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Der Markt der Banken, Sparkasssen und
Finanzdienstleistungen
Marktentwicklung • Zielgruppen • Medien
Anzeigenverkauf kicker-sportmagazin
im Februar 2003Die Informationen und Daten dieser Marktanalyse wurden einer Vielzahl unterschiedlicher
(i.d.R. allgemein zugänglicher) Quellen entnommen. Für Übertragungs- und Druckfehler
übernimmt der Verlag keine Haftung.
Redaktionsschluss: Januar 2003
2Inhalt
Die Rahmenbedingungen
Banken sind der Motor der Wirtschaft.................................................................................................. 4
Weltkonjunktur lahmt weiter................................................................................................................. 4
US-Wirtschaft mit Problemen............................................................................................................... 4
Schlechte Prognosen auch für die Euro-Zone...................................................................................... 4
Deutschland besonders betroffen......................................................................................................... 4
Gefahr einer Deflation............................................................................................................................ 4
Bankenkrise oder Struktur- und Ertragskrise ?..................................................................................... 5
Finanzmärkte am Boden........................................................................................................................ 6
Frühzeitiges Ende der neuen deutschen Aktienkultur ?...................................................................... 6
Kreditwirtschaft durch hohe Ausfälle belastet......................................................................................6
Basel II-Bestimmungen ab 2006 in Kraft............................................................................................... 7
Zinspolitik der EZB beeinflusst die Situation........................................................................................7
Der Markt
Internationale Banken mit Problemen..................................................................................................8
Europa als bedeutendster Bankenmarkt...............................................................................................8
Geschäftsvolumen wächst auf 6,3 Billionen Euro.................................................................................9
Filialgeschäft belastet die Banken..........................................................................................................9
Die drei Säulen der Kreditwirtschaft....................................................................................................10
Sparkassen als Marktführer im Privatkundengeschäft.......................................................................11
Deutsche ersparen 3,65 Billionen Euro................................................................................................11
Kreditgeschäft hauptsächlich über Baufinanzierung.........................................................................12
Potenzial im Privatkundengeschäft nicht ausgeschöpft.................................................................... 13
19,7 Millionen Online-Konten in Deutschland...................................................................................13
Direktbanken mit unterschiedlichen Strategien................................................................................ 14
Nutzung von Mobile Banking-Angeboten gering...............................................................................14
Fondsvermögen sinkt weltweit um 10,8% ..........................................................................................15
Fondsvermögen in Europa sinkt erstmals seit 1997 ...........................................................................15
Vermögen deutscher Publikumsfonds: minus 1,4%...........................................................................15
Anlegerzahlen in Deutschland leicht rückläufig.................................................................................16
Zahl der Wertpapierdepots gestiegen, Wert gesunken ......................................................................16
Vier Säulen der Altersvorsorge .............................................................................................................17
Anteil der Rentner an Gesamtbevölkerung wächst.............................................................................17
Betriebliche Altersvorsorge erlebt Renaissance..................................................................................17
Riester-Rente bleibt hinter den Erwartungen zurück.........................................................................17
Private Altersvorsorge besteht oftmals bereits....................................................................................18
Marketing und Werbung
Werbeinvestitionen und Sponsoringaktivitäten.................................................................................19
Zielgruppenpotenziale
Profile und Medien.........................................................................................................................20 - 27
Diffusionspanel.............................................................................................................................. 28 - 29
kicker-sportmagazin
Redaktionelles Konzept........................................................................................................................ 30
Kontaktqualität...................................................................................................................................... 31
Die Leser.................................................................................................................................................32
12 gute Gründe für den kicker.............................................................................................................. 34
3Die Rahmenbedingungen
Banken sind der Motor der Wirtschaft Motor
Keine Branche ist so abhängig von konjunkturellen Ent- doch nur 3 bis 4% des verfügbaren Einkommens. Doch
wicklungen und dem Geschehen an den Kapitalmärkten nicht nur die Verbraucher sind verschuldet. Die Staats-
wie die Finanzbranche. Gleichzeitig sind die Banken das schulden der USA betragen gegenwärtig 6.325 Mrd. Dol-
Herz der Wirtschaft, denn sie pumpen das Geld in den lar (Nov. 2002) - Tendenz drastisch steigend. Insgesamt
ökonomischen Kreislauf. Stockt diese Geldzufuhr, trifft lastet auf der amerikanischen Volkswirtschaft - öffent-
das die gesamte Volkswirtschaft. Und so bedrohen die liche Hand, Unternehmen und Privathaushalte - ein
Probleme der Finanzbranche gegenwärtig die deutsche Schuldenberg in Höhe von 30.000 Mrd. Dollar. Das ist
Wirtschaft. Die Banken haben durch eine restriktive nahezu dreimal so hoch wie das Bruttoinlandsprodukt
Geldpolitik ihre stabilisierende Wirkung verloren. und kostet ca. 2.000 Mrd. Dollar an Zinsen im Jahr
(Quelle: Finanzexperte, Jens Erhardt, in Spiegel Online). Schon
Weltkonjunktur lahmt weiter befürchten Experten den "Double Dip" - einen weiteren
Weltweit hat sich die konjunkturelle Entwicklung nach Abschwung nach einer kurzen Erholungsphase.
dem Zusammenbruch der Aktienmärkte Mitte 2000
nicht erholen können. Die mittlerweile zweieinhalb Schlechte Prognosen auch für die Euro-Zone
Jahre andauernde Börsen-Baisse, verbunden mit massi- Die Experten der EU erwarten für Euroland (die zwölf
ven Vermögens- und Vertrauensverlusten der Anleger, Länder der Gemeinschaftswährung) ein Wirtschafts-
die Anschläge vom 11. September 2001 sowie die Situa- wachstum von 1,8% im Jahr 2003, nach 0,8% im laufen-
tion der "Leitwirtschaft" USA sind die Hauptursachen. den Jahr. Deutschland soll im Jahr 2003 ein Wachstum
Auch ein möglicher Irak-Krieg, der gegenwärtig die von 1,4% - nach geschätzten 0,4% in 2002 - erzielen.
Börsen lähmt und zwangsläufig Ölpreiserhöhungen zur Neuere Prognosen fallen sogar deutlich schlechter aus.
Folge hätte, trübt die weltwirtschaftlichen Perspektiven. Hauptursachen für die schlechten Konjunkturdaten
sind die Abschwächung der Weltwirtschaft und die Auf-
US-Wirtschaft mit Problemen wertung des Euro. Beides belastet die Exportwirtschaft.
Zur Zeit zeigen die volkwirtschaftlichen Indikatoren in Hinzukommt die schwache Dynamik der Binnenwirt-
den USA nach unten. Die Umsätze brechen ein, Stellen schaft. Die Verunsicherung der Verbraucher infolge der
werden gestrichen und die Stimmung bei Unternehmen Euro-Bargeldeinführung und die angespannte Arbeits-
und Verbrauchern wird immer schlechter. Besonders marktlage haben zu einer massiven Konsumzurück-
pessimistisch stimmt Experten der Einbruch des US-Ver- haltung geführt.
brauchervertrauens. Ende Oktober 2002 sackte dieser
Index von 93,7 auf 79,4 Punkte ab. Zwar gab es im Deutschland besonders betroffen
November eine leichte Erholung, der Dezember fiel je- Deutschland ist besonders stark von der Krise betroffen.
doch wieder trüb aus. Der private Konsum ist die Stütze In ihrem Jahresgutachten übten die "Fünf (Wirtschafts-)
der US-Wirtschaft und macht rund zwei Drittel der Wirt- Weisen" scharfe Kritik an der Haushalts- und Finanz-
schaftsleistung aus. Als Anfang 2001 die Konjunktur ein- politik der Bundesregierung. Der Sachverständigenrat
brach, gaben die amerikanischen Verbraucher weiterhin sieht die unbefriedigende Wachstumsdynamik vor allem
kräftig Geld aus. Damit stützten sie die Nachfrage, als die in strukturellen Problemen begründet.
