BAUSPARKASSE WÜSTENROT AG - Investorenpräsentation - Juli 2020
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BAUSPARKASSE WÜSTENROT AG
Investorenpräsentation – Juli 2020
Übersicht
01 02 03 04 05
Wüstenrot-Gruppe Bausparen Ratings Pfandbriefe Makroökonomische
in Österreich Entwicklung Österreichs
06
Kontakt
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 2
Wüstenrot-Gruppe 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 3
Die Wüstenrot-Gruppe
Ein starker Partner
■ Finanzkonglomerat mit zwei wesentlichen Häusern: Bausparkasse Wüstenrot AG und Wüstenrot Versicherungs-AG
■ Strategische Ausrichtung auf das Retailkundengeschäft mit einem umfassenden Produktportfolio rund ums Ansparen,
Finanzieren, Vorsorgen und Versichern
■ Bilanzsumme Gruppe (2019): 11,8 Mrd. Euro
■ Kunden (2018): 1,4 Mio. in Österreich
■ Mitarbeiter (2019): 1.778 in Österreich
■ Verschiedene Vertriebswege: starker Fokus auf eigenen Vertrieb,
selbstständige Mitarbeiter, Makler
und Partnerbanken
■ Wüstenrot hat einen Anteil von 25,1 % an den Finanzierungsauszahlungen unter den österreichischen Bausparkassen.
■ Jeder 6. Österreicher ist Wüstenrot-Kunde.
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 4
Gruppen-/Eigentümerstruktur
übergeordnete Holding der Wüstenrot-Gruppe,
Wüstenrot Wohnungswirtschaft reg.Gen.m.b.H. Finanzkonglomerat reicht bis WWW
5,51 % 77,21 % *
operative Holding der 100 %
Wüstenrot-Gruppe
BWA Beteiligungs- & Verwaltungs-AG
94,49 %
führendes Kreditinstitut der Wüstenrot-Gruppe, Wüstenrot Datenservice GmbH
betreibt das Bausparkassengeschäft in Österreich Bausparkasse Wüstenrot AG
97,1 % **
Wüstenrot Versicherungs-AG
100 %
Bausparkasse Slowakei
100 % 100 %
Versicherung Slowakei Bausparkasse Kroatien
100 % 13,63 %
Versicherung Kroatien Bausparkasse Ungarn
*) Restliche Anteile: 12,63 % UniCredit Bank Austria, 4,38 % 3-Banken-Gruppe, 3,88 % BAWAG P.S.K., 0,31% W&W, 1,59 % andere
**) Restliche Anteile: 2,9 % Wiener Städtische Versicherungs-AG (Stillhalteverpflichtung längstens bis 31.12.2023 über den Erwerb der Anteile gegenüber der Wiener Städtischen Versicherung AG VIG)
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 5Die Wüstenrot-Gruppe
Ausrichtung der Gruppe
Strategische Ausrichtung auf das Retailgeschäft mit Fokus auf Österreich
Daneben ist die Wüstenrot-Gruppe auf den Märkten Slowakei und Kroatien als Bausparkasse und
Versicherung positioniert.
Bilanzsummen Konzern 2019, in MEUR
11.781
12.000
10.000
8.000
6.566
6.000
4.725
4.000
2.000
440 183 240 22
0
Konzern BSPK VERS BSPK SK VERS SK BSPK HR VERS HR
AT AT
Anm.: In Ungarn besteht eine Beteiligung an der Bausparkasse Fundamenta-Lakáskassza, welche einer der größten Baufinanzierer auf dem ungarischen Markt ist. (Bilanzsumme 2019:
1.937 MEUR; Beteiligung: 13,63 %)
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 6Bausparkasse Wüstenrot AG Eckdaten ■ Gegründet 1925 – Pionier des Bausparens, älteste Bausparkasse Österreichs ■ Zentrale in Salzburg ■ Schwerpunkt eigener Vertrieb, dazu ergänzend Makler und Partnerbanken ■ Bilanzsumme (2019): 6,57 Mrd. Euro ■ Finanzierungsleistung (2019): 741,7 MEUR ■ Neuverträge (Spartarife, 2019): 154 Tsd. Stück ■ 1,05 Mio. Bausparverträge und ca. 63.000 Darlehensnehmer ■ Mitglied der Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H. (ESA) 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 7
Einlagen und Ausleihungen Bausparkasse
Stabile Einlagen und Ausleihungen
Einlagen und Ausleihungen, in MEUR
6.000 5.469 5.540 5.414
4.832 4.905 4.914
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2017 2018 2019
Bauspareinlagen Ausleihungen
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 8Bilanzstruktur Bausparkasse
per Jahresende 2019
■ Starkes Kerngeschäft
■ Fast 70 % der Aktiva sind hypothekarisch besicherte Darlehen.
