Wenn Ideen groß werdeN - Bundesverband Deutscher ...
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Wenn Ideen
g r o ß w e r deN
WAGNISKAPITAL
IN DEUTSCHLAND
INHALT
3 Danke
5 Gründer fördern heißt Venture Capital stärken
Editorial | Ulrike Hinrichs, Geschäftsführerin, BVK
6 „Die Champions der Zukunft brauchen Venture Capital”
Interview | Christophe Maire, Gründer, Serial Entrepreneur und Business Angel
8 IKT-Start-ups in Deutschland: Die Gründung funktioniert, das Wachstum weniger
Grußwort | Prof. Dr. Tobias Kollmann, Inhaber Lehrstuhl E-Business und E-Entrepreneurship an der
Universität Duisburg-Essen, Inhaber und Geschäftsführer netSTART Venture GmbH, Vorsitzender
des Beirats „Junge Digitale Wirtschaft“ beim Bundesministerium für Wirtschaft und Energie
10 Neue Impulse für den Standort Deutschland
Grußwort | Dr. Michael Liecke, Leiter, Referat Industrie und Forschung,
Deutscher Industrie- und Handelskammertag e. V.
11 Business Angels: Auf gute Partnerschaft in der Finanzierungskette
Grußwort | Dr. Ute Günther | Dr. Roland Kirchhof
Vorstand, Business Angels Netzwerk Deutschland e. V. (BAND)
13 Wagniskapitalgeber und Start-ups sind wichtige Partner für ein funktionierendes Ökosystem
Grußwort | Florian Nöll, Vorstandsvorsitzender, Bundesverband Deutsche Start-ups e. V.
15 Übersichtskarte
16 NEXT KRAFTWERKE GMBH
Smarte Energie bündeln und vernetzen
18 MERCATEO AG
Europas führende Beschaffungsplattform für Geschäftskunden
20 TAUSENDKIND GMBH
Alles, was das Kind braucht
22 VOXELJET AG
Drucken in 3D – Mit Beteiligungskapital zur Produktionstechnologie des 21. Jahrhunderts
24 ENOCEAN GMBH
Batterielose Funktechnologie für energieeffiziente Gebäude und intelligente Systeme
26 AUPEO GMBH
Musik für jeden Geschmack
28 JOULEX INC.
Der Letzte macht das Licht aus
30 CEGAT GMBH
Schnelle Gen-Diagnose zur individuellen Behandlung von Krankheiten
32 SUBITEC GMBH
Algen: Mikroskopisch kleine Multitalente
34 MISTER SPEX GMBH
Vom Start-up zu Deutschlands größtem Online-Optiker
36 IMMATICS BIOTECHNOLOGIES GMBH
Aktiv gegen Krebs
38 NOVOMIND AG
Vorbild Chamäleon: Durch Anpassungsfähigkeit zum Technologieführer Europas
40 B2X CARE SOLUTIONS GMBH
Vom Projektauftrag zur globalen Erfolgsstory
42 TURTLE ENTERTAINMENT GMBH
Über sich hinauswachsen
44 C-LECTA GMBH
Mit den Schätzen der Natur Premiumpartner der Industrie
46 FASHIONETTE (LUXURY FASHION TRADE GMBH)
Vom Pionier zum Handtaschenchampion im E-Commerce
48 CRYOTHERAPEUTICS GMBH
Neues System öffnet die Arterien
50 KLASTECH GMBH
Nachhaltigkeit und Effizienzsteigerung in der Lasertechnologie
52 KNOWIS AG
Schnelle, sichere und effiziente Arbeitsabläufe für Banken und Finanzdienstleister
54 NOVALED AG
Erfolgreichster deutscher Venture Capital Trade Sale seit 2008
56 NOXXON PHARMA AG
Mit Beteiligungskapital zu Arzneimitteln von morgen
58 MOVIEPILOT GMBH
Filmbegeisterten eine Plattform geben
60 UNTERSTÜTZER
64 Impressum
2
3
D
Der Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften bedankt sich herzlich bei den
Verbandsmitgliedern, die diese Broschüre unterstützen:
4 5
Venture Capital stärken Ulrike Hinrichs
heißt
Gründer fördern
Am Anfang stehen die Idee und ein Team von Gründern, das den Erfolg fest im Blick hat. Mit einer Venture-Capital-Gesell-
schaft als Sparringspartner bekommen die Unternehmer Know-how und Kapital, um ihren Ideen Taten folgen zu lassen.
Viele erfolgreiche Start-ups hat die deutsche Gründerszene in den letzten Jahren hervorgebracht – einige davon finden Sie
in dieser Broschüre.
Berlin gilt als Hauptstadt der Gründer, doch im ganzen Land entstehen neue Jungunternehmen, die Innovationen her-
B vorbringen, neue Technologien entwickeln und den Fortschritt vorantreiben. Gerade im Bereich Medizintechnik und
Life Science sind in Bayern und Baden-Württemberg regionale Zentren entstanden, Berlin hingegen ist der Hotspot
für die digitale Wirtschaft. Auch viele Universitätsausgründungen sorgen hierzulande dafür, die Ergebnisse vielver-
sprechender Forschungen in Produkte umzuwandeln, von denen jeder profitieren kann.
Die Politik hat den Gründerboom erkannt und sich im Koalitionsvertrag deutlich zu Venture Capital bekannt. Erste
Bundesländer starten Finanzierungsinitiativen, um die Start-ups finanziell zu fördern. Es bleibt zu hoffen, dass noch weitere
folgen, denn: Wer Gründer stärken will, muss auch Venture Capital stärken!
Im internationalen Vergleich hat Deutschland bei den Gründungsinvestitionen noch viel Potenzial. Bessere Rahmenbedin-
gungen würden dazu beitragen, mehr Investoren für deutsches Venture Capital zu gewinnen. Im Bereich der Anschluss-
finanzierungen nach der erfolgreichen Gründung benötigen die Jungunternehmer oft hohe finanzielle Mittel ab einer Mio. Euro,
um weiter wachsen zu können. Eine steuerlich attraktivere Anlageklasse Venture Capital würde mehr Investoren mobilisieren,
in Venture-Capital-Fonds zu investieren, und damit die Gründer in Deutschland stärken. Richtige regulatorische Vorgaben
sind hierfür die Voraussetzung.
D Dass sich die Investitionen lohnen und dadurch viele neue junge Unternehmen entstehen, die sich mit ihren Produkten
zu Marktführern entwickeln können, zeigen Beispiele wie das führende Kinofilm-Bewertungsportal Moviepilot.de, der
Energiemanager JouleX und die 3-D-Druck-Experten Voxeljet. Die Förderung der Ideen ist schließlich auch langfristig
von Nutzen, denn die Start-ups von heute sind der Mittelstand von morgen.
Ich wünsche Ihnen viel Spaß bei der Lektüre!
Ihre Ulrike Hinrichs
Geschäftsführerin des BVK
„Die Champions der Zukunft brauchen Venture Capital“
Interview mit Christophe Maire, Gründer, Serial Entrepreneur und Business Angel
C CHRISTOPHE MAIRE STUDIERTE BUSINESS & ADMINISTRATION AN DER UNIVERSITÄT ST. GALLEN
UND BESUCHTE MANAGEMENT TRAINING PROGRAMME AN DER NYU STERN UND DER STANDFORD
GRADUATE SCHOOL OF BUSINESS. MAIRE IST DURCH SEINE JAHRELANGEN ERFAHRUNGEN ALS
ENTREPRENEUR, GRÜNDER UND CEO EXPERTE IM BEREICH KOMMUNIKATIONSTECHNOLOGIE MIT
DEM FOKUS AUF DIGITALE MEDIEN UND MOBILES INTERNET. ZUR ZEIT IST ER FOUNDER AND CHAIR-
MAN VON TXTR, DEM GLOBALEN E-BOOKS-DISTRIBUTOR. ZUDEM IST ER GRÜNDER VON GATE5 AG,
EIN UNTERNEHMEN, DASS NAVIGATIONSSYSTEME FÜR HANDYS ENTWICKELTE UND DAS ER IM
SOMMER 2006 AN NOKIA VERKAUFTE. CHRISTOPHE MAIRE WAR AUSSERDEM MITBEGRÜNDER DER
PLAZES.COM, DAS 2008 EBENFALLS VON NOKIA GEKAUFT WURDE, SOWIE VON PHONEDECK, EYEEM
UND MONOQI. AKTIV IN DER BERLINER TECH-SZENE BETEILIGT, WIRKTE ER ALS EARLY STAGE
INVESTOR BZW. BOARD MEMBER BEI BRANDS4FRIENDS, STUDIVZ, PLISTA, BARCOO, READMILL,
APPAWARE, TOOSTEP UND SOUNDCLOUD MIT.
