MACHEN SIE SICH FIT FÜR 2017 - UniCredit onemarkets
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Tra
beim den Sie
in m
Börs teraktiv it
onem enspiel en
w a
inter rkets.
-cha de/
lleng
Info
Seit e
e4
MACHEN SIE SICH DA S MAGA ZIN RUND UM ANL AGEPRODUK TE
FIT FÜR 2017 DEZEMBER 2016
Wir verraten Ihnen drei Anlagestrategien, mit
denen Sie auch in einem widrigen Marktumfeld
auf der Gewinnerseite stehen können.
Interview: Traden wie nie! Auf großer Shoppingtour Die besten Apps zum Fest
In zwei Minuten zum Wie Sie vom Übernahmefieber Kostenlose Weihnachtsapps
eigenen Hebelprodukt.Seite 8 profitieren können. Seite 20 für das Smartphone. Seite 30
Werbemitteilung
INHALT
Gut gewappnet ins Jahr 2017! AKTUELLES
04 Zeigen Sie, was in Ihnen steckt! Machen Sie mit bei der
Das Jahr 2016 neigt sich dem Ende zu. Es war ein- onemarkets Winter Challenge. Es gibt tolle Preise zu gewinnen!
mal mehr ein turbulentes. China, Brexit und die US- 06 Nicht ausrutschen an der Wall Street: HVB Open End Zertifikat
Wahl hielten die Anleger in Atem und sorgten für auf einen risikooptimierten US-Aktienindex
deutlich stärkere Schwankungen am Aktienmarkt. 07 Steigende Lust auf Luxus: Mit hohem Teilschutz und einer Zins-
Die Renditen langfristiger Bundesanleihen sackten zahlung von 4,1 Prozent pro Jahr auf die Aktie von LVMH setzen
zeitweise unter die Nulllinie ab. Die ungewisse Poli- INTERVIEW
tik der Notenbanken, der nur schwer einschätzbare 08 „In zwei Minuten zum eigenen Hebelprodukt“: Neue Services
Kurs des neuen US-Präsidenten Donald Trump von HVB onemarkets – darunter my.one direct
sowie einige wegweisende Wahlen in Europa könn-
TITELTHEMA
ten 2017 erneut für reichlich Unruhe sorgen. 10 Machen Sie sich fit für 2017! Seitwärtsbewegung, kein Problem!
Wir verraten Ihnen drei Strategien, mit denen Sie Ihr Depot in
Zielgenaue Anlagestrategien bleiben somit gefragt.
Form halten können – von ertragsorientiert bis defensiv
Mit strukturierten Teilschutz-Produkten wie Bonus-
Cap-Zertifikaten oder Aktienanleihen Protect haben VERMÖGENSBILDUNG
Investoren die Chance, auch bei moderat fallenden 16 Vermögenszuwachs ist keine Zauberei! Mit zwei neuen HVB
Märkten einen Ertrag erzielen (Titelthema Seite Garant-Anleihen breit gestreut und mit Kapitalschutz investieren
10). Interessant sind ebenfalls zwei neue HVB INVESTMENT
Garant-Anleihen mit Höchststandssicherung auf 20 Konzernlenker auf Shopping-Tour: Prall gefüllte Firmenkassen
zwei von Pioneer Investments gemanagte Fonds. schieben den Markt für Fusionen und Übernahmen an. Wie
Mit diesen beiden Produkten bieten wir den Privat- Anleger vom Übernahmefieber profitieren können
kunden der HypoVereinsbank Anlagelösungen an, TRADING
die Kapitalschutz mit den Chancen der Aktien- 24 Trio mit spannenden Aussichten: Wir stellen drei Aktien vor,
und Anleihenmärkte verbinden. Der Clou: Einmal deren Chartbilder vielversprechend aussehen. Ein Titel kommt
erreichte Höchststände werden festgeschrieben. aus den USA, zwei aus Deutschland
(Vermögensbildung Seite 16). Deutsche Unterneh-
SERVICE
men standen 2016 bei zahlreichen internationalen
28 So nutzen Sie Trading-Chancen: Wie Anleger mit dem
Investoren auf dem Einkaufszettel. Dieser Trend Produktkonfigurator my.one direct in wenigen Minuten ihr
könnte sich fortsetzen. Mit dem Solactive German eigenes Hebelprodukt selbst erstellen können
Mergers & Acquisitions Performance Index können
LEBENSART
Anleger gezielt in potenzielle Übernahmekandi
30 Die besten Apps zum Fest: Die Weihnachtszeit ist etwas
daten investieren (Investment Seite 20). Besonderes. Wir stellen Ihnen die besten kostenlosen Apps
für Ihr Smartphone vor
Das HypoVereinsbank onemarkets-Team sagt der-
weil Danke für Ihr großes Interesse und Ihre Treue HINWEISE
im Jahr 2016 und wünscht Ihnen frohe Weihnach- 32 Funktionsweise: Details zu den vorgestellten Produkten
ten und einen guten Rutsch ins neue Jahr! 34 Rechtliche Hinweise: Darauf sollten Sie achten
35 Impressum: Das Team hinter dem onemarkets Magazin
Ihr Richard Pfadenhauer
Chefredakteur NEUEMISSIONEN
onemarkets Magazin Zum Heraustrennen: Aktuelle Zeichnungsprodukte Dezember 2016
onemarkets Magazin Dezember I 2016 3
AKTUELLES
one
präsmarkets
en t
W I ie r t :
CH A N T E R
LL E
2016NGE
Bei der onemarkets Winter Challenge ist
Tempo gefragt. Das Börsenspiel geht noch
bis zum 16. Dezember 2016.
Zeigen Sie, was in Ihnen steckt!
Sie lieben die Herausforderung. Traden macht Ihnen Spaß. Dann sind Sie Und das gibt es zu gewinnen:
bei der onemarkets Winter Challenge genau richtig! Bei diesem Börsenspiel 1. Platz ein Apple iPhone 7
riskieren Sie nichts, können aber viel gewinnen, etwa ein Apple iPhone 7! 2. Platz ein Apple iPad Pro 9,7“
3. Platz ein Apple iPhone SE
Am 21. November 2016 startete unsere werten auf die von Ihnen erwartete Kurs 4. Platz eine Apple Watch Series 2
jährlich stattfindende onemarkets Win- bewegung setzen. 5. bis 15. Platz je ein Buch „Trading mit
ter Challenge. Sie läuft noch bis zum Wir wünschen Ihnen schon jetzt eine Hebelprodukten“ von Dominik Auricht
16. Dezember 2016. Bis dahin ist eine hohe Treffsicherheit und viel Erfolg! Am und Richard Pfadenhauer
Anmeldung jederzeit möglich. Zum Start Ende des Börsenspiels (16. Dezember
erhalten Sie ein Depot, das mit einem 2016 um 20 Uhr) wird Bilanz gezogen und Machen Sie mit und melden Sie sich
virtuellen Kapital von 100.000 Euro aus die Salden der Depots werden verglichen. gleich an unter:
gestattet ist. Und schon kann es mit Gewonnen haben die 15 Teilnehmer, die >> onemarkets.de/winter-challenge
dem Spiel losgehen! Mit Turbos und zu diesem Zeitpunkt den höchsten Depot- Unter diesem Link finden Sie weitere
Mini-Futures von HVB onemarkets kön- wert vorweisen können. Informationen und die detaillierten
nen Sie dann bei allen möglichen Basis- Teilnahmebedingungen.
RENDITECHANCE BEIM KAUF VON ZERTIFIKATEN ENTSCHEIDEND
In seiner monatlichen Trend-Umfrage Warum kaufen Sie Antworten in Prozent
wollte der Deutsche Derivate Verband strukturierte Wertpapiere?
(DDV) im Oktober wissen, warum Anleger
strukturierte Wertpapiere wie Zertifikate Rendite: 57,9 %
21,7 %
oder Aktienanleihen kaufen. Für mehr als Auswahl an Basiswerten
die Hälfte der knapp 1.000 Umfrageteil- und Anlageklassen: 8,2 %
nehmer ist die zu erwartende Rendite das
Handelbarkeit: 12,2 %
ausschlaggebende Kriterium. Mit einigem
Abstand gaben noch rund 22 Prozent der Möglichkeit der 12,2 % 57,9 %
Befragten an, dass sie in Zertifikaten ein Depotabsicherung: 21,7 %
geeignetes Anlagevehikel zur Depotab
8,2 %
sicherung sehen.
