AHK World Business Outlook - 2018 Frühjahr - DIHK
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AHK
World Business Outlook
Ergebnisse einer Umfrage bei den deutschen
Auslandshandelskammern, Delegationen und Repräsentanzen
Frühjahr
2018
2 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Der AHK World Business Outlook basiert auf ei- Inhalt
ner regelmäßigen DIHK-Umfrage bei den Mit-
gliedsunternehmen der Deutschen Auslands-
Kernbotschaften 3
handelskammern, Delegationen und Repräsen-
tanzen (AHKs). Sie erfasst im Frühjahr 2018 die Europäische Union 7
Rückmeldungen von weltweit über 5.100 deut- Ost-/Südosteuropa, Russland, Türkei 11
schen Unternehmen, Niederlassungen und
Tochtergesellschaften sowie Unternehmen mit Asien / Pazifik 13
engem Deutschlandbezug. Nordamerika 16
Süd- und Mittelamerika 18
35 Prozent der antwortenden Unternehmen
stammen aus dem Bereich Industrie und Bauge- Afrika, Nah- und Mittelost 20
werbe, 44 Prozent aus dem Dienstleistungssek-
Statistischer Anhang 23
tor und weitere 21 Prozent sind Handelsunter-
nehmen. Kleinere Unternehmen mit weniger als Fragebogen 32
100 Mitarbeiter machen 54 Prozent der Ant-
worten aus. 23 Prozent der Unternehmen be-
schäftigen 100 bis 1.000 Mitarbeiter. Große Un-
ternehmen mit mehr als 1.000 Mitarbeiter ha-
ben einen Anteil von 23 Prozent der Befragten.
Die Umfrage wurde im März und April 2018
durchgeführt.
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Redaktion Kevin Heidenreich, Dr. Ilja Nothnagel
Bereich Internationale Wirtschaftspolitik, Außenwirtschaftsrecht
Layout Sebastian Titze
Stand Mai 2018
AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 3
Kernbotschaften
Weltwirtschaft erstaunlich robust – nie seit dem Frühjahr 2015. Lediglich 10 Pro-
zent erwarten eine Verschlechterung. Der dar-
Risiken nehmen zu
aus resultierende Saldo aus besser- und
schlechter-Bewertungen von 30 Punkten ist
Das weltweite Wirtschaftswachstum entwickelt
deutlich höher als noch im Herbst 2017 (21
sich trotz weltweiter Krisen und handelspoliti-
Punkte). Zwar werden international mehr Han-
scher Herausforderungen insgesamt robust. Die
delshemmnisse beobachtet1 und sind politische
deutschen Unternehmen im Ausland blicken
Krisen sowie wirtschaftspolitischer Unsicherhei-
nach einer leichten Eintrübung im Herbst 2017
ten wie dem Brexit bei den Unternehmen spür-
grundsätzlich zuversichtlich auf die globale
bar. Die weltweite Konjunktur schlägt sich je-
Konjunktur. In fast allen Weltregionen sind die
doch derzeit noch wacker. Davon profitiert die
Erwartungen an die Konjunktur gestiegen. Le-
deutsche Wirtschaft angesichts ihrer internatio-
diglich in China gibt es einen leichten Rückgang
nalen Aufstellung. Während die Sorge um
bei den Wachstumserwartungen – ausgehend
Nachfrageaspekte weiter zurückgeht, kommen
von hohem Niveau.
Themen wie Rechtsunsicherheit und Handels-
hemmnisse als Herausforderungen und Risiken
40 Prozent der weltweit gut 5.100 von den
immer mehr ins Blickfeld.
AHKs befragten Unternehmen sieht in den kom-
menden zwölf Monaten eine positive Entwick-
lung der Konjunktur vor Ort – so viele wie noch
Konjunkturerwartungen der AHK-Unternehmen im Ausland
Saldo aus besser minus schlechter-Antworten
Veränderung des Welt-BIP 4,0%
Saldo in Punkten
3,8%
3,5% 30
3,2% 25
21
15
8 DIHK-
5 5 Prognose
32 26 27 26 34
38 40
Anteile in Prozent
53 51 56
51 53
49 50
17 21 22 18 13 13 10
Frühjahr 2015 Herbst 2015 Frühjahr 2016 Herbst 2016 Frühjahr 2017 Herbst 2017 Frühjahr 2018
schlechter gleich bleibend besser
1 DIHK Going International 2018
4 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Deutsche Unternehmen im Ausland
Saldo aus besser minus schlechter-Meldungen in Punkten
60
50
40
30
20
10
0
Frühjahr 2015 Herbst 2015 Frühjahr 2016 Herbst 2016 Frühjahr 2017 Herbst 2017 Frühjahr 2018
Lage Erwartungen Konjunktur Investitionen Beschäftigung
Deutsche Unternehmen weltweit Mehr Investitionen und Personal
erfolgreich
Diese guten Werte zeigen, dass sich die deut-
Dank der guten Weltkonjunktur und wieder an- schen Unternehmen im Wettbewerb weltweit
ziehender Investitionsneigung weltweit machen gut aufgestellt sehen. Mit ihren Produkte und
deutsche Unternehmen im Ausland gute Ge- Dienstleistungen sind sie nah an den Kunden
schäfte. Sowohl die Lage der Unternehmen als und können durch Qualität überzeugen. Die op-
auch die Erwartungen für die eigene Geschäfts- timistische Grundstimmung zeigt sich auch in
entwicklung verbessern sich deutlich. Immerhin den aufgestockten Investitions- und Beschäfti-
58 Prozent der im Ausland ansässigen deut- gungsplänen der Unternehmen.
schen Unternehmen bezeichnen ihre derzeitige
internationale Geschäftssituation als gut, ledig- Risiko Wirtschaftspolitik!
lich sechs Prozent als schlecht. Der Lagesaldo in
Höhe von 52 Punkten wächst gegenüber den 47 Die wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen
Punkten in der Vorumfrage. Die Erwartungen für stellen erneut das größte Risiko für die deut-
die kommenden zwölf Monate sind mit einem schen Unternehmen weltweit dar. Der Anteil der
Saldo von 53 Punkten ebenfalls verbessert (zu- Unternehmen, die dieses Risiko nennen, geht
letzt: 48 Punkte). Weltweit erwarten lediglich nur sehr leicht von 50 Prozent auf 48 Prozent
vier Prozent der deutschen Unternehmen zurück, es bleibt mit Abstand das Top-Risiko für
schlechtere Geschäfte in den kommenden zwölf die Unternehmen. In vielen Ländern herrscht
Monaten. Die Sorge über eine schwächere aufgrund von Handelseinschränkungen und Ab-
Nachfrage auf den Märkten geht etwas zurück schottungstendenzen Verunsicherung über die
(Rückgang von 41 auf 40 Prozent).
AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 5
Risiken für deutsche Unternehmen im Ausland in den kommenden
zwölf Monaten (in Prozent)
55
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen
50
45
40
Nachfrage
35
30
Handelsbarrieren/ Bevorzugung einheimischer Unternehmen
25
20 Rechtssicherheit
15
10
Frühjahr 2016 Herbst 2016 Frühjahr 2017 Herbst 2017 Frühjahr 2018
zukünftigen Bedingungen für gute Geschäfte im seit Abfrage des Risikos. Die als protektionis-
jeweiligen Land. Ein Extrembeispiel liefert der tisch empfundene Handelspolitik der USA, die
Brexit: Er dürfte für zahlreiche Einschränkungen jüngst in der Einführung verschiedener
der Geschäftstätigkeit auf dem europäischen Strafzölle gipfelte, sorgt ebenfalls für Unsicher-
Kontinent sorgen. Diverse Konflikte – in der Uk- heit. Insgesamt sehen deutsche Unternehmen
raine, im Nahen Osten oder in Afrika – sind ein Jahr für Jahr eine weitere Zunahme an Barrie-
weiterer Beleg für die nach wie vor hohe Unsi- ren im internationalen Geschäft. Derzeit scheint
cherheit über geeignete Rahmenbedingungen sich hier – auch wegen verschärfter Sanktionen
im internationalen Geschäft. Zusätzlich sorgen gegen Russland und den Iran – eine Kumulie-
die Handelspolitik der US-Regierung und die rung der Probleme anzubahnen.
