Finanzplatz Schweiz Eine starke Branche im Wandel - Governmental Affairs September 2018 - UBS
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Finanzplatz Schweiz Eine starke Branche im Wandel Governmental Affairs September 2018
Abschnitt 1 Finanzplatz Schweiz im Überblick
Der Finanzplatz ist ein wichtiger Pfeiler unserer Wirtschaft
Der Finanzplatz erbringt Beitrag zur Schweizer Wertschöpfung Effektiver Wertschöpfungseffekt
eine hohe direkte In Prozent, Jahresende 2017 In Mia. CHF, 2016
Wertschöpfung. Sein
Anteil an der
Indirekt ausgelöste
Wertschöpfung der 9.2% 0.7% 20 Wertschöpfung
Schweiz beläuft sich auf (in Mrd. CHF)
fast 10 Prozent. 17.9%
80
Direkt erbrachte
20.1% 60 Wertschöpfung
Insgesamt belief sich die
10.7% (in Mrd. CHF)
direkte und indirekte
Wertschöpfung des
Finanzsektors auf CHF 5.4%
11.2%
80 Mrd. (12% des BIP) im
Der Finanzplatz erbringt eine direkte jährliche
Jahr 2016. Wertschöpfung von rund CHF 60 Mrd. Dies
24.7%
entspricht einem BIP Anteil von fast 10 Prozent.
Durch Aufträge an die Industrie und den Bezug von
Dienstleistungen werden auch in anderen
Finanzsektor Landwirtschaft Branchen beachtliche Effekte ausgelöst. Diese
Industrie Baugewerbe Effekte belaufen sich auf rund CHF 20 Mrd.
Handel Rest Insgesamt generiert der Finanzplatz somit eine
Wertschöpfung von rund CHF 80 Mrd. (ca. 12%
Öffentliche Verwaltung Immobilien des BIP).
Quellen: SECO (2018); Polynomics (2017) 2Der Finanzsektor ist ein bedeutender Arbeitgeber
Über 100'000 Entwicklung der Zahl der Erwerbstätigen Anteil der Beschäftigten im
Erwerbstätige sind bei den im Finanzsektor (in tsd. FTE,1997-2017) Finanzsektor (2017)
Banken tätig. Auffallend ist
der Anstieg der Zahl der
Erwerbstätigen bei den Thousands
140 100%
sonstigen Finanz-
dienstleistungen. 120
28%
80%
100
Die Zahl der Erwerbs-
tätigen im gesamten 80
60% 21%
Finanzsektor belief sich
auf über 200'000 Personen 60
zum Jahresende 2017.
40%
Dabei arbeiten mehr als 40
die Hälfte (52%) bei den
Banken. 20
52%
20%
0
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
2017
0%
Sonstige Finanzdienstleister
Banken Versicherungen
(bspw. Fondsmanagement, Effektenhändler)
Quelle: BfS BESTA (2018, revidierte Zahlen) 3Finanzplatz Schweiz ist führend in der Vermögensverwaltung
Die Schweiz liegt an der Marktanteil im grenzüberschreitenden Anteil des Finanzplatzes am BIP
Spitze der bedeutendsten Private Banking (in bio. USD, 2017) (in Prozent)
Standorte für das
grenzüberschreitende
Vermögensgeschäft. Im Schweiz 2.3
USA 7.5%
internationalen Vergleich
ist auch der Beitrag des Hong Kong 1.1
Schweizer Finanzplatzes
UK 6.5%
zum BIP leicht höher als in
den meisten anderen Singapur 0.9
grossen Finanzzentren.
Singapur 12.5%
USA 0.7
Doch der Standort-
wettbewerb verschärft Vereinigte Arabische
0.5
sich. Hong Kong und Emirate Schweiz 9.2%
Singapur holen im
grenzüberschreitenden Kanalinseln & Dublin 0.5
Private Banking auf. Luxemburg 27.3%
Grossbritannien 0.3
Deutschland 3.8%
Luxemburg 0.3
Quellen: BFS/SECO, 2018; SIF 2018 (Destatis (DE), Statec
(LU), Singstat (SG), ONS (UK), BEA (US))
Quelle: BCG Global Wealth 2018 Werte gelten für 2017; USA und LU gelten für 2016 4Enges Zusammenspiel zwischen Finanz- und Werkplatz
Kredite für Kredite an Unternehmen in der Schweiz
Gesamte Kredite an Unternehmen in der Schweiz: 1093 Mrd. CHF (2016) Mehr als 90% aller Unternehmenskredite
Unternehmen Grossbanken Gedeckte Ungedeckte fallen auf den KMU Sektor.