Die Umfrage wurde gemeinsam mit mehreren
großen Finanzportalen durchgeführt, 998
Personen haben sich daran beteiligt. Dabei
handelt es sich in der Regel um gut informierte
Anleger, die als Selbstentscheider ohne Berater Quelle: Deutscher Derivate Verband,
investieren. Oktober 2016
4 onemarkets Magazin Dezember I 2016
AKTUELLES
Ein Blick voraus
Da an den Börsen die Zukunft gehandelt wird, haben
wir für Sie auf dieser Seite einige wichtige Termine
und Ereignisse im kommenden Jahr zusammengestellt.
Superwahljahr
in Deutschland
In der Bundesrepublik stehen 2017 einige wichti-
ge politische Richtungsentscheidungen an. Das
Superwahljahr beginnt im Februar mit der Wahl des
Brexit: Scheiden tut weh!
Bundespräsidenten durch die Bundesversammlung Das „Nein“ der Briten zur Europäischen Union dürfte die Märkte auch
und endet im Herbst mit der Bundestagswahl. Spannend wird auch 2017 in Atem halten. Denn der eigentliche Brexit-Prozess beginnt
der Ausgang der drei Landtagswahlen sein, insbesondere im bevöl- erst mit Aktivierung des Artikels 50 des EU-Vertrags. Dieser gibt den
kerungsreichsten Bundesland Nordrhein-Westfalen. Rahmen vor, wie die Verhandlungen über den Austritt eines Landes
aus der Union ablaufen sollen. Den dafür notwendigen Schritt hat
12. Februar 2017 Wahl des Bundespräsidenten durch
die Bundesversammlung die britische Premierministerin Theresa May für spätestens Ende
März 2017 angekündigt. Spannend wird sein, wie die „Scheidung“
26. März 2017 Landtagswahlen im Saarland
zwischen dem Vereinigten Königreich und der EU letztendlich von-
7. Mai 2017 Landtagswahlen in Schleswig-Holstein
statten gehen wird. Laut den Analysten von UniCredit Research
14. Mai 2017 Landtagswahlen in Nordrhein-Westfalen deuten neuere Äußerungen von May auf ein zunehmendes Risiko
Herbst 2017* Bundestagswahlen eines „harten Brexit“ hin.*
???
*Quelle: The UniCredit Equity Strategy Quarterly vom 13. Oktober 2016
Wahlen in der Europäischen Union (Auszug)
17. März 2017 Parlamentswahl in den Niederlanden
23. April 2017** Präsidentschaftswahl in Frankreich
Oktober 2017* Abgeordnetenhauswahl in der Tschechischen Republik
*Der konkrete Termin stand bei Redaktionsschluss noch nicht fest.
**Sollte eine Stichwahl notwendig sein, wäre diese auf den 7. Mai 2017 terminiert.
Quelle: www.bundestag.de/wahltermine Stand: 16.11.2016
IAA 2017:
Wohin geht Was machen
die Fahrt? die Notenbanken?
Die Geldpolitik der Notenbanken dürfte auch im kommen-
den Jahr im Fokus der Anleger stehen. Während die meis-
ten Volkswirte davon ausgehen, dass die Europäische Zent-
ralbank (EZB) ihr Anleihekaufprogramm fortsetzen wird,
Die IAA in Frankfurt rechnen die Analysten von UniCredit Research damit, dass
begeistert auch kleine die US-Notenbank Fed weiter an der Zinsschraube drehen
Autofreunde. wird. Einen völlig neuen Weg hat dagegen bereits im Sep-
tember 2016 die Bank of Japan (BoJ) eingeschlagen. Sie will
Die Internationale Automobil-Ausstellung (IAA) ist nicht nur für zukünftig die Zinskurve kontrollieren („yield curve control“).
Autofans, sondern auch für Anleger etwas Besonderes. Denn die Man darf gespannt sein, ob dieses von arktkommentatoren
Hersteller und Zulieferer präsentieren auf der weltgrößten Mobili- auch als „monetäre Planwirtschaft“* bezeichnete Experi-
tätsmesse nicht nur zahlreiche Neuheiten, sondern geben in der ment hilft, die Deflation im Land der aufgehenden Sonne
Regel auch interessante Ausblicke auf die Geschäftsperspektiven. zu überwinden. *Quelle: www.welt.de vom 21. September 2016
Die 67. IAA Pkw findet vom 14. bis 24. September 2017 auf dem
Messegelände der Messe Frankfurt statt. Alles Wichtige über Auch 2017 dürfte der
die Veranstaltung finden Sie unter www.iaa.de. Frankfurter EZB-Tower
wieder im Blickfeld
der Anleger stehen.
onemarkets Magazin Dezember I 2016 5
AKTUELLES
Weniger Rutschgefahr GUTE PERFORMANCE
an der Wall Street
sysShares LC USA MinVar NTR Index
in Punkten
300
280
Nach der US-Wahl ist die Verunsicherung groß. Ein neues HVB 260
240
Open End Index Zertifikat auf einen risikooptimierten US-Index 220
200
stellt eine schlaue Alternative zu klassischen Indexanlagen dar. 180
160
140
Unverhofft kommt oft, lautet eine be 120
11/11 11/12 11/13 11/14 11/15 11/16
HVB OPEN END INDEX ZERTIFIKAT
kannte Redewendung. Auch an einen Dargestellter Zeitraum: 17.11.2011 bis 16.11.2016.
Basiswert sysShares Large Cap USA US-Präsidenten Donald Trump haben bis Historische Betrachtungen stellen keinen verläss
lichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar.
MinVar NTR Index zum Wahlabend nur die wenigsten Beob
Stand: 16.11.2016 Quelle: Bloomberg
ISIN/WKN DE000HU65WE7/HU65WE achter geglaubt. Es kam bekanntlich
Emissionstag3.11.2016 anders. Man darf gespannt sein, welche
Quanto ja (währungsgesichert) seiner Ankündigungen der exzentrische die vier größten Rücksetzer des S&P 500®
Rückzahlungstermin Open End* Milliardär nach Amtseinführung am im Zeitraum Januar 2007 bis September
Teilhabefaktor 100 % 20. Januar 2017 tatsächlich umsetzen 2016 zum Teil doppelt so heftig aus wie
Verwaltungsentgelt 1,20 % p. a. wird. Stichwort Außenhandel. Geht Trump beim sysShares Large Cap USA MinVar
Quanto-Gebühr 1,30 % p. a. tatsächlich auf Abschottungskurs? Das NTR Index. Mit unmittelbaren Folgen für
Briefkurs** EUR 280,56 ist nur eine von vielen Fragen, die die die Performance. Im besagten Zeitraum
*Der Emittent, die UniCredit Bank AG, ist berech- Wall Street in der näheren Zukunft legte der risikooptimierte sysShares-Index
tigt, das Zertifikat außerordentlich zu kündigen
und zum jeweils angemessenen Marktwert
beschäftigen wird. Den US-Aktienmärkten um stolze 173 Prozent zu (Quelle: sys
zurückzuzahlen. ** Verkaufspreis stehen hektische Wochen und Monate Shares, Factsheet vom 31. Oktober 2016).
Die Funktionsweise finden Sie auf den Seiten
32 und 33.
bevor. Eine interessante Möglichkeit, Zu beachten ist allerdings, dass Ver-
Stand: 16.11.2016 Quelle: HVB onemarkets Rückschlagrisiken zu reduzieren, bietet gangenheitsbetrachtungen keinen zuver
ein neues HVB Open End Index Zertifikat lässlichen Indikator für künftige Entwick
Weitere Informationen unter: auf den sysShares Large Cap USA MinVar lungen darstellen.
onemarkets.de/HU65WE NTR Index (ISIN: DE000HU65WE7).
Währungsabsicherung inklusive
Optimierung des Portfolios Mit dem HVB Open End Index Zertifikat
MinVar steht für Minimum Variance. Die können Anleger eins zu eins und zeitlich
ser Ansatz geht auf die Erkenntnisse der unbegrenzt an der Entwicklung des sys
Vorsicht, Rutschgefahr! modernen Portfoliotheorie zurück. Verein Shares Large Cap USA MinVar NTR Index
Anleger können das Rück- facht ausgedrückt, hat die MinVar-Strate teilnehmen. Das Zertifikat verfügt über
schlagrisiko reduzieren.
gie zum Ziel, die Zusammensetzung eines eine Wechselkursabsicherung (Quanto),
Portfolios (bzw. Index) und die entspre die mögliche Schwankungen des EUR/
chende Gewichtung der Komponenten so USD-Wechselkurses neutralisiert.
zu bestimmen, dass etwaige Rückschläge Das Zertifikat ist eine Schuldverschrei
(Draw-downs) des Portfolios (Index) mini bung der UniCredit Bank AG. Bei Insol
miert werden. Im konkreten Fall besteht venz, also Zahlungsunfähigkeit oder Über
das Anlageuniversum aus den Aktien des schuldung, drohen hohe Verluste bis hin
US-Leitindex S&P 500®. Über einen quan zum Totalverlust.
titativen Optimierungsalgorithmus wird
vierteljährlich dasjenige Index-Portfolio Bitte beachten Sie die rechtlichen
konstruiert, welches das geringstmögli Hinweise auf den Seiten 34 und 35.
che Draw-down-Risiko erwarten lässt.
