Impact Investing Wirkungsorientierte Aktien für eine nachhaltige Welt - Ivan Domjanic, CFA - Capital Market Strategist - Sustainability Congress
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Impact Investing
Wirkungsorientierte Aktien für eine nachhaltige Welt
Ivan Domjanic, CFA - Capital Market Strategist
September 2021
Nur für professionelle Anleger
M&G (Lux) Positive Impact Fund Die mit dem Fonds verbundenen Risiken • Der Wert der Vermögenswerte des Fonds und die daraus resultierenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen. Dies führt dazu, dass der Wert Ihrer Anlage steigen und fallen wird. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Fonds sein Ziel erreichen wird, und Sie bekommen möglicherweise weniger zurück, als Sie ursprünglich investiert haben. • Der Fonds verfügt über eine kleine Zahl an Anlagen. Daher kann ein Wertverlust einer einzelnen Anlage einen größeren Einflusshaben als bei einer größeren Anzahl gehaltener Anlagen. • Der Fonds kann in unterschiedlichen Währungen engagiert sein. Veränderungen der Wechselkurse können sich negativ auf den Wert Ihrer Anlage auswirken. • Die Anlage in Schwellenmärkten ist mit einem größeren Verlustrisiko verbunden, unter anderem aufgrund höherer politischer, steuerlicher und wirtschaftlicher Risiken, Wechselkursrisiken und aufsichtsrechtlicher Risiken. Es kann Probleme beim Kauf, Verkauf, der Verwahrung oder Bewertung von Anlagen in diesen Ländern geben. • In Ausnahmefällen, in denen Vermögenswerte nicht angemessen bewertet werden können oder zu einem erheblichen Abschlag verkauft werden müssen, um Barmittel zu erhalten, können wir den Fonds im besten Interesse aller Anleger vorübergehend aussetzen. • Der Fonds könnte Verluste erleiden, wenn ein Kontrahent, mit dem er Geschäfte abschließt, nicht mehr willens oder in der Lageist, geschuldete Gelder an den Fonds zurückzuzahlen. • Operative Risiken, die unter anderem aus Fehlern in Transaktionen, der Bewertung, der Buchhaltung und der Finanzberichterstattung entstehen, können ebenfalls den Wert Ihrer Anlage beeinflussen. • Die frühere Wertentwicklung stellt keinen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar. Beachten Sie bitte auch: Der Fonds investiert überwiegend in Gesellschaftsaktien, und es ist daher wahrscheinlich, dass er größeren Preisschwankungen unterliegt als Fonds, die in Obligationen oder Bargeld investieren.
M&G (Lux) Positive Impact Fund
Wertentwicklung pro Kalenderjahr
40%
34.6 34.6
30%
20%
11.9 11.9
10%
0%
-10%
-9.2
-12.9
-20%
2018* 2019 2020
Fonds netto Fonds brutto
Vergangene Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Erträge
*Sei t Aufl egung vom 29.11.2018 bi s 31.12.2018.
Brutto = Wertentwi cklung nach Gebühren, a ber vor Berücks ichtigung des Ausgabeaufschlags. Netto = Wertentwi cklung na ch Gebühre n, a ber na ch Berücksichtigung des Aus gabeaufschlags. Der
ma xi ma l zulässige Ausgabeaufschlag von 4,00% (d. h. 40 € bei einer Investition von 1000 €) wi rd i m ers ten Anl agejahr a bgezoge n. Di es bedeutet, da ss sich die Brutto-/Nettozahlen nur i n diesem Ja hr
unters cheiden. Andere Gebühren können die Wertentwicklung verri ngern.
Quelle: Morningstar Inc., gesamteuropäische Datenbank, 31. Dezember 2020, Euro-Anteilsklasse A Acc, Wiederanlage der Erträge, Preis-Preis-Basis. 3
Das Spektrum verantwortungsvoller Investitionen
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IMPACT
ESG-
Enga gement Themen
ESG-Integra tion
Pos i tive Filter
(„Bes t i n Cl ass“)
Nega tive
Fi l ter/Ausschlüsse
Auf Normen
ba s ierte
Aus s chlüsse
Marktvolumen
(Billionen USD) 4,1 15,0 1,8 25,2 10,5 1,9 0,4
Marktwachstum
2016-2020 -33% +0% +69% +143% +25% +605% +42%
Quelle: 2020 Global Sustainable Investment Review, GSIA.
Impact Investing: Die Kraft der Finanzen nutzen Beitrag zur Lösung der sozialen und ökologischen Herausforderungen weltweit Bildquelle: GettyImages.
