Alpina funds SWISS WORLD INVEST - Falcon Fund Management
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alpina funds
SWISS WORLD INVEST
R.C.S. B138101
Eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital als Umbrella
("societe d'investissement a capital variable") gemäß Teil I des
Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen
für gemeinsame Anlagen in seinerjeweils gültigen Fassung
Geprüfter Jahresbericht
zum 31. Dezember 2020Vorwort
Sehr geehrte Damen und Herren,
der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Investmentfonds SWISS WORLD INVEST mit seinen Teilfonds
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S, SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W, SWISS WORLD
INVEST - Vermögensverwaltungsfonds F, SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Klassisch und SWISS WORLD INVEST -
Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch.
SWISS WORLD INVEST (die "Gesellschaft" oder „Fonds“) ist eine Aktiengesellschaft (société anonyme), die gemäß der derzeit gültigen
Fassung des Gesetzes des Großherzogtums Luxemburg vom 10. August 1915 (das "Gesetz vom 10. August 1915") organisiert und gemäß
Teil I der derzeit gültigen Fassung des Gesetzes des Großherzogtums Luxemburg vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame
Anlagen (das "Gesetz von 2010“) als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren in der Form einer "société d'investissement à
capital variable" (SICAV) zugelassen ist. Es handelt sich hierbei um eine SICAV, die eine Verwaltungsgesellschaft benannt hat. Die
Gesellschaft wurde am 24. April 2006 für unbegrenzte Zeit gegründet. Die Gesellschaft hat eine "Umbrella-Struktur", welche erlaubt,
unterschiedliche Teilfonds zu bilden, welche verschiedenen Anlageportefeuilles entsprechen ("Teilfonds").
Mit Wirkung zum 18. Dezember 2020 hat die Alpina Capital AG mit Sitz in Zürich, Schweiz die Falcon Fund Management (Luxembourg) S.A.
übernommen. Das Geschäft von Falcon Fund Management wird unverändert fortgeführt und firmiert künftig unter dem Namen Alpina Fund
Management S.A.
Mit Wirkung zum 21. Januar 2021 wurde Alastair Fiddes als Mitglied des Verwaltungsrats des Fonds von Daniel Nikolovski abgelöst.
Die Covid 19-Pandemie und damit einhergehende Einschränkungen könnten nicht vorhersehbare Auswirkungen auf den Fonds haben. Dies
könnte erhebliche Herausforderungen im Bereich der Bewertung der Vermögensgegenstände und auf operationeller Ebene nach sich ziehen.
Die im Rahmen des Verkaufsprospekts des Fonds vorgenommenen aktuellen Risikohinweise warnen möglicherweise nicht ausreichend vor
allen möglichen und derzeit nicht vorhersehbaren Folgen der Covid 19-Pandemie und ihren Auswirkungen auf die Märkte, in die der Fonds
investiert.
Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche
Anlegerinformationen an die Aktionäre im Internet unter www.alpinafm.lu bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle
Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds.
Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen
Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document) zusammen mit dem
Zeichnungsantragsformular und dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen.
Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020.Inhalt
Management und Verwaltung ............................................................................................................................ 4
1
Bericht des Verwaltungsrates ............................................................................................................................. 4
2
Erläuterungen zu den Vermögensübersichten (Anhang) ................................................................................... 9
3
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S ............................................................................ 12
4
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W ........................................................................... 19
5
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds F ............................................................................ 26
6
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Klassisch ............................................................... 34
7
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch ............................................................. 41
8
SWISS WORLD INVEST Zusammenfassung .................................................................................................. 48
9
Prüfungsvermerk .............................................................................................................................................. 51
10
Informationen für die Anleger in der Schweiz (ungeprüft) ................................................................................ 54
11
Sonstige Hinweise (ungeprüft) ......................................................................................................................... 56
12
________
3Management und Verwaltung
Management und Verwaltung
Christopher Rupert Bennett (vom 1. April 2020 bis
Sitz der Gesellschaft
31. März 2021)
Independent Director
2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
R.C.S. Luxemburg B138101
Daniel Nikolovski (seit 29. Januar 2021)
Founder und Managing Partner
Verwaltungsrat der Gesellschaft Alpina Capital AG
Vorsitzender Alastair Fiddes (bis 18. Dezember 2020)
Jean-Christoph Arntz (seit 1. April 2020) COO
Managing Partner Falcon Private Ltd., Zürich
ARKUS Governance Partners G.I.E, Luxemburg
Xavier Clavel (vom 7. Juli 2020 bis 18. Dezember 2020)
Bastian Schwind-Wagner (bis 31. März 2020) Global Head Private Banking, Products and Investments
Managing Director | Head Risk Fund Administration Falcon Private Ltd., Zürich
Alpina Fund Management1, Luxembourg
Mitglieder Geschäftsleiter der
Bärbel Schneider ernannten Verwaltungsgesellschaft
COO
Alpina Fund Management1, Luxembourg Alfred Brandner
CEO
Daniel Nikolovski (seit 21. Januar 2021) Alpina Fund Management1, Luxembourg
CEO
Alpina Capital AG, Zürich Bärbel Schneider
COO
Alastair Fiddes (vom 16. Juni 2020 bis 20. Januar 2021) Alpina Fund Management1, Luxembourg
COO
Falcon Private Ltd., Zürich Bastian Schwind-Wagner (bis 31. März 2020)
Managing Director | Head Risk Fund Administration
Xavier Clavel (bis 15. Juni 2020) Alpina Fund Management1, Luxembourg
Global Head Private Banking and Products and Investments
Falcon Private Ltd., Zürich
Zentralverwaltung
Ernannte Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Alpina Fund Management1, Luxembourg
2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Verwahr- und Zahlstelle
Verwaltungsrat der Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung
ernannten Verwaltungsgesellschaft Luxemburg
1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Vorsitzender
Alfred Brandner Zahl- und Informationsstellen
CEO
Alpina Fund Management1, Luxembourg Großherzogtum Luxemburg
Mitglieder Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Niederlassung
Harald Steinbichler Luxemburg
Managing Partner 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Axessum GmbH, Wien
Bundesrepublik Deutschland
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG
Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main
1 Mit Wirkung zum 18. Dezember 2020 hat die Alpina Capital AG mit
Sitz in Zürich, Schweiz die Falcon Fund Management (Luxembourg) Republik Österreich
übernommen. Das Geschäft von Falcon Fund Management
(Luxembourg) wird unverändert fortgeführt und firmiert künftig unter dem Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG
Namen Alpina Fund Management.
