Neue Trends im Immobiliensektor
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Neue Trends im Immobiliensektor
1 I MegatrendsNeue Trends im Immobiliensektor
Inhalt
04 Editorial
06 Interview
08 Insights Life Science
1
12 Definition
14 Wachstumstreiber
16 Allgegenwärtige Globalisierung
MEGATRENDS 18 Motor für die Wirtschaft
2
22 Pharma
24 Biotechnologie
28 Wie geht Forschung?
LIFE SCIENCE 30 Forschung und Entwicklung
34 Finanzierung
3 38
40
44
Welt der Labore
Labore als Immobilien
Cluster
IMMOBILIEN- 46 Überblick Boston
SEGMENT 50 Überblick Kalifornien
52 ImpressumEditorial
Lab-Offices – Immobilienstrategien mit Zukunft
Immobilien sind historisch gesehen attrak- Ein größeres Anlageportfolio ermöglicht
tive Kapitalanlagen, die dem langfristigen, es Investoren, höhere Renditen und ein
konservativen Vermögensaufbau dienen. geringeres Risiko durch niedrigere Korre-
Viele institutionelle Investoren haben in den lationen zwischen den unterschiedlichen
letzten Jahren dafür ihre Immobilienquote Wirtschaftsräumen zu realisieren. Voraus-
im Portfolio massiv erhöht. schauend ist dabei die aktuell hohe Nachfra-
ge von institutionellen Investoren nach USA-
Als wertstabile Anlageobjekte sind Immobi- Investments. Nicht zuletzt, weil die USA als Bereits 2019 haben wir als DEUTSCHE
lien seit jeher ein zentraler Bestandteil in den größte und dynamischste Volkswirtschaft FINANCE GROUP den sich abzeichnenden
Anlageportfolios institutioneller Investoren. der Welt den bedeutendsten, transparen- Trend erkannt und mit der Entwicklung insti-
Kurz- bis mittelfristige Trends stehen nicht testen und professionellsten Immobilien- tutioneller Club-Deals in der amerikanischen
unbedingt im Fokus von institutionellen markt repräsentieren und darüber hinaus Wissensmetropole Boston begonnen.
Investoren. Dennoch erhalten alternative auch über eine ausgesprochen eigentümer-
Immobilienarten wie Health Care, Senior und freundliche Gesetzgebung verfügen. Dieses Factbook mit dem zentralen Fokus
Student Housing sowie Logistik im Rahmen auf den Immobiliensektor „Life Science und
der internationalen Investitionsstrategie von Aktuell zeichnen sich neue interessante Lab-Offices“ erläutert diese neue alternative
institutionellen Investoren zunehmend eine Immobilienstrategien ab, die künftig be- Immobilienart und zeigt auf, warum gerade
höhere Aufmerksamkeit. sonders im Fokus von institutionellen Inves- dieser Sektor als besonders zukunftsträchtig
toren stehen werden. Dazu zählen auch so für Investoren gilt. Eine globalisierte Welt mit
Alternative Nutzungsarten sind häufig weni- genannte Lab-Offices, also Labor- und Ver- hoher Mobilität, eine alternde Gesellschaft
ger krisenanfällig und tragen dazu bei, den waltungsflächen, die aufgrund der weltweit mit wachsendem Wohlstand und die Bereit-
Cashflow in einem Immobilienportfolio zu steigenden Forschungsaktivitäten für Impf- schaft von Verbrauchern, einen steigenden
stabilisieren. Weiterhin sind Investitionen in stoffe und Arzneimittel derzeit eine beson- Anteil Ihrer Einkünfte für Gesundheit und
die traditionelle Anlageklasse Wohnen der- dere hohe Nachfrage erfahren. Aber auch Wellness auszugeben, sind die Basis für eine
zeit sehr gefragt, allerdings fokussieren sich im Langfristvergleich zeigen die Bereiche prosperierende Life Science und Biotech-
Investoren hier im Wesentlichen auf den Life Science und Biotech eine konstant stei- Industrie der Zukunft.
Heimatmarkt. Trotz der sektoralen Fokus- gende Anzahl an Beschäftigten und Investi-
sierung sind institutionelle Investoren außer- tionen und profitieren von der Entwicklung Symon Hardy Godl
dem an internationalen Investitionsstrate- zu Immobilieninvestments der Zukunft. Geschäftsführer Deutsche Finance
gien interessiert. Asset Management GmbH
4 I Editorial 5 I EditorialInterview
Lab-Offices erfahren im Bereich Immobi- Science-Cluster mit erhöhter Nachfrage nach men profitieren gerade sehr von dieser Pan-
lieninvestments ein zunehmendes Interesse Lab-Offices, so etwa im Dreieck Cambridge- demie, da die Wichtigkeit, medizinischer
von institutionellen Investoren. Welche he- Oxford-London. Zentral für Life Science- Innovation für die Gesellschaft damit einem
rausragende Rolle Lab-Offices in einem zu- Cluster sind unter anderem der Zugang zu globalen Publikum vor Augen geführt wird.
kunftsorientierten Anlageportfolio spielen, gut ausgebildeten Arbeitskräften und die
erläutert Prof. Dr. John Davidson, Professor Nähe zu Top-Universitäten.
für Private Equity Real Estate an der Hoch- Was macht Lab-Offices darüber hinaus für
schule Luzern und Group Research Officer Investoren besonders attraktiv?
der DEUTSCHE FINANCE GROUP. Wie stellt sich aus Ihrer Sicht die Markt-
situation für Lab-Offices aktuell dar? Neben der robusten und wachsenden Nach-
frage, welche Laborflächen auch mittelfris-
erhöhte Gesundheitsbewusstsein dem Life
Herr Prof. Davidson, Lab-Offices sind Das Marktumfeld ist für Life Science- tig stützen, gibt es noch andere Eigenschaf-
Science-Sektor einen starken Schub ver-
alternative Immobilieninvestments und Unternehmen aktuell sehr günstig. Dadurch ten, die Lab-Offices für Investoren attraktiv
leihen. Folglich sollten Lab-Offices für die
stehen in der Regel dem breiten Markt dürfte die Nachfrage nach Lab-Offices auch machen. Eine dieser Eigenschaften ist, dass
Zukunft eine interessante Ergänzung der
nicht zur Verfügung. Könnten Sie uns in Zukunft robust sein und einen nachhal- Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten,
Investmentportfolios von institutionellen
diese kurz erläutern? tigen Schub erfahren. Verschiedene, sich aufgrund der benötigten Instrumente und
Investoren darstellen. Aber auch Privatan-
gegenseitig unterstützende Trends nähren Einrichtungen, im Labor stattfinden müs-
leger sollten sich mit dem Thema intensiv
Lab-Offices sind in der Tat innovative Bü- dabei die weitere Nachfrage. sen. Dementsprechend ist Home Office in
beschäftigen.