1. WAS WAR IHRE MOTIVATION, IHR ERSTES EIGENES UNTERNEHMEN ZU GRÜNDEN?
Die Lust am Gestalten hat mich schon früh dazu gebracht, ein eigenes Unternehmen zu gründen. Außerdem motiviert mich
der Gedanke, Innovation voranzutreiben.
2. IHRE UNTERNEHMEN WAREN ODER SIND AUCH MIT WAGNISKAPITAL FINANZIERT. WARUM HABEN SIE SICH
DAFÜR ENTSCHIEDEN UND WELCHEN BEITRAG LEISTETEN VCS FÜR DEN ERFOLG DER UNTERNEHMEN?
Venture Capital ist als einziges Finanzinstrument in der Lage, Durchbruch-Innovationen (also nicht rein Incremental Inno-
vation) umzusetzen. Dank Venture Capital kann sich ein Unternehmen zwei bis drei Jahre auf die Produktinnovation
konzentrieren. Auch deshalb ist es so dramatisch, dass es so wenig Venture Capital in Europa gibt.
3. WIE ANDERE ERFAHRENE GRÜNDER SIND SIE INZWISCHEN ALS VENTURE-CAPITAL-GEBER UNTERWEGS.
WAS HAT SIE ZU DIESEM SCHRITT BEWOGEN?
Das geschah mehr aus Berufung als aus Kalkül. Alle Zeichen sprechen dafür, dass die nächsten 15 Jahre besonders fruchtbar
werden. Das wollte ich einfach mitgestalten. Die „Champions” der Zukunft entstehen heute. Wir befinden uns in einer beson-
deren Phase des Umbruchs, wo viele Industrien, die wertschöpfen, neu erfunden werden.
4. WO SEHEN SIE DEUTSCHLAND IM INTERNATIONALEN VERGLEICH IM HINBLICK AUF DAS
GRÜNDUNGSGESCHEHEN?
Es gibt eine enorme Kluft zwischen dem unternehmerischen Potential in diesem Land und den vorhandenen Supportstruk-
turen. Gleichzeitig gibt es eine neue Generation von deutschen Unternehmern, die vergleichbar mit der in den USA ist.
5. WAS KANN DIE DEUTSCHE START-UP-SZENE MACHEN, UM AUFZUHOLEN?
Vielleicht braucht es in Deutschland eine Venture-Capital- und Innovationsinitiative wie in Israel in den 90ern oder derzeit
in Großbritannien. Es ist auf jeden Fall erstaunlich, wie wenig die strategische und gesellschaftliche Bedeutung der Digita-
lisierung ernst genommen wird. Die Supportstrukturen, also Venture Capital und Venture-Capital-Know-how sind um den
Faktor 10 schwächer als in den USA.
6
7
Christophe M
aire
6. IN WELCHEN TECHNOLOGIEFELDERN SEHEN SIE DEUTSCHLAND FÜHREND BZW. BESONDERS
WETTBEWERBSFÄHIG?
Es gibt kaum Felder, wo Deutschland nicht global wettbewerbsfähig sein könnte. Talent und unternehmerische Kraft sind
vorhanden. Was fehlt, sind die Supportsysteme bis hin zur IPO-Infrastruktur, die ein erfolgreiches Ökosystem ausmachen.
7. WELCHE ANSATZPUNKTE SEHEN SIE, UM DER GRÜNDERSZENE IN DEUTSCHLAND IMPULSE
ZU VERLEIHEN?
Mehr Anerkennung für die positive Kraft von Unternehmertum muss her.
8. WENN SIE WÜNSCHE AN DIE POLITIK HÄTTEN, WELCHE WÄREN DAS?
Mehr Umsetzungswillen. Alle bisherigen Anstrengungen erscheinen mir sehr halbherzig, wenn man betrachtet, was auf dem
Spiel steht.
9. WO SEHEN SIE DEUTSCHLAND IN BEZUG AUF DIE START-UP-SZENE UND DEN VENTURE-CAPITAL-MARKT
IN EINIGEN JAHREN?
Das Entstehen einer kritischen Masse an Gründungen mit globalen Ambitionen gibt Anlass zur Hoffnung. Wir spielen heute
international betrachtet leider noch in der Kreisliga. Aber die Spieler sind hungrig, und jedes Jahr werden wir besser.
P PROF. DR. TOBIAS KOLLMANN
IST INHABER DES LEHRSTUHLS FÜR E-BUSINESS UND
E-ENTREPRENEURSHIP AN DER UNIVERSITÄT DUISBURG-
ESSEN, INHABER UND GESCHÄFTSFÜHRER DER NETSTART
VENTURE GMBH SOWIE VORSITZENDER DES BEIRATS
JUNGE DIGITALE WIRTSCHAFT IM BUNDESWIRTSCHAFTS-
MINISTERIUM.
IKT-Start-ups in Deutschland:
Die Gründung funktioniert, das Wachstum weniger
Auf die Frage, wie denn nach der Bundestagswahl so die aktuelle Stimmung unter den jungen IKT-Gründern in Deutschland
ist, habe ich unlängst in einem Interview für deutschland.de ohne Zögern geantwortet: „Die Stimmung ist allgemein gut!“
Und das aus gutem Grund, denn Junge Gründer auch und insbesondere in der IKT-Branche sind zu einem zentralen Thema
in der Wirtschaft, der Gesellschaft und in der Politik geworden. Sie sind ein wesentlicher Innovationstreiber und sichern die
Wettbewerbsfähigkeit von Deutschland in der Zukunft. Schon heute lassen sich zahlreiche Impulse für den Arbeitsmarkt
nachweisen und junge Unternehmen bieten viel Potenzial für den aufstrebenden Nachwuchs, aber auch den dynamischen
Manager mit Berufserfahrung.
Der Standort Deutschland zeichnet sich vor diesem Hintergrund durch eine sehr gute Infrastruktur, qualifizierte
D Arbeitskräfte, eine hohe Binnennachfrage mit zugehöriger Kaufkraft sowie geregelte rechtliche Rahmenbedingungen
für Unternehmen und Geschäftsprozesse aus. Das alles bildet ein gutes Umfeld, um auch junge IKT-Unternehmen
wachsen zu lassen. Ein wesentliches Problem ist jedoch die Tatsache, dass unser Ausbildungssystem immer noch zu
sehr auf das Angestelltenwesen ausgerichtet ist. (E-)Entrepreneurship muss zu einem Kernfach in Schule und Hochschule
werden, damit aus dem Land der Dichter und Denker auch ein Land der Unternehmer wird. Und wir brauchen Unternehmer
und eben keine Unterlasser in Deutschland, wenn wir in Zukunft weiter im internationalen Wettbewerb mitspielen wollen!
Ein weiteres Problem ergibt sich im Bereich der Finanzierung, wenn insbesondere in der späteren Wachstumsphase ein
höherer Kapitalbedarf adressiert wird. Während wir am Anfang in der Seedphase inzwischen über Business Angels und
Inkubatoren relativ gut ausgestattet sind, kann man große Venture-Capital-Runden in der Wachstumsphase in Deutschland
kaum beobachten. Hier gilt es, neue Impulse zu setzen. Denn nur, wenn wir mit passenden Finanzierungsinstrumenten und
großen VC-Fonds auch aus Deutschland heraus dieses Wachstum für junge Unternehmen stemmen können, wird es uns
gelingen, auch weiterhin die Weltmarktführer von morgen zu entwickeln. Diese sucht man bislang im IKT-Bereich allerdings
vergeblich. Die fünf größten US-Internet- bzw. IT-Firmen (Apple, Facebook, Google, Amazon, eBay) haben einen nahezu
gleichen Börsenwert, wie die meisten deutschen DAX30-Unternehmen zusammen. Entsprechend muss es uns auch in
Deutschland einmal gelingen, ein IKT-Unternehmen richtig groß zu finanzieren. Die Alternative wäre für IKT-Gründer ein
zu früher Verkauf des Unternehmens oder der eigenen Anteile an ausländische Investoren oder Konkurrenten, womit die
eigene Selbstständigkeit oftmals aufgegeben wird.