Am Belvedere 1, A-1100 Wien
________
4Schweiz
Zahlstelle in der Schweiz
Falcon Private Ltd.
Pelikanstrasse 37, Postfach 1376, CH-8021 Zürich
Vertreterin in der Schweiz
ACOLIN Fund Services AG
Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zürich
Hauptvertriebsträger
ACOLIN Europe AG
Reichenaustrasse 11 a-c, D-78467 Konstanz
Abschlussprüfer
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Cabinet de révision agréé
2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxemburg
Register- und Transferstelle
Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Anlageverwalter
Falcon Private Ltd.
Pelikanstrasse 37, Postfach 1376, CH-8021 Zürich
________
5Bericht des Verwaltungsrates
Rückblick
Ein spannendes, nervenaufreibendes, letztlich aber doch noch positives Finanzjahr 2020 liegt hinter uns. Die weltweiten Lockdowns führten
im Februar und März zu außerordentlich hohen Kurseinbußen. Ab dem zweiten Quartal setzte eine dynamische Erholung ein, welche im
weiteren Jahresverlauf mehrheitlich anhielt. Die gute Börsenstimmung gründete auf der Hoffnung, dass sich die Weltwirtschaft im Jahre 2021
deutlich erholen werde. Die Präsentation dreier Impfstoffe gegen das Corona-Virus im November unterstützten den Optimismus. Die
US-Präsidentschaftswahl fiel in eine für die Märkte günstige Richtung aus. Die Aktien beschleunigten ihren Aufwärtstrend und der
MSCI Weltaktienindex avancierte 2020 um ca. 12 % in Lokalwährungen. Schweizer Franken-orientierte Anleger litten jedoch unter der Stärke
der hiesigen Währung. Umgerechnet in Franken legte der Weltaktienindex lediglich rund 4 % zu.
Die Notenbanken und die nationalen Regierungen trugen entscheidend zur Stimmungsaufhellung von Konsumenten, Unternehmen und
Investoren bei. Zur Abfederung der in der Pandemie entstandenen wirtschaftlichen Flurschäden öffneten die Geldbehörden ihre Schleusen
noch weiter und versprachen, diese auf absehbare Zeit weit offen zu halten. Als Folge davon sanken die Renditen der Regierungsanleihen
abermals. Aber auch die nationalen Regierungen schnürten Hilfspakete in noch nie dagewesenem Ausmaß. Diese Maßnahmen verhalfen
nicht nur der Weltwirtschaft zu einer soliden Erholung in der zweiten Jahreshälfte, sondern unterstützten auch die Aktienmärkte. Die in den
vergangenen Monaten in zahlreichen Staaten erneut eingeführten Lockdowns werden die Konjunktur kurzfristig aber wieder belasten.
Die überraschend expansive Geldpolitik des US Federal Reserve (Fed) führte zu einer Schwächung des US-Dollars auf breiter Front. Der
Greenback gab in den letzten 12 Monaten gegenüber dem Schweizer Franken rund 9 % nach. Die schwächere US-Valuta trug aber auch zur
guten Börsenstimmung bei, vor allem an den aufstrebenden Märkten. Der Bitcoin war 2020 wieder ein Thema. Er überquerte seinen
bisherigen Höchststand von Ende 2017 und stieg Ende des Jahres auf fast USD 30.000, nachdem er anfangs 2020 noch für USD 3.500 zu
haben war.
Entwicklung
Das Corona-Virus hatte die Welt 2020 im Griff. Von der chinesischen Großstadt Wuhan breitete sich das Virus seit Januar in rascher
Geschwindigkeit rund um den Erdball aus. Immer mehr Leute erkrankten an der mysteriösen Lungenkrankheit. Die nationalen
Gesundheitswesen drohten zu kollabieren. Zur Eindämmung der Pandemie fuhren die meisten Staaten ihr öffentliches Leben stufenweise
herunter bis hin zu totalen Lockdowns. Aufgrund von Reisebeschränkungen kam der Tourismus zum Stillstand.
Rekordhohe Konjunktur-…
Diese Maßnahmen hatten vor allem im zweiten Quartal 2020 enorme wirtschaftliche Konsequenzen. Das Bruttoinlandprodukt (BIP) sank im
Euroraum um 11,8 %. Besonders schlimm präsentierte sich die Lage im vom Tourismus stark abhängigen Spanien, welches unter einer
besonders hohen Anzahl von Corona-Infizierten litt. Hier brach das BIP um rund einen Viertel ein. Aber auch in den USA ermäßigte sich die
Wirtschaftsleistung in der April- bis Juni-Periode um 9,1 %. Umgekehrt die Situation in China, welches das Corona-Virus langsam in den Griff
bekam. Nach einem Minus von 6,8 % im ersten Quartal wuchs die chinesische Wirtschaft im zweiten Quartal wieder leicht mit 3,2 %.
…und Börseneinbrüche
Die Börsen reagierten mit hohen Kursverlusten auf die weltweiten Lockdowns. Zuerst setzte sich aber der Aufwärtstrend von 2019 im Januar
und im Februar 2020 fort. Die Börsianer negierten erste Meldungen einer seltsamen Lungenkrankheit aus China vorerst, solche Nachrichten
kursierten bereits im Dezember 2019. Am 21. Februar 2020 erreichte der MSCI Weltaktienindex einen neuen absoluten Höchststand. Dann
ging aber alles sehr schnell. Innerhalb von nur fünf Wochen verloren die globalen Aktien rund 35 % an Wert. Am 23. März wurde der
Tiefpunkt erreicht. Ein derartig hoher Kurseinbruch in einer so kurzen Zeit hat es noch nie gegeben!
