LGIP FUNDS (LUX) Ungeprüfter Halbjahresabschluss für das Halbjahr zum 30. Juni 2019 - fundeye.com
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LGIP FUNDS (LUX) Ungeprüfter Halbjahresabschluss für das Halbjahr zum 30. Juni 2019
HALBJAHRESBERICHT
UND
UNGEPRÜFTER ABSCHLUSS
für das Halbjahr zum 30. Juni 2019
Registernummer: B 205084
Auf der Grundlage von Finanzberichten können keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf der Grundlage des aktuellen Prospekts zusammen mit
dem jüngsten Jahresbericht und geprüften Abschluss oder dem jüngsten Halbjahresbericht (falls dieser jüngeren Datums ist) erfolgen.INHALTSVERZEICHNIS VERWALTUNGSRAT, GESCHÄFTSLEITUNG UND SONSTIGE INFORMATIONEN ................................................... 2 VERGLEICHSTABELLE ...................................................................................................................................... 3 KONSOLIDIERTE NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG ........................................................................................ 5 KONSOLIDIERTE ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS ........... 6 ACTIVE ASSET ALLOCATOR - NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG.......................................................................................................................... 8 - ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS ....................................... 9 - ANLAGENBESTAND ................................................................................................................................................ 11 THE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND - NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG........................................................................................................................ 13 - ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS ..................................... 14 - ANLAGENBESTAND ................................................................................................................................................ 16 ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS ...................................................................................... 21 UNGEPRÜFTE ZUSATZINFORMATIONEN ....................................................................................................... 29
VERWALTUNGSRAT, GESCHÄFTSLEITUNG UND SONSTIGE INFORMATIONEN Mitglieder des Verwaltungsrats Guner Turkmen, geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Ivan Cini, Verwaltungsratsmitglied Franck A. Willaime, unabhängiges Verwaltungsratsmitglied Sitz der Gesellschaft Registernummer 1, rue du Potager B 205084 L-2347 Luxemburg Luxemburg Anlageverwalter Verwaltungsgesellschaft Lake Geneva Investment Partners SA Novacap Asset Management S.A. 11, Cours de Rive 1, rue du Potager CH-1204 Genf L-2347 Luxemburg Schweiz Luxemburg Verwaltungsstelle, Register- und Transferstelle Verwahrstelle und Zahlstelle Credit Suisse Fund Services (Luxembourg) S.A. Credit Suisse (Luxembourg) S.A. 5, rue Jean Monnet 5, rue Jean Monnet L-2180 Luxemburg L-2180 Luxemburg Luxemburg Luxemburg Rechtsberater für Luxemburg Wirtschaftsprüfer Elvinger Hoss Prussen Deloitte Audit Société à responsabilité limitée 2, Place Winston Churchill 560, rue de Neudorf L-2014 Luxemburg L-2220 Luxemburg Luxemburg Luxemburg Vertreter in der Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Carnegie Fund Services S.A. Banque Cantonale de Genève 11, rue du Général-Dufour 11, quai de l’Île CH-1204 Genf CH-1204 Genf Schweiz Schweiz Zusätzliche Informationen für Anleger in der Schweiz Der Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Statuten, der Jahres- und Halbjahresbericht, sowie eine vollständige Liste der im Berichtszeitraum erfolgten Käufe und Verkäufe sind auf Anfrage beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle kostenlos erhältlich LGIP Funds (Lux) 2|Seite Halbjahr zum 30. Juni 2019
Vergleichstabelle
Active Asset Allocator
30. Juni 2019 31. Dezember 2018 31. Dezember 2017
Nettoinventarwert (NIW):
Klasse A USD 3.734.917 USD 4.557.031 USD 12.888.940
Klasse B USD 398.102 USD 407.508 USD 2.094.143
Klasse C (1) - - USD 91.962
Klasse M USD 1.019.727 USD 2.124.153 USD 3.293.217
Nettoinventarwert pro Anteil:
Klasse A USD 99,26 USD 89,24 USD 100,54
Klasse B EUR 93,47 EUR 85,33 EUR 98,89
Klasse C (1) - - CHF 99,34
Klasse M USD 101,97 USD 91,01 USD 101,00
Anzahl der umlaufenden Anteile:
Klasse A 37.627,6595 51.065,3725 128.193,6690
Klasse B 3.740,0000 4.177,7866 17.635,9430
Klasse C (1) - - 902,1310
Klasse M 10.000,0000 23.340,0000 32.604,9800
The Fixed Income Allocator Fund
30. Juni 2019 31. Dezember 2018 31. Dezember 2017
Nettoinventarwert (NIW):
Klasse A USD 91.385.272 USD 89.382.593 USD 89.187.137
Klasse A1 USD 1.607.893 USD 603.410 USD 342.255
Klasse AI USD 10.244.506 USD 2.736.433 USD 1.142.511
Klasse B USD 35.504.436 USD 46.805.945 USD 55.243.009
Klasse BI USD 10.314.652 USD 12.052.239 USD 11.444.849
Klasse C USD 14.668.005 USD 18.347.295 USD 22.550.749
Klasse CI USD 1.510.859 USD 1.688.787 USD 1.281.840
Klasse CAD USD 679.327 USD 635.199 USD 708.777
Klasse D USD 2.215 USD 2.161 USD 2.616
Klasse E USD 1.867.260 USD 1.832.193 USD 1.897.228
Klasse F USD 891.237 USD 872.814 USD 957.461
Klasse G USD 3.979 USD 3.853 USD 3.899
Klasse I USD 105.374 USD 108.547 USD 119.120
Klasse M USD 5.969.706 USD 2.367.640 USD 3.724.750
Klasse M1 USD 240.751 USD 349.237 USD 488.400
(1)
Die Anteilsklasse wurde am 18. Oktober 2018 liquidiert.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 3|SeiteVERGLEICHSTABELLE (FORTSETZUNG)
The Fixed Income Allocator Fund (Fortsetzung)
30. Juni 2019 31. Dezember 2018 31. Dezember 2017
Nettoinventarwert pro Anteil:
Klasse A USD 125,08 USD 121,97 USD 120,03
Klasse A1 USD 104,43 USD 101,87 USD 100,73
Klasse AI USD 106,15 USD 103,31 USD 101,20
Klasse B EUR 115,73 EUR 114,08 EUR 115,44
Klasse BI EUR 100,05 EUR 98,39 EUR 98,97
Klasse C CHF 110,75 CHF 109,39 CHF 111,09
Klasse CI CHF 97,50 CHF 96,02 CHF 96,87
Klasse CAD CAD 104,80 CAD 102,43 CAD 101,55
Klasse D TRY 235,69 TRY 211,50 TRY 182,48
Klasse E GBP 113,76 GBP 111,55 GBP 111,34
Klasse F AUD 128,34 AUD 125,29 AUD 123,71
Klasse G SGD 114,03 SGD 111,26 SGD 110,38
Klasse I SEK 97,77 SEK 96,24 SEK 97,53
Klasse M USD 132,68 USD 127,79 USD 123,74
Klasse M1 EUR 104,92 EUR 102,66 EUR 102,30
Anzahl der umlaufenden Anteile:
Klasse A 730.593,2622 732.854,1017 743.012,0983
Klasse A1 15.397,3872 5.923,4527 3.397,6918
Klasse AI 96.513,5712 26.488,6163 11.290,0000
Klasse B 269.405,6391 358.915,0791 398.527,6875
Klasse BI 90.528,4657 107.153,0504 96.299,0447
Klasse C 129.138,6823 165.336,8351 197.810,3770
Klasse CI 15.108,3322 17.338,3322 12.894,6392
Klasse CAD 8.470,0000 8.470,0000 8.745,0000
Klasse D 54,3581 54,3581 54,3581
Klasse E 12.896,6031 12.896,6031 12.595,7508
Klasse F 9.895,4714 9.895,4714 9.895,4714
Klasse G 47,2054 47,2054 47,2054
Klasse I 10.000,0000 10.000,0000 10.000,0000
Klasse M 44.994,3517 18.528,1264 30.100,7264
Klasse M1 2.015,0000 2.975,7470 3.975,7470