Grossbanken
37% Kredite Kredite
Banken versorgen 29% Knapp 30% aller ungedeckten Kredite
werden von den beiden Grossbanken
die Wirtschaft mit 6%
8%
übrige Banken gewährt, weil diese aufgrund ihrer Grösse
Krediten übrige Banken
71% und ihres Know-hows über die notwendige
63% Risikokapazität verfügen.
Grossbanken
86% 28%
63
%
Hypothekarkredite übrige Banken
72%
Exportfinanzierung Anteile in der Exportfinanzierung
In Prozent
Der exportorientierte Werkplatz ist auf eine
reibungslos funktionierende Finanzierung
Banken als Partner angewiesen.
Andere Grossbanken
der Exportwirtschaft < 30%
Rund 70% der Exportfinanzierung für
Schweizer Firmen wird von den
> 70% Grossbanken bereitgestellt.
Höhere Kapitalanforderungen erhöhen die
Refinanzierungskosten der Grossbanken
erheblich.
Kapitalmarkt Kapitalmarktransaktionen
Beinahe 70% der KMU und 100% der
In Prozent
Kapitalmarkttransaktionen von
Dank Grossbanken 32% internationalen Grossfirmen werden von
funktionsfähig den Grossbanken durchgeführt.
Anteil Grossbanken
99%
in rot
68%
Die Grossbanken sind in Bezug auf den
Kapitalmarkt ein wichtiger Dienstleister für
Unternehmen.
KMUs Multis
Bemerkung: "übrige Banken" sind circa 260 Bankinstitute
Quellen: Schweiz und UBS – Starke Partner. Ausgabe 2017/2018; McKinsey, SNB Kreditvolumenstatistik 2017, Dealogix. 5Banken als wichtiger Teil der Schweizer Exportwirtschaft
Erträge aus der Vergleich der wichtigsten Exportbranchen
Verwaltung von Einnahmen aus Waren- und Dienstleistungshandel (2016) in Mrd. CHF
ausländischem Vermögen 0 20 40 60 80
gelten als Dienstleistungs-
exporte. Diese trugen Chemisch-Pharmazeutische Industrie
zwischen 2010 und 2015
Maschinen und Elektronikindustrie
knapp einen Fünftel zum
Gesamttotal der Transithandel (Warenhandel)
Einnahmen aus Finanzdienste
Finanzdienste
Dienstleistungen bei.
Uhrenindustrie
Warenexporte
Lizenzgebühren
Allein im Jahr 2016
exportierte die Geschäftsdienste (Werbung, Beratung)
Finanzbranche Tourismus Dienstleistungs-
Dienstleistungen in der exporte
Höhe von CHF 20 Mrd. Präzisionsinstrumente
Telekommunikations- und IT-Dienste
Metallindustrie
Transportdienste
Bijouterie und Juwelierwaren
Versicherungsdienste
Quellen: EZV; SNB, 2017 6Fintech in der Schweiz
Seit 2010 hat sich die Anzahl der Fintech Start-Ups in der Schweiz mehr als verzehnfacht.
Die Fintech Branche Es gibt 270 Schweizer Fintech-Firmen
konzentriert sich in und
um Zürich/Zug sowie
Genf/Lausanne, wo eine
hohe Bankendichte und
hervorragende, an der
ETH/EPFL ausgebildete
Informatiker und
Programmierer
aufeinander treffen. Von
den über CHF 930 Mio. die
2017 in der Schweiz in
Start-ups investiert
wurden, flossen nur etwa
CHF 75 Mio. in Fintechs.
Doch in der Schweiz 69 7 25 48 22 61 38
bewegt sich etwas. Dieser
(26%) (3%) (9%) (18%) (8%) (23%) (14%)
Wert ist bereits 50% höher
als im Vorjahr.
