Lloyd Fonds - Green Dividend World - Axel Brosey, CFA, CESGA Senior Portfoliomanager Februar 2021 - csnstart.de
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Lloyd Fonds – Green Dividend World Axel Brosey, CFA, CESGA Senior Portfoliomanager Februar 2021
Lloyd Fonds – Green Dividend World
Hinweis
Die Präsentation richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger im Sinne des
§ 67 Abs. 2 WpHG. Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken.
Eine Beratung stellt diese Information ausdrücklich nicht dar. Die Präsentation ist als
Entscheidungshilfe für private Investoren ungeeignet.
Daten per 29.01.2021, soweit nicht anders vermerkt.
Nur für professionelle Investoren 2
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02.12.2019
11.12.2019
20.12.2019
29.12.2019
07.01.2020
16.01.2020
25.01.2020
03.02.2020
12.02.2020
21.02.2020
01.03.2020
10.03.2020
19.03.2020
Lloyd Fonds – Green Dividend World
28.03.2020
06.04.2020
15.04.2020
24.04.2020
03.05.2020
12.05.2020
Lloyd Fonds Green Dividend World AK S1
21.05.2020
30.05.2020
im Zeitraum 02.12.2019 - 05.02.2021
08.06.2020
17.06.2020
26.06.2020
05.07.2020
14.07.2020
23.07.2020
01.08.2020
10.08.2020
19.08.2020
28.08.2020
06.09.2020
15.09.2020
24.09.2020
03.10.2020
Performance Seed-Tranche (S1) seit Auflage – absolut
12.10.2020
Wertentwicklung des Lloyd Fonds – Green Dividend World S1
21.10.2020
30.10.2020
08.11.2020
17.11.2020
26.11.2020
05.12.2020
MSCI World High Dividend Yield Net Return®
14.12.2020
23.12.2020
01.01.2021
10.01.2021
19.01.2021
28.01.2021
-3,8%
+21,3%
Quelle: Bloomberg L.P.; eig. Berechnung; eig. Darstellung
Nur für professionelle Investoren
3
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02.12.2019
12.12.2019
22.12.2019
01.01.2020
11.01.2020
21.01.2020
31.01.2020
10.02.2020
20.02.2020
01.03.2020
11.03.2020
21.03.2020
Lloyd Fonds – Green Dividend World
31.03.2020
10.04.2020
20.04.2020
30.04.2020
10.05.2020
20.05.2020
30.05.2020
im Zeitraum 02.12.2019 - 05.02.2021
09.06.2020
19.06.2020
29.06.2020
09.07.2020
19.07.2020
29.07.2020
08.08.2020
18.08.2020
28.08.2020
* gegenüber dem Vergleichsindex: MSCI World High Dividend Yield Net Return®
07.09.2020
17.09.2020
27.09.2020
Performance Seed-Tranche (S1) seit Auflage – relativ*
07.10.2020
Wertentwicklung des Lloyd Fonds – Green Dividend World S1
17.10.2020
27.10.2020
06.11.2020
16.11.2020
26.11.2020
06.12.2020
16.12.2020
26.12.2020
05.01.2021
15.01.2021
25.01.2021
04.02.2021
+25,1%
Nur für professionelle Investoren
Quelle: Bloomberg L.P.; eig. Berechnung; eig. Darstellung
4
Lloyd Fonds – Green Dividend World
Track Rekord über 3 Jahre
Quelle: Citywire; Stand: Februar 2021
Nur für professionelle Investoren 5
Lloyd Fonds – Green Dividend World
Inhalt
Marktumfeld
Investmentkonzept
Portfolio Update und Ausblick
Nur für professionelle Investoren 6
Lloyd Fonds – Green Dividend World I Marktumfeld
Aktienmarktbewertung: Investmentstile
Nur für professionelle Investoren 7
Lloyd Fonds – Green Dividend World I Marktumfeld
Risiken und Herausforderungen
Virusängste und längeres Lockdowns
Geopolitische Spannungen China – USA
Vereinzelte Blasenbildungen
Hohe Schuldenlast und steigende Zinsen