Vor diesem Hintergrund hat der Beirat Junge Digitale Wirtschaft (BJDW 2013) im Bundeswirtschaftsministerium fest-
V gestellt, dass es dem deutschen Start-up-Ecosystem erheblich an Wachstumskapital mangelt. Gemeint ist damit die
Finanzierung von erwachsenen Start-up-Unternehmen, die ihr Geschäftsmodell mindestens in Deutschland bereits
erfolgreich bewiesen haben und nun international expandieren möchten. Dabei handelt es sich um jene vorbörsliche
Finanzierungsstufe, die darüber entscheidet, ob aus einem Start-up ein großes mittelständisches Unternehmen oder
8
9Prof. dr . Tobia
s Kollmann
sogar mehr entsteht. Der BJDW regt entsprechend die Etablierung von drei Spätphasenfonds mit einem Volumen von 250
bis 500 Mio. Euro mit dem Bund in einer Vorreiterrolle an, um das mögliche fehlende Vertrauen privater Investoren bereits
in der Anfangsphase zu reduzieren, indem er zum einen selbst investiert und zum anderen um Investoren wirbt. Der Bund
soll hierzu jeweils die Hälfte einer Fondseinlage leisten (150 - 250 Mio. Euro pro Fonds) und in der Privatwirtschaft für das
Bereitstellen der zweiten Hälfte werben.
Auch die Gewinnung von Fachkräften als Humankapital stellt immer noch ein Problem sowohl für die Gründungs- als auch
die Wachstumsphase dar, denn die Ausbildungssysteme an Schulen und Hochschulen produzieren gerade in den MINT-
Fächern (Mathematik, Informatik, Naturwissenschaften und Technik) zu wenig Absolventen für den heimischen Arbeits-
markt. Hier gilt es, die Qualifikation der Fachkräfte in Aus- und Weiterbildung in den benötigten Bereichen zu stärken, mit
klaren und einheitlichen Abschlüssen zu versehen und gleichzeitig den Talenten aus dem Ausland einen einfachen Weg
nach Deutschland zu bereiten, um deren Wertschöpfung für heimische Unternehmen zu nutzen. Deutschland hat das Poten-
zial, nicht nur dem eigenen Nachwuchs eine Zukunft in jungen Wachstumsbranchen zu bieten, sondern auch weltweit eine
Heimat für (E-)Entrepreneure und qualifizierte Fachkräfte zu werden.
D
Der BJDW empfiehlt für diesen Bereich beispielsweise Maßnahmen im Spektrum der Durchführung von IT-Roadshows
in Schulen, der Förderung eines positiven Rollenbildes des Unternehmers im Sozial- und Politikunterricht, der besseren
Ausstattung und Förderung von Programmier- und Informatik-Unterricht, der Ausweitung einer Vermittlung von BWL-
Grundkenntnissen im Lehrplan sowie der Förderung von Schülerfirmen bzw. Grundlagen für spätere Unternehmens-
gründungen. Sicherlich können diese Empfehlungen ein Ansatzpunkt sein.
Unabhängig davon, welche Maßnahmen konkret ergriffen werden, muss ein Zusammenspiel zwischen den Faktoren Start-up-
Gesellschaft, Start-up-Infrastruktur, Start-up-Unterstützung, Start-up-Finanzierung und Start-up-Wachstum gewährleistet
sein. Venture Capital ist dabei ein zentrales Element und solange IKT-Start-ups in den USA in der Hälfte der Zeit mit dem
x-fachen mehr an Start- und später mit Wachstumskapital ausgestattet werden als in Deutschland, laufen wir als Standort
hinterher. Warum? Weil Venture Capital das Hauptinstrument für die Schaffung von disruptiven IKT-Unternehmen ist. Davon
gibt es in Deutschland insgesamt jedoch zehnmal weniger als in den USA. Das muss sich in Zukunft ändern, wenn Deutsch-
land wirklich ein (IKT-)Gründerland werden will!
QUELLEN:
BJDW – Beirat Junge Digitale Wirtschaft (2013): BJDW Ergebnisbericht 01/13, Berlin. Abrufbar unter: http://www.bmwi.de/BMWi/Redaktion/PDF/B/beirat-jubge-
digitale-wirtschaft-handlungsempfehlungen,property=pdf,bereich=bmwi2012,sprache=de,rwb=true.pdf.Neue Impulse für den Standort Deutschland
DR. MICHAEL LIECKE IST
D LEITER DES REFERATS
INDUSTRIE UND FORSCHUNG
DIHK | DEUTSCHER INDUSTRIE-
UND HANDELSKAMMERTAG E. V.
Dr . Michael Liecke
T Traditionsreiche Unternehmen sind die Stützpfeiler der deutschen Wirtschaft. Gerade Mittelständler avancieren mit
ihren Spezialprodukten oftmals zu Weltmarktführern und machen „Made in Germany“ zu einem Qualitätsgarant. Und
auch junge Unternehmer beweisen mit ihrer Kreativität und ihrem Innovationsgeist, dass der Wirtschaftsstandort
Deutschland spannende Perspektiven eröffnet. Deutsche Gründer entwickeln innovative Technologien und Dienstleis-
tungen, die weltweit vermarktet werden. Die erfolgreiche Arbeit der Start-ups zieht nicht nur das Interesse deutscher,
sondern auch internationaler Wagniskapitalgeber auf sich. Dennoch: Es gibt viel ungenutztes Potenzial, denn Global Player
wie Google, Facebook, eBay oder Amgen hat Deutschland bisher noch nicht hervorbringen können.
Schnell wachsende und international agierende Unternehmen in neuen Technologiefeldern, z. B. IKT und Biotechno-
S logie, kommen noch zu selten aus Deutschland – das sollte uns eine deutliche Warnung sein. Gerade vor dem Hinter-
grund des sich verstärkenden Wettbewerbsdrucks in etablierten Industrien wächst die Bedeutung solcher Unternehmen
für die Zukunft des Standortes. Ein zentraler Grund für das schlechte Abschneiden beim Blick auf international erfolg-
reiche junge Unternehmen ist der Mangel an Wagniskapital in Deutschland. So wurden im Jahr 2013 673 Mio. Euro Wagnis-
kapital in Start-ups investiert (ca. 0,02 Prozent des BIP). In den USA hingegen konnten junge innovative Unternehmen
ca. 27 Mrd. Dollar (ca. 0,17 Prozent des BIP) Venture Capital aufnehmen. Das liegt auch am mangelnden Rechtsrahmen und
an zu restriktiven Regelungen im Steuerrecht. Es gibt in Deutschland immer noch keine Rechtssicherheit hinsichtlich der
Einstufung von Venture-Capital-Fonds als „vermögenverwaltend“. Damit kann das Risiko einer Doppelbesteuerung – des
Investors und des Fonds – nicht ausgeschlossen werden. Das wirkt abschreckend auf insbesondere internationale Investoren.
Daneben macht die Einschränkung des Verlustvortrags (§ 8c KStG, sog. Mantelkaufverbot) Investitionen gerade in junge
innovative Unternehmen unattraktiver, weil Verluste aus der Startphase bei Eigentümerwechseln nicht ausreichend steuer-
lich berücksichtigt werden. Eine Verbesserung dieser beiden Rahmenbedingungen hat aus Sicht des DIHK daher große Bedeu-
tung für die Zukunftssicherung des Innovationsstandortes Deutschland und würde der Gründerszene und dem Wagnis-
kapitalmarkt neue Impulse verleihen.
