EU-Taxonomie: Regeln für die grüne Zukunft - Wie die deutschen Banken die EU-Nachhaltigkeitsvorgaben umsetzen wollen - VÖB-Service
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EU-Taxonomie: Regeln für die grüne Zukunft Wie die deutschen Banken die EU-Nachhaltigkeitsvorgaben umsetzen wollen
EU-TA XONOMIE
Dr. Stefan Hirschmann,
Geschäftsleitung VÖB-Service GmbH
Dass Klimaschutz und nachhaltiges Wirtschaften eine der Kernstück des EU-Aktionsplans für Nachhaltigkeit ist
vordringlichsten Aufgaben moderner Unternehmensführung die Etablierung eines einheitlichen Klassifikationssystems
ist, bedarf keines gesonderten Nachweises. Die Politik (Taxonomie) für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten,
unternimmt derzeit auf verschiedenen Gebieten Initiativen, um damit den Grad der ökologischen Nachhaltigkeit einer
um das Wirtschaftsleben nachhaltiger zu gestalten, sodass Investition messen zu können. Die Taxonomie stellt den
neben den gesellschaftlichen Wünschen einer zunehmend Rahmen für die Beurteilung von Wirtschaftstätigkeiten und
umweltbewussteren und nachrückenden Generation auch die soll schrittweise in die EU-Rechtsvorschriften integriert
regulatorischen Anforderungen steigen. werden. Sie entfaltet für Banken direkte Auswirkungen auf die
Vermögensverwaltung und die Refinanzierung über Green Bonds
Die Europäische Kommission hat mit dem Green Deal und und ist damit mittelbar relevant für die zugrundeliegenden
dem Aktionsplan für ein nachhaltiges Finanzwesen die Themen grünen Kredite. Sie wird somit ein zentrales Element der
Klimaschutz und Nachhaltigkeit in das Zentrum ihrer Arbeit Steuerung in den Unternehmen und gibt sozusagen eine
gerückt. Dabei wird dem Finanzsektor eine Schlüsselrolle Anleitung auf dem Weg in eine grüne Zukunft. Eine intensive
zugeschrieben, denn Banken und Investoren haben mit der Auseinandersetzung mit dieser Regularie sowie eine zeitnahe
bewussten Steuerung von Geldströmen einen enormen Einfluss Umsetzung der Anforderungen sind deshalb unumgänglich.
auf die nachhaltige Transformation der Gesamtwirtschaft und
vieler gesellschaftlicher Rahmenbedingungen.
Der Transformationsprozess ist für Finanzinstitute
mit zahlreichen Herausforderungen verbunden, die die
Gesamtorganisation betreffen. Änderungen von Strategien,
Modellen und operativen Prozessen sind die Folge. Dies betrifft
die Governance, die Unternehmens- und Führungskultur sowie
das Risikomanagement und die Kommunikation.
2EU-TA XONOMIE
Gerald Prior,
Vorstand Cofinpro AG
Das Prinzip der Nachhaltigkeit kommt aus der Forstwirtschaft: Besonders wertvoll für Banken und Kapitalverwalter:
Im Wald darf nur so viel Holz geschlagen werden wie permanent Mit der Taxonomie hat der Blindflug in der Klassifizierung
nachwächst. Aber wie kann die Maxime der schonenden nachhaltiger Investments endlich ein Ende. Nach Ansicht von
Ressourcen-Nutzung auf unser komplexes Wirtschafts- und 85 Prozent der Befragten setzt die EU damit Standards für
Kapitalsystem übertragen werden? grüne Finanzprodukte. Dreiviertel der Experten gehen zudem
davon aus, dass die neuen Regeln dafür sorgen, Kapitalströme in
Die Europäische Union will diese Aufgabe mit Hilfe der neuen nachhaltige Aktivitäten zu lenken. Das wird auch Auswirkungen
Taxonomie lösen. Das ab Ende 2021 stufenweise verbindliche auf die Kunden der Banken haben: Sie werden künftig ihr
Klassifikationssystem gibt den notwendigen Rahmen zur Geschäftsmodell an den Nachhaltigkeitsregeln orientieren
Identifizierung nachhaltiger Investments vor. Ziel ist es, müssen.