roflächen, die von Unternehmen aus dem der Life Science-Industrie nur beschränkt
Bereich Life Science für Forschungs- und Erstens erhält die Life Science-Industrie Rü- möglich und Lab-Offices werden durch die
Prof. Dr. John Davidson
Entwicklungsaktivitäten genutzt werden. ckenwind vom demografischen Trend der Digitalisierung deutlich weniger stark unter
Chief Research Officer (CRO)
Entsprechend nehmen Laborräumlichkeiten Alterung, welcher alle Industrienationen be- Druck geraten als klassische Büroflächen.
der Deutsche Finance Group
typischerweise rund 60 Prozent der gesam- trifft. Allein in Nordamerika und Europa wird
ten Nutzfläche von Lab-Offices ein, während die Anzahl der über 65-Jährigen von aktuell
der restliche Anteil auf traditionelle Büroflä- circa 200 Millionen innerhalb von 30 Jah- Wie wird sich nach Ihrer Einschätzung
chen entfällt. Für die Laborräumlichkeiten ren auf rund 300 Millionen ansteigen. Dabei das Umfeld für Lab-Offices in der Zukunft
gelten entsprechend höhere Ansprüche an wird in diesen Regionen der Anteil der über weiterentwickeln?
Bodenbelastbarkeit, Deckenhöhe, techni- 65-Jährigen bis 2050 kontinuierlich auf über
sche Ausstattung sowie Umweltrichtlinien. 25 Prozent der Gesamtbevölkerung wachsen. Ausblickend dürften Trends wie die Alterung
In den USA entfallen beispielsweise rund und das steigende Gesundheitsbewusstsein
4 Prozent der gesamten Bürofläche auf Zweitens sind die öffentlichen und privaten den Lab-Offices auch in den nächsten Jah-
Lab-Offices. Dabei bilden sich häufig Clus- Mittel, welche in den Life Science-Bereich ren eine robuste Nachfrage bescheren. Da-
ter, in denen sich Life Science-Unternehmen fließen, in den letzten Jahren stetig gewach- neben spricht die hohe Resilienz gegenüber
konzentrieren. Die größten Cluster in sen und befinden sich auf einem Allzeit- Wirtschaftsabschwüngen und der Trend
den USA sind dabei Boston/Cambridge, hoch. Drittens sorgt die weltweite Covid-19- zum Home Office für die weiter anhalten-
San Francisco/Bay Area und San Diego. Pandemie für einen weiteren Schub der Life de Attraktivität von Lab-Offices. Insgesamt
Auch in Europa bilden sich vermehrt Life Science-Industrie. Life Science-Unterneh- wird der Megatrend der Alterung und das
6 I Interview 7 I InterviewInsights Life Science
Made in USA Beschäftigungsmotor
Pharmazeutische Produktionsstätten Life Science 5,1
Mit steigenden Investitionen ist
USA 473 die Zahl der Arbeitsplätze in
der Life Science-Branche rapide
Indien 387 gestiegen. Von 1990 bis 2010
wuchs die Beschäftigtenzahl
Nur wenige Substanzen erreichen das Ziel China 365 in den Biowissenschaften nur
geringfügig schneller als in den
Vorkl. Phase I Phase II Phase III Zulassungs- USA insgesamt, doch seit Ende
Studien antrag Japan 92
1 Wirkstoff wird 2013 hat sie um rund 7,5 % 1,6
12,4 8,6 4,6 1,6 1,1
im Schnitt nach pro Jahr zugenommen. In den
13,5 Jahren zu-
Italien 89
letzten 10 Jahren wuchs die Be-
gelassen schäftigung im Bereich der Bio-
Forschung Deutschland 82 wissenschaften mehr als dreimal
5.000 bis 10.000
Substanzen so stark wie die Gesamtbeschäf-
Die USA dominieren auch bei der Herstellung von tigung in den USA. 2010–2019
Arzneimitteln und Biopharmazeutika. Sie verfügen
über knapp 500 Produktionsstätten und liegen Life Science US-Arbeitsmarkt
damit deutlich vor Indien und China. In Deutsch- Quelle: U.S. Bureau of Labor Statistics
0 Jahre 14
land wird an über 80 Orten produziert.
Quelle: RSM
Die Entwicklung von Arzneimitteln ist häufig ein lang-
wieriger und kostspieliger Prozess: Im Durchschnitt
wird am Ende nur eine von 5.000 bis 10.000 Aus- Nachfrage lässt Miete steigen
gangssubstanzen tatsächlich zugelassen. Jüngsten Mietpreisanstieg in US-Life Science-Submärkten, in %
Studien zufolge belaufen sich die durchschnittlichen
Kosten für die Entwicklung neuer, innovativer Medika-
mente auf bis zu 2,6 Mrd. US$. 18
16 15
Quellen: DiMasi, J. et al., 2019; Paul, S.M. et al., 2010
12
8
Lab Office
University Town Torrey Pines Silicon Valley Cambridge Washington,
Center (San Diego) (San Diego) (Kalifornien) (Massachusetts) DC / Baltimore
Hotspot USA
Quelle: CBRE Research,
16.427 Zeitraum März 2019 bis Sept. 2020
Interesse an Life Science-
4.040 4.604 Immobilien
3.878 Laborimmobilien haben durch die Covid-
Pandemie die Aufmerksamkeit von Investo-
ren auf sich gezogen. Bestehende oder sich
USA D GB CAN in Umwandlung oder Sanierung befindliche
Life Science-Immobilien erreichten 2020
einen Rekordanteil von 16,4 % der Büroim-
Den Wettbewerb um den attraktivsten Life mobilien-Transaktionen.
Science-Standort gewinnt klar Nordamerika. Die
Zahl der in den USA angesiedelten Life Science- Quelle: Newmark
Unternehmen übersteigt die in Deutschland oder
Großbritannien um ein Vierfaches.
Quelle: biotechgate
8 I Insights Life Science 9 I Insights Life ScienceMEGATRENDS Sie wirken über einen langen Zeitraum auf Handlungen und Ent- scheidungen von Menschen ein und sind die größten Treiber des Wandels – Megatrends. Gesundheit ist und bleibt ein Megatrend und profitiert weiterhin vom demografischen Wandel, chroni- schen Erkrankungen sowie wachsendem Wohlstand in Industrie- und Schwellenländern. Hinzu kommt die Innovationsstärke der Biotechbranche.
Definition
Von der Invention zur Innovation
Die Vernetzung zwischen Wissenschaft und Wirtschaft bildet einen wichtigen Baustein für das Innovations-
system und den letztendlichen Erfolg des Produktes. Die Invention ist das Ergebnis von Forschungs- und Ent-
wicklungsarbeiten im Bereich der Wissenschaft, die Innovation ist wiederum ein marktfähiges Produkt. Eine
Der Bereich Life Science hat sich sowohl als Wissenschaftsfeld wie auch als klare Trennung der Aufgaben zwischen Wissenschaft und Wirtschaft ist nicht immer möglich und notwendig.