Notenbanken und Regierungen reagierten rasch…
Zur Abfederung der wirtschaftlichen Schäden von COVID-19 sowie zur Erhaltung der Kaufkraft der Konsumenten fuhren die nationalen
Notenbanken und Regierungen schweres Geschütz auf. Sie verabschiedeten Hilfspakete und andere außerordentliche
Unterstützungsmaßnahmen in einem noch nie dagewesenen finanziellen Umfang. Die US-Notenbank (Fed) ging besonders aggressiv vor
und verlängerte ihre Wertpapier-Kaufprogramme auf unbestimmte Zeit. Zur Verflüssigung der Märkte will die Fed zudem ihr Inflationsziel
vorläufig aussetzen und mittelfristig eine Teuerung von über zwei Prozent tolerieren. Das EU-Parlament kündigte ein 750 Milliarden Euro
Konjunkturprogramm an.
Diese Massnahmen verfehlten ihr Ziel nicht, und sowohl die europäische als auch die amerikanische Konjunktur begann sich in der zweiten
Jahreshälfte zu erholen. Entscheidend war, dass in den Sommermonaten die Lockdowns in den meisten Ländern entweder vollständig oder
zumindest teilweise wieder aufgehoben wurden. Das Wachstum fiel besonders im dritten Quartal stark aus. Das US-BIP stieg um 7,3 %, die
Wirtschaftsleistung in der EU legte gar um 12,5 % zu. Aufgrund der im vierten Quartal in vielen, vor allem europäischen, Staaten wieder
eingeführten Lockdowns dürfte die Weltkonjunktur im Schlussquartal 2020 allerdings wieder etwas an Schwung verloren haben.
________
6…und beflügelten auch die Börsen
Die raschen Reaktionen und Maßnahmen der Notenbanken verfehlten ihre Wirkung auch an den Börsen nicht. Die Hoffnung auf eine rasche
Überwindung der Rezession trieb die Kurse ab dem zweiten Quartal 2020 deutlich nach oben. Die im Frühjahr erlittenen Kursverluste,
gemessen am MSCI Weltaktienindex, waren bereits anfangs August wettgemacht. Der für die Börsen günstige Ausgang der
US-Präsidentenwahl sowie die Präsentation dreier Impfstoffe gegen COVID-19 im November erhöhte die Dynamik des Aufwärtstrends. Im
Gesamtjahr 2020 stieg der MSCI Weltaktienindex um ca. 12 % an (in Lokalwährungen).
Joe Biden wird neuer US-Präsident
Der US-Wahlausgang war ganz nach dem Geschmack der Märkte – ein demokratischer Präsident, aber knappe Mehrheitsverhältnisse im
Repräsentantenhaus und vor allem im Senat. Das Ausbleiben einer demokratischen Welle dürfte umfangreiche Steuererhöhungen
verhindern, wie es viele Investoren im Vorfeld der Präsidentschaftswahl befürchtet hatten. Zudem gab die Nominierung von Janet Yellen, der
ehemaligen US-Notenbankchefin, als neue Finanzministerin den Anlegern Vertrauen. Drei Biotech- und Pharmaunternehmen gaben bekannt,
dass die von ihnen entwickelten Impfstoffe gegen COVID-19 in den Testphasen eine hohe Wirksamkeit gezeigt haben. Dies lässt auf eine
allmähliche Normalisierung des Alltags- und Wirtschaftslebens hoffen.
Breit abgestützte Rallye
Anfänglich wurde der Börsenaufschwung vor allem von den Aktien derjenigen Unternehmen angeführt, deren Geschäftsmodelle in der
Pandemie kaum gelitten haben. Dazu zählten in erster Linie Technologieaktien, welche vom Home-Office-Boom der Angestellten profitierten.
Im vierten Quartal 2020, vor allem ab November, begannen auch die Aktien anderer Unternehmen am Aufschwung teilzunehmen. In
Erwartung positiver Wirkung der Impfungen und einer dynamischen Erholung der Weltwirtschaft stiegen Titel von zuvor arg gebeutelten
Bereichen stark an. Dazu gehörten beispielsweise zyklische Konsumgüter wie Detailhandel, Fluggesellschaften, Automobile, Hotels oder
allgemein der Tourismus, aber auch die Industrie. Die Finanzwerte konnten sich ebenfalls von ihren Tiefstständen lösen. Die meisten Aktien
dieser Branchen verzeichnen aber im Jahresvergleich immer noch bedeutende Abschläge.
Abermals gesunkene Zinsen
Die extrem expansive Geldpolitik der Notenbanken, vor allem des US-Fed, führte rund um den Globus zu weiter nachgebenden Zinssätzen
und zu einer Abschwächung des US-Dollars gegenüber anderen wichtigen Währungen. Die Rendite der US-Staatsanleihe mit einer Laufzeit
von 10 Jahren ermäßigte sich um einen weiteren Prozentpunkt von 1,92 % anfangs 2020 auf 0,94 % per Jahresende 2020. Diesseits des
Atlantiks sank die Rendite der 10-jährigen Deutschen Regierungsanleihe um 0,41 % auf -0,60 %. In Deutschland ist die Rendite dieser
Papiere seit dem zweiten Quartal 2019 negativ. Dank des global sinkenden Zinsgefüges konnte auch 2020 mit Staatsanleihen Geld verdient
werden.
Rasanter Anstieg des Bitcoins
Der Bitcoin war 2020 ein großes Thema. Gegenüber dem US-Dollar legte er um mehr als 300 % (!) zu. Dabei überquerte die Kryptowährung
erstmals die Marke von USD 20.000 und schloss das Jahr 2020 auf einem Stand von fast USD 30.000 ab. Noch vor drei Jahren, im
Dezember 2017, war der Bitcoin - nach einem noch stärkeren Kursanstieg als 2020 - an der 20.000er Marke knapp gescheitert. Damals stieg
er auf über USD 19.000, sank aber danach in einem langen Abwärtstrend bis Januar 2020 auf unter USD 3.300. Auslöser der jüngsten
Hausse war wohl die Ankündigung des globalen Zahlungsdienstleister PayPal, Bitcoins und andere Kryptowährungen in ihr Zahlungssystem
aufzunehmen. Zudem zeigen die Ergebnisse mehrerer Studien, dass Bitcoin von institutionellen Anlegern vermehrt als digitales
Wertaufbewahrungsmittel oder gar als digitales Gold angesehen wird.
