2015 Geschäftsbericht - Kardex Group
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2015 Geschäftsbericht
Die Kardex Gruppe ist ein weltweit agierender Industrie-Partner für Intralogistik- Lösungen und ein führender Anbieter von automatisierten Lagerlösungen und Material- flusssystemen. Die Gruppe besteht aus zwei unternehmerisch geführten Divisionen, Kardex Remstar und Kardex Mlog. Kardex Remstar entwickelt, produziert und unterhält Shuttles und dynamische Lager- und Bereitstellungssysteme und Kardex Mlog integrierte Materialflusssysteme und automatische Hochregallager. Die beiden Divisionen sind für ihre Kunden ein Partner über den ganzen Lebenszyklus eines Produkts oder einer Lösung. Dies beginnt bei der Erfassung der Kundenbedürfnisse und führt über die Planung, Realisierung und Implementierung kundenspezifischer Systeme bis hin zur Sicherstellung einer hohen Verfügbarkeit und niedriger Lebensdauer- Kosten durch ein kundenorientiertes Life-Cycle-Management. Rund 1 500 Mitarbeitende sind weltweit in über 30 Ländern für die Gesellschaften der Kardex Gruppe aktiv. Die Kardex AG ist seit 1987 an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert.
Inhaltsverzeichnis
02 Kardex Gruppe auf einen Blick
03 Highlights und Kennzahlen im Jahr 2015
04 Bericht an die Aktionäre
08 Angaben zur Kardex-Aktie
10 Division Kardex Remstar
12 Division Kardex Mlog
14 Corporate Governance
45 Finanzielle Berichterstattung der Kardex Gruppe (Konzernrechnung)
79 Finanzielle Berichterstattung der Kardex AG (Einzelabschluss)
90 Gruppengesellschaften, Adressen und Kontakte
Der Geschäftsbericht erscheint in deutscher und englischer Sprache.
Der Finanzteil erscheint nur in Englisch.
Zahlen in Klammern beziehen sich auf das Vorjahr.
1
Kardex Gruppe
auf einen Blick
Umsatz netto
nach Divisionen Betriebsergebnis (EBIT)
in EUR Mio. in EUR Mio.
500 50
400 40
300 30
200 20
100 10
0 0
11 12 13 14 15 11 12 13 14 15
Kardex Remstar ardex Gruppe ohne Stow
K
Kardex Mlog Kardex Stow
Kardex Stow (bis Juli 2013)
Nettogeldfluss aus Eigenkapital und
Geschäftstätigkeit Eigenkapitalquote
in EUR Mio. in EUR Mio. und in %
60 150
59%
45 120 59%
56%
30 90 36%
26%
15 60
0 30
–15 0
11 12 13 14 15 11 12 13 14 15
Kardex Gruppe ohne Stow Eigenkapital
Kardex Stow Eigenkapitalquote in %
Umsatz netto Umsatz netto
nach Segmenten nach Marktregionen
Geschäftsjahr 2015 in % Geschäftsjahr 2015 in %
3
6
19
15
81 76
Kardex Remstar Europa
Kardex Mlog Amerika
Asien/Pazifik
Mittlerer Osten und Afrika
2
Highlights und
Kennzahlen im Jahr 2015
Profitables Wachstum setzt sich fort
Kardex Gruppe erreicht eine zweistellige EBIT-Marge
Starker Free Cash Flow und ROCE
Kardex Remstar profitiert von der weltweiten Nachfrage an Intralogistik-Lösungen
Kardex Mlog erreicht zum ersten Mal das Zielband der EBIT-Marge
Ausschüttung an Aktionäre weiter erhöht
Kennzahlen
Mio. EUR
1.1.–31.12. 2015 2014 +/–%
Bestellungseingang 350.1 103.4% 308.9 100.3% 13.3%
Auftragsbestand (31.12.) 124.3 36.7% 107.8 35.0% 15.3%
Umsatz netto 338.5 100.0% 308.0 100.0% 9.9%
Bruttogewinn 122.0 36.0% 102.8 33.4% 18.7%
Betriebsaufwand 85.7 25.3% 74.3 24.1% 15.3%
Betriebsergebnis (EBIT) 36.3 10.7% 28.5 9.3% 27.4%
EBITDA 41.6 12.3% 34.6 11.2% 20.2%
Periodenergebnis (Reingewinn) 28.5 8.4% 23.8 7.7% 19.7%
Nettogeldfluss aus Geschäftstätigkeit 48.2 28.3 70.3%
Free Cash Flow 42.7 23.7 80.2%
ROCE 45.2% 33.4% 35.3%
31.12.2015 31.12.2014 +/– %
Nettoumlaufvermögen 51.4 56.9 –9.7%
Netto Cash Bestand 112.3 85.1 32.0%
Eigenkapital/Eigenkapitalquote 129.4 58.7% 115.8 59.4% 11.7%
Mitarbeitende (Vollzeitstellen) 1 509 1 480 2.0%
3
Bericht an die Aktionäre
Erfreuliche Weiterentwicklung der Kardex Gruppe
Die Kardex Gruppe blickt erneut auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr zurück. Ihre
beiden Divisionen profitierten von robusten Märkten, legten umsatzmässig
ansprechend zu und weisen eine erfreuliche Profitabilität aus. Kardex Remstar
wächst dynamisch weiter und verzeichnete 2015 insbesondere eine starke
Belebung der Nachfrage in den USA. Kardex Mlog erntet die Früchte der
abgeschlossenen Neuausrichtung, legte in allen Segmenten profitabel zu und
erreichte die angestrebten Margenziele. Das Betriebsergebnis (EBIT) auf
Gruppenniveau überschritt die 10%-Marge.
Erhebliche Währungseinflüsse
Das Jahresergebnis 2015 weist erhebliche Währungseffekte auf. Der Auftragsein-
gang und der konsolidierte Umsatz von Kardex Remstar wurden insbesondere durch
den gegenüber dem Euro starken US-Dollar positiv beeinflusst, während sich die in
Euro umgerechneten Kosten, welche in US-Dollar und in Schweizer Franken anfal-
len, spürbar erhöhten.
Gesundes Wachstum und verbessertes Betriebsergebnis
Mit EUR 350.1 Mio. lag der Auftragseingang der Kardex Gruppe deutlich über dem
Vorjahr. Dies entspricht einer Steigerung von EUR 41.2 Mio. oder 13.3%, wäh-
rungsbereinigt beträgt der Zuwachs 9.3%. Der erzielte Umsatz übertraf mit
EUR 338.5 Mio. das Vorjahr um 9.9%, währungsbereinigt um 5.9%. Der Auftrags-
bestand ist in beiden Divisionen gestiegen und liegt mit EUR 124.3 Mio. ebenfalls
deutlich über dem Vorjahr (EUR 107.8 Mio.). Das starke Umsatzwachstum führte zu
Skaleneffekten, entsprechend wuchs die Profitabilität überproportional. Die Brutto-
marge erhöhte sich auf 36.0% (Vorjahr 33.4%). Währungsbereinigt nahm der
Betriebsaufwand für Vertrieb, Marketing und Administration gegenüber dem Vorjahr
um 7.5% zu. Das Betriebsergebnis erhöhte sich um 27.4% auf EUR 36.3 Mio.
(Vorjahr EUR 28.5 Mio.), was einer zweistelligen EBIT-Marge von 10.7% (Vorjahr
9.3%) entspricht. Die Steuerquote ist zwar angestiegen, mit 20.8% (16.8%) aber
immer noch moderat. Der erzielte Jahresgewinn von EUR 28.5 Mio. übertrifft den
Vorjahreswert um 19.7%. Die Rendite auf dem eingesetzten Kapital (ROCE) ist mit
45.2% nochmals deutlich besser als im Vorjahr (33.4%). Der Personalbestand der
Gruppe nahm seit Jahresbeginn um 2.0% bzw. 29 Vollzeitstellen auf 1 509 Mitar-
beitende zu.