Sowohl im Inventionsprozess, als auch im Innovationsprozess sollten sich beide gegenseitig befruchten können.
wirtschaftlicher Sektor über die letzten Jahre mit einer enormen Dynamik
weiterentwickelt. Modernste Technologie und Digitalisierung tragen insbesondere
zum Fortschritt bei und dienen somit dem Wohl und der Gesundheit der Bevölkerung. Wissen
Wissenschaft
Definition Inventionsprozess
Im Allgemeinen werden unter Life Science alle Wissenschaften zusammengefasst, die Invention
mit dem Leben und seinen Prozessen im Zusammenhang stehen.
Die Branche Life Science fokussiert sich auf Forschung, Entwicklung und Anwendung in
der medizinischen und molekularen Biologie und Biotechnologie (rote Biotechnologie),
(Bio-)Medizin sowie der Pharmazie und Medizintechnik. Im weiteren Sinn gehören Idee
aber auch Umweltwissenschaften, Neurowissenschaften, Biophysik und viele ande-
re wissenschaftliche Teilgebiete dazu. Die Aktivitätsfelder erstrecken sich entlang der
gesamten Wertschöpfungskette – von der erkenntnisgetriebenen Grundlagenforschung
über Translationale und angewandte Forschung bis hin zu Produktion und Markt.
Innovation
Innovationsprozess
Wirtschaft
Umwelt- Marktprodukt
Bio wissen- Quelle: Deutsches Zentrum für Luft- und Raumfahrt
Rote Bio- physik schaften
technologie (Bio-)
Medizin Pharmazie
Neuro-
Wechselwirkung und Konflikte
wissen-
Medizin- schaften Gesundheitsausgaben
technik
Forschung Wohlergehen
Pharmazeutische Wertschöpfungskette
Zulassung
durchlaufen
Testen Lagerung und
Vertrieb Markt Innovation
Forschung & Lagerung und
Entwicklung Produktion Vorräte Vertrieb Vorräte Vertrieb
In ihrer Arbeit wird die Life Science-Branche auch von einer vielfältigen Wechselwirkung mit dem (staat-
lichen) Gesundheitssystem beeinflusst. Denn öffentliche Stellen streben einerseits nach einer qualitativ hoch-
wertigen medizinischen und therapeutischen Versorgung ihrer Bürger, diese soll jedoch andererseits zu einem
fairen Preis und allen im gleichen Maße angeboten werden. Das Wohlergehen der Patientinnen und Patienten,
die Finanzierbarkeit des Gesundheitssystems, die Entwicklungen von Innovationen durch Unternehmen sowie
Pharma- Großhandel Apotheken Patient deren Abgeltung in einem von der öffentlichen Hand geregelten, aber auch finanzierten Markt stehen in Wech-
unternehmen selwirkung und zum Teil auch in einem Spannungsfeld zueinander.
Quelle: IW Köln Quelle: Bundesministerium für Bildung, Wissenschaft und Forschung, Österreich
12 I Megatrends 13 I MegatrendsWachstumstreiber
Demografischer Wandel
Mit steigender Lebenserwartung wächst auch die Nachfrage nach medizinischer
Leistung. Aktuelles Beispiel: die Babyboomer-Generation (1946 bis 1964 gebo-
ren). Aus der größten Gruppe am Arbeitsmarkt wird 2030 ein silberner Tsunami.
Neben den direkten Effekten für Gesundheit und Wohlergehen des Einzelnen sind Wenn die letzten Boomer das Rentenalter erreichen, werden 20 % der US-Bevöl-
die gesellschaftlichen und volkswirtschaftlichen Aspekte von Life Science nicht zu kerung 65 Jahre oder älter sein.
vernachlässigen. Wenn durch innovative Ansätze oder Produkte zielgenaue, effek-
tive Therapien zum Einsatz kommen, erfolgt der Heilungsprozess schneller bzw. Senioren werden immer mehr Schicksal Demenz
Bevölkerung über 65 Jahre, in Mio. Bevölkerung weltweit mit Demenzerkrankungen
können chronische Beschwerden gelindert und damit Behandlungszeiten, Kranken-
hausaufenthalte und Pflegeaufwand reduziert werden. Ein wichtiger Aspekt ange- 998
sichts der Herausforderung der Megatrends. 728
Chronische Erkrankungen
Mit der verbesserten Lebensqualität und der steigenden Lebenserwartung verbreiten sich 55 71 143 170
18 22
auch die Zivilisationskrankheiten. Neben Diabetes zählen dazu auch Übergewicht, Krebs 150 Mio. 82 Mio. > 50 Mio.
und Allergien sowie kardiovaskuläre Erkrankungen wie Bluthochdruck. Über 90 % der Weltweit USA Europa Deutschland 2050 2030 2020
US-Gesundheitsausgaben entfallen auf die Behandlung von chronischen und psychischen 2020 2030
Erkrankungen. Quelle: United Nations Department of Economic and Social Affairs Quelle: World Health Organization
Quelle: Centers for Disease Control and Prevention
Todesfälle verursacht durch chronische Krankheiten Alzheimer kommt mit dem Alter
Anteil der Alzheimererkrankten an der Bevölkerungsgruppe
0% 100 %
4 von 10 66 –74 Jahre 3%
Todesfällen werden von
44 % 22 % 9% 4% 21 % schweren chronischen
Herz-Kreislauf-Erkrankungen Krebs Atemwegs Diabetes Sonstige Erkrankungen verursacht. 75 –84 Jahre 17 %
erkrankungen
Älter als
Quelle: World Health Organization
84 Jahre 32 %
Quelle: Alzheimer‘s Association
Schwerer Kampf mit Diabetes 700
Geschätzte Anzahl der Diabetesfälle (20-79-Jährige) 2019, in Mio.
578
Mittelschicht wächst rasant
Verdreifacht 463 Globale Mittelschicht Bevölkerung in Mrd.
Diabetes ist die am schnellsten wachsende Das Ende des Jahres 2018 war ein be-
Herausforderung des 21. Jahrhunderts. 366 deutender Meilenstein: Die Hälfte der 5,2
151 Die Zahl der Diabetiker (Erwachsene), hat
sich in den letzten 20 Jahren verdreifacht. Weltbevölkerung lebt heute in bürger-
lichen oder wohlhabenden Haushalten. 3,6
116,4
77,0 Von den insgesamt 7,6 Mrd. Menschen
31,0 108 gehören 3,6 Mrd. der Mittelschicht 1,8
1980
2010
2019
2030
2045
19,4 16,8 12,8 10,7 9,5 an. Mit dem wachsenden Wohlstand
China Indien USA Pakistan Brasilien Mexiko Indonesien Deutschland Weltweit verbessert sich auch der Zugang zu
medizinischer Versorgung.