Kapitalströme in umweltfreundliche und soziale Bahnen zu
lenken. Dafür müssen Geldanlagen künftig unter anderem Die Umsetzung der EU-Taxonomie wird für Banken
das Klima schützen, den Übergang in eine Kreislaufwirtschaft verpflichtend. Bis Ende 2021 muss Phase 1 abgeschlossen sein,
begünstigen, Anpassungen an den Klimawandel ermöglichen und die Studienergebnisse zeigen: Dieser knappe Zeitplan stellt
und die biologische Vielfalt der Ökosysteme schützen. für die Branche eine große Herausforderung dar. Die Banken
müssen jetzt ihre Strukturen und Prozesse anpassen – und
Für diese Studie haben wir 158 Experten von deutschen können dann als Vorreiter der Branche glänzen und die Rendite
Finanzdienstleistern zu den Zielen der EU und den Konsequenzen einfahren.
der Taxonomie befragt. Und die Antworten machen Mut: Zwar
wird die Umsetzung der Pläne teuer und herausfordernd, aber
insgesamt sind die Antworten positiv. Sie erstrecken sich auf
weit mehr als nur einen Imagegewinn für die Institute. Neue
Kundengruppen können erschlossen werden, zudem wird die
Entwicklung innovativer Finanzprodukte gefördert.
3EU-TA XONOMIE
Ein willkommenes neues
Regelwerk mit Chancen für das
Geschäftsmodell der Banken
In der Bankenbranche gibt es ein klares Bekenntnis für einen Hohe Komplexität bei der Umsetzung der Richtlinien
grünen Wandel. Die vorliegende Studie zeigt deutlich, welchen Trotz der zahlreichen Chancen sollte nicht außer
Stellenwert die EU-Taxonomie-Verordnung dabei einnimmt. Acht gelassen werden, dass die Bankenbranche Hürden
58 Prozent beschäftigten sich bereits intensiv mit den überwinden muss, um sich für die grüne Zukunft aufzustellen.
Maßnahmen oder berücksichtigen das Thema in ihrer Hinsichtlich der Umsetzung der neuen Verordnung erwarten
Strategie. Und in jedem dritten Institut sind die Regeln in der 86 Prozent der Institute bedeutende Herausforderungen. Den
Beobachtungs- und Analysephase. Damit haben mehr als höchsten Aufwand prognostizieren die Studienteilnehmer
90 Prozent das grüne Regelwerk auf ihrer Watchlist – und in diesen Bereichen: Reporting, IT, Risikomanagement und
viele von ihnen sind bereit, sogar einen Schritt weiterzugehen Produktentwicklung. Auffallend ist, dass für den Vertrieb deutlich
als nötig. Nur ein Viertel der befragten Institute plant, weniger Reibungspunkte erwartet werden. Angesichts der zu
lediglich die Mindestanforderungen der neuen EU-Taxonomie erwartenden Komplexität der Aufgaben rechnet die Branche
umzusetzen. Das Engagement liegt auch darin begründet, dass mit bedeutenden Aufwendungen. Fast drei Viertel gehen davon
die überwiegende Mehrheit in diesem Regulierungsprojekt die aus, dass die Kosten hoch bzw. sehr hoch sein werden.
Chancen erkennt und zu einer grünen Zukunft steht.