Investment Vergleichs- & Daten- Weitere (u.a.
Zahlungs- Crowd
& Asset Beratungs- management Krypto Versicherungs-
verkehr Funding
Management portale und -analyse dienste)
Quellen: SFTA (2017), Swiss Venture Capital Report (2018),
Swiss Fintech Start-up Map (2018) 7Der Finanzsektor kommt für rund 1/8 der Steuererträge auf
Der Finanzplatz ist für die Steuereffekte Finanzsektor
Fiskalerträge der (2016, in Mia. CHF)
öffentlichen Hand 17.1
bedeutend. Der gesamte
mit Finanzdienst-leistungen Mehrwertsteuer 2.5
und –transaktionen
verbundene Fiskaleffekt Stempelabgaben Indirekte
1.7 Besteuerung von
belief sich im Jahr 2016 auf 7.1
Finanzdienst-
17.1 Mia. CHF. Verrechnungssteuer leistungen2
2.9
Effekte in
Dies entspricht mehr als 2.6
anderen Branchen
12 Prozent oder rund einem
Achtel der gesamten Direkte
Fiskalerträge von Bund, Besteuerung
Kantonen und Gemeinden. Direkte 10.1 natürlicher und
7.5 juristischer
Effekte
Personen1
Gesamter
Steuereffekt
Quelle: Polynomics, 2017
1 Finanzsektorbezogene Steuern: Besteuerung der Gewinne und Einkommen, welche unmittelbar mit der wirtschaftlichen Tätigkeit der Finanzinstitutionen
verbunden sind sowie Fiskaleffekte, welche indirekt über Wertschöpfungseffekte in anderen Branchen entstehen
2 Finanzmarktbezogene Steuern: Fiskaleffekte in Verbindung mit der indirekten Besteuerung von Finanzdienstleistungen oder Finanzmarkttransaktionen 8Abschnitt 2 UBS - international ausgerichtet und mit starkem Heimmarkt Schweiz
2018 und darüber hinaus: Freisetzung des Potentials von UBS
Fortgesetzte Umsetzung einer klaren und konsistenten Strategie
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 und darüber hinaus
Umsetzung und Vollzug Volles Potential freisetzen
• Vermögensverwaltung als Kern unserer Strategie • Kapitalstärke
• Strategisches Ziel die führende Schweizer Universalbank zu sein • Operative Effizienz
• Umbau der Investment Bank • Profitables Wachstum
• Reduktion des Bilanzsumme • Verbesserte Kapitalerträge
• Kapitalstärke ausbauen • Attraktive Rendite für Aktionäre
• Operative Risiken reduzieren und Kontrollen stärken
• Umsetzung von langfristigen Effizienz- und
Produktivitätsmassnahmen
10UBS – weltweit führend in der Vermögensverwaltung
UBS gehört im globalen
1
Auszeichnung als "Best Global Private Bank"
Markt der und "Best Bank in Switzerland" 20171
grenzüberschreitenden
Vermögensverwaltung zur
Spitzengruppe. Die
weltweit starke Präsenz UBS ist der grösste Vermögensverwalter weltweit
von UBS hat dabei einen Assets under Management (AUM) von Privatpersonen,
direkten Bezug zur in Mrd. Dollar
Schweiz. Viele zentrale
Funktionen und rund ein Verw. Vermögen USD
Rang Institut Mrd., YE 2017
Drittel der Mitarbeitenden
von UBS sind in der 1. UBS 2404
Schweiz angesiedelt bzw. 2. Morgan Stanley 2223
tätig. 3. Bank of America 2206
4. Wells Fargo 1899
5. RB of Canada 908
Um im globalen 6. Credit Suisse 792
Wettbewerb weiterhin in 7. Citi 530
der obersten Liga zu
8. JP Morgan 526
spielen, sind offene Märkte
9. Goldman Sachs 458
und attraktive
Rahmenbedingungen in 10. BNP Parisbas 437
der Schweiz unabdingbar.