Inflations-Angst und Inflation
Nur für professionelle Investoren 8
Lloyd Fonds – Green Dividend World I Marktumfeld
Das Marktumfeld spricht für den Green Dividend World
Unsicherheiten/Risiken stark reduziert:
US-Wahl
Impfstoff Wirksamkeit und Zeitplan
Lockdown Maßnahmen
Globaler Fiskalstimulus unterstützt Wirtschaft und Märkte
Globale lockere Geldpolitik unterstützt Wirtschaft und Märkte
Bewertung der Aktienmärkte hoch; aber Achtung: Ergebnisse niedrig
Value / Growth Discount weiterhin extrem → Chance für Value-Titel
Dividendentitel attraktiv bewertet → Chance für Dividendentitel
Basisszenario bleibt ein Abebben der Virus-Thematik und fortsetzen der
Konjunkturerholung bzw. Beginn eines neuen Konjunkturzyklus → pro Aktien
Rückenwind für „Grüne“ Themen
Rückenwind durch Regulierung
2021 „das Jahr“ der Dividendenanhebungen
Nur für professionelle Investoren 9
Lloyd Fonds – Green Dividend World
Inhalt
Marktumfeld
Investmentkonzept
Portfolio Update und Ausblick
Nur für professionelle Investoren 10Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
„Purpose“: Dreifacher Mehrwert für unsere Anleger
Weltweite
Rendite-
Chancen
SDG-Wirkungsorientierung
UNGC konform
Green
PRI Unterzeichner
Dividend
Verbändekonzeptkonform World
Attraktive
Positive
Dividende
? EU Taxonomie-Konform Wirkung auf
und
Umweltziele
Ausschüttung
Nur für professionelle Investoren 11Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
Unterschied zu anderen Konzepten
SDG Ansatz: Lloyd Fonds –
Traditionelle ESG-Ansätze Green Dividend World
Keine Zielsetzung Zielsetzung im Einklang mit den
17 UN SDGs
Keine Differenzierung zwischen E, S und G ESG Differenzierung und klarer Fokus
auf E -> Environment
Best-in-Class und Ausschlusslisten Klare Abwägung von positiven Beiträgen und
Kontroversen
ESG Einschätzung beruht überwiegend Verfolgung eines zukunftsgerichteten
auf vergangenheitsbezogener Systematik SDG-Transitionspfades
Separierung ESG Abteilung und Volle ESG Integration in die
Aktienanalyse Aktienauswahl
Transition nicht berücksichtigt Transition bestärken
Nur für professionelle Investoren 12Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
Unsere Nachhaltigkeitsphilosophie: Die große Transformation begleiten
Demographie Klimawandel Ressourcen
10 Mrd. Menschen bis 2050 1,5-2° max. erträglich 1,7 Erden pro Jahr (Welt)
3 Erden pro Jahr (D)
Strukturwandel der Wirtschaft
Transformation der Unternehmen
Chance für Investoren
Nur für professionelle Investoren 13Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
SDGs nach Themenfeldern
▪ Abfall und Wasserverbrauch reduzieren ▪ Klimawandel begrenzen
▪ Kreislaufwirtschaft fördern ▪ Erneuerbare Energien fördern
Pure Play
▪ Ressourcenverbrauch reduz.
▪ Nutzung natürlicher ▪ Umweltverschmutzung reduzieren
Ressourcen fördern ▪ Umweltschutz fördern
Enabling Transition
▪ Artensterben verhindern
▪ Biodiversität fördern
Nur für professionelle Investoren 14Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
Nachhaltigkeitskonzept: Ermittlung einer positiven Nettowirkung
In der Gesamtbetrachtung muss eine positive Nettowirkung gewährleistet sein,
um das Unternehmen als nachhaltiges Investment für den Fonds zu qualifizieren.