Die zeitliche Umsetzung der neuen Vorgaben wird sehr
Die offensive Einstellung zur EU-Taxonomie ist auch unterschiedlich bewertet. Nur jeder Zehnte geht davon aus,
wirtschaftlichen Hoffnungen geschuldet. Zwei von drei dass die Verordnungen zur EU-Taxonomie im ersten Schritt
Banken glauben, dass sich die neue Verordnung positiv innerhalb eines halben Jahres umgesetzt sein werden und
auf ihr Geschäftsmodell auswirken wird. Ein strategisches 41 Prozent avisieren einen Zeitraum von bis zu 12 Monaten.
Potenzial für ihr Institut erkennen 72 Prozent der Befragten. Rund jeder Zweite erwartet, dass es länger als 1 Jahr dauern
Von ihnen erwarten fast drei Viertel einen Imagegewinn wird. Es ist also jetzt schon ersichtlich, dass viele Institute unter
des eigenen Unternehmens durch nachhaltige Aktivitäten, erheblichen Zeitdruck geraten werden, da der Regulierer die
und mehr als 60 Prozent gehen davon aus, dass neue erste Umsetzungsphase auf Januar 2022 terminiert hat.
Kundengruppen erschlossen werden können. Jeder Zweite
prognostiziert auch eine Absatzsteigerung durch die Entwicklung Unternehmenskultur nimmt an Bedeutung zu
innovativer Finanzprodukte sowohl im Kredit- wie auch im Wie schnell und wie gut eine Bank die EU-Taxonomie-Regeln
Wertpapier-Bereich. umsetzen kann, wird nach Ansicht der Studienteilnehmer
vornehmlich von der Unternehmenskultur beeinflusst – rund
Und was passiert mit denen, die in der Anwendung der 70 Prozent sehen darin einen maßgeblichen Faktor. Eine
Umweltziele abgehängt werden? Wird die EU-Taxonomie flexible und anpassungsfähige IT (65 Prozent) und öffentliche
unzureichend umgesetzt, erwarten 65 Prozent der zugängliche Datenquellen (60 Prozent) folgen mit Abstand.
Studienteilnehmer Risiken für das Geschäftsmodell der Hier wird deutlich, dass die Kultur innerhalb der Organisation
jeweiligen Bank. Vor allem die Reputation könne Schaden wichtiger wird und Managementpapst Peter Drucker mit seinem
nehmen, befürchten viele Befragte. Aber auch eine sinkende Zitat »culture eats strategy for breakfast« an Aktualität sogar
Kundenbindung und weniger Neukunden werden genannt. hinzugewonnen hat.
4EU-TA XONOMIE
Die EU verfolgt mit der Taxonomie mehrere Ziele, unter Der Wandel erfasst die gesamte Wirtschaft
anderem will sie verbindliche Standards setzen und das Das neue Regelwerk wird sich auch auf das Geschäftsmodell
Greenwashing beenden. Bezüglich der Standards sind sich der Bankkunden auswirken. Über 70 Prozent der befragten
die befragten Banker einig: 85 Prozent gehen davon aus, dass Experten gehen davon aus, dass die EU-Taxonomie Einfluss auf
für die Finanzierung grüner Projekte und Unternehmen oder die Finanzierungsfähigkeit realwirtschaftlicher Unternehmen
die Ausgabe von Green Bonds künftig einheitliche Regeln haben wird. Und mehr als die Hälfte glaubt, dass zahlreiche
anwendbar sind. Beim Thema Greenwashing herrscht hingegen Unternehmen ihr Geschäftsmodell grundsätzlich anpassen
Skepsis. Mehr als jeder zweite Experte glaubt, dass auch in müssen.