Quelle: Scorpio Partnership, Global Private Banking Benchmark 2018
1 Euromoney 2017 11UBS – global präsent und mit weltweitem
Korrespondenzbanken-Netzwerk
Dank ihrer Präsenz in 50
Ländern und mit ihrem
Netzwerk von rund 2200
Korrespondenzbanken
weltweit bietet UBS
umfassende und auf die
individuellen Bedürfnisse
zugeschnittenen
Dienstleistungen für
import- und
exportorientierte
Unternehmen.
Um diesen Service zu
erbringen, ist UBS auf den
Zugang zu den Globale Präsenz von UBS (Stand 2017)
verschiedenen Ländern
und Märkten angewiesen. Die über 120'000 Schweizer Unternehmen, welche mit UBS eine Geschäftsbeziehung pflegen,
haben je nach Grösse und internationaler Ausrichtung unterschiedliche Bedürfnisse.
UBS ist in der Lage, für jeden Kunden das passende Angebot im Bereich Zahlungen, Devisen,
Wertschriften, Kredite und Exportfinanzierung bereitzustellen.
Auch kleine Schweizer Banken, die nicht alle internationalen Dienstleistungen selbst anbieten
können, nutzen das globale Netzwerk von UBS.
Quelle: UBS Region Schweiz 12UBS – führende Universalbank in der Schweiz
UBS Region Schweiz
Wealth Management Corporate & Investment Bank Asset Management
Personal Banking
Schweiz Institutional Clients Schweiz Schweiz
Zahlen und Fakten
• Globales Finanzinstitut mit Hauptsitz in Zürich
• Mehr als 20 000 Mitarbeiter in der Schweiz, davon rund
1800 Ausbildungsplätze Zürich
• Rund 280 Geschäftsstellen ( ), davon 100
Beratungsstandorte für vermögende Privatkunden
• Über 1250 Automaten1
• Customer Service Centers an vier Standorten
(Zürich, Lausanne, Basel und Manno)
• e/m-Banking-Angebot mit rund 1.5 Millionen aktiven
Verträgen
• Ausführung von 260 Millionen Zahlungsaufträgen im Jahr
• Über 100 Währungen werden für Kunden durch die
Investment Bank von UBS gehandelt
Führender Innovator von digitalen Bankdienstleistungen
1 Inkl. Bancomat (Auszahlungen), Bancomat Plus (Ein- und Auszahlungen), Multimat
(Kontoinformationen und Zahlungen) 13UBS Region Schweiz – Gut positioniert im Heimatmarkt
Jeder dritte Haushalt
Führend in der Schweiz – kritische
Jede dritte vermögende Person Grösse und Spitzenpositionen in
allen Geschäftsfeldern
Jeder zweite Rechtsanwalt
und Treuhänder
Zugang zu Kompetenz und
Zwei von drei Reichweite der globalen
Family Offices Vermögensverwaltung und
Erstklassiger
Investment Bank von UBS
Wert für die
>120 000 Schweizer Kunden
Firmen; von den grössten Umfangreiches Netz von rund 280
250 Schweizer Geschäftsstellen, über das 80%
Unternehmen >90% der Schweizer Vermögensbasis
erreicht wird
80% der in der Schweiz
domizilierten Banken und
Effektenhändler Zusammenarbeitsmodell für ein
koordiniertes Angebot der
gesamten Bankdienstleistungen
Jede dritte Pensionskasse /
Vorsorgeeinrichtung
Quellen: UBS interne Analysen
14Finanzplatz Schweiz – Trends und Auswirkungen
Trends Auswirkungen
Makro-Umfeld
Veränderungen
im Kundenverhalten
Politisches /
Regulatorisches Umfeld
Anpassung
der Geschäftsmodelle
Technologischer Wandel /
Digitalisierung
Fundamentaler Strukturwandel im Bankensektor
15Abschnitt 3 Rahmenbedingungen der Schweiz im Wandel
Standortattraktivität der Schweiz
Seit Jahrzehnten zeichnet
Nominales BIP pro Kopf in 1000 CHF (2017)
sich die Schweiz durch
politische, wirtschaftliche Schweiz 79.3
Hohes Pro-Kopf- USA 58.6
und soziale Stabilität aus. Hohe
Einkommen Singapur 56.8
Dank einer liberalen und Beschäftigung
Kanada 44.0
stabilitätsorientierten Deutschland 43.9
Wirtschaftspolitik hat die Grossbritannien 39.1
Schweiz einen Japan 37.8
Italien 31.5
wettbewerbsfähigen und
Russland 10.4
attraktiven Brasilien 9.7
Wirtschaftsstandort China 8.5
Solides Solide
geschaffen. Indien 2.0
Wirtschafts- Staats-
wachstum finanzen Quelle: IWF, Bloomberg, UBS
Dieser Erfolg ist nicht
selbstverständlich und Staatsverschuldung in % des BIP
Hohe
muss immer wieder Wettbewerbs-
240
bestätigt werden. fähigkeit 210
180
150
120
90
60
30
92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18
SUI GER FRA GBR ITA JPN USA
17
Quelle: OECD, UBSInnensicht: Zahlreiche Vorlagen mit Finanzplatz-Relevanz
Einführung eines automatischen Informations- SV 17
austausches in Steuerfragen mit dem Ausland; AIA
Bankkunden-
Steuerfragen Zukunft Bankkundengeheimnis (Volksinitiative Stempel- geheimnis
Ja zum Schutz der Privatsphäre), abgaben
Unternehmenssteuern (Steuervorlage 2017)
Verhältnis Schweiz-Europa (Bilaterale), Debatte Bilaterale CH-EU