Wie eine Rückrechnung zeigt, können sich
die Ergebnisse sehen lassen. So fielen
6 onemarkets Magazin Dezember I 2016
AKTUELLES
Steigende Lust auf Luxus
Beim Pariser Luxuskonzern LVMH hat die Umsatzdynamik zugenommen. Mit einer
HVB Express Aktienanleihe Protect können Anleger mit hohem Teilschutz am Laufzeitende
sowie der Chance auf eine Zinszahlung von 4,1 Prozent pro Jahr in die Aktie einsteigen.
Noch zur Mitte des Jahres herrschte bei einer HVB Express Aktienanleihe Pro
dem französischen Luxusartikelkonzern tect können sich Anleger am Laufzeit HVB EXPRESS
AKTIENANLEIHE PROTECT
Moët Hennessy – Louis Vuitton, kurz ende bis zu einem gewissen Grad gegen
LVMH, pure Tristesse. Lediglich um drei Kursverluste der LVMH-Aktie absichern. Basiswert LVMH Moët Hennessy
magere Prozent war der Umsatz im ers Zudem gibt es die Chance auf eine feste – Louis Vuitton SE
ten Halbjahr gestiegen. Zu wenig für ein Zinszahlung von 4,1 Prozent pro Jahr. ISIN/WKN DE000HU7JYV8/HU7JYV
weltweit aufgestelltes Unternehmen, das Nennbetrag EUR 1.000,–
mit Hochpreismarken wie Bulgari, Chris Puffer von 40 Prozent Zinssatz 4,1 % p. a.
tian Dior, Kenzo, Hublot oder De Beers Im Detail funktioniert die HVB Express Letzter Rückzahlungstermin 19.12.2020
sein Geld verdient. So empfanden es Aktienanleihe Protect wie folgt: Am Bewertungstage 15.12.2016 (anfängl.),
12.12.2017 (1), 12.12.2018 (2)
zumindest die Akteure an den Aktien anfänglichen Bewertungstag (15. Dezem 12.12.2019 (3), 14.12.2020 (letzter)
märkten. Entsprechend schwach war der ber 2016) wird der Schlusskurs der Aktie Barriere 60 %*
Kursverlauf des im EURO STOXX 50 ® festgestellt. Er dient als Referenzpreis. Emissionspreis 101 %**
Index beheimateten Titels. Doch seit Notiert der Titel an einem der jährlich fol Zeichnungsfrist bis 15.12.2016 (14 Uhr)***
geraumer Zeit befindet sich die Aktie genden Bewertungstage auf oder über *vom Referenzpreis am anfänglichen Bewertungs-
wieder im Aufwind. Wesentlich dazu bei dem Referenzpreis, wird das Produkt vor tag **inklusive Ausgabeaufschlag ***vorbehaltlich
einer vorzeitigen Schließung
getragen hat ein dynamisches drittes zeitig zum vollen Nennbetrag von 1.000 Stand: 16.11.2016 Quelle: HVB onemarkets
Quartal. Von Juli bis September legte der Euro zurückgezahlt. Wenn nicht, kommt
Umsatz um sechs Prozent zu und damit es auf den letzten Bewertungstag an Weitere Informationen unter:
deutlich stärker als von Analysten prog (14. Dezember 2020). Für eine Rückzah onemarkets.de/HU7JYV
nostiziert. Diese hatten im Schnitt ledig lung zum Nennbetrag reicht es nun aus,
lich mit einem Erlösplus von drei bis vier dass LVMH auf oder über der Barriere von
Prozent gerechnet. 60 Prozent des Startniveaus (Referenz
preis) notiert. Der Sicherheitspuffer
Gutes Momentum beträgt also 40 Prozent. Schließt die Aktie
Überdurchschnittlich stark entwickelten allerdings unter der Barriere, wird dem
sich mit einem Umsatzzuwachs von zehn Anleger eine durch das Bezugsverhältnis
Prozent vor allem die asiatischen Märkte bestimmte Anzahl von LVMH-Aktien
(ex Japan), was angesichts des abneh geliefert. Der Anleger erleidet in diesem
menden Wirtschaftswachstums in China Fall einen Verlust, der jedoch um die Zins
keine Selbstverständlichkeit war. Die zahlungen in Höhe von 4,1 Prozent pro
entscheidende Frage lautet nun: Hält Jahr (bezogen auf den Nennbetrag) gemin
das gute Momentum bei LVMH an? Das dert wird. Die Zinszahlungen erfolgen
Management ist zuversichtlich, den unabhängig von der Entwicklung der Aktie.
Wachstumskurs fortsetzen zu können. Da es sich bei dem Produkt um eine
Mit dazu beitragen soll die Expansion in Schuldverschreibung der UniCredit Bank
neue, vielversprechende Märkte, wie es AG handelt, besteht ein Emittentenrisiko.
Einen Anlass, Korken knallen
in der Presseerklärung zu den Umsatz Bei Insolvenz, also Zahlungsunfähigkeit zu lassen, hatte LVMH im
zahlen heißt. Darin sind aber auch kri oder Überschuldung, drohen hohe Ver dritten Quartal. Der Umsatz
tische Worte zu finden. Vor allem das luste bis hin zum Totalverlust. legte unerwartet stark zu.
unsichere geopolitische Umfeld sowie
mögliche negative Währungseffekte Bitte beachten Sie die rechtlichen
werden als Risikofaktoren genannt. Mit Hinweise auf den Seiten 34 und 35.
onemarkets Magazin Dezember I 2016 7
INTERVIEW
„In zwei Minuten zum
eigenen Hebelprodukt“
Bei HVB onemarkets hat sich einiges getan. Und es kommt noch besser. Ab sofort können
Trader das passende Hebelprodukt mit eigener WKN selbst emittieren. Darüber und
über weitere neue Services sprachen wir mit Dominik Auricht, Leiter Hebelprodukte bei
HVB onemarkets, und Kristijan Tomic, Vertriebsleiter bei der Fintech Group AG.
onemarkets: Herr Auricht, vor rund fünf „Mit my.one direct einmal eine halbe Stunde. Damit können
Jahren startete HypoVereinsbank one- wir zeitnah auf größere Kursbewegungen,
markets mit der Emission von Hebel-
können sich Trader ihr wie wir es beispielsweise anlässlich der
produkten in Deutschland. Wie fällt maßgeschneidertes Brexit-Entscheidung oder der US-Wahl
Ihre Zwischenbilanz aus? Hebelprodukt mit erlebt haben, reagieren und unseren Kun-
Dominik Auricht: Es war eine lange Reise. den jederzeit eine attraktive Produkt
wenigen Klicks selbst
Damals hatten wir insgesamt rund 400 palette anbieten.
Produkte pro Jahr begeben. Heute emit- erstellen.“
tieren wir, wenn nötig, 2.000 Produkte an Dominik Auricht, Leiter Hebelprodukte onemarkets: Auch technologisch hat
einem Tag. Das Spektrum reicht von Teil- bei HypoVereinsbank onemarkets sich bei onemarkets einiges getan. Was
schutzprodukten wie Bonus-, Discount- gibt es an Neuerungen?
und Express-Zertifikaten bis hin zu speku- an. Viele Prozesse funktionieren dabei Auricht: Wir haben in den zurückliegen-
lativeren Produkten wie Optionsscheinen, vollautomatisch und unsere Knock-out- den zwei Jahren schon gute Erfahrungen
Knock-out-Produkten sowie Inline-, Dis- Produkte gibt’s seit einigen Monaten mit my.onemarkets gemacht. Über diese
count- und COOL-Optionsscheinen. Inzwi- sogar intraday. Das heißt: Von der Emis- Plattform können Kunden der HypoVer-
schen bieten wir über 100.000 Produkte sion bis zur Handelbarkeit vergeht gerade einsbank ihr individuelles Anlageprodukt
kreieren. Mit my.one direct gehen wir nun
einen großen Schritt weiter und bieten
Tradern die Möglichkeit, maßgeschnei-
derte Hebelprodukte selbst zu erstellen.