Schwächung der WTO für Sorgenfalten.
Das Risiko des Fachkräftemangels nennen aktu-
ell etwas weniger Unternehmen als noch zu-
letzt. Für ein Drittel bleibt es aber schwierig,
geeignetes Personal zu finden. Aufgrund an
teilweise steigender Zinsen nimmt auch das Ri-
siko Finanzierung in der Befragung zu. Nach 23
Prozent in der Herbstumfrage 2017 sind es nun
27 Prozent der Unternehmen, die Probleme in
der Finanzierung ihrer Geschäfte befürchten.
Das Problem von Handelsbarrieren bzw. der Be-
vorzugung einheimischer Unternehmen steigt
von 22 auf 24 Prozent – dem höchsten Wert6 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Risiken für deutsche Unternehmen im Ausland in den kommenden
zwölf Monaten (in Prozent)
48
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen
50
40
Nachfrage
41
33
Fachkräftemangel
34
Frühjahr 2018
30 Herbst 2017
Wechselkurs
31
27
Arbeitskosten
27
27
Finanzierung
23
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 24
Unternehmen 22
23
Rechtssicherheit
22
22
Energie- und Rohstoffpreise
20
13
Infrastruktur
13AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 7
Europäische Union
Frankreich April vorgestellten Bildungsreform neue Impulse
kommen.
Die französische Wirtschaft zeigt ein beschleu-
nigtes Wachstum auf breiter Basis. So trägt ne- Italien
ben dem Privatkonsum und Investitionen die Er-
holung der Bau-, Tourismus- und Landwirt- Das Wachstum in Italien bleibt mit voraussicht-
schaftsbranche zum Wirtschaftswachstum bei. lich 1,5 Prozent verhalten. Die Aufwertung des
Die bereits umgesetzten Arbeitsmarkt- und Euro bremst gerade die italienischen Exporte,
Steuerreformen werden mittelfristig zudem ihre die zuletzt signifikant zum Wachstum beigetra-
Wirkungen entfalten. Potenzial für zusätzliches gen hatten. Die nach wie vor hohe (Jugend-)
Wachstum in den kommenden Jahren liegt in Arbeitslosigkeit bremst den Konsum. Mehr als
der Umsetzung weiterer Reformen durch Präsi- die Hälfte der deutschen Unternehmen in Ita-
dent Macron. Der Saldo der Geschäftserwartun- lien sorgt sich deshalb um die Nachfrage. Die
gen der deutschen Unternehmen in Frankreich Geschäftserwartungen und die Erwartungen an
liegt allerdings derzeit noch etwas unterhalb die Konjunktur im Land sind mit jeweils 47
des Durchschnitts der Eurozone bei 45 Punkten. Punkten im Saldo aber deutlich positiv. Die In-
Vor allem bei den Investitionen zeigen sich die vestitionen tragen ebenfalls zum Wachstum bei
Betriebe zurückhaltend (Investitionssaldo 27 und sollen mit zahlreichen Initiativen zu „In-
Punkte). Die Entwicklung der Nachfrage und die dustrie 4.0“ weiter angekurbelt werden. Nach-
wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen dem die Parlamentswahlen im März keinen kla-
sind aus Sicht der Unternehmen die größten Ri- ren Sieger hervorgebracht haben, läuft derzeit
siken. Zudem sind Lösungen für die hohe noch die Regierungsbildung, Neuwahlen zeich-
Staatsschuldenquote und die hohe Jugendar- nen sich jedoch ab. Eine stabile Mehrheit für
beitslosigkeit nötig. Hierfür könnten aus der im
Eurozone im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
55
Lage der Unternehmen 59 36 4 50
50
Erwartungen der Unternehmen 53 44 3 47
32
Konjunkturelle Entwicklung 41 50 9 24
31
Investitionen 41 49 10 23
35
Beschäftigung 42 51 7
30
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 20178 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Reformen in der Regierung ist aber die Voraus- im für die griechische Wirtschaft bedeutenden
setzung, die strukturellen Probleme im Land an- Tourismussektor – steigt zum anderen der pri-
zugehen. 59 Prozent der Unternehmen nennen vate Konsum. Die deutschen Unternehmen vor
die wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen Ort erwarten dementsprechend gute Geschäfte.
als das größte Risiko ihre Geschäftsentwicklung Der Saldo der Geschäftserwartungen beträgt 54
– auch im Vergleich zu anderen Ländern ein ho- Punkte. Nach der Überprüfung des Griechen-
her Wert. land-Hilfsprogrammes Ende 2017 haben die
Euro-Finanzminister grünes Licht für die Aus-
Spanien zahlung der nächsten Kredittranche gegeben.
Im Sommer 2018 soll dann der Austritt aus dem
Spanien wächst weiterhin robust, der Saldo der Rettungsschirm erfolgen. Bis dahin sollten noch
Konjunkturerwartungen beträgt 55 Punkte und zahlreiche Spar- und Reformmaßnahmen um-
liegt damit deutlich höher als der EU-Durch- gesetzt werden. Die letzte geplante Überprü-
schnitt (33 Punkte). Die Arbeitslosenquote sinkt fung läuft derzeit und soll bis spätestens An-
kräftig und kurbelt so den privaten Konsum an. fang Mai abgeschlossen werden.
Auch die Exporte tragen zum Wachstum bei. Je-
weils knapp die Hälfte der deutschen Unterneh- Vereinigtes Königreich
men will Investitionen und Beschäftigung aus-
bauen. Die zuletzt drei Prozent Wachstum kön- Die Wirtschaft im (noch) EU-Mitgliedsland
nen aber dieses Jahr wohl nicht noch einmal er- wächst weiterhin nur verhalten. Das Vereinigte
reicht werden. Zudem verunsichert die Diskus- Königreich wird 2018 voraussichtlich nur um
sion über die angestrebte Unabhängigkeit Kata- 1,6 Prozent wachsen – das untere Ende der EU-
loniens die Betriebe in der Region weiterhin. Wachstumszahlen. Der bevorstehende Brexit
belastet die wirtschaftlichen Beziehungen. Die
deutschen Exporte in das Vereinigte Königreich
TOP 3 Risiken in der sind bereits rückläufig. Das Ausfuhrgeschäft aus
Eurozone dem Vereinigten Königreich heraus wird hinge-
in Prozent gen derzeit noch durch das schwache Pfund ge-
stützt. Mit der Einigung mit der EU auf eine
Übergangsphase bis Ende 2020 hat es eine
Wirtschaftspolitische
Rahmenbedingungen wichtige Entscheidung gegeben. So herrscht zu-
50 mindest für die nächsten Monate Gewissheit.
Hinsichtlich der inhaltlichen Ausgestaltung der
Nachfrage Wirtschaftsbeziehungen zwischen der EU und
37 dem Vereinigten Königreich sind aber noch viele
Fragen offen. Investoren zeigen sich daher wei-
Fachkräftemangel
33 ter zurückhaltend. Die Inflationsrate um die drei
Prozent drückt zudem auf die Haushaltseinkom-
men und wirkt so zusätzlich als Konjunktur-
Griechenland bremse.