Marktzugang und FIDLEG
über ein Finanzdienstleistungsgesetz,
Anlegerschutz Einlegerschutz
Einleger-
FINIG schutz
Überarbeitetes TBTF-Regime, Einführung der
NSFR/LCR
Prudenzielle Net Stable Funding Ratio (NSFR) und TBTF
Regulierung Anpassungen bei der Liquidity Coverage Ratio Basel III
(LCR)
Vollgeld
Reform der Altersvorsorge, Datenschutz,
Datenschutz Lex Koller
Allgemeine Vollgeldinitiative, Aktienrechtsreform,
UVI
Regulierung Unternehmensverantwortungsinitiative (UVI), Altersvorsorge
Lex Koller, u.v.m. Aktienrecht
18Aussensicht: Internationale Standards fordern die Schweiz
EU FTT
Einführung des automatischen AIA/Fatca FATF
Steuerfragen und Informationsaustausches; Bekämpfung von
Integrität Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung, OECD Art. 26 VAT/GST
mögliche EU FTT und globale Regeln zur MWSt
Strengere Vorschriften und neue Regulierungen AIFMD
Marktzugang und MiFID
im Bereich des Anlegerschutzes mit Implikationen
Anlegerschutz für den Marktzugang für Dritte
EMIR
PSD
Prudenzielle FSB
Anforderungen in den Bereichen Liquidität Basel III
Regulierung und Kapital; Risikogewichtung IMF
Anforderungen zur Stärkung der FSB
Organisatorische Basel III
Abwicklungsfähigkeit, Massnahmen in den
Massnahmen Bereichen Governance und Organisationsstruktur Volcker Rule
19Cautionary statement regarding forward-looking statements
This presentation contains statements that constitute “forward-looking statements,” including but not limited to management’s outlook for UBS’s financial performance and statements relating to
the anticipated effect of transactions and strategic initiatives on UBS’s business and future development. While these forward-looking statements represent UBS’s judgments and expectations
concerning the matters described, a number of risks, uncertainties and other important factors could cause actual developments and results to differ materially from UBS’s expectations. These factors
include, but are not limited to: (i) the degree to which UBS is successful in the ongoing execution of its strategic plans, including its cost reduction and efficiency initiatives and its ability to manage its
levels of risk-weighted assets (RWA), including to counteract regulatory-driven increases, leverage ratio denominator, liquidity coverage ratio and other financial resources, and the degree to which
UBS is successful in implementing changes to its wealth management businesses to meet changing market, regulatory and other conditions; (ii) continuing low or negative interest rate environment,
developments in the macroeconomic climate and in the markets in which UBS operates or to which it is exposed, including movements in securities prices or liquidity, credit spreads, and currency
exchange rates, and the effects of economic conditions, market developments, and geopolitical tensions on the financial position or creditworthiness of UBS’s clients and counterparties as well as on
client sentiment and levels of activity; (iii) changes in the availability of capital and funding, including any changes in UBS’s credit spreads and ratings, as well as availability and cost of funding to
meet requirements for debt eligible for total loss-absorbing capacity (TLAC); (iv) changes in or the implementation of financial legislation and regulation in Switzerland, the US, the UK and other
financial centers that may impose, or result in, more stringent capital, TLAC, leverage ratio, liquidity and funding requirements, incremental tax requirements, additional levies, limitations on
permitted activities, constraints on remuneration, constraints on transfers of capital and liquidity and sharing of operational costs across the Group or other measures, and the effect these would have
on UBS’s business activities; (v) uncertainty as to the extent to which the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) will confirm limited reductions of gone concern requirements due to
measures to reduce resolvability risk; (vi) the degree to which UBS is successful in implementing further changes to its legal structure to improve its resolvability and meet related regulatory
requirements, including changes in legal structure and reporting required to implement US enhanced prudential standards, completing the implementation of a service company model, and the