4
Positive Entwicklung in beiden Divisionen
Kardex Remstar verzeichnete ihr bisher bestes Geschäftsjahr, auch wenn sich nicht
alle Märkte erwartungsgemäss entwickelten. Der stärkste Wachstumsschub mit
währungsbereinigt knapp 9% kam aus den USA, die Nachfrage in den mittel- und
nordeuropäischen Ländern war gut, in Südeuropa weiterhin schwach, Asien wuchs
unter den Erwartungen. Die gezielten Investitionen in Marketing und Vertrieb
führten zu einer Steigerung des Auftragseinganges um 11.6% auf EUR 280.4 Mio.
und des Umsatzes um 9.0% auf EUR 273.7 Mio. Trotz damit verbundenen höheren
Aufwendungen und erneut intensivierten Entwicklungsanstrengungen erwirtschaf-
tete Kardex Remstar ein Betriebsergebnis von EUR 35.6 Mio. (Vorjahr EUR 28.6
Mio.), entsprechend einer EBIT-Marge von 13.0% (11.4%).
Kardex Mlog wächst nach einer anspruchsvollen Phase der Fokussierung und
Restrukturierung wieder profitabel. Das 2012 adjustierte Geschäftsmodell bewährt
sich im Markt zunehmend und schlägt sich in einer erfreulichen Ergebnissteigerung
nieder. Die Nachfrage nach effizienten automatischen Regalbediengeräten und
Materialflusssystemen sowie nach Modernisierung von bestehenden Anlagen und
Serviceleistungen war gut. Dies schlägt sich in einem kräftigen Wachstumsschub
und dem Erreichen der anvisierten Profitabilität (EBIT-Marge 4–6%) nieder.
Gesamthaft resultierte eine Steigerung des Auftragseingangs von 20.7% auf
EUR 69.9 Mio., ein Umsatz von EUR 64.9 Mio. (+11.7%) und ein Betriebsergeb-
nis von EUR 3.3 Mio. (+73.7%).
Kerngesunde Bilanz trotz hoher Ausschüttungen
Die Bilanz der Kardex Gruppe ist äusserst solide, frei von Schulden und ohne
potenzielle Abschreibungsrisiken auf Goodwill oder aktivierte steuerliche Verlust-
vorträge. Die Eigenkapitalquote beträgt komfortable 58.7% (31.12.2014:
59.4%). Der Kapitaleinsatz der Gruppe ist effizient, das Nettoumlaufvermögen
konnte trotz der höheren Volumen von EUR 56.9 Mio. auf EUR 51.4 Mio. gesenkt
werden. Dank des hohen Free Cash Flows von EUR 42.7 Mio. erhöhte sich der
Netto Cash Bestand auf EUR 112.3 Mio. (+EUR 27.2 Mio. seit 31.12.2014).
Dies, obwohl die Ausschüttungsquote 2015 erhöht wurde und dementsprechend
Ausschüttungen von CHF 2.30 pro Aktie respektive insgesamt EUR 16.9 Mio.
an die Aktionäre ausbezahlt wurden. Die finanziellen Reserven geben die nötige
Flexibilität, gezielt Opportunitäten zur weiteren Stärkung der Marktposition nutzen
zu können.
5
Bericht an die Aktionäre
Erneut höhere Ausschüttung
Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Ausschüttung von
CHF 3.00 (Vorjahr CHF 2.30) beantragen. Die Ausschüttung soll in Form einer
Nennwertreduktion erfolgen. Der aktuelle Nennwert der Kardex-Aktie beträgt
CHF 10.35 und bietet somit weiterhin Spielraum für steuerfreie Ausschüttungen.
Trennung von strategischer und operativer Führung
Die aktuelle Führungsstruktur mit einem Delegierten des Verwaltungsrats, der den
Konzern über ein Executive Committee operativ führt, wurde 2011 im Zuge der
Reorganisation der Kardex Gruppe eingeführt und hat sich bewährt. Die Anpassung
der strategischen Ausrichtung wurde seither erfolgreich umgesetzt. Sie hat der
Kardex Gruppe und ihren beiden Divisionen Kardex Remstar und Kardex Mlog die
für den wirtschaftlichen Erfolg notwendige Stabilität verschafft.
Der Verwaltungsrat will nun wieder eine vollständige Trennung von strategischer
und operativer Führung herbeiführen. Zu diesem Zweck wird die Funktion des
Delegierten des Verwaltungsrats ab der Generalversammlung aufgehoben, die
Kontinuität jedoch sichergestellt. Felix Thöni wird in seiner neuen Funktion als
Vizepräsident des Verwaltungsrats ein wichtiges Bindeglied zwischen der Ge-
schäftsleitung und dem Verwaltungsrat bleiben.
Jens Fankhänel, seit 2011 Divisionsleiter der Kardex Remstar, übernimmt ab dem
1. Mai 2016 zusätzlich die Verantwortung als CEO der Kardex Gruppe. Thomas
Reist, bisher Leiter Finanzen & Controlling der Holding, übernimmt ebenfalls ab
1. Mai 2016 die Funktion des CFO der Kardex Gruppe. Hans-Jürgen Heitzer,
Divisionsleiter der Kardex Mlog, vervollständigt wie bisher die Geschäftsleitung der
Kardex Gruppe.
6
Ausblick
Die Kardex Gruppe rechnet weiterhin mit einem langfristig wachsenden Bedarf an
Intralogistik-Lösungen und will die sich bietenden Marktchancen ausschöpfen.
Beide Divisionen sind gut aufgestellt; Kardex Remstar als globaler Marktführer in
ihrem Segment und Kardex Mlog als führende Anbieterin in attraktiven Nischen.
Die Gruppe verfügt über weiteres Wachstumspotenzial sowohl in Bezug auf neue
Anwendungen für ihre Produkt- und Logistiklösungen als auch in geografischer
Hinsicht. Zudem ist sie aufgrund ihres stabilen Servicegeschäfts gegen allfällige
konjunkturelle Schwankungen gut gerüstet. Der Verwaltungsrat und das Executive
Committee sind deshalb trotz der Beschränkung der Visibilität des Geschäftsgangs
zuversichtlich für die weitere Entwicklung des Unternehmens.
Dank
Wir danken unseren Partnern und Kunden für die erfreuliche Zusammenarbeit,
unseren Aktionären für ihr Vertrauen und allen Mitarbeitenden für ihren grossen
Einsatz zugunsten der Kardex.
Philipp Buhofer Felix Thöni
Präsident des Verwaltungsrats Delegierter des Verwaltungsrats
7
Angaben zur Kardex-Aktie
Aktienkapital und Kapitalstruktur
2015 2014 2013 2012 2011
Nennwert pro Aktie (CHF) 10.35 11.00 11.00 11.00 11.00
Anzahl Namenaktien 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 730 000
Anzahl eigene Aktien – – – 21 500 3 149
Anzahl dividendenberechtigte Aktien 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 708 500 7 726 851
Ordentliches Kapital (CHF 1 000) 80 006 85 030 85 030 85 030 85 030
Bedingtes Kapital (CHF 1 000) – – – – –
Genehmigtes Kapital (CHF 1 000) – – – – 7 823
Total Stimmrechte 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 708 500 7 726 851
Börsenkennzahlen pro Aktie
CHF 2015 2014 2013 2012 2011
Börsenkurs höchst 82.00 47.55 44.35 26.70 32.00
Börsenkurs tiefst 40.20 37.60 23.05 11.65 10.60
Jahresendkurs 78.00 46.25 39.20 24.40 11.95
Durchschnittliches Volumen pro Handelstag (Stk.) 16 528 14 719 23 239 30 242 11 617
Börsenkapitalisierung in CHF Mio. (31.12.) 602.94 357.51 303.02 188.61 92.37
Kennzahlen pro Aktie1
CHF 2015 2014 2013 2012 2011
Earnings per share (EPS)2 – unverwässert 3.94 3.74 4.95 3.34 0.59
Earnings per share (EPS) – verwässert
2
3.94 3.74 4.95 3.34 0.59
Kurs-Gewinn-Verhältnis (Jahresendkurs) 19.79 12.34 7.93 7.32 24.97
Dividende – 1.65 1.25 1.20 –
Sonderdividende – – 1.40 4.00 –
Nennwertreduktion 3
3.00 0.65 – – –
Eigenkapital 18.10 18.01 16.89 13.35 10.20
1
Die Kardex Gruppe bestand von Mai 2010 bis Juli 2013 aus den Divisionen Kardex Remstar, Kardex Stow und Kardex Mlog. Seit Juli 2013
gehört die Kardex Stow nicht mehr zur Gruppe. Diese Veränderungen haben einen Einfluss auf den Vergleich der Kennzahlen pro Aktie.