Quellen: International Diabetes Federation Diabetes Atlas, World Health Organization 2009 2019 2030
Quelle: Brookings
Asiaten gehen oft zum Arzt
Bedrohte Babyboomer Durschnittliche Anzahl von Arztbesuchen pro Person/Jahr
Zahl der Babyboomer mit chronischen Krankheiten in den USA 2000 2010 2020 2030
Südkorea
40.000.000 Japan
Bis 2030 haben bis zu zwei Milliarden
Slowakei mehr Menschen Zugang zu medizini-
30.000.000 Ungarn scher Grundversorgung wie Impfun-
Deutschland
20.000.000 gen oder einer Betreuung während der
OECD-Durchschnitt
Neuseeland Schwangerschaft als 2015. Der Anteil
10.000.000
Griechenland der Menschen, die weltweit medizini-
0 Mexiko sches Personal konsultieren können,
Babyboomer mit mehreren Babyboomer mit Babyboomer mit Babyboomer mit Schweden
Kolumbien würde auf knapp zwei Drittel steigen.
chronischen Krankheiten Diabetes Arthritis Übergewicht
0 6 12 18
Quelle: American Hospital Association Quelle: Organisation for Economic Co-operation and Development Quelle: World Health Organization
14 I Megatrends 15 I MegatrendsAllgegenwärtige
Von der Epidemie zur Pandemie Eine Grippepandemie läuft laut
Definition der WHO in vier ver-
Anzahl der neuen Falle pro Tag und 100.000 Menschen schiedenen Phasen ab:
1. Die interpandemische Phase:
Globalisierung
160 Zeitraum zwischen Grippe-
pandemien
2. Die Alarmphase: Erste Er-
120 krankungen eines neuen Virus
treten beim Menschen auf
3. Die pandemische Phase:
Die Globalisierung mit ihrer weltweiten Aufweichung von Grenzen und dem zu- 80 globale Ausbreitung des Virus
nehmend freien Verkehr von Finanzen und Waren wird sich weiter verändern. Doch 4. Die Übergangsphase: Ent-
spannung der Lage, Gegen-
selbst wenn die internationale Mobilität – als ein wichtiges Merkmal des Globalis- 40 maßnahmen werden abgebaut
mus' – seit Beginn der Coronapandemie fast auf null zurückgefahren wurde, bleibt
die Tatsache bestehen: Krankheiten und Epidemien verteilen sich natürlich über die 0
Grenzen von Ländern und Kontinenten hinweg. Emergent
(neu auftretend)
Spreading
(sich ausbrei-
Epidemic
(epidemisch)
Controlled
(unter Kontrolle)
End Stage
(Endstadium)
Frühe Stadien des tend) Unkontrollierte Im Durchschnitt Im Durch-
Krankheitsaus- Frühe Stadien; Ausbreitung weniger als schnitt weniger
Entwicklung des Flugverkehrs bruchs noch handhab- 0,5 Fälle pro als 1 neuer Fall
bare Verbrei- 100.000 Menschen alle 5 Tage für
Zahl der weltweiten Flüge, in Mio. tungssge- für 21 Tage 42 Tage
Quelle: Esri schwindigkeit
40
30
Endemie Epidemie Pandemie
Tritt regelmäßig in bestimm- Zeitlich und örtlich in Sich weit ausbreitende, ganze
20
ten Regionen auf. Zahl der besonders starkem Maß Landstriche, Länder erfassende
Erkrankungen bleibt über die auftretende Krankheit. Seuche. Eine Epideme, die sich
10 Zeit relativ konstant. Beispiel: Ebolafieber. über die Grenzen eines bestimmten
14 Mio. Beispiel: Malaria. Landes oder Kontinentes verbreitet.
0 Flüge schätzt die
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020* 2020** 2021 IATA für 2020.
* pre-Covid, ** post-Covid
Quelle: International Air Transport Association Corona ist kein Einzelfall
Pandemien der Neuzeit Spanische Grippe
Entwicklung der Passagierzahlen (1918-1919)
in Mio. Asiatische Grippe ca. 50 Mio. Tote
5.000 Ca. 60 % (mehrere Pandemien seit 1957)
ca. 2 Mio. Tote
weniger Passagiere soll
es aufgrund der
Cholera
4.000 (mehrere Pandemien seit 1961)
Covid-Pandemie
in 2020 geben. Hongkong-Grippe ca. 50 Mio. Tote
3.000 (1968-1970)
ca. 1 Mio. Tote
2.000
AIDS
1.000 (seit 1980)
ca. 39 Mio. Tote
0
1945 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
SARS-CoV-1
Passagiere insgesamt Inländische Passagiere Internationale Passagiere
Quelle: International Civil Aviation Organization (2002-2003)
774 Tote
Folgen für den Welthandel
Entwicklung der weltweiten Exporte im Warenhandel, in Mrd. US$ Schweinegrippe
(2009-2010)
25.000 -7 % Ebolafieber ca. 18 Tsd. Tote
(2014-2016)
20.000 über 11.000 Tote
15.000
10.000
5.000
SARS-CoV-2
2019-
0
1950 1970 1990 2005 2010 2015 2020*
* Prognose; Quelle: United Nations Conference on Trade and Development Quellen: World Health Organization, Robert Koch-Institut
16 I Megatrends 17 I MegatrendsMotor für die Wirtschaft
Starker Arbeitgeber
Zahl der Beschäftigten in der Pharmaindustrie in Europa
1990
Die pharmazeutische Industrie gehört weltweit zu den bedeutendsten Wirtschafts- 1995
zweigen und spielt deshalb eine wichtige Rolle bei der Stärkung der globalen Ökono- 2000
mie. Sie trägt mithilfe des medizinischen Fortschritts zur Gesundheit und Lebensquali-
2005
tät der Menschen bei, steigert die Produktivität unserer Gesellschaft und setzt wichtige
2010
Impulse in einem globalen Wachstumsmarkt. Sie bringt den Patienten nicht nur revolu-
2015
tionäre neue Medikamente, sondern stellt auch hochwertige Arbeitsplätze bereit. 275.000.000.000
2018 Die europäische pharmazeutische
Industrie generierte 2019 ein Produk-
2019 tionsvolumen von 275 Mrd. €
und eine positive Handelsbilanz in
Höhe von 140 Mrd. €.
