Canada Life: Flexibler Kapitalplan
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Vorsorge | Produktprüfung ITA
Canada Life: Flexibler Kapitalplan
Dr. Mark Ortmann, Gründer und Direktor des ITA Institut für Transparenz in der Altersvorsorge in Ber-
lin, nimmt an dieser Stelle regelmäßig aktuelle Vorsorgeprodukte unter die Lupe. Die Analysen des ITA
geben Beratern eine Entscheidungsgrundlage für die Produktauswahl.
A usländische Lebensversicherer, ins-
besondere aus Großbritannien und
Irland, agieren seit nunmehr über zehn
Von Irland aus wird das Europageschäft
betrieben. Die deutsche Niederlassung
besteht seit Juli 2000. Die irische Ge-
Flexible Aufschubphase
Das Produkt kommt für die dritte Schicht
Jahren erfolgreich in Deutschland. Durch sellschaft ist eine Tochter der im Jahre des Alterseinkünftegesetzes (AEG) in Fra-
innovative Produkte und klare Aktien- 1847 gegründeten Canada Life (Kanadas ge. Anforderung Nummer eins deshalb:
orientierung konnten diese Anbieter bei ältester Lebensversicherer und zugleich eine sehr große Flexibilität. Was bietet der
zahlreichen Maklern punkten. Britische der größte). Die Canada Life Gruppe ist Flexible Rentenplan in dieser Hinsicht? Der
Versicherer fielen u. a. dadurch auf, dass wiederum Teil der Holdinggesellschaft Tarif kann bereits ab Geburt abgeschlossen
sie Produkte anboten, die den Kunden Great-West Lifeco Inc., einer der größten werden. Höchsteintrittsalter: 79 Jahre. Mit
eine Kombination aus niedrigen Garantien Finanzkonzerne weltweit. 85 spätestens beginnt die Rentenzahlung
und erheblicher Partizipation am Rendite- Mittlerweile werden von der irischen Mut- automatisch, sofern der Kunde nicht zu-
potential der Aktienmärkte boten. tergesellschaft insgesamt über 335.000 vor eine andere Option wählt. Vom Alter
Seit dem Absinken des Garantiezinses in Verträge (Stand: Ende 2007) betreut. Die her kann also jeder diesen Tarif abschlie-
Deutschland kommen auch immer mehr gesamte Beitragssumme einschließlich ßen. Eingezahlt werden müssen mindes-
deutsche Anbieter mit Produkten auf Einmalbeiträge lag am 30. Juni 2007 bei tens 20.000 Euro. Der Höchstbeitrag liegt
den Markt, die die britische Idee aufgrei- über 616 Millionen Euro. Das verwaltete bedingungsgemäß bei einer Million Euro,
fen. Niedrigere, zumeist nur endfällige Vermögen belief sich am 30. Juni 2007 inkl. aller Zuzahlungen. Außerdem bietet
Ablaufgarantien, hohe Aktienpartizipa- auf knapp über eine Milliarde Euro. Die der Tarif eine sehr flexible Abrufphase: So-
tion und Glättung der Wertentwicklung Beitragseinnahmen im Neugeschäft (nach fern die Mindestaufschubdauer von fünf
sind die Eckpunkte, die man auch bei APE) betrugen am 30. Juni 2007 über Jahren verstrichen ist, kann der Rentenbe-
deutschen Versicherern immer öfter fin- 43 Millionen Euro (bezogen auf die Jah- ginn jederzeit gewählt werden. Bei Ren-
det – zunächst in aller Regel bei Einmal- resbeiträge bei ratierlicher Zahlungsweise tenbeginn kann sich der Kunde entweder
beitragsprodukten. sowie einem Zehntel der Einmalbeiträge). eine Rente auszahlen lassen oder ganz
Dies ist Anlass genug, heute ein Einmal- Damit ist Canada Life neben Standard Life bzw. teilweise eine Kapitalauszahlung
beitragsprodukt eines irischen Anbieters und Clerical Medical einer der drei großen wählen. Darüber hinaus wird eine Markt-
zu untersuchen. Canada Life ist seit Juli „Briten“ in Deutschland. option angeboten (dazu später).