Duale Zielsetzung
M&G (Lux) Positive Impact Fund
Positive Wirkung auf
Finanzielle
Umwelt und Gesellschaft
Rendite
6
Fondsübersicht
M&G (Lux) Positive Impact Fund
Fondsname M&G (Lux) Positive Impact Fund
Fondsmanager John William Olsen
Impact-Verantwortlicher Ben Constable Maxwell
Auflegungsdatum 29. November 2018
Fondsvolumen 410 Mio. Euro
Anlageziel Der Fonds verfolgt zwei Ziele:
▪ Das Erwirtschaften eines höheren Gesamtertrags (die Kombination aus Kapitalwachstum und Erträgen) als der globale
Aktienmarkt über einen Zeitraum von fünf Jahren, und
▪ Investitionen in Unternehmen, die einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft haben, indem sie sich mit den großen
sozialen und/oder ökologischen Herausforderungen der Welt befassen.
SFDR Kategorie Art. 9
Übliche Anzahl an Fondspositionen 25-35
Vergleichsindex* MSCI ACWI Net Return Index
Fondsstruktur Luxemburg SICAV UCITS
ISIN Anteilsklasse Euro A Acc LU1854107221
ISIN Anteilsklasse Euro A Dist LU1854107148
Historische Nachhaltigkeitsbewertung zum 31. Januar 2021. Nachhaltigkeitsrating zum 31. Januar 2021. Sustainalytics liefert Analysen auf Unternehmensebene, die in die Berechnung des Morningstar
Historical Sustainability Score einfließen. © 2021 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen : (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seinen Inhaltsanbietern; (2) dürfen
nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) es wird keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualitä t übernommen. Weder Morningstar noch seine Inhaltsanbieter sind für Schäden
oder Verluste verantwortlich, die aus der Nutzung dieser Informationen entstehen. Ratings sollten nicht als Empfehlung verstanden werden.
*Der Vergleichsindex dient als Maßstab, an dem die Wertentwicklung des Fonds gemessen werden kann. Die Net -Return-Indizes beinhalten Dividenden nach Abzug der Quellensteuer. Der Index wurde als
Benchmark für den Fonds gewählt, da er den Geltungsbereich der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Der Vergleich sindex wird ausschließlich zur Messung der Wertentwicklung des Fonds
verwendet und stellt keine Einschränkung für die Portfoliokonstruktion des Fonds dar. Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Fon dsmanager kann selbst entscheiden, welche Papiere gekauft, gehalten und
verkauft werden sollen. Die Bestände des Fonds können erheblich von den Bestandteilen des Vergleichsindexes abweichen.
Quelle: M&G, 31. Juli 2021. 7Das M&G Impact-Team
M&G (Lux) Positive Impact Fund
Zielt auf drei ökologische und
drei soziale Wirkungsbereiche ab
John William Olsen Ben Constable-Maxwell
Kauf, Verkauf und Messung, Engagement
Portfoliorisikomanagement
Unterstützt von drei engagierten Impact-Analysten: & externe Netzwerke
Manager des Manager des
M&G (Lux) Climate M&G Better Health
Solutions Fund Solutions Fund
Randeep Somel Thembeka Stemela Jasveet Brar
Impa ct Res earch Impa ct Res earch Impa ct Res earch
Michael Maria Alice de Veronique Rachel Chris Jermaine
Oliveros Municchi Charmoy Chapplow Roddy Andrews Mensah
Sma l l-/Midcap Mul ti-As set Impact Emergi ng Ma rkets Inves tment As s ociate Equi ties Content Juni or
Experte Experti n Experti n Di rector Inves tment Specialist Speci alist Ana l ys t
Ein Team aus verschiedenen Bereichen der Organisation erstellt eine gemeinsame Impact-Bewertung für alle Unternehmen
auf der Beobachtungsliste, die auf gründlichen internen Recherchen basiert.