Große Rolle im Handel 0 300.000 600.000 900.000
Exporte von Pharmaprodukten, 2019 Quelle: European Federation of Pharmaceutical Industries and Associations
Gesamtwirtschaftliche Auswirkungen
15 % der US-Life Science-Branche, 2018
Anteil chemische
706,9
Bestandteile und
Mrd. US$
Pharmawirkstoffe
Davon sind
4%
Pharmazeutische Produkte weisen den
85 % fertige Arzneimittel und höchsten Zuwachs unter Exporten von
15 % Z wischenprodukte Fertigerzeugnissen auf. Zwischen 2008 und
und Pharmawirkstoffe. 2019 sind sie jährlich um 4 % gestiegen. 9,4 Mio. 150 Mrd. US$
Quelle: World Trade Organization Quelle: World Trade Organization
Beschäftigte (direkt 1,87 Mio. Steuern auf Bundesebene
und indirekt) direkt Beschäftigte in
der Bioscience-Industrie
Pharmaexporte rund um den Globus
Exporte je nach Land 2019, in Mrd. US$ 699 Mrd. US$
Die wichtigsten zehn Exportländer Gehälter und Boni 97 Mrd. US$
Steuern auf US-Ebene
von Medikamenten stammen alle-
samt aus Europa oder Nordamerika. 2,6 Bill. US$
Deutschland hatte 2019 beim Export Quelle: TEConomy Partners Wirtschaftsleistung
die Nase vorn – vor der Schweiz.
27,1
Großbritannien
53,4
17,5 Dänemark Attraktives Ziel für Investoren Heißes Börsenpflaster
8,5 Irland 10,2 Schweden Life Science Marktkapitalisierung, in Bill. US$ IPOs im Life Science-Segment, nach Bereichen
Kanada 30,1 52,7 Belgien
Niederlande
Zahl der IPOs
35,6 90,4 Deutschland 10,4 Life Science Gesamt
Frankreich 11 %
11,3
Österreich 1,9 Health Care 5%
53,6 12,8 12 % chtes Kap
USA 83,0 6,4 bra it
Spanien 9,2 Japan 16 % ge
Schweiz
al
f
China
Au
33,6 2,9 Medizintechnik
Italien
16,1 83 % 73 %
Indien 1,6 Biotechnologie
8,1 4,1 Pharma
Singapur
Biotech Pharma Medizinische Geräte
Quelle: World Trade Organization Quelle: EFPIA Quelle: EFPIA
18 I Megatrends 19 I MegatrendsLIFE SCIENCE Im Jahr 2020 hat der Life Science-Sektor angesichts der Covid-Pandemie erneut einen Bedeutungszuwachs erlebt. Gefragt sind weiterhin hoch innovative Medizin- und Pharma- produkte. Grundlage dafür sind neuartige Forschungseinrich- tungen, die international gesehen auf höchstem Niveau agieren, erstklassige Universitäten und außeruniversitäre Forschung.
Pharma
Partnerschaften gefragt Auch Pharma-Unternehmen stärken ihre
Zukunftsfähigkeit durch Zukäufe, strategische
Partnerschaften und Kooperationen. Doch ihre
M&A-Praxis bleibt ebenfalls von der Covid-19-
Die US-amerikanische Pharmaindustrie ist die weltweit größte in Bezug auf Arznei- Pandemie nicht unberührt. Das Volumen der
Partnerschaftsabkommen stieg 2020 im Vergleich
mittelentwicklung und -produktion, Umsatzgenerierung und Werbung. Auch viele zum Durchschnitt der letzten 5 Jahre deutlich.
der weltweit führenden Pharmaunternehmen sind in den USA ansässig. Fünf der zehn Quelle: McKinsey
umsatzstärksten Unternehmen haben ihren Hauptsitz hier. Die meistverkauften Medi- -54 % +142 %
M&A-Deals Partnerschaften
kamente der Welt werden in den USA hergestellt.
Die großen Pharmamunternehmen forschen gemeinsam Trotz Covid-Pandemie steht die Pharmaindustrie
mit KI, Anzahl der Partnerschaften bei KI zunehmend unter Druck, da steigende Kosten für
Pharmamarkt im Aufwind Forschung und Entwicklung die Gewinnmargen
Umsatz weltweit (Rechnungspreise ohne Rabatte), in Bil. US$ 30 schmälern. Der gesamte Prozess der Entwicklung
1,4 25
eines Arzneimittels – von der präklinischen For-
schung bis zur Vermarktung – kann bis zu 18 Jahre
1,2 20
dauern. Dabei schließen nur etwa 10 % der Kan-
15 didaten die klinischen Studien erfolgreich ab und
1,0
10 erhalten die behördliche Genehmigung. Künstliche
0,8 Intelligenz (KI) hat das Potenzial, die Wirkstoffent-
5
0,6 deckung zu verändern, indem sie den F&E-Zeitplan
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 schnell beschleunigt, die Wirkstoffentwicklung
0,4 billiger sowie schneller macht und die Wahrschein-
0,2 Quelle: GlobalData Pharmaceutical Intelligence Center
lichkeit einer Zulassung erhöht.
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Quelle: Iqvia
Heimat von Big Pharma
Größte Pharmaunternehmen weltweit, nach Umsatz der letzten 12 Monate, in Mrd. US$
Der weltweite Markt für Arzneimittel wird vor allem angesichts der Coronapandemie an 82,6 62,2 49,9 48 47,6 47,1
Dynamik gewinnen und bis 2027 mit einem jährlichen Durchschnitt von 7,0 % auf über Johnson & Johnson Roche Novartis Merck Pfizer Bayer
2,1 Bil. US$ anwachsen. USA Schweiz Schweiz USA USA Deutschland
Quelle: Fortune Business Insights
45,8 43,8 42,7 42,5
Höhere Dosis AbbVie GlaxoSmithKline Sanofi Bristol Myers Squibb
USA Großbritannien Frankreich USA
Anzahl der definierten Tagesdosen
weltweit, in Mrd. 1.821
Gesamt
Im Jahr 2019 waren die Vereinigten Staaten mit einem Umsatz von mehr als 490 Mrd. US$ der weltweit größte
1.574 +0,9% Einzelpharmamarkt und machten 40 % des globalen Pharmamarktes aus.
Gesamt 323 Quelle: Bloomberg
1.274 +5,9%
Gesamt 309
Die Onkologie wird voraussichtlich auch 2026 führendes
232 +4,4% Pharmerging Top-Therapiebereiche
Therapiegebiet sein. Jedoch erreichen Immunsuppressiva
+7,5% 887 Jahrzehntelang gehörten die Industrie- und Impfmittel ebenfalls hohe Wachstumsraten.
im Jahr 2026
714 staaten und Regionen wie USA, Europa
498 oder Japan zu den wichtigsten Pharma-
märkten der Welt. Doch eine steigende
+0,3% +2,1% Kaufkraft und Verbreitung von Zivilisa-
tionskrankheiten ließ neue Wachstums-
544 551 611 märkte entstehen. Es formten sich so-
genannte Pharmerging-Länder, zu denen
neben den BRIC-Staaten auch Länder
2009 2014 2019
wie Mexiko, Argentinien, Thailand, Indo- Impfmittel Immun Anti-Diabetes Anti-Rheuma Onkologie
Industrieländer Pharmerging Rest der Welt nesien oder Ägypten zählen. suppressiva
Quelle: Iqvia Quelle: EvaluatePharma
22 I Life Science 23 I Life ScienceBiotechnologie
320 Mrd. USD
Der weltweite Markt für rote Biotechnologie lag 2019 bei über 320 Mrd. US$ und wird voraus-
sichtlich bis 2027 jährlich um 6 % auf über 500 Mrd. US$ wachsen.