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 4|SeiteKONSOLIDIERTE NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG
ZUM 30. JUNI 2019
Erläuterung Gesamt
USD
Vermögenswerte
Anlagen zum Marktwert 2.2 169.611.493
Barmittel und Baräquivalente 3 19.783.682
Aufgelaufene Zinsforderungen 373.782
Dividendenforderungen 81.069
Gründungskosten 2.6 117.695
Nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Futures 2.2 53.573
Nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Devisenforwards 2.2 1.769.140
Nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Differenzkontrakten 2.2 30.490
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten 1.538
Sonstige Forderungen 228
Gesamtvermögen 191.822.690
Verbindlichkeiten
Kontokorrentkredite 3 10.712.706
Antizipative Aufwendungen 496.058
Aufgelaufene Zinsverbindlichkeiten 7.429
Nicht realisierter Wertverlust aus Futures 2.2 132.037
Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenforwards 2.2 13.826
Marktwert der Swaps 2.2, 9 312.416
Summe Verbindlichkeiten 11.674.472
Nettovermögen 180.148.218
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 5|SeiteKONSOLIDIERTTE ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND
ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS
FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2019
Erläuterung Gesamt
Für den Zeitraum
vom 1-Jan-2019
zum 30-Jun-2019
USD
Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 184.877.038
Ertrag
Zinsertrag, netto 2.3 760.277
Dividendenertrag, netto 2.3 130.591
Bankzinsen 2.3 245.812
Total Ertrag 1.136.680
Aufwand
Anlageverwaltungsgebühren 7. a) (1.277.335)
Verwaltungsgesellschaftsgebühren 7. b) (28.808)
Performancegebühren 7. e) (495.227)
Zentralverwaltungsgebühr 7. d) (82.755)
Verwahrstellengebühren 7. c) (58.290)
Gebühren für Fachberater (62.705)
Verwaltungsratshonorare (25.979)
Honorar des Abschlussprüfers (22.339)
Dividendenaufwand, netto 2.3 (679.271)
Zinsaufwand, netto (303.554)
Zeichnungssteuer („Taxe d'abonnement“) 6 (31.660)
Abschreibung von Gründungskosten 2.6 (28.259)
Sonstiger Betriebsaufwand (196.992)
Total Aufwand (3.293.174)
Nettoverlust auf Anlagen (2.156.494)
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 6|SeiteKONSOLIDIERTTE ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG
UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS
FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG)
Gesamt
Für den Zeitraum
vom 1-Jan-2019
zum 30-Jun-2019
USD
Nettoverlust auf Anlagen (2.156.494)
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus:
- dem Verkauf von Wertpapieranlagen 2.5 3.816.897
- Futures 2.2 (1.492.145)
- Differenzkontrakten 2.2 (596.745)
- Devisenforwards 2.2 (1.327.581)
- Devisengeschäften 2.4 (140.080)
Realisierter Nettogewinn für den Berichtszeitraum 260.346
Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/
(-verlusts) aus:
- Anlagen 5.539.597
- Futures (70.663)
- Differenzkontrakten 301.473
- Swaps (20.476)
- Devisenforwards 146.281
Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses im
5.896.212
Berichtszeitraum
Ergebnis für den Berichtszeitraum 4.000.064
Erlöse aus Zeichnungen von Anteilen 27.041.678
Zahlungen für die Rücknahme von Anteilen (35.770.592)
Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraums 180.148.218
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 7|SeiteACTIVE ASSET ALLOCATOR
NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. JUNI 2019
Erläuterung Active Asset Allocator
USD
Vermögenswerte
Anlagen zum Marktwert 2.2 3.823.025
Barmittel und Baräquivalente 3 1.389.252
Gründungskosten 2.6 57.252
Nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Futures 2.2 53.573
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten 769
Gesamtvermögen 5.323.871
Verbindlichkeiten
Kontokorrentkredite 3 139.128
Antizipative Aufwendungen 18.171
Nicht realisierter Nettowertverlust aus Devisenforwards 2.2 13.826
Summe Verbindlichkeiten 171.125
Nettovermögen 5.152.746
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 8|SeiteACTIVE ASSET ALLOCATOR
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND
ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS
FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2019
Erläuterung Active Asset Allocator
Für den Zeitraum
vom 1-Jan-2019
zum 30-Jun-2019
USD
Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 7.088.692
Ertrag
Dividendenertrag, netto 2.3 32.664
Bankzinsen 2.3 6.999
Total Ertrag 39.663
Aufwand
Anlageverwaltungsgebühren 7. a) (30.888)
Verwaltungsgesellschaftsgebühren 7. b) (6.648)
Zentralverwaltungsgebühr 7. d) (26.928)
Verwahrstellengebühren 7. c) (22.493)
Gebühren für Fachberater (320)
Verwaltungsratshonorare (3.546)
Honorar des Abschlussprüfers (519)
Zinsaufwand, netto (4.549)
Zeichnungssteuer („Taxe d'abonnement“) 6 (1.091)
Abschreibung von Gründungskosten 2.6 (10.862)
Sonstiger Betriebsaufwand (13.561)
Total Aufwand (121.405)
Nettoverlust auf Anlagen (81.742)
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 9|SeiteACTIVE ASSET ALLOCATOR
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND
ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS
FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG)
Active Asset Allocator
Für den Zeitraum
vom 1-Jan-2019
zum 30-Jun-2019
USD
Nettoverlust auf Anlagen (81.742)
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus:
- dem Verkauf von Wertpapieranlagen 2.5 100.736
- Futures 2.2 219.985
- Devisenforwards 2.2 42.350
- Devisengeschäften 2.4 (18.223)
Realisierter Nettogewinn für den Berichtszeitraum 344.848
Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/
(-verlusts) aus:
- Anlagen 225.640
- Futures 107.939
- Devisenforwards 4.744
Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses im
338.323
Berichtszeitraum
Ergebnis für den Berichtszeitraum 601.429
Erlöse aus Zeichnungen von Anteilen -
Zahlungen für die Rücknahme von Anteilen (2.537.375)
Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraums 5.152.746
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 10 | S e i t eACTIVE ASSET ALLOCATOR
ANLAGENBESTAND ZUM 30. JUNI 2019
BEZEICHNUNG
Investmentfonds % des
Irland Anzahl Marktwert USD Nettovermögens
Institutional Cash Series – USD Liquidity Fund 5.309 800.574 15,54
SPDR S&P U.S. Materials Select 19.500 505.952 9,82
SPDR Euro – S&P US Finanz Select Sector
UCITS ETF USD 30.775 903.785 17,54
Luxemburg
JPM Liquidity SICAV – US Dollar Liquidity Fund 56 811.789 15,75
Pictet Short Term Money Market 5.587 800.925 15,54
Total Investmentfonds 3.823.025 74,19%
Total Wertpapierbestand zum Marktwert 3.823.025 74,19%
Devisenforwards
Nicht realisierter
Fälligkeits- Wertzuwachs/
Gekaufte Währung Verkaufte Währung Kontraktkurs datum (Wertverlust) % des Netto-
USD vermögens
EUR 15.000 USD 17.179 1,145235 30/08/2019 (12) (0,00)%
EUR 700.000 USD 793.123 1,133033 30/08/2019 7.979 0,15%
EUR 900.000 USD 1.022.263 1,135848 30/08/2019 7.726 0,15%
EUR 329.000 USD 368.829 1,121062 30/08/2019 7.689 0,15%
USD 1.793.699 EUR 1.600.000 1,121062 30/08/2019 (37.208) (0,72)%
Total nicht realisierter Nettowertverlust aus Devisenforwards (13.826) (0,27)%
Gegenpartei: Credit Suisse (Luxembourg) S.A.