2
EPS entspricht der allgemein gültigen Berechnungsmethode (Periodenergebnis im Verhältnis zum gewichteten Durchschnitt der
ausstehenden Aktien).
3
2015: Ausschüttung als Nennwertreduktion gemäss Antrag an die Generalversammlung vom 21. April 2016.
Die Namenaktien der Kardex AG sind gemäss dem Swiss Reporting Standard an
der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange in Zürich, Schweiz, kotiert. Sie sind im
SPI (Swiss Performance Index) enthalten. Börsenkürzel: KARN; Valorennummer:
10083728; ISIN-Nummer: CH0100837282; Bloomberg: KARN SW Equity;
Reuters: KARN.S. Aktuelle Kurse können unter www.kardex.com abgerufen
werden.
8Aktie Kardex AG (Holding)
Entwicklung Aktienkurs An der SIX Swiss Exchange 1. Januar 2015 bis 29. Februar 2016, basierend auf dem täglichen Schlusskurs in CHF
CHF
80
70
60
50
40
Jan. Feb. März April Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Jan. Feb.
Namenaktien der Kardex AG (KARN) Swiss Performance Index (SPI)
Der Wert der Kardex-Aktie erhöhte sich 2015 um 68.6% von CHF 46.25 auf
CHF 78.00. Kardex schüttete im Mai des Berichtsjahres pro Aktie eine ordentliche
Dividende aus Kapitaleinlagereserven von CHF 1.65 aus und nahm im Juli eine
Ausschüttung aus Nennwertreduktion von CHF 0.65 pro Aktie vor. Die Kapitaleinla-
gereserven wurden somit vollständig an die Aktionäre zurückgeführt. Die Gesamt-
performance 2015 betrug 73.6%.
Per 31. Dezember 2015 waren 1 739 Aktionäre (1 566) im Aktienregister
Aktionärsstruktur
eingetragen. Die folgenden Aktionäre hielten am Jahresende 3% oder mehr des
ausstehenden Aktienkapitals der Kardex AG:
31.12.2015 31.12.2014
BURU Holding und Philipp Buhofer 23.7% 23.6%
JP Morgan Asset Management 5.0% 5.0%
Kardex AG
Kontaktadresse
Thomas Reist, Head of Finance & Controlling
Edwin van der Geest, Investor Relations
Tel. +41 44 419 44 79
investor-relations@kardex.com
ShareCommService AG, Europastrasse 29, CH-8152 Glattbrugg
Aktienregister
Tel. +41 44 809 58 53
Terminkalender Investor Relations
Kalender
Generalversammlung 2016 21. April 2016
Halbjahresbericht 2016 11. August 2016
Medien- und Analystenkonferenz 2017 8. März 2017
Generalversammlung 2017 20. April 2017
Halbjahresbericht 2017 10. August 2017
9Division Kardex Remstar
Dynamisches Wachstum setzt sich fort
Kardex Remstar entwickelte sich im Geschäftsjahr 2015 erneut erfreulich. In
einem anspruchsvollen Marktumfeld war die Nachfrage nach dynamischen Lager-
und Bereitstellungssystemen im Jahresverlauf stabil. Die gezielten Investitionen
in Marketing und Vertrieb zahlen sich aus. Gesamthaft resultierte eine Steige-
rung des Auftragseingangs von 11.6% auf EUR 280.4 Mio., ein Umsatz von
EUR 273.7 Mio. (+9.0%) und ein Betriebsergebnis von EUR 35.6 Mio.(+24.5%).
Kompetitives Marktumfeld
Intensiver Wettbewerb und anhaltender Preisdruck kennzeichneten das Markt
umfeld auch 2015. Gleichzeitig bietet der wachsende Intralogistikmarkt Kardex
Remstar als Marktführer signifikantes Potenzial, in bisher wenig penetrierten
Industriesegmenten und Regionen zu wachsen. Die fortschreitende technologische
Entwicklung ist auch im Bereich Intralogistik spürbar. Die grössten Fortschritte
werden derzeit mit industriespezifischen Applikationen erreicht, wie das Berichts-
jahr erneut untermauerte.
Hohes Wachstum in den USA
Im Neugeschäft erhöhte sich der Bestellungseingang um 12.0% und der Umsatz
um 8.8%. Insbesondere in den USA nahmen die Verkäufe stark zu. Zum sehr
guten Ergebnis in Amerika trugen die sich akzentuierende Re-Industrialisierung
sowie der starke Dollar bei. Gleichwohl bleibt Europa mit einem Umsatzanteil von
rund 71% die wichtigste Absatzregion für Kardex Remstar. Insgesamt resultiert in
Europa ein ansprechendes Wachstum von 4.3%. Als direkte Folge der lokalen
wirtschaftlichen Entwicklungen stagnierten die Umsätze in Indien und erhöhten
sich in China nur moderat.
Servicegeschäft wächst kontinuierlich
Auch im Servicebereich konnte ein erneuter Anstieg des Umsatzes auf EUR 77.2
Mio. (Vorjahr EUR 71.9 Mio.) verzeichnet werden, was einem Anteil von 28.2%
am Gesamtumsatz entspricht. Die wachsende installierte Basis und weitere
Effizienzsteigerungen trugen ebenfalls zum verbesserten Resultat bei. Weiteres
Potenzial im Servicegeschäft kann künftig durch Zusatzdienstleistungen oder
neue Serviceprodukte generiert werden.
10Konsolidierte Eckzahlen der Division Kardex Remstar
Mio. EUR 2015 2014 +/– %
Bestellungseingang 280.4 102.4% 251.2 100.1% 11.6%
Auftragsbestand (31.12.) 86.5 31.6% 75.0 29.9% 15.3%
Segmentumsatz netto 273.7 100.0% 251.0 100.0% 9.0%
Betriebsergebnis (EBIT) 35.6 13.0% 28.6 11.4% 24.5%
EBITDA 40.2 14.7% 33.8 13.5% 18.9%
Mitarbeitende (Vollzeitstellen per 31.12.) 1 256 1 242
Umsatz netto Durchdringung des Intralogistikmarkts nimmt zu
nach Marktregionen – Die im Vorjahr umgesetzte OEM-Strategie nimmt ebenfalls Dynamik auf und es
Kardex Remstar
Geschäftsjahr 2015 in %
gelang, weitere Verträge abzuschliessen. Mit diesem neuen Vertriebskanal wird
bereits heute ein positiver Deckungsbeitrag erwirtschaftet. Dieser Trend dürfte sich
3 in den kommenden Jahren mit den steigenden Volumen der OEM-Partner in den
8
von ihnen bearbeiteten Teilmärkten intensivieren.
18
Investitionen zahlen sich aus
In der Division Kardex Remstar erhöhte sich der Auftragseingang insgesamt um
11.6% (währungsbereinigt 6.7%) auf EUR 280.4 Mio. Der Umsatz erreichte mit
71
EUR 273.7 Mio. einen neuen Höchstwert, das entspricht einer Steigerung von
9.0% (währungsbereinigt 4.2%). Die höheren Volumen waren von strategischen
Europa
Amerika Investitionen in Marketing und Vertrieb begleitet. Auch der frische innovative
Asien/Pazifik Auftritt auf Messen zeigte die gewünschte Wirkung. Die Personalkosten stiegen
Mittlerer Osten und Afrika
um 8.7% auf EUR 92.7 Mio., während die Entwicklungsausgaben um 39.9% auf
EUR 8.8 Mio. zunahmen. Trotz dieser höheren Aufwendungen verbesserte sich das
Betriebsergebnis aufgrund des höheren Deckungsbeitrages auf EUR 35.6 Mio.,
entsprechend einer EBIT-Marge von 13.0% (Vorjahr 11.4%). Der Auftragsbestand
zum Ende der Berichtsperiode lag bei EUR 86.5 Mio., das entspricht 15.3% mehr
als vor einem Jahr.