■ Mehr als 80 % der Passiva sind Bauspareinlagen von Kunden.
Aktiva Passiva
100% 100%
80% 80%
60% 60%
40% 40%
20% 20%
0% 0%
2017 2018 2019 2017 2018 2019
Sonstige Aktiva Veranlagungen Sonstige Passiva Eigenkapital
Kundenausleihungen Sonstige Kundeneinlagen Bauspareinlagen
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 9Bilanz Bausparkasse – Aktiva nach Bankwesengesetz, in TEUR Aktiva 2017 2018 2019 Kassenbestand, Guthaben bei Zentralnotenbanken 20.434 25.668 125.394 Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank zugelassen sind 189.187 198.473 198.208 Forderungen an Kreditinstitute 166.373 170.030 185.663 Hypothekendarlehen 4.262.897 4.415.094 4.485.188 Sonstige Darlehen 374.820 396.121 361.104 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 476.373 489.187 379.945 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 268.053 305.481 314.209 Beteiligungen 15.654 9.261 9.261 Anteile an verbundenen Unternehmen 369.804 375.090 368.133 Immaterielle Anlagewerte 232 134 132 Sachanlagen 8.718 7.795 8.832 Sonstige Vermögensgegenstände 26.296 33.046 20.294 Rechnungsabgrenzungsposten 87.651 86.946 86.023 Aktive latente Steuern 13.564 24.407 23.271 Summe Aktiva 6.280.056 6.536.733 6.565.659 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 10
Bilanz Bausparkasse – Passiva nach Bankwesengesetz, in TEUR Passiva 2017 2018 2019 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 46.894 37.955 34.142 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 5.390.071 5.531.352 5.434.181 Verbriefte Verbindlichkeiten 115.329 190.425 270.993 Sonstige Verbindlichkeiten 23.412 32.700 59.586 Rechnungsabgrenzungsposten 11.121 7.271 5.066 Rückstellungen 77.785 77.257 82.820 Fonds für bauspartechnische Absicherung 2.769 2.769 2.769 Bilanzgewinn 21.242 43.129 62.227 Nachrangige Verbindlichkeiten 0 0 0 Ergänzungskapital 100.000 100.000 100.000 Gezeichnetes Kapital (Grundkapital) 5.292 5.292 5.292 Kapitalrücklagen 294.839 294.839 294.839 Gewinnrücklagen 128.802 150.044 150.044 Haftrücklagen gem. § 23 Abs. 6 BWG 62.500 63.700 63.700 Summe Passiva 6.280.056 6.536.733 6.565.659 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 11
Gewinn- und Verlustrechnung nach Bankwesengesetz, in TEUR Gewinn- und Verlustrechnung 2017 2018 2019 Zinserträge und ähnliche Erträge 140.817 137.538 130.532 Zinsaufwendungen und ähnliche Aufwendungen -66.574 -54.278 -45.371 Nettozinsertrag 74.243 83.260 85.161 Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 5.016 15.313 5.948 Provisionserträge 17.844 14.477 13.640 Provisionsaufwendungen -7.432 -5.975 -5.469 Sonstige betriebliche Erträge 43.620 38.354 35.581 Betriebserträge 133.291 145.428 134.862 Allgemeine Verwaltungsaufwendungen -59.576 -61.512 -57.051 Wertberichtigungen -1.281 -1.139 -1.200 Sonstige betriebliche Aufwendungen -47.011 -42.648 -49.453 Betriebsaufwendungen -107.868 -105.299 -107.703 Betriebsergebnis 25.423 40.130 27.159 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 23.942 36.459 21.509 Steuern -2.400 7.871 -2.411 Jahresüberschuss vor Rücklagenbewegung 21.542 44.329 19.098 Rücklagenbewegung -300 -1.200 0 Jahresgewinn 21.242 43.129 19.098 Gewinnvortrag 0 0 43.129 Bilanzgewinn 21.242 43.129 62.227 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 12
Solide Eigenmittelausstattung
■ CRR-Eigenmittelquote* (2019): 20,2 %
■ Kernkapitalquote* (2019): 16,7 %
■ Anrechenbare Eigenmittel* (2019, Tier 1+2): 672,3 MEUR
25%
20,2%
20% 18,6% 18,4%
16,7%
14,7% 14,8%
15%
10%
5%
0%
2017 2018 2019
Kernkapitalquote Gesamtkapitalquote
*) Quote ohne Jahresgewinn 2019
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 13Liquidität und Refinanzierung
Stabiles Retail-Funding
2017 2018 2019
LCR-Quote (%) 381,4 476,9 396,5
NSFR-Quote (%) 142,1 142,3 138,3
■ Äußerst solide Liquiditätsausstattung der Bausparkasse Wüstenrot
■ Anm.: Die strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) tritt am 28. Juni 2021 in Kraft. Die Quote ist eine vorläufige
Berechnung, da die finalen Verordnungen (Implementing Technical Standards) noch nicht verfügbar sind.