2006 mit dem Flexiblen Kapitalplan auf Einmalbeitragsprodukte gibt es wie Sand Während der Vertragslaufzeit kann der An-
dem Markt – eine aufgeschobene fonds- am Meer. In der Regel wird bei diesen Ein- leger beliebig zuzahlen (mindestens 2.500
gebundene Rentenversicherung der drit- malbeitragsversicherungen nur in ein ein- Euro) oder entnehmen (ab dem zweiten
ten Schicht gegen Einmalbeitrag. Bis Ende ziges strukturiertes Produkt investiert. Das Versicherungsjahr mindestens 250 Euro;
2007 wurden rund 1.000 Verträge mit reicht heute nicht mehr, weil angesichts verbleibendes Anteilguthaben: mindestens
einer Gesamtbeitragssumme von über der Konkurrenz ein Produkt schon echte 1.500 Euro). Auch ist es möglich, einen Teil
50 Millionen Euro abgesetzt. Die durch- Highlights aufweisen muss, um am Markt des Guthabens vorgezogen verrenten zu
schnittliche Anlagesumme je Vertrag von überhaupt wahrgenommen zu werden. lassen. In den ersten fünf Versicherungs-
50.000 Euro weist auf eine interessante Mit ihren With Profits, oder genauer ge- jahren sind die kostenfreien Entnahmen
und lukrative Zielgruppe hin (insbesonde- sagt: Unitised With Profits konnte Cana- auf zehn Prozent p. a. begrenzt.
re Altersgruppe 50+). da Life eine große Resonanz im Markt Darüber hinausgehende Beträge unter-
Zuerst nun ein Blick auf den Versicherer erzielen. Ob dies auch mit dem Flexiblen liegen einer über fünf Jahre gestaffelten
selbst. Canada Life Deutschland ist eine Kapitalplan möglich sein wird und ob sich Stornogebühr – erstes Jahr 5,0 Prozent,
Niederlassung der Canada Life Assurance dieses Produkt zu einem Renner entwi- zweites Jahr 4,5 Prozent usw. Ab dem
Europe Ltd. mit Sitz in Dublin (Irland). ckeln kann, wird hier untersucht. sechsten Jahr ist die Entnahme kosten-
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Produktprüfung ITA | Vorsorge
frei. Regelmäßige Entnahmen sind möglich (viertel-, halb- und
jährlich, außer aus dem Garantiefonds), wenn dies mindestens
zwei Wochen vorher mitgeteilt wird. Die Flexibilität in der Auf-
schubphase lässt kaum Wünsche offen. Sie wird lediglich etwas
eingeschränkt durch die Kosten für Entnahmen während der
ersten fünf Jahre.
Besonderheit Marktoption
Auf den Punkt gebracht Bei Rentenbeginn kann der Anleger
wählen: lebenslange Rente mit
• Der Flexible Kapitalplan von Canada oder ohne Hinterbliebenenrente,
Life: ein einfaches und leicht verständliches mit Rentengarantiezeit, Kapi-
Produkt mit günstigem Mantel. talleistung oder teilweise Kapi-
• Aber teilweise überdurchschnittlich hohe talleistung. Eine jährliche Renten-
Kapitalanlagekosten. steigerung von ein, drei oder fünf
Prozent kann vereinbart werden.
• Überzeugende Kapitalanlagemöglich-
Außerdem wird eine so genannte
keiten mit gutem Garantiefonds
Marktoption angeboten.
(Perfomanceindex).
Für die Berechnung der Rente wird
eine Sterbewahrscheinlichkeit von min-
destens 50 Prozent der Sterbetafel DAV
2004R und 50 Prozent des Zinssatzes deutscher
Staatsanleihen oder vergleichbarer Anleihen angenommen,
deren Dauer der voraussichtlichen Rentendauer entspricht. In-
sofern wird eine Berechnungsgrundlage garantiert, wenn auch
auf dem halben Niveau von heute, dafür aber ehrlich. Diese so
genannte Standardrente kann monatlich, viertel-, halb- oder
jährlich jeweils vor oder nachschüssig gezahlt werden. Eine Hin-
terbliebenenrente (bis zu 100 Prozent der Standardrente) kann
vereinbart werden. Diese Hinterbliebenenrente beginnt bei Tod
der versicherten Person bzw. bei Ablauf der Rentengaran-
tiezeit der Standardrente.
