BIOTECH-STREAMING - NEUER TREND WIE BEI GOLD?
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
AUSGABE 5
04. Februar 2021
BIOTECH-STREAMING - NEUER TREND WIE BEI GOLD?
Royalty Pharma (RPRX; WKN: A2P62D)
Die "Short-Squeeze"-Community, die durch die Ga-
mestop-Kursexplosion entstanden ist, zieht weiter und
ist inzwischen im Biotech-Sektor angekommen. Ver- ROYALTY PHARMA (1 JAHR / NASDAQ)
meintliche Alzheimer-Medikament-Hoffnungsträger wie
Cassava Sciences (SAVA) oder Avanex (AVXL) gehen
aktuell komplett durch die Decke. Dieser Hype wird sich
auf Grund der aus meiner Sicht minderwertigen Quali-
tät dieser Aktien wieder legen. Ich halte es aber gut für
möglich, dass am Markt künftig neben dem Weltraum-
und Satelliten-Sektor auch Biotech als Trend stark ge-
spielt werden wird. Viele Unternehmens-Stories im Sek-
tor sind wie dafür gemacht, die Fantasie der Anleger zu
beflügeln. Unter dem Deckmantel des "Gutmenschen-
tums" (schließlich tut man vermeintlich was Gutes,
wenn man in Biotech-Aktien investiert) könnten wir eine
große Spekulationsblase in diesem Segment erleben.
Die Frage ist, wie wir eine solche im Breakout-Depot am
besten und vor allem nachhaltig spielen können. Beim men und sichert sich im Gegenzug dafür Anteile an den
Cannabis-Boom war es so, dass sich Innovative Indus- künftigen Erträgen, die im Falle einer Zulassung aus den
trial Properties (IIPR) als Vermieter von speziellen Im- betreffenden Medikamenten generiert werden können.
mobilien für die Cannabisfirmen zu einer unglaublichen Ich bin auf die Aktie gestoßen als ich zu BioCryst Phar-
Erfolgsgeschichte entwickelt hat. Also der typische maceuticals (BCRX) für die Schwesterpublikation Ge-
Hammer- und Schaufel-Play quasi. winner-Aktien recherchiert habe. Denn: In deren nun
Im Biotech-Sektor ist es vor dem Hintergrund der ho- zugelassenen Hoffnungsträger Orladeyo (zur Behand-
hen Produktentwicklungsrisiken noch gefährlicher als lung einer relativ seltenen Erbkrankheit mit Namen An-
anderswo auf einzelne Aktien zu setzen, deren wohl gioödem) hat auch Royalty Pharma indirekt investiert:
und wehe oft so sehr an einem Medikamentenkandi- Royalty hat 125 Millionen US-Dollar an Cash in BioCryst
daten hängt. Alternativen sind Biotech-Beteiligungsge- investiert und hilft damit bei der Markteinführung und
sellschaften wie die schweizerische BB Biotech (WKN Durchdringung (roll-out) von Orladeyo. Im Gegenzug er-
A0NFN3). Nun gibt es für uns als Anleger aber noch hält Royalty 8,75 % von den ersten 350 Millionen US-Dol-
eine neue interessante Option über die wir auch am Er- lar Umsatz, die das Medikament jährlich generiert und
folg von kleineren Biotechfirmen partizipieren können: weitere 2,75 % von den nächsten 200 Millionen US-Dol-
Royalty Pharma. Nach dem Vorbild von Firmen wie Ro- lar (von allen jährlichen Umsätzen oberhalb von 550
yal Gold im Edelmetallsektor investiert Royalty Gold in Millionen US-Dollar geht alles an BioCryst). Zudem hat
spannende Biotech-Forschungs- und Entwicklungsfir- sich Royalty auch noch einen 1%-Anteil an dem oralen
1 www.breakout-trader.de Ausgabe 5/2021 04. Februar 2021
Faktor D-Inhibitor BCX9930 gesichert. Dabei handelt es lead (GILD).