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 14NPL-Quote
weiter auf sehr niedrigem Niveau
7,0% 6,5%
6,0%
5,1%
5,0%
4,0% 3,4%
österreichische Banken
3,0% 2,6%
2,2%
2,0%
1,0% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8%
1,0%
Wüstenrot
0,0%
2015 2016 2017 2018 2019
Wüstenrot österreichisches Bankensystem (konsolidiert, Quelle: OeNB)
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 15Wüstenrot Versicherungs-AG
Eckdaten zum Unternehmen
■ Gegründet 1976, Tochter der Bausparkasse Wüstenrot AG
■ Es werden Leben-, Kranken- und Schaden-/Unfallversicherungen angeboten
■ Unter den Top 10 der österreichischen Versicherungen
Verträge Lebensversicherung (Stück): 378.920
1,4 Mio.
Risiken Schaden/Unfall: 950.587
Risiken
Verträge Kranken: 37.598
445 MEUR davon Leben: 247 MEUR
Prämienvolumen davon Schaden/Unfall: 193 MEUR
(2019) davon Kranken: 5 MEUR
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 16Vorstand der Wüstenrot-Gruppe
Generaldirektorin Dr. Susanne Riess
Vorstandsvorsitzende der Bausparkasse Wüstenrot AG (seit 2004)
Aufsichtsratsvorsitzende der Wüstenrot Versicherungs-AG
Vorstandsvorsitzende der der BWA Beteiligungs- & Verwaltungs-AG
VD Prof. Dr. Andreas Grünbichler
Mitglied des Vorstandes der Bausparkasse Wüstenrot AG (seit 2009)
Mitglied des Vorstandes der Wüstenrot Versicherungs-AG (seit 2009)
Mitglied des Vorstandes der der BWA Beteiligungs- & Verwaltungs-AG
VD Mag. Gerald Hasler
Mitglied des Vorstandes der Wüstenrot Versicherungs-AG (seit 2002)
Mitglied des Vorstandes der der BWA Beteiligungs- & Verwaltungs-AG
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 17Bausparen in
Österreich
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 18Vorteile…
…des Bausparens
Staatliche geförderte Sparform in Österreich
Darlehensanwartschaft auf Bauspardarlehen
Fixe oder variable Verzinsung mit Zinsober- und -untergrenzen
Monatliche, jährliche oder einmalige Sparleistung mit
attraktiven Konditionen zum Vermögensaufbau
Bauspareinlagen unterstehen der Einlagensicherung
… des Bauspardarlehens
Laufzeiten von bis zu 35 Jahren (vertraglich), tatsächliche
Laufzeiten durch Sondertilgungen kürzer
Individuelle Ratengestaltung bei der Rückzahlung (z.B. Staffel-
oder Pauschalrate)
Bis zu 20 Jahre fixe Verzinsung; variable Verzinsung mit
optionaler Zinsober- und Untergrenze
Hohe Sicherheit durch einen maximalen Kreditzinssatz von
6 % p.a. in den ersten 20 Jahren
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 19Bausparen in Österreich
Unterschiede zu Deutschland
Finanzierungszweck/Darlehensverzinsung:
Österreich Deutschland
Meist erstrangig sichergestellt Primär im 2. Rang
Bausparkassenfinanzierung als alleinige oder Hauptfinanzierung üblich (max. Im 1. Rang zumeist Wohnraumfinanzierung der Hausbank
Darlehenssumme 220 TEUR, bis 440 TEUR bei 2 Darlehensnehmern) Fast ausschließlich Fixverzinsung
Fixe und variable Verzinsung (jährliche Anpassung an den 12-M-Euribor) im Rahmenbedingungen für die Verzinsung i. d. R. bei Ansparvertragsabschluss
Angebot bereits festgelegt
Festlegung der Verzinsung zum Zeitpunkt der Darlehensinanspruchnahme
Förderung:
Österreich Deutschland