Als Rentengarantiezeit kommen nur fünf oder zehn Jah-
re in Frage. Während der Garantiezeit kann der Barwert
der ausstehenden Renten abgefunden werden. Überlebt
die versicherte Person das Ende der Rentengarantiezeit,
setzt die Rentenzahlung wieder ein und wird bis zum Tod
fortgeführt. Hier vermisst man eine weitergehende Flexibi-
lität bis hin zur Möglichkeit, dass beim Tod der versicherten
Person der Bezugsberechtigte das Verrentungsguthaben ab-
züglich bereits ausgezahlter Renten ausgezahlt bekommen
kann. Die möglichen fest vereinbarten Rentensteigerungen
von 1,3 oder fünf Prozent sind hingegen völlig ausreichend.
Ein Unikum von Canada Life Produkten ist die so genannte
Marktoption („Open Market Option“). Entscheidet sich der
Kunde für diese Option, wird Canada Life spätestens einen
Monat vor Rentenbeginn drei andere Angebote für eine sofort
beginnende Rentenversicherung vorlegen. Die in Frage kommen-
den Versicherer wählt Canada Life eigenmächtig aus.
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PERFORMANCE | 1+2/2008 35Vorsorge | Produktprüfung ITA
Kosten
Einfache und faire Struktur
Berechnung für Mann im Alter von 35 Jahren bei Abschluss
(Laufzeit 30 Jahre, Einmalbeitrag 50.000 €).
Annahmen 1,5% p. a. 6% p. a. 9% p. a.
Ablaufwerte 74.246 € 272.815 € 630.214 €
Beitragsrenditen 1,33% p. a. 5,82% p. a. 8,81% p. a.
Kosten Produktmantel 0,17% p. a. 0,18% p. a. 0,19% p. a.
Kosten Geldanlage 1,0 - 2,2% 1,0 - 2,2% 1,0 - 2,2%
Gesamtkostenbelastung 1,17 - 2,37% p. a. 1,18 - 2,38% p. a. 1,19 - 2,39% p. a.
Nettoertrag -0,87 - 0,33% p. a. 3,62 - 4,82% p. a. 6,61 - 7,81% p. a.
Kosten von unter 0,5% für den Produktmantel sind sehr günstig.
1,0 - 2,2% für die Kapitalanlage: überdurchschnittlich; insgesamt faire Kosten.
Der Flexible Kapitalplan zeichnet sich durch seine einfache Struktur aus. Das gilt auch rechnung und den Kostenausweis günsti-
für die Kostenregelungen. Als Abschlusskosten wird lediglich ein Ausgabeaufschlag von ger aussehen zu lassen. Vermittler und
fünf Prozent erhoben. Da der Vermittler davon den größten Teil erhält, fragt man sich, Kunden müssen sich über diesen Umstand
was noch für die Gesellschaft bleibt. Sie hält sich offenbar ganz überwiegend durch die im Klaren sein und Produkte anhand der
Fondsmanagementgebühren schadlos, die ja – wie schon dargestellt – nicht unerheblich Effektivkosten vergleichen. Zu beachten
sind. Für Aktienanlagen fallen bis zu 2,2 Prozent p. a. an. Diese Gebühren sind – wie bei ist außerdem, dass die Fondsverwaltungs-
allen Gesellschaften üblich – nicht in der Modellrechnung enthalten. Daher erweisen sich gebühren zwischen Vertragsbeginn und
bei der Berechnung der Effektivkosten (siehe Tabelle oben) die Kosten des Produktman- Rentenbeginn jederzeit erhöht werden
tels mit unter 0,2 Prozent p. a. auch als sehr gering. können (nicht rückwirkend). Man weiß im
Wählt der Anleger nur Aktienfonds mit 1,5 Prozent Managementgebühren, profitiert er ins- Voraus also nicht genau, mit welchen Kos-
gesamt von einer sehr fairen Kostenstruktur. Nimmt er aber die teureren Fonds, sind auch ten zu rechnen ist. Das ist aber insofern
die Effektivkosten des Vertrages nicht mehr so günstig. Auch hier zeigt sich sehr plastisch, nicht so dramatisch, weil nach Ablauf von
dass die Kosten eines Vertrages nur insgesamt, also zusammen mit den Kapitalanlagekosten, fünf Jahren ohne Stornoabzüge gekün-
betrachtet und verglichen werden können. Jede andere Betrachtung verzerrt das Bild. digt werden kann (unter Auszahlung des
Dies kann ein kleiner, sehr pauschaler Vergleich verdeutlichen. Anmerkung: Die Fonds- vollen Rückkaufswertes). Damit ist der An-
verwaltungsgebühr hängt von der Rendite ab, schwankt also, sodass die Gesellschaft leger nicht anders gestellt als beim Kauf
das Einnahmerisiko trägt. Außerdem werden daraus Vermittler bezahlt und Risikokosten eines Investmentfonds mit einem Ausga-
für die Beitragsrückerstattung finanziert. Die Fondsverwaltungskosten addieren sich im beaufschlag von fünf Prozent.
