GESCHÄFTSBERICHT VTB BANK (EUROPE) SE 2020
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GESCHÄFTSBERICHT
VTB BANK (EUROPE) SE
2020
1
INHALT
VORWORT DES VORSTANDS 6 Chancen durch verbesserte Infrastruktur 23
Chancen durch den erweiterten Kundenstamm sowie die Produktpalette 23
VTB BANK (EUROPE) SE IM ÜBERBLICK 12 Chancen durch die veränderten politischen Marktbedingungen 23
Chancen durch höhere Visibilität 23
LAGEBERICHT 14 Chancen für die Zukunft 24
Risikobericht 24
Grundlagen 14 Regulatorischer Rahmen 24
Geschäftsstruktur 14 Allgemeiner Risikosteuerungsansatz 24
Geschäftsmodell und -steuerung 14 Risikokultur 25
Wirtschaftsbericht 15 Risikostrategie und Risikoappetit 25
Weltwirtschaft 16 Governance und Organisation des Risikomanagements 26
USA 16 „3 Lines of Defense“- Konzept 26
Euroraum 16 Interne Gremien und Funktionen 26
Deutschland 16 Risiko Controlling 27
Vereinigtes Königreich 17 Regulatorische und ökonomische Kapitaladäquanz 28
China 17 Risiko-Identifizierung 28
Russland 17 Risikomessung 29
Vermögenslage 18 Risikobewertung und Risikosteuerung 29
Kreditgeschäft 18 Risiko-Reporting 30
Wertpapiere 18 Gesamtwirtschaftliche Risiken und Risikoarten 31
Handelsbestand der Aktiva 18 Gesamtwirtschaftliche Risiken 31
Latente Steuern 18 Risikoarten 31
Sonstige Aktiva 18 Adressenausfallrisiken 31
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden und Kreditinstituten 19 Marktpreisrisiken 33
Handelsbestand der Passiva 19 Liquiditätsrisiken 34
Sonstige Verbindlichkeiten 19 Operationelle Risiken 35
Rückstellungen 19 Sonstige Risiken 35
Eigenkapital 19 Zusammenfassende Darstellung und Ausblick 34
Finanzielle Leistungsindikatoren nach „IFRS“ 20 Prognosebericht 36
Bewertungseinheiten 20 Prognose für Russland 37
Finanzlage 20 Prognose für den Euroraum 37
Ertragslage 20 Planzahlen der VTB Bank (Europe) SE 38
Zweigniederlassungen 21
Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage des Unternehmens 21 EINZELABSCHLUSS 41
Beziehungen zu nahestehenden Personen 21
Chancen-, Risiko- und Prognosebericht 23 Jahresbilanz zum 31. Dezember 2020 41
Chancenbericht 23 Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 43
2
ANHANG 47 ERLÄUTERUNGEN ZUR
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 61
Allgemeine Angaben 47
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 47 Aufgliederung der Erträge nach geografischen Märkten 61
Barreserve 47 Zinserträge 61
Forderungen 47 Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge 61
Wertpapiere 47 Sonstige Angaben 61
Handelsbestand 47 Jahresergebnis und Gewinnverwendungsvorschlag 61
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen 48
Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände 48 SONSTIGE ANGABEN 62
Sonstige Vermögensgegenstände 48
Rechnungsabgrenzung 48 Eventualverbindlichkeiten und andere Verpflichtungen 62
Latente Steuern 48 Konzernabschluss und Konzernkreis 62
Verbindlichkeiten 48 Anteilsbesitzliste 63
Rückstellungen 48 Gesamthonorar des Abschlussprüfers 63
Fonds für allgemeine Bankrisiken 50 Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer 63
Eigenkapital 50 Organe 64
Derivative Finanzinstrumente 50 Bezüge der Organe 65
Währungsumrechnung 50 Sonstige finanzielle Verpflichtungen 65
Vorgänge von besonderer Bedeutung
ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ 52 nach Schluss des Geschäftsjahres 65
Sonstige Angaben 66
Restlaufzeitengliederung 52
Fremdwährungsvolumina 53 BESTÄTIGUNGSVERMERK 68
Beziehungen zu verbundenen Unternehmen
und Beteiligungsunternehmen 53 BERICHT DES AUFSICHTSRATS 73
Handelsbestand 53
Anlagevermögen 54 OFFENLEGUNG GEMÄSS CRR 73
Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagevermögen 54
Finanzanlagen 54 COUNTRY BY COUNTRY REPORTING 74
Wertpapiere, Beteiligungen und verbundene Unternehmen 55
Sonstige Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten 55
Latente Steuern 56
Rückstellungen 56
Nachrangige Verbindlichkeiten 57
Gezeichnetes Kapital 57
Kapitalrücklage 57
Gewinnrücklagen 57
Derivate Finanzinstrumente 58
3
4
5
VORWORT
DES VORSTANDS
Nicholas Hutt Miro Zadro
Vorsitzender des Vorstands Vorstandsmitglied
Oleg Osipenko Oxana Kozliouk
Vorstandsmitglied Vorstandsmitglied
6
Sehr geehrte Damen und Herren, COVID-19 UND HANDELSKONFLIKTE PRÄGEN DAS
GESCHÄFTSJAHR
das Geschäftsjahr 2020 war trotz der außergewöhnlichen wirtschaftlichen
Gesamtsituation ein erfolgreiches Jahr für die VTB Bank (Europe) SE (VTBE). Das Jahr 2020 stand wesentlich unter dem Einfluss der Pandemie. Große
Die COVID-19-Pandemie dominierte das Jahr 2020 und veränderte unsere Unsicherheit zeigte sich insbesondere zu Beginn des Jahres. Auch für die
Arbeitsweise für die nächsten Jahrzehnte. Nichtsdestotrotz konnten wir VTBE manifestierte sich diese in geringeren Marktaktivitäten und sinkenden
unsere bestehenden Dienstleistungen verbessern und erweitern sowie Erlösen. Einige Kunden beantragten Zahlungsaufschübe, welche je nach
neue Produkte entwickeln. Wir haben in unsere Infrastruktur und unsere Einzelfall entschieden wurden. Dies führte unweigerlich zu höheren
Risikomanagementsysteme investiert und konzentrieren uns darauf, unsere Wertberichtigungen. Natürlich bleibt die Unsicherheit über die langfristigen
Systeme und Kontrollen kontinuierlich zu verbessern. Unsere Strategie Auswirkungen der Pandemie bestehen. Unabhängig von diesem
blieb weitgehend unverändert. Wir haben diese aber weiter verfeinert, Hintergrund sind wir der Meinung, dass das vielfältige Geschäftsmodell der
da wir aus unseren Erfahrungen gelernt haben. Zur Unterstützung VTB es erlaubt, optimistisch zu sein, was das Geschäft der Bank betrifft.
unserer Geschäftsaktivitäten konnten wir im Jahr 2020 mehr als 20 neue
Mitarbeiter einstellen. Auch wenn im Jahr 2020 vor allem die Pandemie im Fokus stand, prägten
die Handelskonflikte das abgelaufene Geschäftsjahr. Der Brexit wurde nach
Nach der erfolgreichen Einführung des Handelsbuchs im Jahr 2019, haben einer langen Verhandlungszeit vollzogen und das Vereinigte Königreich
wir im Jahr 2020 weiter auf diesem starken Fundament aufgebaut und ist nicht länger Mitglied der Europäischen Union. Auf diese Situation
mehrere neue Produkte für unsere Investment-Banking-Kunden eingeführt. haben wir uns sorgfältig vorbereitet und wir sind in der Lage, Kunden
„Debt Capital Markets“ sowie Schuldtitel sind nach wie vor eine wichtige der VTB Gruppe aus dem Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) mit der
Finanzierungsquelle für Firmen- und Staatskunden und bleiben ein Ausführung von „Cash-Equity“-Geschäften zu bedienen. Die VTBE wird
integraler Bestandteil unseres Anlageportfolios. Das Portfolio hat sich von weiterhin für internationale Kunden tätig sein und in Zukunft auch Kunden
Jahr zu Jahr mehr als verdoppelt und ca. 40 % des Anleiheportfolios stammt aus jenen EWR-Ländern bedienen, die nach dem Brexit möglicherweise
nun von europäischen Unternehmensemittenten. bilaterale länderspezifische Handelsabkommen abgeschlossen haben oder
abschließen werden. Die VTBE plant für 2021 ein ähnliches Modell für
Von den pandemiebedingten weitreichenden Kontaktbeschränkungen „Cash Bonds“ einzuführen. Insgesamt schätzen wir die Folgen des Brexits
war auch die VTBE betroffen. Als Reaktion auf die erste Infektionswelle zu für die VTBE als überschaubar ein, da der Fokus auf das Finanzzentrum
Beginn des Jahres wurden ca. 90 % der VTBE Mitarbeiter ins „Homeoffice“ Frankfurt die Position der VTBE in Kontinentaleuropa deutlich gestärkt hat.