einkommensunabhängige Bausparprämie Wohnungsbauprämie abhängig vom Einkommen (bis 25.600 EUR
Jahreseinkommen)
Sparanreiz:
Österreich Deutschland
Nicht alle Sparverträge mit Darlehensabsicht Zwecksparen für zukünftigen günstigen Darlehenszinssatz mit dem besparten
Bindefrist (=Laufzeit) für Erhalt der Bausparprämie: 6 Jahre Bausparvertrag im Vordergrund
Laufzeit nicht explizit
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 20Österreichischer Bausparkassenmarkt
Vergleich der Bausparkassen
2019 Bausparkasse Wüstenrot Raiffeisen Bausparkasse s Bausparkasse start:bausparkasse
Neuverträge (Stück, Ansparen) 154.277 241.033 241.033 25.852
Finanzierungsauszahlungen (MEUR) 741.7 1.091,0 968,5 157,5
Bauspareinlagen (MEUR) 5.414,1 6.704,7 6.061,3 1.483,2
Ausleihungen (MEUR) 4.977,8 6.783,6 5.797,8 1.407,5
Finanzierungsauszahlungen in MEUR
1.200
1.000
800 929,2
843,0
792,2 779,0
600 741,7
580,8
400
200
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Wüstenrot Raiffeisen sBausparkasse Start:bausparkasse
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 21Ratings der
Bausparkasse
Wüstenrot AG
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 22Standard & Poor‘s
AAA (stabil)
Rating Ausblick
Mortgage-Covered Bonds (Hpyothekenpfandbriefe) AAA stabil
■ Positiv hervorgehoben werden die hohe Granularität und die regionale Diversifizierung des Deckungsstocks.
■ Die Überdeckung übersteigt die für das AAA-Rating erforderliche Überdeckung von 17 % deutlich.
■ Kredite mit mehr als 60 Tagen im Verzug werden ausgestockt.
■ Der durchschnittliche Beleihungswert im Deckungsstock beträgt 50 %.
■ Den vollständigen Ratingbericht finden Sie hier.
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 23Scope Ratings AG
AAA (stabil)
Rating Ausblick
Mortgage-Covered Bonds (Hpyothekenpfandbriefe) AAA stabil
■ Positiv hervorgehoben wird u. a. die langjährige Erfahrung im Bereich Wohnbaufinanzierung.
■ Das Kapital- und Liquiditätsmanagement sind „umsichtig und konservativ“.
■ Das risikoarme und diversifizierte Profil bietet Widerstandsfähigkeit im aktuellen Zinsumfeld.
■ Deckungsstock:
□ niedriges Kreditrisiko
□ moderates Zinsrisiko
□ extrem hohe Überdeckung
■ Den vollständigen Ratingbericht finden Sie hier.
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 24GBB-Rating
Gesellschaft für Bonitätsbeurteilung mbH
Rating Ausblick
Bankenrating A-u stabil
■ Positiv hervorgehoben werden die sehr soliden Kapitalverhältnisse und die nachhaltige
Innenfinanzierungskraft.
■ Der Gesellschafterhintergrund ist „stabil“.
■ Die Liquiditäts- und Refinanzierungssituation ist „entspannt“.
■ Den vollständigen Ratingbericht finden Sie hier.
* unbeauftragtes Rating (u = „unsolicited“)
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 25Pfandbriefe 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 26
Pfandbriefgesetzgebung in Österreich
■ Aktuell drei Rechtsgrundlagen für Covered Bonds in Österreich (historisch bedingt)
■ Inhaltlich annähernd deckungsgleich
Austrian Covered Bonds
Fundierte
Pfandbriefe Bankschuldverschreibungen
Hypothekenbank- Gesetz betreffend fundierte
Pfandbriefgesetz Bankschuldverschreibungen
gesetz
z. B. z. B. z. B.