Beispiel oben auf über 42.000 Euro (bei 1,5 Prozent Managementgebühren und einer Die schon beschriebenen Stornoge-
Rendite von sechs Prozent p. a.) bühren zwischen fünf und drei Prozent
Wählt man einen Fonds mit Verwaltungsgebühren von 2,2 Prozent, so belaufen sich fallen nur in den ersten Jahren an. In-
die addierten Kosten bereits auf über 55.000 Euro. Gegen die Differenz von 13.000 sofern sind sie zwar hoch, aber kalku-
Euro, die nur die Fondswahl ausmacht, erscheinen die Abschlusskosten von 2.500 lierbar. Die Fondswechselgebühr von 50
Euro vernachlässigbar. Aus diesem Grunde propagiert das ITA schon seit Mitte 2007 Euro fällt erst nach 20 Fondswechseln
die Nutzung des Effektivkostenrechners (Reduction in Yield), der auf der Internet-Seite pro Jahr und damit höchst selten an.
des ITA verfügbar ist. Weitere Gebühren gibt es nicht. Insge-
samt sind die Kosten transparent ver-
einbart und fair. Auch wenn man die
Verlagerung der Kosten erhöhten Fondskosten berücksichtigt,
worauf Vermittler und Anleger achten
Die Gesellschaften werden aufgrund der Pflichtangaben zu den Kosten, die ab 1. Juli müssen, steht das Produkt im Wettbe-
2008 zu machen sind, immer mehr Kosten in die Kapitalanlage verlagern, um die Modell- werb glänzend da.
36 PERFORMANCE | 1+2/2008Die
Produktprüfung ITA | Vorsorge
bessere
Sieht ein Angebot eine günstigere Rente vor, starren Rentengarantiezeiten. Außer-
Alternative.
kann sich der Anleger hierfür entscheiden. dem wäre eine weitergehende Ab-
Er ist also nicht an das Rentenangebot der sicherung (Kapital abzüglich ausge-
Canada Life gebunden. Allerdings sehen zahlter Renten) wünschenswert.
die Bedingungen nur vor, dass sich Canada
Life um einen Abschluss bei diesem anderen
Versicherer „bemüht“. Ein rechtsverbind- Moderne Fondsauswahl mit
licher Anspruch kann daraus nicht hergelei- Garantiefonds
tet werden. Steht der ausgewählte Anbieter
nicht zur Verfügung, kann der Kunde ein Der Anleger hat die Wahl aus 20 ver-
eigenes Angebot einholen und an Canada schiedenen Fonds der Assetklassen
Life einreichen. Doch auch dann muss sich Geldmarkt-/Rentenfonds, Mischfonds,
der Versicherer nur um einen Abschluss Aktien-Indexfonds, Aktienfonds sowie
bemühen. Die Marktoption ist eine interes- einem Garantiefonds-Konzept. Das
sante Gestaltung, wenn man bedenkt, dass Fondsmanagement wird von der un-
Verträge heute aufgrund der gestiegenen ternehmenseigenen Fondsgesellschaft
Lebenserwartung im Extremfall 100 Jahre Setanta gestellt sowie JPMorgan,
laufen können. Ob es den Produktpartner American Express, Warburg, Franklin
bis dahin noch gibt, kann beim Abschluss Templeton, Fidelity, Threadneedle,
eines Vertrages niemand wissen. Invesco und BlackRock Merrill Lynch.