verlegt. Zum Schutz der Gesundheit jener wenigen Mitarbeiter, deren Des Weiteren wird die VTBE den Handelskonflikt zwischen den USA und
Tätigkeiten nur innerhalb des Büros ausgeführt werden können, hat China weiter beobachten, um dessen Einfluss auf das Geschäft der Bank so
die VTBE umfangreiche Hygienemaßnahmen umgesetzt. Im Laufe gering wie möglich zu halten.
des Jahres wurden die Kontaktbeschränkungen etwas gelockert und
damit konnte auch eine größere Anzahl an Mitarbeitern wieder in die ERFOLGREICHES GESCHÄFT 2020 MIT POSITIVEM
Büros zurückkehren. Im letzten Quartal des Jahres 2020 hat sich die HANDELSERGEBNIS
Infektionssituation jedoch wieder verschlechtert, sodass ein Großteil der
Mitarbeiter wieder ins „Homeoffice“ zurückgekehrt ist. Für diejenigen, Insgesamt sind wir mit der Geschäftsentwicklung im Jahr 2020 zufrieden.
deren Anwesenheit im Büro erforderlich ist, hat die VTBE wöchentliche Es zeigte sich früh, dass die Nachfrage nach Krediten von krisenbeständigen
Tests eingeführt, um das Infektionsrisiko zu senken. Firmen steigt. Im Fokus stand des Weiteren unverändert das Geschäft
mit institutionellen Kunden aus der Europäischen Union, der Russischen
Föderation und den GUS-Staaten im Bereich der Handels-, Export- und
Betriebsmittelfinanzierungen. Hinzu kam die erfolgreiche Einführung neuer
Produkte im Handelsbuch und der Ausbau unseres Geschäftsbereichs
„Wealth and Investment Management“. Sowohl die „Assets under
Management“ als auch die Kundenanzahl haben wir in diesem Bereich
erfolgreich gesteigert und wir erwarten, dies im Jahr 2021 fortführen zu können.
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Unsere ambitionierten Geschäftsziele konnten wir in den wesentlichen Der Fokus liegt weiterhin darauf, unsere internen Bank-
Zielmärkten erreichen. So ergab sich ein Jahresüberschuss von EUR 71,5 Mio. Infrastrukturprojekte mit Nachdruck umzusetzen. Im Jahr 2020
nach EUR 117,6 Mio. im Vorjahr. Das zinstragende Geschäft nahm um 18 % haben wir mehrere Infrastrukturprojekte gestartet, um unser
im Vergleich zum Vorjahr ab. Des Weiteren konnten wir erneut ein positives Handelsgeschäft als auch das traditionelle Kreditgeschäft zu
Handelsergebnis erzielen. Mit der Einführung des Handelsbuchs haben wir unterstützen. Damit wollen wir die Bank effizienter aufstellen und
das Geschäftsmodell der VTBE somit erfolgreich erweitert und für die Bank die Servicequalität für unsere Kunden erhöhen. Gleichzeitig streben
einen zusätzlichen Wachstumszweig geschaffen. wir an, das Produktangebot im Bereich Handelsbuch im Jahr
2021 zu erweitern und an Regularien wie CRR2, SA-CCR und FRTB
Als Resultat des fallenden Jahresüberschusses konnte die VTBE ihre anzupassen.
Kapitalrendite nicht verbessern. Das „Cost-to-Income“-Verhältnis stieg
auf 43,9 % (2019: 35,8 %). Die Entwicklung im Geschäftsjahr 2020 hat Ein großer Unsicherheitsfaktor für 2021 ist die anhaltende
bestätigt, dass sich die Fusion der VTB-Einheiten seit Ende 2017 bewährt Pandemie, die großen Einfluss auf die globale wirtschaftliche
hat. Wir sind als Bank zunehmend effizienter aufgestellt und können trotz Entwicklung hat. Von den wirtschaftlichen Auswirkungen wird
herausfordernder Marktbedingungen unser Geschäft ausbauen. auch der Finanzsektor weiter betroffen sein. Dennoch schafft die
Einführung von Impfstoffen etwas Licht am Ende des Tunnels.
STRATEGIE IN 2021 KONSEQUENT FORTFÜHREN Wir erwarten eine schrittweise Aufhebung der Restriktionen und
den damit verbundenen positiven Impulse für die Wirtschaft. Die
Unser Ziel für 2021 ist es, in einem schwierigen Marktumfeld weiter zu VTBE beobachtet weiterhin sehr genau die Auswirkungen der
wachsen und das Angebot an Produkten und Dienstleistungen weiter Pandemie auf unsere Kunden und den Finanzsektor. Wir haben
auszubauen. Wir haben unser Risikomanagement verbessert, was für uns bereits weitreichende Maßnahmen zur Sicherung des Geschäftes
die Voraussetzungen im laufenden Geschäftsjahr erleichtert. Gleichwohl etabliert. Ebenso haben wir unsere Kreditentscheidungen
fällt unsere Planung für 2021 in Anbetracht der Pandemie konservativer im verstärkt und ein neues Beschaffungssystem eingeführt, um die
Verhältnis zum Vorjahr aus. Kosteneffizienz zu erhöhen. Darüber hinaus stehen wir in
engem Kontakt mit unseren Kunden, um frühzeitig Störungen zu
identifizieren.
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Gerade in diesen Zeiten ist sich die VTBE Ihrer Verantwortung Frankfurt am Main, im Mai 2021
gegenüber Ihren Mitarbeitern und Kunden bewusst. Aus diesem
Grund setzt die Bank weiterhin die erforderlichen Maßnahmen Ihr Vorstand
zur Sicherstellung von Hygiene und „Social Distancing“
(Abstandsregelungen) an ihren Standorten konsequent um und
ermöglicht es einem Großteil der Mitarbeiter, aus dem „Homeoffice“
zu arbeiten, um Ansteckungsrisiken zu reduzieren. Nicholas Hutt Miro Zadro
Der Vorstand bedankt sich bei allen Geschäftspartnern und Kunden,
der Aktionärin, der JSC VTB Bank, Moskau, Russland und dem
Aufsichtsrat für die gute Zusammenarbeit und das zum Ausdruck Oleg Osipenko Oxana Kozliouk
gebrachte Vertrauen. Ein besonderer Dank gilt darüber hinaus allen
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, die auch in dieser schwierigen Zeit
der Pandemie mit Ihrem Engagement einen erheblichen Beitrag zu der
erfolgreichen Geschäftsentwicklung im Jahr 2020 geleistet haben.
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FIRMENKUNDEN
Die VTB Bank (Europe) SE verfügt über ein breites Portfolio an Darüber hinaus bieten wir die komplette Finanzierung und Refinanzierung
Kreditprodukten für Unternehmen und bietet sowohl besicherte als auch von Immobilienobjekten an und ermöglichen Entwicklern den Zugang
unbesicherte Finanzierungen für Organisationen in vielen Branchen an. zu Finanzierungen auf Unternehmensebene. Unsere strukturierte
Das Kreditteam der VTB Bank (Europe) SE bietet Rohstofffinanzierungen haben wir speziell für Rohstoffproduzenten
Finanzierungsunterstützung zur Erzielung zahlreicher Transaktionen, entwickelt, um das Liquiditätsmanagement und die Risikominderung zu
einschließlich Fusionen und Übernahmen, Finanzierungen zum Verkauf unterstützen.
von Vermögenswerten und Überbrückungsfinanzierungen sowie
maßgeschneiderte Finanzierungslösungen für einzelne Unternehmen. Die Produktpalette von Capital Markets hat sich deutlich erweitert. Im
Zuge unserer Strategie konzentrieren wir uns darauf, unsere Produktpalette
Die VTB ist ein preisgekrönter Marktführer im Bereich der Handels- schrittweise weiter auszubauen, um unseren Kunden eine umfassende
und Exportfinanzierung (Trade and Export Finance). Durch die TEF- Flexibilität zu bieten.