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 11 | S e i t eACTIVE ASSET ALLOCATOR
ANLAGENBESTAND ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG)
Bezeichnung
Futures
Nicht realisierter
Wertzuwachs/ % des
Wäh- (Wertverlust) Netto-
rung Anzahl Verpflichtung USD vermögens
Deutschland
Euro-Btp 06/09/2019 EUR 2 268.600 6.799 0,13
Euro Stoxx 50 Index 20/09/2019 EUR (1) 34.660 (148) (0,00)
Euro Stoxx 50 Index Dividend Points 23/12/2019 EUR 36 438.480 205 0,00
Euro Stoxx 50 Index Dividend Points 21/12/2020 EUR 90 1.104.300 22.976 0,45
Euro Stoxx 50 Index Dividend Points 17/12/2021 EUR 93 1.105.770 47.021 0,91
Euro Stoxx 50 Index Dividend Points 16/12/2022 EUR (115) 1.319.050 (129.558) (2,51)
Euro Stoxx 50 Volatility (Vstoxx) Index 18/09/2019 EUR (14) 22.050 (142) (0,00)
Euro Stoxx 50 Volatility (Vstoxx) Index 16/10/2019 EUR (7) 11.900 228 0,00
Japan
Nikkei Indices Tokyo Japan 12/09/2019 USD 2 213.200 2.250 0,04
Vereinigte Staaten von Amerika
E-Mini Russell 2000 Indices 20/09/2019 USD 1 78.355 1.940 0,04
Finex USD Index 16/09/2019 USD 13 1.243.658 (10.894) (0,21)
S&P 500 Dividend Points Annual Index 18/12/2020 USD 86 1.270.650 (8.825) (0,17)
S&P 500 Dividend Points Annual Index 17/12/2021 USD 85 1.280.313 (9.450) (0,18)
S&P 500 Dividend Points Annual Index 16/12/2022 USD (166) 2.548.100 2.300 0,04
S&P GSCI Commodity Index Spot 16/07/2019 USD 7 741.738 25.763 0,50
Ultra T-Bond USD 19/09/2019 USD 16 2.841.000 102.000 1,98
US Treasury Note 10 Year Cbt 19/09/2019 USD (6) 767.813 (12.125) (0,24)
US Treasury Note 2 Year Cbt 30/09/2019 USD 14 3.012.516 13.233 0,26
Total nicht realisierter Nettowertzuwachs aus
53.573 1,04
Futures
Gegenparteien: Interactive Brokers und UBS AG
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 12 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. JUNI 2019
The Fixed Income
Erläuterung Allocator Fund
USD
Vermögenswerte
Anlagen zum Marktwert 2.2 165.788.468
Barmittel und Baräquivalente 3 18.394.430
Aufgelaufene Zinsforderungen 373.782
Dividendenforderungen 81.069
Gründungskosten 2.6 60.443
Nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Differenzkontrakten 2.2 30.490
Nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Devisenforwards 2.2 1.769.140
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten 769
Sonstige Forderungen 228
Gesamtvermögen 186.498.819
Verbindlichkeiten
Kontokorrentkredite 3 10.573.578
Antizipative Aufwendungen 477.887
Aufgelaufene Zinsverbindlichkeiten 7.429
Nicht realisierter Nettowertverlust aus Futures 2.2 132.037
Marktwert der Swaps 2.2, 9 312.416
Summe Verbindlichkeiten 11.503.347
Nettovermögen 174.995.472
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 13 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND
ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS
FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2019
The Fixed Income
Erläuterung Allocator Fund
Für den Zeitraum
vom 1-Jan-2019
zum 30-Jun-2019
USD
Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 177.788.346
Ertrag
Zinsertrag, netto 2,3 760.277
Dividendenertrag, netto 2,3 97.927
Bankzinsen 2,3 238.813
Total Ertrag 1.097.017
Aufwand
Anlageverwaltungsgebühren 7. a) (1.246.447)
Verwaltungsgesellschaftsgebühren 7. b) (22.160)
Performancegebühren 7. e) (495.227)
Zentralverwaltungsgebühr 7. d) (55.827)
Verwahrstellengebühren 7. c) (35.797)
Gebühren für Fachberater (62.385)
Verwaltungsratshonorare (22.433)
Honorar des Abschlussprüfers (21.820)
Dividendenaufwand, netto 2,3 (679.271)
Zinsaufwand, netto (299.005)
Zeichnungssteuer („Taxe d'abonnement“) 6 (30.569)
Abschreibung von Gründungskosten 2,6 (17.397)
Sonstiger Betriebsaufwand (183.431)
Total Aufwand (3.171.769)
Nettoverlust auf Anlagen (2.074.752)
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 14 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND
ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS
FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG)
The Fixed Income Allocator Fund
Für den Zeitraum
vom 1-Jan-2019
zum 30-Jun-2019
USD
Nettoverlust auf Anlagen (2.074.752)
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus:
- dem Verkauf von Wertpapieranlagen 2.5 3.716.161
- Futures 2.2 (1.712.130)
- Differenzkontrakten 2.2 (596.745)
- Devisenforwards 2.2 (1.369.931)
- Devisengeschäften 2.4 (121.857)
Realisierter Nettoverlust für den Berichtszeitraum (84.502)
Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses (-verlusts)
aus:
- Anlagen 5.313.957
- Futures (178.602)
- Differenzkontrakten 301.473
- Swaps (20.476)
- Devisenforwards 141.537
Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses im
5.557.889
Berichtszeitraum
Ergebnis für den Berichtszeitraum 3.398.635
Erlöse aus Zeichnungen von Anteilen 27.041.678
Zahlungen für die Rücknahme von Anteilen (33.233.187)
Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraums 174.995.472
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 15 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
ANLAGENBESTAND ZUM 30. JUNI 2019
Marktwert % des Netto-
Bezeichnung Anzahl USD vermögens
Zum amtlichen Handel an einer Wertpapierbörse zugelassene oder
an einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere
Dividendenpapiere
Vereinigtes Königreich
Finanz
The Life Settlement Assets, Plc 1.473.985 2.542.624 1,45%
Total Dividendenpapiere 2.542.624 1,45%
Anlagen in Schuldtiteln
Kaimaninseln
Finanz
South East Water Fin S A 5,6577% 30/09/19 500.000 642.860 0,37%
Vita Capital Vi A 144A frn 08/01/21 1.000.000 1.008.750 0,58%
Versicherungsunternehmen
Vitality Re Vii B 144A 3C7 frn 07/01/20 500.000 504.675 0,29%
Vitality Re Viii 144A 3C7 frn 08/01/22 1.000.000 1.003.750 0,57%
Luxemburg
Kommunikation
Altice Financing reg s 7,25% 15/05/22 1.800.000 451.768 0,26%
Mexico
Erdöl
Pemex Mexicanos 6% 05/03/20 250.000 253.265 0,15%
Petroleos Mexicanos frn 11/03/22 700.000 701.820 0,40%
Niederlande
Banken und andere Kreditinstitute
Rabobank 1,25% 15/10/20 990.000 1.040.670 0,59%
Südkorea
Energie und Wasserversorgung
Korea Gas 1,125% 12/02/20 1.000.000 1.036.915 0,59%
Türkei
Banken und andere Kreditinstitute