Attraktiver Arbeitgeber
Die erfreuliche Entwicklung von Kardex Remstar zeigt sich auch in der Anzahl
Vollzeitstellen, die sich um 14 auf 1 256 Arbeitsplätze erhöhte. Auffallend ist, dass
die Fluktuationsrate seit Jahren auf tiefem Niveau bleibt, was die Attraktivität des
Unternehmens als Arbeitgeber unterstreicht. Kardex Remstar investierte auch im
Berichtsjahr erheblich in die Kompetenz seiner Mitarbeitenden.
Ausblick 2016
Der gute Auftragsbestand, die operative Leistungsfähigkeit und die geplanten
technologischen Neuerungen sind die Eckpfeiler für eine positive Entwicklung im
laufenden Geschäftsjahr 2016. Kardex Remstar ist gut aufgestellt, um weiterhin
ein Partner erster Wahl für Intralogistikkunden zu sein und dabei profitabel zu
wachsen.
11Division Kardex Mlog
Zielbandbreite bezüglich Profitabilität erreicht
Kardex Mlog wächst nach einer anspruchsvollen Phase der Fokussierung und
Restrukturierung wieder profitabel. Das 2012 adjustierte Geschäftsmodell
bewährt sich sowohl im Markt als auch finanziell und schlägt sich in einem kräf-
tigen Wachstumsschub und dem Erreichen der anvisierten Profitabilität nieder.
Die Nachfrage nach effizienten automatischen Regalbediengeräten und Material-
flusssystemen sowie nach Modernisierung von bestehenden Anlagen und
Serviceleistungen war gut. Gesamthaft resultierte eine Steigerung des Auftrags-
eingangs von 20.7% auf EUR 69.9 Mio., ein Umsatz von EUR 64.9 Mio.
(+11.7%) und ein Betriebsergebnis von EUR 3.3 Mio. (+73.7%).
Strategische Ausrichtung trägt Früchte
Der vor vier Jahren eingeleitete Transformationsprozess der strategischen Ausrich-
tung von Kardex Mlog macht sich immer mehr bezahlt. Der Fokus auf risikoärmere
Neuanlagen, Modernisierungsprojekte und standardisierte Branchenlösungen,
ergänzt durch umfangreiche Servicedienstleistungen, reduzierte die Komplexität
erheblich und führte zu einem deutlich verbesserten Risikoprofil. Auf finanzieller
Ebene zeichnete sich der Turnaround bereits 2013 ab, 2014 folgte die Bestäti-
gung und im Geschäftsjahr 2015 resultierte das angestrebte profitable Wachstum
mit erfreulichen operativen Resultaten.
Umsatzmix entwickelt sich wie geplant
In einem stabilen Marktumfeld erhöhte sich der Auftragseingang um rund 21%
auf EUR 69.9 Mio. und der Umsatz nahm um 11.7% auf EUR 64.9 Mio. zu. Der
Heimmarkt Deutschland ist nach wie vor das wichtigste Absatzgebiet von Kardex
Mlog. Gute Verkäufe wurden zudem in den Benelux-Staaten sowie in Österreich
und Italien registriert.
Der Umsatzmix veränderte sich wie angestrebt. Modernisierungsprojekte, die mit
42% überproportional wuchsen, steuern mittlerweile rund ein Fünftel zum Gesamt
umsatz bei. Gleichzeitig gelang es, das Komponentengeschäft auszubauen, wie
das Umsatzplus um EUR 3.5 Mio. bestätigt. Im Systemgeschäft ist die Risiko
beurteilung der Projekte der Schlüsselfaktor zum Erfolg. Obschon Kardex Mlog in
diesem Segment weiterhin vorsichtig agiert, wurde gegenüber dem Vorjahr eine
Umsatzzunahme erzielt. Zum Ende der Berichtsperiode betrug der gesamte
Auftragsbestand EUR 37.9 Mio., was im Vorjahresvergleich einer Zunahme um
15.2% entspricht.
Servicegeschäft wächst weiter
Bisher hat Kardex Mlog über 900 Anlagen installiert, für die Kardex Mlog während
deren Nutzungsdauer einen nachhaltigen Anlagenunterhalt anbietet und damit
einen optimalen Kundennutzen garantiert. Diese Serviceleistungen erfreuen sich
einer soliden Nachfrage, der Umsatz nahm um 2.3% auf EUR 13.1 Mio. zu, was
12Konsolidierte Eckzahlen der Division Kardex Mlog
Mio. EUR 2015 2014 +/– %
Bestellungseingang 69.9 107.7% 57.9 99.7% 20.7%
Auftragsbestand (31.12.) 37.9 58.4% 32.9 56.6% 15.2%
Segmentumsatz netto 64.9 100.0% 58.1 100.0% 11.7%
Betriebsergebnis (EBIT) 3.3 5.1% 1.9 3.3% 73.7%
EBITDA 3.9 6.0% 2.6 4.5% 50.0%
Mitarbeitende (Vollzeitstellen per 31.12.) 246 231
Umsatz netto einem Anteil von über 20% am Gesamtumsatz entspricht. Für Kunden besonders
nach Marktregionen – wertvoll sind regelmässige Software-Aktualisierungen und -Erweiterungen sowie die
Kardex Mlog
Geschäftsjahr 2015 in %
Kardex Mlog Hotline, die eine telefonische Reaktionszeit von weniger als einer
Stunde mit qualifizierten Ansprechpartnern gewährleistet. 96% aller Störungsfälle
3
3 4 lassen sich per Telefon und Remote-Support beheben. Stillstandszeiten werden
minimiert, ohne dass eigenes Fachpersonal vor Ort sein muss.
EBIT-Marge erreicht 5.1%
Die höheren Verkaufsvolumen sind auch auf die intensivierten Marketinganstren-
97.6
gungen sowie auf die Stärkung des Vertriebs zurückzuführen. Die operativen Kosten
90
blieben hierbei trotz tariflich bedingter Lohnerhöhungen auf dem Vorjahresniveau.
Gleichwohl fiel das Betriebsergebnis dank den Volumeneffekten sowie erheblichen
Deutschland
Österreich Effizienzsteigerungen markant höher aus. Nachdem sich mit 4.2% bereits im ersten
Benelux Halbjahr eine Verbesserung der operativen Marge abzeichnete, akzentuierte sich
Übrige
dieser Trend im zweiten Halbjahr. Für das Gesamtjahr wurde ein EBIT von EUR 3.3
Mio. erzielt. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 5.1%, die damit erstmals seit
der Integration von Mlog in die Kardex Gruppe (2010) das anvisierte Zielband von
4–6% erreichte. Währungseffekte spielen bei Kardex Mlog nur eine untergeordnete
Rolle und hatten keinen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse.
Erfolgversprechende Innovationen
Um ihre Kunden zu unterstützen, die Kosten im Warenausgang nachhaltig zu
senken und gleichzeitig die Lieferflexibilität und -qualität zu steigern, hat Kardex
Mlog den dynamischen Sortierpuffer MSequence neu konfiguriert und auf der
wichtigsten Branchen-Messe, der Logimat, vorgestellt. Auch das 2014 lancierte
Regalfahrzeug MMove, mit dem schnell und sicher durch ein Lager manövriert
werden kann, fand im Markt gute Akzeptanz.
Ausblick 2016
Kardex Mlog peilt für das Geschäftsjahr 2016 eine Fortsetzung des profitablen
Wachstums an. Der weiteren Optimierung des Produktmix und des Life-Cycle-
Managements wird dabei ebenso Beachtung geschenkt wie Investitionen in
Forschung und Entwicklung. Sie sollen das künftige Wachstum und eine nachhaltige
Sicherung der EBIT-Marge im Zielkorridor von 4–6% gewährleisten.