Entwicklungsstrategie steigen die Umsätze und das Geschäft wächst von
Jahr zu Jahr, indem es die neuen Marktgegebenheiten annimmt. Um den Capital Markets bietet standardisierte und maßgeschneiderte
Bedürfnissen der Kunden gerecht zu werden, konzentriert sich die VTB auf Finanzierungsprodukte mit Wertpapieren als Sicherheiten, ein
neue Märkte und erweitert stetig ihre Produktpalette, unter anderem um breites Spektrum an Devisen- und Zinsprodukten sowie Aktien- und
adäquate COVID-Lösungen. Anleihenhandel an.
12PRIVATKUNDEN FINANZINSTITUTE
Im Privatkundenbereich sind wir mit unserem Zweig der Die VTB Bank (Europe) SE konzentriert sich auch auf das Geschäft mit
VTB Direktbank auf dem deutschen Markt präsent und haben uns erfolgreich Finanzinstituten. Dieses ist gekennzeichnet durch den ständigen Ausbau
als vertrauenswürdige Direktbank für das Angebot von Einlagen und und die Optimierung der Beziehungen zu Finanzinstituten, um eine sichere
Anlageprodukten etabliert. und zuverlässige Abwicklung des Zahlungsverkehrs zu gewährleisten.
Ebenfalls dazu gehören die Führung von Girokonten und das Cross-Selling
Wir betreuen derzeit mehr als 160.000 Kunden und wurden seit unserem von Bankprodukten.
Markteintritt im Jahr 2011 mehrfach ausgezeichnet. Die VTB Direktbank
ist eine kosteneffiziente Online-Bank, die sich auf das Angebot von Tages- Als Clearingstelle nimmt die Bank eine Schlüsselrolle für über 140
und Festgeldprodukten sowie auf die digitale Vermögensverwaltung Korrespondenzbanken in der Russischen Föderation und der Gemeinschaft
konzentriert. Das bedeutet, dass alle Dienstleistungen online bzw. digital Unabhängiger Staaten ein. Wir sind insbesondere auf das Clearing
angeboten, abgewickelt und verwaltet werden. Weiterhin bauen wir in EUR für Korrespondenzbanken sowie auf die Abwicklung von
den Bereich der digitalen Produkte im Privatkundenbereich aus, um die grenzüberschreitenden Zahlungsaufträgen spezialisiert. Alle Transaktionen
Kundenachfrage im digital Produktbereich bedienen zu können. werden über SWIFT oder das bankeigene elektronische Bankensystem
abgewickelt.
Die Einlagen der VTB Direktbank sind durch das gesetzliche
Einlagensicherungssystem und den Einlagensicherungsfonds geschützt.
13LAGEBERICHT
GRUNDLAGEN Föderation.1 Unser Geschäftsmodell erwies sich auch während der
Covid-19 Pandemie als standfest, da die VTBE das Berichtsjahr mit einem
Geschäftsstruktur positiven Jahresüberschuss beendete.
Die Gesellschaftsstruktur der VTB Bank (Europe) SE - im Folgenden „VTBE“ Neben der Russischen Föderation als Heimatmarkt der Gruppe liegt der
- hat sich gegenüber dem abgelaufenen Geschäftsjahr nicht verändert. geographische Fokus des Geschäftsmodells der VTBE auf Deutschland
Die PJSC VTB Bank, St. Petersburg, Russland, ist weiterhin Hauptaktionärin als ihrem Kernmarkt und einigen weiteren EU- Ländern, überwiegend
mit einem Anteil von insgesamt 99,39 %. VO Novoexport, Moskau, in Mittel- und Osteuropa. Die Risikostrategie erlaubt außerhalb dieser
Russland hält weiterhin Kapitalanteile in Höhe von 0,61 %. Die VTBE als Kernmarkt verstandenen Geographien die Nutzung sich bietender
ist damit abhängiges Unternehmen der PJSC VTB Bank, St. Petersburg, Opportunitäten, begrenzt diese jedoch auf max. 20 % (= „Non-Core“).
Russland (§ 17 Abs. 2 AktG). Aktuell liegt der Betrag der Kernmärkte zum Umsatz bei ca. 90 %.2 Diese
Aufteilung entspricht auch etwa der internen Zuordnung der „Exposures“
Die Bank unterhält in Wien, Österreich eine Zweigniederlassung zu den Risikoklassen: 77 % werden auf „advanced“ oder „developing“
(„VTB Bank (Europe) SE, Zweigniederlassung Wien“) und am Standort in Countries verschlüsselt, 89 % des Exposures sind als „Investment Grade“
Frankfurt am Main eine weitere Niederlassung („VTB Bank (Europe) SE, geratet.
Zweigniederlassung Frankfurt am Main“), bei der das Direktbankgeschäft
gebündelt ist. Innerhalb der einzelnen Geschäftsbereiche „Global Transaction Banking“,
„Financing“, „Trade Finance“ und „Treasury“ bieten wir unseren Kunden
Die VTBE ist Mitglied des Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes eine Vielzahl an Produkten an. Zugleich runden Produkte wie Kurs- und
deutscher Banken, Berlin. Währungssicherungsprodukte und weitere Derivate, für die der stark
wachsende Bereich „Capital Markets“ verantwortlich ist, unser Portfolio ab.
Geschäftsmodell und -steuerung
Das Privatkundengeschäft bedienen wir über unsere Onlineangebote
Im Verbund der VTB Gruppe berät und bedient die VTBE ihre Kunden in unserer Direktbank mit Tages- und Termingeldeinlagen sowie
speziell im Bereich europäisch-russischer Handelsbeziehungen dem Geschäftsbereich „Wealth and Investment Management“
und bietet seit nunmehr 49 Jahren hierfür verschiedene Produkte mit Vermögensverwaltungsprodukten. Derzeit umfasst unser
an. Mit der Erfahrung aus ihrer Geschäftstätigkeit wickelt die VTBE Angebotsspektrum insgesamt neun unterschiedliche ETF-Produkte,
die Bank- und Finanzgeschäfte zwischen den Märkten in Europa, bei deren Auswahl dem Kunden ein Robo-Advisor zur Seite steht. Das
Russland und ausgewählten GUS-Staaten ab. Während der Fokus in der Geschäftsfeld wird nach Abschluss des derzeit laufenden „Digitalen
Vergangenheit insbesondere auf dem Kreditgeschäft (u. a. im Bereich Bankings Platform“ Projektes den Kunden weitere Produktinnovationen
der Handelsfinanzierung) und des Zahlungsverkehrs lag, haben wir in anbieten können.3
den beiden zurückliegenden Geschäftsjahren unsere Angebotspalette
insbesondere um Handelsbuchprodukte erweitert, um unsere Der Vorstand hat einige Key Performance Indicators zusammengestellt,
Kundennachfrage zu bedienen und um auf die unmittelbar bevorstehenden durch die er die Geschäftstätigkeit der Bank steuert. Neben den
Veränderungen durch den Brexit vorbereitet zu sein. Durch unsere gesetzlich einzuhaltenden Vorgaben berücksichtigt der Vorstand die
Vernetzung innerhalb unserer Gruppe haben unsere Kunden Zugriff auf die Gesamtkapitalquote nach der europäischen „Capital Requirement
Produktpalette der gesamten VTB-Gruppe. Regulation“ („CRR“), die „Liquidity Coverage Ratio“ (LCR) und die „Net
Stable Funding Ratio“ (NSFR). Zusätzlich erfolgt eine geschäftspolitische
Trotz unverändert andauernder Sanktionen erwies sich der deutsch- Auswahl bilanzorientierter Kennzahlen. Wesentlich sind die
russische Handelsumsatz zu Jahresbeginn als stabil und Deutschland nach Eigenkapitalrentabilität („Return on Equity“: RoE) und das Aufwand-
wie vor als zuverlässiger und wichtiger Handelspartner der Russischen Ertrag-Verhältnis („Cost-Income-Ratio“: CIR).