Erste Group Bank Bausparkasse BAWAG P.S.K.
UniCredit Bank Austria Wüstenrot Raiffeisen
Landeshypotheken- Volksbank Wien
banken
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 27Hypothekarischer Deckungsstock
Eckpunkte
■ Nur Hypothekardarlehen an Privatpersonen
■ Ausschließlich österreichische Liegenschaften
■ Breite Streuung über ganz Österreich
■ Hohe Granularität
■ Ausschließlich EUR-Finanzierungen
■ Maximale Darlehenssumme pro Person von 220 TEUR bzw. von 440 TEUR bei Paaren und maximale
Beleihungsgrenze von 80 % (lt. Bausparkassengesetz)
■ Maximale Beleihungsgrenze im Deckungsstock von 60 %*
■ Keine notleidenden Kredite (NPLs), keine gestundeten Darlehen und keine Derivate
*) Maximale Beleihungsgrenze bei Hypothekendarlehen: 80%, anteilige Anrechnung im Deckungsstock bis 60%
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 28Hypothekarischer Deckungsstock Eckdaten per 30.6.2020 Rating (Standard & Poor‘s) AAA (stabiler Ausblick) Deckungsstocknominale 613 MEUR Emissionsvolumen 284 MEUR Überdeckung 116 % Anzahl Darlehen 5.837 Anteil 10 größten Finanzierungen 0,83 % Durchschnittlicher Kreditsaldo im Deckungsstock EUR 102.988 Währung 100 % in Euro Aufteilung wohnwirtschaftlich / gewerblich 100 % / 0 % Geografische Verteilung 100 % Österreich Durchschnittliche gewichtete vertragliche Restlaufzeit 25,9 Jahre NPLs im Deckungsstock 0% Derivate im Deckungsstock keine Formate NSV, IHS ■ Den vollständigen Deckungsstockbericht (nach ATT) finden Sie hier. 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 29
Deckungsstock: geographisch ausgewogen
Aufteilung nach Bundesländer
Burgenland
Salzburg 5,5%
7,3% Niederösterreich
23,2%
Tirol
9,7%
Wien
12,8% Oberösterreich
14,8%
Kärnten
13,2% Steiermark
13,7%
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 30Deckungsstock: kleinvolumige Darlehen
Aufteilung nach Darlehensgröße in TEUR
300-500 500-1.000
2,7% 0,3%
0-100
29,9%
100-300
67,1%
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 31Deckungsstock: überwiegend Fixzins
Aufteilung nach Zinsbindung
variabel
25,3%
fix
74,7%
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 32Deckungsstock: lange Restlaufzeit
Aufteilung nach Restlaufzeit
100% 94,4%
80%
60%
40%
20%
5,2%
0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,2%
0%
0-1 1-2 2-3 3-4 4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 33Makroökonomische
Entwicklung in
Österreich
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 34Covid-19 – Österreich
Aktuelle Situation
■ Die Covid-19-Situation ist in Österreich bislang sehr gut unter Kontrolle. Im Ranking der Economist Intelligence Unit zur
Qualität der Corona-Maßnahmen belegt Österreich Rang 2.
■ Die Anzahl an Krankenhausbetten pro Kopf in Österreich ist im weltweiten Spitzenfeld. Zudem ist so gut wie die gesamte
Bevölkerung krankenversichert.
■ Eine kontrollierte Lockerung der Maßnahmen konnte bereits umgesetzt werden. Die Zahl der Neuinfektionen blieb auf
einem niedrigen Niveau.
■ Durch den soliden öffentlichen Haushalt (mit einem Überschuss 2019 und unterdurchschnittlicher Verschuldung) besteht
ein großer Spielraum bei der Bewältigung der wirtschaftlichen Auswirkungen. Der Wirtschaftsrückgang 2020 wird unter
dem Schnitt der Eurozone erwartet, was auch der diversifizierten Wirtschaftsstruktur geschuldet ist.
■ Es stehen umfangreiche staatliche Unterstützungsprogramme zur Verfügung, insb. für Kurzarbeit, Kreditgarantien,
Notfallhilfen sowie Steuerstundungen.
■ Weitere Unterstützungsmaßnahmen wurden beschlossen, so dass das Gesamtpaket 50 Mrd. Euro
(13 % des BIP) betragen wird.