Produkt I Produktion I Lieferkette Bewertung kontroverser Themen
„Do no significant harm“ (DNSH)
Bewertung Logik orientiert sich
Anwendung der 30 SDG-
der Unternehmen an der EU -Taxonomie
Unterziele auf Unternehmen:
Minimum Standards des
LF Analyse
Verbändekonzepts werden erfüllt*
Unterstützung WWF
Gegenüberstellung
SDG-Beiträge und SDG - Beitrag Kontroversen
Kontroversen
Resultat Nettowirkung messen
*Stand Oktober 2020
Nur für professionelle Investoren 15Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
Nachhaltigkeitskonzept: Transition Wirkung messen – Beispiel Enel
Verfolgung eines zukunftsgerichteten SDG-Transitionspfades
statt eines vergangenheitsbezogenen ESG-Ratingansatzes
SDG Unterziel 6.4: Höhere Wassernutzungseffizienz - nachhaltiger Bezug von Süßwasser und Reduktion von Wasserknappheit
SDG Unterziel 7.2: Erhöhung des Anteils Erneuerbarer Energien
SDG Unterziel 13.1: Widerstandsfähigkeit und Anpassung an den Klimawandel
Transitionsplan
CO2 – Reduktionsziel Maßnahmenkatalog und Zeitplanung
um 40% bis 2030,
100% bis 2050
Ausbau Erneuerbare
Etappenziel
Reduktionsziel des Energien – >4GW p.a. Zielerreichung
Wasserverbrauchs 44% EE Anteil 2019
Kohle „Phase out“99%
um 40% bis 2030 Reduktion von 90 Mio. Ja = Bestätigung des
bis 2022
Tonnen C02 2019 Investments
Wasserverbrauch - Nein = Maßnahmen
14% 2019 gegenüber ergreifen, wie
2017 Engagement oder
Divestment
Kontinuierliche Überwachung des Transitionspfades!
Heute Jahr des Etappenziels Jahr der Zielerreichung
Nur für professionelle Investoren 16Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
Nachhaltigkeitskonzept: Einordnung in die geplante Zielmarktdefinition nach
dem Verbändekonzept*
Nachhaltig
Basic ESG ESG-Impact
N=B N=E N=I
1 Berücksichtigung von 1 Auswirkungsbezogene
1 Produkt folgt dezidierter
Transparenz über Investments
ESG-Strategie
2 Nachhaltigkeitsaspekte 2 keine schweren Verstöße gegen
2 mit Mindestausschlüssen
UNGC
3 und Produkthersteller
3 und Produkthersteller berücksichtigt
berücksichtigt anerkannten 3 und Produkthersteller berücksichtigt
anerkannten Branchenstandard
Branchenstandard anerkannten Branchenstandard
✓ SDG-Wirkungsorientierung
Lloyd Fonds – Green Dividend World ✓ UNGC konform
✓ PRI Unterzeichner
*Konzeptentwurf der Verbände DK, DDV, BVI für die Zielmarktbestimmung nachhaltiger Produkte nach MiFID II
Quelle: lindenpartners; Stand: April 2020
Nur für professionelle Investoren 17Lloyd Fonds – Green Dividend World I Investmentkonzept
EU-Taxonomie- Anwendungsbeispiel: Aktienportfolio (vereinfacht/schematisch)
Energiekontor Vestas Enel
Ökologisch Stromproduktion Herstellung von Stromproduktion aus
Prüfung ”DNSH” und minimum
nachhaltige aus Wind und Solarenergie Windturbinen “grünen Quellen”
Wirtschafts-
tätigkeiten
“Pure” “Enabling” “Transition”
safeguards
Anteil am Umsatz*
des Unternehmens** 100% 100% >78%
Gewicht im Fonds 5,3% 1,4% 4,2%
Gesamtportfolio** >50 % Übereinstimmung des Portfolios mit der EU-Taxonomie
*Als leichteste Approximation, Unternehmen sollen auch den Anteil an Quelle: nach TEG, März 2020
den operativen Kosten (Opex) und den Investitionen (Capex) berichten
**Schätzung Ende Januar 2021
Nur für professionelle Investoren 18Lloyd Fonds – Green Dividend World
Inhalt
Marktumfeld
Investmentkonzept
Portfolio Update und Ausblick
Nur für professionelle Investoren 19Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Portfoliokonstruktion: Anlageschwerpunkte
Fondsstruktur nach Ländern Fondsstruktur nach Sektoren