1 https://russland.ahk.de/infothek/wirtschaftsdaten - Russland in Zahlen Herbst 2020
2 Zum 31.12.2020; Non-Core 10 % per 31.12.2020
3 Neben Angebot eines „Anlagemix“ (Festgeld und EFT-basierter Vermögensverwaltung) erfolgt Erweiterung der
Kundenanwendungen (pushTAN APP, aggregierte Sicht auf Einlagen und Vermögensverwaltung sowie Aufträge direkt online)
14Der „RoE“ trifft als Kennzahl eine Aussage über die Rentabilität eines Kreditportfolios zu erreichen. Auch ökonomische Kennzahlen im Sinne
Unternehmens unter Bezugnahme auf das Kapital, die durch Division der Risikotragfähigkeit fließen in die Steuerung mit ein. Dabei handelt
des Reingewinns4 durch das (durchschnittliche) Eigenkapital berechnet es sich vornehmlich um mathematische-statistische Limits im Sinne einer
wird, beschreibt also die Verzinsung des eingesetzten Kapitals, die ein ökonomischen Kapitaladäquanz oder Sensitivitäts-Limits. Diese tragen
Unternehmen für Aktionäre und Eigentümer erwirtschaftet. Ähnlich sowohl produktübergreifend als auch innerhalb der entsprechenden
verhält es sich bei der Rentabilitätskennzahl „CIR“, die zeigt, wie effizient Risikoart zur Risikosteuerung bei.
die Bank im Hinblick auf die aufzuwendenden Kosten geführt wird. Je
niedriger die Kennzahl, desto profitabler ist die Bank. Zur Berechnung Zudem wird das Adressenausfallsrisiko weiterhin so weit begrenzt,
werden die Verwaltungsaufwendungen ins Verhältnis zu den operativen dass sie unterhalb der aufsichtsrechtlichen Grenzen liegen, um so
Erträgen einer Bank (Zins-, Provisions- oder Handelsergebnis, jedoch ohne Konzentrationsrisiken weiter zu reduzieren. Soweit möglich, findet diese
Berücksichtigung der Zuführung zur Kreditrisikovorsorge) für das jeweilige Begrenzung nach der aktuellen Kreditvergaberichtlinie durch die aktive
Geschäftsjahr gesetzt. Hereinnahme werthaltiger, anrechenbarer Sicherheiten statt.
Hiervon unterscheidet sich der Reingewinn, der nur das Geschäftsergebnis Die Bank überprüft weiterhin regelmäßig die eingeführten
in einer bestimmten Geschäftsperiode angibt. Der Reingewinn ist das Frühwarnindikatoren auf ihre Angemessenheit. Damit stellt die Bank
Einkommen der Bank abzüglich Ausgaben, Abschreibungen, Zinsen und sicher, dass sie auf unvorhergesehene Ereignisse vorbereitet ist und einen
Steuern für eine Geschäftsperiode, wird somit als Residualgröße aller Puffer zu den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen hat, der auch in
Erträge über die Aufwendungen für die Periode berechnet. außerordentlichen Lagen die jederzeitige Einhaltung der Anforderungen
sicherstellen soll und es erlaubt, Gegenmaßnahmen zu ergreifen.
Während die VTBE in den letzten zwei Geschäftsjahren die „Cost-Income-
Ratio“ auf ein niedrigeres Niveau von 35,8 % in 2019 (2018: 36,8 %) Für eine detailliertere Beschreibung sei an dieser Stelle auf das Kapitel
brachte, konnte dieses niedrige Niveau im Jahr 2020 nicht gehalten „Risikobericht“ verwiesen.
werden und betrug zuletzt 56,3 %5,6. Ferner fiel der „Return on Equity“ im
Berichtsjahr auf 4,5 % nach 10,2 % in 2019 (2018: 7,8 %). Beide Kennzahlen WIRTSCHAFTSBERICHT
wurden von der Pandemie beeinflusst, da die VTBE zum einem deutlich
weniger zinstragende Vermögenswerte vergeben hat, als geplant, zum Weltwirtschaft
anderen hat die Bank 2020 weitere große Investitionen in die Infrastruktur7
vorgenommen, um in Zukunft effizienter aufgestellt zu sein. Das globale Wirtschaftsgeschehen war im Jahr 2020 wesentlich von der
Covid-19-Pandemie und den politischen Maßnahmen zur Eindämmung der
Diese Kennzahlen unterliegen einer monatlichen Überprüfung, wobei Pandemie geprägt. Nach einem Einbruch der ökonomischen Aktivitäten im
einige Datenabzüge tagesaktuell automatisiert zur Verfügung gestellt März und April 2020 hat sich die wirtschaftliche Lage durch eine leichte
werden. Die Kennzahlen befähigen den Vorstand, falls erforderlich Besserung des Infektionsgeschehens etwas erholt.9 Dennoch lag das
Steuerungsmaßnahmen ergreifen zu können. Vor der Genehmigung des Wirtschaftswachstum nach Angaben des Internationalen Währungsfonds
„Credit Committees“ einzelner Engagements prüft die Bank in ihrem (IWF) mit -4,4 % deutlich unter dem des Vorjahres.10 In Russland, dem
Gremium „Engagement Committee“, ob potentielle Engagements der Bank Heimatmarkt der VTB-Gruppe, entwickelte sich das Bruttoinlandsprodukt
von ihr nicht akzeptierte Nichtfinanzrisiken mit sich bringen, außerhalb (BIP) ebenfalls rückläufig. Für das Jahr 2020 erwartet der IWF einen
der Geschäftsstrategie liegen oder aus anderen Gründen ausgesteuert Rückgang der Wirtschaftsleistung von ca. -4 %.11
werden müssen. Im Rahmen weiterer Gremien, etwa des „Asset Liability
Committee“ (ALCO)8 oder des „Credit-Committees“, überwacht die Für das Jahr 2021 prognostiziert der IWF für die Weltwirtschaft wiederum
Bank zahlreiche Rahmen- und Volumens-Limite (u. a. in Bezug auf einen deutlichen Aufschwung um 9,6 Prozentpunkte auf 5,2 %.12 Während
Einzelnamen, Länder und Branchen), um durch diese Limitierungen den Schwellenländern bereits ein großer Sprung von 9,6 Prozentpunkten
Risikokonzentrationen zu vermeiden und so eine Diversifizierung des von -3,3 % auf 6 % vorhergesagt wird, erwarten die Ökonomen, dass
4 Reingewinn („Net Profit“) wird aus der Rechnungslegung nach den „International Financial Reporting Standards“ (IFRS) abgeleitet. 9 IMF (2020), World Economic Outlook October 2020, S. 1.
5 Seit 2018 erfolgt die Steuerung des Neugeschäfts nach International Financial Reporting Standards (IFRS). 10 IMF (2020), World Economic Outlook October 2020, S.9.