Zukunft Unternehmen sich oder ihre Produkte mit einem grünen
Image schmücken können, obwohl dies nicht gerechtfertigt Auch von den Finanzdienstleistern wird Druck auf
ist. Ein positiver Impact wird trotzdem erwartet: Drei von vier die Unternehmen ausgeübt werden, damit diese ihre
gehen davon aus, dass dank der EU-Taxonomie Kapitalströme Wirtschaftsaktivitäten an die ökologischen und sozialen
in nachhaltige Aktivitäten gelenkt werden. Vorgaben der EU anpassen, davon sind zumindest zwei
von drei Bankern überzeugt. All das wird zu Mehrkosten
Ob die Bankenbranche insgesamt von einem grünen führen. So sagen fast 80 Prozent, ihren Kunden werde ein
Imagetransfer profitieren wird, bezweifeln die meisten deutlicher Mehraufwand für die Bereitstellung der benötigten
Experten. Nur 40 Prozent glauben, dass die Branche aufgrund Informationen entstehen. Auf die Institute und ihre Kunden
der Verordnung an Renommee gewinnen wird. Immerhin kommt also mit der EU-Taxonomie in den kommenden Monaten
43 Prozent sehen darin aber die Einleitung eines Wandels von und Jahren viel Arbeit zu.
Kultur und Mindset.
5TEIL 1
Auswirkungen der EU-Taxonomie auf
Finanzdienstleister
6EU-TA XONOMIE
Die EU-Taxonomie-Verordnung definiert verbindlich, inwiefern ein
Investment in der EU als »grün« bezeichnet werden darf.
Inwieweit hat sich Ihr Unternehmen bereits damit beschäftigt?
Gar nicht 9%
Thema befindet sich in der
33 %
Beobachtungs- und Analysephase
Thema ist bereits in der
12 %
Strategie berücksichtigt
Konzeption von Maßnahmen ∑ 58 %
23 %
findet aktuell statt
Maßnahmen sind bereits
23 %
in Umsetzung
0% 10 % 20 % 30 % 40 %
7EU-TA XONOMIE
Wie würden Sie die Strategie Ihres Hauses im Umgang mit der EU-
Verordnung beschreiben?
26 %
29 %
45 %
Pionier / »First to Market«
Follower
Umsetzung ausschließlich der Mindestanforderungen
8EU-TA XONOMIE
Wie wird sich die EU-Taxonomie-Verordnung auf Ihr Geschäftsmodell
auswirken?
12 %
23 %
4%
8%
53 %
Positiv
Positiv: ∑ 65 %
Eher positiv
Eher negativ
Negativ
Kein Einfluss
9EU-TA XONOMIE
Sehen Sie für Ihr Institut strategisches Potenzial durch die EU-
Taxonomie?
8%
25 %
20 %
8%
47 %
Ja
Ja: ∑ 72 %
Eher ja
Eher nein
Nein
10EU-TA XONOMIE
Sie sehen Chancen für Ihr Haus durch die neue EU-Verordnung: Welche
Aktivitäten wären aus Ihrer Sicht (wirtschaftlich) interessant?
Mehrfachantworten sind möglich. Nur Teilnehmer, die angegeben haben, strategisches Potenzial zu sehen
Verbesserung des eigenen Images
72 %
durch nachhaltige Aktivitäten
Erschließung neuer Kundengruppen 61 %
Absatzsteigerung durch Entwicklung
innovativer Finanzprodukte im 50 %
Kredit-Bereich
Absatzsteigerung durch Entwicklung
innovativer Finanzprodukte im 49 %
Wertpapier-Bereich
Maßnahmen zur Bindung von
43 %
Bestandskunden
Perspektivische Inanspruchnahme
besserer Refinanzierungs- 30 %
möglichkeiten
Perspektivische Effizienzsteigerungen
durch ein einheitliches Verständnis 27 %
von Nachhaltigkeit innerhalb der EU
Ausweitung eigener Marktaktivitäten
auf europäischer Ebene aufgrund 16 %
einheitlicher Klassifizierung
Sonstiges 8%
0% 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 %
11EU-TA XONOMIE
Sehen Sie Risiken für Ihr Geschäftsmodell, falls Sie die EU-Taxonomie
unzureichend in der Strategie berücksichtigen und umsetzen?