Trotz der hohen Kurseinbrüche im Frühjahr 2020 und dem Gegenwind von der Währungsfront erzielten unsere Strategien auch im
abgelaufenen Jahr positive Resultate. Die guten Resultate von 2019 konnten im vergangenen Jahr konsolidiert werden.
Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum:
- SWISS WORLD INVEST – Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch +7,43 %
- SWISS WORLD INVEST – Vermögensverwaltungsfonds F +8,54 %
- SWISS WORLD INVEST – Vermögensverwaltungsfonds Klassisch +2,88 %
- SWISS WORLD INVEST – Vermögensverwaltungsfonds S +3,74 %
- SWISS WORLD INVEST – Vermögensverwaltungsfonds W +4,77 %
Ausblick
Die größeren Weltbörsen haben ihre im Frühjahr 2020 erlittenen Kursverluste nicht nur vollständig wettgemacht. Mit einer Avance von 12 %,
gemessen am MSCI Weltaktienindex in lokalen Währungen, war 2020 im historischen Vergleich ein gutes Aktienjahr. Andererseits
ermäßigten sich die Gewinne der Unternehmen im Pandemiejahr deutlich. Als Folge davon stiegen die Aktienbewertungen. Die historisch
gesehen gegenwärtig eher teure Bewertung der Dividendenwerte nimmt bereits viel Zukunft vorweg. Die Anleger gehen davon aus, dass sich
die Weltwirtschaft und die Unternehmensgewinne im Jahre 2021 deutlich erholen werden. Dabei setzten sie besonders auf erfolgreiche
Impfungen, welche den Normalisierungsprozess in Wirtschaft und Gesellschaft beschleunigen sollten.
Das Börsenumfeld ist äußerst fragil, und größere negative Überraschungen wie beispielsweise ungünstige Nachrichten über Nebenwirkungen
der Corona-Impfungen oder Probleme mit der Distribution könnten jederzeit zu Korrekturen führen. Auf dem gegenwärtigen Niveau
antizipieren die Aktien das sogenannte Best-Case-Szenario.
________
7Andererseits könnte eine schneller als erwartete Erholung der Weltwirtschaft, verbunden mit einer raschen und flächendeckenden Impfung
der Bevölkerung, die Aktienkurse weiter beflügeln. Gegenwärtig gehen die Ökonomen des Internationalen Währungsfonds (IWF) von einem
Wachstum der Weltwirtschaft von 5,2 % im Jahr 2021 aus. Aufgrund der Unabwägbarkeiten über den weiteren Pandemieverlauf sind aber
jegliche Konjunkturprognosen mit hohen Unsicherheiten behaftet.
Die erwartet steigenden Unternehmensgewinne ab 2021 sollten die Aktienkurse unterstützen. Vor dem Hintergrund der immer noch historisch
tiefen Zinsen bleiben die Dividendenwerte attraktiv. Es steht nur eine beschränkte Zahl von Anlagealternativen zur Verfügung. Die
Dividendenrenditen befinden sich in den meisten Ländern deutlich über den Renditen der Staatsanleihen, vor allem in Europa.
Allerdings geht eine konjunkturelle Erholung in der Regel mit steigenden Zinsen einher. In den USA haben sich die langfristigen Zinsen in den
vergangenen Monaten stetig erhöht, und auch in Europa ist der Abwärtstrend der Renditen zum Stillstand gekommen. Höhere Zinsen – und
damit sinkende Anleihekurse - könnten institutionelle Investoren veranlassen, Teile ihrer festverzinslichen Anlagen in Aktien zu tauschen. Die
Notenbanken werden ihre Geldschleusen auf absehbare Zeit weit offenhalten. Damit scheint das Potential für markant höhere Zinsen
mittelfristig beschränkt.
Ergänzende Informationen zu den Auswirkungen von COVID-19: Die mittel- bis langfristigen wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen
der COVID-19 Pandemie können nur unzureichend prognostiziert werden. Nach Einschätzung des Verwaltungsrates des Fonds ergeben sich
für den Fonds zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts keine Liquiditätsprobleme. Die Auswirkungen auf das Aktiengeschäft des
Fonds werden vom Verwaltungsrat des Fonds kontinuierlich überwacht. Das Aktiengeschäft wird zum Zeitpunkt der Erstellung des
Jahresberichts ordnungsgemäß ausgeführt
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8Erläuterungen zu den Vermögensübersichten (Anhang)
Erläuterungen zu den Vermögensübersichten (Anhang)
zum 31. Dezember 2020
Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt.
Der Wert einer Aktie ("Aktienwert") lautet auf die in der Übersicht der jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft festgelegten Währung der
Aktienklasse ("Aktienklassenwährung"). Er wird unter Aufsicht der Verwahrstelle von der Zentralverwaltungsstelle oder einem von ihr
beauftragten Dritten an jedem im Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet.
Die Berechnung der jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft und ihrer Aktienklassen erfolgt durch Teilung des Vermögens je Aktienklasse durch
die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Aktien dieser Aktienklasse. Soweit in Jahresberichten sowie sonstigen
Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften Auskunft über die Situation des Vermögens der Gesellschaft insgesamt gegeben werden
muss, erfolgen diese Angaben in Währung der Aktienklasse bzw. Währung der Finanzstatistik ("Referenzwährung"), und die Vermögenswerte
werden in die Referenzwährung umgerechnet.
Das Netto-Gesellschaftsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Die im Gesellschaftsvermögen enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw.
Rücknahmepreis bewertet.
b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten
Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag,
es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss
eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten.
c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird
auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist.
d) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für
Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse
entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen
widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises
nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt.
e) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt
werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungsrates auf einer konsistent für
alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder
Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren
Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen
von der Gesellschaft gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der
Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom
Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt.
f) Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap-Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im
exklusiven Interesse der Gesellschaft abgeschlossen werden.
g) Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben und
allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden.
h) Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser
nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Investmentgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist.
i) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden
(Dirty-Pricing).