Da die Bedingungen aber einen direkten Angeboten werden einerseits „nor-
Setzen Sie auf
Anspruch des Versicherungsnehmers nicht male“ Fonds der Setanta, andererseits Investment-Know-how
vorsehen und die Auswahl der anderen interne Fonds, die von den Invest-
Anbieter in das Belieben von Canada Life mentexperten der Canada Life selbst
mit Sicherheitsfeatures.
gestellt wird, ist die Option rechtlich nicht gebildet werden. Mit der Verwaltung
Die Friends Plan Investmentpolicen für die
viel wert. Die Bedeutung wird von der der Anlagen wird dann jeweils ein
private, betriebliche und staatlich geförderte
praktischen Handhabung abhängen. Hier Kapitalanleger betraut – getreu dem Altersvorsorge kombinieren die Vorteile der
muss Canada Life demonstrieren, wie ernst Motto: „Ein Thema, ein Verwalter.“ britischen Versicherungsstandards mit perfekten
es ihr mit der Marktoption ist. Die meisten Fonds (11) werden von Se- Lösungen für die neuen Her-
Verstirbt die versicherte Person während tanta verwaltet. Die übrigen Kapitalanla- ausforderungen des deutschen
der Aufschubzeit, werden entweder die gegesellschaften sind jeweils nur für ei- Marktes. In die Entwicklung
eingezahlten Beiträge abzüglich getä- nen internen Fonds zuständig. Es lassen sind das Know-how und die
tigter Entnahmen bzw. vorgezogener sich alle Risikoneigungen abbilden; u. a. Erfahrung eines der größten
Teilverrentungen ausgezahlt oder das von sehr geringem Risiko (Geldmarkt- und erfolgreichsten Versiche-
Anteilguthaben (je nachdem, was höher fonds „Deutsche Geldwerte II“ von Se- rungsunternehmen Großbritanniens eingeflossen.
ist). Eine Stornogebühr wird bei Tod nicht tanta) über geringes Risiko („Deutsche Ihre Kunden profitieren von höchstmöglicher
erhoben. Ist die versicherte Person ein Renten II“, „EURO Sicherheitsorientiert Flexibilität – Sie selbst von Sicherheit, Service
Kind bis zum vollendeten siebten Lebens- II“ von Setanta), über „Perspektive Inter- und Support eines ausgezeichneten Partners.
jahr, so wird die Leistung im Todesfall auf national II“ (Franklin Templeton) bis zu
maximal 8.000 Euro oder auf die gege- sehr hohem Risiko („Deutsche Aktien II“
benenfalls höheren eingezahlten Beiträ- von Setanta). Alle wichtigen Regionen Sie möchten mehr wissen?
ge begrenzt. lassen sich abbilden. Emerging Mar-
Oder die FPI-Broschüre
bestellen? Schicken Sie
Weitere Optionen oder Risikokompo- kets, Rohstoffe und Energiewerte kann
einfach eine E-Mail an:
nenten (Berufsunfähigkeitsschutz, Dread man über die Wahl des Fonds „Aktien
Disease usw.) werden im Rahmen dieser Zukunftswerte II“ einbeziehen. Bis auf info@fpbag.de
Police nicht angeboten. Insgesamt ist Nachhaltigkeits- bzw. ökologisch ausge-
der Vertrag sehr flexibel und ganz klar richtete Fonds bleiben keine Wünsche
auf Kapitalanleger zugeschnitten. Die offen. Außerdem stehen für passive
Marktoption ist ein interessantes Allein- Strategien Indexfonds zur Verfügung.