Griechenland hat sich nach langer Rezession Polen
wieder zu Wachstum gekämpft. Für 2018 ein
Wirtschaftswachstum von bis zu zwei Prozent Polens Wirtschaft zeigt sich mit einem prognos-
erwartet. Wachstumstreiber sind zum einen die tizierten Wachstum von über vier Prozent er-
steigenden Investitionen. Infolge der sinkenden neut dynamisch. Getragen wird das Wachstum
Arbeitslosigkeit – bspw. durch den Aufschwung dank der weiter sinkenden Arbeitslosigkeit vomAHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 9
Sonstige EU im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
57
Lage der Unternehmen 60 37 3 58
46
Erwartungen der Unternehmen 52 42 6 38
19
Konjunkturelle Entwicklung 33 53 14 13
30
Investitionen 42 46 12 19
39
Beschäftigung 46 47 7
33
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 2017
privaten Konsum. Zudem ist ein langsamer An- gerechnet. Der Konjunktursaldo beträgt 19
stieg der Investitionen zu verzeichnen. Die Lage Punkte. Die Wirtschaft wird 2018 voraussicht-
der deutschen Unternehmen ist dementspre- lich um 3,5 Prozent wachsen nach über vier
chend gut (Saldo 61 Punkte). Die Aussichten für Prozent im Vorjahr.
die konjunkturelle Entwicklung sind überdurch-
schnittlich (Saldo 22 Punkte). Die Debatte um Ungarn
die Rechtsstaatlichkeit Polens hat mit dem In-
krafttreten des ersten Teils der umstrittenen Ungarns Wirtschaft zeigt sich auch 2018 mit
Justizreform im Januar und der Einleitung eines einer Wachstumsrate von knapp vier Prozent
Verfahrens der EU gegen diese Reform eine dynamisch. Die deutschen Unternehmen erwar-
neue Stufe erreicht. ten eine positive Entwicklung der Wirtschaft
(Konjunktursaldo 38 Punkte). Wachstumstreiber
Tschechien ist aufgrund der guten Beschäftigungssituation
zum einen der private Konsum. Zum anderen
Um die tschechische Wirtschaft ist es weiterhin steigen die Investitionen - ungeachtet einer
gut bestellt. Die Lage der deutschen Unterneh- leichten Abschwächung im Vergleich zum Vor-
men beträgt im Saldo 60 Punkte. Auch die Er- jahr - weiterhin kräftig. International wird wei-
wartungen sind mit 50 Saldopunkten positiv. terhin die Rechtsstaatlichkeit einzelner neuer
Konsumfreudige Privathaushalte infolge stei- ungarischer Gesetze in Frage gestellt. Nach dem
gender Löhne, eine Zunahme der Exporte und erneuten Wahlsieg der Partei von Ministerpräsi-
Investitionen von Unternehmen sowie vom dent Orbán im April werden die weitere Ent-
Staat sorgen für gute Stimmung in der Wirt- wicklung im Land und in den Beziehungen zur
schaft. Der Tschechische Notenbankchef warnte EU genau beobachtet.
allerdings jüngst vor einer Überhitzung. Schwie-
rig gestaltet sich auch die Regierungsbildung.
Für die kommenden Monate wird mit einer
leichten Abschwächung der Wirtschaftsdynamik10 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Bulgarien Rumänien
Bulgarien ist durch seine EU-Ratspräsident- Die deutschen Unternehmen in Rumänien be-
schaft im 1. Halbjahr 2018 verstärkt in den Fo- werten ihre Lage mit einem Saldo von 53 Punk-
kus gerückt und kann mit einigen Standortvor- ten überwiegend als gut. Für die Entwicklung
teilen gegenüber Wettbewerbern in der Region der Gesamtwirtschaft erwarten sie aber keine
punkten. Dazu zählen beispielsweise der Zugang Fortsetzung des starken Wachstums von 2017,
zum EU-Binnenmarkt, der feste Wechselkurs so- der Konjunktursaldo für die kommenden 12 Mo-
wie die niedrigsten Steuersätze in der gesamten nate beträgt minus 29 Punkte. Angesichts der
EU. Die deutschen Unternehmen sind mit ihrer sehr hohen Wachstumsrate von sieben Prozent
Lage außerordentlich zufrieden, der Saldo be- im letzten Jahr, erscheint eine leicht abgekühlte
trägt 66 Punkte. Seit dem EU-Beitritt 2007 hat Entwicklung wahrscheinlich: Rumäniens Wirt-
sich die bulgarische Wirtschaft sehr positiv ent- schaftswachstum wird für dieses Jahr nochmals
wickelt und BIP-Zuwächse deutlich über dem auf rund fünf Prozent geschätzt. Nachdem das
EU-Durchschnitt erzielt. Für 2018 wird ein Wachstum 2017 vornehmlich vom Konsum ge-
Wachstum von 3,8 Prozent prognostiziert. trieben war, dürften dieses Jahr auch die Inves-
Größtes Risiko für die Unternehmen bleibt der titionen zulegen (Saldo 48 Punkte). Im öffentli-
Fachkräftemangel. Ganze 78 Prozent der Unter- chen Sektor stehen Infrastrukturinvestitionen
nehmen sehen dies als Risiko für die weitere mithilfe von EU-Fördergeldern an. Investitionen
Entwicklung ihrer Geschäfte an. in Infrastruktur, Bildung und Gesundheit sind
notwendige Voraussetzung für langfristiges
Wachstum.
TOP 3 Risiken in der
Sonstigen EU
in Prozent
55 Fachkräftemangel
40 Arbeitskosten
37 NachfrageAHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 11
Ost-/Südosteuropa, Russland, Türkei
Türkei Kreditwürdigkeit der Türkei die Finanzierung er-
schweren und langfristig eine steigende Zinslast
Die Wachstumsraten in der Türkei sind dank mit sich bringen. Die Konjunkturerwartungen
sehr expansiver Fiskalpolitik aktuell weiterhin sind daher deutlich negativ. Der Saldo beträgt
positiv. 2018 wird ein Wachstum der Wirtschaft minus 20 Punkte.
von etwa vier Prozent prognostiziert. Die deut-
schen Unternehmen machen insgesamt gute Serbien
Geschäfte (Lagesaldo 46 Punkte) und auch die
Geschäftserwartungen sind mit einem Saldo Die Wirtschaft des EU-Beitrittskandidaten
von 37 Punkten überwiegend positiv. Etwa drei wächst mit über 3 Prozent weiterhin robust.
Viertel der Unternehmen sehen den Wechsel- Treiber sind die gestiegenen Investitionen und
kurs als Risiko für die Geschäfte. Die hohe Infla- eine Zunahme des Konsums. Zudem steigen die
tionsrate und die Abwertung der Lira bleiben Exporte. Die deutschen Unternehmen erwarten
Risikofaktoren für die wirtschaftliche Entwick- mit einem Saldo von 60 Punkten überwiegend
lung. Knapp die Hälfte sorgt sich zudem um die gute Geschäfte in den kommenden zwölf Mo-
wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen. Die naten. Auch die Erwartungen an die wirtschaft-
politischen Unwägbarkeiten sind groß. Beson- liche Entwicklung im Land ist mit 33 Punkten
ders deutlich wird die Verunsicherung in der im Saldo deutlich positiv.
Zurückhaltung kleiner und mittelständischer
Unternehmen in Hinblick auf Neuinvestitionen.