6 CIR nach Wertberichtigungen 11 Ebd.
7 Aktualisierung u. a. der Geschäftssysteme FBM (Fusion Banking Midas), PAYSYS sowie Meldesystem Svenson 12 Ebd.
8 Erläuterungen zu den internen Gremien und deren Funktionen siehe Risikobericht / Governance und Organisation des
Risikomanagements
15das Wirtschaftswachstum in den entwickelten Volkswirtschaften mit auf -7,2 % ab.23 Für 2021 (4,9 %) und 2022 (4,0 %) dagegen sagen die Kieler
einer Differenz von 9,7 Prozentpunkten (von -5,8 % in 2020 auf 3,9 % in Ökonomen wieder ein positives Wirtschaftswachstum voraus. Dies sei vor
2021) noch stärker zunimmt.13 Grundsätzlich betonen die Ökonomen, allem gestützt durch die Verteilung von Impfstoffen an die Bevölkerung
dass weiterhin eine große Unsicherheit hinsichtlich der Entwicklung und den damit erhofften Lockerungen der verordneten Einschränkungen.24
der globalen Wirtschaftstätigkeit gegeben ist. Demnach befinden Das Kieler Institut für Weltwirtschaft erwartet für die kommenden beiden
sich vor allem kleine Staaten sowie vom Tourismus abhängige und Jahre eine kräftige Zunahme der gesamtwirtschaftlichen Produktion in den
rohstoffbezogene Volkswirtschaften weiterhin in einer schwierigen Lage.14 EU-Mitgliedstaaten. Diese soll ähnlich wie im Euroraum deutlich an
Dynamik gewinnen. Für Impulse sollen dabei auch steigende Investitions-
Die meisten Länder mussten durch die Krise einen Rückgang ihrer zuschüsse aus den Finanzmitteln der EU sorgen.25 Ein Risiko für den
Wirtschaftsleistung verzeichnen, die einzige große Ausnahme ist Euroraum bildet laut dem IfW der Ausblick auf die Inflation, die in einigen
China.15 Während andere Länder noch mit den Auswirkungen der Krise Ländern in der Rezession bereits auf einem hohen Niveau lag und im Zuge
kämpfen mussten, fuhr China ab April 2020 die wirtschaftlichen einer sich erholenden Konjunktur weiter steigen könnte.26
Aktivitäten weitestgehend auf Normalbetrieb zurück und konnte so
auf Gesamtjahressicht ein Wirtschaftswachstum von ca. 2 % erzielen.16 Deutschland
Dagegen hat es Länder wie zum Beispiel Indien besonders getroffen, das
für 2020 einen deutlichen Rückgang der Wirtschaft von -10,3 % hinnehmen 2020 haben sich die Auswirkungen der Pandemie auch in der deutschen
musste.17 Wirtschaft deutlich gezeigt.27 Nach dem Konjunktureinbruch im Frühjahr
erholte sich die Wirtschaft etwas, zeigte aber ab November wieder
USA Tendenzen zur Verschlechterung.28 Dies ist vor allem durch die erneut hohen
Infektionszahlen und den damit einhergehenden Beschränkungen der
Auch die wirtschaftliche Entwicklung in den Vereinigten Staaten war von sozialen und wirtschaftlichen Aktivitäten begründet.29 Für die kommenden
der Pandemie belastet. Die Wirtschaftsleistung sank von 2,2 % auf -4,3 % Jahre rechnet das IfW für Deutschland auch wie für die restliche Eurozone
gegenüber dem Vorjahr.18 Für die nächsten Jahre erwartet das Kieler mit einem Aufschwung.Das IfW erwartet in 2021 ein Wachstum von 3,1 %
Institut für Weltwirtschaft (IfW) zunächst eine Steigerung auf 3,7 % in 2021, und im Jahr 2022 ein Wachstum von 4,6 %.30 Diese Entwicklung stützt sich
dann aber eine leichte Abschwächung der Wachstumsdynamik auf 3,5 % ebenfalls auf die Annahme, dass eine bessere Kontrolle der Pandemielage
in 2022.19 Zurückzuführen sei diese positive Entwicklung vordergründig möglich ist, was wiederum zu einem steigenden Produktionsniveau und
auf die angenommene Ausweitung und Verlängerung der in der Arbeits- höheren Investitionszuschüssen führen könnte.31 Für die Arbeitslosenquote
losenversicherung enthaltenen Hilfen, welche im Rahmen der „Pandemic wird ein Anstieg von 5,9 % in 2020 auf 6,1 % in 2021 prognostiziert.32 Im
Emergency Unemployment Compensation“ bzw. „Pandemic Unemployment Jahr 2022 soll sie laut dem IfW wieder auf 5,5 % sinken, was im Zusammen-
Assistance“ beschlossen wurden.20 Die Annahme, dass im zweiten Halbjahr hang mit einem wirtschaftlichen Aufschwung im Jahr 2021 steht.33
2021 Impfungen flächendeckend zur Verfügung stehen sollen und damit
bestehende Restriktionen entfallen, trägt ebenfalls zu einer positiven Prognose Des Weiteren rechnet das IfW für das Jahr 2020 damit, dass die verfügbaren
bei.21 Zusätzlich besteht die Hoffnung, dass sich mit dem Führungswechsel Einkommen leicht um 0,6 % zulegen konnten, nachdem sie in den Vorjahren
in den USA auch das handelspolitische Klima verbessern könnte.22 mit jeweils mindestens 3 % deutlich stärker gestiegen waren. Zwar wirkten
sich hier die spürbar gestiegenen monetären Sozialleistungen positiv aus,
Euroraum demgegenüber wurden die verfügbaren Einkommen durch den konjunktur-
bedingten Rückgang der Unternehmens- und Vermögens-
Die Konjunktur in der Eurozone zeigte sich infolge der politischen Maßnah- einkommen der privaten Haushalte geschmälert.34
men zur Eindämmung der Pandemie im Jahr 2020 stark geschwächt und fiel
13 Ebd. 23 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S.9.
14 IMF (2020), World Economic Outlook October 2020, S. XIV 24 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 10.
15 IMF (2020), World Economic Outlook October 2020, S.9. 25 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 10.
16 Ebd 26 Ebd.
17 Ebd 27 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Wirtschaft im Winter 2020, S. 2.
18 IMF (2020), World Economic Outlook October 2020, S.9. 28 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Wirtschaft im Winter 2020, S. 2.
19 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S.9. 29 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Wirtschaft im Winter 2020, S. 2f.
20 Ebd. 30 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 11.
21 Ebd. 31 Ebd.
22 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S.6. 32 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Wirtschaft im Winter 2020. S. 10.
33 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Wirtschaft im Winter 2020. S. 5.
34 Ebd.
16Vereinigtes Königreich Russland
Das Vereinte Königreich war im Jahr 2020 gleich einer doppelten Belastung 2020 verlangsamte sich das Wirtschaftswachstum in Russland nach dem
ausgesetzt, sowohl die Pandemie als auch die anhaltende Unsicherheit im starken Vorjahr deutlich und fiel auf -3 %48 bis -4,1 %.49 Auch für das Jahr
Zusammenhang mit dem Brexit beeinflussten die dortige Wirtschaft.35 2021 erwartet das IfW mit einem prognostizierten Wachstum von 4,2 %
Bedingt durch die Pandemie musste man Anfang des Jahres einen starken eine deutlich positive Entwicklung. Im Jahr 2022 soll sich das Wachstum
Einbruch der Produktion hinnehmen.36 Davon konnte sich die Konjunktur dann wieder etwas abflachen und 1,8 % betragen.50
in der zweiten Jahreshälfte erholen, lag aber dennoch unter Vorjahresni-
veau.37 Ende des Jahres waren erneut Maßnahmen zur Senkung der Im vergangenen Jahr wurde die russische Wirtschaft nicht nur durch die
Infektionszahlen notwendig und führten zu einem niedrigeren Bruttoin- Auswirkungen der Pandemie gedämpft, sondern auch durch die mit der
landsprodukt.38 Die Stimmung im Vereinten Königreich wird zusätzlich OPEC vereinbarte erhebliche Reduzierung der Rohölförderung.51
durch die komplizierten Brexit-Zustände belastet, diese wirken als weitere
Investitionsbremse.39 Es wird erwartet, dass die ausgeweiteten Zoll- Das Bruttoinlandsprodukt Russlands fiel im zweiten Quartal 2020 durch ein
schranken im Handel zwischen dem Vereinigten Königreich und der EU den Ungleichgewicht im Angebot-Nachfrage-Verhältnis um 8 Prozentpunkte,
Handel im Jahr 2021 negativ beeinflussen und die inländische Produktion dafür lag es im dritten Quartal 2020 etwas über den Prognosen, was haupt-
schwächen werden.40 Für 2021 wird mit einem Wirtschaftswachstum von sächlich an unerwartet hohen Exporten lag.52 Zusätzlich war in diesem
6,5 % gerechnet, im Jahr 2022 soll es sich wieder auf 4,0 % etwas Zeitraum die Zahl der mit Covid-19 Infizierten rückläufig und ermöglichte
abschwächen.41 Lockerungen der Maßnahmen zur Pandemiebekämpfung.53 Dies wirke sich
auch entsprechend positiv auf das Einkommen und die Zahlungsfähigkeit
China der Unternehmen aus.54 Im Oktober stiegen die Covid-19-Fallzahlen jedoch
wieder an und hatten einen negativen Einfluss auf die Wirtschaft.55 Die
China ist es gelungen, nach dem Lockdown zu Jahresbeginn 2020 die Anzahl von kleinen und mittelständischen Unternehmen sank im Jahr 2020
Wirtschaft relativ zügig in weiten Teilen wieder zu normalisieren.42 Im Jahr entsprechend um 4,2 %.56
2020 verzeichnete China ein Wirtschaftswachstum von ca. 2 % und zählt
damit zu den wenigen Ländern, die eine positive Entwicklung vorweisen Die Covid-19-Pandemie hatte im Jahr 2020 erhebliche Auswirkungen auf
können.43 Bereits im Frühjahr erholte sich die Industrieproduktion in China den Warenverkehr Russlands. In dieser Hinsicht wirkten sich vor allem
spürbar, und seit September 2020 liegen die Wachstumsraten im Vorjahres- der signifikante Ölpreisverfall zu Jahresbeginn als auch die weltweit
vergleich sogar etwas über dem Vorkrisenniveau. Dazu trug vor allem ein gedämpfte Nachfrage nach Energieträgern negativ aus. Laut Zollstatistik
starker Zuwachs an Exporten bei.44 Dieser wird in naher Zukunft durch die waren zwischen Januar bis Mai 2020 die Exporte um 22 % gesunken.57
neue Covid-19-Welle zwar an Dynamik verlieren, stellt aber weiterhin eine Zu positiven Effekten führte hingegen der stark gestiegene Goldpreis.58
wichtige Stütze für die Konjunktur dar.45 China hat einen Vorsprung
bezüglich der Pandemiekontrolle und kann diesen voraussichtlich auch Der wichtigste Handelspartner Russlands im Wirtschaftsjahr 2020 war
2021 nutzen, um die Expansion der chinesischen Wirtschaft voranzutreiben.46 China, im ersten Quartal 2020 konnte Chinas Handelsanteil um 2 Prozent-
Für das Jahr 2021 prognostiziert das IfW ein starkes Wachstum von 9,2 %, punkte auf 18 % gesteigert werden.59 Deutschlands Anteil am russischen
für 2022 immerhin noch 5,9 %.47 Außenhandelsumsatz lag im ersten Halbjahr 2020 bei 7,2 % und damit
leicht unter Vorjahresniveau. Insgesamt verlor die EU in der Covid-19-Krise
an Bedeutung als Handelspartner für Russland.60
35 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Wirtschaft im Winter 2020. S. 7. 48 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 13.