USA 26,02% Industrie 18,19%
Deutschland 19,98% IT 15,43%
Großbritannien 12,57% Versorgungsbetriebe 13,55%
Skandinavien 11,30% Gesundheitswesen 13,52%
Kanada 5,66% Telekommunikationsdienste 13,45%
Niederlande 4,25% Finanzwesen 7,44%
Italien 4,15% Basiskonsumgüter 5,58%
Taiwan 3,96% Nicht-Basiskonsumgüter 3,75%
Spanien 3,57% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 3,43%
Portugal 1,95% Energie 2,02%
Luxemburg 1,61% Immobilien 1,31%
Frankreich 1,54% Kasse 2,32%
Schweiz 1,13%
Kasse 2,32%
Nur für professionelle Investoren 20Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Portfoliokonstruktion: Top 10 Positionen und Fondskennzahlen
Top-10-Positionen
Fondsstruktur
Aktien
Energiekontor 5,3% Anzahl der Einzeltitel 42
Ø gewichtete Marktkapitalisierung 107,5 Mrd. €
Atlantica Sustainable 4,4%
# der Titel mit MK von > 100 Mrd. € 12
Cisco 4,3% # der Titel mit MK von 20 bis–100 Mrd. € 14
BCE 4,2% # der Titel mit MK von < 20 Mrd. € 16
Ø Dividendenrendite (KJ) 3.04 %
Enel 4,2%
Ø KGV-Bewertung (KJ) 21,32 x
Novo-Nordisk 4,2%
Taiwan Semiconductor 4,0%
Helma 3,8%
Iberdrola 3,6%
Greif 3,5%
41,5%
Nur für professionelle Investoren 21Pure Play
Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Selektionsbeispiel – Energiekontor Enabling Transition
Positiver Umweltbeitrag (SDG) Unternehmen
Energiekontor zählt zu den führenden
Investitionen in erneuerbare Energien
und tragen damit zur Energiewende 5,3% deutschen Windpark-Projektierern. Das
aktiv bei Geschäft erstreckt sich von der Planung über
Fonds
den Bau bis zur Betriebsführung von Windparks
Bau und Betrieb von Wind und Gewicht
und wurde 2010 um den Bereich Solarenergie
Solarparks Ziel von 100% EE in der
erweitert. Darüber hinaus werden Wind- und
Welt
Solarparks mit einer Leistung von 280 MW im
EU-Taxonomie konform eigenen Bestand betrieben.
Energie
Kontroversen -kontor Investmentthese
1,42% 2019 hat Energiekontor als erstes
Windparks gefährden und LF Score: Dividende Unternehmen ein PPA auf dem deutschen Markt
verletzten/töten regelmäßig 3 abgeschlossen. Zudem besitzt das Unternehmen
Vögel und Fledermäuse (2020)
eine Pipeline von ca. 2,5 GW in Schottland, wo
Entsorgung der Rotorblätter günstige Windverhältnisse PPAs besonders
geeignet machen. Dies bildet die Basis für ein
Geschäftsmodell, welches nicht mehr von
Subventionen und damit den volatilen Aus-
schreibungspreisen abhängig ist, und sollte
damit zu einem deutlichen Re-Rating der Aktie
beitragen. Zudem eröffnen die zahlreichen
Repowering Projekte, die in den kommenden
Jahren anfallen, ein gänzlich neues
Geschäftsfeld.
Nur für professionelle Investoren 22Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Selektionsbeispiel - Taiwan Semiconductor
Positiver Umweltbeitrag (SDG) Unternehmen
▪ Steigerung der Energieeffizienz durch Taiwan Semiconductor Manufacturing
Innovation Company ist weltweiter Marktführer für die
▪ Science-Based Target 4,0%
Produktion und Vertrieb von Microchips. Diese
▪ 20% Strombezug aus erneuerbaren Fonds werden in den Branchen Computer,
Energien (2020) Gewicht
▪ 70% Nutzung von recyceltem Wasser Kommunikation, Verbraucherelektronik, Autos
und Industrieausrüstung eingesetzt.
TSMC Investmentthese
1,97% ▪ Innovationsführer, Dominator und
LF Score: Dividende Branchenprimus.
1,6 (2020) ▪ Profiteur der großen digitalen strukturellen
Wachstumstrends: AI, Industrie 4.0, 5G,
Kontroversen Autonomes-Fahren, Migration zur Cloud,
Gaming und generell Daten Wachstum.