Quelle: Precedence Research
Die Biotechnologie wird oft als Schlüsseltechnologie des 21. Jahrhunderts be-
zeichnet. Ihr interdisziplinärer Ansatz, biologische Systeme zu erforschen und die
Das Farbenspiel der Biotechnologie Anwendungsbeispiele
gewonnenen Erkenntnisse praktisch anzuwenden, eröffnet das Feld für eine ganz
neue Klasse an Wirkstoffen. Die medizinische Biotechnologie entwickelt sich zu
Rote Biotechnologie
einem zentralen Motor der globalen Gesundheitswirtschaft. Schon jetzt liegt ihr Rote Biotechnik (rot wie Blut), auch medizinische Biotechno-
Anteil am globalen Pharmamarkt bei über 30 Prozent. logie genannt, umfasst den gesamten Bereich der Human-
und Tiermedizin. PCR-Diagnostik Insulin Hepatitis-Impfstoff
Weiße Biotechnologie
Genetik Molekularbiologie Der Einsatz von technischen Enzymen bis hin zu Mikroorga-
nismen dient der Entwicklung neuer Produktionsverfahren Waschmittel- Geruchsstopper Vitamine, Enzyme
Mutationen DNA-Technologie und Chemikalien. enzyme und Aromen
Sequenzierung
Grüne Biotechnologie
Hybridisierung
Sie befasst sich mit Pflanzen, die zur Ernährung oder auch
Gentechnik zur Gewinnung von Substanzen, die in die rote Biotechnik ein-
Das erste Biotechnologie fließen, eingesetzt werden können. Phytase als Futterzusatzmittel Goldener Reis
unternehmen wurde am
Mikroarray
Stammzel-
7. April 1976 unter dem Namen
(Biochips) Genentech von dem Biochemi-
lenforschung
ker Herbert W. Boyer und dem Blaue Biotechnologie
Proteomik
Investor Robert A. Swanson in In der marinen Biotechnologie werden Meeresorganismen untersucht, um mit den daraus resultierenden Er-
Antikörper-
San Francisco gegründet. kenntnissen und Substanzen Forschungen in verschiedensten Bereichen voranzubringen.
forschung
Computerunterstütztes
Arzneimitteldesign
Genomik
Klonfor- Graue Biotechnologie
schung
Die Umweltbiotechnologie umfasst alle biotechnologischen Verfahren zur Aufbereitung von Trinkwasser, Reini-
Bioinformatik Zellforschung gung von Abwasser, Sanierung kontaminierter Böden, zum Müllrecycling oder zur Abluft- und Abgasreinigung.
Gelbe Biotechnologie
Die Erschließung der Wirkstoffe und Enzyme von Insekten für die Bioökonomie ist eine Kernaufgabe der Insek-
tenbiotechnologie.
Evolution der Biotechnologie
1919
Der ungarische Ingenieur 1943 2010 2020
Károly Ereky verwendet Der kanadische Mediziner 1997 Der amerikanische Gen- Biotechnologische Innovationen
den Terminus Biotechno- Oswald Theodore Avery 1969 Klonschaf Dolly forscher Craig Venter führen im Kampf gegen die
logie erstmals in einer identifiziert die DNA als Erstmalig gelingt die wird der Öffent- erschafft die erste Covid-Pandemie zu schnellen
Veröffentlichung. Träger der Erbinformation. Synthese eines Enzyms. lichkeit präsentiert. synthetische Zelle. Impfstoffentwicklungen.
Während Pharmaunternehmen
im Allgemeinen 5 Jahre lang
das ausschließliche Recht zur
Herstellung und zum Vertrieb
ihrer Arzneimittel besitzen,
kann man in der Biotechnolo-
1928 1953 1983 1989 2013 gie 12 Jahre lang Patent-
Der schottische Bakterio- Die Biologen James Wat- Wissenschaftlern US-Forscher Das erste bionische Auge
loge Alexander Fleming son und Francis Crick aus den USA und erstellen eine erhält die Zulassung von schutz erhalten.
entdeckt den Einsatz von beschreiben die Doppel- Europa gelingt neue Genkarte der amerikanischen Ge- Quelle: US Congress
Penicillin als Antibiotikum. helix der DNA. die Herstellung mit über 30.000 sundheitsbehörde FDA.
gentechnisch ver- Genen.
änderter Pflanzen.
24 I Life Science 25 I Life ScienceWeltweites Marktvolumen für Biotechnologie Biotechnologie in den USA
in Mrd. US$ Umsatz, in Mrd. US$
741,7 105,3
104,1
> 40 %
Der Marktanteil der USA und 101,6 Wenn es um Biotechnologie
Kanadas beträgt zusammen 449,1 29 % 279.346 geht, dann findet man die
mehr als 40 %. 390,4 Die Bio- und Nanotechnologie Mitarbeiter 2021 meisten Unternehmen in den
99,5
nimmt einen Anteil von 29 Pro- USA an der Ostküste, im Her-
zent an der Segmentaufteilung 2.153 zen des wohl größten Biotech-
ein. Zu ihr zählt unter anderem Unternehmen 2021 Biotops der Welt.
+ 21 %
Um 21 % soll der Umsatz auch Tissue Engineering – die
der biotechnologischen künstliche Herstellung biologi-
Arzneimittelhersteller scher Gewebe, um beispielsweise 2018 2019 2020 2021
wachsen. 2017 2019 2026 damit krankes Gewebe bei einem
Quelle: Ibisworld
Patienten zu ersetzen oder zu
Quellen: Polaris Research, Euler Hermes
regenerieren. Rund 1.100 Produktionsstätten
für Humanarzneimittel befinden
Starker Osten sich in den USA.