stellungsmerkmal, wobei man hier die Der Anleger kann bis zu zehn Fonds
praktische Handhabung abwarten muss. auswählen (mindestens fünf Prozent
Verbesserungsbedarf gibt es bei den zu des Beitrags) und beliebig oft zwischen
Diese Anzeige richtet sich ausschließlich an unabhängige Finanzdienstleister.Vorsorge | Produktprüfung ITA
den Fonds wechseln. Bis zu entsprechend ihrer Performance
20 Fondswechsel sind kos- gewichtet (die beste am höchs-
tenlos. Danach kostet jeder ten gewichtet). Der Spektrum 12,
Fondswechsel 50 Euro. aber auch der Garantiefonds 5
Die von den hauseigenen Ca- können mit den anderen Fonds
nada Life Anlagespezialisten kombiniert werden. Der Anleger
als entscheidend sondierten hat also weiterhin die Wahl.
Regionen und Märkte werden Die Managementkosten der
in eigenen Fonds abgebildet Fonds bewegen sich zwischen
(einfach und präzise entspre- 1,0 und 2,2 Prozent p. a. Die
chend dem Anlagegegenstand konservativen Fonds sind eher
bezeichnet). Die Fonds bilden teuer. Im Geldmarktbereich
wiederum ein Fondsportfolio können nur geringe Renditen
ab, in dem die besten drei bis von momentan vielleicht vier
fünf Fonds zusammengefasst Prozent erwirtschaftet werden.
werden. Mit der Verwaltung nahmekurses Da tut jeder Basispunkt an Kosten weh.
wird jeweils eine herausragende vorsieht. Zur Sicherstellung der 1,0 Prozent für einen Geldmarktfonds ist
Fondsgesellschaft beauftragt, die in diesem Garantie wird in den DJ Euro Stoxx 50 In- zu viel. Auch die Rentenfonds sind nicht
Segment ihre Expertise hat. Die Anlageex- dex sowie in festverzinsliche Wertpapiere gerade günstig (1,25 bis 1,60 Prozent).
perten von Canada Life prüfen die Zusam- investiert. Hervorzuheben ist, dass es sich Dasselbe gilt für die Aktien-Indexfonds.
mensetzung zweimal jährlich und nehmen um den Performanceindex handelt. Der Da hier eine aktive Managementleistung
gegebenenfalls Veränderungen der Fonds Kunde wird also – wie bei anderen An- nicht erbracht wird, sind jährliche Gebüh-
vor. Bei schlechter Performance kann der bietern üblich – nicht um die Dividende- ren von 1,25 Prozent zu viel.
Verwalter ausgetauscht werden. nerträge gebracht. Zu den aktiv gemanagten Aktienfonds:
Da auf diese Weise eine regelmäßige Prü- Nachteilig ist allerdings der feste Investi- Gebühren von 1,50 Prozent und genau
fung und Anpassung gewährleistet ist, tionszeitraum von fünf Jahren. Es ist aber so viele mit einer Zwei vor dem Komma
muss sich der Kunde nicht mit der Aus- davon auszugehen, dass bei Ablauf ein (teuer). Die höheren Kosten sind darauf
wahl der jeweiligen Fonds befassen. Dies neuer Garantiefonds zur Verfügung steht, zurückzuführen, dass Canada Life eige-
ist schon deshalb wichtig, weil sich in in den dann umgeschichtet werden kann. ne Fondsportfolios zusammenstellt, diese
der Praxis zeigt, dass sich die wenigsten Über die hohe Aktienpartizipation können überwacht, anpasst und den Verwalter
Anleger um die Zusammensetzung ihrer außerdem Renditeeinbußen wettgemacht prüft und ggf. austauscht. Der dadurch
Anlagen kümmern. Wer will, kann sich zu werden, die der Einsatz des Sicherungs- entstehende Mehraufwand bringt dem
Vertragsbeginn oder später für das Au- modells CPPI mit sich bringt. Die Garantie Anleger einen nicht unerheblichen Mehr-
tomatische Portfolio Management (APM) übernimmt nicht Canada Life, sondern wert. Er braucht sich um nichts weiter
entscheiden. Damit sorgen die Invest- ausschließlich JPMorgan. kümmern und bekommt eine professi-
mentmanager von Canada Life stets für Canada Life ist hier einen anderen Weg onelle Verwaltung. Diesen Vorteil muss
eine dem vorgegebenen Risikoprofil ent- als andere Anbieter gegangen. Im Vor- jeder mit den höheren Kosten abwägen.