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung der Teilfonds der Gesellschaft ausgedrückt sind, wird in
diese Währung zu den zuletzt bei einer Großbank verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird
der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat aufgestellten Verfahren bestimmt.
Die Investmentgesellschaft kann, in Abstimmung mit der Zentralverwaltungsstelle, nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden
zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes der Gesellschaft für angebracht hält.
Wenn die Investmentgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Aktienwert an einem bestimmten Bewertungstag den tatsächlichen Wert
der Aktien der Teilfonds der Gesellschaft nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Aktienwertes beträchtliche Bewegungen an
den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die Investmentgesellschaft, in Abstimmung mit der Zentralverwaltungsstelle,
beschließen, den Aktienwert noch am selben Tag zu aktualisieren. Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag
eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Aktienwertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des
Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist.
Im Geschäftsjahr kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 des
Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der
Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 ("SFTR") zum Einsatz. Somit sind im Jahresbericht keine
Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen.
________
9Ergänzende Informationen zu den Auswirkungen von COVID-19: Die mittel- bis langfristigen wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen
der COVID-19 Pandemie können nur unzureichend prognostiziert werden. Nach Einschätzung des Verwaltungsrates des Fonds ergeben sich
für den Fonds zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresberichts keine Liquiditätsprobleme. Die Auswirkungen auf das Aktiengeschäft des
Fonds werden vom Verwaltungsrat des Fonds kontinuierlich überwacht. Das Aktiengeschäft wird zum Zeitpunkt der Erstellung des
Jahresberichts ordnungsgemäß ausgeführt.
Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum (nach BVI-Methode exkl. Verkaufsprovision)
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 3,74 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 4,77 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds F (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 8,54 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Klassisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 2,88 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 7,43 %
Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem
Wert am Ende des Anlagezeitraumes und beruht auf der Annahme, dass etwaige Ausschüttungen wieder angelegt wurden. Historische
Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio/TER) des Netto-Fondsvermögens (nach BVI-Methode)
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 1,52 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 1,53 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds F (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 1,51 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Klassisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 1,59 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 2,58 %
Die Gesamtkostenquote (TER) des Netto-Fondsvermögens drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des
durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/TOR)
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 0%
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 38 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds F (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 19 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Klassisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 40 %
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 50 %
Die ermittelte absolute Anzahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapierankäufen und
Wertpapierverkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Netto-Teilfondsvermögens für den oben aufgeführten
Berichtszeitraum dar.
Verwendung der Erträge
Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne werden für SWISS WORLD
INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S grundsätzlich thesauriert. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden keine Ausschüttungen
vorgenommen.
Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne werden für SWISS WORLD
INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W grundsätzlich thesauriert. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden keine Ausschüttungen
vorgenommen.
Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne werden für SWISS WORLD
INVEST - Vermögensverwaltungsfonds F grundsätzlich thesauriert. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden keine Ausschüttungen
vorgenommen.
Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne werden für SWISS WORLD
INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Klassisch grundsätzlich thesauriert. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden keine
Ausschüttungen vorgenommen.
Die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten sowie netto realisierte Kursgewinne werden für SWISS WORLD
INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch grundsätzlich thesauriert. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurden keine
Ausschüttungen vorgenommen.
Veröffentlichungen
Der jeweils gültige Nettovermögenswert der Gesellschaft sowie alle sonstigen, für die Aktionäre bestimmten Informationen können jederzeit
am Sitz der Gesellschaft, der Verwahrstelle sowie bei den Zahlstellen erfragt werden.
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10Informationen zu Vergütungen
Angaben zu den Vergütungen können Sie dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen.
Im Rahmen der Tätigkeit der Gesellschaft bestanden für das abgelaufene Geschäftsjahr keine Vereinbarungen über die Zahlung von "Soft
Commissions" oder ähnlichen Vergütungen. Weder der Verwalter noch eine mit ihm verbundene Stelle haben für das abgelaufene
Geschäftsjahr Kickback Zahlungen oder sonstige Rückvergütungen von Maklern oder Vermittlern erhalten.
Besteuerung der Gesellschaft in Luxemburg
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d'abonnement") von zurzeit 0,05 % p.a. auf Aktien
nichtinstitutioneller Aktienklassen. Diese taxe d'abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene
Gesellschaftsvermögen zahlbar. Die Einkünfte der Gesellschaft werden in Luxemburg nicht besteuert.
Transaktionskosten
Für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren,
Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den
Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte,
lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren).
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 3.996,36 EUR
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 5.391,30 EUR
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds F (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 6.515,81 EUR
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Klassisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 725,77 EUR
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch (1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020) 601,02 EUR
Ereignisse während des Geschäftsjahres
Mit Wirkung zum 18. Dezember 2020 hat die Alpina Capital AG mit Sitz in Zürich, Schweiz die Falcon Fund Management (Luxembourg)
übernommen. Das Geschäft von Falcon Fund Management (Luxembourg) wird unverändert fortgeführt und firmiert künftig unter dem Namen
Alpina Fund Management.
Ereignisse nach Geschäftsjahresende
Mit Wirkung zum 21. Januar 2021 wurde Alastair Fiddes als Mitglied des Verwaltungsrats des Fonds von Daniel Nikolovski abgelöst.