Standorte biotechnologischer Pharmahersteller in den USA
Biotech holt auf Mehr als die Hälfte
Weltweiter Arzneimittelumsatz* nach Produktions- Top 100-Pharmaprodukte nach Technologie,
technologie, in Mrd. US$ Anteil in %
800 65
82 71
600 2012
125
47
400 2019 130
53
200
2026
40 =1
0
2006 2010 2014 2018 2022 2026 0 10 20 30 40 50 60 70
57
Biotechnologie Konventionell Nicht klassifiziert Biotechnologie Konventionell / Nicht klassifiziert
Prognose ab 2020; Quelle: EvaluatePharma * rezeptpflichtig und OTC Prognose ab 2020; Quelle: EvaluatePharma Quelle: NDP Analytics, Hargreaves B
Renditestark Biotech an der Börse Biotechnologie in Deutschland
Durchschnittliche operative Marge nach Art des Arzneimittelherstellers Börsennotierte US-Biotechunternehmen in Zahlen
nach Unternehmensgröße Umsatz, in Mrd. €
50 Biotech drugmakers Big Pharma makers Generic drugmakers Anzahl der Mitarbeiter Anzahl der Unternehmen
4,9
40 400
120.000
350 3,7
30
100.000 33.700
Anzahl der Unternehmen
300
Anzahl der Mitarbeiter
20 Mitarbeiter
250 80.000
10
200 60.000 668
0 150 Unternehmen
40.000
-10 100
50 20.000 1,8 Mrd. €
-20 Forschungsausgaben
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2016 2019
Groß Mittel Klein Mikro
Prognose ab 2020; Quellen: Bloomberg, Euler Hermes, EvaluatePharma Quelle: Senior, M., 2020 Quellen: Ernst&Young, Bundesministerium für Wirtschaft und Energie
26 I Life Science 27 I Life ScienceWie geht Forschung?
Patente im Bereich ... USA Europa Japan
BRICS
China Korea
Deutschland
Anteile der Länder, in Tsd., 2019
7.000
Die Covid-19-Pandemie hat die Notwendigkeit schnellerer Forschungs- und Entwick- Biotechnologie Medizintechnik Pharma
6.000
lungsprozesse in den Biowissenschaften ins Rampenlicht gerückt. Derzeit kostet die 7.405 gesamt 16.914 gesamt 9.785 gesamt
Markteinführung eines neuen Arzneimittels bis zu zwei Milliarden US-Dollar und kann 5.000
bis zu zehn Jahre dauern. Die Pharmaindustrie ist sich nur allzu bewusst, dass die 4.000
Entdeckung, Erprobung und Therapieeinführung von Arzneimitteln bislang zu kom- 3.000
plex, kostspielig und langsam ist: Lebensbedrohliche Viruskrankheiten wie Covid-19
2.000
und Ebola haben den Druck erhöht, dies zu ändern.
1.000
0
Universitäten investieren Quelle: World Intellectual Property Organization
Ausgaben, in Mrd. US$, 2018
Kalifornien 6,6
New York 4,4
Texas 3,6
Patent- und Markenamt
Akademische Forschungseinrichtungen
Pennsylvania 2,8
Venture Capital
Start-ups
North Carolina 2,4
Quelle: TEConomy, BIO Nonprofit-Unternehmen
NIH (National Institutes for Health)
Biopharmaunternehmen
Klinische Prüfstellen
47,2 Mrd. US$ Apotheker, Vertrieb
wurden 2018 an amerika- Klinische Forschung FDA (Food and Drug Administration)
nischen Universitäten in
Forschung investiert.
Wichtiger Bestandteil Forschung
Anteil der Ausgaben für Forschung und Entwicklung am Gesamtumsatz, 2019
39,4 Mrd. US$ 15,4 % 8,4 % 4,9 %
Die nationale US-Gesundheitsbehörde NIH ist die größte Einrichtung zur For- Pharmazie und Technologiegeräte Elektronik und
schungsförderung weltweit. Ihr Budget betrug 2019 rund 39,4 Mrd. US$, ihr Biotechnologie und -ausstattung Elektrogeräte
Anteil an den gesamten Ausgaben für biomedizinische Forschung in den USA
entspricht 28 %. 10,8 % 5,6 % 4,5 %
Quelle: National Institutes of Health
Software und Konsumgüter Automobilindustrie
Computerdienste
Quelle: EFPIA
28 I Life Science 29 I Life ScienceForschung und
Aufwand wächst
Kosten der Entwicklung eines Medikamentes, inklusive Verfehlungen
Entwickung Die Kosten steigen durch komplexere und größer
angelegte Testmethoden sowie den Fokus auf chro-
nische Krankheiten und höhere Ausfallraten.
2,6
Mrd. US$
15 Jahre
Bis zum Ausbruch der gegenwärtigen Covid-19-Krise befand sich die weltweite Die Entwicklung eines Medika-
1,0 mentes kann bis zu 15 Jahre
Innovation im Höhenflug. Laut Global Innovation Index sind die durchschnittlichen Mrd. US$
413 dauern. Allein die Testphase,
Innovationsausgaben weltweit in den letzten zehn Jahren schneller gestiegen als 179 Mio. US$ die von der amerikanischen
das Bruttoinlandsprodukt. Dies zeigt, wie bedeutend Innovation und geistiges Mio. US$ Zulassungsbehörde FDA ver-
Eigentum in modernen Volkswirtschaften sind. langt wird, kann bis zu 8 Jahre
1970er- 1980er- 1990er-Jahre bis 2000er-Jahre bis in Anspruch nehmen.
Jahre Jahre Anfang 2000 Anfang 2010
Forschungsausgaben steigen beständig USA und China gleichauf
weltweite F&E-Ausgaben, in Mrd. US$ (PPP) Anteil an globalen F&E-Ausgaben, Prognose 2020, Quelle: DiMasi, J. et al., 2019
in %
Kostspielige Forschung
2.192,4 23,2 23,2 Entwicklung der Ausgaben für Pharmaforschung, weltweit
2017
250 8
7
Veränderung zum Vorjahr, in %
200
6
Ausgaben in Mrd. US$
150 5
7,8 4
5,3 100
4,0 3
555,1
2
1996 50
1
USA China Japan Deutsch- Indien 0 0
land 2012 2014 2016 2018 2020* 2022* 2024* 2026*
Quelle: United Nations Educational, Scientific and Cultural Organization Quelle: United Nations Educational, Scientific and Cultural Organization
* Prognose; Quelle: EvaluatePharma
Dem IT-Sektor auf den Fersen Forschungsriesen USA mit Vorsprung Partnerschaften gefragt
Anteil der Sektoren an den weltweiten F&E- Anteil der F&E-Ausgaben am BIP, in %, Jährliche Wachstumsrate der For- Anzahl der F&E-Partnerschaften nach Segmenten
Ausgaben, 2018, in % Prognose 2020 schungsausgaben, in %
2014
11,3
22,5 Südkorea 4,4
2015
Computer/Elektronik
Israel 4,0 2016
21,7
Gesundheit/Pharma
2017
Finnland 3,5
5,2
16,0 2018
Automobil Japan 3,5 3,8 4,0
3,2
2,7 2019
Die Pharmaindustrie ist nach USA 2,8
der Computer- und Elektronik 1. Hj.
2020
branche der Sektor mit den
höchsten F&E-Investitionen. 2005 – 2009 2010 – 2014 2014 – 2019* 0 200 400 600 800 1.000
EU USA Therapeutische Plattformen, Biopharma Medizintechnik, Wearables
Diagnostik, Genetik, Sequenzierung Fertigungstechnologien
Quelle: United Nations Educational, Scientific and Quelle: IRI * Daten für USA für den Zeitraum 2014-2018 Quellen: DealForma, JPMorgan
Cultural Organization Quellen: EFPIA, Pharmaceutical Research and
Manufacturers of America
30 I Life Science 31 I Life ScienceHohe Forschungsausgaben Neue Wirkstoffe Die USA holen auf. Gab es dort 2010 noch
Durchschnittlicher Umsatz und Forschungsausgaben der im NBI* gelisteten Unternehmen, in Mio. US$ Neuzulassungsverfahren für Arzneimittelwirkstoffe 21 Neuzulassungsverfahren für Arzneimit-
telwirkstoffe und in Europa 41, waren es
2019 in den USA 48 und in Europa 66.