36 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 10. 49 Ebd.
37 Ebd. 50 IMF (2020), World Economic Outlook October 2020, S.9.
38 Ebd. 51 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 13.
39 Ebd. 52 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Konjunktur im Winter 2020. S. 12.
40 Ebd. 53 World Bank Group (2020). Russia Economic Report December 2020. S. 6.
41 Ebd. 54 World Bank Group (2020). Russia Economic Report December 2020. S. 8.
42 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 9. 55 Ebd.
43 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 11. 56 Ebd.
44 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 13. 57 World Bank Group (2020). Russia Economic Report December 2020. S. 9
45 Institut für Weltwirtschaft (2020), Kieler Konjunkturberichte, Weltwirtschaft im Winter 2020, S. 11. 58 GTAI 2020: Russlands Warenaustausch wandelt sich geographisch und strukturell. Online unter: https://www.gtai.de/gtai-de/trade/
46 Ebd. wirtschaftsumfeld/bericht-wirtschaftsumfeld/russland/russlands-warenaustausch-wandelt-sich-geographisch-und-strukturell-
47 Ebd. 535440#:~:text=Die%2027%20L%C3%A4nder%20der%20Union,41%2C6%20Prozent%20der%20Exporte.
59 Ebd.
60 Deutsch-Russische Außenhandelskammer (2020). Russland in Zahlen. Aktuelle Wirtschaftsdaten für die Russische Föderation Herbst
2020. S. 7.
17Nach Berechnungen des Statistischen Bundesamtes für 2020 nahmen Handelsbestand der Aktiva
die deutschen Exporte nach Russland61 mit EUR 23,1 Mrd. nach EUR 26,6
Mrd. im Vorjahr ab.62 Auch die Importe aus Russland waren rückläufig und Im Vergleich zum Vorjahresstichtag erhöhte sich der Handelsbestand zum
sanken um 29,9 % auf EUR 21,9 Mrd.63 31. Dezember 2020 um EUR 240,3 Mio. auf EUR 456,7 Mio. Im Wesentlichen
besteht dieser mit EUR 359,0 Mio. aus nicht-derivativen Geschäften,
VERMÖGENSLAGE welche für den Anstieg des Handelsbestands verantwortlich sind. Danach
folgen EUR 101,7 Mio. aus derivativen Finanzinstrumenten und Risiko-
Kreditgeschäft abschlägen in Höhe von EUR 3,9 Mio. Diese setzen sich aus „Value-at-Risk“
(VaR) und „Credit-Valuation-Adjustment“ (CVA) zusammen.
Das Kreditgeschäft ist neben dem Zahlungsverkehr weiterhin das Kern-
geschäftsfeld der VTBE. Mit 63,5 % (Vorjahr: 51,8 %) des Geschäftsvolumens Latente Steuern
stellen die Forderungen gegenüber Kreditinstituten und Kunden nach wie vor
die wesentlichen Vermögensgegenstände der Bank dar. Die latenten Steuern erhöhen sich um EUR 1,3 Mio. auf EUR 18,6 Mio. Die
Veränderung im Berichtsjahr ergibt sich im Wesentlichen aus Aktivierung
Die Bilanzsumme sank im Vergleich zum Vorjahresstichtag um latenter Steuer auf steuerliche Verlustvorträge in Deutschland.
EUR 3.782,0 Mio. auf EUR 8.140,5 Mio. Die Veränderung steht im Zusammen-
hang mit den geringeren Einlagen von Kreditinstituten. Sonstige Aktiva
Die Forderungen gegenüber Kreditinstituten sind zum Stichtag Unter den Beteiligungen verbleibt im Wesentlichen die unveränderte
31. Dezember 2020 um EUR 295,9 Mio. auf EUR 394,7 Mio. gesunken. Beteiligung an der VTB Capital PLC, London, Großbritannien mit einem
Buchwert von EUR 0,4 Mio.
Das Kreditgeschäft mit Kunden konnte die VTBE im Jahr 2020 nicht weiter
ausbauen. Stichtagsbezogen verzeichnen wir in diesem Bereich einen Unter den Anteilen an verbundenen Unternehmen ist die 100 %-ige Beteiligung
Rückgang um EUR 707,1 Mio. auf EUR 4.774,0 Mio. Die Bank trägt den akuten an der Ost-West Vermögensanlagen GmbH in Höhe von EUR 0,4 Mio.
Risiken aus dem Kreditgeschäft über Einzelwertberichtigungen Rechnung. ausgewiesen. Zweck der Gesellschaft sind ausschließlich der Erwerb und
Neben der direkten Vorsorge (EUR 66,9 Mio.) stehen Pauschalwert- die Verwaltung von Immobilien.
berichtigungen (EUR 48,0 Mio.) und Vorsorgen für das außerbilanzielle
Geschäft (EUR 1,8 Mio.) zur Abdeckung latenter Risiken zur Verfügung. Die Die Sachanlagen haben sich 2020 um EUR 0,7 Mio. auf EUR 4,8 Mio. er-
Bank verfügt über ein Verfahren zur Bildung einer angemessenen Vorsorge höht. Sie beinhalten die Betriebs- und Geschäftsausstattung der Bank. Bei
für Länderrisiken. Zum Bilanzstichtag war keine Länderrisikovorsorge den immateriellen Anlagewerten handelt es sich um aktivierungs-
erforderlich. pflichtige Software, die zur Veränderung von EUR 19,4 Mio. auf
EUR 28,1 Mio. beigetragen hat.
Wertpapiere
Die sonstigen Vermögensgegenstände verringerten sich im Berichtsjahr um
Der Wertpapierbestand ist zum Stichtag 31. Dezember 2020 von EUR 58,0 Mio. auf EUR 87,8 Mio. Sie enthalten größtenteils Forderungen
EUR 224,1 Mio. auf EUR 388,4 Mio. gestiegen. Die Wertpapierkäufe aus Ertragsteuern in Höhe von EUR 54,1 Mio. sowie Barsicherheiten in Höhe
dienten der Erzielung weiterer Erträge. Der Wertpapierbestand besteht von EUR 21,3 Mio.
überwiegend aus Anleihen europäischer Unternehmen.
61 Ebd.
62 Statistisches Bundesamt (2021). Erste Detaildaten zum Außenhandel. Dezember 2020. S. 4.
63 Ebd., S. 7.
18Verbindlichkeiten gegenüber Kunden und Kreditinstituten aufwandswirksam erfasst. Aufgrund der Umstellung des Betrachtungs-
zeitraums für die Berechnung des Durchschnittszinssatzes von 7 auf 10
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden sind um EUR 452,8 Mio. auf Jahre wurde der durchschnittliche Marktzinssatz etwas erhöht und die damit
EUR 4.735,0 Mio. gesunken. Dies ist im Wesentlichen auf ein geringeres verbundene Pensionsrückstellung gesenkt. Unter Berücksichtigung der
Volumen des Einlagengeschäfts mit Kunden zurückzuführen. Des Weiteren geleisteten Versorgungsbezüge ergibt sich ein Anstieg der Pensionsrück-
sind die Verbindlichkeiten gegenüber den Kreditinstituten im abgelaufe- stellungen um EUR 2,0 Mio. auf EUR 35,7 Mio.
nen Geschäftsjahr von EUR 4.428,8 Mio. auf EUR 1.067,4 Mio. gesunken.