Der Anleger kann aus zahlreichen Indizes
und einer Vielzahl von Einzelaktien frei
wählen und auch selbst entscheiden, ob
er einen Turbo Classic, einen Turbo Open
End oder einen Mini-Future haben möchte.
onemarkets: Wie lange dauert es, bis
das Produkt handelbar ist?
Auricht: In weniger als zwei Minuten ist
das Produkt auch über die Börse handel-
bar. Schneller und individueller geht es
kaum noch! Und mit der zur Fintech
Group AG gehörenden Direktbank flatex
Kristijan Tomic von der Fintech Group und
Dominik Auricht, Leiter Hebelprodukte
HVB onemarkets, im Gespräch mit
Richard Pfadenhauer, Chefredakteur des
onemarkets Magazins (v. l. n. r.)
8 onemarkets Magazin Dezember I 2016
INTERVIEW
„Mit my.one direct gibt es kein Warten mehr auf neue
Produkte. Wer weiß, was er will, konfiguriert sich sein
eigenes Hebelprodukt zum gewünschten Basiswert.“
Kristijan Tomic, Leiter Vertrieb bei der Fintech Group AG
haben wir zudem einen Partner, mit dem Stop-Loss-Kurs und unter Berücksichti-
wir gemeinsam ein Produkt entwickelt gung ihres Depotvolumens und eines ZU DEN PERSONEN
haben, das für den Endkunden bestimmt Depotrisikos wählen. Das können die
ist. Bei voller Mobilfähigkeit und ohne Anleger im Übrigen mit wenigen Maus- Dominik Auricht verantwortet in der
Medienbruch. klicks auf unserem Chart- und Börsen- Position eines Direktors im Bereich
Corporate & Investment Banking der
tool, dem onemarkets Trading-Desk, UniCredit das Hebelproduktegeschäft
onemarkets: Wo sehen Sie die größte ebenfalls schnell bestimmen. Als Ergeb- unter der Marke HypoVereinsbank
Nachfrage nach maßgeschneiderten nis bekommen Anleger einen Kaufkurs onemarkets in Deutschland.
Hebelprodukten? und die gewünschte Stückzahl. Trader Kristijan Tomic leitet seit rund ein
Kristijan Tomic: Auf jeden Fall sind die können auch mit diesen Eingabedaten einhalb Jahren den Vertrieb bei der
Möglichkeiten für aktive Trader hochat- ihr eigenes Produkt entwickeln. Es gibt Fintech Group AG, einem der führen-
traktiv. An volatilen Tagen wie am Tag des viele Möglichkeiten. den Finanztechnologieunternehmen
Brexit ist eine Vielzahl von Hebelproduk- in Deutschland.
ten aus dem Markt geflogen. Mit my.one onemarkets: Machen Sie damit CFDs,
direct gibt es kein Warten mehr auf neue also Contracts for Difference, Konkur-
Produkte. Auch das Suchen über Plattfor- renz? angezeigten Preis, gepaart mit den Vorzü-
men wird obsolet. Wer weiß, was er will, Auricht: my.one direct geht in Richtung gen des börslichen Handels: Dazu gehört
konfiguriert sich mit wenigen Mausklicks CFD. Es ist unser Anspruch, die Zeit zwi- die Überwachung des Handels durch die
sein eigenes Produkt zum gewünschten schen Erstellung und Handelbarkeit zu Börse sowie die Möglichkeit einer Verbes-
Basiswert inklusive Strike, Hebel und reduzieren. Mit Knock-out-Produkten serung des Preises, wenn Kundenorders
Laufzeit. Und da er das in der flatex-Web- besteht übrigens im Gegensatz zu CFDs gegeneinander ausgeführt werden kön-
filiale machen kann, sind die Wege vom keine Nachschusspflicht und sie sind nen.
Produkt bis zur Order sehr kurz und kun- zudem reguliert.
denfreundlich. Sicherlich wird es zudem Auricht: Anleger bekommen die Produkte
einige Kunden geben, die es hip finden, onemarkets: Ist der Handel an bestimm- von HypoVereinsbank onemarkets bei
ihre „eigene“ WKN zu kreieren und mit te Bedingungen geknüpft? gettex zunächst exklusiv. Neben den im
Freunden und Bekannten diese Erfahrung Tomic: Nein. Den Zugang zu my.one direct Vergleich zur Stuttgarter und Frankfurter
zu teilen. Das ist die Social-Trading-Kom- können alle Anleger bereits mit einem Börse günstigeren Transaktionskosten
ponente bei diesem Service. Wenn der 500-Euro-Depot nutzen. Es gibt keinen können Trader über gettex auch länger,
Nachbar oder der Bekannte das Produkt Mindestbetrag. Der Anleger benötigt nur nämlich zwischen 8.00 und 22.00 Uhr, bei
gut findet, kann er es auch kaufen. die Termingeschäftsfähigkeit. voller Handelsüberwachung handeln.
Auricht: Es gibt sicherlich eine Vielzahl onemarkets: Vor Kurzem startete der onemarkets: Herr Auricht, Herr Tomic,
von Anlegern, die Produkte nach dem Handel derivativer HVB-Produkte über wir bedanken uns für das Gespräch.
Hebel auswählen. Ihnen bieten wir die den Handelsplatz der Bayerischen
Möglichkeit, den gewünschten Hebel Börse gettex. Worin liegt der Mehrwert Bitte beachten Sie die rechtlichen
bei my.one direct einzugeben, um das für Ihre Kunden? Hinweise auf den Seiten 34 und 35.
passende Produkt zu kreieren. In unse- Tomic: Das liegt ganz klar auf der Hand:
rem Buch „Trading mit Hebelprodukten“ Börsenhandel in verbrieften Derivaten zu Weitere Informationen über die
gehen wir umfassend auf die Tradingme- Konditionen wie im außerbörslichen Han- Funktionsweise von my.one direct
thoden professioneller Trader und auf ihr del – also ohne Börsenspesen. Dazu funk- finden Sie auf den Seiten 28 und 29.
Risiko- und Moneymanagement ein. Hier tional dieselben Handelsmöglichkeiten
zeigt sich, dass professionelle Trader ihr mit einer direkten Preisanfrage und der
Produkt entsprechend ihrem Ziel- und sofortigen Ausführung von Orders zum
onemarkets Magazin Dezember I 2016 9
TITELTHEMA
In der Spur bleiben: Mit den Anlagelösungen
von HVB onemarkets lassen sich verschiedene
Richtungen verfolgen.
10 onemarkets Magazin Dezember I 2016TITELTHEMA
Machen Sie sich
fit für 2017!
Analysten erwarten, dass sich die Seitwärtsbewegung an den
Aktienmärkten auch im neuen Jahr fortsetzen wird. HVB-Anlage-
produkte bieten auch in solchen Phasen interessante Ertrags
chancen. Wie verraten Ihnen drei Anlagestrategien, mit denen Sie
Ihr Depot in Form halten – von ertragsorientiert bis defensiv.
Was wird das kommende Jahr wohl brin- den USA und Europa haben wird. Das sind Wissen
gen? Nach einem ungewöhnlich ereignis- viele Fragezeichen. Deshalb gehen die Basiswert: Bezugswert, der einem
reichen und volatilen Börsenjahr 2016 Strategen von UniCredit Research in Produkt zugrunde liegt, z. B. eine Aktie.
fragen sich viele Anleger, wie es mit den ihrem Basisszenario derzeit lediglich von Cap: obere Kursgrenze eines Basiswertes.
Kursen in den nächsten Monaten weiter- einem Wirtschaftswachstum von einem
Seitwärtsbewegung: Entwicklung des
gehen wird. Eines scheint bereits jetzt Prozent für die Eurozone aus.