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 35Covid-19 – Österreich
Vergleich mit der Eurozone und Ausblick
■ Der Wirtschaftsrückgang dürfte in Österreich deutlich geringer ausfallen als in der Eurozone insgesamt.
BIP-Wachstum (real, %) Arbeitslosenquote (%)
8 12
6,1
6 9,6
10
4 5,6 8,6
1,6 7,5
2 8
0 5,8
1,3
6 4,9
-2 4,5
-4 4
-6 -7,1
Österreich 2 Österreich
-8
Eurozone Eurozone
-10 -8,7 0
2019 2020 2021 2019 2020 2021
Öffentl. Saldo (% BIP) Öffentl. Verschuldung (% BIP)
2
0,7 110
102,7
0 98,8
-1,9 100
-2 -0,7
86,0
90
-4
-3,5
-6,1 78,8
-6 80 75,8
70,4
-8 70
Österreich Österreich
-8,5 Eurozone Eurozone
-10 Quelle: Europäische Kommission
2019 2020 2021 60
2019 2020 2021
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 36Republik Österreich
Stabile institutionelle Situation
Rang
Rule of Law 6 von 214
Government Effectiveness 20 von 214
Wettbewerbsfähigkeit 21 von 141
Kennzahl 2018 2019 2020f 2021f
BIP-Wachstum (real, %) 2,4 1,6 -7,1 5,6
BIP (Mrd. EUR) 385,7 398,5 381,0 404,3
BIP/Kopf (TEUR, KKP) 39,4 40,6 38,6 40,9
Arbeitslosenquote (%) 4,9 4,5 5,8 4,9
Inflation (%) 2,1 1,5 1,1 1,5
Öff. Defizit (–) / Überschuss (+) (% BIP) 0,2 0,7 -6,1 -1,9
Öff. Verschuldung (% BIP) 74,0 70,4 78,8 75,8
Leistungsbilanz (% BIP) 2,4 2,3 0,9 1,6
Quelle: Europäische Kommission, Eurostat, IWF, Weltbank, World Economic Forum
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 37Republik Österreich Top-Ratings mit stabilem Ausblick Ratingagentur Langfristig Kurzfristig Ausblick Fitch AA+ F1+ stabil Moody‘s Aa1 P-1 stabil Standard & Poor's AA+ A-1+ stabil DBRS AAAu R-1 (high) stabil Quelle: Bloomberg 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 38
Republik Österreich
Vergleich mit der Eurozone: Status Quo
140%
■ Öffentlicher Saldo und Verschuldung besser als in der Eurozone insgesamt 120%
120%
■ Deutlich geringere Arbeitslosigkeit als in Eurozone insgesamt
100%
100%
8,0% 7,2%
84%
80%
6,0% 70%
4,5%
4,0% 60%
3,3%
2,3%
2,0%
2,0% 40%
1,1%
0,7%
0,0% 20%
-0,6%
-2,0% 0%
Arbeitslosigkeit Inflation öffentl. Saldo Leistungsbilanz öff. Verschuldung BIP/Kopf (KKP)
Österreich Eurozone Österreich Eurozone
Anm.: Arbeitslosigkeit und Inflation: Q1 2020, Defizit, Leistungsbilanz, Verschuldung, BIP/Kopf: 2019
Öff. Saldo (Defizit/Überschuss), öff. Verschuldung, Leistungsbilanz: in % des BIP, BIP/Kopf in Kaufkraftparitäten (Eurozone = 100 %)
Quelle: Europäische Kommission, Eurostat, IWF
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 39Republik Österreich
Wirtschaftsstruktur
■ Robuste Realwirtschaft ohne größere Ungleichgewichte
■ Der direkte Anteil des Tourismus am BIP beträgt 5,9 %, der direkte und indirekte Anteil 7,3 %.