Quelle: M&G, Juli 2021Vielfältiges Universum an wirkungsorientierten Anlagemöglichkeiten
M&G (Lux) Positive Impact Fund
Bessere Gesundheit, Bessere Soziale Kreislauf- Umwelt- Klimaschutz
Leben retten Arbeit & Bildung Inklusion wirtschaft lösungen
A
B
C
D
E
F
G
KITA
Quelle: M&G, 31. Juli 2021. 9Der iii Investmentprozess des M&G Impact Teams
Investment
Intention
Impact
M&G (Lux) Positive Impact Fund
Investment
i nvestment i ntention i mpact
• Geschäftsmodell • Leitbild und Zweck • Impact-Bilanz
• Wettbewerbsposition • Strategische Ausrichtung • Messbarkeit
• Kapitalallokation • ESG & Kultur • Signifikanz
(Erträge i.V.m. den SDGs)
• Geschäftsrisiko • Umsetzung
• Additionalität
• Liquidität
0-10 0-10 0-10
Quelle: M&G, 2021. 10Philosophie und Ansatz
Ein strikter und wiederholbarer Prozess
Globale Aktien Lösungsanbieter Anlageuniversum Portfolio
4.000 Unternehmen 600 Unternehmen 200* Unternehmen 25-35 Unternehmen
Negatives Screening Positives Screening III Screening Diversifikation & Balance
▪ Liquidität ▪ Umsatz bezogen auf die ▪ Watchlist, einvernehmlich vom ▪ 6 Wirkungsbereiche
- Marktkap. >500 Mio. $ SDGs (quantitativ) Impact-Team genehmigt und vom
- Max. 20% des Portfolios in Beratungsforum für
▪ 3 Unternehmenskategorien
UnternehmenRockwool
Dämmstoffe für eine höhere Energieeffizienz
Investment
• Hohe Markteintrittsbarrieren aufgrund von Kapitalintensität und komplexer
Technologie
• Über 50% Marktanteil auf dem europäischen Steinwollmarkt
Intention
• Möchte die Entwicklungsherausforderungen des modernen Lebens
bewältigen
• Das Geschäftsmodell ist gut auf die Schaffung einer nachhaltigen
Gebäudeinfrastruktur abgestimmt
Impact
• Die im Jahr 2020 verkauften Dämmstoffe von Rockwool (Gebäude und Industrie)
werden über ihre Nutzungsdauer voraussichtlich 982 Mio. Tonnen CO² einsparen
• Einsparung von 109 Mio. Litern Wasser durch den Einsatz von Rockwool-Produkten
im Gartenbau Umweltlösungen
Quelle: Rockwool Sustainability Report 2020 (https://p-cdn.rockwool.com/globalassets/sustainability/sustainability-report/ rockwool-sus tainability-report-2020_online.pdf?f=20210318105011). 12Safaricom
Kommunikation sowie finanzielle und gesundheitliche Integration in Kenia
Investment
• Starke Präsenz, Marke und Reichweite, mit einem Marktanteil von
64,5% in Kenia
• Wettbewerbsvorteil durch seinen mobilen Geldservice, mit einem
Marktanteil von 78%
Intention
• Erklärtes Ziel ist es, „Leben zu verändern und zu einem nachhaltigen
Leben in Kenia beizutragen"
• Um dies zu erreichen, verpflichten wir uns zu einer
verantwortungsvollen und ethischen Unternehmensführung
Impact
• Erreicht 35,6 Mio. Menschen in Kenia
• Hat 24,9 Mio. Nutzer von mobilen Zahlungssystemen (M-Pesa), um die
Menschen ohne Bankverbindung zu bedienen
Soziale Inklusion
• Versorgt 4,8 Mio. Menschen mit dem E-Wallet M-Tiba für
gesundheitsbezogene Zahlungen
Quelle: M&G, März 2020, Safaricom Sustainability Report 2020 (https://www.safaricom.co.ke/images/Downloads/Resources_Downloads/Safaricom_2020_7_hi_res.pdf).Wertentwicklung in Euro
M&G (Lux) Positive Impact Fund
2020 2019 2018 2017 2016
% % % % %
M&G (Lux) Positive Impact Fund 11,9 34,6
MSCI ACWI Net Return Index* 6,7 28,9
Seit Auflage
3 Monate 6 Monate 1 Jahr 2 Jahre
29. Nov 2018
% % % %
%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 5,1 9,2 29,5 34,2 51,8
MSCI ACWI Net Return Index* 5,2 16,4 32,8 34,1 48,9
Vergangene Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Erträge
* Der Vergl ei chsindex di ent a ls Ma ßstab, a n dem die Wertentwicklung des Fonds gemessen werden kann. Di e Net-Return-Indizes beinhalten Divi denden nach Abzug der Quellensteuer. Der Index
wurde a l s Benchmark für den Fonds gewählt, da er den Geltungsbereich der Anl agepolitik des Fonds a m besten wi derspiegelt.
Der Vergl ei chsindex wi rd a usschließlich zur Mes sung der Wertentwicklung des Fonds verwendet und stellt keine Ei nschränkung fü r di e Portfol iokonstruktion des Fonds da r.
