Capital Growth Fund Halbjahresbericht 2020/2021 - DWS
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DWS Investment GmbH Capital Growth Fund Halbjahresbericht 2020/2021
Capital Growth Fund
Inhalt
Halbjahresbericht 2020/2021
vom 1.10.2020 bis 31.3.2021 (gemäß § 103 KAGB)
Hinweise ...................................................................................................................... 2
Halbjahresbericht
Capital Growth Fund .................................................................................................... 6
1Hinweise
Wertentwicklung Fonds erhobene inländische Verkaufsprospekte
Der Erfolg einer Investment- Kapitalertragsteuer zuzüglich Alleinverbindliche Grundlage
fondsanlage wird an der Solidaritätszuschlag hinzuge- des Kaufs ist der aktuelle
Wertentwicklung der Anteile rechnet. Die Berechnung der Verkaufsprospekt einschließlich
gemessen. Als Basis für die Wertentwicklung erfolgt nach Anlagebedingungen sowie das
Wertberechnung werden die der BVI-Methode. Angaben zur Dokument „Wesentliche
Anteilwerte (=Rücknahmepreise) bisherigen Wertentwicklung Anlegerinformationen“, die Sie
herangezogen, unter Hinzu- erlauben keine Prognosen für bei der DWS Investment GmbH
rechnung zwischenzeitlicher die Zukunft. Darüber hinaus ist oder den Geschäftsstellen der
Ausschüttungen, die z.B. im in dem Bericht auch der ent- Deutsche Bank AG und weite-
Rahmen der Investmentkonten sprechende Vergleichsindex – ren Zahlstellen erhalten.
bei der DWS Investment GmbH soweit vorhanden – dargestellt.
kostenfrei reinvestiert werden; Alle Grafik- und Zahlenangaben Ausgabe- und
bei inländischen thesaurieren- geben den Stand vom 31. März Rücknahmepreise
den Fonds wird die – nach 2021 wieder (sofern nichts Börsentäglich im Internet
etwaiger Anrechnung ausländi- anderes angegeben ist). www.dws.de
scher Quellensteuer – vom
2Coronakrise
Seit Januar 2020 hat sich das Coronavirus ausgebreitet und in der Folgezeit zu einer ernsten, wirtschaftlichen Krise
geführt. Die dynamische Ausbreitung des Virus schlug sich mitunter in erheblichen Marktverwerfungen bei zugleich
deutlich gestiegenen Volatilitäten nieder. Beschränkungen der Bewegungsfreiheit, wiederholte Lockdown-Maßnah-
men, Produktionsstopps sowie unterbrochene Lieferketten üben großen Druck auf nachgelagerte wirtschaftliche
Prozesse aus, so dass sich die weltweiten Konjunkturperspektiven erheblich eintrübten. Auch wenn an den Märkten
zwischenzeitlich – u.a. durch Hilfsprogramme im Rahmen der Geld- und Fiskalpolitik sowie einsetzende Impfkam
pagnen – wieder schrittweise Erholungen zu beobachten waren, sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis lang-
fristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen ebenso wie die sozialen Implika-
tionen vor dem Hintergrund der Dynamik der globalen Ausbreitung des Virus und des damit einhergehenden hohen
Grads an Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht verlässlich beurteilbar und le-
diglich unzureichend prognostizierbar; somit kann es weiterhin zu einer wesentlichen Beeinflussung des jeweiligen
Sondervermögens kommen. Ein hohes Maß an Unsicherheit besteht hinsichtlich der finanziellen Auswirkungen der
Pandemie, da diese von externen Faktoren wie etwa der Verbreitung des Virus und den von den einzelnen Regierun-
gen und Zentralbanken ergriffenen Maßnahmen, der erfolgreichen Eindämmung der Entwicklung der Infektionsraten
und dem zügigen und nachhaltigen Wiederanlaufen der Konjunktur abhängig sind.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risiko-
managements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die
Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft
ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen. In Abstim-
mung mit den Dienstleistern hat die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Folgen der Coronakrise beobachtet und de-
ren Auswirkungen auf das Sondervermögen und die Märkte, in denen dieses investiert, angemessen in ihre Entschei-
dungsfindung einbezogen. Zum Datum des vorliegenden Berichts wurden dem Sondervermögen gegenüber keine
bedeutenden Rücknahmeanträge gestellt; Auswirkungen auf dessen Anteilscheingeschäft werden von der Kapital-
verwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht; die Leistungsfähigkeit der wichtigsten Dienstleister hat keine we-
sentlichen Beeinträchtigungen erfahren. In diesem Zusammenhang hat sich die Kapitalverwaltungsgesellschaft des
Sondervermögens im Einklang mit zahlreichen nationalen Leitlinien nach Gesprächen mit den wichtigsten Dienstleis-
tern (insbesondere hinsichtlich Verwahrstelle, Portfoliomanagement und Fondsadministration) davon überzeugt, dass
die getroffenen Maßnahmen und Pläne zur Sicherstellung der Fortführung des Geschäftsbetriebs (u.a. umfangreiche
Hygienemaßnahmen in den Räumlichkeiten, Einschränkungen bei Geschäftsreisen und Veranstaltungen, Vorkehrun-