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11Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S
Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.12.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Investmentanteile* 127.186.457,58 94,52
Gruppenfremde Investmentanteile
Irland
BNY MGF-BNY Mellon Euroland Bd Registered Shares EUR C IE0032722484 Anteile 2.470.000,00 0,00 0,00 EUR 2,25 5.549.102,00 4,12
Brown Adv.Fds-US Mid-Cap Gr.Fd Registered Shares C USD Acc IE00BYW8RH53 Anteile 265.000,00 0,00 0,00 USD 20,67 4.474.025,97 3,32
CO.But.Cr.Str.-But.Cr.Opps Fd Reg. Shs In.B P. EUR Acc. oN IE00BMVX2492 Anteile 29.000,00 29.000,00 0,00 EUR 111,13 3.222.741,00 2,39
Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares JPY I Acc. o.N. IE00BQ1YBP44 Anteile 190.000,00 190.000,00 0,00 JPY 1.929,00 2.888.179,67 2,15
iShs Core S&P 500 UC.ETF USDD Registered Shares USD (Dist) IE0031442068 Anteile 206.500,00 136.000,00 -15.500,00 USD 37,26 6.283.719,27 4,67
iShs-EO Corp Bd Lar.Cap U.ETF Registered Shares o.N. IE0032523478 Anteile 25.000,00 0,00 0,00 EUR 142,16 3.554.000,00 2,64
iShsII-Core MSCI Europe U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1YZSC51 Anteile 83.000,00 40.000,00 -24.000,00 EUR 24,64 2.045.120,00 1,52
iShsII-EO Govt Bd 3-5yr U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1FZS681 Anteile 8.500,00 0,00 0,00 EUR 175,36 1.490.517,50 1,11
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34 Anteile 262.000,00 262.000,00 0,00 USD 15,95 3.413.297,39 2,54
iShsV-MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N. IE00B42Z5J44 Anteile 20.000,00 0,00 0,00 EUR 54,30 1.086.000,00 0,81
Legg M.Gl.Fds-LM WA Mac.Op.Bd Reg.Shs X EUR Acc Hdgd o.N. IE00BHBFD812 Anteile 28.000,00 0,00 0,00 EUR 138,63 3.881.640,00 2,88
Neub.Berm.Invt-Sh.Dur.E.M.D.Fd Reg. Acc. Shares P EUR o.N. IE00BYXJQV46 Anteile 310.000,00 310.000,00 0,00 EUR 10,60 3.286.000,00 2,44
SEILERN INTL FDS-Seil.America Reg.Shares USD U I o.N. IE00B1ZBRP88 Anteile 11.200,00 0,00 0,00 USD 406,13 3.715.311,61 2,76
Liechtenstein
Solitaire Global Bond Fund Inhaber-Anteile I H EUR o.N. LI0364281464 Anteile 32.000,00 32.000,00 0,00 EUR 118,00 3.776.000,00 2,81
Luxemburg
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 USD o.N. LU1811047320 Anteile 18.700,00 18.700,00 0,00 USD 289,75 4.425.651,39 3,29
FAST - Europe Fund Namens-Anteile Y EUR o.N. LU0348529875 Anteile 16.950,00 5.150,00 0,00 EUR 294,67 4.994.656,50 3,71
Fidelity Fds-Asian Bond Fund Act. Nom. Y HGD EUR Dis. oN LU1881786690 Anteile 520.000,00 370.000,00 0,00 EUR 11,27 5.860.400,00 4,36
Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile IT o.N. LU1481584016 Anteile 98.500,00 31.250,00 0,00 EUR 125,17 12.329.245,00 9,16
Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (EUR) acc. o.N. LU0895805017 Anteile 575.000,00 270.000,00 0,00 EUR 13,77 7.917.750,00 5,88
M&G(L)IF1-M&G(L)Euro Corp.Bd Act. Nom. EUR C Acc. oN LU1670629895 Anteile 100.000,00 0,00 0,00 EUR 21,35 2.134.800,00 1,59
M&G(L)IF1-M&G(L)North Am.Div. Act. Nom. USD C Acc. oN LU1670628145 Anteile 230.000,00 0,00 0,00 USD 28,84 5.417.821,61 4,03
MainFir.-Em.Mark.Cred.Opp.Fd. Namens-Anteile C USD o.N. LU1061984545 Anteile 34.000,00 0,00 0,00 USD 131,11 3.641.052,03 2,71
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU0539144625 Anteile 384.000,00 384.000,00 0,00 EUR 15,29 5.871.360,00 4,36
T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile Q Acc. USD LU0860350577 Anteile 172.000,00 32.000,00 0,00 USD 43,03 6.045.217,68 4,49
UBS(LUX)Bd-Glob.Dynamic (USD) Actions Nom. Q-acc EUR Hgd LU1240774601 Anteile 64.500,00 5.000,00 -23.500,00 EUR 116,17 7.492.965,00 5,57
* Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsgebühr für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der
Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
12Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.12.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
UBS(Lux)Eq.-Gbl Em.Ma.Op.(USD) Namens-Ant. I-A1-Acc.o.N. LU0399011708 Anteile 10.000,00 0,00 0,00 USD 203,43 1.661.602,55 1,23
Schweiz
RFP U.-RFP Special Europe Inhaber-Anteile C o.N. CH0293550239 Anteile 6.200,00 0,00 0,00 EUR 260,17 1.613.054,00 1,20
Gruppeneigene Investmentanteile
Luxemburg
Falcon Inv.-F.Cred.Convexit.Fd Actions au Port. I Acc.EUR o.N LU2028806656 Anteile 2.500,00 0,00 -600,00 EUR 961,82 2.404.550,00 1,79
Falcon-Solidum-Falcon Ins.Opp. Namens-Anteile I EUR o.N. LU0961411815 Anteile 37.000,00 0,00 0,00 EUR 112,43 4.159.910,00 3,09
Schweiz
Falcon Swiss Equity Fund Inhaber-Anteile I o.N. CH0309481957 Anteile 4.680,00 0,00 0,00 CHF 590,41 2.550.767,41 1,90
Bankguthaben 7.565.431,65 5,62
EUR - Guthaben
EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 7.525.552,27 EUR 7.525.552,27 5,59
Niederlassung Luxemburg
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 15.046,98 CHF 13.890,59 0,01
Niederlassung Luxemburg
USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 31.818,07 USD 25.988,79 0,02
Niederlassung Luxemburg
Gesamtaktiva 134.751.889,23 100,14
Verbindlichkeiten -184.983,52 -0,14
aus
Anlageverwaltergebühr -136.057,60 EUR -136.057,60 -0,10