Die Veränderung lässt sich einerseits auf das durch Covid-19 beeinflusste Die anderen Rückstellungen in Höhe von EUR 46,1 Mio. beinhalten
Geschäftsumfeld zurückführen, andererseits trug ein stichtagsbedingter Verpflichtungen für das Personal, für drohende Verluste aus derivativen
Effekt im Vorjahr bedeutend zur Erhöhung der Verbindlichkeiten bei. Der Finanzinstrumenten, für Lieferungen und Leistungen sowie für die Jahres-
Zahlungsverkehr der VTB PJSC in EUR und USD wird über die VTBE abgewickelt, abschlussprüfungen und Rechts- und pauschalierten Bonitätsrisiken.
sodass zwischenzeitlich Gelder auf diesen Konten gebucht werden. Dieser
Effekt blieb per 31. Dezember 2020 aus. Im Rahmen der Abschlussarbeiten zum 31. Dezember 2020 wurden alle
zinsbezogenen Finanzinstrumente des Bankbuchs in ihrer Gesamtheit
Handelsbestand der Passiva verlustfrei bewertet. Dies bedeutet, dass bei der Bewertung nicht der Zins-
satz einer einzelnen Position, sondern vielmehr die Zinsmarge als Differenz
Der Bestand der Handelspassiva verringerte sich zum Stichtag der Verzinsungsansprüche von Aktiv- und Refinanzierungspositionen
31. Dezember 2020 um EUR 2,3 Mio. auf EUR 43,7 Mio. Dieser setzt sich maßgeblich für die Bewertung ist. Besteht aus den am Abschlussstichtag
ausschließlich aus derivativen Finanzinstrumenten zusammen. noch offenen Zinsansprüchen und Zinsverpflichtungen (inkl. Risiko- und
Verwaltungskosten) ein Verpflichtungsüberschuss, ist eine Drohverlust-
Sonstige Verbindlichkeiten rückstellung gem. § 340a i.V.m. § 249 Abs. 1 HGB zu bilden. Es wurde zum
Bilanzstichtag kein Verpflichtungsüberschuss ermittelt. Die Bildung einer
Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 65,7 Mio. enthalten im Drohverlustrückstellung blieb daher aus.
Wesentlichen Margin-Konten in Höhe von EUR 38,5 Mio. (Vorjahr:
EUR 22,8 Mio.) sowie negative Wiederbeschaffungswerte für derivative Gemäß der Spezialnorm für Kreditinstitute (§ 340h HGB) sind Erträge,
Geschäfte in Höhe von EUR 11,9 Mio. (Vorjahr: EUR 24,6 Mio.). die sich aus der Währungsumrechnung ergeben, in der Gewinn- und
Verlustrechnung zu berücksichtigen, soweit die Vermögensgegenstände,
Rückstellungen Schulden oder Termingeschäfte durch Vermögensgegenstände, Schulden
oder Termingeschäfte in derselben Währung besonders gedeckt sind. Diese
Es wurden Rückstellungen für Pensionen, Steuerrückstellungen und Regelung wird von der VTBE angewandt.
andere Rückstellungen in Höhe von EUR 82,0 Mio. (Vorjahr: EUR 115,5 Mio.)
gebildet. Der allgemeine Rückgang im Vergleich zum Vorjahr ist im Wesent- Eigenkapital
lichen auf den Verbrauch sowie Auflösung der Steuerrückstellungen in Höhe
von EUR 39,4 Mio. zurückzuführen. Das Eigenkapital (ohne Bilanzgewinn) in Höhe von EUR 894,3 Mio. ist
gegenüber dem Vorjahr konstant geblieben. Der Hauptversammlung wird
Der Wertansatz der Pensionsrückstellungen wurde durch ein versicherungs- vorgeschlagen, den Bilanzgewinn in Höhe von EUR 189,1 Mio. vollständig
mathematisches Gutachten ermittelt. Die Effekte aus der Erstanwendung an die Gesellschafter auszuschütten. Dieser beinhaltet einen Gewinn-
der Regeln aus dem Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) im vortrag in Höhe von EUR 117,6 Mio. aus dem Vorjahr, welcher aufgrund
Jahr 2010 wurde für die deutschen Pensionsrückstellungen über einen Zeit- der wirtschaftlichen Beeinträchtigung durch Covid-19 nicht ausgeschüttet
raum von 10 Jahren verteilt. Der abschließende Betrag der Ansammlung von wurde.
EUR 0,1 Mio. wurde im abgeschlossenen Geschäftsjahr
19Die Bank hat in den Vorjahren zur Deckung von besonderen Risiken aus FINANZLAGE
dem Bankgeschäft eine Risikovorsorge gemäß § 340g HGB in Höhe von
EUR 55,2 Mio. gebildet. Zudem weist die Bank für das Handelsbuch einen Die VTB Bank (Europe) SE Refinanzierung basiert auf einem Finanzierungs-
Sonderposten gemäß § 340e Abs.4 HGB in Höhe von EUR 3,4 Mio. aus. mix nach Währung, geographischer Herkunft, Laufzeit und Produkten.
Die mittel- und langfristige Finanzierungsstruktur basiert auf folgenden
Die anrechenbaren Eigenmittel belaufen sich zum Bilanzstichtag auf Merkmalen:
EUR 1.123,6 Mio. (Vorjahr: EUR 1.121,4 Mio.), das Kernkapital auf
EUR 924,2 Mio. (Vorjahr: EUR 927,3 Mio.). Die Kernkapitalquote nach CRR • Ein erheblicher Teil des Fremdkapitals besteht aus aufgenommenen
liegt bei 16,7 % (Vorjahr: 15,0 %). Die Gesamtkapitalquote beträgt 20,3 % Tages-, Festgelder und Spareinlagen der Direktbank, der Loro- /
(Vorjahr: 18,1 %). Firmenkonten, aus Mitteln, die im Rahmen der ESF-Garantie (Ein-
lagensicherungsfonds) aufgenommen wurden. Die Darstellung der
Finanzielle Leistungsindikatoren nach „IFRS“ Fälligkeitsstruktur ist dem Anhang unter „Erläuterungen zur Bilanz –
Restlaufzeitengliederung“ zu entnehmen
Zu den finanziellen „IFRS“-Leistungsindikatoren der Bank gehören die
Eigenkapitalrendite („ROE“), sowie die „Cost-Income-Ratio“ („CIR“). Die • Von der VTB Frankreich übertragene, unbefristete Nachrangdarlehen
Eigenkapitalrendite64 beträgt zum Stichtag 4,5 % (Vorjahr: 10,2 %; geplant in Höhe von EUR 889,1 Mio. und einem befristeten Nachrangdarlehen
2020: 8,2%). Die Veränderung der ROE-Kennzahl ist im Wesentlichen auf mit einer Restlaufzeit von über 7 Jahren in Höhe von EUR 70,0 Mio.
den gesunkenen Jahresüberschuss 2020 zurückzuführen. Zum Geschäfts-
jahresende beträgt die Cost-Income-Ratio65 56,3 % (Vorjahr: 35,8 %, • Eigenkapital (ohne Bilanzgewinn) in Höhe von EUR 894,3 Mio.
geplant 2020: 39,5%)66. Dies steht im Zusammenhang mit der niedrigen
Ertragslage im Berichtsjahr. • Der größte Teil der VTBE-Verbindlichkeiten besteht in EUR, aber es
gibt auch einen begrenzten Teil an USD-, CHF- und RUB-Nominalen,
In Bezug auf die finanziellen Leistungsindikatoren nach IFRS hat die VTBE die aus Loro-Salden, Unternehmenskonten und von der VTB
ihre Ziele für 2020 nicht erreichen können. Die Covid-19 Pandemie wirkte Frankreich übertragenen Nachrangdarlehen stammen.
sich auf die Ertragslage der VTBE besonders im Kreditgeschäft aus. Das
niedrige Kreditvolumen und die damit einhergehenden verringerten • Das Management der VTB Europe SE hat die bestehende Währungsin-
Zinseinnahmen beeinflussten das Zinsergebnis erheblich. Darüber hinaus kongruenz, die derzeit durch Devisen- oder Währungsswaps
wirkten sich die höheren Wertberichtigungen im Vergleich zum Vorjahr auf abgedeckt wird, akzeptiert, da die direkte Refinanzierung in USD und
den Jahresüberschuss aus. RUB entweder weniger stabil oder teurer ist.