gen zur Gewährleistung eines verlässlichen und reibungslosen Ablaufs der Geschäftsprozesse bei Verdachtsfall auf
eine Coronavirus-Infektion, Ausweitung der technischen Möglichkeiten zum mobilen Arbeiten) die derzeit absehba-
ren bzw. laufenden operativen Risiken eindämmen und gewährleisten, dass die Tätigkeiten des Sondervermögens
nicht unterbrochen werden.
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts liegen nach Auffassung der Kapitalverwaltungsgesellschaft
weder Anzeichen vor, die gegen die Fortführung des Sondervermögens sprechen, noch ergaben sich für das Sonder-
vermögen Liquiditätsprobleme.
3Halbjahresbericht
Capital Growth Fund
CAPITAL GROWTH FUND
Wertentwicklung im Überblick
ISIN 6 Monate
DE000DWS0UY5 11,4%
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.3.2021
Angaben auf Euro-Basis
6Capital Growth Fund
Vermögensübersicht zum 31.03.2021
Bestand in EUR %-Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Grundstoffe 68 625 686,41 23,64
Finanzsektor 58 977 262,30 20,33
Hauptverbrauchsgüter 44 331 167,25 15,28
Gesundheitswesen 38 786 688,96 13,37
Informationstechnologie 25 945 000,00 8,94
Energie 15 412 157,28 5,31
Versorger 15 175 650,00 5,23
Sonstige 11 417 480,00 3,94
Summe Aktien: 278 671 092,20 96,04
2. Bankguthaben 11 599 386,96 4,00
II. Verbindlichkeiten
1. Sonstige Verbindlichkeiten -119 921,56 -0,04
III. Fondsvermögen 290 150 557,60 100,00
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
7Capital Growth Fund
Vermögensaufstellung zum 31.03.2021
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds-
in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Börsengehandelte Wertpapiere 278 671 092,20 96,04
Aktien
Nestlé Reg. (CH0038863350). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 463 000 CHF 105,9400 44 331 167,25 15,28
Novartis Reg. (CH0012005267). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 365 000 CHF 80,9600 26 707 397,53 9,20
Roche Holding (CH0012032113). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 610 CHF 321,2000 12 079 291,43 4,16
Swiss Re Reg. (CH0126881561). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 127 000 CHF 93,5400 10 736 662,30 3,70
Allianz (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 222 000 EUR 217,3000 48 240 600,00 16,63
Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508). . . . . . . . . . . . Stück 664 000 664 000 EUR 17,1950 11 417 480,00 3,94
Endesa (ES0130670112). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 465 000 465 000 EUR 22,8200 10 611 300,00 3,66
Engie (FR0010208488) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 378 000 EUR 12,0750 4 564 350,00 1,57
K+S Reg. (DE000KSAG888) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 666 000 EUR 8,5880 5 719 608,00 1,97
Linde (IE00BZ12WP82). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 231 770 EUR 237,7000 55 091 729,00 18,99
Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29). . . . . . . . . . . . Stück 910 884 EUR 16,9200 15 412 157,28 5,31
SAP (DE0007164600). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 108 900 EUR 103,7800 25 945 000,00 8,94
BHP Group (GB00BH0P3Z91). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 317 000 GBP 21,0100 7 814 349,41 2,69
Summe Wertpapiervermögen 278 671 092,20 96,04
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 11 599 386,96 4,00
Bankguthaben 11 599 386,96 4,00
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 740 858,92 % 100 4 740 858,92 1,63
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 3 206 528,97 % 100 2 898 033,32 1,00
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 1 638 560,40 % 100 1 922 516,02 0,66
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 393 809,78 % 100 2 037 978,70 0,70
Sonstige Verbindlichkeiten -119 921,56 -0,04
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR -119 420,64 % 100 -119 420,64 -0,04
Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -500,92 % 100 -500,92 0,00
Fondsvermögen 290 150 557,60 100,00
Anteilwert 287,53
Umlaufende Anteile 1 009 109,249
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.03.2021
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,106450 = EUR 1
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,852300 = EUR 1
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,174600 = EUR 1
8Capital Growth Fund
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Sonstige Angaben
Anteilwert: EUR 287,53
Umlaufende Anteile: 1 009 109,249
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesell-
schaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden
durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
9Capital Growth Fund
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs-
geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung
(EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor.
10Kapitalverwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Verwahrstelle
DWS Investment GmbH Manfred Bauer State Street Bank International GmbH
60612 Frankfurt am Main Sprecher der Geschäftsführung Brienner Straße 59
Eigenmittel am 31.12.2020: 398,4 Mio. Euro 80333 München
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital Mitglied der Geschäftsführung der Eigenmittel am 31.12.2019: 2.207,5 Mio. Euro
am 31.12.2020: 115 Mio. Euro DWS Management GmbH (im Sinne von Artikel 72 der Verordnung (EU)
(Persönlich haftende Gesellschafterin der Nr. 575/2013 (CRR))
Aufsichtsrat DWS Group GmbH & Co. KGaA), Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
Frankfurt am Main 31.12.2019: 109,4 Mio. Euro
Dr. Asoka Wöhrmann Mitglied der Geschäftsführung der
Vorsitzender DWS Beteiligungs GmbH, Gesellschafter der
DWS Management GmbH Frankfurt am Main DWS Investment GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der Mitglied des Aufsichtsrates der
DWS Group GmbH & Co. KGaA), DWS Investment S.A., DWS Beteiligungs GmbH,
Frankfurt am Main Luxemburg Frankfurt am Main
Christof von Dryander Dirk Görgen
stellv. Vorsitzender
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Mitglied der Geschäftsführung der
Frankfurt am Main DWS Management GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der
Hans-Theo Franken DWS Group GmbH & Co. KGaA),
Deutsche Vermögensberatung AG, Frankfurt am Main
Frankfurt am Main Mitglied der Geschäftsführung der
DWS Beteiligungs GmbH,
Dr. Alexander Ilgen Frankfurt am Main
Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main Stefan Kreuzkamp
Britta Lehfeldt Mitglied der Geschäftsführung der
Deutsche Bank AG, DWS Management GmbH
Frankfurt am Main (Persönlich haftende Gesellschafterin der
DWS Group GmbH & Co. KGaA),
Dr. Stefan Marcinowski Frankfurt am Main
Ludwigshafen Mitglied der Geschäftsführung der
DWS Beteiligungs GmbH,
Prof. Christian Strenger Frankfurt am Main
The Germany Funds, Mitglied des Aufsichtsrates der
New York DWS Investment S.A.,
Luxemburg
Gerhard Wiesheu
Teilhaber des Bankhauses Dr. Matthias Liermann
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
Frankfurt am Main Mitglied der Geschäftsführung der
DWS International GmbH,
Susanne Zeidler Frankfurt am Main
Deutsche Beteiligungs AG, Mitglied der Geschäftsführung der
Frankfurt am Main DWS Beteiligungs GmbH,
Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrats der
DWS Investment S.A.,
Luxemburg
Mitglied des Aufsichtsrats der
Deutsche Treuinvest Stiftung,
Frankfurt am Main
Petra Pflaum
Mitglied der Geschäftsführung der
DWS Beteiligungs GmbH,
Frankfurt am Main
Stand: 30.4.2021DWS Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69-910-12371 Fax: +49 (0) 69-910-19090 www.dws.de
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