Außerdem ist die Arbeitslosigkeit – insbeson-
dere bei jungen Menschen - weiterhin hoch.
Zusätzlich dürfte die erneute Herabstufung der
Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, Türkei im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
43
Lage der Unternehmen 49 45 6 52
42
Erwartungen der Unternehmen 49 44 7 45
6
Konjunkturelle Entwicklung 25 56 19 6
24
Investitionen 37 50 13 15
30
Beschäftigung 38 53 8
19
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 201712 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Bosnien und Herzegowina Russland
Bosnien und Herzegowinas Wirtschaft wächst Die russische Wirtschaft wird 2018 voraussicht-
seit 2015 relativ konstant mit Raten um die drei lich das zweite Jahr in Folge wachsen. Hierfür
Prozent. Angesichts dieser positiven Entwick- ist vor allem die Stabilisierung des Ölpreises
lung rechnen etwas weniger Unternehmen mit ausschlaggebend. Die Entwicklung der eigenen
zusätzlichem konjunkturellen Schwung (Saldo Geschäfte in den kommenden 12 Monaten se-
der Konjunkturerwartungen: 19 Punkte). Die Er- hen die deutschen Unternehmen in Russland
wartungen der Unternehmen an die Geschäfte mit einem Saldo von 34 Punkten überwiegend
in den kommenden zwölf Monaten sind hinge- positiv. Die Produktivitätsgewinne in der russi-
gen fast ausschließlich positiv (Saldo 80 schen Volkswirtschaft als Ganzes sind allerdings
Punkte). Zudem planen die deutschen Unter- weiter gering. Bei der Konjunkturentwicklung
nehmen vor Ort Steigerungen bei Investitionen sind die Unternehmen dementsprechend zu-
und Beschäftigung. Vor allem die Exporte stär- rückhaltender. Der Konjunktursaldo beträgt le-
ken die lokale Wirtschaft. Die politischen Span- diglich sieben Punkte. 2018 wird Russland um
nungen innerhalb des Landes und die hohe Ar- voraussichtlich 1,7 Prozent wachsen. Für ein
beitslosigkeit bremsen allerdings eine noch bes- höheres Wachstum wären tiefgreifende Refor-
sere Entwicklung der Volkswirtschaft. men nötig, um die russische Wirtschaft wettbe-
werbsfähiger zu machen und das Land stärker
in globale Wertschöpfungsketten zu integrieren.
TOP 3 Risiken Ost- Nach der Wiederwahl von Präsident Putin er-
/Südosteuropa (ohne EU), scheint es allerdings unwahrscheinlich, dass ein
neuer wirtschaftspolitischer Kurs eingeschlagen
Russland, Türkei wird. Aktuell werden neue US-Sanktionen die
in Prozent
Geschäfte deutscher Unternehmen erschweren.
55 Wechselkurs Zusätzliche politische Spannungen können
ebenfalls Auswirkungen auf die Wirtschaft und
den Rubel zur Folge haben. Der Wechselkurs ist
Wirtschaftspolitische
50 Rahmenbedingungen das größte Risiko für die deutschen Unterneh-
men. 59% sorgen sich um die weitere Entwick-
40 Nachfrage lung des Rubels. Die wirtschaftspolitischen Rah-
menbedingungen sehen 58 Prozent als Risiko
für die Geschäfte an.AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 13
Asien / Pazifik
China der Propagierung des chinesischen Staatskapi-
talismus als wirtschaftliches Erfolgsmodell auch
Mit einer Wachstumsrate von über 6 Prozent für andere Länder besteht Unsicherheit über die
bleibt China weiterhin auf Wachstumskurs, weitere Öffnung des Landes. 41 Prozent der Un-
auch wenn sich bereits seit einer Weile eine ternehmen sehen dementsprechend die wirt-
langsame Abschwächung des Wachstums ab- schaftspolitischen Rahmenbedingungen als Ri-
zeichnet. Der Saldo der Konjunkturerwartungen siko für die eigenen Geschäfte. Größte Sorge
der deutschen Unternehmen in China beträgt bleibt mit 50 Prozent aber der Fachkräfteman-
21 Punkte. 62 Prozent rechnen mit einem gel in China.
gleichbleibenden Wirtschaftswachstum. Die
Verschuldung des Privatsektors steigt. Dank
steigender Löhne wächst der Konsum jedoch
TOP 3 Risiken in
weiter und die Importnachfrage nimmt zu. Die China
in Prozent
großen Herausforderungen mit Blick auf den
demographischen Wandel sowie die Überkapa-
zitäten in einigen Branchen bestehen weiterhin
fort. Zudem kommt die geplante Umstrukturie- 50 Fachkräftemangel
rung der Wirtschaft insgesamt nur mit über-
schaubaren Tempo voran. Hinter vielen Ankün- Wirtschaftspolitische
digungen der Regierung zur Öffnung von Märk-
41
Rahmenbedingungen
ten und Abbau von Hemmnissen für ausländi-
sche Unternehmen stehen große Fragezeichen. 38 Handelsbarrieren
Angesichts der zunehmenden Kontrolle aller ge-
sellschaftlichen Bereiche durch die Partei und
China im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
55
Lage der Unternehmen 60 35 5 54
42
Erwartungen der Unternehmen 46 51 4 49
21
Konjunkturelle Entwicklung 30 62 9 25
37
Investitionen 50 37 13 42
45
Beschäftigung 51 43 6
50
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 201714 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Asien/Pazifik (ohne China) im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
54
Lage der Unternehmen 59 35 5 52
63
Erwartungen der Unternehmen 65 33 2 54
34
Konjunkturelle Entwicklung 42 50 8 20
33
Investitionen 44 45 11 29
35
Beschäftigung 42 51 7
38
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 2017
Japan Südkorea
Die japanische Wirtschaft wächst weiter stabil Südkorea entwickelt sich kräftig mit Wachs-
um die ein Prozent. Angesichts des Mangels an tumsraten von um die drei Prozent. Grund sind
Arbeitskräften und der demographischen Ent- vor allem der Anstieg bei den Exporten und In-
wicklung ist das ein robuster Wert. Der Saldo vestitionen. Der Fachkräftemangel und die
der Konjunkturerwartungen beträgt 32 Punkte. schwache Binnennachfrage verhindern eine
Ob damit eine längere Phase der Erholung ein- noch höhere Dynamik. Die Nachfrage ist das
tritt, bleibt aber unklar. Das ausgehandelte EU- größte Geschäftsrisiko für 60 Prozent der Un-
Japan-Handelsabkommen könnte dem Handel ternehmen. Die Reformansätze der aktuellen
des exportorientierten Landes neuen Schwung Regierung für eine Stärkung des Mittelstands
verleihen. Gleiches gilt für das Freihandelsab- und Senkung der Jugendarbeitslosigkeit müssen
kommen CPTPP zwischen elf asiatischen und erst noch Wirkung zeigen und entfalten. Die
amerikanischen Ländern, welches dank Japan Lage der Unternehmen ist mit einem Saldo von
als treibende Kraft auch ohne die USA zustande null Punkten lediglich zufriedenstellend.
gekommen ist. Insgesamt orientiert sich Japan
aufgrund der geopolitischen Veränderungen Indien
mehr nach außen und bietet neue Anknüp-
fungspunkte für deutsche Unternehmen zum Mit einem Saldo der Geschäftslage in Höhe von
Beispiel in den Bereichen Digitalisierung und 49 Punkten und einem Saldo für die Geschäfts-
Drittmarktkooperation. Die Geschäftserwartun- erwartungen von 79 Punkten zeigen sich die
gen sind mit 63 Punkten positiv. Das größte Ri- deutschen Unternehmen in Indien mehr als zu-
siko für die deutschen Unternehmen vor Ort ist frieden. Auch die Erwartungen an die Konjunk-
der Fachkräftemangel. Für knapp zwei Drittel tur sind überwiegend positiv (Saldo 47 Punkte).