13Corporate Governance
Die Kardex Gruppe ist den anerkannten Grundsätzen einer verantwortungsvollen
Unternehmensführung (Corporate Governance) verpflichtet, wie sie im Swiss Code
of Best Practice for Corporate Governance von der economiesuisse veröffentlicht
wurden. Mit der Anerkennung dieser Grundsätze soll das Vertrauen in eine Füh-
rungs- und Unternehmenspolitik im Interesse der gegenwärtigen und künftigen
Aktionäre, Fremdkapitalgeber, Mitarbeitenden, Geschäftspartner und der Öffentlich-
keit nachhaltig gefestigt und gesteigert werden. Durch definierte interne Steue-
rungs- und Kontrollmechanismen der operativen Geschäftsabläufe strebt die Unter-
nehmensgruppe risikokontrollierte Entscheide und Ergebnisse an und setzt sich eine
umfassende und transparente Kommunikation mit allen Anspruchsgruppen zum Ziel.
Die Grundsätze zur Corporate Governance der Kardex Gruppe sind in den Statuten
und im Organisationsreglement der Kardex AG sowie im Code of Conduct und in
weiteren Richtlinien der Kardex Gruppe verankert. Ergänzende Informationen über
die Unternehmensgruppe sind auf der Website www.kardex.com veröffentlicht.
Die Kardex Gruppe hat im nachfolgenden Kapitel die Informationen zur Corporate
Governance – wie dies die Richtlinie der SIX Exchange Regulation vorsieht – zusam
mengefasst. Die Systematik der Richtlinie wurde übernommen. Zur Vermeidung
von Redundanzen und zwecks besserer Lesbarkeit wird in verschiedenen Fällen auf
andere Stellen im Geschäftsbericht oder auf weitere Publikationen der Kardex
Gruppe verwiesen. Alle wesentlichen Änderungen zwischen dem Bilanzstichtag und
der Veröffentlichung des vorliegenden Geschäftsberichts sind berücksichtigt.
141. Konzernstruktur und Aktionariat
1.1.1 Operative Konzernstruktur
1.1 Konzernstruktur
Die Kardex Gruppe ist in die zwei Divisionen respektive Segmente Kardex Remstar
und Kardex Mlog gegliedert.
Verwaltungsrat Ausschüsse:
Audit Committee
Compensation and
Nomination Committee
Executive Committee Gruppenfunktionen
Kardex Remstar Division Kardex Mlog Division
Dynamische Lager- und Automatische Lager- und
Bereitstellungssysteme Materialflusssysteme
Geführt wird die Kardex Gruppe vom Verwaltungsrat und dem dreiköpfigen Executive
Committee (Geschäftsleitung), welches von Felix Thöni als Delegierter des Verwal
tungsrats geleitet wird und dem die Heads of Division der Kardex Remstar und der
Kardex Mlog angehören. Das Gremium wird durch den Head of Finance and Control
ling (Finanzleiter der Holding) unterstützt, der jedoch nicht formelles Mitglied ist.
Die Kompetenzregelung zwischen dem Verwaltungsrat, dem Delegierten des
Verwaltungsrats und dem Executive Committee ist in Ziff. 3.6, Seite 26, dargestellt.
15Corporate Governance
1.1.2 Kotierte Gesellschaft im Konsolidierungskreis
Firma Kardex AG
Sitz Zürich, Schweiz
Ort der Kotierung SIX Swiss Exchange
Valoren-Nr. 10083728
ISIN CH0100837282
Symbol KARN
Börsenkapitalisierung per 31. Dezember 2015 CHF 602.9 Mio.
Die Kardex AG ist eine Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht mit Sitz in
Zürich, Schweiz (nachfolgend die „Gesellschaft“). Die Namenaktien der Kardex AG
sind gemäss dem Swiss Reporting Standard an der Schweizer Börse SIX Swiss
Exchange in Zürich, Schweiz, kotiert. Der Nennwert pro Aktie beträgt CHF 10.35.
Die übrigen Gesellschaften im Konsolidierungskreis sind nicht kotiert.
1.1.3 Nicht kotierte Gesellschaften im Konsolidierungskreis
Die durch die Kardex AG direkt und indirekt gehaltenen Gesellschaften, welche
zum Konsolidierungskreis der Kardex Gruppe gehören, sind im Anhang zur
konsolidierten Jahresrechnung auf den Seiten 74 und 75 des Geschäftsberichts
aufgeführt.
Per 31. Dezember 2015 waren 1 739 Aktionäre (1 566) im Aktienregister der
1.2 Bedeutende Aktionäre
Gesellschaft eingetragen. Die Namenaktien werden zu einem grossen Teil von
privaten Aktionären gehalten, die ihren Wohnsitz überwiegend in der Schweiz haben.
Folgende Aktionäre hielten am Stichtag (31. Dezember 2015) eine Beteiligung
23.7
von 3% oder mehr (Kapitalbeteiligung):
BURU Holding und Philipp Buhofer 23.7 %
5.0
JP Morgan Asset Management 5.0 %
71.3 Weder die Gesellschaft noch eine ihrer Tochtergesellschaften hielt zum Stichtag
Aktien der Kardex AG (Vorjahr: 0.0%).
BURU Holding und Philipp Buhofer
JP Morgan Asset Management
Übrige Aktionäre
Der Dispobestand belief sich per 31. Dezember 2015 auf 35.1 % (Vorjahr: 36.7%).
Die Meldungen der bedeutenden Aktionäre respektive der bedeutenden Aktionärs
gruppen, die der Gesellschaft und der Offenlegungsstelle der SIX Swiss Exchange
AG gemäss Artikel 20 BEHG gemeldet worden sind, können auf der Veröffentli
chungsplattform der Offenlegungsstelle unter https://www.six-exchange-regulation.
com/de/home/publications/significant-shareholders.html eingesehen werden.
Es bestanden zum Stichtag keine Kreuzbeteiligungen.
1.3 Kreuzbeteiligungen
162. Kapitalstruktur
Aktienkapital und Kapitalstruktur
2015 2014 2013 2012 2011
Nennwert pro Aktie (CHF) 10.35 11.00 11.00 11.00 11.00
Anzahl Namenaktien 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 730 000
Anzahl eigene Aktien – – – 21 500 3 149
Anzahl dividendenberechtigte Aktien 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 708 500 7 726 851
Ordentliches Kapital (CHF 1 000) 80 006 85 030 85 030 85 030 85 030
Bedingtes Kapital (CHF 1 000) – – – – –
Genehmigtes Kapital (CHF 1 000) – – – – 7 823
Total Stimmrechte 7 730 000 7 730 000 7 730 000 7 708 500 7 726 851
Kurs pro Aktie
Die Kennzahlen zur Aktie der Gesellschaft finden Sie auf der Seite 8 in diesem
Geschäftsbericht.
Die Kardex AG verfügte per 31. Dezember 2015 über ein ordentliches Kapital von
2.1 Ordentliches Kapital
CHF 80 005 500 (Anzahl Aktien: 7 730 000).
Die Gesellschaft verfügte per 31. Dezember 2015 über kein genehmigtes oder
2.2 Genehmigtes und
bedingtes Kapital bedingtes Kapital.
Die Übersicht über die Kapitalveränderungen der Geschäftsjahre 2011 bis 2015
2.3 K apitalveränderungen
ist in der obenstehenden Tabelle «Aktienkapital und Kapitalstruktur» und auf der
Seite 8 dargestellt.
17Corporate Governance
Die 7 730 000 Namenaktien der Gesellschaft haben einen Nominalwert von je
2.4 A
ktien und
Partizipationsscheine CHF 10.35. Jede Namenaktie entspricht einer Stimme an der Generalversamm
lung (Prinzip one share – one vote) und ist dividendenberechtigt. Die besonderen
Bestimmungen betreffend die von der Gesellschaft gehaltenen eigenen Aktien
bleiben vorbehalten, namentlich die Ausnahme von der Dividendenberechtigung.
In der Regel sollen auf Antrag des Verwaltungsrats an die Generalversammlung
bis zu 75% des operativen Periodenergebnisses (operativer Reingewinn auf der
Basis des konsolidierten Gruppenresultats) an die Aktionäre ausgeschüttet
werden.
Die Gesellschaft verfügte per 31. Dezember 2015 über kein Partizipationskapital.
Die Gesellschaft hatte per 31. Dezember 2015 keine Genussscheine ausgegeben.