sich um einen weiteren Medikamentenkandidaten von Die hohen Cashflows, die man aus dem eigenen Li-
BioCryst, in dem Fall gegen eine genetisch bedingte Blu- zenz-Portfolio generiert hat, führten dazu, dass Royalty
terkrankung (PNH). zuletzt sogar seine Quartalsdividende von 15 Cents auf
. 17 Cents angehoben hat. Daraus errechnet sich zwar
RISIKEN GUT DIVERSIFIZIERT nur eine Dividendenrendite von 1,4 %, aber zum einen
Allerdings ist dieses Biocryst-Investment eben nur eines braucht man für diese Dividende auch nur rund ein Drit-
unter vielen bei Royalty Gold, so dass sogar ein kom- tel des Cashflows und zum anderen kaufen wir die Aktie
pletter Flop von Orladeyo nur sehr begrenzten Einfluss ja auch nicht wegen der Dividende, sondern wegen der
auf den Aktienkurs haben würde. Insgesamt hat das Kursfantasie.
Unternehmen die Einnahmen aus dem IPO für verschie- Beim aktuellen Kurs von 48,11 $ liegt das 2021er-KGV
dene Investments in Biotech-Unternehmen im Umfang nämlich nur bei 17. Das scheint relativ moderat ange-
von rund 1,7 Milliarden US-Dollar genutzt. sichts des immerhin prozentual zweistelligen Cash-
Die größten Cashbringer für Royalty sind im Moment flow-Wachstums.
die Mukoviszidose-Medikamente von Vertex (VRTX). Mit einer Marktkapitalisierung von gut 29 Milliarden
Mukoviszidose ist eine erblich bedingte und bisher nicht US-Dollar ist die Aktie mit Sicherheit keine Kursrakete.
heilbare Stoffwechselerkrankung. Die Medikamente von Unsere Spekulation geht dahin, dass im Royalty Gold
Vertex sind hier sehr erfolgreich und die Royalty-Zah- im Zuge eines Biotech-Booms als Streaming-Unterneh-
lungen daraus sind deshalb im letzten Jahr um über 60 ment entdeckt wird und der Markt der Aktie dann eine
% gestiegen. Ebenfalls zum Portfolio gehören Tysabri höhere Bewertung zubilligt. Umgekehrt scheinen die
von Biogen (BIIB), Imbruvica von AbbVie (ABBV) und Abwärtsrisiken begrenzt. Das Hauptrisiko ist wohl poli-
ein Portfolio an HIV-Medikamenten, vor allem von Gi- tisch, falls niedrige Arznei-Preise durchgesetzt werden.
STAMMDATEN 6-MONATS-CHART (NASDAQ )
WKN / Kürzel A2P62D/ RPRX Kauflimit:
49,50 $
Kurs 48,11 $
Börsenwert 29,2 Mrd. $ Stop-Loss:
KGV 20e/21e 17 / 14 34,81 $
OPTIMALE
KAUFKURS
CHANCEN RISIKEN OPTIMALER KAUFKURS
Cleveres Geschäftsmodell Fallende Arzneipreise
Sehr fähiges Management Verkäufe von Altaktionären
Aktuell Kursrücksetzer Fehlinvestments
Royalty Pharma ist als erstes Biotech-Unternehmen mit Lizenzierungs-/Royal-
MEIN ty-Geschäftsmodell eine Art Pionier. Diese einzigartige Stellung am Markt könn-
FAZIT te die Aktie im Falle eines Biotech-Booms zum Anlegerliebling machen.
2 www.breakout-trader.de Ausgabe 5/2021 04. Februar 2021
ZWEI AKTIEN
IM CHECK
AMYRIS - AUF EINMAL WIEDER GEFRAGT
+ SharpSpring als unentdeckte Software-as-a-Service-Spekulation
AMYRIS (A2DS41 / AMRS) 12 MONATE (NASDAQ)
Die Altempfehlung meldete am Dienstag "Durch-
bruchs-Ergebnisse" bei einer frühen klinischen Studie
bei seiner Tinktur zur Aknebehandlung. Nachdem die
Aktie ohnehin schon eine fulminante Rallye hinter sich
gehabt hat, geht es nun erneut in Richtung auf ein
neues Allzeit-Hoch. Ich bleibe allerdings bei meiner
eher zurückhaltenden Einschätzung aus dem Sonde-
rupdate vom 15.01.2021. Dort hatte ich ja im Bereich
11-12 $ zu Gewinnmitnahmen geraten. Synthetische
Biologie könnte ein Megatrend werden, aber ein eher
antizyklischer Einstieg erscheint hier sinnvoller. Kauflimit: 10,00 $ Stop-Loss: 8,80 $
Das Management hat in der Vergangenheit mit nicht gehaltenen Versprechungen
MEIN sehr, sehr viel Vertrauen verspielt. Dieses Management ist nach wie vor im Amt.