sprechende Kapitalanlage. Die drei Profile dergrund stand eine möglichst hohe Der Garantiefonds weist eine jährliche Ge-
reichen von sicherheitsorientiert (20 Pro- Aktienpartizipation, und zwar auch in bühr von 1,6 Prozent aus, was für einen
zent Aktien, 80 Prozent Renten) über aus- ungünstigen Zeiten. Der bei anderen solchen Fonds günstig ist, insbesondere
gewogen (40 Prozent Aktien, 60 Prozent Produkten häufig im Mittelpunkt des wenn man berücksichtigt, dass hier in ei-
Renten) bis dynamisch (60 Prozent Aktien, Vertriebs stehende Wettbewerb um die nen Performance-Index investiert wird.
40 Prozent Renten). Die Fondszusammen- höchste Garantie wird hier bewusst zu- Vergangenheitsleistungen gibt es für die
setzung wird mindestens einmal jährlich gunsten einer höheren Performance Fondsportfolios nicht. Die Fonds der Se-
überprüft und gegebenenfalls verändert, vermieden. In regelmäßigen Abständen tanta bestehen zum Teil schon länger als
um die vereinbarte Portfolio-Struktur wie- werden außerdem weitere strukturierte zehn Jahre. Der Setanta Deutsche Aktien
derherzustellen. Weitere Kosten für das Fonds aufgelegt, die längere Laufzeiten hat nach Unternehmensangaben auf
APM entstehen nicht. und höhere Garantien bieten. Zehnjahressicht sogar den DAX um 1,6
Zur Auswahl steht ferner ein Garantiefonds Zuletzt stand der Spektrum 12 zur Verfü- Prozent Rendite p. a. übertroffen, was
(„Garantiefonds 5“), der immer eine Lauf- gung, der nach zwölf Jahren eine Mindest- sehr beachtlich ist.
zeit von fünf Jahren und zum Laufzeitende garantie von 120 Prozent der Investition Der Erfolg der Fondsportfolios bleibt also
eine Garantie von 100 Prozent des Rück- bot. Außerdem wurden die Assetklassen abzuwarten. Insgesamt überzeugend: die
38 PERFORMANCE | 1+2/2008Produktprüfung ITA | Vorsorge Viele Vermittler/innen
orientieren sich gegen-
wärtig neu.
Vielfalt der Anlageklassen, die einfache Be- Die gebotene Fondsauswahl und das
Die FG FINANZ-SERVICE
zeichnung der Fonds sowie das dahinter- Anlagekonzept überzeugen inhalt-
stehende Konzept. Gut ist auch, dass die lich. Die Überwachung und Anpas-
Garantieelemente mit den übrigen Fonds sung durch Investmentexperten führt Aktiengesellschaft
kombiniert werden können. Der Garan-
tiefonds ist im Hinblick auf die Koppelung
zu höheren Kosten, die gegenüber
der hinzugewonnenen Mehrleistung
bündelt Vertriebs- und Service-
an den Performanceindex lobenswert. abzuwägen sind. Wenn jemand in leistungen für unabhängige
Das Kapitalanlagerisiko trägt wie bei al-
len fondsgebundenen Versicherungen
ein Garantiekonzept investieren
möchte, ist er beim Flexiblen Ren-
Vermittler.
der Anleger, um die Aussicht auf eine hö- tenplan besonders gut aufgehoben.