der Betriebe sehen dies für die kommenden Mo- Für Indien werden weiterhin hohe Wachstums-
nate als Engpass für die Geschäfte. raten von insgesamt mehr als sieben Prozent
erwartet. Voraussetzung dafür ist aber, dass dieAHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 15
aktuellen Wirtschaftsreformen wie eine einheit- Philippinen
liche Mehrwertsteuer greifen. Steigende Direk-
tinvestitionen und schrittweise Erfolge im Büro- Die Philippinen befindet sich mit knapp sieben
kratieabbau geben positive Impulse für die Prozent Wachstum weiterhin in einer Expansi-
Wirtschaft. Dennoch bleibt die Wirtschaftspoli- onsphase – vor allem dank eines wachsenden
tik das größte Risiko aus Sicht der Unternehmen Dienstleistungssektors. Die Unternehmen erwar-
(43 Prozent). Sie sorgen sich um die Fortsetzung ten eine positive konjunkturelle Entwicklung,
des Reformkurses. Schnelle Fortschritte bei den der Saldo der Konjunkturerwartungen beträgt
Verhandlungen über das EU-Indien-Freihandels- 50 Punkte. Auch die aktuellen Geschäfte (Saldo
abkommen bleiben zudem derzeit aus. 63 Punkte) und die Geschäftserwartungen
(Saldo 70 Punkte) sind deutlich positiv. Steigen-
der Konsum sowie Infrastrukturinvestitionen
TOP 3 Risiken stützen das Wachstum der Wirtschaft. Das
Asien/Pazifik (ohne China) größte Risiko sind die wirtschaftspolitischen
in Prozent
Rahmenbedingungen. Die politische Unsicher-
heit nimmt unter Präsident Duterte weiter zu.
Knapp 50 Prozent der Betriebe sorgen sich um
46 Fachkräftemangel die künftige Wirtschaftspolitik in den Philippi-
nen.
42 Nachfrage
Vietnam
Wirtschaftspolitische
41 Die vietnamesische Wirtschaft legt weiterhin
Rahmenbedingungen
ein dynamisches Wachstum von über 6 Prozent
an den Tag. Wachstumstreiber ist zum einen
Malaysia aufgrund von Vietnams gestärkter Rolle als in-
ternationaler Handelspartner die exportorien-
tierte verarbeitende Industrie. Freihandelsab-
Die Aussichten für Malaysias Wirtschaft sind
kommen, wie zukünftig mit der EU oder CPTPP,
mit einer prognostizierten Wachstumsrate von
tragen zu einem weiteren Exportwachstum und
über 5 Prozent weiterhin gut. Die Mehrheit der
damit einer weiteren Stärkung von Vietnams
deutschen Unternehmen vor Ort rechnet mit ei-
Rolle im Welthandel bei. Zum anderen unter-
ner Fortsetzung dieser erfreulichen Entwicklung
stützt der expandierende Dienstleistungssektor
(Konjunktursaldo: zwei Punkte). Die eigenen Ge-
das Wachstum. Negativ zu verbuchen sind die
schäftserwartungen sind weiterhin positiv
steigende Staatsverschuldung und der Fachkräf-
(Saldo 56 Punkte). Wachstumstreiber sind eine
temangel vor Ort.
starke Binnennachfrage sowie die Exporte.
Größte Risiken für die Unternehmen sind die
wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen, die
Nachfrage und der Fachkräftemangel.16 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Nordamerika
USA Stahl und Aluminium sowie einem Handelsstreit
mit China die Sorge vor einem weltweiten Han-
Die Wachstumsphase in den USA dauert auch delskrieg. Zudem sorgt die NAFTA-Neuverhand-
2018 mit einem prognostizierten Wachstum lung weiterhin für Verunsicherung in der Wirt-
von bis zu 3 Prozent an. Der Saldo der Konjunk- schaft.
turerwartungen beträgt 44 Punkte. Grund für
das Wachstum ist vor allem das positive Kon- Mexiko
sumklima. Die umfangreiche US-Steuerreform
dürfte für zusätzliche Impulse sorgen – gerade Die Erwartungen der deutschen Unternehmen in
bei Investitionen vor Ort. Die Geschäftslage wird Mexiko an die eigenen Geschäfte sind positiv
von den Unternehmen mit 79 Punkten im Saldo (Saldo 42 Punkte). Die wirtschaftliche Entwick-
überaus gut bewertet. Auch die Geschäftser- lung im Land wird mit einem Saldo von minus
wartungen für die kommenden 12 Monate se- fünf Punkten hingegen überwiegend negativ
hen mit einem Saldo von 71 Punkten ebenfalls bewertet. Für Mexiko wird zwar ein Wirt-
rosig aus. Für knapp die Hälfte der deutschen schaftswachstum von über zwei Prozent erwar-
Unternehmen in den USA sind die wirtschafts- tet. Die wichtige Exportwirtschaft ist jedoch
politischen Rahmenbedingungen jedoch ein Ri- weiterhin stark abhängig von den USA. Daher
siko für die eigenen Geschäfte. Trotz eines wird der noch ungewisse Ausgang der NAFTA-
leichten Rückgangs im Vergleich zur Vorum- Neuverhandlungen das tatsächliche Wirt-
frage ist der Anteil damit weiterhin hoch. Es be- schaftswachstum deutlich beeinflussen. Infol-
steht hoher Modernisierungsbedarf im Bereich gedessen war zuletzt eine Zurückhaltung bei In-
der Infrastruktur. Hinzu kommt die „America vestitionen zu spüren und der Peso schwä-
First“-Politik des Präsidenten: Zuletzt schürte chelte. Sollte die Inflation weiter ansteigen,
Trump mit der Einführung von Importzöllen auf könnte dies einen weiteren Anstieg des privaten
Nordamerika im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
73
Lage der Unternehmen 77 19 4 56
65
Erwartungen der Unternehmen 69 28 4 46
34
Konjunkturelle Entwicklung 43 48 9 18
41
Investitionen 49 42 8 14
43
Beschäftigung 51 42 8
37
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 2017AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 17
Risiken in Nordamerika in den kommenden zwölf Monaten
in Prozent
70 Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen
60
50
40
Nachfrage
30 Handelsbarrieren/
Bevorzugung einheimischer
Unternehmen
20
Rechtssicherheit
10
Frühjahr 2016 Herbst 2016 Frühjahr 2017 Herbst 2017 Frühjahr 2018
Konsums bremsen. Der wirtschaftspolitische Kanada
Kurs im Anschluss an die im Sommer 2018 an-
stehenden Präsidentschaftswahlen ist ebenfalls Kanadas Wirtschaft wird 2018 nicht mehr die
ungewiss. 63 Prozent der Unternehmen sehen in drei Prozent Wachstum des Vorjahrs erreichen,
der Wirtschaftspolitik ein Risiko für die Ge- bleibt dank starkem Konsum und steigenden In-
schäfte. Als Risiko Nr. 2 folgt mit 55 Prozent der vestitionen aber robust. Bremseffekte kommen
Wechselkurs. von steigender Inflation und steigenden Zinsen.
Neue Impulse liefert das CPTPP-Freihandelsab-
kommen. Durch die Steuerreform induziertes
TOP 3 Risiken in Wachstum in den USA könnte zudem positive
Nordamerika (=USA, Kanada, Mexiko) Spill-Over-Effekte für Kanada nach sich ziehen.
in Prozent
Die Entwicklung des Handels mit den USA bleibt
allerdings nicht zuletzt wegen der Neuverhand-
lung des NAFTA-Abkommens ungewiss.