Unternehmen ihre Investitionen um Milliardenbeträge Ursachen seien die unzureichenden Rahmenbedingun-
zurückfuhren. gen auf dem Arbeitsmarkt, im System der sozialen
Als Reaktion auf schlechte Wirtschaftsdaten und Kriegs- Sicherung und im Steuersystem sowie falsche Weichen-
ängste senkte die US-Notenbank Anfang November 2002 stellungen nach der Wiedervereinigung. Gefordert wird
erneut die Leitzinsen. Damit sollte einem drohenden eine umfassende Arbeitsmarktreform sowie eine grund-
Ende der bis dahin leichten wirtschaftlichen Erholung legende Reform der Sozialsysteme. Die Aussichten
entgegengewirkt werden. Ob das die US-Wirtschaft für 2003 bleiben darüber hinaus ausgesprochen trüb.
wieder auf den Wachstumspfad bringt, ist allerdings, Gleichzeitig eröffnete die EU ein Verfahren gegen
angesichts des bereits sehr niedrigen Zinsniveaus, Deutschland, da das Haushaltsdefizit 2002 über der
fraglich. Zum einen gibt es in wichtigen Marktseg- Grenze von 3,0% bei 3,7% liegen wird.
menten - Autoindustrie und Immobilienmarkt - bereits
Sättigungseffekte. Zum anderen konsumieren die ameri-
kanischen Verbraucher "auf Pump". Die Verschuldung
beträgt mittlerweile mehr als 100%, die Sparquote je-
doch kommens. zahl
4Gefahr einer Deflation Eigenkapitalrendite nach Steuern im 1. Halbj. 2002
in Prozent
Deutschland befindet sich in einer prekären Klemme:
Auf der einen Seite stehen die hohen Leitzinsen der Lloyds TSB 20,9
Europäischen Zentralbank (EZB), deren Aufgabe es ist,
Citibank* 19,4
die Inflationsrate in der Euro-Zone unter 2% zu halten.
Auf der anderen Seite besteht nicht die Möglichkeit, die Bank of America* 18,5
Konjunktur über eine höhere Staatsverschuldung anzu- UBS 15,6
kurbeln. Dresdner Bank 6,9
Gegenwärtig liegt die europäische Inflationsrate bei
HypoVereinsbank 4,8
2,2%. Allerdings sind die einzelnen Staaten ganz unter-
Deutsche Bank 3,9
schiedlich betroffen. Der höchsten Rate - 4,4% in Irland -
steht eine gefährlich niedrige Rate von 1% in Deutsch- Commerzbank 1,3
*) 2. Quartal 2002 Quelle: Banken/Wirtschaftswoche
land gegenüber. Nach Schätzungen der Société Générale
müsste ein national definierter Leitzins für Deutschland
derzeit bei 1,7 statt bei 2,75% liegen. Wird das Zins- Durchschnittliche Gewinn-Kapital-Quote 2001
niveau nicht gesenkt, warnen Experten bereits vor einer in Prozent
Deflation - einer Abwärtsspirale aus sinkenden Preisen, USA 20,1
sinkender Produktion, steigender Arbeitslosigkeit und
Großbritannien 18,2
schrumpfender Wirtschaft. Japan durchleidet seit den
Kanada 17,9
Neunzigern eine schwere Bankenkrise, verbunden mit
Spanien 17,3
Deflation, Rezession und Börsen-Baisse. Noch herrschen
in den USA und Europa keine japanischen Verhältnisse, Frankreich 16,8
doch Experten fürchten die Deflations-Gefahr. "In den Italien 15,2
drei größten Volkswirtschaften der Welt drohen die In- Deutschland 11,3
Quelle: Die Bank
flationsraten Ende 2003 unter die Null-Linie zu
rutschen", warnt Bradford DeLong, Wirtschaftsprofessor dafür verschärfen sich die Kurseinbrüche an den Börsen
an der Universität Berkeley. und das Investmentgeschäft liegt darnieder.
Der deutsche Schuldenberg beträgt mittlerweile Hinzukommen hausgemachte Probleme wie die hohen
1.230 Mrd. Euro (Ende 2001) und man ist über den Kosten für versäumte Strukturveränderungen (insbeson-
Stabilitätspakt an die 3%-Grenze gebunden ist. Diese dere bei den Filialnetzen) und unausgelastete Invest-
Defizitregeln haben in den vergangenen Monaten in mentbanktöchter.
mehreren europäischen Ländern Diskussionen aus- Die Ertragsschwäche der deutschen Banken ist gravie-
gelöst. Nach Ansicht einiger Politiker werden die rend. Während amerikanische Banken Eigenkapital-
Mitgliedsländer der Euro-Zone gerade zu einem Zeit- renditen von 15 bis 21% erzielen, liegt dieser Wert bei
punkt zu strengen Sparmaßnahmen gezwungen, zu dem den deutschen Großbanken zwischen 1,3 und 6,9%.
die Wirtschaft eigentlich einen Anschub für mehr Gewinneinbrüche, Gerüchte über Liquiditätsengpässe
Wachstum benötige. Die gegenwärtig verordneten Ein- und Massenentlassungen bei den Banken sind die Folge.
sparungen und Steuererhöhungen drohen jedoch ein Bereits hundert deutsche Kreditinstitute sind in den ver-
konjunkturelles Wachstum weiter zu bremsen. gangenen zwei Jahren bedrohlich in Schieflage geraten.
Schlecht steht es auch um die "Stars" der Branche: die
Bankenkrise oder Struktur- und Ertragskrise ? Investmentbanken. Mitte der neunziger Jahre verhieß
Egal, wie man es bezeichnet, die deutschen Banken die Hinwendung zum Investmentbanking angloameri-
stecken in einer tiefen Krise. Die Lage ist dramatisch: kanischer Prägung enorme Wachstumsraten und Welt-
Bankaktien verzeichnen Tiefststände - z.T. rutschen sie geltung. Deutsche Banken kauften sich mit Milliarden-
sogar unter ihren Buchwert (Summe aller Vermögens- summen in die Finanzmetropolen London und New
werte, die in der Bilanz ausgewiesen sind). Das schmä- York ein. Allerdings wurde das Geschäft alsbald durch
lert die stillen Reserven der Institute drastisch. Hohe den Flächenbrand der Aktienmärkte, der von den Invest-
Kreditausfälle durch Milliarden-Pleiten (z.B. der Kirch- mentbankern mit eingeheizt wurde, verdorben.
Gruppe), aber auch durch eine Vielzahl "kleinerer" Da erscheint die Konkurrenz durch öffentlich-rechtliche
Insolvenzen belasten die Finanzhäuser. Die Hoffnungen Sparkassen sowie Volks- und Raiffeisenbanken im deut-
auf eine Konjunkturbelebung haben sich verflüchtigt, schen Privatkundengeschäft beinahe nebensächlich.
dafür verschärfen sich die Kurseinbrüche an den Börsen
5Die Rahmenbedingungen
Marktanteile im Privatkundengeschäft Hinzu kommen die großen Bilanzskandale in den USA,
in Prozent an denen ebenfalls Investmentbanken beteiligt waren.
Dresdner Bank Sie haben zu einem massiven Vertrauens- und Image-
2,7%
Deutsche Commerzbank verlust geführt, hohe Abschreibungen notwendig ge-
2,7%
Postbank Bank Hypo- macht und vor allem die Kleinanleger richtig viel Geld
Genossenschaften 2,5% Vereinsbank
6,8% 5,3% gekostet. Und auch in Deutschland gab es Anlegerbe-
trügereien von Unternehmen, die falsche Zahlen ver-
28,0%
öffentlichten.
52,0% Eine Besserung der Situation scheint nicht absehbar.