10
11D DR. UTE GÜNTHER UND
DR. ROLAND KIRCHHOF SIND
VORSTANDSMITGLIEDER DES
BUSINESS ANGELS NETZWERKES
DEUTSCHLAND E.V. (BAND)
DR . Ute Günther
DR . Roland kirchhof
Business Angels: Auf gute Partnerschaft in der Finanzierungskette
Business Angels sind aus der Finanzierung junger innovativer Unternehmen nicht mehr wegzudenken. Traditionell investieren
sie eher am Anfang der Finanzierungskette der Unternehmen. Damit ist es meist die risikoreichste, ganz frühe Phase, in der
Business Angels den Gründern Beteiligungskapital zur Verfügung stellen. Mit ihrem unternehmerischen Know-how stehen sie
zusätzlich den Gründern hilfreich zur Seite (zwei Flügel!). Der vom Bund gewährte „INVEST-Zuschuss für Wagniskapital“ von
20 Prozent bis zu einer Investitionssumme von 250.000 Euro stabilisiert und verstärkt das Engagement von Business Angels
gerade in der Seed-Phase.
Wachstum beginnt mit Mut,
Vertrauen – und mit Kapital.
In einer perfekten Welt hört Unternehmens-
wachstum niemals auf. Wir sind dabei: ob beim
Erschließen von Finanzierungsquellen und Märk-
ten, bei der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit,
beim Ausbau nachhaltiger Strukturen sowie der
Schaffung von Transparenz durch verlässliche
Unternehmensinformationen und belastbare
Zahlen. Mehr über EY unter
www.de.ey.com
„EY“ und „wir“ beziehen sich auf alle deutschen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited, einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht. ED 1015.N
Neuere Zahlen des High-Tech Gründerfonds, aber auch des ERP Startfonds der KfW, belegen, dass sich der Investi-
tionsfokus von Business Angels, zumindest des vermögenderen Teils von ihnen, erweitert. Als Partner dieser Fonds
sind Business Angels bis zu einem Drittel der Beteiligungsfälle auch an A-, B- und sogar C-Runden beteiligt.
Venture-Capital-Gesellschaften können somit auf zweierlei Weise gemeinsam mit Business Angels in Unternehmen inves-
tieren: entweder indem sie fondsgestützt parallel zu diesen junge Unternehmen finanzieren (sowohl in der Seed-Phase als
auch in späteren Runden) oder Anschlussfinanzierungen übernehmen. Neben der Kapitalbereitstellung unterstützen auch sie
die Gründer mit unternehmerischer Expertise und Erfahrung.
V Venture-Capital-Gesellschaften und Business Angels sind keine Konkurrenten, sondern echte Partner, weil ihre Interessen
grundsätzlich ähnlich gelagert sind. Ihre Aktivitäten ergänzen sich. Auch in der Finanzierungskette, in der die Finanzierung
eines Investors auf den Leistungen und Unterstützungsmaßnahmen des jeweils anderen für das Start-up aufbaut, sind sie
aufeinander angewiesen. Eine Erstfinanzierung durch den Business Angel führt nicht weiter, wenn die notwendige
Folgerunde ausbleibt. Umgekehrt setzt eine Folgerunde voraus, dass das Gründungsunternehmen mit Hilfe der Erstfinanzie-
rung erste Meilensteine erreicht hat.
Der kooperative und faire Umgang aller Beteiligten ist daher ein entscheidender Faktor für den gemeinsamen Erfolg. Diese
Erkenntnis setzt sich erfreulicherweise immer mehr durch. Weil in der oft komplexen Finanzierungskette die Glieder in der
Zeitabfolge ineinandergreifen, haben alle ‒ und vor allem das Gründungsunternehmen ‒ ein Interesse daran, dass die Kette
nicht reißt. Deswegen müssen aber auch alle Investitionsformen Rahmenbedingungen vorfinden, die im internationalen
Vergleich standhalten können. Das gilt für Venture-Capital-Fonds gleichermaßen wie für Business Angels.
weitnauer
Rechtsanwälte | Wirtschaftsprüfer | Steuerberater
Transactions
Technology
Wir beraten Investoren und
Gründer wachstumsstarker,
innovativer Unternehmen beim www.weitnauer.net
Einstieg in die Beteiligung
Finance
(Due Diligence, Beteiligungs-
verträge, Buy Outs)
Management der Beteiligung
(Schutz und Verwertung
geistigen Eigentums)
Ausstieg aus der Beteiligung
(M&A-Transaktionen)
München | Berlin | Heidelberg | Hamburg | Düsseldorf
12
13FLORIAN NÖLL IST VORSTANDS-
F VORSITZENDER DES BUNDESVERBANDES
DEUTSCHE START-UPS E. V.
Florian Nöll
Wagniskapitalgeber und Start-ups
sind wichtige Partner für ein funktionierendes Ökosystem
Start-ups sind junge, wachstumsorientierte Unternehmen auf der Suche nach einem nachhaltigen und skalierbaren
Geschäftsmodell. Um Ideen schnell umzusetzen und die dazu notwendigen logistischen, personellen und technischen
Herausforderungen erfolgreich zu bewältigen, brauchen Start-ups Kapital. Fremdkapital scheidet in einer frühen Unterneh-
mensphase für die Gründer oft aus. Regelmäßig erfolgt diese Finanzierung dann über Business Angel und Venture-Capital-
Investoren.
O Ohne Venture Capital gibt es keine Start-ups. Diesen Aspekt muss man sich bei allen Handlungen und Regulierungen
vor Augen führen. Wer die jungen innovativen Unternehmen in Deutschland unterstützen will, muss sich für einen
funktionierenden Wagniskapitalmarkt einsetzen.
Die Antworten der im Bundestag vertretenen Fraktionen auf unsere Wahlprüfsteine zeigen uns, dass der Zusammenhang
zwischen erfolgreichen Start-ups und Wagniskapital der Politik durchaus bewusst ist:
„Für Existenzgründer wollen wir den Zugang zu Wagniskapital erleichtern, mit dem sich Investoren an jungen Unternehmen
beteiligen“ (CDU/CSU).
„Der Zugang zu Finanzierungsmitteln ist ein Schlüsselfaktor für die Wettbewerbsfähigkeit und das Wachstum junger inno-
vativer Unternehmen“ (SPD).
„Start-ups verfügen meist nicht über genügend Eigenmittel und haben keinen ausreichenden Zugang zu Kreditlinien und
anderen klassischen Finanzierungsformen“ (LINKE).
D „Damit mehr Innovationen tatsächlich umgesetzt werden, sind international attraktive Bedingungen für Wagniskapital
notwendig und die rechtlichen Rahmenbedingungen für Wagniskapital neu zu ordnen“ (Bündnis 90 / Grüne).
„Neben der Kreditvergabe ist der Einsatz von privatem Kapital einschließlich Wagniskapital Kerntreiber von Innovation und
Wirtschaftswachstum“ (FDP).
Start-ups brauchen starke Partner für die Finanzierung ihrer innovativen Geschäftsideen. Als Bundesverband Deutsche Start-
ups e. V. setzen wir uns daher gemeinsam mit dem Bundesverband der Kapitalbeteiligungsgesellschaften dafür ein, in
Deutschland ein exzellentes Start-up-Ökosystem zu schaffen.The IPO exit door – your chance to increase added value When time has come to disinvest, an IPO at Deutsche Börse offers investors an opportunity to participate in the portfolio company’s growth perspectives: being flexible with regard to the perfect timing, an exit in tranches can lead to higher returns. A stock market flotation not only improves reputation and international visibility but can also secure the future, in particular, of younger companies. Moreover it allows you to implement a management participation model. At Deutsche Börse, you find a long-term source of financing as well as one of the most liquid capital markets with a fast listing process. For more information please contact our IPO experts: Phone +49-(0) 69-2 11-1 88 88 www.xetra.com/listing_e Finance your Future. Made in Germany
Übersicht ...
... der Standorte der Unternehmen, die in dieser Broschüre vorgestellt sind.
