
Business Development Manager – Strategic Partners
Standard Life Versicherung, Zweigniederlassung Deutschland der SLIDAC
Lyoner Straße 15, 60528 Frankfurt am Main
Phone: +49 69 66572 1856
Mobile: +49 172 6500719
E-Mail: steffen.liebig@standardlife.de
Michael Heidinger
Investmentspezialist Multi-Asset, Head of Wholesale Germany & Austria
Aberdeen Standard Investments Deutschland AG
Bockenheimer Landstr. 25, 60325 Frankfurt am Main
Phone: +49 69 7680 72709
Mobile: +49 170 703 1564
E-Mail: michael.heidinger@abrdn.com
41 | abrdn.comDisclaimer
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Informationen zu den Aktienklassen finden Sie auf der Website www.abrdn.com
Die folgenden Risikofaktoren gelten insbesondere für Investitionen in stärker entwickelte Märkte, was unter
diesen Fonds. Diese kommen zu den allgemeinen anderem auf größere politische, steuerliche,
Risiken der Investition hinzu. Eine vollständige Liste der wirtschaftliche, devisen-, liquiditäts- und regulatorische
für diesen Fonds geltenden Risiken ist dem Prospekt zu Risiken zurückzuführen ist.
entnehmen, der auf der Website oder auf Anfrage
erhältlich ist. e) Der Einsatz von Derivaten birgt das Risiko einer
verminderten Liquidität, eines erheblichen Verlusts und
a) Der Fonds investiert in Wertpapiere, die dem Risiko einer erhöhten Volatilität unter ungünstigen
unterliegen, dass der Emittent mit Zinsen oder Marktbedingungen, wie beispielsweise einem Versagen
Kapitalzahlungen in Verzug gerät. der Marktteilnehmer. Der Einsatz von Derivaten führt
dazu, dass der Fonds fremdfinanziert wird (wenn das
(b) Der Fondspreis kann täglich aus einer Vielzahl von Marktrisiko und damit das Verlustpotenzial des Fonds
Gründen steigen oder fallen, einschließlich Änderungen den investierten Betrag übersteigt) und unter diesen
der Zinssätze, Inflationserwartungen oder der Marktbedingungen wird der Effekt des Fremdkapitals
wahrgenommenen Kreditqualität einzelner Länder oder darin bestehen, die Verluste zu vergrößern. Der Fonds
Wertpapiere. setzt in großem Umfang Derivate ein.
(c) Der Fonds investiert in Aktien und aktienbezogene (f) Der Fonds investiert in hochverzinsliche Anleihen, die
Wertpapiere. Diese sind empfindlich gegenüber ein höheres Ausfallrisiko tragen als solche mit
Schwankungen an den Aktienmärkten, die volatil sein niedrigeren Renditen.
können und sich in kurzen Zeiträumen erheblich
verändern.
(d) Der Fonds kann in Aktien aus Schwellenländern und /
oder Anleihen investieren. Investitionen in
Schwellenländer bergen ein höheres Verlustrisiko als
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