Bei den Anlegern dominiert Kurzzeitdenken. Werte und
Sparkassen Branchen, die gestern zu den Gewinnern zählten,
können morgen schon ins Bodenlose stürzen.
Quelle: Deutsche Bundesbank/Wirtschaftswoche
Ende Oktober 2002 sackte der Index für das US-Ver-
Nicht zu unterschätzen ist jedoch die Gewährsträger- brauchervertrauen von 93,7 auf 79,4 Punkten ab - das
haftung des Staates für Sparkassen und Landesbanken, war der schlechteste Wert seit neun Jahren. Da der
garantiert sie diesen doch bislang ein excellentes Rating private Konsum sich in den letzten Monaten als wichtig-
(Bonitätsnote) und damit günstigere Refinanzierungs- ste Stütze der US-Wirtschaft erwiesen hat, rutschten
möglichkeiten. Diesen Preisvorteil können Sparkassen nach der Veröffentlichung der Daten weltweit die
und Landesbanken direkt an die Kunden weitergeben, Aktienkurse noch weiter in den Keller.
was ihnen Vorteile gegenüber den Geschäftsbanken ver- Auch "Leerverkäufe" unterstützen den Abwärtstrend der
schafft. Die Gewährsträgerhaftung endet allerdings 2005. Kurse. Leerverkäufe sind ein beliebtes Mittel, um von
Im Privatkundengeschäft sind die Großbanken nur be- fallenden Kursen zu profitieren. Dabei verkauft der
scheiden vertreten. Während die Sparkassen über einen Anleger einen Basiswert, den er nicht besitzt, und
Marktanteil von 52% verfügen und die Genossenschafts- spekuliert darauf, diesen zu einem späteren Zeitpunkt,
banken auf 26% kommen, liegen Dresdner, Commerz- zu einem niedrigeren Preis, zurückkaufen zu können.
und HypoVereinsbank bei rund 2,5%. Die Deutsche Diese Anlageform ist ausgesprochen risikoreich und
Bank bringt es auf 5,3% und liegt damit noch hinter der führt bei den Unternehmen, die zum "Spielball der
Postbank mit 6,8%. Unter zehn Prozent Marktanteil Zocker" werden, zu stetig fallenden Kursen. Oftmals
aber, so das Urteil einer Studie der Unternehmensbera- werden zusätzlich negative Nachrichten gestreut, um die
tung PA Consulting, lässt sich das Geschäft mit Privat- Kurse zu drücken und auch der psychologische Effekt,
kunden nicht besonders profitabel betreiben. dass ständig Aktien unter dem aktuellen Kurs angeboten
werden, wirkt.
Finanzmärkte am Boden
Die Kursverluste, die fast alle Finanzmärkte seit März Frühzeitiges Ende neuen deutschen Aktienkultur ?
2000 verzeichnen mussten, sind so dramatisch wie nie In Deutschland können diese Ereignisse in Summe zu
zuvor. Besonders stark betroffen war dabei der deutsche einem frühen Tod der sich gerade entwickelnden neuen
Aktienmarkt. "Aktienkultur" bei Privatanlegern führen - mit fatalen
Die "Spekulationsblase" der New Economy, die von den Folgen auf Unternehmens- und Anlegerseite. Unter-
Investmentbanken zum eigenen Nutzen kräftig "aufge- nehmen sind zur Finanzierung ihrer Aktivitäten auf die
blasen" wurde, ist geplatzt. Eine Vielzahl der zum Teil Börse angewiesen. Junge, innovative Unternehmen
massiv überbewertete Unternehmen ist verschwunden, können sich an den Börsen Wagniskapital beschaffen,
nicht ohne jedoch die Old Economy mit in die Tiefe zu das Banken als Fremdkapital nicht gewähren würden.
reißen. Die Aktien der Unternehmen am Neuen Markt Den Anlegern bieten Aktien - bei nüchterner Betrach-
haben im Schnitt über 90% ihres ursprünglichen Börsen- tung, ohne Glücksspielmentalität und überzogene
wertes verloren. Der Neue Markt wird demnächst auf- Erwartungen - gute Renditen und eine Möglichkeit der
gelöst. Die im Dax repräsentierten Standardaktien von Altersvorsorge. Zur Zeit legen die Anleger ihr Geld
Unternehmen, die ihre Solidität bereits seit langem un- jedoch nicht mehr in Aktien oder Anleihen bei Unter-
ter Beweis gestellt haben, mussten Kursverluste von nehmen an, sondern sie bunkern es auf Sparkonten oder
durchschnittlich über 60% hinnehmen. Mittlerweile sind in anderen geldmarktorientierten Produkten.
die Börsen an einem Punkt angelangt, an dem die Kurse
mancher Unternehmen unter ihren Buchwert gerutscht
sind. Das heißt, sie sind dramatisch unterbewertet.
6Kreditwirtschaft durch hohe Ausfälle belastet Kredite des Bankensektors an Nichtbanken*
im Euro-Währungsgebiet, in Mrd. Euro
Hohe Kreditausfälle durch spektakuläre Milliarden-
Pleiten und über 40.000 weitere Insolvenzen, allein im EU ohne Deutschland
Deutschland 4.817 5.049
Jahr 2002, belasten die deutschen Banken. Auch im Aus- 4.348
land (z.B. Brasilien und Argentinien) verglühen gegen- 3.746
3.329
wärtig Milliardenkredite. Gleichzeitig schmälert der an-
2.392 2.529 2.608 2.611
haltende Kursverfall an den Börsen die stillen Reserven. 2.262
Ein großer Teil dieser Kredite wurde an New-Ecomony-
Unternehmen vergeben, die dann mit der Internet-Blase
platzten. Auch deutsche Banken waren an diesen Deals 1998 1999 2000 2001 2002
*) Jahresabschluss bzw. Oktober 2002 Quelle: Deutsche Bundesbank/Handelsblatt
beteiligt.
Hinzu kommen Strukturprobleme: die Margen im Kre- es zwar nominal noch ein geringes Wachstum der
ditgeschäft sind schlecht, der technische und personelle Kreditvergabe in Deutschland, real schrumpfte diese
Aufwand hingegen groß und die Risiken relativ hoch. jedoch.
Die Dresdner Bank musste ihre Risikovorsorge im ersten Auf Druck der Finanzmärkte senkte die EZB im Dezem-
Halbjahr 2002 um 85% auf rund 1,05 Mrd. Euro steigern. ber 2002 die Leitzinsen um 0,5% auf 2,75%. Diese
Bei der HypoVereinsbank, die mit 448 Mrd. Euro das Senkung wurde von den Banken bislang jedoch nicht an
größte Kreditvolumen Europas managt, betrug die Er- die Kunden weitergegeben, was ihrem Sinn - positive
höhung knapp 55% - auf 1,24 Mrd. Euro. Und auch die Impulse für die Konjunktur zu schaffen - natürlich zu-
Deutsche Bank musste ihre Risikovorsorge im Vergleich wider läuft. Gleichzeitig verschlechtern sich sich Zins-
zum Vorjahreszeitraum (Jan-Sep) mit 1,6 Mrd. Euro konditionen, z.B. für die Anleger von Festgeld. Kleinere
nahezu vervierfachen. und mittlere Unternehmen sowie Verbraucherverbände
Richtig Geld kosten die deutschen Banken außerdem beklagen die einseitige Weitergabe der Leitzinssenkung.
ihre herabgestuften Ratings durch führende Agenturen Es gibt aber auch Kritiker, die bezweifeln, dass Zinssen-
wie Standard & Poor's und Moody's. Denn damit steigen kungen zur Zeit einen großen Beitrag zur Stabilisierung
ihre Refinanzierungskosten: je schlechter das Rating, der Konjunktur leisten können. Sie schätzen die Ein-
desto teurer die Geldaufnahme. flussmöglichkeiten der Geldmarktpolitik gegenwärtig als
vergleichsweise gering ein, da die Investitionstätigkeit
Banken vergeben Kredite nur noch sehr restriktiv vor allem auch vom Vertrauen in die wirtschaftliche
Die unbesonnene Kreditvergabepraxis der "guten Jahre" Entwicklung abhängt. Und das ist zur Zeit - auch mit
rächt sich nun, und als Folge fallen die Banken ins Blick auf einen drohenden Irak-Krieg - schlecht.