2.5 Genussscheine
Namenaktien der Kardex AG können von allen juristischen und natürlichen
2.6 B
eschränkung der
Übertragbarkeit und Personen erworben werden. Nominee-Eintragungen sind zulässig. Der Aktien
Nominee-Eintragungen erwerb unterliegt folgenden Eintragungsbeschränkungen:
Die Gesellschaft kann die Eintragung als Aktionär mit Stimmrecht verweigern,
wenn der Erwerber auf Verlangen nicht ausdrücklich erklärt, dass er die Aktien im
eigenen Namen und für eigene Rechnung hält. Der Verwaltungsrat ist berechtigt,
Eintragungen im Aktienbuch mit Rückwirkung auf das Datum der Eintragung zu
streichen, wenn diese durch falsche Angaben zustande gekommen sind. Er kann
den betroffenen Aktionär oder Nutzniesser vorgängig anhören. In jedem Fall ist der
betroffene Aktionär oder Nutzniesser umgehend über die Streichung zu
informieren.
Die genannten Eintragungsbeschränkungen werden in § 3 Abs. 10 und 11 der
Statuten ausdrücklich festgehalten. Diese statutarischen Bestimmungen können
mittels eines einfachen Beschlusses der Generalversammlung aufgehoben werden.
Vorbehalten bleiben allfällige Übertragungsbeschränkungen, die von Gesetzes
wegen gelten. Im Berichtsjahr wurden keine Ausnahmen gewährt.
Die Gesellschaft hatte per 31. Dezember 2015 weder Wandelanleihen noch
2.7 Wandelanleihen
Optionen ausstehend.
und Optionen
183. Verwaltungsrat
v.r.n.l.:
Jakob Bleiker,
Walter T. Vogel,
Philipp Buhofer,
Felix Thöni,
Ulrich Jakob Looser
Der Verwaltungsrat der Kardex AG besteht derzeit aus vier nicht exekutiven Mitglie
3.1 Mitglieder des
dern und einem exekutiven Mitglied. Gemäss Statuten können es drei bis sieben
Verwaltungsrats
Mitglieder sein. Die nicht exekutiven Verwaltungsräte sind unabhängig im Sinne des
Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance und gehörten in den vergan
genen drei Jahren weder der Geschäftsleitung der Kardex AG noch der Leitung einer
Tochtergesellschaft an. Sie pflegen keine oder nur verhältnismässig geringfügige
Geschäftsbeziehungen zur Kardex Gruppe. Felix Thöni als Vorsitzender des Executive
Committee ist exekutiver Verwaltungsrat und somit nicht unabhängig im Sinne des
Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance. Er übt diese Funktion seit der
Generalversammlung vom 24. April 2012 aus. Die Aufgaben des Executive Com
mittee sind unter Ziff. 3.6 auf Seite 26 beschrieben. Der Verwaltungsrat setzt sich
wie folgt zusammen:
19Corporate Governance
Philipp Buhofer
1959, Schweizer Bürger, HWV Horw/Luzern
Mitglied des Verwaltungsrats seit der Generalversammlung 2004,
gewählt bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016
Präsident des Verwaltungsrats seit der Generalversammlung 2011
Seit 1997 selbstständiger Unternehmer
1997–2002 Delegierter und Präsident des Verwaltungsrats, EPA AG, Zürich,
Schweiz
1987–1997 Einkauf und Verkauf und Mitglied der Geschäftsleitung, EPA AG,
Zürich, Schweiz
1984–1987 Einkauf und Marketing, Metro International (Baar, Düsseldorf,
Hongkong)
Walter T. Vogel
1957, Schweizer Bürger, dipl. Masch.-Ing. ETH Zürich
Mitglied des Verwaltungsrats seit der Generalversammlung 2006,
gewählt bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016
Vizepräsident des Verwaltungsrats seit der Generalversammlung 2012
Seit 2015 multipler Verwaltungsrat
2007–2015 CEO, Aebi Schmidt Holding AG, Frauenfeld, Schweiz
2003–2007 CEO, Von Roll Holding AG, Gerlafingen, Schweiz
1999–2003 Leiter Konzernbereich Infratec und Mitglied der Konzernleitung,
Von Roll Group, Gerlafingen, Schweiz
1995–1999 Leiter Business Unit Direktbefestigung und Mitglied der erweiterten
Konzernleitung, HILTI AG, Schaan, Liechtenstein
1992–1995 Direktor Marketing und Verkauf und Mitglied der Geschäftsleitung,
Aliva AG, Widen, Schweiz
Jakob Bleiker
1957, Schweizer Bürger, dipl. Phys. ETH, lic. oec. HSG
Mitglied des Verwaltungsrats seit der Generalversammlung 2012,
gewählt bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016
Seit 2011 Leiter des Bereichs Confectionary and Food, Bosch Packaging
Technology, Robert Bosch GmbH, Beringen, Schweiz
2004–2011 Leiter des Bereichs Bosch Packaging Systems, Bosch Packaging
Technology, Robert Bosch GmbH, Beringen, Schweiz
2002–2003 Leiter Business Unit Sigpack Service and Specialty Market, SIG
Holding AG, Neuhausen, Schweiz
1998–2002 Leiter Customer Support Service und Mitglied der Geschäftsleitung,
Sulzer Textil AG, Rüti, Schweiz
1988–1998 verschiedene Stabs- und Führungsfunktionen, Sulzer-Konzern,
Winterthur, Schweiz
1986–1987 Projektleiter, Kannegiesser Maschinen AG, Ziefen, Schweiz
20Ulrich Jakob Looser
1957, Schweizer Bürger, dipl. Phys. ETH, lic. oec. HSG
Mitglied des Verwaltungsrats seit der Generalversammlung 2012,
gewählt bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016
Seit 2009 Partner, Berg Looser Rauber & Partners (BLR & Partners), Thalwil,
Schweiz
2001–2009 Chairman (ab 2005), Accenture AG (Switzerland), Zürich, Schweiz
1987–2001 Partner (ab 1993), McKinsey & Company Inc., Zürich, Schweiz
1983–1984 Software Development, Spectrospin AG, Fällanden, Schweiz
Felix Thöni
1959, Schweizer Bürger, Dr. oec. HSG
Mitglied des Verwaltungsrats seit der Generalversammlung 2011,
gewählt bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016
Delegierter des Verwaltungsrats und damit Präsident des Executive
Committee seit der Generalversammlung 2012
Seit 2010 Verwaltungsrat, Unternehmensberater
2003–2009 CFO, Charles Vögele Holding AG, Pfäffikon, Schweiz
1992–2002 CFO, Carlo Gavazzi Holding AG, Steinhausen, Schweiz
1988–1991 Area Controller, Schindler Management AG, Ebikon, Schweiz
Philipp Buhofer
3.2 W
eitere Tätigkeiten und
Weiteres Verwaltungsratsmandat bei kotiertem Unternehmen:
Interessenbindungen
Cham Paper Group Holding AG, Cham, Schweiz
Weitere Verwaltungsratsmandate bei nicht kotierten Unternehmen:
BURU Holding AG, Hagendorn, Schweiz
DAX Holding AG, Hagendorn, Schweiz
Lorzengrund Immobilien AG, Hagendorn, Schweiz
Rapid Holding AG, Dietikon, Schweiz
Walter T. Vogel
Weitere Verwaltungsratsmandate bei nicht kotierten Unternehmen:
Aebi Schmidt Holding AG, Frauenfeld, Schweiz
Skyguide SA, Meyrin, Schweiz
FAI Air Sports Marketing & Events SA, Lausanne, Schweiz
Weitere Tätigkeit bei Rechtseinheiten wie Stiftungen und Vereinen:
Aero Club der Schweiz, Luzern, Schweiz
Jakob Bleiker
Weiteres Verwaltungsratsmandat bei nicht kotiertem Unternehmen:
IQ-Plus Holding AG, Winterthur, Schweiz
Ulrich Jakob Looser
Weitere Verwaltungsratsmandate bei kotierten Unternehmen:
Straumann Holding AG, Basel, Schweiz
LEM, Fribourg, Schweiz
21Corporate Governance
Weitere Verwaltungsratsmandate bei nicht kotierten Unternehmen:
Bachofen Holding AG, Uster, Schweiz
Econis AG, Dietikon, Schweiz
Spross Entsorgungs Holding AG, Zürich, Schweiz
Weitere Tätigkeiten bei Rechtseinheiten wie Stiftungen und Vereinen respektive
Berater-Funktionen / politische Ämter:
Universität Zürich, Zürich, Schweiz: Universitätsrat
Vorstand economiesuisse, Schweiz: Vorsitzender der Kommission für Bildung und
Forschung
Schweiz. Verein Balgrist, Zürich, Schweiz: Mitglied des Vorstands
Swiss American Chamber of Commerce, Schweiz: Lead Chapter «Doing business
in the US»
Schweiz. Studienstiftung, Schweiz: Leiter der Finanzkommission
Schweiz. Nationalfonds (SNF), Schweiz: Mitglied des Stiftungsrats-Ausschusses
Felix Thöni
Weiteres Verwaltungsratsmandat bei kotiertem Unternehmen:
Cham Paper Group Holding AG, Cham, Schweiz
Weiteres Verwaltungsratsmandat bei nicht kotiertem Unternehmen:
Renergia Zentralschweiz AG, Perlen/Root, Schweiz
Die Anzahl der Mandate in den obersten Leitungs- und Verwaltungsorganen von im
3.3 A
nzahl der zulässigen
Handelsregister oder einem entsprechenden ausländischen Register eingetragenen
Tätigkeiten
Rechtseinheiten ausserhalb des Kardex Konzerns ist für die Mitglieder des Verwal
tungsrats beschränkt auf:
5 bei börsenkotierten Unternehmen
10 bei nicht börsenkotierten Unternehmen
15 bei anderen Rechtseinheiten wie Stiftungen und Vereinen
Werden Mandate in verschiedenen Rechtseinheiten im selben Konzern oder im
Auftrag dieses Konzerns ausgeübt, werden diese jeweils gesamthaft als ein
Mandat gezählt. Kurzfristige Überschreitungen von höchstens einem Mandat für
längstens sechs Monate sind zulässig.