potential need to make further changes to the legal structure or booking model of UBS Group in response to legal and regulatory requirements, to proposals in Switzerland and other jurisdictions for
mandatory structural reform of banks or systemically important institutions or to other external developments, and the extent to which such changes will have the intended effects; (vii) the
uncertainty arising from the timing and nature of the UK exit from the EU and the potential need to make changes in UBS’s legal structure and operations as a result of it; (viii) changes in UBS’s
competitive position, including whether differences in regulatory capital and other requirements among the major financial centers will adversely affect UBS’s ability to compete in certain lines of
business; (ix) changes in the standards of conduct applicable to our businesses that may result from new regulation or new enforcement of existing standards, including recently enacted and proposed
measures to impose new and enhanced duties when interacting with customers and in the execution and handling of customer transactions; (x) the liability to which UBS may be exposed, or possible
constraints or sanctions that regulatory authorities might impose on UBS, due to litigation, contractual claims and regulatory investigations, including the potential for disqualification from certain
businesses or loss of licenses or privileges as a result of regulatory or other governmental sanctions, as well as the effect that litigation, regulatory and similar matters have on the operational risk
component of our RWA; (xi) the effects on UBS’s cross-border banking business of tax or regulatory developments and of possible changes in UBS’s policies and practices relating to this business; (xii)
UBS’s ability to retain and attract the employees necessary to generate revenues and to manage, support and control its businesses, which may be affected by competitive factors including differences
in compensation practices; (xiii) changes in accounting or tax standards or policies, and determinations or interpretations affecting the recognition of gain or loss, the valuation of goodwill, the
recognition of deferred tax assets and other matters; (xiv) UBS’s ability to implement new technologies and business methods, including digital services and technologies and ability to successfully
compete with both existing and new financial service providers, some of which may not be regulated to the same extent; (xv) limitations on the effectiveness of UBS’s internal processes for risk
management, risk control, measurement and modeling, and of financial models generally; (xvi) the occurrence of operational failures, such as fraud, misconduct, unauthorized trading, financial crime,
cyberattacks, and systems failures; (xvii) restrictions on the ability of UBS Group AG to make payments or distributions, including due to restrictions on the ability of its subsidiaries to make loans or
distributions, directly or indirectly, or, in the case of financial difficulties, due to the exercise by FINMA or the regulators of UBS’s operations in other countries of their broad statutory powers in
relation to protective measures, restructuring and liquidation proceedings; (xviii) the degree to which changes in regulation, capital or legal structure, financial results or other factors, including
methodology, assumptions and stress scenarios, may affect UBS’s ability to maintain its stated capital return objective; and (xix) the effect that these or other factors or unanticipated events may have
on our reputation and the additional consequences that this may have on our business and performance. The sequence in which the factors above are presented is not indicative of their likelihood of
occurrence or the potential magnitude of their consequences. Our business and financial performance could be affected by other factors identified in our past and future filings and reports, including
those filed with the SEC. More detailed information about those factors is set forth in documents furnished by UBS and filings made by UBS with the SEC, including UBS’s Annual Report on Form 20-F
for the year ended 31 December 2016. UBS is not under any obligation to (and expressly disclaims any obligation to) update or alter its forward-looking statements, whether as a result of new
information, future events, or otherwise.
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