Turkiye G Bankasi Reg S 3,375% 08/07/19 1.500.000 1.703.895 0,97%
Finanz
Türkei 7,5% 07/11/19 1.500.000 1.518.765 0,87%
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 16 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
ANLAGENBESTAND ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG)
Marktwert % des Netto-
Bezeichnung Anzahl USD vermögens
Zum amtlichen Handel an einer Wertpapierbörse zugelassene oder an einem anderen geregelten Markt gehandelte
Wertpapiere (Fortsetzung)
Anlagen in Schuldtiteln (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten von Amerika
Banken und andere Kreditinstitute
J.P. Morgan Chase frn 15/01/23 1.500.000 1.512.525 0,87%
Morgan Stanley 5,625% 23/09/19 1.400.000 1.409.730 0,81%
Elektrokomponenten & -geräte
General Electric 3,25% 30/07/19 21.000.000 2.267.990 1,30%
Finanz
Icahn Enterprises 6% 01/08/20 650.000 651.918 0,37%
Sprint Spectrum 144A 3,36% 20/03/23 200.000 112.863 0,06%
US Treasury Bill 0% 16/07/19 10.000.000 9.988.313 5,71%
US Treasury Bill 0% 01/08/19 10.000.000 9.978.089 5,70%
US Treasury S M-2019 1% 30/06/19 10.000.000 10.000.000 5,71%
Grafik, Verlagswesen und Druckereien
Omnicom Cap 6,25% 15/07/2019 1.659.000 1.660.875 0,95%
Venezuela
Erdöl
Petroleos de Venezuela 5,5% 12/04/37 100.000 22.118 0,01%
Total Anlagen in Schuldtiteln 47.471.554 27,13%
Summe der zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassenen oder an einem 50.014.178 28,58%
anderen geregelten Markt gehandelten Wertpapiere
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 17 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
ANLAGENBESTAND ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG)
Marktwert % des Netto-
Bezeichnung Anzahl USD vermögens
Investmentfonds
Irland
Neuberger Berman Emerging Market Debt I USC 633.919 6.320.172 3,61%
Pimco GIS – Emerging Markets Bond Fund 150.000 7.489.500 4,28%
Pimco GIS – Emerging Local Bond Fund 392.157 5.309.806 3,03%
Pimco GIS – Income Fund 596.653 9.098.958 5,20%
Pimco GIS – Total Return Bond Fund 300.007 9.258.216 5,29%
Luxemburg
Aberdeen Global SICAV – Select Emerging Markets Bond I2 155.761 3.103.382 1,78%
Amundi Fund SICAV – Emerging Markets Bond I2 300.000 7.200.000 4,11%
Blackrock Global Funds – Emerging Markets Local Currency
Bond Fund D2 365.365 9.338.729 5,34%
China Opportunity Portfolio A USD 18.000 990.360 0,57%
DB Platinum IV Selwood Market Neutral Credit I1C 2.480 3.061.092 1,75%
Doubleline Short Duration Bond Fund I Usd 7.067 74.726 0,04%
Franklin Templeton Investment Funds SICAV – Emerging Market
Bond Fund I 591.696 16.425.482 9,39%
Franklin Templeton Investment Funds SICAV – Emerging Market
Fund I 110.000 3.121.800 1,78%
GAM Local Emerging Markets Bond 7.500 2.564.925 1,47%
IGS Emerging Market Local Currency Dynamic Debt Fund 350.000 6.954.500 3,97%
Julius Baer Fixed Income Emerging Corpo Z 21.000 2.481.150 1,42%
Pictet SICAV – Emerging Corporate Bond I 19.000 2.538.020 1,45%
Pictet SICAV – Emerging Local Currency I 14.000 2.541.700 1,45%
SISF – Global High Yield 98.629 5.036.016 2,88%
SISF – Euro Corporate Bond 447.187 12.865.756 7,35%
Total Investmentfonds 115.774.290 66,16%
Total Wertpapierbestand zum Marktwert 165.788.468 94,74%
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 18 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
ANLAGENBESTAND ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG)
Devisenforwards
Nicht realisierter
Wertzuwachs/ % des Netto-
Gekaufte Währung Verkaufte Währung Kontraktkurs Fälligkeitsdatum (Wertverlust) vermögens
USD
AUD 20.000 USD 13.865 1,442437 30/08/2019 196 0,00% #
AUD 1.250.000 USD 866.539 1,442521 30/08/2019 12.327 0,01%
CAD 20.000 USD 15.156 1,319632 30/08/2019 167 0,00% #
CAD 870.000 USD 644.612 1,349649 30/08/2019 21.944 0,01%
CHF 15.300.000 USD 15.313.598 0,999112 30/08/2019 467.801 0,27%
CHF 1.470.000 USD 1.471.307 0,999112 30/08/2019 44.946 0,03%
EUR 8.800.000 USD 9.879.170 1,122633 30/08/2019 191.831 0,11%
EUR 200.000 USD 227.621 1,138103 30/08/2019 1.266 0,00% #
EUR 30.930.000 USD 34.723.039 1,122633 30/08/2019 674.244 0,39%
EUR 208.000 USD 233.508 1,122633 30/08/2019 4.535 0,00% #
EUR 2.000.000 USD 2.474.900 1,237450 30/07/2019 (191.324) (0,11)%
EUR 2.000.000 USD 2.475.114 1,237557 01/08/2019 (191.180) (0,11)%
EUR 1.000.000 USD 1.138.108 1,138108 30/08/2019 6.324 0,00% #
EUR 3.000.000 USD 3.552.951 1,184317 02/12/2019 (95.871) (0,05)%
EUR 2.000.000 USD 2.408.098 1,204049 15/06/2020 (72.428) (0,04)%
EUR 2.000.000 USD 2.463.026 1,231513 15/04/2021 (82.910) (0,05)%
GBP 20.000 USD 25.475 1,273773 30/08/2019 50 0,00% #
GBP 1.445.000 USD 1.833.100 1,268581 30/08/2019 11.145 0,01%
SEK 10.000 USD 1.071 9,337504 30/08/2019 12 0,00% #
SEK 965.000 USD 101.390 9,517682 30/08/2019 3.087 0,00% #
SGD 5.300 USD 3.840 1,380083 30/08/2019 81 0,00% #
SGD 100 USD 74 1,355014 30/08/2019 0 0,00% #
TRY 12.500 USD 1.957 6,387034 03/09/2019 129 0,00% #
TRY 500 USD 83 6,014676 29/08/2019 1 0,00% #
USD 102.867 CHF 100.000 1,028667 30/08/2019 (278) (0,00)% #
USD 1.200.985 CHF 1.100.000 1,091804 12/02/2020 49.240 0,03%
USD 1.110.044 CHF 1.000.000 1,110044 15/10/2020 42.617 0,02%
USD 908.096 CHF 900.000 1,008995 30/08/2019 (20.107) (0,01)%
USD 1.334.000 EUR 1.100.000 1,212728 08/07/2019 80.218 0,05%
USD 2.443.712 EUR 2.000.000 1,221856 30/07/2019 159.717 0,09%
USD 2.444.228 EUR 2.000.000 1,222114 01/08/2019 159.849 0,09%
USD 17.962.128 EUR 16.000.000 1,122633 30/08/2019 (347.068) (0,20)%
USD 1.144.752 EUR 1.000.000 1,144752 30/08/2019 318 0,00% #
USD 3.582.555 EUR 3.000.000 1,194185 02/12/2019 123.999 0,07%
USD 2.451.374 EUR 2.000.000 1,225687 15/06/2020 112.827 0,06%
USD 2.516.756 EUR 2.000.000 1,258378 15/04/2021 130.755 0,07%
USD 649.814 GBP 500.000 1,299627 30/09/2019 10.847 0,01%
USD 1.284.931 SEK 10.000.000 7,782518 30/07/2019 204.019 0,12%
USD 253.593 SEK 2.000.000 7,886639 30/07/2019 37.419 0,02%
USD 1.407.383 SEK 11.000.000 7,815925 30/07/2019 218.395 0,12%
Total nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Devisenforwards 1.769.140 1,01%
Gegenpartei: Credit Suisse (Luxembourg) S.A.