andere Extrem: Die Kreditvergabe stagniert. Die Krise
der Kreditwirtschaft droht so die gesamte Volkswirt- Basel II-Bestimmungen ab 2006 in Kraft
schaft negativ zu beeinflussen, denn es fehlt den Unter- Die Kreditinstitute nennen die Basel-II-Bestimmungen
nehmen mittlerweile an dringend benötigten Mitteln. als Ursache für Ihre restriktive Haltung. Diese neuen
Banken leben bei der Kreditvergabe von der Fristen- EU-Vorschriften zur Risikosteuerung besagen, dass
transformation. Sie leihen sich kurzfristig Geld, das sie Banken für riskantere Kredite mehr teures Eigenkapital
langfristig teurer weiter verleihen. als Sicherheitspolster vorhalten müssen. Allerdings
Auf diese Weise beeinflusst auch die Zinspolitik der treten die Bestimmungen erst 2006 in Kraft. Und sie sind
Europäischen Zentralbank (EZB) die Situation ganz ent- so angelegt, dass es für mittelständische Unternehmen
scheidend. Nach Angaben eines Sachverständigenrates nicht zu höheren Belastungen kommt. So müssen bei
von Volkswirten und Verbandsvertretern geben die kleineren und mittelständischen Unternehmen nur
Banken die Zinssenkungen der EZB gegenwärtig nur noch 5,7% statt 8% des Kreditvolumens mit Eigenkapital
sehr zögerlich an ihre Kunden weiter. Vom Frühjahr unterlegt sein. Damit könnten die Banken bei gleicher
2001 bis Ende 2002 hat die EZB die Leitzinsen um zwei Eigenkapitalpraxis mehr Kredite vergeben. Gegenwärtig
Prozentpunkte gesenkt, die Banken reduzierten ihre dient Basel II laut Jochen Sanio, Präsident der Bundes-
Konditionen für kurzfristige Unternehmenskredite je- anstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, sozusagen als
doch nur um rund ein Viertel Prozentpunkt. Bei früheren "Pauschal-Rechtfertigung".
EZB-Zinserhöhungen hatten die Banken dagegen die
Kreditzinsen deutlich stärker angehoben. So halten die
Kreditinstitute ihre Kredite relativ teuer, um ihre Zins-
margen aufzubessern. Seit dem vierten Quartal 2001 gab
7Der Markt
Internationale Banken mit Problemen Die Top 25 der Welt nach Kernkapital1
Nicht nur deutsche Banken haben Pro-
Kernkapital Bilanzsumme Rang
bleme. Das schlechte Konjunktur- und
in Mrd. USD in Mrd. USD
Börsenklima hat tiefe Spuren auch in
Citigroup USA 58,4 1.051,5 2
den Bilanzen der internationalen Ban-
Bank of America Corp USA 41,9 621,8 11
ken hinterlassen. Mizuho Financial Group J 40,5 1.178,3 1
Um durchschnittlich 30% brachen die JP Morgan Chase & Co USA 37,7 693,6 9
Gewinne der tausend führenden Institu- HSBC Holdings GB 35,1 696,4 8
te der Welt im Geschäftsjahr 2001 ein. Sumitomo Mitsui Banking Corp J 30,0 840,3 3
So machten die gewaltigen Pleiten und Crédit Agricole Groupe F 28,9 496,4 18
Bilanzskandale in den USA dort außer- Mitsubishi Tokyo Financial Group J 25,7 751,5 5
ordentlich hohe Abschreibungen not- UFJ Holding J 23,8 616,5 12
wendig. Industrial and Commercial Bank of China CHN 23,1 524,2 15
Dennoch erzielten amerikanische Ban- Bank of China CHN 22,1 406,2 23
ken wie Marktführer Citigroup, Bank Deutsche Bank D 21,9 809,2 4
One (Nr. 3) oder Wells Fargo (Nr. 5) im Royal Bank of Scotland GB 21,8 520,0 16
dritten Quartal 2002 - vor allem dank BNP Paribas F 21,7 727,3 7
ihres soliden Privatkundengeschäfts - Bank One Corp USA 21,7 269,0 42
deutliche Gewinnsteigerungen. Die von HypoVereinsbank D 19,2 641,7 10
Skandalen geschüttelte Citigroup konn- Wachovia Corporation USA 19,0 330,5 30
te durch das Massengeschäft mit Kon- Wells Fargo & Co USA 18,2 307,5 35
sumentenkrediten, Kreditkarten und HBOS GB 18,1 401,3 24
Hypothekendarlehen die Gewinnein- Barclays Bank GB 18,0 505,4 17
bußen der Investmentbanktochter Sa- UBS CH 17,5 747,2 6
lomon Smith Barney mehr als aus- ABN AMRO Bank NL 16,9 526,5 14
gleichen. Agriculturel Bank of China CHN 16,0 262,6 45
Der größte Teil der Einbrüche ist auf die Santander Central Hispano E 15,2 315,6 33
Misere der japanischen Finanzbranche ING Bank NL 15,1 390,7 25
zurückzuführen. Allein die vier größten Quelle: The Banker
japanischen Bankkonzerne kommen 1) Kernkapital = das von den Gesellschaftern eingezahlte und aus thesaurierten (einbehaltenen) Gewinnen bestehende Eigenkapital
demnach auf Verluste von 32 Mrd. Dollar, was vor allem
auf den Anstieg "fauler" Kredite zurückzuführen ist. Anteile am aggregierten Wert der 1.000 kernkapital-
stärksten Banken der Welt 2001/2002, in %
Europa als bedeutendster Bankenmarkt Bilanzsumme Kernkapital Gewinn vor Steuern
Europa erweist sich als der bedeutendste Bankenmarkt.
EU 44 36 49
44% der aggregierten Bilanzsummen der Top 1.000-Ban-
USA 16 24 44
ken sowie 36% ihres Kernkapitals und 49% der Gewinne
vor Steuern entfallen auf Banken der Europäischen Japan 18 14 -22
Gemeinschaft. 275 der Top-1.000-Banken haben ihren Asien (ohne Japan) 10 12 11
Sitz in Europa, 211 in den USA, 121 in Japan und 151 im Rest der Welt 12 12 18
restlichen Asien. Quelle: Die Bank
Der Bankenplatz Deutschland hat hieran einen großen
Anteil. 84 der 275 europäischen Top-1.000-Banken
Kreditinstitute in Europa
sitzen in Deutschland, 45 in Spanien, 43 in Italien, 36 in
Großbritannien, 14 in Frankreich und 7 in Luxemburg. Zahl der Bilanzsumme
Kreditinst.1 Bankstellen2 Beschäftigten2 in Mrd. Euro1,5
In Westeuropa kommen sechs der 25 kapitalstärksten
Deutschland3 2.526 61.5874 757.495 6303,1
Banken aus Großbritannien, fünf aus Frankreich und
vier aus Deutschland. An der Spitze steht die britische Frankreich 1.050 26.159 390.251 4050,4
HSBC Holdings, gefolgt von der französischen Crédit Italien 843 27.145 345.161 1878,2
Agricole Groupe und der Deutschen Bank auf Rang drei. Spanien 366 39.376 248.084 1297,9
Anders als in Japan ist das Geschehen auf dem europäi- Euroraum 7.218 178.016 2.096.200 18216
schen Bankenmarkt weniger von Zusammenschlüssen EU 8.022 200.406 2.728.146 xxxx6
beherrscht als vielmehr von einer Strategie der Kosten- Quelle: Die Bank/EZB/Eurostat 1) Ende 2001 2) Ende 1999 3) Abgrenzung von Eurostat 4) incl.
senkung. Postbank und in der monatlichen Bilanzstatistik nicht erfasste Bankgruppen 5) MFIs 6) nicht verfügbar
8Probleme gibt es allerdings, wenn es um die Ertrags- Markteintritt neuer Marktteilnehmer - auch Nichtban-
stärke geht. Hier landen die deutschen Banken deutlich ken - führt zu einem drastisch verschärften Wettbewerb.
hinter den USA, Großbritannien, Spanien, Frankreich Gegenwärtig sitzen die Banken außerdem auf den hohen
und Italien (s. Grafik auf S. 5). Ursache ist die schlechte Kosten für ihre brachliegenden Investmentbanktöchter.