Der Fonds wi rd a ktiv verwa l tet. Der Fondsmanager ka nn s elbst entscheiden, welche Pa piere gekauft, gehalten und verka uft werde n s ollen.
Di e Bestände des Fonds können erheblich von den Bestandteilen des Vergleichsindexes a bweichen.
Quelle: Morningstar Inc., Morningstar Wider Universe, 31. Juli 2021, Euro-Anteilsklasse A Acc, Wiederanlage der Erträge, Preis-Preis-Basis. 14Die Quintessenz
Strukturell bedingtes langfristiges Wachstumspotential der Unternehmen im Portfolio
Investition in Unternehmen mit positiver Wirkung auf Umwelt und Gesellschaft
Breite Diversifikation durch Aufteilung in 6 Wirkungsbereiche
Quelle: M&G. 15Das vor lie gende Dok ume nt ric htet sic h aussc hließlic h an professionelle Anleger und is t nicht zur Weitergabe bestimmt. Andere Personen s ollten s ich nic ht a uf die hierin enthaltenen Informationen verlassen. Die Satzung, der Jahres- oder Halbjahresbericht und die Geschäftsberichte sind auf Englisch, die wesentlichen Anlegerinformationen auf Deutsch und der Ve rkaufsprospekt in beiden Sprachen in gedruckter Form kostenlos von einem der folgenden Vertreibern erhältlich – M&G International In vestments S.A., Deu tsche Niederlassung, mainBuilding, Taunusanlage 19, 60325 Frankfurt am Main oder der österreichischen Zahlstelle Société Générale Zweigniederlassung Wien, Prin z Eugen-Strasse, 8-10/5/Top 11 A-1040 Wien und auf www.mandg.de bzw. www.mandg.at. Bitte lesen Sie vor der Zeichnung von Anteilen den Verkaufsprospekt, in dem die mit diesen Fonds verbundenen Anlagerisiken beschrieben werden. Diese Finanzwerbung wird herausgegeben von M&G International Investments S.A. Eingetragener Sitz: 16, boulevard Royal, L-2449, Luxembourg.
M&G (Lux) Positive Impact Fund
Aufteilung in Wirkungsbereiche in % (ohne Barbestände)
Umwelt-
24.6%
lösungen
Bessere Gesundheit,
34.3% Leben retten
9.6%
Klima-
schutz
9.3%
14.6% Soziale
1.7% Inklusion
Kreislauf-
wirtschaft
Bessere Arbeit
und Bildung
Quelle: M&G, 31. Juli 2021.M&G (Lux) Positive Impact Fund
Wo wir investieren
Company category split
Pioniere, deren Produkte und Dienstleistungen
einen transformativen Effekt auf die Gesellschaft
oder die Umwelt haben
Anführer
30.6%
Pioniere
30.9%
Ermöglicher, die Hilfsmittel für andere
bereitstellen, um eine positive soziale oder
ökologische Wirkung zu erzielen
Anführer, die Nachaltigkeit in iherer jeweiligen
Branche vorantreiben
Ermöglicher
32.7%
Quelle: M&G, 31. Juli 2021 18M&G (Lux) Positive Impact Fund
Aktuelle Positionierung
Aufteilung nach Nachhaltigkeitsziel (%) Top 10 Positionen (%)
Prime Company
Fund Impact area
Good health & well-being 36.9 SDG category
Environmental
Johnson Controls International 4.9 SDG9 Enabler
solutions
Industry, innovation & infrastructure 28.0
Better health,
ALK Abello 4.7 SDG3 Enabler
saving lives
Affordable & clean energy 7.1
Environmental
Rockwool International 4.2 SDG11 Enabler
solutions
Sustainable cities & communities 6.9 Better health,
Novo Nordisk 4.2 SDG3 Leader
saving lives
Responsible consumption & production 6.7 Better health,
Thermo Fisher Scientific 3.9 SDG3 Enabler
saving lives
Decent work & economic growth 6.4 Environmental
Schneider Electric 3.9 SDG9 Enabler
solutions
Gender equality 2.0 Orsted 3.9 Climate action SDG7 Leader
HDFC Bank Ltd 3.8 Social inclusion SDG8 Pioneer
Quality education 0.3
Environmental
ON Semiconductor 3.7 SDG9 Enabler
0 10 20 30 40 solutions
Environmental
Ansys 3.6 SDG9 Enabler
solutions
Quelle: M&G, 31. Juli 2021. 19Sie können auch lesen