▪ Generell: Ressourcenschöpfung Kerntreiber Chips für 5G Handys und HPC
zur Chipherstellung ist Chips.
umstritten
▪ Sie sind zudem führend bei "green
▪ Hoher branchenbedingter manufacturing" und beim Management einer
Wasserverbrauch nachhaltigen "Supply Chain„.
Nur für professionelle Investoren 23Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Selektionsbeispiel - Enel
Positiver Umweltbeitrag (SDG) Unternehmen
▪ 85 GW Stromproduktion, davon Enel SpA ist ein multinationales
aktuell 50% EE und zukünftig Energieunternehmen und ein integrierter
weitere deutlich Steigerungen 4,2%
Anbieter auf den globalen Märkten für Strom,
▪ Vollständige Dekarbonisierung des Fonds Gas und erneuerbare Energien. Das
eigenen Energie-Mixes bis 2050 Gewicht Unternehmen erzeugt Energie und vertreibt
▪ Reduktion des Abfalls ggü. 2017
weltweit Strom für Geschäfts- und
um 40% bis 2030
▪ Reduktion des Wasserverbrauchs Haushaltskunden. Es verwaltet Wind-, Solar-,
ggü. 2017 um 50% bis 2030 Geothermie- und Wasserkraftwerke weltweit.
Enel Investmentthese
4,23% ▪ In 2016 kam Enels Turnaround, EE haben an
LF Score: Dividende Bedeutung gewonnen und es kam zu einer
1,5 (2020) positiven Entwicklung der Umsätze und EPS
die sich bis heute beschleunigen.
Kontroversen ▪ Stark positioniert, da stark in der grünen
Produktion engagiert. Auf Kostenkurve relativ
▪ Noch in Kohle, aber
weit unten.
Phaseout bis 2022
▪ Trotz Covid-Krise sichere Dividende und
Anhebung dieser.
22.02.2021 Nur für professionelle Investoren 24Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Top 10 Positionen und Dividende
Top 10* Art Dividenden Rendite Gezahlt / Bestätigt Anhebung 2020
BCE Transition 6,00% +
Procter & Gamble Transition 2,80% +
Cisco Systems Enabler 3,30% +
Reckitt Benckiser Transition 2,50% +
Verizon Transition 4,50% +
Enel Transition 5,70% +
AstraZeneca Transition 2,60%
Iberdrola Transition 4,70% +
Novo Nordisk Transition 1,90% +
Pfizer Transition 4,00% +
* Stand: 30.04.2020
Nur für professionelle Investoren 25Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Fazit: Was für den Green Dividend World spricht
Nachhaltigkeit ist Attraktive Kurspotential bei
ein Megatrend Ausschüttungen Dividendentiteln
Die gesellschaftliche, politische und
regulatorische Dynamik führt zu Hohe Qualität im Portfolio: Attraktive Bewertung von
exponentiellem Wachstum Dividendenanhebungen vieler Dividendentiteln
nachhaltiger Vermögensanlagen Unternehmen in 2021 Relative Attraktivität von
In nachhaltige Geschäftsmodelle Ausschüttung zwei mal im Jahr Dividendentiteln → Dividende der
fließt überproportional viel Geld neue „Zins“
Ziel Rendite ca. 3%-4% p.a.
Regulator macht Druck für 2021 wird das Jahr der höchsten
Nachhaltige Anlagen. Dividenden-Anhebung sein
Nur für professionelle Investoren 26Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfolio Update und Ausblick
Fazit: Was für den Green Dividend World spricht
Attraktives Kapitalmarktumfeld → pro Aktien
Dividendentitel attraktiv bewertet → Chance für Dividendentitel
Rückenwind für „Grüne“ Themen
Innovativer Ansatz
Erfolgreiches Team und starker Track Rekord
Im Einklang mit zukünftigen regulatorischen Änderungen
Nur für professionelle Investoren 27Lloyd Fonds – Green Dividend World
Fazit: Fondsdaten
Allgemeine Informationen
R-Tranche S1-Tranche S2-Tranche
ISIN / WKN DE000A2PMXF8 / DE000A2PMXG6 / DE000A2PMXH4 /
A2PMXF A2PMXG A2PMXH
Auflagedatum 02.12.2019 02.12.2019 02.12.2019
Managementvergütung ca. 1,6 % p.a. ca. 0,70 % p.a. ca. 0,35 % p.a.