Kurses auf insgesamt gleichbleibendem
sicher: Es dürfte spannend bleiben. Allein Niveau.
schon wegen der Geldpolitik der Noten- Viele Unwägbarkeiten
Volatilität: Kennzahl für die Häufigkeit
banken. Eine besondere Bedeutung Neben der Unsicherheit, die sich aus der
und Intensität der Preisschwankungen
kommt dabei der Europäischen Zentral- nur schwer einzuschätzenden Politik des eines Wertes innerhalb eines bestimmten
bank (EZB) zu. Bleibt sie ihrem Kurs treu kommenden US-Präsidenten Trump erge- Zeitraums.
und pumpt über das Anleihekaufpro- ben dürfte, wird aller Voraussicht nach
gramm weiterhin Milliarden in die auch der Brexit die Märkte im nächsten
Märkte? Davon gehen zumindest viele Jahr in Atem halten. Denn die eigentli-
Experten aus. Zu fragil präsentiert sich chen Austrittsverhandlungen stehen
derzeit die Wirtschaft in der Eurozone, um bekanntlich erst an. Können sich Großbri-
einen geldpolitischen Richtungswechsel tannien und die Union gütlich einigen?
zu wagen. Zwar erwarten die Analysten Oder kommt es zu einer „harten Schei-
von UniCredit Research, dass die Inflation dung“? Im schlimmsten Fall würde der
im kommenden Jahr infolge der höheren Freihandel gestoppt, die Binnenmarkt-
Rohstoffpreise etwas anziehen wird. Das regeln verfallen und Zollschranken wie-
könnte für eine moderate Reduzierung der dererrichtet. Besonders stark betroffen
Anleihekäufe seitens der EZB sprechen wären von diesem Worst-Case-Szenario
(Stichwort Tapering). Allerdings, so die laut einer Studie des ifo-Instituts die
UniCredit-Experten, bestehe das Risi- deutsche Automobilindustrie, die langfris-
ko, dass sich der Brexit negativ auf die tig mit einem Umsatzrückgang von zwei
europäische Konjunktur auswirken Prozent rechnen müsste. Aber auch die
könnte. Ungewiss ist auch, welche Folgen Elektronikbranche, die Metallerzeuger
der unerwartete Triumph von Donald und der Lebensmittelsektor hätten laut
Trump bei der US-Präsidentschaftswahl ifo-Institut überdurchschnittliche Ein-
auf die Handelsbeziehungen zwischen bußen zu beklagen (Quelle: www.cesifo-
onemarkets Magazin Dezember I 2016 11TITELTHEMA
BLICK IN DIE ZUKUNFT
Was Analysten von den Märkten bis zum Ende des ersten Quartals 2017 erwarten*
Aktuelles Niveau/Preis Durchschnittsprognose
16. November 2016 per 31. März 2017
Kurzfristige Zinsen in %** –0,31 –0,31
Langfristige Zinsen in %*** 0,05 0,16
EURO STOXX 50® in Pkt. 3.066 3.025
DAX® in Pkt. 10.663 11.017
EUR/USD 1,09 1,13
Ölpreis Brent in USD 49,7 54,0
*Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW), Prognosetest, Oktober 2016, Durchschnittswerte von
16 befragten deutschen Banken **3-Monats-Euribor ***Rendite für 10-jährige Bundesanleihen
Stand: 16.11.2016 Quellen: Bloomberg, ZEW
group.de). Ein weiteres brisantes Thema erhöhten Unsicherheit geprägt sein wird.
ist das Verfassungsreferendum in Italien. Vor diesem Hintergrund erachten sie es
Es findet am 4. Dezember 2016 (und für eher unwahrscheinlich, dass sich die
damit kurz nach dem Erscheinungstermin europäischen Aktienmärkte in näherer
dieses Magazins) statt. Eine Absage der Zukunft deutlich und nachhaltig nach
Italiener zu der von Ministerpräsident oben absetzen werden. Vielmehr erwar-
Matteo Renzi angestrebten Verfassungs- ten die Strategen, dass sich die Seitwärts-
reform, die zum Ziel hat, Staat und Büro- bewegung an den europäischen Aktien-
kratie zu verschlanken, könnte die sepa- märkten noch eine Weile fortsetzen wird,
rativen Kräfte im Land stärken und die EU allerdings bei erhöhter Schwankungsin-
in eine weitere Krise stürzen. tensität. Zum Ende des ersten Quartals
2017 halten sie beim EURO STOXX 50®
Wie investieren? einen Stand von rund 3.000 Punkten und
Angesichts der vielen offenen Fragen beim DAX® ein Niveau von 10.500 Punk-
gehen die Analysten von UniCredit ten für möglich. Damit liegen sie – was
Research davon aus, dass das wirtschaft- den EURO STOXX 50® betrifft – in der
Auch wenn der Weg zum Ziel
manchmal beschwerlich ist, am liche und politische Umfeld in Europa in Nähe der Konsensschätzung. Diese geht
Ende winkt die Belohnung. den kommenden Monaten von einer beim europäischen Leitindex von einem
Indexstand bei 3.025 Punkten per Ende
März 2017 aus. Beim DAX® fällt der Ana-
lystenkonsens mit 11.017 Punkten zum
31. März 2017 dagegen positiver aus. Der
Analystenkonsens basiert auf einer
Umfrage des Zentrums für Europäische
Wirtschaftsforschung (ZEW) unter 16
deutschen Banken (Quelle: ZEW-Progno-
setest vom Oktober 2016).
Unterschiedliche Ansätze
Stagnierende Kurse bei erhöhter Volatilität
– für Aktienanleger sind das eigentlich
keine so tollen Aussichten. Eigentlich. Denn
mit Anlageprodukten von HVB onemarkets
12 onemarkets Magazin Dezember I 2016TITELTHEMA
gibt es eine Möglichkeit, auch in einem gewissen Schutz vor Kursrückschlägen
Seitwärtsszenario einen zumeist schon nicht verzichten wollen. Der dritte Ansatz
vorab bekannten Ertrag zu erzielen, schließlich richtet sich an eher konserva-
sofern gewisse Voraussetzungen erfüllt tive Naturen, also an all jene, die selbst
sind. Nun ist es kein Geheimnis, dass sich bei größeren Kursrücksetzern mit ihrem
Anleger bezüglich ihrer Erwartungen an Investment auf der Gewinnerseite stehen
Chance und Risiko unterscheiden. Der möchten. Wie die Strategien konkret aus-
eher konservative Typ sucht eine höhere sehen und welche Möglichkeiten sie bie-
Sicherheit und ist dafür bereit, sich auch ten, soll im Folgenden veranschaulicht
mit geringeren Renditen zu begnügen. werden. Ein ganz wesentlicher Aspekt
Dann wiederum gibt es Anleger, für die dabei: Für den Erfolg aller drei Ansätze ist
die Ertragschance im Fokus steht und die es nicht nötig, dass sich der Basiswert –
dafür ein vergleichsweise höheres Risiko das ist die dem Anlageprodukt zugrunde
in Kauf nehmen. Ein großer Vorzug von liegende Aktie – positiv entwickelt. Eine
HVB-Anlageprodukten ist es, dass sich Seitwärtsbewegung reicht in der Regel aus.
persönliche Wünsche bis zu einem gewis-
sen Grad umsetzen lassen. Es kommt nur Strategie 1: Ertrag im Fokus
auf die Art und Ausstattung des Produkts In Niedrigzinszeiten wie diesen sehnen
an. Übergeordnet sind drei Strategien vor- sich viele Anleger nach einem Mehr an
stellbar: Die erste richtet sich an den Ertrag. Dass unter gewissen Vorausset-
ertragsorientierten Anleger, der über- zungen selbst Renditen von sieben, acht
durchschnittliche Renditen wünscht. Stra- oder noch mehr Prozent möglich sind,
tegie zwei zielt auf Anleger, die auf einen zeigt beispielsweise ein HVB Discount
UNTERSCHIEDLICHE ANLEGERTYPEN BRAUCHEN UNTERSCHIEDLICHE ANLAGESTRATEGIEN
Wie in allen Bereichen der Geldanlage gilt auch bei Investments mit HVB-
Anlageprodukten: Je höher die Sicherheit, desto geringer die Ertragschance.
Allerdings reicht bei allen der drei hier vorgestellten Strategien (i. d. R.) eine
Seitwärtsbewegung des Basiswertes aus, um die Ertragschance zu generieren.
hoch
Strategie 1: Ertrag im Fokus Diese ist für gewöhnlich auf ein vorab bekanntes Niveau begrenzt.
HVB-Anlageprodukte mit
keinem oder nur geringem
Teilschutz*
Merkmale:
Strategie 2: Sicherheitspuffer
Ertragschance
l überdurchschnittliche
Ertragschance HVB-Anlageprodukte mit
erhöhtem Teilschutz*
l Seitwärtsbewegung i. d. R.