Gehört ein Mitglied des Verwaltungsrats der Gesellschaft zugleich deren
Geschäftsleitung an, so sind betreffend Anzahl zulässiger Tätigkeiten ausschliess
lich die Regeln für Mitglieder des Verwaltungsrats anwendbar.
3.4.1 Grundsätze des Wahlverfahrens und der Amtszeitbeschränkungen
3.4 Wahl und Amtszeit
Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden durch die Generalversammlung jährlich je
einzeln für eine Amtsdauer von einem Jahr bzw. bis zum Abschluss der nächsten
ordentlichen Generalversammlung gewählt. Die Wiederwahl ist unbeschränkt
zulässig. Bei Ersatzwahlen treten neue Mitglieder in die Amtsdauer ihrer Vorgänger
ein. Die Mitglieder des Verwaltungsrats scheiden automatisch nach Vollendung des
70. Lebensjahres aus dem Verwaltungsrat aus, wobei das Ausscheiden auf die
darauffolgende ordentliche Generalversammlung erfolgt.
22Bezüglich Ernennung des Verwaltungsratspräsidenten, der Mitglieder des Vergütungs
ausschusses (Compensation and Nomination Committee) und des unabhängigen
Stimmrechtsvertreters entsprechen die Statuten den Bestimmungen der Verordnung
gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Aktiengesellschaften (VegüV).
3.4.2 Erstmalige Wahl und verbleibende Amtsdauer pro Mitglied des
Verwaltungsrats
Name Gewählt seit Gewählt bis
Philipp Buhofer 2004 2016
Walter T. Vogel 2006 2016
Jakob Bleiker 2012 2016
Ulrich Jakob Looser 2012 2016
Felix Thöni 2011 2016
Die Aufgaben des Verwaltungsrats sind im Schweizerischen Obligationenrecht sowie
3.5 Interne Organisation
in den Statuten und im Organisationsreglement der Gesellschaft festgehalten.
3.5.1 Aufgabenteilung im Verwaltungsrat
Philipp Buhofer amtet seit der Generalversammlung 2011 als Präsident des
Verwaltungsrats und Walter T. Vogel seit 2012 als dessen Vizepräsident. Seit der
Generalversammlung 2012 ist Felix Thöni Delegierter des Verwaltungsrats und in
dieser Funktion Vorsitzender des Executive Committee (Geschäftsleitung). Die
beiden ständigen Ausschüsse des Verwaltungsrats werden durch Jakob Bleiker (Audit
Committee) und Ulrich Jakob Looser (Compensation and Nomination Committee)
geleitet. Darüber hinaus bestehen keine weiteren Ausschüsse.
3.5.2 Zusammensetzung, Aufgaben und Kompetenzabgrenzung der
Verwaltungsratsausschüsse (Committees)
Zur Unterstützung des Verwaltungsrats, beziehungsweise zur Vorbereitung
wichtiger Entscheide, bestehen zwei ständige Ausschüsse: das Audit Committee
und das Compensation and Nomination Committee.
Die Ausschüsse setzen sich wie folgt zusammen:
Compensation and
Name Audit Committee Nomination Committee
Philipp Buhofer Mitglied Mitglied
Walter T. Vogel Mitglied
Jakob Bleiker Vorsitz
Ulrich Jakob Looser Vorsitz
Der Verwaltungsrat kann gemäss Organisationsreglement weitere Ausschüsse
bestimmen, die zur effizienten Erfüllung der Aufgaben des Verwaltungsrats dienen.
Er ernennt die Vorsitzenden und Mitglieder der Ausschüsse und bestimmt deren
Kompetenzen. Die Ausschüsse berichten dem Verwaltungsrat über ihre Tätigkeit.
Die Gesamtverantwortung für die an die Ausschüsse übertragenen Aufgaben
verbleibt beim Gesamtverwaltungsrat.
23Corporate Governance
Audit Committee
Das Audit Committee unterstützt den Verwaltungsrat bei der Ausübung seiner
Oberaufsicht, namentlich in Bezug auf die Überwachung der Korrektheit der Finanz
berichterstattung, des Jahres- und Halbjahresabschlusses, des internen Kontrollsys
tems bezüglich Rechnungslegungsprozessen, des Risiko-Managements und der
Revisionstätigkeit der externen und internen Revisionsstelle. Primär ist das Audit
Committee mit den folgenden Aufgaben betraut:
setzt sich unter Beizug der externen Revisionsstelle, Mitgliedern des Executive
Committee oder anderer Kaderpersonen kritisch mit den Halbjahres- und
Jahresabschlüssen auseinander und stellt dem Verwaltungsrat Antrag auf
Genehmigung oder Ablehnung;
beurteilt die Prüfungstätigkeit, den Prüfungsplan, die Unabhängigkeit und
Honorierung der externen Revisionsstelle sowie deren Zusammenarbeit mit den
Finanz- und Kontrollverantwortlichen der Gesellschaft und bespricht deren
Berichte und Empfehlungen;
bildet sich ein Urteil über die Funktionsfähigkeit des internen Kontrollsystems
und die Zuverlässigkeit der Berichterstattung;
überwacht die Einhaltung von Gesetzen, internen Richtlinien und sonstigen
Vorschriften;
stellt bei Bedarf Anträge an den Gesamtverwaltungsrat, wenn es bei der
Ausführung seiner Tätigkeit einen Bedarf an Massnahmen feststellt.
Compensation and Nomination Committee
Das Compensation and Nomination Committee berät und stellt dem Gesamtver
waltungsrat Anträge primär in folgenden Bereichen:
Grundsatzfragen des Personalwesens in der Kardex Gruppe;
Besetzung des Verwaltungsrats und wichtiger Stellen in der Unternehmensgruppe;
Genehmigung der Anstellungsbedingungen für Mitglieder des Executive C
ommittee
(insbesondere Entschädigung);
grundsätzliche Festlegungen betreffend erfolgsabhängige Zahlungen in der
Kardex Gruppe;
Festlegung der individuellen erfolgsabhängigen Zahlungen an die Mitglieder des
Executive Committee;
Überwachung der gesamthaften Salärstruktur und Salärentwicklung sowie
individueller Gesamtbezüge, die einen bestimmten vom Ausschuss festzulegen
den Betrag überschreiten;
Beachtung der behördlichen und/oder aufsichtsrechtlichen Vorschriften bezüglich
Veröffentlichung der Bezüge der Mitglieder des Verwaltungsrats und des
Executive Committee.