Ja Nein Nein
Performance Fee
(Abrechnungsperiode vom 15 % der Outperformance
1.1. bis 31.12. eines Jahres) gg. Vergleichsindex
Ausgabeaufschlag Bis zu 5,00 % Nein Nein
Vergütung KVG max. 0,1% p.a. max. 0,1% p.a. max. 0,1 % p.a.
(Kapitalverwaltungsgesellschaft)
Mindestanlagevolumen Nein 100.000,- 2.500.000,-
Erstausgabepreis 50,- 1.000,- 1.000,-
Vergleichsindex MSCI World High Dividend Yield Net Return (in EUR)
Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment GmbH
Währung Euro
Ertragsverwendung Halbjährliche Ausschüttung
Nur für professionelle Investoren 28Lloyd Fonds – Green Dividend World
Fazit: Chancen / Risiken
Chancen Risiken
Professionelles Vermögensmanagement: Bei der Anlage in Fehleinschätzungen: Fehleinschätzungen bei der
Aktienfonds der Lloyd Fonds AG profitiert der Anleger von der Investmentauswahl sind möglich.
langjährigen Erfahrung und Expertise des Portfoliomanagements
Wertverluste: Markt-, branchen- und unternehmensbedingte
und einem umfassenden Research.
Kursverluste sind möglich.
Nachhaltiger Wertzuwachs: Markt-, branchen- und
Emittenten-Risiko: Die Bonität des Unternehmens kann sich
unternehmensbedingte Kurssteigerungen bieten attraktive
verschlechtern. Dividendenzahlungen können dadurch ausfallen
Ertragschancen.
bzw. bei Ausfall des Emittenten kann die Aktie wertlos verfallen.
Dividendenzahlungen: Manche Aktien sind mit Dividenden-
Erhöhte Kursschwankungen: Durch die Konzentration des
zahlungen des Emittenten verbunden. Davon können Aktienfonds
Risikos auf aktien- und anleihespezifische Faktoren sowie
profitieren.
spezifische Länder, Regionen, Sektoren und Themen sind erhöhte
Risikostreuung: Durch die breite Investition in Wertpapiere wird Kursschwankungen möglich.
das Anlagerisiko gegenüber einem Einzelinvestment reduziert.
Zielmarkt Risikoklasse (s. auch wesentliche Anlegerinformationen)
SRRI
Der Fonds ist für Anleger konzipiert, die in der Lage sind, die Risiken
und den Wert der Anlage abzuschätzen. Der Anleger muss bereit und
in der Lage sein, erhebliche Wertschwankungen der Anteile und 1 2 3 4 5 6 7
geringes hohes
gegebenenfalls einen erheblichen Kapitalverlust hinzunehmen. Der Risiko Risiko
Fonds eignet sich für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont.
Die Einschätzung der Gesellschaft stellt keine Anlageberatung dar, SRI
sondern soll dem Anleger einen ersten Anhaltspunkt geben, ob der
Fonds seiner Anlage-erfahrung, seiner Risikoneigung und seinem 1 2 3 4 5 6 7
Anlagehorizont entspricht geringes hohes
Risiko Risiko
Quelle: Universal-Investment-Gesellschaft mbH; eigene Berechnung; eigene Darstellung
Nur für professionelle Investoren 29Lloyd Fonds – Green Dividend World
Ihre Ansprechpartner
Peter Vogel Carsten Becker
Head of Sales Senior Sales Manager
München Frankfurt
Telefon: +49 (0)89 / 24 20 84 - 240 Telefon: +49 (0)69 / 97 78 27 - 125
Mobil: +49 (0)151 / 72 19 67 53 Mobil: +49 (0)173 / 32 82 060
E-Mail: peter.vogel@lloydfonds.de E-Mail: carsten.becker@lloydfonds.de
Lars Kammann Gerhard Schurer
Senior Sales Manager Senior Sales Manager
Hamburg München
Telefon: +49 (0)40 / 32 56 78 - 136 Telefon: +49 (0)89 / 24 20 84 - 280
Mobil: +49 (0)151 / 52 20 35 90 Mobil: +49 (0)173 / 36 01 266
E-Mail: lars.kammann@lloydfonds.de E-Mail: gerhard.schurer@lloydfonds.de
Nur für professionelle Investoren 30Lloyd Fonds – Green Dividend World
Rechtliche Hinweise
Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken. Sie stellt weder ein Angebot, noch eine Beratung zum Erwerb oder zur Veräußerung
von Investmentanteilen dar. Die Präsentation begründet kein Rechtsverhältnis, insbesondere kein Kundenverhältnis, zwischen Inhabern von
Investmentanteilen und der SPSW Capital GmbH als Portfoliomanagementgesellschaft. Grundlage einer Investition in Fonds sind stets der
vereinfachte bzw. vollständige Verkaufsprospekt. Diese Unterlagen können über die Portfoliomanagementgesellschaft kostenlos in elektronischer oder
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nicht ersetzen. Insbesondere die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen
unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem jeweiligen Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben
wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der
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beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.