FAZIT Andererseits ist man Pionier in hochspannendem Sektor. Rücksetzer abwarten.
SHARPSPRING (A2ABGW / SHSP) 12 MONATE (NASDAQ)
SharpSpring gehört aus meiner Sicht zu den noch
relativ unentdeckten und attraktiv bewerteten Aktien
aus dem Bereich Sofware-as-Service/Cloud Com-
puting. Man betreibt eine Marketing-Automatisie-
rungs-Plattform, die bei der Akquise von Kundenad-
ressen, dem Verbessern der Konversionsrate und bei
der Erzielung höherer Renditen beim Marketingaus-
gaben hilft. Bemerkenswert ist hier, dass Savneet
Singh, eine absolute Kapazität in diesem Segment
und CEO von PAR Technology in das Board of Direc-
tors von SharpSpring gewechselt hat. Kauflimit: 21,00 $ Stop-Loss: 18,60 $
SharpSpring hat mit u.a. Salesforce starke Konkurrenz und die Bewertung ist mit
MEIN dem 8-9fachen Enterprise Value zum Umsatz nicht mehr spottbillig. Aber die Fir-
FAZIT ma wächst weiter stark. Institutionelle steigen ein. Kursrücksetzer ist Kaufchance!
3 www.breakout-trader.de Ausgabe 5/2021 04. Februar 2021
ORDERBUCH + DEPOT
Aktuelle Entwicklungen
MEGASTARKE WOCHE - REKORDSTAND
Wir nehmen keine Veränderungen vor - Avid und Align starten durch
Unser Breakout-Depot hat sich in der vergangenen
Woche sehr erfreulich entwickelt und um um über ALIGN TECHNOLOGY (ALGN; NASDAQ)
19 % auf einen neuen Rekordstand zugelegt. Beson-
ders die deutlichen Kursanstiege bei Avid Bioservices,
Align Technologies, Stable Road und Cango waren
dafür verantwortlich.
Dabei haben wir bei Avid mit dem Teilverkauf zu 14,10
$ sogar ein relativ schlechtes Timing gehabt. Unmit-
telbar danach erhöhten die Analysten von KeyCorp
das Kursziel von 12 auf 22 $. Der Hedgefonds Laug-
hing Water Capital denkt, dass Avid nun durch die
vollzogende Kapitalerhöhung in die nächste Wachs-
tumsphase einbiege. Man erwartet angesichts der
Schlüsselkunden von Avid weiter überdurchschnittli-
che Wachstumsraten. Heute folgt nun auch vom Un-
ternehmen direkt eine gute Nachricht: Man hat sich
mit Humanigen (HGEN) auf eine Produktionserweite- 28,4 % auf 834,5 Millionen $ zu. Das waren deutliche
rung für Lenzilumab geeinigt, den Medikamentenkan- 41 Millionen $ mehr als erwartet. Das Unternehmen
didaten zur Behandlung von COVID-19. Dabei geht es gab keinen konkreten Ausblick. Interessant ist aber,
auch um Technologietranfers und analytische Validie- dass die hohen Margen ohne Preiserhöhung gelungen
rungsdienstleistungen. Wir bleiben weiter investiert. sind. Das heißt, die Produktionskosten gehen deut-
Aktuell ist die Aktie aber nur eine Halteposition. lich zurück. Die Begründung ist aber interessant: Man
Align Technology startet heute durch nachdem der wollte die Kunden (also die Kieferorthopäden) bei der
Spezialist für unsichtbare Zahnspangen erneut über- Umstellung Richtung Digitalisierung und wegen CO-
ragende Quartalsergebnisse gemeldet hat. Der Ge- VID 19 nicht noch zusätzlich belasten. Das klingt aber
winn auf Non-GAAP-Basis lag bei 2,61 $ um satte 0,47 so, also ob man zukünftig durchaus wieder Preiser-
$ über den Erwartungen. Der Umsatz legte um höhungen ins Auge fasst. Das könnte sich dann noch
ORDERBUCH
Name Transaktionen Kürzel/ WKN Stück Datum Börsenplatz Kommentar
Keine Orders!