Kostenstruktur. Mit 64,6% liegt die durchschnittliche Das Geschäft mit Aktien bringt wesentlich weniger ein
Cost Income Ratio1 aller deutschen Institute deutlich als zu den Hoch-Zeiten der Börse, in denen man große
höher als in Asien (59,0), den USA (60,4%), Frankreich Mitarbeiterstäbe mit hervorragenden Gehältern aufge-
(62,0%) und Großbritannien (62,9%). baut hat. Angesichts des starken Kostendrucks stellt die
Quelle: Die Bank 1) Kennzahl der operativen Aufwands-/Ertagsrelation Bündelung von Geschäftsvolumina durch Kooperatio-
von Banken. nen und Fusionen für viele Banken einen erfolgver-
sprechenden Trend für die Zukunft dar. Schon denken
Geschäftsvolumen wächst auf 6,3 Billionen Euro einige Institute über die Teilung einer Filiale mit einem
Das Geschäftsvolumen deutscher Banken stieg im Jahr Wettbewerber nach. Deutsche Bank, HypoVereinsbank
2001 um rd. 3,9% auf 6,38 Billionen Euro. Für das Jahr und Dresdner Bank planen die Auslagerung ihres Zah-
2002 wird mit einer Stagnation des Geschäftsvolumens lungsverkehrs ab Januar 2003. Mit einer gemeinsamen
gerechnet. Der Jahresüberschuss der Kreditinstitute Transaktionsbank soll ein dreistelliger Millionenbetrag
nach Steuern sank um 17,4% auf 10,4 Milliarden Euro. eingespart werden. Gleichzeitig verhandelt die Com-
Für das laufende Jahr erwartet die Deutsche Bundes- merzbank mit der DZ-Bank über ein eigenes Modell.
bank, dass die Erträge weiter unter Druck geraten.
Geschäftsvolumen1 der Banken in Deutschland Filialgeschäft belastet die Banken
in Mrd. Euro In keinem anderen europäischen Land ist die Banken-
6.386 6.292 6.332 dichte so hoch wie in Deutschland; das ist eine der Ursa-
5.741 6.148
5.139 chen der gegenwärtigen Kosten- und Ertragskrise. Nach
4.630
3.826 4.212 Auffassung des Bundesverbandes der deutschen Banken
(BdB) steht die deutsche Bankenlandschaft erst am An-
fang einer tiefgreifenden Restrukturierung, mit weiteren
tiefen Einschnitten im Filialgeschäft (Retail-Banking).
Die Kreditinstitute in Deutschland dünnen ihre Zweig-
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Aug Aug stellennetze weiter aus. Die Zahl der Zweigstellen - ohne
2001 2002
die Postbank und die in der monatlichen Bankenstatistik
Quelle: Deutche Bundesbank 1) einbezogen: Bausparkassen und Geschäfte ausländischer Banken
in Deutschland - nicht berücksichtigt: Postbank und die Aktiva deutscher Banken im Ausland
Zweigstellen nach Bankengruppen1
Die Ursachen für die aktuelle Krise sind neben den oben
erwähnten konjunkturellen Problemen vor allem auch Institute Zweigstellen
"hausgemacht". Der Börsenboom der 90er Jahre brachte 2001 2001 2000 1999
den Banken hohe Erträge, dringend notwendige Korrek- Kreditbanken 279 5.576 6.520 6.867
turen auf der Kostenseite blieben jedoch aus. Hinzu-
Großbanken 4 2.369 2.873 3.114
kommen grundlegende Strukturveränderungen im Um-
Regional- und
feld der Banken. So hat sich das Verhalten der Bank- 195 3.194 3.567 3.681
sonst. Kreditbanken
kunden durch den Fortschritt der Informations-
Zweigstellen
und Kommunikationstechnik nachhaltig verändert. Der ausländ. Banken 80 13 80 72
Informationsvorsprung der Banken gegenüber ihren Landesbanken 13 603 638 655
Kunden schwindet. Gleichzeitig löst sich die traditionell
Sparkassen 537 16.491 16.892 17.667
enge Bank-Kunden-Beziehung immer mehr auf und der
Genossenschaftliche
Zentralbanken 2 18 25 24
Jahresüberschuss der Kreditinstitute nach Steuern
in Mrd. Euro Kreditgenossenschaften 1.619 14.584 15.332 15.793
17,7 Realkreditinstitute 28 136 192 216
12,4 12,6 Bausparkassen 29 3.694 3.677 3.185
10,0 9,7 10,4 10,4 Banken mit
8,8
Sonderaufgaben 14 19 18 21
Gesamt 2.521 41.121 43.294 44.428
Postbank 1 12.792 13.629 14.103
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Quelle: Deutsche Bundesbank Quelle: Deutsche Bundesbank 1) ohne in der monatlichen Bilanzstatistik nicht erfasster Bankgruppen
9Der Markt
nicht erfassten Bankgruppen - verringerte sich im Jahr Bilanzsummen1 nach Bankengruppen
2001 um 5% auf 41.121. Dabei ging die Zahl der Filialen
bei den vier Großbanken um 17,5% zurück, bei den 2001 August 2002
Sparkassen um 2,4% und bei den Kreditgenossenschaf- Zahl der Bilanz- Zahl der Bilanz-
Institute summe Institute summe
ten um 4,9%. Bei der Postbank gab es einen Rückgang
um 837 Filalen - das entspricht 6,1%. Die Zahl der Ein- Kreditbanken 279 1.790 274 1.757
wohner pro Bankstelle ist damit um 5,5% auf 1.880 ge- Großbanken 4 1.027 4 1.013
stiegen. Regional- und
Die Filialen bleiben zwar eine tragende Säule des Ver- sonst. Kreditbanken 195 633 189 637
triebs, werden jedoch gegenüber dem Online-Banking Zweigstellen
mehr und mehr an Bedeutung verlieren. In Zukunft soll ausländ. Banken 80 130 81 108
in den Filialen der Schwerpunkt auf der Beratung und Landesbanken 13 1.269 14 1.293
der Entwicklung komplexer Finanzierungen u.ä. liegen, Sparkassen 537 986 524 975
während für Standarddienstleistungen die modernen Genossenschaftliche
Techniken eingestetzt werden. Zentralbanken 2 216 2 192
Bankfilialen auf jeweils 1 Mio. Einwohner Kreditgenossenschaften 1.619 552 1.541 547
515 486 Realkreditinstitute 28 922 27 894
425 395 Bausparkassen 29 158 28 161
314 282 252 Banken mit
Sonderaufgaben 14 493 14 513
2.521 6.386 2.424 6.332
Quelle: Deutsche Bundesbank 1) in Mrd. Euro
Deutsch- Italien Frank- Schweiz Japan USA Großbri-
land reich tannien
Quelle: SSSB/Spiegel
Die 20 größten Institute Deutschlands 2001
Die drei Säulen der deutschen Kreditwirtschaft Bilanzsumme Instituts-
Der deutsche Markt beruht auf drei Säulen: Öffentlich- in Mio. Euro gruppen
rechtliche Kreditinstitute, Kreditgenossenschaften und
Deutsche Bank AG 918.222 privat
private Banken. Die meisten Kreditinstitute aller drei
HypoVereinsbank AG 728.170 privat
Gruppen orientieren sich am Leitbild einer fokussierten
Universalbank, allerdings bedingt durch die historischen Dresdner Bank AG 506.683 privat
Wurzeln - mit unterschiedlichen Schwerpunkten. Commerzbank AG 501.312 privat
1. Die Sparkassen (öffentlich-rechtlich) wurden einst- Westdeutsche Landesbank Girozentrale 431.910 öffentl.-rechtl.
mals zur Förderung des Sparens und zur Gewährung von DZ Bank AG 364.600 genossensch.