Reales BIP (Q1 2007 = 100) Bruttowertschöpfung 2019
120 Bergbau; Herstellung von
Sonstige
Finanz- und
10% Waren
Versicherungs-
19%
dienstleistungen
115 4%
Öffentliche Verwaltung
5%
110 Beherbergung,
Gastronomie Erziehung, Unterricht;
6% Gesundheits- und
Sozialwesen
105 Verkehr
12%
6%
Bau
100 7% Handel
11%
Sonst. wirtschaftl. Grundstücks- und
95 Dienstleistungen Wohnungswesen
2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 10% 10%
Quelle: Eurostat, Statistik Austria
Österreich Eurozone
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 40Republik Österreich
Entwicklung Immobilienpreise
■ Kontinuierlicher Anstieg der Immobilienpreise
■ Kein Rückgang 2008/2009 oder 2012/2013 (wie z. B. in Frankreich)
■ Bisher ebenfalls keine Anzeichen für einen Rückgang aufgrund von Covid-19
■ Verschuldung der Haushalte im internationalen Vergleich niedrig
Wohnimmobilienpreise (2007 = 100)
Verschuldung privater Haushalte
250
150%
200 115,8%
100% 89,8%
150
65,4%
50,2%
50%
100
Österreich gesamt Wien
Österreich ohne Wien Eurozone
Haushaltsverschuldung (% BIP) 0%
50
Antein am BIP Anteil am Nettoeinkommen
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Österreich Eurozone Quelle: Eurostat, OeNB
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 41Kontakt 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 42
Kontakt
■ Dr. Adrian Beck, CFA
Leiter Funding und Bilanzstrukturmanagement
Tel. +43 (0) 5 7070 100 – 964
adrian.beck@wuestenrot.at
■ Mag. Christian Sollinger, CIIA
Bereichsleiter Treasury, Controlling und Bilanzstrukturmanagement
Tel. +43 (0) 5 7070 100 – 6172
christian.sollinger@wuestenrot.at
28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 43Disclaimer Diese Präsentation wurde von der Bausparkasse Wüstenrot AG (folgend kurz Wüstenrot) erstellt. Bei dieser Präsentation handelt es sich weder um eine Anlageberatung oder Anlageempfehlung noch um ein Angebot, Empfehlung oder Einladung zur Angebotsstellung zum Kauf bzw. Verkauf des gegenständlichen Wüstenrot Pfandbriefes. Diese Präsentation dient dem ausschließlichen Zweck der unverbindlichen Anlegerinformation. Sämtliche darin enthaltenen Informationen und Angaben sowie die enthaltenen Bedingungen und Preise beruhen auf den zum Zeitpunkt der Erstellung aktuellen Marktbedingungen, sind unverbindlich und können jederzeit ohne vorherige Ankündigung von Wüstenrot geändert werden. Wüstenrot übernimmt keinerlei Haftung für Verluste oder Schäden jeglicher Art (einschließlich Folgeschäden, indirekte Schäden und entgangene Gewinne), selbst wenn diese im Vertrauen auf den Inhalt diese Präsentation entstehen. Weiters übernimmt Wüstenrot keine Haftung für die Vollständigkeit und/oder Richtigkeit des Inhalts dieser Präsentation. Wüstenrot übernimmt weder Gewähr dafür, dass die in dieser Präsentation beschriebenen Pfandbriefe tatsächlich emittiert werden, noch dafür, dass ein Sekundärmarkt für die beschriebenen Pfandbriefe besteht. Für sämtliche Emissionen gelten die Bestimmungen und endgültigen Bedingungen, welche der jeweiligen Emission zugrunde liegen. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Diese Präsentation darf nicht in die Vereinigten Staaten von Amerika oder in deren Territorien oder Besitzungen gebracht werden oder dort verbreitet werden. Die Zulässigkeit der Verbreitung dieser Präsentation im Hoheitsgebiet anderer Staaten kann durch jeweils anwendbare Gesetze oder Verhaltensvorschriften beschränkt sein. Sie sollten sich über etwaige solche Regelungen und Beschränkungen informieren und diese einhalten. Jede Missachtung von etwaigen solchen Regelungen und Beschränkungen könnte nach den jeweils anwendbaren Verhaltensvorschriften oder Gesetzen bestraft werden oder sonstige nachteilige Rechtsfolgen nach sich ziehen. Mit der Entgegennahme dieser Präsentation verpflichten Sie sich zur Beachtung der genannten Regelungen und Beschränkungen. Eine Vervielfältigung dieser Präsentation, eine Weitergabe an Dritte oder eine Veröffentlichung ohne vorherige Zustimmung von Wüstenrot ist streng untersagt. Alle Angaben basieren auf dem aktuellen Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Person zum Zeitpunkt der Erstellung. 28.07.2020 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 44
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