Hamburg
BERLIN
N
Leipzig
Duisburg
b
Düsseldorff
Köln
Kassel Dresden
Regensburg
Stuttgart
tt t
dbergg
Friedberg
Tübingen
München
nchen
OberhachingE
Es ist die zentrale Herausforderung der Energiewende: Energien aus kleinen Stromerzeugungsanlagen. Zusätzlich
Wie können die sehr volatilen Erneuerbaren Energien agiert Next Kraftwerke als spezialisierter Stromhändler für
wie Wind- und Solarenergie erfolgreich mit herkömm- Erneuerbare Energien am Spotmarkt der Strombörse EEX.
lichen Stromproduzenten im freien Markt konkurrieren Es konnten bereits mehrere Großkunden gewonnen werden
und gleichzeitig die Stromnetze stabil gehalten werden? und wir sehen hier absoluten Bedarf und großes Potenzial“,
Next Kraftwerke GmbH aus Köln hat die Antwort auf diese so Klaus Lehmann, Senior Investment Manager beim HTGF
Frage. Das 2009 gegründete Unternehmen hat durch den zur Investmententscheidung.
Aufbau eines der größten virtuellen Kraftwerke Deutsch-
lands – genannt Next Pool – Regelenergiekapazitäten Mitgründer Schwill sieht im Engagement des HTGF einen
geschaffen, ohne dafür in teure Anlagen zu investieren. In wichtigen Beitrag zum Gelingen des Unternehmens: „Der
diesen virtuellen Kraftwerken sind Biogas-, Biomasse-, HTGF brachte einen großen Vertrauensvorschuss in den
Kraft-Wärme-Kopplungs-, Wasserkraft-, Windkraft- und ersten Finanzierungsrunden mit, der uns sehr geholfen hat.
Solaranlagen zusammengeschlossen. Sein langfristig ausgelegtes Denken passt sehr gut in unsere
Strategie, da der Aufbau
„Wir sind davon überzeugt, eines virtuellen Kraftwerks
dass der Strombedarf in
NEXT KRAFTWERKE GMBH: aus vielen kleinen dezentra-
Deutschland zu 100 Prozent
aus Erneuerbaren Energien SMARTE ENERGIE len Erzeugern eine Aufgabe
ist, die nicht in wenigen
gedeckt werden kann. Unser BÜNDELN UND Monaten zu bewältigen ist.
flexibler, bedarfsorientierter
Einsatz von Erneuerbaren VERNETZEN Außerdem war der HTGF
als Public-Private-Partner-
Energien verbunden mit ent- ship eine gute Ergänzung zu
sprechendem technischen Know-how und professionellem unseren privaten Investoren.“ Neben dem HTGF sind auch
Stromhandel ist der Schlüssel”, erläutert Hendrik Sämisch, Neuhaus Partners und einige Business Angels mit an Bord.
Geschäftsführer und Gründer der Next Kraftwerke GmbH.
Das Start-up ist eine Ausgründung aus dem Energiewirt-
schaftlichen Institut an der Universität zu Köln (EWI). Die bei- ERSTKLASSIGE IT FÜR STROM DIREKT-
den Gründer und Geschäftsführer Hendrik Sämisch und VERMARKTUNG UND STROMNETZBETREIBER
Jochen Schwill überzeugten 2010 den High-Tech Gründer- Next Kraftwerke ist auf mehreren Märkten unterwegs –
fonds (HTGF) und gewannen ihn als Leadinvestor. „Next ein großer Vorteil des Geschäftsmodells. Im Bereich der
Kraftwerke vernetzt, steuert und vermarktet Erneuerbare Direktvermarktung von Strom aus Erneuerbaren Energien
16
17ermöglicht das Unternehmen kleinen, dezentralen Strom-
erzeugern am Markt teilzunehmen. Das gelingt über eine
individualisierte Leittechnik, die Erzeuger und Verbraucher
miteinander verbindet. Die gebündelte Erzeugungs- und
Reservekapazität der vernetzten dezentralen Anlagen wird
dann auf den Strommärkten gehandelt. Durch das von Next
Kraftwerke umgesetzte Marktprämienmodell kann ein Preis-
aufschlag gegenüber der fixen EEG-Vergütung erzielt werden,
was für den einzelnen, kleinen Stromanbieter von großem
Vorteil ist. Durch die Vernetzung der Anlagen im virtuellen
Kraftwerk kann außerdem der produzierte bzw. zurückgehal-
tene Strom als Flexibilitätsreserve auf dem Regelenergiemarkt
zu attraktiven Preisen angeboten werden. Das entwickelte
Preisprognosemodell ermöglicht höchste Kundenerlöse im
Jochen Schwill
Hendrik Sämisch
Wettbewerb. Für seine bisherige Entwicklung erhielt das Unter-
nehmen bereits mehrere Preise, darunter zuletzt den Innova-
tionspreis-IT der Initiative Mittelstand in der Kategorie
Storage/Netzwerke.
Inzwischen sind über 1.000 Kundenanlagen im virtuellen
I Kraftwerk Next Pool integriert – vom Biogasbauern bis zu
Windprojektierern. Zukünftig zielt Next Kraftwerke auch
ÜBERSICHT
auf neue Märkte, etwa auf die Integration großer Strom-
STANDORT => KÖLN
verbraucher aus Gewerbe und Industrie (Demand Side GRÜNDUNGSJAHR => 2009
Management) und den Aufbau eines virtuellen Kraftwerks in MITARBEITERZAHL => 60
Österreich. UMSATZ => 35,6 MIO. EURO (2012)
INVESTOREN => HIGH-TECH GRÜNDERFONDS,
NEUHAUS PARTNERS, BUSINESS ANGELS
BETEILIGUNGSZEITRAUM => SEIT 2009Über 3.000 Bestellungen an einem Tag. Durchschnittlich Der Geschäftskunde loggt sich als Besteller ein. Danach gibt
8.000 neue Kunden in einem Monat! Wo es das gibt? Im er seine Wünsche mit konkreter Produktbezeichnung oder
Internet. Bei Mercateo, Europas führender Beschaffungs- über die Suchfunktion ein oder er stöbert in den verschiede-
plattform für Geschäftskunden, die täglich hunderttausend- nen Sortimenten. Nun sucht die Plattform das passende
mal besucht wird. Dort finden sie in verschiedenen Produkt- Angebot bei den gelisteten Handelspartnern. Blitzschnell
kategorien ein umfangreiches Angebot, z. B. Büromaterial, bekommt der Kunde eine Auswahl vorgestellt. Jetzt muss er
IT- sowie Laborbedarf oder Betriebs- und sich nur noch ent-
Lagerausstattung. Das Sortiment ist nicht MERCATEO AG: scheiden, ob er die
nur breit gefächert und deckt den allgemei- Ware zum günstigs-
nen Geschäftsbedarf und spezialisierten
Fachbedarf ab, sondern bietet auch in exoti-
EUROPAS FÜHRENDE ten Preis oder mit
dem schnellstmög-
schen Kategorien eine erhebliche Produkt-
BESCHAFFUNGSPLATTFORM lichen Liefertermin
vielfalt. Kopierpapier gehört genauso zum
FÜR möchte. Über 600
Warenkatalog wie Schweißer-Schutzbrillen,
GESCHÄFTSKUNDEN Handelspartner bie-
Kleiderbügel, Wundkompressen oder Kekse ten ihre Waren von
für den Konferenzraum. Ein gewinnbringendes Geschäft: über 15.000 Herstellern bei Mercateo feil. So kommt ein
Durchschnittlich 150 Mrd. Euro geben deutsche Unterneh- unglaubliches Angebot von über acht Millionen Artikeln
men jährlich für diese sogenannten B- und C-Teile aus. Das zustande, das täglich weiter wächst.
sind Güter, von denen Unternehmen mittlere bis hohe Stück-
zahlen benötigen, die aber vom Einkaufswert vergleichs-
weise niedrig sind. In diesem Markt hat sich Mercateo auf
die Beschaffung von C-Teilen spezialisiert. Das sind Artikel,
D Der Clou für Mercateo-Besteller: Sie haben eine
Bestelladresse und einen Ansprechpartner für die kom-
plette Abwicklung der Bestellung. Neben Markenarti-
die nur selten oder einmalig bestellt werden, wie zum Bei- keln wie Büromaterial von Sigel oder Süßwaren von
spiel eine Parkplatzabsperrung für den Vorstand. Haribo sind auch jede Menge Whitelabel-, Regional- und
Spezialanbieter vertreten. Die Sortimentstiefe lässt sich gut
E-Commerce-Anbieter gibt es wie Sand am Meer. Viele am Beispiel des Suchworts „Schraube“ illustrieren: Von A
davon sind nach kurzer Zeit wieder von der Bildfläche ver- wie Augen- über M wie Maden- bis zu Z wie Zylinder-
schwunden. Was macht Mercateo so erfolgreich? Primäre schraube gibt es unzählige Varianten, die unter dem Stich-
Zielgruppe von Mercateo ist der Mittelstand. Kleine und mit- wort lieferbar sind.
telgroße Unternehmen können mit Hilfe des virtuellen
Marktplatzes ihr Einkaufsmanagement professionalisieren.