13 %
22 %
22 %
43 %
Ja
Ja: ∑ 65 %
Eher ja
Eher nein
Nein
12EU-TA XONOMIE
In welchen Bereichen birgt die EU-Taxonomie Risiken für Ihr
Geschäftsmodell?
Mehrfachantworten sind möglich. Nur Teilnehmer, die angegeben haben, Risiken zu sehen
Reputationsrisiko 70 %
Sinkende Kundenbindung 30 %
Weniger Neukunden 27 %
Geringe Partizipationschancen
20 %
in neuen Märkten
Refinanzierungsrisiko 17 %
Sonstiges 19 %
0% 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 %
13T EXONOMIE
EU-TA IL 2
Umsetzung der Verordnung bei den
Finanzdienstleistern
14EU-TA XONOMIE
Kommen wir zur Umsetzung der Verordnung: Wie groß sind die
Herausforderungen, die damit verbunden sind?
1%
13 %
36 %
50 %
Groß
Groß: ∑ 86 %
Eher groß
Eher gering
Keine
15EU-TA XONOMIE
In welchen Bereichen Ihres Hauses verursacht die EU-Verordnung
besonders hohen Aufwand?
Mehrfachantworten sind möglich
Reporting 54 %
IT 51 %
Produktentwicklung 50 %
Risikomanagement 50 %
Vertrieb 40 %
Kreditprozesse 39 %
Strategie 35 %
Meldewesen 34 %
Compliance 24 %
Verwaltung (bspw. Immobilien-
management, Einkauf) 19 %
Handelsprozesse 8%
0% 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 %
16EU-TA XONOMIE
Wie lange werden Sie benötigen, um die EU-Verordnung im ersten
Schritt umzusetzen?
8% 10 %
41 %
41 %
Bis zu 6 Monate
Bis zu 12 Monate
Bis zu 24 Monate
Länger als zwei Jahre
17EU-TA XONOMIE
Welche der folgenden Faktoren sind aus Ihrer Sicht wichtig bei der
Umsetzung?
Mehrfachantworten sind möglich
Eine Unternehmenskultur, die offen
69 %
für das Thema Nachhaltigkeit ist
Flexible und anpassungsfähige IT –
da sich Bewertungskriterien 65 %
ändern werden
Öffentlich zugängliche Datenquellen 60 %
Anpassung der Aufbauorganisation
und Prozesse zur Umsetzung der 45 %
EU-Taxonomie
Enge Abstimmung mit Wirtschafts-
prüfern, die die Umsetzung prüfen 36 %
und testieren müssen
Berücksichtigung von Schwellen-
werten für Privatkunden und kleine 35 %
Unternehmen
0% 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 %
18EU-TA XONOMIE
Wie hoch sind die mit der Umsetzung der Verordnung verbundenen
Kosten?
4% 12 %
23 %
8%
61 %
Sehr hoch
Hoch: ∑ 73 %
Hoch
Weniger hoch
Gering
19T EXONOMIE
EU-TA IL 3
Bewertung der EU-Taxonomie für die
Branche insgesamt und Wünsche
an die Politik
20EU-TA XONOMIE
Wie bewerten Sie die EU-Taxonomie-Verordnung ganz allgemein?
Sie wird Standards für grüne Finanzprodukte setzen
(bspw. Green Bonds, Finanzierung grüner Projekte und Unternehmen).
3%
30 % 55 % 12 %
Sie wird das sogenannte Greenwashing beenden.
12 % 34 % 43 % 11 %
Sie wird Kapitalströme in nachhaltige Aktivitäten lenken.
3%
18 % 56 % 23 %
Sie wird ein Kostentreiber für regulatorische Anforderungen
und Datenerhebungen sein.
2%
45 % 40 % 13 %
Ja Eher ja Eher nein Nein
21EU-TA XONOMIE
Was wird die Verordnung insgesamt für die Finanzdienstleister
bedeuten?