Prüfungskosten -10.433,48 EUR -10.433,48 -0,01
Risikomanagementvergütung -400,00 EUR -400,00 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -2.133,70 EUR -2.133,70 0,00
Taxe d'abonnement -7.527,18 EUR -7.527,18 -0,01
Vergütung Verwaltungsrat fix -1.250,41 EUR -1.250,41 0,00
Verwahrstellenvergütung -4.079,46 EUR -4.079,46 0,00
Verwaltungsvergütung -11.338,15 EUR -11.338,15 -0,01
Zentralverwaltungsvergütung -7.936,70 EUR -7.936,70 -0,01
Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -3.826,84 EUR -3.826,84 0,00
Gesamtpassiva -184.983,52 -0,14
Fondsvermögen 134.566.905,71 100,00**
Inventarwert je Aktie EUR 146,30
Umlaufende Aktien STK 919.825,25
** Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
13Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.12.2020
Japanische Yen JPY 126,9000 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken CHF 1,0833 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar USD 1,2243 = 1 Euro (EUR)
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
14Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen
- Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen:
Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge
im Berichtszeitraum im Berichtszeitraum
Investmentanteile
Börsengehandelte Wertpapiere
Investmentanteile
iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00B5BMR087 EUR 8.800,00 -8.800,00
Organisierter Markt
Investmentanteile
Vang.Inv.S.-US Opportunities Bearer Inst.Shs (USD) o.N..N. IE00B03HCY54 USD 0,00 -3.200,00
Sonstige Märkte
Investmentanteile
Muz.F.-M.Enhan.yld Sh.-Term Fd Reg.Euro Accumulation A Uts oN IE0033758917 EUR 0,00 -16.500,00
Robeco High Yield Bonds Act. Nom. Class 0I EUR o.N. LU0570123827 EUR 0,00 -27.600,00
nicht notiert
Investmentanteile
Alken Fund-European Opportuni. Namens-Anteile EU1 o.N. LU0866838575 EUR 0,00 -7.700,00
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I USD o.N. LU1811047247 USD 11.000,00 -11.000,00
BlackRock Defensive Yield Fund Registered Shares Z Acc. o.N. IE00BF0BZ791 EUR 0,00 -220.000,00
MontLake-BUTLER Credit Opps Fd Reg.Shares EUR Inst.Cl.B.P.oN. IE00BF2CWF72 EUR 0,00 -29.000,00
Oyster - Japan Opportunities Namens-Ant.R M EUR HP PR o.N. LU1410414285 EUR 0,00 -15.600,00
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
15Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S
Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 gliedert sich wie folgt:
in EUR
I. Erträge
Zinsen aus Bankguthaben 6.768,02
Erträge aus Investmentanteilen 348.307,36
Ordentlicher Ertragsausgleich 26.711,44
Summe der Erträge 381.786,82
II. Aufwendungen
Verwaltungsvergütung -118.330,64
Verwahrstellenvergütung -42.575,32
Depotgebühren -27.643,47
Taxe d'abonnement -27.247,44
Prüfungskosten -10.567,00
Druck- und Veröffentlichungskosten -43.539,22
Risikomanagementvergütung -4.800,00
Sonstige Aufwendungen -12.451,35
Zinsaufwendungen -44.494,69
Vergütung Verwaltungsrat fix -2.375,41
Zentralverwaltungsvergütung -82.831,56
Anlageverwaltergebühr -1.419.968,30
Ordentlicher Aufwandsausgleich -141.204,66
Summe der Aufwendungen -1.978.029,06
III. Ordentliches Nettoergebnis -1.596.242,24
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne 3.388.427,21
Realisierte Verluste -152.405,61
Außerordentlicher Ertragsausgleich 263.306,83
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 3.499.328,43
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1.903.086,19
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 7.218.040,80
Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -2.053.323,51
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 5.164.717,29
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 7.067.803,48
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
16Entwicklung des Fondsvermögens SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S
für die Zeit vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020:
in EUR
I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres 104.955.616,32
Mittelzufluss/-abfluss (netto) 22.692.299,52
Mittelzuflüsse aus Aktien-Verkäufen 45.616.046,44
Mittelabflüsse aus Aktien-Rücknahmen -22.923.746,92
Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -148.813,61
Ergebnis des Geschäftsjahres 7.067.803,48
davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Gewinne 7.218.040,80
davon Nettoveränderungen der nicht realisierten Verluste -2.053.323,51
II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres 134.566.905,71
________
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
17Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre*
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds S
zum 31.12.2020
Fondsvermögen (in EUR) 134.566.905,71
Umlaufende Aktien (in Stück) 919.825,250
Inventarwert je Aktie (in EUR) 146,30
zum 31.12.2019
Fondsvermögen (in EUR) 104.955.616,32
Umlaufende Aktien (in Stück) 744.183,444
Inventarwert je Aktie (in EUR) 141,03
zum 31.12.2018
Fondsvermögen (in EUR) 94.859.436,83
Umlaufende Aktien (in Stück) 760.599,798
Inventarwert je Aktie (in EUR) 124,72
* Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu.