#: rundungsbedingt
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 19 | S e i t eTHE FIXED INCOME ALLOCATOR FUND
ANLAGENBESTAND ZUM 30. JUNI 2019 (FORTSETZUNG )
Futures
Nicht realisierter
Wäh- Anzahl Verpflichtung Wertzuwachs/ % des Netto-
rung (Wertverlust) vermögens
USD
Deutschland
Euro Stoxx 50 Index 20/09/2019 EUR (60) 2.079.600 (42.363) (0,02)%
Euro Stoxx 50 Select Div 30 18/12/2020 EUR 100 1.110.000 28.470 0,02%
Euro Stoxx 50 Index Dividend Points 17/12/2021 EUR 175 2.080.750 47.830 0,03%
Vereinigte Staaten von Amerika
30 Days Fed Rate 31/12/2019 USD (30) 12.287.858 (8.542) (0,01)%
E-Mini Russell 2000 Indices 20/09/2019 USD (50) 3.917.750 (52.655) (0,03)%
Euro Dollars 90 Days 16/12/2019 USD (100) 24.522.500 (27.750) (0,02)%
Nasdaq E-Mini 100 Index 20/09/2019 USD (10) 1.538.750 1.610 0,00% #
S&P E-Mini 500 Stock Index 20/09/2019 USD (28) 4.121.880 (10.668) (0,01)%
US Treasury Note 30 Years Cbt 19/09/2019 USD (36) 5.601.375 (67.969) (0,04)%
Total nicht realisierter Nettowertverlust aus Futures (132.037) (0,08)%
Gegenpartei: Interactive Brokers und UBS AG
#: rundungsbedingt
Differenzkontrakte
Nicht realisierter
Wäh- Wertzuwachs/ % des
rung Anzahl Verpflichtung (Wertverlust) Netto-
USD vermögens
Irland
iShares Euro High Yield Corporate Bond EUR (38.821) 4.079.699 - 0,00%
iShares USD High Yield Corporate Bond USD (296.500) 30.506.885 - 0,00%
Luxemburg
Aberdeen Global SICAV – Emerging Markets
USD 198.377 3.025.269 21.246 0,01%
Corporate Bond
Aberdeen Global SICAV – Global Emerging USD 179.889 1.858.289 20.399 0,01%
Markets
Aberdeen Global SICAV – Select Emerging USD 252.839 5.037.665 21.972 0,01%
Markets Bond
Vereinigte Staaten von Amerika
Simon Property Group USD 1.700 271.592 (33.127) (0,01)%
Total nicht realisierter Nettowertzuwachs aus Differenzkontrakten 30.490 0,02%
Gegenparteien: Interactive Brokers, UBS AG und SEB
Total Return Swap
Nicht realisierter
Wäh- Nominal- Wertzuwachs/ % des
rung betrag (Wertverlust) Netto-
USD vermögens
Voll finanzierter Aktienswap auf einen flexiblen Fondskorb –
EUR 17.000.000 (312.416) (0,18)%
21/11/2019
Total Marktwert der Swaps (312.416) (0,18)%
Gegenpartei: UniCredit Bank AG, Deutschland
Die Erläuterungen im Anhang sind ein wesentlicher Bestandteil dieses ungeprüften Abschlusses.
LGIP Funds (Lux)
Halbjahr zum 30. Juni 2019 20 | S e i t eERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS 1. Berichtende Gesellschaft LGIP Funds (Lux) (ehem. Capital Strategy Funds SICAV) (die „Gesellschaft“) ist eine Umbrella-Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital („SICAV“), die nach den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg in der Rechtsform einer Aktiengesellschaft („société anonyme“) gegründet wurde. Sie erfüllt die Voraussetzungen für einen Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das „Gesetz von 2010“) in seiner jeweils gültigen Fassung. Als Umbrella-Fonds kann die Gesellschaft verschiedene Teilfonds umfassen, die sich unter anderem anhand ihrer Anlagepolitik und sonstiger spezifischer Merkmale, die in den Teilfondsergänzungen im Prospekt näher beschrieben sind, voneinander unterscheiden. Innerhalb jedes Teilfonds können verschiedene Anteilsklassen aufgelegt werden, deren Merkmale ebenfalls in den entsprechenden Teilfondsergänzungen im Prospekt im Detail beschrieben sind. Die Gesellschaft wurde am 29. September 2010 als selbstverwaltete offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit variablem Kapital unter dem Namen Capital Strategy Funds SICAV p.l.c. in Malta aufgelegt und von der Finanzaufsichtsbehörde in Malta zugelassen. Am 16. März 2016 verlegte die Gesellschaft ihren Sitz nach Luxemburg. Zudem wurde Novacap Asset Management S.A. zur Verwaltungsgesellschaft bestellt. Mit Wirkung ab dem 21. Dezember 2018 änderte die Gesellschaft ihren Namen von Capital Strategy Funds SICAV in LGIP Funds (Lux). Die Gesellschaft ist im Luxemburger Handelsregister („Registre de Commerce et des Sociétés“) unter der Nummer B 205084 eingetragen. Die Satzung ist beim Luxemburger Handelsregister hinterlegt und wurde am 14. April 2016 im „Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations“ des Amtsblatts des Großherzogtums Luxemburg veröffentlicht. Die Gesellschaft beabsichtigt, eine Reihe unterschiedlicher Teilfonds anzubieten, um das Anlagerisiko zu streuen und den Ansprüchen der Anleger, die einen Kapitalzuwachs anstreben, wie in den jeweiligen Teilfondsergänzungen im Prospekt erläutert, gerecht zu werden. Am 30. Juni 2019 umfasst die Gesellschaft zwei Teilfonds: den “The Fixed Income Allocator Fund“ („FIA“), der am 12. November 2010 aufgelegt wurde, und den „Active Asset Allocator“ („AAA“). Der FIA strebt anhand einer eigens entwickelten Strategie für den Handel mit festverzinslichen Anlagen vorrangig die Erzielung überdurchschnittlicher risikobereinigter Renditen mit geringer Marktvolatilität an. Der AAA verfolgt das Anlageziel, mit einem Portfolio, das die wichtigsten Anlageklassen umfasst und stark diversifiziert ist, überdurchschnittliche risikobereinigte Renditen mit geringer Volatilität zu erwirtschaften. 2. Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze 2.1. Darstellung des Abschlusses Der Abschluss wurde in Übereinstimmung mit den in Luxemburg allgemein akzeptierten Rechnungslegungs- grundsätzen erstellt. Die Referenzwährung der Gesellschaft ist der US-Dollar (USD) und der Abschluss der Gesellschaft wird in USD dargestellt. Der Abschluss wurde auf der Grundlage des während des Berichtszeitraums zuletzt berechneten Nettoinventarwerts (28. Juni 2019) erstellt. Dabei wurde der Nettoinventarwert in Übereinstimmung mit dem Prospekt anhand der letzten zum Zeitpunkt der Berechnung verfügbaren Marktwerte und Wechselkurse bestimmt. LGIP Funds (Lux) Halbjahr zum 30. Juni 2019 21 | S e i t e
ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS (FORTSETZUNG) 2. Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung) 2.2. Bewertungsgrundsätze Der Nettoinventarwert der einzelnen Anteilsklassen innerhalb eines Teilfonds (ausgedrückt in der Referenzwährung der jeweiligen Anteilsklasse) wird ermittelt, indem die Werte der dieser Anteilsklasse zuzuordnenden Wertpapiere und sonstigen zulässigen Vermögenswerte der Gesellschaft addiert und davon die der jeweiligen Anteilsklasse zuzuordnenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft abgezogen werden. Die Vermögenswerte der einzelnen Anteilsklassen innerhalb eines Teilfonds werden zum Bewertungstag wie in der entsprechenden Teilfondsergänzung im Prospekt definiert wie folgt bewertet: 1. Anteile von offenen OGA, für die keine notierten Marktpreise vorliegen, werden auf Grundlage des am betreffenden Bewertungstag maßgeblichen Nettoinventarwerts pro Anteil oder andernfalls des zuletzt vor diesem Bewertungstag verfügbaren Nettoinventarwerts bewertet. Falls Ereignisse eingetreten sind, die den Nettoinventarwert solcher Anteile seit der letzten Berechnung des Nettoinventarwerts wesentlich beeinflusst haben, kann der Wert solcher Anteile zu ihrem beizulegenden Zeitwert neu ermittelt werden, um solche Ereignisse nach dem Ermessen des Verwaltungsrats der Gesellschaft gebührend zu berücksichtigen. 2. Der Wert von Wertpapieren (einschließlich Anteilen von geschlossenen OGA und börsengehandelten Fonds) und/oder Finanzderivaten, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, wird zum Schlusskurs ermittelt. Wenn solche Wertpapiere oder andere Vermögenswerte an mehr als einer Börse oder einem anderen organisierten Markt notiert sind bzw. gehandelt werden, bestimmt der Verwaltungsrat die zu diesem Zweck maßgebende Börse oder den zu diesem Zweck maßgebenden Markt; 3. Anteile von OGA, deren Ausgabe und Rücknahme beschränkt sind und für die ein Sekundärmarkt von Händlern aufrechterhalten wird, die als maßgebliche Market-Maker den Marktbedingungen entsprechende Kurse stellen, können vom Verwaltungsrat gestützt auf solche Kurse bewertet werden. 4. Die Barmittel, Bankeinlagen, Wechsel, Sichtschuldscheine, fälligen Forderungen, vorausgezahlten Kosten, Bardividenden und vorstehend erwähnten ausgewiesenen oder aufgelaufenen, jedoch noch nicht erhaltenen Zinsen werden zu ihrem vollen Betrag angesetzt, es sei denn, es ist damit zu rechnen, dass dieser nicht vollständig gezahlt oder vereinnahmt wird. In einem solchen Fall wird der Wert unter Anrechnung der vom Verwaltungsrat zur Festsetzung des tatsächlichen Wertes als erforderlich erachteten Abschläge bestimmt. 5. Nicht an einer amtlichen Börse notierte oder nicht an anderen organisierten Märkten gehandelte derivative Finanzinstrumente werden auf zuverlässige und überprüfbare Weise täglich bewertet und von einer diesbezüglich zuständigen, qualifizierten, durch die Gesellschaft beauftragten Person überprüft. 6. Swapkontrakte werden nach allgemein anerkannten Bewertungsrichtlinien bewertet, die von den Abschlussprüfern nachgeprüft werden können. Asset-Swaps werden basierend auf dem Marktwert der zugrunde liegenden Vermögenswerte bewertet; Cashflow-Swaps werden basierend auf dem Nettobarwert der zugrunde liegenden zukünftigen Zahlungsströme bewertet. Die Bewertung von CDS (Kreditausfallswaps) hängt größtenteils vom Kreditrisiko des Emittenten ab, welches anhand eines in Basispunkten ausgedrückten Spreads definiert wird. 7. Noch nicht fällige CFDs (Differenzkontrakte) werden am Bewertungstag zu den an diesem Tag gültigen Markt- preisen bewertet und die daraus entstehenden Gewinne oder Verluste werden in der Ertrags- und Aufwands- rechnung und Entwicklung des Nettovermögens als „Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(-verlusts) aus Differenzkontrakten“ ausgewiesen und in der Nettovermögensaufstellung als „Nicht realisierter Nettowert- zuwachs/(-verlust) aus Differenzkontrakten". Realisierte Gewinne oder Verluste werden ebenfalls in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Differenzkontrakten“ ausgewiesen. 8. Der Wert jeglicher Wertpapiere und Vermögenswerte, die hauptsächlich an einem Markt von professionellen Händlern und institutionellen Anlegern gehandelt werden, wird basierend auf dem zuletzt verfügbaren Kurs bewertet. LGIP Funds (Lux) Halbjahr zum 30. Juni 2019 22 | S e i t e
ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS (FORTSETZUNG) 2. Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung) 2.2. Bewertungsgrundsätze (Fortsetzung) 9. Alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf die Währung des betreffenden Teilfonds lauten, werden basierend auf dem entsprechenden Kassakurs umgewandelt, der von einer Bank oder einem sonstigen vertrauenswürdigen Finanzinstitut berechnet wird. 10. Wenn einzelne Wertpapiere, die sich am betreffenden Tag im Anlagenportfolio eines Teilfonds befinden, an keiner Börse notiert sind oder an keinem organisierten Markt gehandelt werden, oder wenn der gemäß Unterabsatz (2) ermittelte Preis für Wertpapiere, die an einer Aktienbörse notiert sind oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, nach Ansicht des Verwaltungsrats nicht den fairen Marktwert der jeweiligen Wertpapiere wiedergibt, wird der Wert dieser Wertpapiere nach Treu und Glauben und basierend auf den vernünftigerweise zu erwartenden Verkaufspreisen oder anderen angemessenen Bewertungsgrundsätzen ermittelt. 11. Falls sich die vorstehend genannten Berechnungsmethoden als unangemessen und irreführend erweisen, kann der Verwaltungsrat andere passende Bewertungsgrundsätze auf die Vermögenswerte der Gesellschaft anwenden, sofern diese im besten Interesse der Anteilinhaber sind. 12. Falls die Interessen der Gesellschaft oder ihrer Anteilinhaber dies rechtfertigen (z. B. zur Vermeidung von Market-Timing-Praktiken), kann der Verwaltungsrat angemessene Maßnahmen ergreifen, um den Wert der Vermögenswerte der Gesellschaft anzupassen, so etwa die Preisfeststellung nach der Fair-Value-Methode. 13. Der nicht realisierte Wertzuwachs/(Wertverlust) aus Derivaten (Devisenforwards, Futureskontrakten, Differenz- kontrakten und Swaps) wird in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen; der realisierte Wertzuwachs/ (Wertverlust) sowie die Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Derivaten wird in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesen. 2.3. Dividendenerträge, Dividendenaufwand und Zinserträge Dividenden werden nach Abzug der Quellensteuer als „Dividendenertrag, netto“ (für Long-Positionen) oder „Dividendenaufwand, netto“ (für Short-Positionen in CFDs) zum Ex-Datum ausgewiesen. Zinserträge werden täglich abgegrenzt. 2.4. Fremdwährungsumrechnung Die Referenzwährung der Gesellschaft und aller ihrer Teilfonds ist der US-Dollar. Die Anschaffungskosten von Wertpapieren, die auf eine andere Währung als die Referenzwährung der Teilfonds lauten, werden zu den am Kaufdatum geltenden Wechselkursen in die Referenzwährung umgerechnet. Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als der Referenzwährung des entsprechenden Teilfonds werden zu den am Transaktionsdatum geltenden Wechselkursen umgerechnet. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die auf andere Währungen als die Referenzwährung der Teilfonds lauten, werden zu den am Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen umgerechnet. 2.5. Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus der Veräußerung von Wertpapieranlagen Wertpapieranlagen werden auf Handelstagsbasis verbucht. Die aus der Veräußerung von Wertpapieranlagen realisierten Nettogewinne und -verluste werden nach der Durchschnittskostenmethode ermittelt. Die entsprechenden realisierten Nettogewinne/(-verluste) aus Wertpapieranlagen werden in der Ertrags- und Aufwands- rechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesen. 2.6. Gründungskosten Die Gründungskosten werden gleichmäßig über einen Zeitraum von 5 Jahren abgeschrieben. LGIP Funds (Lux) Halbjahr zum 30. Juni 2019 23 | S e i t e