Wirtschaftspolitische
55 Rahmenbedingungen
34 Fachkräftemangel
34 Nachfrage18 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Süd- und Mittelamerika
Argentinien Brasilien
Nach einem Wachstum 2017 von knapp drei Die brasilianische Wirtschaft erholt sich weiter
Prozent werden in diesem Jahr voraussichtlich langsam von der Krise. In diesem Jahr könnte
rund zwei Prozent erreicht. Der Saldo der Kon- Brasiliens Wachstum zum ersten Mal nach 2013
junkturerwartungen beträgt 50 Punkte. Die Ge- wieder zwei Prozent übersteigen. Die Erwartun-
schäfte sollen in den kommenden Monaten gen der Unternehmen an die Wirtschaftsent-
zwar gut laufen (Saldo 61 Punkte), vor allem wicklung in den kommenden zwölf Monaten
beim Beschäftigungsaufbau bleiben die Unter- sind mit 44 Punkten gestiegen. Die aktuelle Ge-
nehmen mit einem Saldo von zwölf Punkten schäftslage wird mit lediglich 19 Punkten im
aber zurückhaltend. Risiken sind die zurückge- Saldo im weltweiten Vergleich jedoch weiterhin
hende, jedoch immer noch hohe Inflationsrate, relativ schlecht eingeschätzt. 71 Prozent der
die Staatsverschuldung sowie die unsichere deutschen Unternehmen sehen die wirtschafts-
Entwicklung der Nachfrage aus dem Nachbar- politischen Rahmenbedingungen als Ge-
land Brasilien. Die Arbeitskosten sind für 57 schäftsrisiko. Eine stabile Regierung im An-
Prozent der deutschen Unternehmen in Argenti- schluss an die Präsidentschaftswahl im Herbst
nien ein Geschäftsrisiko. Die Bauindustrie profi- und wirtschaftspolitische Reformen sind Vo-
tiert von steigenden Infrastrukturinvestitionen. raussetzung für ein nachhaltiges Wachstum in
Im Rahmen der G20- und B20 Präsidentschaft Brasilien. Ein Abschluss der Verhandlungen über
will Präsident Macri für Investitionen in seinem das Freihandelsabkommen zwischen der EU und
Land werben. Impulse könnte der mögliche Ab- Mercosur könnte der südamerikanischen Wirt-
schluss des EU-Mercosur-Freihandelsabkom- schaft insgesamt neue Impulse geben.
mens geben.
Süd- und Mittelamerika im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
28
Lage der Unternehmen 42 44 14 21
65
Erwartungen der Unternehmen 69 28 4 56
44
Konjunkturelle Entwicklung 53 38 9 31
28
Investitionen 43 42 15 22
22
Beschäftigung 33 55 11
16
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 2017AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 19
Chile Ecuador
Der neue chilenische Präsident Piñera will mit Die Wirtschaft in Ecuador wächst weiterhin ro-
Steuerreformen und einem Infrastrukturpro- bust mit Wachstumsraten um die 2,5 Prozent.
gramm die Wirtschaft weiter ankurbeln. Die Erwartungen an die mittelfristige Konjunk-
Dadurch könnte Chile bereits in diesem Jahr ein tur bleiben mit einem Saldo von fünf Punkten
Wachstum von über drei Prozent erreichen. Die jedoch verhalten. Die Pläne von Präsident Mo-
deutschen Unternehmen zeigen sich dement- reno zur Sanierung des Haushalts und einer
sprechend sehr optimistisch für die Wirtschafts- Steuerreform sind notwendig, um das Wachs-
entwicklung – der Konjunktursaldo beträgt 83 tum auch langfristig zu sichern. Zumindest die
Punkte. Auch mit Blick auf die eigenen Ge- Geschäftserwartungen sind mit 58 Punkten im
schäftserwartungen sind die Unternehmen sehr Saldo optimistischer.
zuversichtlich (79 Saldopunkte). Weiteren
Schwung dürfte das Pazifikabkommen CPTPP Kolumbien
für das Land bringen.
Die kolumbianische Wirtschaft entwickelt sich
wieder etwas dynamischer. Das niedrige Zinsni-
TOP 3 Risiken in veau, Infrastrukturinvestitionen sowie der dyna-
Süd- und Mittelamerika mische Agrarsektor fördern das Wirtschafts-
in Prozent wachstum. Die deutschen Unternehmen vor Ort
erwarten gut Geschäfte (Saldo 66 Punkte). Die
Konjunkturerwartungen sind mit 30 Saldopunk-
48 Wirtschaftspolitische ten ebenfalls recht optimistisch. Die Folgen der
Rahmenbedingungen Abwertung des Pesos sowie der Erhöhung der
Mehrwertsteuer sind allerdings weiterhin zu
43 Nachfrage spüren. Eine zügige Umsetzung des Friedensab-
kommens mit der FARC ist nach der Stärkung
der Gegner des Abkommens bei den Parla-
31 Finanzierung
mentswahlen im März jedoch nicht zu erwar-
ten.20 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Afrika, Nah- und Mittelost
Iran Vereinigte Arabische Emirate
Die iranische Wirtschaft ist 2017 mit über vier Das Wirtschaftswachstum in den Vereinigten
Prozent gewachsen. Der bilaterale Handel mit Arabischen Emiraten dürfte im Vergleich zum
dem Iran konnte sogar um 20 Prozent zulegen. schwachen Jahr 2017 wieder etwas anziehen.
Mit einer Kündigung der US-Regierung des Vor allem für Abu Dhabi, das Emirat mit den
Atom-Abkommens könnten die weitreichenden meisten Ölvorkommen, wirkt sich die Steigerung
US-Sanktionen gegen den Iran wieder aufleben. des Ölpreises positiv aus. Die Erwartungen der
Das würde den Iran in seiner wirtschaftlichen deutschen Unternehmen an die Konjunktur sind
Entwicklung zurückwerfen, aber auch die deut- mit einem Saldo von lediglich fünf Punkten aber
schen Unternehmen direkt betreffen. Ohnehin verhalten. Die zu Jahresbeginn eingeführte
bleiben die strukturellen Probleme groß: Gerade Mehrwertsteuer dämpft den Konsum. Die Ein-
in den Branchen außerhalb des Ölsektors ist das führung weiterer Steuern – bis jetzt gibt es we-
Wachstum weiterhin schwach und die man- der Einkommens- oder Körperschaftsteuern
gelnde Finanzierungsbereitschaft der Banken noch Verbrauchssteuern – könnte folgen. Die
hemmt das Investitionsgeschäft aus dem Aus- Nachfrage ist für mehr als zwei Drittel der
land. Zudem steigt die Arbeitslosigkeit an. deutschen Unternehmen ein Risiko für die Ge-
schäfte in den kommenden zwölf Monaten.
Durch politische Spannungen wie etwa der Ka-
tar-Krise ist die Golfregion im vergangenen Jahr
instabiler geworden. Das Image der Emirate hat
dabei ein Stück weit Kratzer bekommen.