Krediten für einkommensschwächere Bevölkerungs- Bayrische Landesbank Girozentrale 325.825 öffentl.-rechtl.
schichten gegründet. Heutzutage haben die Sparkassen
Landesbank Baden-Württemberg 302.020 öffentl.-rechtl.
im Privatkundengeschäft einen Marktanteil von 52%,
zwei Drittel aller Handwerkskredite werden von Spar- Kreditanstalt für Wiederaufbau 244.883 öffentl.-rechtl.
kassen ausgereicht und bei der Mittelstandsfinanzierung Norddeutsche Landesbank Girozentrale 199.855 öffentl.-rechtl.
halten Sparkassen und Landesbanken einen Marktanteil Bankgesellschaft Berlin AG 189.163 privat
von rund 40%. Depfa Deutsche Pfandbrief Bank AG 180.899 privat
2. Die Genossenschaftsbanken (Kreditgenossenschaften) Landesbank Schleswig-Holstein 141.020 öffentl.-rechtl.
waren ursprünglich auf die Landwirtschaft und auf Postbank AG 139.820 privat
kleine und mittlere Gewerbetreibende konzentriert.
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentr. 137.600 öffentl.-rechtl.
Heute liegt der Marktanteil im Privatkundengeschäft
bei 28%, Allgem. Hypothekenbank Rheinboden AG 90.034 privat
3. Die privaten Banken sahen ihren Schwerpunkt in frü- Hamburgische Landesbank Girozentrale 87.503 öffentl.-rechtl.
heren Zeiten eher bei den vermögenden Privatkunden Landesbank Berlin Girozentrale 87.170 öffentl.-rechtl.
und bei der Finanzierung von Unternehmen. In den Dt. Hypothekenbank Frankf.-Hamburg AG 85.107 privat
letzten Jahren besetzten die privaten Geschäftsbanken DGZ Deka-Bank 81.371 öffentl.-rechtl.
zudem verstärkt das internationale Geschäft und das
Quelle: Die Bank
Investmentbanking.
10Großbanken im Vergleich
Deutsche Bank1 HypoVereinsbank2 Dresdner Bank2 Commerzbank2
2002 - in Mio. Euro 3. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 2. Quartal
Bilanzsumme (in Mrd. Euro) 831 899 714 712 428 492 424 288
Kernkapitalquote BIZ in % 8,9 9,3 5,7 6,2 6,2 5,6 6,7 5,9
Aufwandsquote in % 76,7 72,3 73,2 71,7 74,0 75,5 78,5 78,5
Konzerngewinn/-verlust - 299 204 - 360 185 - 174 - 1.015 - 129 2
Eigenkapitalrendite nach Steuern (in %) 13,3 21,1 1,8 4,8 3,2 6,9 -0,7 1,3
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 753 588 1.232 717 757 729 436 308
Quelle: Handelsblatt/Quartalsberichte der Banken Rechnungslegung nach 1) IAS, 2) US-GAAP. Banken sind nur bedingt vergleichbar, da sie nach unterschiedlichen Rechnungslegungsnormen bilanzieren
Zwar ging als Folge der Konsolidierungsbemühungen
Marktanteile im Privatkundengeschäft
die Zahl der Kreditinstitute in Deutschland seit Mitte der in Prozent
90er Jahre um über 30% zurück, dennoch weist der deut- Dresdner Bank
sche Bankenmarkt immer noch den mit Abstand nied- 2,7%
Deutsche Commerzbank
rigsten Konzentrationsgrad im europäischen Kreditge- 2,7%
Postbank Bank Hypo-
werbe auf. Genossenschaften 2,5% Vereinsbank
6,8% 5,3%
Angesichts ihrer Ertragskrise fordern die privaten Ban-
ken nun eine Änderung des Sparkassengesetzes. Dieses 28,0%
Gesetz verpflichtet die Sparkassen, deren Träger Länder
52,0%
und Kommunen sind, in öffentlich-rechtlichem Auftrag
zur Strukturförderung. Das ist mit dem Ziel der privaten
Banken, die bestmögliche Rendite zu erzielen, unverein- Sparkassen
bar. Deshalb sind bislang Fusionen von Sparkassen und
Quelle: Deutsche Bundesbank/Wirtschaftswoche
privaten Banken nicht möglich. Von Kooperationen und
Fusionen mit Sparkassen versprechen sich die privaten Unter zehn Prozent Marktanteil aber, so das Urteil einer
Banken eine Steigerung ihres vergleichsweise geringen Studie der Unternehmensberatung PA Consulting, lässt
Marktanteils im Privatkundengeschäft sowie eine Ver- sich das Geschäft mit Privatkunden nicht besonders pro-
besserung ihrer Ertragssituation. Sparkassenpräsident, fitabel betreiben. So erwirtschaftete die Commerzbank
Dietrich Hoppenstedt, wirft den Privatbanken vor, sie im vergangenen Jahr im Geschäftsfeld "Private Kunden"
hätten lange zu einseitig auf das internationale Geschäft eine negative Eigenkapitalrendite von 5,2%, bei der
und das Investmentbanking gesetzt, das inländische Ge- HypoVereinsbank waren es minus 4,5%.
schäft mit Privatkunden und mittelständischen Unter-
nehmen aber vernachlässigt. Er lehnt eine gruppenüber- Deutsche ersparen 3,65 Billionen Euro
greifende Konsolidierung ab. Die Deutschen haben im Jahr 2001 rund 158 Mrd. Euro
Kritiker sehen in Fusionen - gruppenübergreifend oder gespart. Damit liegt die Gesamtsumme aller Ersparnisse
innerhab einer Gruppe - nicht unbedingt das Allheilmit- in Deutschland Ende 2001 bei 3,65 Billionen Euro.
tel für die Finanzbranche. Nahezu alle Banken sind er- Im Durchschnitt sind das 95.100 Euro pro Haushalt -
tragsschwach oder machen Verluste. Und so müssen
zwei schwache Partner nicht unbedingt ein starkes Durchschnittliches Geldvermögen je Bundesbürger
Unternehmen ergeben. Das gilt insbesondere für Fusio- Ende 2001
nen innerhalb inländischer Unternehmen. Geldanlage bei Banken 15.400 Euro
Geldanlage bei Versicherungen 11.300 Euro
Sparkassen als Marktführer im Privatkundengeschäft Festverzinsliche Wertpapiere 4.400 Euro
Im Privatkundengeschäft sind die Großbanken nur be- Anlage in Aktien 4.100 Euro
scheiden vertreten. Während die Sparkassen über einen Anlage in sonstigen Beteiligungen 1.700 Euro
Marktanteil von 52% verfügen und die Genossenschafts-
Investmentfonds 5.300 Euro
banken auf 26% kommen, liegen Dresdner, Commerz-
Pensionsrückstellungen 2.400 Euro
und HypoVereinsbank bei rund 2,5%. Die Deutsche
Bank bringt es auf 5,3% und liegt damit noch hinter der Insgesamt 44.600 Euro
Postbank mit 6,8%. Quelle: BBK/Die Bank
11Der Markt
Geldvermögen der privaten Haushalte
Ende 1993 Ende 2000 Ende 2001
Mrd. Euro % Mrd. Euro % Mrd. Euro %
Geldanlage bei Banken1 1.089 45,0 1.235 33,9 1.262 34,5
Geldanlage bei Versicherungen2 479 19,8 868 23,8 930 25,4
Festverzinsliche Wertpapiere 307 12,7 370 10,2 358 9,8
Anlage in Aktien 172 7,1 433 11,9 337 9,2
Anlage in sonstigen Beteiligungen 99 4,1 136 3,7 138 3,8
Investmentfonds 136 5,6 411 11,3 433 11,9
Pensionsrückstellungen 138 5,7 190 5,2 195 5,3
Insgesamt 2.420 100 3.642 100 3.653 100
Quelle: Dt. Bundesbank/Die Bank 1) Spar- und Sichteinlagen, Termingelder usw. bei Banken im In- und Ausland 2) auch Pensionskassen, berufsständische Versorgungswerke und Zusatzversorgungseinrichtungen
unberücksichtigt ist dabei das Immobilienvermögen. brochen. Während in der obigen Tabelle die festverzins-
Die Sparquote stieg 2001 wieder über die Zehn-Prozent- lichen Wertpapiere im Jahr 2001 in der Gunst der An-
Marke auf 10,2%. In den ersten drei Quartalen 2002 leger gesunken sind, haben sie in 2002 wieder stärker
wurde auf Grund des stark nachlassenden Konsums zugelegt.