Somit blieb der Jahresüberschuss, bedingt durch die niedrigeren operativen • Die Zinsstruktur im Bankbuch ergibt sich durch die Zinsbindungs-
Erträge („Operating Income“) im Vergleich zu den nahezu unveränderten fristen der Aktiv- und Passivseite. Aufgrund von der eingegangenen
operativen Kosten („Operating Expenses“), hinter der ursprünglichen Fristentransformation d.h. bei länger laufenden (Firmen-)
Erwartung zurück. Kundenkrediten auf der Aktivseite und u. a. täglich fälligen, variable
verzinslichen Einlagen auf der Passivseite sieht sich die Bank einem
BEWERTUNGSEINHEITEN Zinsänderungsrisiko gegenüber. Mittels derivativer Instrumente wie
Zinsoptionen bzw. -swaps steuert die VTBSE diese Fristen-
Auf die Bildung von bilanziellen Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB transformationspositionen. Bezüglich der Überwachung dieses
wurde verzichtet. Risikos wird auf den Risikobericht „Gesamtwirtschaftliche Risiken und
Risikoarten“ – Abschnitt Marktpreisrisiken verwiesen.
64 Eigenkapitalrendite (ROE) = Reingewinn geteilt durch durchschnittliches Eigenkapital; 4,5% = EUR 49,4 Mio. geteilt durch EUR 1.107
Mio.
65 Aufwand-Ertrag-Verhältnis (CIR) = Verwaltungsaufwendungen geteilt durch Operative Erträge nach Wertberichtigung; 56,3% = EUR
88,6 Mio. geteilt durch EUR 157,2 Mio
66 CIR nach Wertberichtigungen
20Somit hat sich die Refinanzierungsstruktur im Vergleich zum Vorjahr nicht Das Provisionsergebnis ist im Vergleich zum Geschäftsjahr 2019 um 28,3 %
geändert. Die VTBE verweist hierzu auf die Angaben zum Einlagengeschäft von EUR 13,8 Mio. auf EUR 9,9 Mio. im abgelaufenen Geschäftsjahr
im Abschnitt Vermögenslage und auf die Ausführungen zu den Liquiditäts- gefallen. Dies resultiert im Wesentlichen aus den geminderten Provisions-
risiken im Risikobericht dieses Berichts. Die Zahlungsfähigkeit der Bank einnahmen aus dem Kreditgeschäft.
war im abgelaufenen Geschäftsjahr jederzeit gegeben. So hat die Bank
die aufsichtsrechtliche Kennziffer zur Liquidität stets eingehalten und Der Nettoertrag des Handelsbestands stieg gegenüber dem Vorjahr um
konnte eine LCR (Liquidity Coverage Ratio) zwischen 178,3 % und 254,1 % 91,3 % von EUR 10,3 Mio. auf EUR 19,7 Mio. Dieses Ergebnis enthält Risiko-
(Mittelwert 204,8 %) aufweisen. Sie betrug am 31. Dezember 2020 186,9 %. abschläge in Höhe von EUR 3,7 Mio. (Vorjahr: EUR 2,4 Mio.) sowie
Die Liquiditätsablaufbilanz unserer Meldung an die Aufsicht, die einen EUR 2,2 Mio. (Vorjahr: EUR 1,1 Mio.) zur Bildung eines Sonderpostens
Zeitraum bis zu einem Jahr untersucht, zeigt in allen Laufzeitbändern einen gemäß §340 e Abs. 4 HGB.
Überschuss an Zahlungsmitteln. Daher sehen wir die Liquiditätslage der
Bank als geordnet an. Besondere Abrufrisiken lagen nicht vor. Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr
um EUR 4,2 Mio. auf EUR 101,7 Mio. (Vorjahr: EUR 97,5 Mio.) gestiegen.
Zum Geschäftsjahresende bestanden unwiderrufliche Kreditzusagen in Der Personalaufwand stieg im Vergleich zum Vorjahr um 16 %, wobei der
Höhe von EUR 131,8 Mio. (Vorjahr: EUR 166,7 Mio.), für die eine Rück- überwiegende Teil des Anstiegs auf Gehälter und Boni entfiel.
stellung in Höhe von EUR 1,7 Mio. (Vorjahr: EUR 0,5 Mio.) gebildet wurde.
Die Kreditzusagen führen in der Regel kurzfristig zu einem Liquiditäts- Das Bewertungsergebnis aus Forderungen und bestimmten Wertpapieren
abfluss. Die Vorteile dieser Kreditzusagen beinhalten die Generierung sowie aus Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft betrug
zukünftiger Zinserträge. Weiterhin bestanden Eventualverbindlichkeiten in EUR -43,3 Mio. Dies resultiert aus der Nettozuführung von Einzelwert-
Höhe von EUR 54,4 Mio. (Vorjahr: EUR 71,7 Mio.). berichtigungen in Höhe von EUR 51,1 Mio. sowie der Nettoauflösung der
Pauschalwertberichtigungen in Höhe von EUR 8,1 Mio. Ferner tragen Ver-
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses 2020 bestehen keine kaufserlöse aus Wertpapieren in Höhe von EUR 1,4 Mio. und Abschreibungen
Kenntnisse über eine wesentliche Veränderung bzw. Verschlechterung der auf den Wertpapierbestand in Höhe von EUR 1,0 Mio. zu dieser Position bei.
Liquiditätslage der Bank.
Das sonstige betriebliche Ergebnis in Höhe von EUR 2,7 Mio. (Vorjahr:
ERTRAGSLAGE EUR 18,9 Mio.) setzt sich aus dem sonstigen betrieblichen Ertrag in Höhe
von EUR 14,9 Mio. (Vorjahr: EUR 41,1 Mio.) sowie den sonstigen betrieb-
Der Jahresüberschuss der Bank fiel im Geschäftsjahr 2020 um 39,2 % auf lichen Aufwendungen in Höhe von EUR 12,1 Mio. (Vorjahr: EUR 22,2 Mio.)
EUR 71,5 Mio. (Vorjahr: EUR 117,6 Mio.). Im Folgenden werden die zusammen. Beide Positionen sind durch das derivative Geschäft geprägt.
wesentlichen Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung erläutert. Hierbei fließen einerseits Devisenkursgewinne und Nettoerträge aus der
erfolgswirksamen Erfassung von Prämien und andererseits Zinsaufwendungen
Insgesamt verringerte sich 2020 der Zinsüberschuss auf EUR 193,5 Mio. für Währungsswaps ein.
nach EUR 249,7 Mio. im Vorjahr. Dies entspricht einem Rückgang um
22,5 %, welcher überwiegend aus der Abnahme der Zinserträge aus dem Der Aufwand für Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ist mit EUR 2,7
Kreditgeschäft resultiert. Die Zinserträge aus Wertpapieren sind im Mio. (Vorjahr: EUR 81,5 Mio.) relativ zum Jahresüberschuss deutlich gerin-
Berichtszeitraum um EUR 4,8 Mio. auf EUR 10,2 Mio. gestiegen. Maß- ger ausgefallen als im Vorjahr. Diese Verringerung ist im Wesentlichen auf
geblich hierfür war der höhere Wertpapierbestand aufgrund von Zukäufen. die Auflösung von Rückstellungen für Steuerrisiken, die Vorjahre betreffen,
Die Zinserträge aus Kredit- und Geldmarktgeschäften sind 2020 um zurückzuführen.
EUR 62,5 Mio. auf EUR 258,5 Mio. gefallen, während gleichzeitig die
Zinsaufwendungen aus Kontokorrent und Geldmarktgeschäften um Das Kerngeschäft der VTBE, das Kreditgeschäft, und damit verbunden der
EUR 1,6 Mio. auf EUR 75,1 Mio. fielen. wesentliche Teil des Zinsergebnisses, wurde im Berichtsjahr hauptsächlich
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