Mit Mercateo werden das Wälzen dicker Produktkataloge MERCATEO LIEFERT ALLES, WAS DAS HERZ BEGEHRT
und der langwierige Vergleich von Preisen und Lieferbedin- Auch „exotische“ Wünsche werden bei Mercateo erfüllt. Der
gungen von verschiedenen Anbietern überflüssig. Das Kunde findet so beispielsweise Druckerkartuschen, die im
erleichtert den Einkauf enorm. Insbesondere bei Selbststän- Handel sonst nicht mehr erhältlich sind. Die Mercateo-Idee
digen und kleineren Unternehmen ohne Einkaufsverantwort- scheint auf den ersten Blick einfach und deshalb leicht
lichen wird das Bestellen damit von der Last zur Lust. kopierbar. Angst vor Nachahmern haben die Vorstände Peter
Ledermann und Dr. Sebastian Wieser trotzdem nicht. Nach
ihrer Erfahrung sind die Einstiegsbarrieren für neue Wettbe-
HOCHPROFESSIONELLE TOOLS ERLEICHTERN werber sehr hoch. Mercateo wurde nach der Gründung im
BESTELLUNG Jahr 2000 auf dem Weg zum virtuellen Großanbieter durch
Mercateo schafft dieses Wunder mittels eines hochprofes- einen strategischen Investor finanziert. Die damals entwi-
sionellen und komfortablen Such- und Optimierungstools. ckelten Tools sind heute das Herzstück der Mercateo-Plattform.
Auch unkundige Besteller sind nicht mehr hilflos. Vorbei ist
mit Mercateo die Zeit, in der vor der Bestellung erst die Ein Glücksfall für die heutigen Gesellschafter Wieser und
genaue Produktbezeichnung und die Bezugsquellen recher- Ledermann war der Ausstieg des Investors. Das Manage-
chiert werden mussten. Jetzt kann jeder Mitarbeiter nicht ment bekam so Ende 2003 die Chance, Mercateo zu über-
nur Kopierpapier und Kaffeefilter, sondern auch Schrauben nehmen. Es gab noch viel zu tun: mit Köthen in Sachsen-
und Schlösser, Rohrzangen oder Rostschutz bestellen, ohne Anhalt einen weiteren geeigneten Standort finden, motivierte
ins Schwimmen zu geraten. Auch High-End-Produkte wie Mitarbeiter auswählen und schulen, neue Handelspartner
Notebooks und Flatscreens oder Spezialsortimente wie gewinnen und potenzielle Kunden werben.
Labor- und Krankenhausbedarf sind kinderleicht zu finden.
18
19G Gemeinsam mit der Venture-Capital-Gesellschaft Target
Partners, die dem Unternehmen mit finanziellen Mitteln
und nützlichem Managementwissen unter die Arme
griff, konnten die Projekte in Angriff genommen und
erfolgreich umgesetzt werden. Target Partners weiß, wie
wichtig ein überzeugendes Unternehmensportfolio und ein
gut organisiertes Team für das Funktionieren eines Start-ups
sind. 2007 holte man schließlich die BayBG Bayerische Betei-
ligungsgesellschaft mit ins Boot, um weiter zu expandieren.
Seit der Gründung verzeichnet Mercateo Jahr für Jahr ein
überdurchschnittliches Wachstum. Allein 2011 stieg der
Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 40 Prozent und erhöhte Dr . Sebastian Wieser
sich auf 110 Mio. Euro. Circa 2,8 Millionen Nutzer besuchen Peter Ledermann
monatlich die Website www.mercateo.com. Inzwischen arbei-
ten 250 Mitarbeiter, darunter 22 Auszubildende, an den drei
Standorten München, Köthen und Leipzig. Mit eigenen Landes-
gesellschaften in Österreich, Frankreich, Niederlande, Polen,
Tschechien, Slowakei und Ungarn organisiert das Unterneh-
men die Beschaffung in zwölf europäischen Ländern. Mittler-
weile ist Mercateo mit über acht Millionen Artikeln die füh-
rende europäische Beschaffungsplattform für Geschäfts-
kunden im Internet geworden. Zu den über eine Million Kunden
und monatlich ca. 8.000 Neukunden zählen vor allem kleine
und mittelständische Unternehmen sowie große Mittelständ-
ler, Großunternehmen, wie zum Beispiel OSRAM und RWE,
aber auch öffentliche Einrichtungen.
N Neben dem Mittelstand findet Mercateo auch bei Kon-
zernen immer mehr Anhänger. Seit 2008 arbeitet die
RWE AG mit Mercateo zusammen. Gemeinsam wurde
ÜBERSICHT
STANDORT => MÜNCHEN, LEIPZIG, KÖTHEN
das Beschaffungswesen des DAX-Konzerns optimiert
GRÜNDUNGSJAHR => 2000
und eine komfortable webbasierte E-Procurement-Lösung in MITARBEITERZAHL => 250
Verbindung mit einem breit gefächerten Produktportfolio und UMSATZ => 110 MIO. EURO (2011)
einem ausgedehnten Lieferantennetz geschaffen. Neben dem INVESTOREN => TARGET PARTNERS,
Standardsortiment von Mercateo haben RWE-Mitarbeiter zu- BAYBG BAYERISCHE BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT
sätzlich Zugriff auf ihre gewohnten „Haus- und Hoflieferanten“. BETEILIGUNGSZEITRAUM => SEIT 2004M
Marktlücken finden – wenn das einem Gründer gelingt, mit an Bord. Das Start-up bietet inzwischen Mode, Spielzeug
ist der Grundstein zum Erfolg gelegt. Davon können und Accessoires für 0 – 10-Jährige an. Das Sortiment umfasst
die Gründerinnen und Geschäftsführerinnen von tau- über 20.000 Produkte von 300 Marken.
sendkind, Dr. Anike von Gagern und Dr. Kathrin Weiß,
berichten: Mit ihren hochwertigen Baby- und Kinderartikeln tausendkind ist nicht das einzige Unternehmen auf dem hart
füllen sie eine solche Marktlücke im E-Commerce und ent- umkämpften Baby- und Kindermarkt, hat aber zwei klare
wickeln sich mit Venture Capital und einem strategischen Vorteile: tausendkind bietet eine in Deutschland einmalige
Partner an ihrer Seite Bandbreite von Marken – von preiswert
zu einem erfolgreichen TAUSENDKIND: bis Premium, von bekannt bis klein und
Business. handgemacht. Das Unternehmen hat auch
Während ihrer Tätigkeit
ALLES, WAS eine eigene Marke: Unter dem Label zoo-
laboo verkauft tausendkind Mode für
DAS
als Unternehmensbera-
terin stieß Dr. Kathrin
Weiß 2009 erstmals auf
KIND BRAUCHT Kinder im Alter von 0 bis 8 Jahren. Zudem
hat es einen starken Fokus auf usability
und optimiert den Shop – von der opti-
qualitativ hochwertige schen Erscheinung bis hin zur Nutzer-
und gut designte Kinderartikel – damit war die Idee gebo- führung – genau auf die Bedürfnisse der Zielgruppe. Außer-
ren. „Ich konnte mir schon immer vorstellen, ein Unterneh- dem geben fünf Experten, von Hebamme bis Kinderärztin,
men zu gründen. Tipps rund um Geburt und Erziehung.