Afrika, Nah- und Mittelost im Überblick Saldo
Anteile in Prozent in Punkten
28
Lage der Unternehmen 40 48 12 28
53
Erwartungen der Unternehmen 60 33 7 50
22
Konjunkturelle Entwicklung 37 48 15 11
33
Investitionen 45 43 12 28
34
Beschäftigung 44 47 10
25
besser/höher gleich bleibend schlechter/geringer Frühjahr 2018
Herbst 2017AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 21
Ägypten Tunesien
In Nordafrika ist Ägypten der mit Abstand wich- Die Wirtschaft in Tunesien erholt sich weiter.
tigste Partner der deutschen Wirtschaft und der Die deutschen Unternehmen erwarten mit ei-
größte Absatzmarkt für den Maschinen- und nem Konjunktursaldo in Höhe von 24 Punkten
Anlagenbau in der Region. Die Lage der deut- eine weiterhin positive Entwicklung. Die Erwar-
schen Unternehmen vor Ort ist mit einem Saldo tungen für die eigenen Geschäfte sind ebenfalls
von 70 Punkten im Vergleich aller Regionen au- optimistisch, der Saldo beträgt 54 Punkte. Prob-
ßerordentlich gut. Auch die Erwartungen sind lematisch ist der hohe Preisanstieg im Land auf-
positiv (Saldo 65 Punkte). Die ägyptische Wirt- grund steigender Energiepreise und der Abwer-
schaft ist mit einer prognostizierten Wachs- tung des Dinars.. 44 Prozent der deutschen nen-
tumsrate von über fünf Prozent auf Wachs- nen aber den Wechselkurs als Risiko für ihre
tumskurs. Der Saldo der Konjunkturwartungen Geschäfte. Die schwache Währung ist dabei zu-
der Unternehmen beträgt 26 Punkte. Eine Re- mindest förderlich für den Exportsektor. Prob-
form von Ende 2016 zeigt Erfolge in Form von leme bereiten die hohe Staatsverschuldung,
einer Verringerung des Budgetdefizits und dem ineffiziente Verwaltungsstrukturen und die
Aufbau angemessener Devisenreserven. Das hohe Jugendarbeitslosigkeit. Punkten kann Tu-
neue Investitionsgesetz soll zudem dazu beitra- nesien jedoch mit politisch stabilen Verhältnis-
gen, dass Investitionen in Ägypten attraktiver sen, Pressefreiheit und Rechtsstaatlichkeit. Zu-
werden. Ägyptens Stabilität in der Zukunft wird dem erhält das Land im Rahmen der Afrika-
aber vor allem auch davon abhängen, inwiefern Strategie der Bundesregierung finanzielle Un-
das Wirtschaftswachstum mit dem hohen Be- terstützung, die an Reformvorhaben im Land
völkerungswachstum Schritt halten kann. Vor geknüpft ist.
allem neue Jobs sind daher nötig, die im Zuge
von strategischen Großprojekten wie dem Bau Kenia
neuer Megastädte und einer grundlegenden Er-
neuerung der Wasser- und Energieversorgung Die kenianische Wirtschaft legt ein im Vergleich
geschaffen werden sollen. zum Vorjahr etwas beschleunigtes Wachstum
von über fünf Prozent an den Tag. Die deut-
schen Unternehmen sehen der weiteren wirt-
TOP 3 Risiken schaftlichen Entwicklung des Landes positiv
Afrika, Nah- und Mittelost entgegen (Saldo Konjunkturerwartungen 43
in Prozent
Punkte). Neue Investitionen, vor allem in Infra-
struktur, und eine stabile Entwicklung sorgen
aber für positive Stimmung. Auch die Erwartun-
Wirtschaftspolitische
48 Rahmenbedingungen gen der deutschen Unternehmen an die eigenen
Geschäfte sind mit einem Saldo von 87 Punkten
sehr hoch. Zudem scheint der Konflikt zwischen
41 Wechselkurs Präsident Kenyatta und Oppositionsführer
Odinga vorerst beruhigt. Die wirtschaftspoliti-
35 Finanzierung schen Rahmenbedingungen bleiben aber das
größte Problem für die Unternehmen. Die Hälfte
der Betriebe sieht zudem das Thema Finanzie-
rung als Hindernis für die Geschäfte vor Ort an.22 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 Zudem sind die hohe Arbeitslosigkeit und stei- gende Staatsschulden wie in vielen afrikani- schen Ländern aber auch in Kenia ein Problem. Südafrika Südafrika, das wirtschaftliche Schwergewicht des Kontinents, wächst weiterhin nur schwach. Die Stabilisierung der Preise von wichtigen Ex- portrohstoffen könnte helfen, das Wachstum 2018 zumindest wieder etwas anzuschieben. Der Saldo der Konjunkturerwartungen beträgt 27 Punkte. Der unklare wirtschaftspolitische Kurs des neuen Präsidenten Ramaphosa sowie die angekündigte Landreform sorgen für Unsi- cherheit. Das größte Risiko für die deutschen Unternehmen sind dementsprechend die wirt- schaftspolitischen Rahmenbedingungen. Drei Viertel der Betriebe nennen sie als Hindernis für ihre Geschäfte. Dies hemmt weiterhin Neuin- vestitionen. Der Investitionssaldo beträgt ledig- lich drei Punkte. Auch beim Beschäftigungsauf- bau sind die Unternehmen zurückhaltend (Saldo null Punkte). Die hohe Arbeitslosigkeit soll mit einer Reihe von Initiativen bekämpft werden. Außerdem gibt die Ankündigung Ramaphosas, gegen die Korruption im Lande vorgehen zu wollen, Hoffnung.
AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 23 Statistischer Anhang Region/Land Geschäfts- Geschäfts- Konjunk- Investitions- Beschäfti- Saldo aus höher minus geringer-Anteilen lage erwartungen turentwicklung absichten gungsabsichten Weltweit 52 53 30 33 35 Eurozone 55 50 32 31 35 Deutschland 63 41 21 27 32 Estland 43 43 32 43 45 Frankreich 56 45 44 27 40 Griechenland 42 54 2 32 30 Italien 50 47 47 25 33 Lettland 47 55 36 43 41 Litauen 80 63 48 38 41 Portugal 63 53 43 38 47 Spanien 43 68 55 41 40 Sonstige EU, Schweiz, Norwegen 57 46 19 30 39 Bulgarien 66 60 37 36 38 Dänemark 66 52 59 58 55 Kroatien 34 56 25 32 38 Norwegen 46 50 21 42 8 Polen 61 41 22 26 40 Rumänien 53 52 -29 34 48 Slowakei 55 37 32 28 38 Slowenien 69 52 51 34 43 Tschechien 60 50 19 37 40 Ungarn 56 49 38 32 44 Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, Türkei 43 42 6 24 30 Albanien 10 46 18 37 18 Aserbaidschan 29 67 43 26 48 Bosnien und Herzegowina 51 80 19 56 70 Kosovo 35 70 40 60 70 Mazedonien 26 53 33 46 28 Russland 46 34 7 21 26 Serbien 44 60 33 46 50 Türkei 46 37 -20 2 20 Weißrussland 48 56 32 32 32 Nordamerika 73 65 34 41 43 Kanada 65 61 26 24 35 Mexiko 46 42 -5 25 29 USA 79 71 44 46 47
24 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 Region/Land Geschäfts- Geschäfts- Konjunk- Investitions- Beschäfti- Saldo aus höher minus geringer-Anteilen lage erwartungen turentwicklung absichten gungsabsichten Süd- und Mittelamerika 28 65 44 28 22 Argentinien 37 61 50 33 12 Brasilien 19 60 44 19 31 Chile 35 79 83 49 33 Ecuador 15 58 5 6 3 Kolumbien 35 66 30 24 29 Peru 35 76 39 28 24 Uruguay 20 35 -55 7 0 Venezuela -48 -30 -61 -54 -43 China 55 42 21 37 45 Asien/Pazifik (ohne China) 54 63 34 33 35 Indien 49 79 47 42 30 Japan 63 63 32 25 34 Südkorea 0 48 -4 10 35 Malaysia 42 56 2 17 20 Neuseeland 85 64 33 28 36 Philippinen 63 70 50 49 44 Singapur 62 46 42 40 41 Taiwan 53 50 5 18 39 Thailand 51 54 44 51 50 Afrika, Nah- und Mittelost 28 53 22 33 34 Ägypten 70 65 26 50 52 Algerien 0 44 20 28 29 Ghana 18 91 27 40 36 Kenia 41 87 43 32 31 Südafrika 27 52 27 3 0 Tunesien 27 54 24 52 47 Vereinigte Arabische Emirate 33 33 5 23 33
AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 25
Geschäftslage der Unternehmen Frühjahr 2018 Herbst 2017
Saldo in Punkten
73
Nordamerika (=USA, Kanada, Mexiko)
56
57
Sonstige EU, Schweiz, Norwegen
58
55
Eurozone
50
55
China
54
54
Asien/Pazifik (ohne China)
52
52
Welt gesamt
47
Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, 43
Türkei 52
28
Afrika, Nah- und Mittelost
28
28
Süd- und Mittelamerika
21
Geschäftserwartungen der Unternehmen Frühjahr 2018 Herbst 2017
Saldo in Punkten
65
Süd- und Mittelamerika
56
65
Nordamerika (=USA, Kanada, Mexiko)
46
63
Asien/Pazifik (ohne China)
54
53
Afrika, Nah- und Mittelost
50
53
Welt gesamt
48
50
Eurozone
47
46
Sonstige EU, Schweiz, Norwegen
38
Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, 42
Türkei 45
42
China
4926 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Mittelfristige Konjunkturerwartungen Frühjahr 2018 Frühjahr 2017
der Unternehmen Saldo in Punkten
44
Süd- und Mittelamerika
31
34
Nordamerika (=USA, Kanada, Mexiko)
18
34
Asien/Pazifik (ohne China)
20
32
Eurozone
24
30
Welt gesamt
21
22
Afrika, Nah- und Mittelost
11
21
China
25
19
Sonstige EU, Schweiz, Norwegen
13
Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, 6
Türkei 6
Investitionsabsichten der Unternehmen Frühjahr 2018 Herbst 2017
Saldo in Punkten
41
Nordamerika (=USA, Kanada, Mexiko)
14
37
China
42
33
Asien/Pazifik (ohne China)
29
33
Afrika, Nah- und Mittelost
28
33
Welt gesamt
26
31
Eurozone
23
30
Sonstige EU, Schweiz, Norwegen
19
28
Süd- und Mittelamerika
22
Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, 24
Türkei 15AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 27
Beschäftigungsabsichten der Unternehmen Frühjahr 2018 Herbst 2017
Saldo in Punkten
45
China
50
43
Nordamerika (=USA, Kanada, Mexiko)
37
39
Sonstige EU, Schweiz, Norwegen
33
35
Asien/Pazifik (ohne China)
38
35
Eurozone
30
35
Welt gesamt
32
34
Afrika, Nah- und Mittelost
25
Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, 30
Türkei 19
22
Süd- und Mittelamerika
16
Risiken in der Eurozone Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
50
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen
46
37
Nachfrage
42
33
Fachkräftemangel
41
27
Finanzierung 15
24
Arbeitskosten 32
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 22
Unternehmen 19
22
Energie- und Rohstoffpreise 19
19
Rechtssicherheit 18
17
Wechselkurs
16
12
Infrastruktur
1128 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Risiken in der Sonstigen EU, Schweiz, Norwegen Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
55
Fachkräftemangel 51
40
Arbeitskosten 43
37
Nachfrage 39
32
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen
43
19
Rechtssicherheit
22
18
Wechselkurs
24
17
Energie- und Rohstoffpreise 14
16
Finanzierung 15
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 14
Unternehmen 12
9
Infrastruktur 19
Risiken in Ost-/Südosteuropa (ohne EU), Russland, Türkei Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
55
Wechselkurs 41
50
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen 53
40
Nachfrage 30
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 32
Unternehmen 29
31
Finanzierung
29
28
Fachkräftemangel
31
22
Rechtssicherheit
32
15
Energie- und Rohstoffpreise 17
11
Arbeitskosten 13
7
Infrastruktur 10AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 29
Risiken in Nordamerika (=USA, Kanada, Mexiko) Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
55
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen 66
34
Fachkräftemangel 24
34
Nachfrage 34
30
Wechselkurs
37
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 28
Unternehmen 25
20
Rechtssicherheit
24
18
Finanzierung 19
14
Arbeitskosten 12
11
Energie- und Rohstoffpreise 20
10
Infrastruktur 13
Risiken in Süd- und Mittelamerika Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
48
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen 57
43
Nachfrage 49
31
Finanzierung 28
30
Arbeitskosten 30
27
Rechtssicherheit
30
24
Wechselkurs
25
22
Energie- und Rohstoffpreise
17
22
Fachkräftemangel 19
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 18
Unternehmen 18
12
Infrastruktur 1730 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018
Risiken in China Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
50
Fachkräftemangel 44
41
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen 38
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 38
Unternehmen 28
37
Nachfrage
38
34
Arbeitskosten
41
26
Wechselkurs
25
25
Rechtssicherheit 22
20
Energie- und Rohstoffpreise 27
11
Infrastruktur 6
11
Finanzierung 11
Risiken in Asien/Pazifik (ohne China) Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
46
Fachkräftemangel 38
42
Nachfrage 47
41
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen 43
34
Wechselkurs 37
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 24
Unternehmen 26
24
Arbeitskosten
24
20
Energie- und Rohstoffpreise
19
18
Rechtssicherheit 16
18
Finanzierung 16
17
Infrastruktur 17AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 31
Risiken in Afrika, Nah- und Mittelost Frühjahr 2018
in Prozent Herbst 2017
48
Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen 57
41
Wechselkurs 49
35
Finanzierung 37
30
Nachfrage
39
Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer 27
Unternehmen 28
27
Energie- und Rohstoffpreise
24
26
Fachkräftemangel 28
24
Arbeitskosten 18
20
Rechtssicherheit 22
14
Infrastruktur 1332 AHK-World Business Outlook | Frühjahr 2018 Fragebogen Wie beurteilen Sie die gegenwärtige geschäftliche Lage Ihres Unternehmens? • gut • befriedigend • schlecht Welche geschäftliche Entwicklung erwarten Sie für Ihr Unternehmen vor Ort in den kommenden zwölf Monaten? • besser • gleich bleibend • schlechter Wie beurteilen Sie die mittelfristige konjunkturelle Entwicklung vor Ort? • besser • gleich bleibend • schlechter Wie werden sich die Ausgaben Ihres Unternehmens für Investitionen vor Ort in den kommenden zwölf Mona- ten voraussichtlich entwickeln? • höher • gleich bleibend • geringer • keine Investitionen Wie wird sich die Beschäftigtenzahl Ihres Unternehmens vor Ort in den kommenden zwölf Monaten voraus- sicht- lich entwickeln? • höher • gleich bleibend • geringer Wo sehen Sie die größten Risiken bei der wirtschaftlichen Entwicklung Ihres Unternehmens in den kommen- den zwölf Monaten? (Mehrfachantworten möglich) • Nachfrage • Finanzierung • Arbeitskosten • Fachkräftemangel • Wechselkurs • Energie- und Rohstoffpreise • Rechtssicherheit • Wirtschaftspolitische Rahmenbedingungen • Infrastruktur • Handelsbarrieren / Bevorzugung einheimischer Unternehmen
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