Merkmale: Strategie 3: tiefe Barriere
ausreichend
l reduzierte, aber immer noch HVB-Anlageprodukte mit
l allerdings kein (bzw. kaum)
ansehnliche Ertragschance hohem Teilschutz*
Schutz vor fallenden Kursen
des Basiswertes l Seitwärtsbewegung ausreichend Merkmale:
l gewisser Schutz auch vor l angemessene Ertragschance
fallenden Kursen l Schutz auch vor größeren
Kursrückschlägen
niedrig
niedrig Sicherheit hoch
*Teilschutz bedeutet, dass die Produkte bei Fälligkeit in einem gewissen Umfang vor Kursrückschlägen des Basiswertes schützen,
z. B. durch eine Barriere. Über eine 100-prozentige Kapitalgarantie am Laufzeitende verfügen sie aber nicht. Quelle: HVB onemarkets
onemarkets Magazin Dezember I 2016 13TITELTHEMA
Zertifikat (ISIN: DE000HU67SX1) auf die tungstag (= Referenzpreis). Oder mit
Aktie des französischen Industriega- anderen Worten: Bei Laufzeitbeginn
se-Herstellers Air Liquide. Mit dem Papier beträgt der Sicherheitspuffer beachtliche
steigt der Anleger mit einem Abschlag 35 Prozent. Schließt die Aktie am letzten
(Discount) von derzeit 10,9 Prozent in die Bewertungstag auf oder über der Barriere,
Aktie ein. Schließt Air Liquide am Laufzeit- wird die Anleihe zum vollen Nennbetrag
ende (konkret am letzten Bewertungstag, in Höhe von 1.000 Euro zurückgezahlt.
dem 15. Dezember 2017) auf oder über Darüber hinaus besteht die Möglichkeit
dem Cap (obere Kursgrenze) bei 92 Euro, einer vorzeitigen Rückzahlung. Damit die-
würde das Zertifikat zum maximalen ser Fall eintritt, muss die Allianz-Aktie an
Rückzahlungsbetrag (entspricht dem Cap) einem der relevanten Bewertungstage
von 92 Euro zurückgezahlt. Aktuell notiert zumindest auf oder über ihrem Startni-
die Aktie bei 93,31 Euro. Das heißt, um veau (Referenzpreis) schließen. Der größere
den maximalen Rückzahlungsbetrag zu Schutz am Laufzeitende spiegelt sich in
erhalten, reicht es aus, dass der Titel am einer nicht ganz so üppigen Ertrags-
Laufzeitende sein Niveau hält. Durch den chance wider. Gleichwohl kann sich ein
vergünstigten Einstieg kostet das Zertifi- Zinssatz von 4,5 Prozent pro Jahr, der dar-
Aktive Anleger investieren ziel kat derzeit 83,23 Euro. Bei einer maxima- über hinaus unabhängig von der Entwick-
orientiert. Die Basis dafür können len Rückzahlung von 92 Euro – wie gesagt lung der Allianz-Aktie gezahlt wird, durch-
HVB-Anlageprodukte darstellen.
ist dafür lediglich eine Seitwärtsbewe- aus sehen lassen. Obwohl das Risiko bei
gung notwendig – wäre demnach ein dieser Anlage durch die Barriere reduziert
Ertrag von 9,8 Prozent pro Jahr möglich. ist, sind Verluste nicht ausgeschlossen.
Das ist eine stolze Gewinnchance, dafür Denn schließt die Aktie, sofern es zu kei-
bietet das Produkt jedoch kaum einen ner vorzeitigen Rückzahlung gekommen
Puffer vor Kursverlusten. Denn sollte Air ist, am letzten Bewertungstag unter der
Liquide am Laufzeitende unter dem Cap Barriere, erfolgt die Rückzahlung der
notieren, würde die Aktie geliefert. Notiert Anleihe nicht durch Zahlung des Nennbe-
diese unter dem Kaufkurs des Zertifikats, trages, sondern durch Lieferung einer
erleidet der Anleger einen entsprechen- durch das Bezugsverhältnis bestimmten
den Verlust. Anzahl von Allianz-Aktien. In diesem Fall
Bitte beachten Sie: Alle Angaben bezie- erleidet der Anleger einen Verlust.
hen sich auf den Stichtag 16. November
2016. Nicht berücksichtigt sind Erwerbs- Strategie 3: tiefe Barriere
und Veräußerungskosten. Beide Punkte An den Aktienmärkten sind Kurskorrektu-
gelten auch für alle nachfolgenden Aus- ren von mehr als 30 Prozent zwar ver-
führungen. gleichsweise selten, sie kommen aber
immer wieder vor. Anleger, die sich auch
Strategie 2: Sicherheitspuffer gegen höhere Kursrückschläge absichern
Nicht jeder Anleger wird es als ausrei- wollen, haben ebenfalls mit entspre-
chend erachten, mit einem so kleinen chend ausgestatteten HVB-Anlagepro-
Sicherheitspuffer zu investieren wie im dukten die Möglichkeit hierzu. Ein Beispiel
vorangegangenen Beispiel. Auch für diese für diesen relativ defensiven Strategie-
tendenziell sicherheitsorientiertere Grup- ansatz ist das HVB Bonus Cap Zertifikat
pe gibt es zahlreichende passende HVB- auf die Aktie der Deutschen Lufthansa
Produkte. Ein Beispiel hierfür ist die HVB (ISIN: DE000HU6YVF8). Das Produkt wird
Express Aktienanleihe auf die Aktie der am Laufzeitende im Dezember 2017 zum
Allianz (ISIN: DE000HVB1813). Das Pro- Bonusbetrag von 9 Euro (= Cap) zurück-
dukt ist am Laufzeitende im November gezahlt, sofern die Aktie während der
2020 mit einer Barriere ausgestattet. Sie Laufzeit niemals die Barriere bei 6 Euro
liegt bei 65 Prozent des Schlusskurses der berührt oder unterschreitet. Aktuell steht
Allianz-Aktie am anfänglichen Bewer- die Deutsche Lufthansa bei 12,58 Euro.
14 onemarkets Magazin Dezember I 2016TITELTHEMA
Der Abstand bis zur Barriere beträgt also auch bei stagnierenden Kursen bezie- onemarkets TV
rund 52 Prozent. Das ist ein vergleichs- hungsweise in einem relativ widrigen Leicht verständliche Erklärvideos
weise dicker Puffer. Logisch, dass die Marktumfeld zu erzielen. Letztendlich über die Funktionsweise verschiede-
Ertragschancen nicht in dem Himmel muss der Anleger selbst entscheiden, ner HVB-Anlageprodukte gibt es auf
unserem neuen TV-Channel. Klicken
wachsen. Und dennoch: Bei einem aktu- welche Ansprüche er in puncto Ertrag hat
Sie rein auf onemarkets.de/tv oder
ellen Kaufkurs des Zertifikats von 8,77 und wie viel Risiko er dafür einzugehen besuchen Sie uns bei YouTube unter
Euro wäre, vorausgesetzt, die Barriere bereit ist. Die Produktbeispiele im Text Eingabe von onemarkets TV.
bleibt unberührt, immerhin eine maxi- stellen nur eine kleine Auswahl der Mög-
male Rendite von 2,6 Prozent pro Jahr lichkeiten dar, welche HVB onemarkets
möglich. Gleichwohl besteht auch bei Anlegern mit seinen Investmentlösungen
solch vergleichsweise konservativen bietet. Das komplette Angebot finden Sie
Anlagen ein gewisses Risiko. Denn wird auf onemarkets.de.
die Barriere während der Laufzeit auch Bitte beachten Sie, dass es sich bei
nur einmal verletzt, entfällt der Anspruch allen Produkten um Schuldverschreibun-
auf eine Rückzahlung zum Bonusbetrag. gen des Emittenten, der UniCredit Bank
In diesem Fall drohen dem Anleger Ver- AG, handelt. Bei Insolvenz, also Zahlungs-
luste, es sei denn, die Aktie erholt sich bis unfähigkeit oder Überschuldung, drohen
zum Laufzeitende wieder bis zur Höhe des hohe Verluste bis hin zum Totalverlust.
Caps bei 9 Euro (alle Angaben beziehen
sich auf den Stichtag 16. November 2016). Bitte beachten Sie die rechtlichen
Hinweise auf den Seiten 34 und 35.
Chance und Risiko abwägen
Wie die vorangegangenen Ausführungen
gezeigt haben, lassen sich mit HVB-Anla-
geprodukten je nach Risikoneigung des
Anlegers verschiedene Strategien verfol-
gen – von ertragsorientiert bis auf
erhöhte Sicherheit bedacht. Es ist also
nicht unmöglich, angemessene Renditen
WIE ANLEGER IN DER SPUR BLEIBEN: BEISPIELE FÜR HVB-PRODUKTE
Produkttyp Basiswert ISIN (Letzter) Rück- Ausstattungsmerkmale
zahlungstermin
HVB-Anlageprodukte mit geringem Teilschutz am Laufzeitende (bis 20 Prozent)
HVB Discount Zertifikat Air Liquide S.A. DE000HU67SX1 22.12.2017 Cap: EUR 92,–, Discount: 10,8 %
HVB Aktienanleihe Daimler AG DE000HU7LX82* 13.12.2017 Zinssatz: 6,5 % p. a, Barriere: 80 %**
Protect
HVB-Anlageprodukte mit erhöhtem Teilschutz am Laufzeitende (20 bis 40 Prozent)
HVB Express Aktien- Allianz SE DE000HVB1813 29.11.2020 Zinssatz: 4,5 % p. a., Barriere: 65 %**
anleihe Protect
HVB Bonus Cap LANXESS AG DE000HU56UB6 20.12.2017 Cap: EUR 50,–, Barriere: EUR 38,–
Zertifikat
HVB-Anlageprodukte mit hohem Teilschutz am Laufzeitende (ab 40 Prozent)
HVB Bonus Cap Deutsche Lufthansa AG DE000HU6YVF8 20.12.2017 Cap: EUR 9,–, Barriere: EUR 6,–
Zertifikat
HVB Express Index- EURO STOXX 50® (Price) DE000HU7JGH4* 13.12.2018 Zinssatz: 2,0 % p. a, Barriere: 50 %**
anleihe Protect Index (EUR)
*Produkt in der Zeichnung **vom Referenzpreis am anfänglichen Bewertungstag
Nähere Informationen zu den Produkten finden Sie auf www.onemarkets.de bei Eingabe der ISIN im Suchfeld. Die Funktionsweisen finden Sie auf Seite 32 und 33.