Als dann der E-Commerce-Riese Zalando gelauncht wurde, Das Konzept hat die IBB Beteiligungsgesellschaft von
hat mir das Mut gemacht“, erinnert sich Weiß. Sie über- Anfang an überzeugt: „Mit dem Mehrwert aus persönlicher
zeugte Dr. Anike von Gagern, und in der IBB Beteiligungs- Bindung, hochwertigen Marken und professionellem Service
gesellschaft fanden die Gründerinnen den passenden Part- ist es tausendkind durchaus möglich, in drei bis fünf Jahren
ner für ihr Start-up. Auch Business Angels und der Investor zum Marktführer aufzusteigen“, blickt Roger Bendisch, Ge-
Gatcombe Park Ventures waren bei der Seed-Finanzierung schäftsführer der IBB Beteiligungsgesellschaft, in die Zukunft.
20
21tausendkind hat sich gut entwickelt: Strukturen für den Einkauf
und das Personal wurden geschaffen und standardisierte Pro-
zesse für den Online-Handel aufgebaut. Bei tausendkind ist
vom Marketing bis zur Entwicklung alles unter einem Dach an-
gesiedelt. Das Jungunternehmen wuchs so schnell, dass vor
dem Outsourcing des Lagers an einen Logistikdienstleister
80 Prozent der Büroflächen von Lager und Versand eingenom-
men wurden.
Auch in punkto Umsatz und Mitarbeiterwachstum wird bei
tausendkind die positive Entwicklung deutlich: Bereits im
dritten Jahr erwirtschaftete tausendkind einen Umsatz im
hohen einstelligen Millionenbereich und hat aktuell 45 Mitar-
beiter. Dafür sind zwei Finanzierungsrunden erfolgreich ab-
geschlossen worden. Mit dem strategischen Partner Gruner +
Jahr, den tausendkind gewinnen konnte, kann sich das Unter-
nehmen auf die Erweiterung des Sortiments konzentrieren,
das nicht auf Baby- und Kindermode beschränkt bleiben soll.
„Wir möchten ein One-Stop-Shop werden, der alles bietet, was
ein Kind zwischen 0 und 10 Jahren braucht“, so von Gagern.
Dr . Anike v. Gagern
Dr . Kathrin Weiß
ÜBERSICHT
STANDORT => BERLIN
GRÜNDUNGSJAHR => 2010
MITARBEITERZAHL => 45
INVESTOREN => IBB BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT,
GRUNER + JAHR, PDV INTER-MEDIA VENTURE, COMPE-
TENCE MEDIA SYSTEMS, GATCOMBE PARK VENTURES, U. A.
BETEILIGUNGSZEITRAUM => SEIT 2010Wenn ein bayerisches Technologieunternehmen zur Vorab- noch nicht vorherzusehen. Die Gründer um Dr. Ingo Ederer,
Premiere des James Bond-Films „Skyfall“ einlädt, mag dies heutiger Vorstand von voxeljet, kann man zu Recht als Pio-
erst einmal verwunderlich erscheinen. Doch, wenn im Film niere bezeichnen. Sie gründeten das Unternehmen schon
der legendäre Aston Martin in Flammen aufgeht, erklärt sich 1999 aus der TU München heraus.
der Zusammenhang: Das 3D-Drucktechnologieunternehmen
voxeljet hatte das Kultauto für den Film originalgetreu nach- Bayern Kapital ist als stiller Gesellschafter Finanzinvestor
gedruckt, damit das millionenteure Original die Action- der ersten Stunde, um die Produktentwicklung und das
szenen unversehrt überstehen konnte. Wachstum des Unternehmens zu unterstützen. Im Verlauf
der Halteperiode wurde die stille Beteiligung in Gesell-
voxeljet ist als global schaftsanteile getauscht und Bayern
V tätiges Unternehmen
mit Sitz in Friedberg
VOXELJET: Kapital ist seither Aktionärin der
voxeljet AG. Roman Huber,
einer der führenden DRUCKEN IN 3D – Geschäftsführer bei Bayern Kapital,
Hersteller von industrietaug-
lichen Drucksystemen und
MIT BETEILIGUNGSKAPITAL resümiert: „Junge, innovative Techno-
logieunternehmen in Bayern sind die
betreibt Dienstleistungscenter
ZUR PRODUKTIONSTECHNOLOGIE Zielgruppe unserer Finanzierungen.
für die Produktion von Formen
DES Bei voxeljet waren damals alle
und Modellen nach Kunden- 21. JAHRHUNDERTS erfolgskritischen Voraussetzungen für
wunsch. Die Drucker stellen eine Beteiligung gegeben: Der
computergesteuert dreidimen- Firmengründer Dr. Ederer verfügte
sionale Gegenstände mit Hilfe über ausgezeichnetes technisches
chemischer und physikalischer Schmelz- und Härtungs- Know-how im Bereich des Rapid-Prototyping. Die verfah-
prozesse her. Bei der Produktion aus Werkstoffen wie zum rens- und anlagebedingten Gegebenheiten der voxeljet-
Beispiel Kunststoff, Sand und Keramik wird Schicht für Geräte ließen marktentscheidende Kosten- und Perfor-
Schicht ein neues Werkstück gefertigt – dem Innovationsgeist mance-Vorteile gegenüber dem Wettbewerb bei erfolg-
sind dabei keine Grenzen gesetzt. reicher Produktentwicklung erkennen.“
Während heute vieles dafür spricht, dass sich der 3D-Druck Heute konzentriert sich die Geschäftssparte voxeljet
zur führenden Produktionstechnologie des 21. Jahrhunderts
entwickeln kann, war diese Prognose bis vor wenigen Jahren
H SYSTEMS auf die Weiterentwicklung der Drucktechnik
und vertreibt seine 3D-Drucker weltweit. Im Sortiment
22
23sind Drucker in einer breiten Produktspanne zwischen Ein-
stiegsmodellen und Großformatmaschinen mit einem Bau-
raum von bis zu acht Kubikmetern enthalten. Die Käufer der
innovativen Drucker kommen aus verschiedenen Industrie-
zweigen und der Forschung.
2003 fiel dann der Startschuss für den zweiten Geschäfts-
bereich: die Dienstleistungssparte, mit der sich der Kunden-
kreis schlagartig erweiterte. Auf Anfrage fertigt voxeljet
SERVICES 3D-Modelle an. Wie vielseitig der 3D-Druck ein-
setzbar ist, zeigt die Bandbreite der Kunden. Während ein
Großteil Automobilhersteller und -zulieferer oder Gießereien
sind, erhält voxeljet auch Anfragen aus Branchen wie der
Dr . Ingo Ederer
Medizintechnik (z. B. Beinprothesen, nachgestellte Wirbelsäu-
len). Auch für Design- und Kunstprojekte werden einzelne
Prototypen und Kleinserien gedruckt.
Die von der Bayern Kapital begleitete Entwicklung
D des Unternehmens zahlte sich aus. Das 100 Mitarbeiter
starke Unternehmen feierte im Oktober 2013 seinen
erfolgreichen Börsengang an der New York Stock
Exchange.