sowie der privaten Altersvorsorge eine Quote von 10,7%
erzielt. Gleichzeitig verloren die privaten Haushalte Kreditgeschäft hauptsächlich über Baufinanzierung
wegen der schwachen Börsenentwicklung in den ver- Etwa 85% aller Kredite, die deutsche Banken vergeben,
gangenen zwei Jahren rund 160 Mrd. Euro, so dass die entfallen auf den Privatsektor. 15% gehen an die öffent-
Geldvermögensbildung gerade mal ausreichen dürfte, lichen Haushalte. Die größte Kreditnehmergruppe im
die vorherige durch Kursverluste bedingte Verringerung Privatsektor sind die unselbständigen Privatpersonen.
auszugleichen. Drei Viertel der von ihnen aufgenommenen Kredite ent-
fallen auf die Finanzierung von Immobilien. Reine Kon-
Spareinlagen nach Bankengruppen
sumentenkredite werden in Deutschland nach wie vor
1999 2000 2001
nur in begrenztem Umfang nachgefragt.
Sparkassen
(einschließl. Landesbanken) 334.232 316.772 319.137 Im Jahr 2001 belief sich die Gesamtsumme der Kredite
Kreditgenossenschaften an Privatpersonen (Hypothekendarlehen, Raten- und
(einschließl. genossenschaftl. Dispokredite) auf 926,7 Mrd. Euro. Das sind 2,3% mehr
Zentralbanken) 188.005 175.750 175.141 als im Vorjahr. Damit lag der Zuwachs deutlich unter
Kreditbanken1 103.995 92.364 91.910 dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 7,5%.
Übrige Kreditinstitute2 368 326 342
Kreditgeschäft nach Kreditnehmern (Bestand Ende 2001)
Spareinlagen gesamt 626.600 585.212 586.530 Veränderungen seit 1996
Quelle: Statistisches Bundesamt 1) ab 1999 einschließl. Postbank 2) ab 1999 ohne Postbank
in Mrd. Euro Mrd. Euro % p.a.
Der Aktienanteil am Geldvermögen der Deutschen sank Kredite an Unternehmen 837,0 + 196,2 + 5,3%
dadurch von 11,9% im Jahr 2000 auf 9,2% in 2001. Kräftig Kredite an Selbständige 458,6 + 69,1 + 3,4%
gestiegen sind Anlagen in Versicherungen. Mit rund Kredite an unselbständige
Privatpersonen 926,7 + 215,9 + 5,7%
930 Mrd. Euro haben die Deutschen mittlerweile ein
Viertel ihres Geldvermögens in Lebensversicherungen, Quelle: Bundesverband deutscher Banken
bei Pensionskassen und bei berufsständischen Ver-
sorgungswerken sowie Zusatzversorgungseinrichtungen Kreditgeschäft nach Kreditarten (Bestand Ende 2001)
angelegt. Das sind 7% mehr als im Vorjahr. Leicht zu- Veränderungen seit 1996
gelegt hat die Geldanlage bei Banken: also Spareinlagen, in Mrd. Euro Mrd. Euro % p.a.
Sparbriefe, Termingelder, Sichteinlagen usw. Der größte Wohnungsbaukredite an
Unternehmen + Selbständige 346,1 + 66,7 + 4,4%
Teil des Geldvermögens ist so angelegt. Dabei erfreut
Wohnungsbaukredite an
sich das bereits totgesagte Sparbuch wieder zunehmen- Privatpersonen 704,3 + 178,1 + 6,4%
der Beliebtheit, da die Anleger nach den Kurseinbrüchen
Wirtschaftkredite 949,5 + 198,7 + 4,7%
an den Börsen verstärkt auf Sicherheit setzen. Eine
Konsumentenkredite 222,4 + 37,9 + 3,7%
Steigerung verzeichnen auch die Investmentfonds -
plus 5%. Dieser Trend bleibt offensichtlich unge- Quelle: Bundesverband deutscher Banken
12Vor allem die Baufinanzierung, bislang Triebfeder des Dadurch seien die Eigenkapitalkosten der Banken in
Wachstums, stieg im Jahr 2001 nur um 3,1%. Generell diesem Segment relativ niedrig. Diese Kundengruppe
haben die ungünstige Konjunkturlage und das damit werde in der Praxis aber oft vernachlässigt, da es an
gestiegene Arbeitsplatzrisiko die Verschuldungsbereit- speziellen Betreuungskonzepten fehle.
schaft der Privatpersonen gedämpft.
19,7 Millionen Online-Konten in Deutschland
Potenzial im Privatkundengeschäft nicht ausgeschöpft Die Zahl der Online-Konten stieg im vergangenen Jahr
Eine Untersuchung der auf Finanzdienstleister speziali- um 4,6 Mio. auf nunmehr 19,7 Mio. Berücksichtigt sind
sierten Beratungsgesellschaft Zeb Rolfes Schierenbeck dabei alle Kunden von Privaten Banken und Online-
kommt zu dem Ergebnis, dass Banken und Sparkassen Brokern (9,0 Mio.), Sparkassen (5,9 Mio.), Volks- und
in Deutschland im Privatkundengeschäft nur einen Teil Raiffeisenbanken (3,5 Mio) und der Postbank (1,3 Mio.).
ihres Ertragspotenzials ausschöpfen. Im Geschäftsjahr Zu den gängigen Leistungen im Online-Service gehören
2001 belief sich die Rendite der Großbanken im Privat- Kontostandsabfragen, die Ausführung von Über-
kundengeschäft nur auf 1,4%, die Kapitalverzinsung aus- weisungsaufträgen ins In- und Ausland und die Abwick-
gewählter Sparkassen lag bei 13,6%. lung von Daueraufträgen. Solche Standardleistungen
Insgesamt betrage das mögliche Volumen der Brutto- online abzuwickeln, kann einen erheblichen Beitrag zur
beiträge (Zins- und Provisionserträge) aus Sicht der Kostenoptimierung der Banken leisten. Aber auch
Banken (ausgehend von Informationen des Statistischen Online-Brokerage (der An- und Verkauf von Wertpa-
Bundesamtes und der Bundesbank) 58,5 Mrd. Euro. pieren via Online-Verbindung), gehört mittlerweile zum
Heruntergebrochen auf die Haushalte liege der durch- gängigen Angebot.
schnittliche Bruttobeitrag bei 1.594 Euro. Tatsächlich
Online-Konten in Deutschland (Ende 2001)
erzielen die Banken aber nur 30 bis 60% davon. Vielen in Mio.