4 www.breakout-trader.de Ausgabe 5/2021 04. Februar 2021
ORDERBUCH + DEPOT
Aktuelle Entwicklungen
zusätzlich positiv auf die Marge auswirken. Wir blei- Vorjahresquartal und übertrafen die Erwartungen um
ben weiter investiert. Rücksetzer in den Bereich um satte 58 Millionen $. Der Gewinn je Aktie auf Non-
580 $ könnten für Neueinstiege oder Zukäufe genutzt GAAP-Basis von 1,81 $ lag sogar um 68 $ und damit
werden. rund ein Drittel(!) höher als erwartet. Dass die Aktie
Bei Stable Road gibt es keine offensichtlichen Grün- trotzdem kaum performt hat liegt wohl daran, das der
de für den Preiszuwachs. Die hohe Nachfrage nach Ausblick für 2021 eher vorsichtig ausgefallen ist. Of-
der Aktie könnte aber damit zusammenhängen, dass fensichtlich gab es im Restrukturierungsgeschäft ein
Virgin Galactic (SPCE)-CEO Richard Branson für Ausnahmejahr, das die Umsätze getrieben hat und
seinen SPAC VG Acquistion (VGAC) mit 23andMe, CEO Paul Taubman geht nicht davon aus, dass sich
einer Heim-Gentest-Firma ein interessantes Einbrin- dies in 2021 wiederholen wird.
gungsobjekt gefunden hat. Das wiederum hilft auch Die Danaher-Tochter Cytiva meldet die Übernahme
Virgin Galactic und dem ganzen Space-Sektor. Am von Vanrx aus Kanada. Vanrx produziert automati-
26. Januar war der CEO von Stable Road, Mikhail sche aseptische Bestückungsmaschinen für Spritzen,
Kokorich zurückgetreten. Er räumte den Platz, weil Glasfläschchen u.a. Danaher performt weiter solide.
die US-Regierung fürchtete, dass das Unternehmen OHB strengt nun tatsächlich eine Klage gegen die
nach der Einbringung in einen amerikanischen SPAC Fremdvergabe des Galileo-Auftrags der Europäischen
vom Ausland kontrolliert werden könnte. Kokorich ist Raumfahrtagentur ESA an. Das EU-Gericht hat die Un-
Russe. Während die Argumentation der US-Regierung terzeichnung der Pläne mit Airbus und Thales ausge-
zweifelhaft ist, so hat der Schritt der Aktie zumindest setzt. Ich hatte bereits vermutet, dass sich OHB hier
insofern geholfen als das Regulierungsrisiko gesun- benachteiligt fühlen könnte, wenn bspw. Airbus ein
ken ist. Dumping-Angebot abgegen hat.
Exzellente Zahlen gab es auch von PJT Partners. Die Cango versucht sich weiter an einer Bodenbildung.
Umsätze von 322 Millionen $ lagen 29,5 % über dem Wir schauen gelassen zu. Unter 13 $ kaufenswert.
MUSTERDEPOT
Name Kürzel Kauf St. Kaufkurs Akt. Kurs Wert Perform. Stopp Einschätzung
PJT Partners PJT 27.08.20 25 60,86 $ 73,67 $ 1.537 € + 21,0 % 65,94 $ Halten
Danaher DHR 29.09.20 9 210,58 $ 237,65 $ 1.785 € 12,9 % 212 $ Halten
Align Tech ALGN 22.10.20 5 424,32 $ 631,81 $ 2.637 € + 48,9 % 439 $ Halten
Avid Bioservice CDMO 03.12.20 175 10,00 $ 18,19 $ 2.657 € + 81,9 % 13,34 $ Halten
OHB SE OHB 14.01.21 25 42,35 € 41,00 € 1.025 € - 3,2 % 38,10 €* Halten
Stable Road SRAC 21.01.21 70 20,00 $ 25,59 $ 1.495 € + 28,0 % 19,50 $ Halten
Orbcomm ORBC 27.01.21 175 8,00 $ 8,20 $ 1.198 € + 2,5 % 6,45 $ Halten
Cango CANG 28.01.21 200 11,80 $ 14,61 $ 2.411 € + 23,8 % ohne Halten
175 Avid Bioservices zu 14,10 $ verkauft. Euro/US-Dollar-Wechsel- Depotwert 14.745 € (76 %)
kurs beim Verkauf 1,212. Erlös: 2.036 Euro. Wechselkurs aktuell 1,198.