Mehrfachantworten sind möglich
Förderung des Interesses an
76 %
»grünen« Investments
Höhere Transparenz
48 %
und Effizienz
Einleitung eines Wandels von
43 %
Kultur und Mindset
Verbesserung des Images
40 %
der Branche
Lieferung eines Anstoßes für
weitere Modernisierungen 25 %
(z.B. IT-Infrastruktur)
Außer den Umsetzungsaufwänden
15 %
wird sie ergebnislos bleiben
0% 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 %
22EU-TA XONOMIE
Welche Art von Unterstützung bei der Umsetzung der EU-Taxonomie-
Verordnung wünschen Sie sich von Politik, Verbänden und Wissenschaft?
Welche Art von Unterstützung bei der Umsetzung der EU-Taxonomie-Verordnung wünschen Sie sich von Politik,
Verbänden und Wissenschaft?
Fundierte wissenschaftliche
Begleitung
Einheitliche klare Standards Praxisnähe
und Umsetzungsleitlinien europaweit
Verhältnismäßigkeit
beachten
Realistischer Zeitrahmen
für die Umsetzung Selber umsetzen und
Transparente Daten nicht die Banken als
Werkzeug mißbrauchen
Tools zur Umsetzung
der Taxonomiequote
Regelmäßige Updates vom
aktuellen Stand der Taxonomie
Finanzielle Subvention
23T EXONOMIE
EU-TA IL 4
Auswirkungen auf die Kunden der
Finanzdienstleister
24EU-TA XONOMIE
Wie wird sich die EU-Taxonomie auf das Geschäftsmodell Ihrer Kunden
auswirken?
Die Taxonomie wird keinen Einfluss auf die Finanzierungsfähigkeit
realwirtschaftlicher Unternehmen haben.
6% 23 % 40 % 31 %
Zahlreiche Unternehmen werden ihr Geschäftsmodell grundlegend
anpassen müssen.
13 % 41 % 42 % 4%
Die Verordnung wird bewirken, dass Finanzdienstleister Druck auf
ihre Kunden ausüben werden, sich den Regeln der EU anzupassen.
10 % 56 % 26 % 8%
Unsere Kunden werden einen deutlichen Mehraufwand für
die Bereitstellung der benötigten Informationen haben.
2%
25 % 54 % 19 %
Trifft zu Trifft eher zu Trifft eher nicht zu Trifft nicht zu
25EU-TA XONOMIE
Haben Ihre Kunden die Bedeutung der EU-Verordnung erkannt?
10 % 6%
37 %
47 %
Ja
Ja: ∑ 43 %
Eher ja
Eher nein
Nein
26EU-TA XONOMIE
Statistische Fragen Über diese Studie
Wo arbeiten Sie? Inhalt
Im November 2020 führte die Cofinpro AG in Zusammenarbeit
25 % Privatbank mit der VÖB-Service GmbH eine Befragung zum Thema
11 % Sparkasse EU-Taxonomie durch.
14 % Genossenschaftsbank
12 % Förderbank
Untersuchungsdesign
7% KVG Die Studie wurde mittels einer Online-Befragung durchge-
3% Versicherung führt.
18 % Sonstige Finanzdienstleister
3% Unternehmensberatung
Grundgesamtheit
7% Sonstiges
Es wurden 158 Experten von deutschen Finanzdienstleistern
befragt. Die Ergebnisse sind auf ganze Zahlen gerundet.
Welche Position haben Sie in Ihrem Unternehmen?
∑ 57 % Führungskräfte
11 % Geschäftsführer/in bzw. Vorstand/Vorständin
10 % Bereichsleiter
17 % Abteilungsleiter
19 % Gruppenleiter / Teamleiter
40 % Angestellte/r ohne Leitungsfunktion
3% Sonstiges
27Kontakt Cofinpro AG Untermainkai 27–28 60329 Frankfurt am Main welcome@cofinpro.de www.cofinpro.de
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