Instituten gelinge es nicht, ihren Kunden mehrere Pro- 19,7
dukte zu verkaufen, so dass ein großer Teil der Kunden 15,1
mehrere Banken nutze. 10,2
7,0
Bankerträge in verschiedenen Kundengruppen 3,5
Bruttobeiträge je Haushalt in Kundensegment pro Jahr 1,8
durchschnittl. Brutto- 1996 1997 1998 1999 2000 2001
betrag je Haushalt* 1.594 Euro
Quelle: Bundesverband deutscher Banken
1) 5.000 Euro nicht vertraut, so dass Kunden zwar ein Online-Konto
2) 283.000 Euro 5.141 Euro
3) 185.000 Euro
eröffnen, letztendlich aber doch bei der Filialnutzung
*) Zins- und Provisionsertrag Quelle: Zeb Rolfes Schierenbeck/Handelsblatt bleiben. Verstärkt wird dies durch technische Schwierig-
keiten wie Software- oder Bedienungsprobleme. Zum
Ursache für diese Situation seien eine mangelnde Ver- anderen spielen Sicherheitsbedenken eine große Rolle.
triebsorientierung und eine unzureichende leistungs- Bei einer Umfrage des Bundesverbandes deutscher Ban-
orientierte Vergütung bei den Instituten. Außerdem ken gaben mehr als 40% der Befragten an, Online-
seien die verschiedenen, nebeneinander aufgebauten Banking für "nicht so sicher" zu halten. 10% glauben
Vertriebskanäle - Zweigstelle, Internet und Call Center - sogar, Online-Banking sei "überhaupt nicht sicher".
nicht ausreichend aufeinander abgestimmt. Branchenkenner raten deshalb zu einer kanalspezi-
Zudem setzten manche Institute falsche Schwerpunkte: fischen Preisgestaltung, die einen Anreiz für die inten-
Zu viele Anbieter konzentrieren sich auf das Geschäft sive Nutzung des Online-Kontos gibt: dies können z.B.
mit den sehr vermögenden Privatkunden. Nicht diese Bonusprogramme oder ein sogenanntes Loyalitäts-
heftig umworbenen Vermögenden seien jedoch die pricing sein.
attraktivsten Kunden, sondern die gehobenen Privat- Darüber hinaus sollten die Sicherheitsbedenken der
kunden. Sie fragten weniger Kreditprodukte nach. Kunden durch die Zusicherung, dass Schäden, die durch
13Der Markt
Online-Konten in Deutschland 2001
1996 1997 1998 1999 2000 2001
Abs. Anteil Abs. Anteil Abs. Anteil Abs. Anteil Abs. Anteil Abs. Anteil
Private Banken 620.000 34,4% 1.200.000 34,5% 2.600.000 37,4% 4.400.000 43,3% 7.430.000 49,1% 9.040.000 45,8%
Sparkassen 400.000 22,2% 1.200.000 34,5% 2.500.000 35,9% 3.100.000 30,5% 4.200.000 27,8% 5.900.000 29,9%
Volks-/Raiffeisenbanken* 370.000 20,6% 630.000 18,1% 1.300.000 18,7% 2.000.000 19,7% 2.400.000 15,9% 3.500.000 17,7%
Postbank 410.000 22,8% 450.000 12,9% 560.000 8,0% 660.000 6,5% 1.100.000 7,3% 1.300.000 6,6%
Gesamt 1.800.000 100 % 3.480.000 100 % 6.960.000 100 % 10.160.000 100 % 15.130.000 100 % 19.740.000 100 %
Quelle: Bundesverband deutscher Banken, Auskunft der Verbände (BVR und DSVG) und der Postbank *) Für das Jahr 2001: Schätzung des BVR
eine missbräuchliche Nutzung des Online-Kontos ent- Insgesamt scheint sich zu bestätigen, was Experten be-
stehen, von den Banken getragen werden, zerstreut wer- reits seit geraumer Zeit vorhersagen: "Das reine Dis-
den. Die Erfahrung zeigt, dass technische Argumente count-Brokerage-Modell ist auf Dauer nicht überlebens-
den Kunden i.d.R. nicht interessieren oder nicht über- fähig."
zeugen.
Nutzung von Mobile Banking-Angeboten gering
Direktbanken mit unterschiedlichen Strategien Im Gegensatz zur rasanten Entwicklung der Online-Kon-
Mit dem Ende des Börsenbooms brachen insbesondere ten ist das Interesse der Kunden an Mobile Banking aus-
für Direktbanken und Online-Broker harte Zeiten an. gesprochen gering. Sechs von zehn Banken haben Mobi-
Fast alle stecken tief in den roten Zahlen, einige wenige le Banking-Angebote im Programm, aber nur 5% der
überraschen allerdings auch mit relativ guten Ergebnis- Kunden nutzen sie. Dabei bekundete jeder dritte Kunde
sen. Das sind in erster Linie jene Anbieter, die eine brei- in Umfragen der Düsseldorfer Unternehmensberatung
ter aufgestellte Geschäftsstrategie verfolgen und nicht E-Comes Interesse an ortsunabhängiger Kommunika-
allein vom Auf und Ab der Börse abhängig sind. tion mit seiner Bank und wäre auch bereit, dafür zu
Die Ertragsmisere der Online-Broker zeigte sich erneut zahlen. Fakt ist, dass beim Mobile Banking die Pro-
im dritten Quartal 2002. Comdirect (Commerzbank) und bleme, mit denen die Banken auch beim Online-
die DAB (HypoVereinsbank) verzeichneten Verluste in Banking zu kämpfen haben, noch stärker zu Tage treten.
zweistelliger Millionenhöhe. Demgegenüber schreibt Insbesondere Sicherheitsbedenken dürften hier eine
Entrium (Bipop-Carire-Gruppe, Italien), die sich als Rolle spielen. Experten schätzen darüber hinaus, dass
Bank und nicht als Broker versteht und über eine breite- viele Angebote noch am Bedarf der Kunden vorbei
re Produktpalette verfügt, schwarze Zahlen. Konkrete gehen oder nicht wirksam vermarktet werden.
Zahlen zu Consors, dritter im Bund der großen Online-
Broker, veröffentlicht die neue Mutter, BNP Paribas Direktbanken und Online-Broker 2001 im Vergleich
(Frankreich), zur Zeit noch nicht. Ende 2001 betrug der
Verlust jedoch 125 Mio. Euro. Direktbanken Betriebsergebnis Bilanzsumme
Der Allgemeinen Deutschen Direktbank (DiBA) - Haupt- Allianz Vermögensbank 3,2 Mio. Euro 665 Mio. Euro
eigner ist die niederländische Finanzgruppe ING - ist DiBa 8,4 Mio. Euro 7,7 Mrd. Euro
ebenfalls der Sprung zur Universal-Direktbank gelun- Entrium Direct Bankers 1,2 Mio. Euro 6,7 Mrd. Euro
gen. Mit einer großangelegten Werbekampagne sollte
zum einen der Bekanntheitsgrad der ältesten Direktbank
Online-Broker Betriebsergebnis Orderzahl
Deutschlands gesteigert werden, zum anderen sollte die
DiBa als "unkomplizierte und günstige Filialbank- Comdirect -203,6 Mio. Euro 6.565 Mio.
Alternative" positioniert werden. Mit einer Bilanzsumme DAB -229,3 Mio. Euro 6,244 Mio.
von 7,7 Mrd. Euro in 2001 (plus 36%) ist die DiBa die Consors -212,8 Mio. Euro 7,406 Mio.
größte deutsche Direktbank. Das Betriebsergebnis Quelle: Unternehmensangaben/Süddeutsche Zeitung
(nach Risikovorsorge und vor Steuern) sank allerdings
um 45%.
Dennoch: zusammen mit der Allianz Vermögensbank -
hervorgegangen aus der früheren Augsburger Aktien-
bank - und der vor allem auf Sparprodukte spezialisier-
ten Volkswagen Bank direct gehörte die DiBa zu den
Gewinnern des Jahres 2001.
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