Stand: 16.11.2016 Quelle: HVB onemarkets
>> onemarkets.de
onemarkets Magazin Dezember I 2016 15VERMÖGENSBILDUNG
Vermögenszuwachs
ist keine Zauberei
Einem Kaninchen gleich, scheuen viele deutsche Anleger das Risiko.
Darunter leidet die Rendite. Dass es auch anders geht, zeigen zwei
neue HVB Garant-Anleihen. Mit diesen Produkten investiert der
Anleger nicht nur gut gestreut, sondern auch mit Kapitalschutz am
Laufzeitende und einer Höchststandssicherung.
16 onemarkets Magazin Dezember I 2016VERMÖGENSBILDUNG
Die Deutschen mögen zwar zu den spar- 28. April 2016 der Bild-Zeitung. Man
samsten Völkern der Welt gehören. Inzwi- müsse Geld nicht nur auf dem Sparbuch
schen haben sie nach Angaben des Bun- liegen lassen, es gebe Alternativen.
desverbands deutscher Banken (BVD) ein
Geldvermögen von 5,4 Billionen Euro Die Mischung macht‘s
angehäuft. Jedoch legt kaum ein Volk sein Eine gute Alternative stellen zum Beispiel
Geld so unrentabel an wie die Bundesbür- zwei neue HVB Garant-Anleihen mit
ger (siehe Grafik unten). Das zeigt eine Höchststandssicherung dar. Garant-Anlei-
Studie der Allianz. „Vom Sparen, also dem hen verbinden Kapitalschutz mit den
sinnvollen und klugen Anlegen des Gel- Gewinnchancen, welche die internationa-
Chapeau! Mit den richtigen
des, haben sie (die Deutschen, Anm. d. len Finanzmärkte bieten. Dazu gehören Anlageprodukten gelingt Vermögens
Red.) keine Ahnung, ja, sie vernichten auch Aktien. Vor dieser risikobehafteten zuwachs ganz ohne Zauberei.
geradezu Geld“, heißt es in der Untersu- Anlageklasse schrecken allerdings viele
chung. Und weiter: „Wenn sie statt 40 Privatanleger zurück. Zu Unrecht, wie Oli-
Prozent nur 30 Prozent des Geldes auf ver Postler, Chief Investment Officer der
Tagesgeldkonten oder Sparbüchern hor- HypoVereinsbank, meint. Durch die für die
ten und die frei werdenden zehn Prozent Aktienmärkte typischen Schwankungen
in Aktien anlegen würden, hätten die würden sich Gelegenheiten für Käufe auf-
deutschen Haushalte von 2012 bis 2015 tun. Nichts zu tun, so Postler, sei keine
das Vermögen um rund 200 Milliarden Lösung. Denn so werde man das Vermö-
Euro zusätzlich steigern können.“ gen nicht erhalten können. Der HVB-Stra-
tege hält Multi-Asset-Strategien im aktu-
Alternativen sind gefragt ellen Marktumfeld für aussichtsreich
„Sicherheit statt Rendite ist die Strategie (siehe auch Interview auf Seite 19). Multi-
der meisten deutschen Anleger,“ sagt Asset heißt, dass das Geld des Anlegers
Markus Bilger, Experte für Anlagepro- nicht nur in eine Anlageklasse investiert
dukte bei HypoVereinsbank onemarkets. wird, sondern sich auf mehrere Anlage
Sichere Spar- und Termineinlagen würden
jedoch keine Rendite bringen. Das Gegen-
teil sei der Fall, so Bilger. Als Beispiel DEUTSCHE SPARER HABEN EIN RENDITEPROBLEM
nennt er die Rendite 10-jähriger Bundes-
anleihen, die im Sommer zwischenzeitlich Im europäischen Vergleich erzielten deutsche Anleger in den vergangenen Jahren
auf minus 0,2 Prozent absackt ist. „Spa- nur unterdurchschnittliche Renditen. Sie setzen zu einseitig auf niedrigverzinsliche
rer haben also noch etwas draufgelegt, Anlagen wie Sparbuch oder Festgeld. Eine breitere Streuung des Vermögens kann
helfen, die Rendite zu steigern.
um dem Staat Geld leihen zu dürfen“,
bedauert der Anlageprofi. Zwar hätten Durchschnittliche reale Renditen
des Geldvermögens 2012–2015 In Prozent 7,0 %
sich die Anleiherenditen inzwischen
etwas erholt. Unter Berücksichtigung von
Inflation und Steuer nehme das reale Ver-
mögen der Anleger aber weiterhin ab, so 5,0 %
4,6 % 4,7 %
Bilger. Da ein Ende der Nullzinspolitik in
3,6 %
der Eurozone nicht in Sicht ist, rät der 3,2 %
2,9 %
HVB-Experte Sparern, sich stärker nach
2,3 %
alternativen Investmentlösungen umzu-
sehen. Diese Meinung vertritt übrigens 1,0 %
auch kein Geringerer als Mario Draghi,
Chef der Europäischen Zentralbank: „Die
Österreich Deutschland Belgien Portugal Frankreich Italien Niederlande Spanien Griechenland
Sparer haben es mit ihren Anlageent-
scheidungen selbst in der Hand, wie Historische Betrachtungen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar.
hoch ihre Erträge ausfallen, auch in Zei- Stand: 16.11.2016 Quellen: EZB, nationale Zentralbanken, Allianz SE
ten niedriger Zinsen“, erklärte Draghi am
onemarkets Magazin Dezember I 2016 17VERMÖGENSBILDUNG
formen verteilt. Zwei vielversprechende Anleihen verstärkt von einer positiven
HVB GARANT ANLEIHE
Multi-Asset-Strategien verfolgen die aktiv Entwicklung des jeweiligen Mischfonds.
Basiswert HVB Vermögensportfolio gemanagten Fonds „Private Banking Ver- Nehmen die Schwankungen an den Bör-
Klassik 50 Flex Index mögensportfolio Klassik 50 PI“ und „HVB sen dagegen zu, können durch Umschich-
ISIN/WKN DE000HW0VP59/HW0VP5 Vermögensdepot Privat Wachstum“. tung in die Geldmarktkomponente et-
Nennbetrag EUR 1.000,– waige Verlustrisiken reduziert werden.
Rückzahlungstermin 22.1.2021 Breit gestreute Fonds Darüber hinaus bietet das Konzept die
Kapitalschutz 100 % am Laufzeitende Der Private Banking Vermögensportfolio Chance, auch in Zeiten stärkerer Kurs-
Höchststandssicherung 90 %* Klassik 50 PI wurde vom Fondsmanage- schwankungen positive Renditen zu erzie-
Emissionspreis 102,5 %** ment von Pioneer Investments gemein- len. Die Basis dafür bietet ein Risiko-
Zeichnungsfrist bis 19.1.2017 (14 Uhr)*** sam mit den Anlageprofis von Hypo managementsystem, das – vereinfacht
*bezogen auf den Schlusskurs des Basiswertes Vereinsbank Private Banking konzipiert. ausgedrückt – die Stärke der Kursaus-
an jedem Beobachtungstag **inklusive Ausgabe
aufschlag ***vorbehaltlich einer vorzeitigen Aufgelegt wurde der Fonds bereits im schläge täglich überprüft und gegebenen-
Schließung Herbst 2007. Das Management investiert falls Anpassungen bei der Indexzusam-
Stand: 16.11.2016 Quelle: HVB onemarkets unter anderem in Aktien und Aktienfonds mensetzung nach klar definierten Regeln
sowie in Anleihen. „Der Fonds ist relativ vornimmt.