ÜBERSICHT
STANDORT => FRIEDBERG (BAYERN)
GRÜNDUNGSJAHR => 1999
MITARBEITERZAHL => 100
INVESTOREN => BAYERN KAPITAL, FRANZ INDUSTRIE-
BETEILIGUNGEN AG UND STARTKAPITAL FONDS
AUGSBURG
BETEILIGUNGSZEITRAUM => SEIT 1999W Wenn in einem Gebäude herkömmliche Lichtschalter
montiert werden, dann werden oft kilometerweise
Kabel und Drähte verwendet. Alternativ kommt es
Licht in Gängen und Räumen nur dann angeschaltet ist,
wenn es auch tatsächlich notwendig ist. Auf diese Weise las-
sen sich 30 – 50 Prozent Energie einsparen.
zum Einsatz von batteriebetriebenen Funklichtschal-
tern. Hier wird allerdings im Laufe der Zeit eine große „Unser Gründungszeitpunkt war denkbar ungünstig. Nur
Menge an teils giftigem Chemieabfall produziert. Doch es vier Wochen nach dem Terroranschlag vom 11. September
gibt noch eine weitere Mög- gestaltete sich jede Art der
lichkeit: die batterielose Funk- ENOCEAN: Kapitalbeschaffung äußerst
technologie von EnOcean, schwierig – an Fremdkapital
einem Unternehmen mit BATTERIELOSE war gar nicht zu denken“,
Hauptsitz in Oberhaching. Wie
innovativ und zweckmäßig
FUNKTECHNOLOGIE berichtet EnOcean-Mitgrün-
der Andreas Schneider, der
diese Technologie ist, illustriert
FÜR ENERGIE-EFFIZIENTE GEBÄUDE zuvor bei Siemens tätig
das Beispiel des „Torre Espa- UND gewesen war. Dort wurde
cio“ in Madrid, eines Hochhau-
ses von 236 Metern und 57
INTELLIGENTE SYSTEME auch die Firmengründung
beschlossen – mit vier wei-
Stockwerken. Durch den Ein- teren Mitarbeitern von Sie-
satz von 4.200 batterielosen Funkschaltern konnten rund mens. Zwar stieg das Gründungsteam mit eigenem Kapital
31,5 km Kabel gespart werden. Hätte man batteriebetrie- in das Spin-off-Unternehmen ein und auch Siemens war als
bene Schalter eingesetzt, wären in einem Zeitraum von Minderheitsgesellschafter dabei. Dies reichte jedoch nicht,
25 Jahren 21.000 Batterien verbraucht worden. um eine stabile Finanzierung auf die Beine zu stellen. Umso
besser, dass unter den erschwerten Bedingungen im Feb-
ruar 2002 die Venture-Capital-Gesellschaften Wellington
KABELLOS, BATTERIELOS, GRÜN Partners und Enjoy Ventures bereit waren, in die innovative
Die grüne Technologie funktioniert nach dem Energy- Idee zu investieren; in den folgenden Jahren kamen Siemens
Harvesting-Prinzip, übersetzt: dem „Ernten“ von Energie. Venture Capital, Baytech Venture, Emerald Ventures, SET
Aus geringsten Veränderungen in der Umwelt – beispiels- Venture Partners, Kathrein Group, Atmos und Siemens
weise wenn Licht in einem Raum angeschaltet wird oder Technology Accelerator dazu. Mit dem verfügbaren Kapital,
sich die Temperatur ändert – wird genug Energie erzeugt, in Höhe von insgesamt rund 35 Mio. Euro, wurden neue Mit-
um Funksignale für eine intelligente Steuerung zu übertra- arbeiter eingestellt und die Produkte weiterentwickelt.
gen. So kann beispielsweise eingestellt werden, dass das
24
25Bereits ein Jahr nach der Unternehmensgründung brachte
EnOcean die ersten batterielosen Funkmodule auf den Markt,
mit viel positiver Resonanz. Bis heute wurden diese weltweit
in mehr als 250.000 Gebäuden eingesetzt.
MARKTFÜHRER IM ENERGY-HARVESTING-SEGMENT
Heute ist EnOcean Marktführer im Segment Energy Laurent Giai-Min
H Harvesting und hat insgesamt 50 Mitarbeiter in
Deutschland, Frankreich, England, Nordamerika, China
iet
und Japan. Im Frühjahr 2012 hat die International
Electrotechnical Commission den EnOcean-Funk als interna-
tionalen Standard (ISO/IEC 1454 3-3-10) verabschiedet. Es ist
der erste und einzige Funkstandard, der für Anwendungen
mit besonders niedrigem Energieverbrauch und Energy Har-
vesting optimiert ist. Die Standardisierung war auch ein Mei-
lenstein für die EnOcean Alliance. Dieser Zusammenschluss
von Unternehmen hat das Ziel, innovative Automatisierungslö-
sungen für nachhaltige Gebäudeprojekte zu etablieren. Inzwi-
schen hat die Alliance mehr als 350 Mitglieder, die über
1.200 interoperable Produkte und Lösungen auf Basis der
batterielosen Funktechnologie anbieten. Die Investoren ste-
hen dabei fest hinter dem innovativen Unternehmen. Ein
beruhigendes Gefühl? „Ein klares Ja!“, so Laurent Giai-Miniet,
ÜBERSICHT
CEO von EnOcean: „Ohne Venture Capital würde es EnOcean
heute nicht geben.“
STANDORT => OBERHACHING, BAYERN
GRÜNDUNGSJAHR => 2001
MITARBEITERZAHL => 50
INVESTOREN => WELLINGTON PARTNERS, ATMOS,
BAYTECH VENTURE CAPITAL, EMERALD TECHNOLOGY
VENTURES, KATHREIN GROUP, SET VENTURE PARTNERS,
SIEMENS TECHNOLOGY ACCELERATOR, SIEMENS
VENTURE CAPITAL
BETEILIGUNGSZEITRAUM => SEIT 2002Inhalte, Technik und Service – diese Kombination ist das an Bord. Seit 12 Jahren ist er im Tech-Start-up-Bereich als
Erfolgsgeheimnis von AUPEO! Das Internetradio bietet per- Gründer und Finanzierer unterwegs, hat die Seed-Finanzie-
sonalisiertes Online-Radio rung bei AUPEO! mit anderen Business
auf allen internetfähigen Angels, dem Hamburger Family-Office
Geräten. Auch für Fahr-
AUPEO: J.C.M.B. und der Venture-Capital-Gesell-
zeuge hat das Unternehmen schaft IBB Beteiligungsgesellschaft zusam-
Streaming-Lösungen entwi- MUSIK men gestemmt. 2010 kam der französische
ckelt und erobert damit die
Automobilindustrie.
FÜR JEDEN Investor IPSA hinzu, 2011 beteiligte sich
die KfW mit ihrem ERP-Startfonds. „Es gibt
Im Jahr 2008 bot Apple mit
GESCHMACK für jede Phase die richtigen Partner. Mit
der IBB Beteiligungsgesellschaft hatten wir
dem iPhone und dem von Anfang an erfahrene Investoren mit am
schnellen Internet 3G erstmals einen mobilen Internetzu- Tisch sitzen, die das Produkt verstehen und über langjährige
gang an, der mobile Websites zur Verfügung stellt. Zeit- Erfahrungen im Tech-Start-up-Bereich in Berlin verfügen.
gleich kamen die ersten Flatverträge für Smartphones auf Damit konnte uns die Beteiligungsgesellschaft sowohl mit
den Markt. Beides lieferte die perfekte Grundlage für finanziellen Mitteln, als auch Know-how hervorragend zur
AUPEO! Mit personalisierten Audiostreams können sich die Seite stehen“, so Geschäftsführer Weiss. Und auch Mischa
Hörer von AUPEO! ein individuelles Programm zusammen- Wetzel, für AUPEO! verantwortlicher Investmentmanager
stellen und kostenlos online Musik hören. Zudem konzen- bei der IBB Beteiligungsgesellschaft, weiß: „Die Seed-
triert sich das Start-up auf die Hardware. Ein Jahr nach dem Finanzierung hat AUPEO! in die Lage versetzt, die technolo-
Start fuhr das erste Fahrzeug mit einer von AUPEO! entwi- gischen Grundlagen für das Geschäftsmodell zu schaffen
ckelten Streaming-Lösung. Seither kümmert sich der Dienst- und die Produkte am Markt zu testen. AUPEO! ist ein Para-
leister um Lösungen für die Netzabdeckung, wenn man im debeispiel für schnelles Wachstum mit Beteiligungskapital
Auto unterwegs ist. Störungen im Tunnel oder in ländlichen von der Seed- über die Growth-Phase bis hin zum Exit.“
Gegenden sollen bald der Vergangenheit angehören.
PARADEBEISPIEL FÜR SCHNELLES WACHSTUM
MIT VENTURE CAPITAL
W Während seiner zwei Wachstumsschübe 2011 und
2013 konnte das Start-up sein Team von anfangs
5 auf heute 30 Mitarbeiter aufstocken. Weiss merkte
Zu Zeiten der Gründung von AUPEO! war der heutige schnell: Um sich von der Konkurrenz abzugrenzen,
Geschäftsführer Holger Weiss noch als Business Angels mit muss AUPEO! auf drei Komponenten setzen: der richtige
26
27Sie können auch lesen