Keine weiteren Depotveränderungen. Performance steigt um 19,3 % Cash 4.009 € (24 %)
vs. DAX +2,9 % in der vergangenen Woche. Gesamtwert 18.754 € (100 %)
* Bitte Stopkurs um Limit bei 37,80 Euro ergänzen zur Sicherstellung, Depot seit 05.11.17 + 87,5 %
dass keine Ausführung unterhalb von 37,80 Euro zustande kommt.
DAX seit 05.11.17 + 3,8 %
5 www.breakout-trader.de Ausgabe 5/2021 04. Februar 2021
Fragen Sie mich: HERAUSGEBER
Ich bin jederzeit ONE Media Group GmbH & Co. KG, Kaiser-Wilhelm-Ring 4,
D-92224 Amberg,
für Sie da! Amtsgericht-Registergericht Amberg - HRA Amberg 2702
Persönlich haftende Gesellschafterin: ONE Media Group Ver-
waltungs GmbH - Sitz Amberg
Ihre Fachfragen senden Sie Amtsgericht-Registergericht Amberg - HRB 4023 - Geschäfts-
führer: Markus Müller
bitte per E-Mail an USt-IdNr.: DE254385090
armin@breakout-trader.de
Inhaltlich Verantwortlicher gemäß §10 Absatz 3 MDStV: Armin
Brack
Unseren Leserservice
erreichen Sie unter der
Adresse
K O N TA K T
info@onemedia.de
info@onemedia.de
www.breakout-trader.de
Fax +49(0)9621-90889-60
HAFTUNG
Ihre Geschenke – Alle Informationen beruhen auf Quellen, die wir für glaubwürdig halten. Trotz
sorgfältiger Bearbeitung können wir für die Richtigkeit der Angaben und Kurse
jetzt im Kundenbereich keine Gewähr übernehmen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen dienen
ausschließlich der Information und begründen kein Haftungsobligo. Regressin-
anspruchnahme, sowohl direkt, wie auch indirekt und Gewährleistung wird daher
ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als
Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen.
Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung,
auch nicht stillschweigend, dar.
Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im
Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir
weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen
oder Zertifikate mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des
eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Da es sich bei Hebelzer-
tifikate teilweise um Optionsscheine, teilweise um Zertifikate mit Optionsscheincha-
rakter handelt, ist das Lesen der zum Erlangen der Börsentermingeschäftsfähigkeit
in Banken und Sparkassen erhältlichen Broschüre „Basisinformationen über Bör-
sentermingeschäfte“, sofern nicht ohnehin nach §53 Abs. 2 Börsengesetz erforder-
lich, unserer Meinung nach unbedingt anzuraten. Der Breakout-Trader erfüllt diese
Aufklärungsfunktion nicht.
Die im Breakout-Trader vorgestellten Meinungen, Strategien und Informationen
dürfen keinesfalls als allgemeine oder persönliche Beratung aufgefasst werden, da
die Inhalte des Breakout-Trader die subjektive Meinung der Redaktion widerspie-
gelt. Somit ersetzt der Breakout-Trader auch keine Rücksprache oder Inanspruch-
nahme einer persönlichen Beratung der Haus- und/oder Depotbank, die in jedem
Falle unbedingt zu empfehlen ist. Der Breakout-Trader veröffentlicht gelegentlich
Verknüpfungen (Hyperlinks) im Rahmen von Werbeanzeigen, Quellenangaben u.
ä. Dabei gilt, dass der Herausgeber des Breakout-Traders, sowie der Betreiber des
Internetauftritts des Breakout-Traders ausdrücklich erklären, keinerlei Einfluss auf
die Gestaltung oder Inhalte der verlinkten Seiten zu haben. Der Herausgeber des
Breakout-Traders und der Betreiber des Internet-Auftritts des Breakout-Traders di-
stanzieren sich daher ausdrücklich von Inhalten verlinkter Seiten. Dies gilt für alle
vorhandenen Hyperlinks, sowohl sichtbar, wie verborgen, und für alle Inhalte von
Seiten, zu denen diese Hyperlinks führen.
6 www.breakout-trader.de Ausgabe 5/2021 04. Februar 2021Sie können auch lesen