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3. Barmittel und Barmitteläquivalente
Die in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesenen Barmittel und Baräquivalente sind nachstehend aufgeschlüsselt:
30. Juni 2019
% des
Betrag
Active Asset Allocator Netto-
USD
vermögens
Bankguthaben und Kontokorrentkredite
Bankguthaben - Credit Suisse (Luxembourg) S.A. 441.922 8,58
Bankguthaben - Interactive Brokers 8.416 0,16
Bankguthaben - Credit Suisse (Schweiz) AG 390.142 7,57
Bankguthaben – UBS AG (London) 548.772 10,65
Kontokorrentkredite - Credit Suisse (Schweiz) AG (118.254) (2,29)
Kontokorrentkredite - UBS AG (London) (20.874) (0,41)
Total Barmittel und Baräquivalente 1.250.124 24,26
30. Juni 2019
% des
Betrag
The Fixed Income Allocator Fund Netto-
USD
vermögens
Bankguthaben und Kontokorrentkredite
Bankguthaben - Credit Suisse (Luxembourg) S.A. 1.686.244 0,97
Bankguthaben - Credit Suisse (Schweiz) AG 5.322 0,00
Bankguthaben - Interactive Brokers 3.731.006 2,13
Bankguthaben - SEB Wealth Management 351.460 0,20
Bankguthaben - UBS AG (London) 9.430.721 5,39
Kontokorrentkredite - Credit Suisse (Luxembourg) S.A. (9.953.309) (5,69)
Kontokorrentkredite - Interactive Brokers (254.653) (0,15)
Kontokorrentkredite - SEB Wealth Management (495) (0,00)
Kontokorrentkredite - UBS AG (London) (365.121) (0,21)
Sicherheitendepots/-konten
Bankguthaben - SEB Wealth Management 2.198.921 1,26
Bankguthaben - UniCredit Bank AG, Deutschland 990.756 0,57
Total Barmittel und Baräquivalente 7.820.852 4,47
Am 30. Juni 2019 verfügte die Gesellschaft über keine widerrufbaren Kreditzusagen. Am 30. Juni 2019 verfügte die
Gesellschaft über keine widerrufbaren Forward-Zusagen.
4. Wechselkurse
Die nachfolgenden Wechselkurse wurden zur Umrechnung von Guthaben, die nicht auf die Referenzwährung der
Gesellschaft lauten, verwendet:
Währung 30. Juni 2019 Währung 30. Juni 2019
AUD 1,425009 JPY 107,7400
CAD 1,306726 MXN 19,21163
CHF 0,975018 PLN 3,729189
EUR 0,878117 SEK 9,278188
GBP 0,787539 SGD 1,352959
HKD 7,812522 TRY 5,783983
ILS 3,566561
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Halbjahr zum 30. Juni 2019 24 | S e i t eERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS (FORTSETZUNG)
5. Gesellschaftskapital
Das Kapital der Gesellschaft entspricht jederzeit ihrem Nettoinventarwert. Das Mindestkapital der Gesellschaft
entspricht dem im Gesetz von 2010 vorgeschriebenen Mindestbetrag, der zum Bilanzstichtag des vorliegenden
Berichts dem Gegenwert von EUR 1.250.000 entspricht.
Die untenstehende Tabelle zeigt die Entwicklung der Anzahl im Umlauf befindlicher Anteile während des
Berichtszeitraums.
Active Asset Allocator
Ausgegebene Zurückgenommene Anteile im Umlauf
Anfangsbestand Anteile Anteile am 30. Juni 2019
Klasse A 51,065.3725 - (13,437.7130) 37,627.6595
Klasse B 4,177.7866 - (437.7866) 3,740.000
Klasse C - - - -
Klasse M 23,340.0000 - (13,340.0000) 10,000.000
Gesamtanzahl Anteile 78,583.1591 - (27,215.4996) 51,367.6595
The Fixed Income Allocator Fund
Ausgegebene Zurückgenommene Anteile im Umlauf
Anfangsbestand Anteile Anteile am 30. Juni 2019
Klasse A 732,854.1017 77,753.8740 (80,014.7135) 730,593.2622
Klasse A1 5,923.4527 9,473.9345 - 15,397.3872
Klasse AI 26,488.6163 89,924.7888 (19,899.8339) 96,513.5712
Klasse B 358,915.0791 7,713.0870 (87,222.5270) 269,405.6391
Klasse BI 107,153.0504 16,819.2977 (33,443.8824) 90,528.4657
Klasse C 165,336.8351 1,108.5776 (37,306.7304) 129,138.6823
Klasse CI 17,338.3322 - (2,230.0000) 15,108.3322
Klasse CAD 8,470.0000 - - 8,470.0000
Klasse D 54.3581 - - 54.3581
Klasse E 12,896.6031 - - 12,896.6031
Klasse F 9,895.4714 - - 9,895.4714
Klasse G 47.2054 - - 47.2054
Klasse I 10,000.0000 - - 10,000.0000
Klasse M 18,528.1264 31,162.0000 (4,695.7747) 44,994.3517
Klasse M1 2,975.7470 - (960.7470) 2,015.0000
Gesamtanzahl Anteile 1,486,876.9789 233,955.5596 (275,774.2089) 1,445,058.3296
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Halbjahr zum 30. Juni 2019 25 | S e i t eERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS (FORTSETZUNG) 6. Steuern Die Gesellschaft Die Erträge, Gewinne und Kapitalgewinne der Gesellschaft sind in Luxemburg nicht steuerpflichtig. Die Gesellschaft unterliegt in Luxemburg nicht der Vermögenssteuer. Bei der Gründung sowie bei jeder Änderung der Gesellschaftsstatuten ist eine Eintragungssteuer von EUR 75 zu entrichten. Bei der Ausgabe von Anteilen der Gesellschaft fallen keine Stempelsteuern, Gesellschaftsteuern oder andere Steuern an. Die Gesellschaft hat jedoch eine Zeichnungssteuer („taxe d'abonnement“) von 0,05 % pro Jahr auf den am Ende des betreffenden Quartals vorhandenen Nettovermögenswert zu entrichten. Diese Steuer wird vierteljährlich ermittelt und ist vierteljährlich zahlbar. Für einzelne Teilfonds eines OGA mit mehreren Teilfonds sowie für einzelne Anteilklassen eines OGA oder eines Teilfonds eines OGA mit mehreren Teilfonds gilt ein ermäßigter Steuersatz von 0,01 % pro Jahr, wenn die Anteile dieser Teilfonds oder Klassen institutionellen Anlegern vorbehalten sind. Eine Befreiung von der Zeichnungssteuer gilt für (i) Anlagen in einem Luxemburger OGA, der selbst der Zeichnungssteuer unterliegt, (ii) OGA, deren Teilfonds oder Anteilklassen für Pensionsfonds reserviert sind, (iii) Geldmarktfonds, (iv) OGAW und OGA, die gemäß Teil II des Gesetzes von 2010 die Voraussetzungen für einen börsengehandelten Fonds (ETF) und einen Index-Tracker-Fonds erfüllen und (v) OGA mit mehreren Teilfonds und einzelne Teilfonds derselben, die hauptsächlich Anlagen in Mikrofinanz-Institutionen anstreben. Nicht in Luxemburg ansässige Anteilinhaber Nicht in Luxemburg ansässige natürliche Personen und juristische Personen, die keine ständige Niederlassung in Luxemburg haben, welcher die Anteile zuzuordnen sind, sind in Luxemburg weder für Kapitalgewinne, die bei der Veräußerung von Anteilen erzielt werden, noch für Ausschüttungen der Gesellschaft steuerpflichtig. Die Anteile unterliegen nicht der Vermögenssteuer. 