Alle in dieser Präsentation enthaltenen Informationen und Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Portfoliomanagementgesellschaft
wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann ohne, dass die Portfoliomanagementgesellschaft hierüber informiert. Die
Portfoliomanagementgesellschaft übernimmt für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Informationen und Meinungsaussagen
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Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Präsentation entstehen oder entstanden sind, übernimmt die
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keine Garantie für eine zukünftige Wertentwicklung der Investmentanteile. Sowohl der Wert der von den Fonds gehaltenen Anlagen als auch die
hieraus fließenden Einkünfte unterliegen Schwankungen. Die von den Fonds gehaltenen Investitionsobjekte können ein hohes Maß an Volatilität
aufweisen. Investitionsobjekte mit hoher Volatilität können plötzliche und große Wertverluste erleiden, die zur Realisierung von entsprechenden
Verlusten im Falle ihrer Veräußerung führen. Die mit Investitionen erzielten Gewinne unterliegen Schwankungen; als Folge können erbrachte Einlagen
als Teil der auszuzahlenden Rendite verbraucht werden. Der Gewinn aus einigen Investitionen kann aufgrund fehlender oder beschränkter
Verkaufsmöglichkeiten nur schwer realisierbar sein. In ähnlicher Weise können Schwierigkeiten bestehen, zuverlässige Informationen über den Wert
oder die Risiken einer Investition zu erlangen.
Hinweis auf einen potenziellen Interessenkonflikt: Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass im Rahmen dieser Präsentation auch Aktien und
Unternehmen aufgeführt und bewertet werden, in die von der SPSW Capital GmbH gemanagte Investmentvermögen, namentlich SPSW – WHC
Global Discovery, SPSW – Global Multi Asset Selection und SPSW – Active Value Selection, investiert haben und möglicherweise weiter investieren.
Eine positive Kursentwicklung dieser Aktien und Unternehmen wirkt sich auch positiv auf das jeweilige Investmentvermögen und damit den Leistungs-
und Vergütungserfolg der SPSW Capital GmbH aus. Zu einer solchen positive Kursentwicklung könnte ggf. auch eine positive Darstellung dieser
Aktien und Unternehmen im Rahmen dieser Präsentation beitragen.
Nur für professionelle Investoren 31Lloyd Fonds – Green Dividend World
Disclaimer
Sämtliche, in der vorliegenden Präsentation (nachfolgend auch: Dokument oder Informationsdokument genannt) enthaltenen
Informationen, wurden sorgfältig und nach bestem Wissen und Gewissen auf Basis von Kenntnissen, Einschätzungen und Annahmen
zusammengetragen. Der Stand der Informationen ist diesem Dokument bzw. einzelnen Seiten dieses Dokumentes zu entnehmen.
Diese Präsentation enthält ausgewählte Informationen und erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Eine Verantwortung für die
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angenommenen rechtlichen oder tatsächlichen Umständen, insbesondere von wirtschaftlichen Entwicklungen, ist ebenfalls
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ausdrücklich darauf hin, dass dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen weder eine Aufforderung zum Kauf oder
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und den Vertriebspartnern zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Verkaufsunterlagen sind zudem im Internet unter:
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22.02.2021Sie können auch lesen