here Rendite zu erhalten. Da der Euro die Der Garantiefonds investiert in einen
Unsere Highlights:
Vertragswährung ist, besteht kein Wäh- Perfomanceindex, berücksichtigt also
rungsrisiko. Ansonsten werden Wäh- Dividendenerträge und ist dafür auch
rungsrisiken intern ausgeglichen. Ratings noch günstig. Eine echte Besonder-
Familiengeführtes Unternehmen
bescheinigen Canada Life eine sehr hohe heit ist die Kombinationsmöglich- Keine Beteiligung von Produkt-
Finanzstärke (Standard & Poor’s: AA, keit der Garantieelemente mit den gebern
Fitch: AA+). Allerdings gibt es in Irland übrigen Fonds. Die meisten anderen Zentrale Abwicklungsplattform
keinen gesetzlichen Insolvenzschutz. Da Gesellschaften investieren nur in ein Eigenes Haftungsdach
Ca. 1.000.000 vermittelte
die Policen auch nicht unter den deut- einziges strukturiertes Produkt. Der
schen Insolvenzschutz fallen, müssen sich Kunde hat dann keine Auswahl. Anle-
die Anleger mit der hohen Finanzkraft ger, die eine hohe Performance dank Anlagen
von Canada Life begnügen. möglichst hoher Aktienpartizipation Extreme Fachkompetenz im
erzielen möchten und eine hohe Ga- Bereich bAV, Baunanzierung,
rantie nicht als Schwerpunkt haben, Lebensarbeitszeitkonten,
Für wen geeignet? sind hier also richtig.
Immobilien, Beteiligungen
und Vermögensverwaltung
Nicht fündig werden Kunden, die auch
Es gibt mittlerweile viele Einmalbeitrags- Risikoschutz suchen und die Wert auf
produkte. Der Makler hat die Qual der einen gesetzlichen Insolvenzschutz le- Vorbereitete Termine stehen
Wahl. Warum und wann sollte er den gen. Wer auf sein Geld nicht mindes- zur Verfügung
Flexiblen Kapitalplan von Canada Life an- tens fünf Jahre lang verzichten kann, Wir bieten Vermittler/innen
bieten? Kann sich das Produkt von Cana- sollte hier auch nicht zugreifen, weil in und Führungskräfte das,
da Life vom Markt abheben? Der Flexible den ersten fünf Jahren hohe Storno-
was Sie schon immer suchen
Kapitalplan eignet sich vor allem vor dem gebühren verlangt werden.
Hintergrund der zum 1. Januar 2009 kom- Was viele Vermittler und Kunden inter-
menden Abgeltungssteuer. Ist der Anleger essieren dürfte: die Marktoption. Auch
einmal investiert und hat die Abschluss- wenn kein vertraglicher Anspruch auf
kosten von fünf Prozent bezahlt, kann er eine Rente von einem anderen Ver-
die Zusammensetzung seiner Kapitalanla- sicherer besteht, so ist diese Option
gen bis zu 20-mal pro Jahr kostenfrei ver- für viele Anleger, die sich heute nicht
ändern – ohne weitere Transaktionskosten langfristig an eine Gesellschaft binden
und Steuern, die bei einer Fondsanlage wollen, reizvoll. Im Übrigen findet der
anfallen würden. Anleger alle Informationen selbst. Auch Marc-Oliver Ziegler Gerhard Ziegler Philipp Ziegler
Im Rahmen eines Investmentsparplans die Kostenangaben sind sehr übersicht-
wären Gewinne bei jeder Umschichtung lich und nachvollziehbar. Insgesamt ist
pauschal mit 25 Prozent zzgl. Solidaritäts- der Flexible Rentenplan ein Einmalbei-
zuschlag und Kirchensteuer zu versteuern. tragsprodukt, das im Markt eine sehr FG FINANZ-SERVICE
Aktiengesellschaft
Bei der Versicherungslösung unterliegen interessante Alternative darstellt.
dagegen nur Entnahmen bzw. die Auszah- Kontakt: Dr. Mark Ortmann, ITA - Ins-
Richten Sie Ihre Bewerbung an
lung am Ende der Besteuerung, wobei un- titut für Transparenz in der Altersvor-
FG FINANZ-SERVICE
ter Umständen nur der halbe Gewinn mit sorge, Lietzenburger Straße 99, 10707 Aktiengesellschaft
dem persönlichen Einkommensteuersatz Berlin. mo@ita-online.info Olgastraße 19 74072 Heilbronn
zu versteuern ist. www.ita-online.info Telefon 0 71 31 / 62 43-124
E-Mail: servicecenter@fg-nanz-service.de
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