7. Gebühren und Kosten a) Anlageverwaltungsgebühr Der Anlageverwalter erhält eine Anlageverwaltungsgebühr in Höhe von 1,5 % des Gesamtnettoinventarwerts für die Klassen A, B, C, CAD, D, E, F, G und I. Für die Klasse A1 beträgt die Anlageverwaltungsgebühr 2,0 % des NIW der Klasse. Für die Klassen AI, BI und CI beträgt die Anlageverwaltungsgebühr insgesamt 1,0 % vom aggregierten NIW dieser drei Klassen. Für die Klassen M und M1 fallen keine Anlageverwaltungsgebühren an. Die Anlageverwaltungs- gebühr läuft an jedem Bewertungstag auf und ist monatlich für den Vormonat zahlbar. Dem Anlageverwalter werden alle ordnungsgemäß angefallenen und genehmigten Auslagen erstattet. Wenn die Gesellschaft in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegt, betragen die für den Teilfonds anfallenden Anlageverwaltungsgebühren (ausschließlich etwaiger Performancegebühren) höchstens 3 % der zugrundeliegenden Vermögenswerte. Die Übersicht zu den gesamten Anlageverwaltungsgebühren, die dem Teilfonds und den OGAW/OGA, in die der Teilfonds während des Berichtszeitraums angelegt hat, verrechnet wurden, sind am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Am 30. Juni 2019 hatte der Anlageverwalter Anspruch auf Performancegebühren in Höhe von USD 189.523, die im NIW am Ende des Berichtszeitraums berücksichtigt wurden. LGIP Funds (Lux) Halbjahr zum 30. Juni 2019 26 | S e i t e
ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS (FORTSETZUNG) 7. Kosten und Gebühren (Fortsetzung) b) Verwaltungsgesellschaftsgebühr Die Verwaltungsgesellschaft erhält eine Verwaltungsgesellschaftsgebühr von 0.02 % pro Jahr des aggregierten NIW aller Klassen jedes Teilfonds, wobei die Mindestgebühr EUR 40.000 pro Jahr und die Höchstgebühr EUR 100.000 pro Jahr betragen. Die Verwaltungsgesellschaftsgebühr läuft an jedem Bewertungstag auf und ist monatlich für den Vormonat zahlbar. Am 30. Juni 2019 hatte die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf Gebühren in Höhe von USD 4.504, die im NIW am Ende des Berichtszeitraums berücksichtigt wurden. c) Verwahrstellengebühren Die Verwahrstelle erhält eine monatlich berechnete Verwahrstellengebühr in Höhe von jährlich 0,03 % (mit einer festgelegten Mindestgebühr von EUR 24.000 für den AAA und EUR 40.000 für den FIA) zuzüglich eines variablen Betrags für die getätigten Transaktionen, welcher von deren Anzahl abhängig ist, sowie einer Pauschalgebühr von EUR 10.000 pro Teilfonds für durch die Verwahrstelle ausgeführte Überwachungs- und Steuerungsaufgaben. Die Verwahrstellengebühren laufen an jedem Bewertungstag auf und sind monatlich für den Vormonat zahlbar. Am 30. Juni 2019 hatte die Verwahrstelle Anspruch auf Gebühren in Höhe von USD 8.041, die im NIW am Ende des Berichtszeitraums berücksichtigt wurden. d) Gebühren für die zentrale Verwaltung Die Verwaltungsstelle erhält eine monatlich berechnete Zentralverwaltungsgebühr in Höhe von jährlich 0,03 %, mit einer festgelegten Mindestgebühr von EUR 40.000 für den AAA (im ersten Jahr beträgt die Mindestgebühr EUR 20.000) und EUR 50.000 für den FIA. Die Zentralverwaltungsgebühr läuft an jedem Bewertungstag auf und ist monatlich für den Vormonat zahlbar. Am 30. Juni 2019 hatte die Verwaltungsstelle Anspruch auf Gebühren in Höhe von USD 7.796, die im NIW am Ende des Berichtszeitraums berücksichtigt wurden. e) Performancegebühr Der Anlageverwalter erhält von der Gesellschaft für jeden Teilfonds eine Performancegebühr, die an jedem Bewertungstag auf Grundlage der im Umlauf befindlichen Anteile berechnet wird. Nähere Angaben zur Berechnung der Performancegebühren sind im Prospekt der Gesellschaft angegeben. Für die Anteilsklassen M und M1 sind keine Performancegebühren zahlbar. Am 30. Juni 2019 hatte der Anlageverwalter Anspruch auf Performancegebühren in Höhe von USD 193.989, die im NIW am Ende des Berichtszeitraums berücksichtigt wurden. LGIP Funds (Lux) Halbjahr zum 30. Juni 2019 27 | S e i t e
ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN ABSCHLUSS (FORTSETZUNG) 8. Transaktionskosten In den Transaktionskosten enthalten sind Maklergebühren, Stempelgebühren, lokale Steuern und andere ausländische Gebühren, die während des Berichtszeitraums anfallen. Die Transaktionskosten werden als Teil der Kosten für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren ausgewiesen. In dem am 30. Juni 2019 abgeschlossenen Berichtszeitraum sind der Gesellschaft beim Kauf und Verkauf von Wertpapieranlagen und ähnlichen Geschäften (einschließlich derivativer Finanzinstrumente und anderer zulässiger Vermögenswerte) die nachfolgend aufgeführten Transaktionsgebühren angefallen: Teilfonds Währung Transaktionskosten AAA USD 17.016 FIA USD 43.349 Nicht alle Transaktionskosten werden separat ausgewiesen. Bei festverzinslichen Anlagen, Devisenforwards und manchen anderen Derivaten sind die Transaktionskosten im Kauf- und Verkaufspreis enthalten. Obschon diese Transaktionskosten nicht separat ausgewiesen werden, sind sie in der Performance der Teilfonds erfasst. 9. Total Return Swap Die Teilfonds können zum Zweck eines effizienten Portfoliomanagements Derivate einsetzen. Genauere Angaben zu den Derivatgeschäften finden Sie in den Anlagebeständen. Je nach Art des Derivats, erhält die Gesellschaft gegebenenfalls Sicherheiten von den Gegenparteien, um das Gegenparteirisiko zu reduzieren. Für andere Arten von Derivaten können Margin-Konten verwendet werden. Am 30. Juni 2019 war der FIA in einen Total Return Swap auf einen von der UniCredit Bank AG Deutschland zusammengestellten veränderlichen Fondskorb mit einem wirtschaftlichen Risiko von insgesamt EUR 16.925.039 investiert. Zu diesem Datum besteht der Fondskorb ausschließlich aus Barmitteln. Zum 30. Juni 2019 erhielt der FIA folgende Vermögenswerte als Sicherheiten von der folgenden Gegenpartei: Gegenpartei Art der Sicherheit Währung Betrag Credit Suisse (Luxembourg) S.A. Cash USD 1.725.000 10. Aufstellung der Veränderungen im Portfolio Die Aufstellung der im Berichtszeitraum erfolgten Portfolioveränderungen ist kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erhältlich. 11. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen In diesem Jahresbericht haben wir über keine Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen zu berichten. LGIP Funds (Lux) Halbjahr zum 30. Juni 2019 28 | S e i t e
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