Weitere Informationen unter: defensiv ausgerichtet und im Durch-
onemarkets.de/HW0VP5
schnitt sind rund 35 Prozent in Aktien und Höchststände absichern
über 60 Prozent in Anleihen investiert“, An einer positiven Wertentwicklung der
HVB GARANT ANLEIHE sagt Postler. Angelegt wird dabei primär beiden Indizes nehmen die HVB Garant-
in internationale Einzeltitel. Anleihen am Laufzeitende zu 100 Prozent
Basiswert HVB Vermögensdepot Der Fonds HVB Vermögensdepot Privat teil. Nun kann es passieren, dass sich
Wachstum Flex Index III Wachstum ist ebenfalls ein aktiv gema- der Index anfänglich gut entwickelt, zum
ISIN/WKN DE000HVB1896/HVB189
nagter Mischfonds von Pioneer Invest- Laufzeitende aber wieder nach unten
Nennbetrag EUR 1.000,–
ments. Er investiert weltweit in Aktien, tendiert oder sogar unter seinen Refe-
Rückzahlungstermin 26.7.2021
festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe, renzpreis (Schlusskurs) am anfänglichen
Kapitalschutz 100 % am Laufzeitende
Devisen und Geldmarktinstrumente. Er Bewertungstag fällt. In diesen Fällen
Höchststandssicherung 90 %*
funktioniert ähnlich wie der Fonds Private greift eine Höchststandssicherung. Dazu
Emissionspreis 102,5 %**
Banking Vermögensportfolio Klassik 50 werden während der Laufzeit der Garant-
Zeichnungsfrist bis 20.1.2017 (14 Uhr)***
PI. Der große Unterschied: Er investiert Anleihen die Schlusskurse der Indizes bör-
*bezogen auf den Schlusskurs des Basiswertes
an jedem Beobachtungstag **inklusive Ausgabe
nicht in die Anlageklassen direkt, sondern sentäglich überprüft. Wird ein neuer
aufschlag ***vorbehaltlich einer vorzeitigen wiederum in einzelne Zielfonds, genau Höchststand erreicht, werden 90 Prozent
Schließung
genommen in börsengehandelte Index- dieses Höchststandes zum Laufzeitende
Stand: 16.11.2016 Quelle: HVB onemarkets
fonds (Exchange Traded Funds, kurz festgeschrieben. Bei Fälligkeit der Anleihe
ETFs). Einzeltitel werden dagegen nicht richtet sich die Rückzahlung dann entwe-
Weitere Informationen unter:
onemarkets.de/HVB189 gekauft. der nach der tatsächlich erzielten positi-
ven Indexentwicklung oder nach dem
Risikokontrolle inklusive 90-prozentigen Höchststand – je nach-
Auf die beiden genannten Fonds bietet dem, welcher Wert höher und damit für
HypoVereinsbank onemarkets für Privat- den Anleger besser ist. Mindestens gibt
kunden der HypoVereinsbank jeweils ein es aber den Nennbetrag zurück.
Garant-Produkt mit 90-prozentiger Höchst- Bitte beachten Sie: Die beiden HVB
standssicherung an. Konkret beziehen Garant-Anleihen sind Schuldverschreibun-
sich die Garant-Anleihen jeweils auf einen gen der UniCredit Bank AG. Bei Insolvenz,
Index. Dieser besteht aus zwei Kompo- also Zahlungsunfähigkeit oder Überschul-
nenten: dem jeweiligen Mischfonds von dung, drohen hohe Verluste bis hin zum
Pioneer Investments und einer Geld- Totalverlust.
marktposition. Ein flexibles Sicherungs-
system bestimmt fortlaufend die jewei- Bitte beachten Sie die rechtlichen
lige Gewichtung der beiden Bausteine. In Hinweise auf den Seiten 34 und 35.
ruhigen Märkten profitieren die Garant-
18 onemarkets Magazin Dezember I 2016VERMÖGENSBILDUNG
INTERVIEW
„Wer einen Vermögenszuwachs erzielen will,
kommt an Aktien als Beimischung nicht vorbei“
Oliver Postler, Chief Investment Officer der HypoVereinsbank, über die Perspektiven im kommenden
Börsenjahr und die Möglichkeiten, die es gibt, der Rendite auf die Sprünge zu helfen.
onemarkets: Das Börsenjahr 2016 onemarkets: Kommt im Jahr 2017 die Postler: Im Fonds investieren wir primär
neigt sich dem Ende entgegen. Wie Wende am Anleihenmarkt? in Einzeltitel beziehungsweise zur Abde-
fällt Ihr Resümee aus? Postler: Der Anlagedruck, insbesondere ckung ganzer Märkte in Exchange Traded
Oliver Postler: Mit dem jüngsten Sprint bei institutionellen Investoren, ist groß. Funds (ETFs). Dabei verfolgen wir eine
nach oben besteht die Chance, dass der Gleichzeitig verfügen sie über sehr kleine eher defensive Anlagestrategie. Ein Groß-
DAX® nun das fünfte Jahr in Folge mit Risikobudgets und strenge regulatorische teil ist also in Anleihen und hier vor allem
einem Gewinn abschließt – trotz teilweise Vorgaben. Hinzu kommt das Anleihekauf- in Papiere guter Bonität investiert. Die
hoher Schwankungen. Zu den größten programm der Europäischen Zentral- durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei
Überraschungen gehörten sicherlich der bank. Dies führt zu einer entsprechenden rund vier Jahren, sodass wir für einen
Entscheid der Briten über den Austritt aus Nachfrage vor allem nach Anleihen mit potenziellen Renditeanstieg gewappnet
der EU (Brexit) und der Ausgang der US- guten Bonitäten. Das drückt wiederum sind. Der Aktienanteil beläuft sich im
Wahl. Eine besondere Herausforderung auf die Renditen. Ich rechne damit, dass Durchschnitt auf rund 35 Prozent. Dabei
war auch der Renditeabsturz. Die Rendite die EZB 2017 am niedrigen Zinskurs fest- sind wir derzeit vor allem in defensiven
langfristiger Bundesanleihen sackte zeit- hält. Im Moment erwartet der Markt erst Werten wie Konsum, Haushaltsgütern
weise unter die Nulllinie. Trotz der jüngs- im Jahr 2025 bei dreimonatigen Papieren und Gesundheitswesen investiert. Sie
ten Erholung kann von einem echten Ren- ein Zinsniveau von einem Prozent. Bei weisen meist einen soliden Gewinntrend
ditegewinn immer noch keine Rede sein. langlaufenden Staatspapieren dürfte sich auf und bieten eine attraktive Dividenden-
der eingeschlagene Trend leicht steigen- rendite. Gleichzeitig verlieren die Sektoren
der Renditen fortsetzen. Allerdings nur bei einer größeren Korrektur des Gesamt-
sehr moderat. Eine große Wende zeich- markts meist weniger. Als Beimischung
net sich noch nicht ab. setzen wir auf Zykliker aus dem Chemie-,
Industrie- und Technologiesektor.
onemarkets: Was raten Sie Anlegern?
Postler: Ein realer Werterhalt nach Kosten, onemarkets: Für welchen Anlegertyp ist
Inflation und Steuern ist in weiten Teilen der Fonds geeignet?
des Anlageuniversums auf der Zinsseite Postler: Wie bereits erwähnt, besteht für
für die nächsten Jahre mit Anleihen wohl Investoren derzeit ein großer Druck, hö-
nicht zu erzielen. Wer einen Werterhalt here Risiken einzugehen, als sie es lange
oder gar einen Vermögenszuwachs erzie- Zeit gewöhnt waren, um ihr Vermögen zu
len will, wird an der Beimischung von erhalten bzw. zu vermehren. Der Fonds
soliden Unternehmensbeteiligungen, bietet mittel- bis langfristig orientierten
sprich Aktien, nicht vorbeikommen. Investoren die Chance, mit ausgewogener
Streuung und weitgehend reduziertem
onemarkets: Im Jahr 2007 wurde Risiko in die Aktienwelt einzusteigen.
der Fonds Private Banking Ver-
mögensportfolio Klassik 50 PI onemarkets: Herr Postler, vielen Dank
von Pioneer in Kooperation für das Gespräch.
mit HypoVereinsbank Private
Banking aufgelegt. Können Bitte beachten Sie die rechtlichen
Sie das Anlagekonzept kurz Hinweise auf den Seiten 34 und 35.
skizzieren?
>>Das ausführliche Interview finden
Sie auf blog.onemarkets.de
Oliver Postler, Chief Investment
Officer der HypoVereinsbank
onemarkets Magazin Dezember I 2016 19Sie können auch lesen