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
18Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
SWISS WORLD INVEST - Vermögensverwaltungsfonds W
Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.12.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Investmentanteile* 91.224.918,65 97,16
Gruppenfremde Investmentanteile
Irland
Brown Adv.Fds-US Mid-Cap Gr.Fd Registered Shares C USD Acc. IE00BYW8RH53 Anteile 329.000,00 138.000,00 0,00 USD 20,67 5.554.545,45 5,92
Comgest Growth PLC-Europe Reg. Shares I Acc. EUR o.N. IE00B5WN3467 Anteile 60.000,00 60.000,00 0,00 EUR 33,51 2.010.600,00 2,14
Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares JPY I Acc. o.N. IE00BQ1YBP44 Anteile 245.000,00 245.000,00 0,00 JPY 1.929,00 3.724.231,68 3,97
iShs Core S&P 500 UC.ETF USDD Registered Shares USD (Dist) IE0031442068 Anteile 72.570,00 0,00 -182.430,00 USD 37,26 2.208.278,49 2,35
iShsII-EO Govt Bd 3-5yr U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1FZS681 Anteile 20.500,00 0,00 -4.000,00 EUR 175,36 3.594.777,50 3,83
iShsII-Gl.Clean Energy U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1XNHC34 Anteile 250.000,00 250.000,00 0,00 USD 15,95 3.256.963,16 3,47
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B3F81R35 Anteile 14.200,00 0,00 -10.800,00 EUR 136,60 1.939.720,00 2,07
iShsV-MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N. IE00B42Z5J44 Anteile 21.390,00 0,00 -37.610,00 EUR 54,30 1.161.477,00 1,24
iShsVI-JPM DL EM Bd EOH U.ETFD Registered Shares o.N. IE00B9M6RS56 Anteile 11.000,00 0,00 -12.000,00 EUR 94,35 1.037.795,00 1,11
SEILERN INTL FDS-Seil.America Reg.Shares USD U I o.N. IE00B1ZBRP88 Anteile 23.450,00 0,00 -1.550,00 USD 406,13 7.778.933,68 8,28
Vang.Inv.S.-US Opportunities Bearer Inst.Shs (USD) o.N..N. IE00B03HCY54 Anteile 2.300,00 0,00 -3.700,00 USD 1.188,72 2.233.161,73 2,38
Luxemburg
Bellevue Fds (L)-BB Ada.Dl He. Namens-Anteile I2 USD o.N. LU1811047320 Anteile 14.000,00 14.000,00 0,00 USD 289,75 3.313.321,90 3,53
FAST - Europe Fund Namens-Anteile Y EUR o.N. LU0348529875 Anteile 18.500,00 4.000,00 0,00 EUR 294,67 5.451.395,00 5,81
Fidelity Fds-Asian Bond Fund Act. Nom. Y HGD EUR Dis. oN LU1881786690 Anteile 332.000,00 172.000,00 0,00 EUR 11,27 3.741.640,00 3,98
Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile IT o.N. LU1481584016 Anteile 70.000,00 15.500,00 0,00 EUR 125,17 8.761.900,00 9,33
Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (EUR) acc. o.N. LU0895805017 Anteile 351.000,00 351.000,00 0,00 EUR 13,77 4.833.270,00 5,15
M&G(L)IF1-M&G(L)North Am.Div. Act. Nom. USD C Acc. oN LU1670628145 Anteile 181.000,00 0,00 -80.000,00 USD 28,84 4.263.590,05 4,54
Mo.Stanley Inv.Fds-Asia Opp.Fd Actions Nom.Z Cap.USD o.N. LU1378878604 Anteile 20.000,00 20.000,00 0,00 USD 78,69 1.285.469,25 1,37
Nordea 1-Europ.Covered Bond Fd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU0539144625 Anteile 80.000,00 80.000,00 0,00 EUR 15,29 1.223.200,00 1,30
T. Rowe Price-US Small. Cos Eq Namens-Anteile I o.N. LU0133096981 Anteile 35.000,00 0,00 0,00 USD 97,60 2.790.165,81 2,97
T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile Q Acc. USD LU0860350577 Anteile 239.300,00 0,00 -102.700,00 USD 43,03 8.410.584,82 8,96
UBS(LUX)Bd-Glob.Dynamic (USD) Actions Nom. Q-acc EUR Hgd LU1240774601 Anteile 23.500,00 0,00 -66.500,00 EUR 116,17 2.729.995,00 2,91
UBS(Lux)Eq.-Gbl Em.Ma.Op.(USD) Namens-Ant. I-A1-Acc.o.N. LU0399011708 Anteile 6.000,00 0,00 -12.500,00 USD 203,43 996.961,53 1,06
Schweiz
IFS Swiss Sm.+Mid Cap Equit.Fd Inhaber-Anteile I CHF o.N. CH0467745201 Anteile 3.500,00 0,00 0,00 CHF 427,37 1.380.840,06 1,47
* Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsgebühr für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der
Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
19Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert in % des
Anteile/ zum Zugänge Abgänge Fonds-
Whg. 31.12.2020 im Berichtszeitraum EUR vermögens
Gruppeneigene Investmentanteile
Luxemburg
Falcon Inv.-F.Cred.Convexit.Fd Actions au Port. I Acc.EUR o.N LU2028806656 Anteile 2.500,00 0,00 -600,00 EUR 961,82 2.404.550,00 2,56
Falcon-Solidum-Falcon Ins.Opp. Namens-Anteile I EUR o.N. LU0961411815 Anteile 36.000,00 0,00 -5.000,00 EUR 112,43 4.047.480,00 4,31
Schweiz
Falcon Swiss Equity Fund Inhaber-Anteile I o.N. CH0309481957 Anteile 2.000,00 0,00 -500,00 CHF 590,41 1.090.071,54 1,16
Bankguthaben 2.801.665,87 2,98
EUR - Guthaben
EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 1.298.999,84 EUR 1.298.999,84 1,38
Niederlassung Luxemburg
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 294.718,99 CHF 272.069,23 0,29
Niederlassung Luxemburg
USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, 1.506.619,66 USD 1.230.596,80 1,31
Niederlassung Luxemburg
Gesamtaktiva 94.026.584,52 100,14
Verbindlichkeiten -131.882,76 -0,14
aus
Anlageverwaltergebühr -95.028,48 EUR -95.028,48 -0,10
Prüfungskosten -10.433,48 EUR -10.433,48 -0,01
Risikomanagementvergütung -400,00 EUR -400,00 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -2.026,66 EUR -2.026,66 0,00
Taxe d'abonnement -4.955,77 EUR -4.955,77 -0,01
Vergütung Verwaltungsrat fix -1.250,41 EUR -1.250,41 0,00
Verwahrstellenvergütung -2.849,25 EUR -2.849,25 0,00
Verwaltungsvergütung -7.919,04 EUR -7.919,04 -0,01
Zentralverwaltungsvergütung -5.543,33 EUR -5.543,33 -0,01
Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -1.476,34 EUR -1.476,34 0,00
Gesamtpassiva -131.882,76 -0,14
Fondsvermögen 93.894.701,76 100,00**
Inventarwert je Aktie EUR 132,43
Umlaufende Aktien STK 708.995,71
** Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
20Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.12.2020
Japanische Yen JPY 126,9000 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken CHF 1,0833 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar USD 1,2243 = 1 Euro (EUR)
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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.
21Sie können auch lesen