3.5.3 Arbeitsweise des Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse
Der Verwaltungsrat versammelt sich auf Einladung seines Präsidenten oder des ihn
vertretenden Mitgliedes sowie auf Verlangen eines seiner Mitglieder. Über die
Verhandlungen und Beschlüsse des Verwaltungsrats wird ein Protokoll geführt, das
vom Vorsitzenden und vom Sekretär unterzeichnet wird. Der Sekretär wird durch
den Verwaltungsrat bezeichnet; er braucht diesem nicht anzugehören. Der Präsident
hat im Weiteren den Vorsitz an der Generalversammlung und stellt zusammen mit
dem Executive Committee die rechtzeitige Information aller Stakeholder sicher.
24Der Verwaltungsrat tagt regelmässig und sooft es die Geschäfte erfordern an
regulären Sitzungen, die in der Regel einen halben bis zu einem Tag dauern. Weiter
trifft sich der Verwaltungsrat einmal jährlich zu einer ein- bis zweitägigen Klausur
tagung, in deren Mittelpunkt die Strategieberatung steht. Im Berichtsjahr hat er sich
zu fünf Sitzungen sowie einer zweitägigen Klausurtagung getroffen. Die Sitzungen
dauerten zwischen einer Stunde (konstituierende Sitzung nach der Generalver
sammlung) und zwei Tagen. Der Gesamtverwaltungsrat besucht und besichtigt in
der Regel einmal im Jahr im Rahmen einer Verwaltungsratssitzung eine Produk
tions- oder Vertriebsgesellschaft des Konzerns. Für die ordentlichen Sitzungen des
Verwaltungsrats werden jeweils alle Mitglieder des Executive Committee beigezo
gen. An den Strategie- und Budgetsitzungen nehmen zusätzlich zum Executive
Committee auch die Finanzverantwortlichen der Holding und der Divisionen teil. Bei
Behandlung spezifischer Themen zieht der Verwaltungsrat nach Bedarf andere
Kaderpersonen oder externe Berater bei. Der Verwaltungsrat erhält rechtzeitig vor
den Sitzungen schriftliche Unterlagen zu den Traktanden, die vom Präsidenten oder
auf Antrag der Geschäftsleitung festgelegt werden. Die unübertragbaren und
unentziehbaren gesetzlichen Aufgaben des Verwaltungsrats sind im Artikel 716a
des Schweizerischen Obligationenrechts beschrieben. Der Verwaltungsrat der
Gesellschaft hat insbesondere folgende Aufgaben und Kompetenzen:
strategische Ausrichtung, Organisation und Führung der Kardex Gruppe;
Ausgestaltung des Finanz- und Rechnungswesens sowie finanzielle Planung und
Kontrolle;
Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Executive Committee und der
Zeichnungsberechtigten der Gesellschaft;
regelmässige Prüfung der Geschäftstätigkeit;
Beschlussfassung zu Angelegenheiten, die nicht durch Gesetz, Statuten oder
Reglement einem anderen Organ vorbehalten oder übertragen worden sind;
Formulierung und Vorbereitung von Anträgen an die Generalversammlung.
Das Audit Committee setzt sich aus zwei bis fünf Mitgliedern des Verwaltungsrats
zusammen, die vom Verwaltungsrat für die Dauer von einem Jahr gewählt werden.
Die Mehrheit, darunter der Vorsitzende, soll im Finanz- und Rechnungswesen
erfahren sein. Der Verwaltungsrat bestimmt den Vorsitzenden des Audit Committee,
der nicht gleichzeitig Präsident des Verwaltungsrats sein darf. Dem Audit Committee
gehören gegenwärtig Jakob Bleiker als Vorsitzender sowie Philipp Buhofer als
Mitglied an. Das Audit Committee tagt, sooft es die Geschäfte erfordern, jedoch in
der Regel dreimal pro Jahr. Auf Einladung des Vorsitzenden des Audit Committee
nehmen der Finanzverantwortliche der Holding und bei Bedarf weitere Mitarbeitende
aus dem Finanzbereich teil. Die externe Revisionsstelle ist an allen Sitzungen
vertreten. Im Berichtsjahr hat sich das Audit Committee zu drei Sitzungen getroffen.
Die Sitzungen dauerten in der Regel einen halben Tag. Das Audit Committee
berichtet dem Gesamtverwaltungsrat und beantragt diesem bei Bedarf Massnahmen.
Aufgaben und Verantwortlichkeiten des Audit Committee sind im Organisations
reglement festgelegt und unter Ziff. 3.5.2 dieses Berichts ausgeführt.
25Corporate Governance
Das Compensation and Nomination Committee besteht aus zwei bis fünf Mitgliedern,
die dem Verwaltungsrat angehören und durch die Generalversammlung gewählt
werden. Der Verwaltungsrat bestimmt den Vorsitzenden des Compensation and
Nomination Committee. Auf Einladung des Vorsitzenden nehmen weitere Personen
an den Sitzungen teil. Das Compensation and Nomination Committee tagt, sooft es
die Geschäfte erfordern, in der Regel zweimal pro Jahr. Im Berichtsjahr hat sich das
Compensation and Nomination Committee zu zwei Sitzungen getroffen, die in der
Regel einen halben Tag dauerten.
Aufgaben und Verantwortlichkeiten des Compensation and Nomination Committee
sind im Organisationsreglement festgelegt und unter Ziff. 3.5.2 dieses Berichts
aufgeführt. Das Compensation and Nomination Committee berichtet dem Gesamt
verwaltungsrat.
Der Verwaltungsrat der Kardex AG bildet das oberste Lenkungs- und Aufsichtsgre
3.6 Kompetenzregelung
mium der Gesellschaft und der Kardex Gruppe. Er übt die Oberleitung, die Aufsicht
und die Kontrolle über das Executive Committee aus, das für die Geschäftsleitung
der Kardex Gruppe verantwortlich ist. In der Hauptsache ist er verantwortlich für
Entscheidungen über die Unternehmensstrategie und die Organisationsstruktur
sowie die Festlegung der Unternehmenspolitik. Der Verwaltungsrat ist zuständig für
die Ernennung und die Abberufung von Mitgliedern des Executive Committee, die
Ausgestaltung des Finanz- und Rechnungswesens, die Genehmigung von Mehrjah
resplänen sowie des Jahres- und des Investitionsbudgets. Der Verwaltungsrat
delegiert die Geschäftsführung der Gesellschaft und der gesamten Kardex Gruppe
vollumfänglich an das Executive Committee unter dem Vorsitz des Delegierten des
Verwaltungsrats, soweit das Gesetz, die Statuten oder das Organisationsreglement
nicht etwas anderes vorsehen. Zudem hat er für jeden Geschäftsbereich einen Head
of Division ernannt. Das Executive Committee führt die Kardex Gruppe basierend
auf den vom Verwaltungsrat bestimmten Vorgaben. Die Aufgaben und Kompeten
zen des Executive Committee sind im Organisationsreglement festgelegt.
Das Executive Committee trägt die Hauptverantwortung für die Erarbeitung der
Konzernstrategie zuhanden des Verwaltungsrats, für die operative Führung der
Gesellschaft, deren finanzielles Gesamtergebnis sowie für die Umsetzung der vom
Verwaltungsrat beschlossenen Strategie und der daraus abgeleiteten Massnahmen.
Der Finanzleiter der Holding ist verantwortlich für die Bereiche Finanz-, Steuer- und
Kapitalbewirtschaftung auf Holdingstufe und stellt die Entwicklung und die Umset
zung der Prinzipien, Regelwerke und Limiten der Risikokontrolle sicher. Er ist weiter
für die Schaffung von Transparenz über die finanziellen Ergebnisse verantwortlich
und stellt eine qualitativ hochstehende und zeitgerechte Finanzberichterstattung
sicher. Die Heads of Division tragen die Gesamtverantwortung für ihren Geschäfts
bereich und dessen Führung, Ergebnisse und Risiken.
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