Biotech-Sektor Small Cap 2010
1.200 1.072 120
2011
1.000 100
2012
800 80
2013
600 60 2014
400 283 40 2015
200 20 2016
0 0 2017
2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019
2018
F&E Umsatz
2019
Middle Cap Large Cap 0 20 40 60 80 100 120 140
300 9.000
8.000 Die NBI-Unternehmen verzeichne- Quellen: U.S. Food and Drug Administration, EU-Kommission USA EU
250
7.000 ten 2019 ein moderates Wachstum
200 6.000 des Umsatzes um 2 %, während
5.000
150
4.000
die F&E-Ausgaben um fast 22 % Innovative USA
stiegen. Bei Small Cap-Unterneh- Entwicklung neuer Wirkstoffe nach Regionen
100 3.000
2.000 men übersteigen die Forschungs-
50 ausgaben häufig den Umsatz.
1.000
0 0
2016 2017 2018 2019
41
Middle Cap: Large Cap: 8 23 34
F&E Umsatz F&E Umsatz
28 14 26
16 125
* Nasdaq Biotechnologie Index; Quelle: BDO
73 67 64
62 47 66 67
1999–2003 2004–2008 2009–2013 2014–2018
Kalifornien an der Spitze
F&E-Ausgaben der im NBI gelisteten Unternehmen Europa USA Japan Sonstige
nach Bundesstaaten
Quellen: EU-Kommission, Verband der forschenden Pharma-Unternehmen, SCRIP/EFPIA
Kaliforniens hohe Zahl an Private Forschung wächst
Forschungsausgaben wird mehrheitlich F&E-Ausgaben deutscher Biotechunternehmen,
von großen Pharmaunternehmen wie in Mio. €
Amgen und Gilead angetrieben, die
22.959 15 der 23 Mrd. US$ beisteuerten. 1.200
12.324
1.000
3.765 372 370
1.720 1.154 1.074 968 181 800 Hoher Frauenanteil
Die mit den Biowissenschaften
600
verbundenen Life Science-
Dela- New Washington, Texas North Connecticut
Kalifornien Massachusetts New York Maryland
ware Jersey Carolina
Sektoren haben einen ver-
DC
gleichsweise hohen Frauenanteil
400
6 4 2 unter den Erfindern. In den Be-
12 1 8 6 7
reichen Biotechnologie,
200
47 Lebensmittelchemie, Pharma-
74 zeutika, und Analyse biologi-
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 scher Materialien machen
sie 27 bis 30 % aus.
F&E-Ausgaben, in Mio. US$, 2019 Anzahl der Unternehmen börsennotierte Unternehmen nicht börsennotiert
Quelle: BDO Quellen: Ernst&Young, Bio Deutschland Quelle: WIPO
32 I Life Science 33 I Life ScienceFinanzierung
Auch Europa im Aufwind
VC-Finanzierungen im Pharma- und Biotech-Sektor, in Mrd. €
Die Investitionen in Biotech- und Pharma-Start-ups stiegen im
6
Die oft hohen Ausgaben für Forschung und Entwicklung stellen ein bedeutendes Jahresvergleich um 41 % auf über 5 Mrd. €. Denn auch nachdem
5
Problem für Life Science-Unternehmen dar. In den USA profitieren die jungen Unter- die Verteilung der Impfstoffe angelaufen ist, hat die Pandemie
4 doch große Mängel in den globalen Gesundheitssystemen auf-
nehmen vom Zugang zur Nasdaq, die Börsengänge innovativer Life Science-Unter- 3 gezeigt und unternehmerische Chancen geschaffen.
nehmen erleichtert. Laut der Beratungsfirma EY stand in den USA im Jahr 2019 für 2
Biotechunternehmen ein Risikokapital in Höhe von fast fünfzehn Milliarden US-Dollar 1
zur Verfügung. Zum Vergleich: In Europa knackte das Risikokapital 2019 erstmals die 0
2006 2013 2020
3-Milliarden-Euro-Marke.
Quelle: PitchBook
Finanzierungsformen verändern sich
Investorentypen nach Entwicklungsprozessphasen Aufschwung durch Impfforschung
Venture Capital für Impfstoffunternehmen, in Mio. US$
Große Pharma- und Biotechunternehmen
USA Deutschland Sonstige Länder
Private Equity
Stiftungen 2.000 Die Covid-Pandemie hat zu einer
Aufstockung der Mittel für die
Venture Capital Funds
1.000
Impfstoffforschung geführt. 2020
Angels Iag das weltweite Risikokapital-
Family/Friends niveau hierfür 294 % über dem
0 10-Jahresdurchschnitt.
2017 2018 2019 2020
Forschung Vorklinische Phase 1 Phase 2 Phase 3 Marktreife
Studien Quellen: PitchBook, Savills Research
Family/Friends
Angels
Überzeugendes US-Bioscience-System
Venture Capital Funds
VC-Investments im Bioscience-Sektor in den USA, 2016-2019
Family Offices / Stiftungen / Venture Philanthropie / Patientengruppen
Anzahl
Private Equity / Hedge Funds der Deals
2.782 1.847 1.465 3.150 2.312 11.556
Große Pharma- und Biotechunternehmen / Corporate Venture
Pre- Early Later
Angel Seed Gesamt
Seed Stage Stage
Quelle: Boston Innovation Capital Investorentypen vor der Finanzkrise 2008 – 2013 Investorentypen heute in Mio. US$
155 3.025 3.287 44.797 51.465 102.728
Auf Rekordjagd Risikokapital und Partnerschaften Quellen: TEConomy, PitchBook
Weltweites Venture Capital-Investment als Geldquelle
in Life Science Anteil der Dealformen an der weltweiten
Life Science-Finanzierung, 2019
50 18
16 Zweikampf um die Vormachtstellung
40 14 VC-Investments im Bioscience-Sektor in den USA, 2016-2019
12 Forschungs- 34,1 % 2,5 % IPOs
30 partner-
10
8
schaften in Mrd. US$ US$ je Einwohner
20 17,4%
6 Venture Capital Kalifornien 42,9 Massachusetts 3.210
10 4
2 Massachusetts 22,1 Kalifornien 1.085
0 0 6,0 % Co-Promotions
New York 6,9 Connecticut 474
1. HJ 1. HJ 1. HJ 1. HJ 1. HJ
22,7 % 4,3 %
2016 2017 2018 2019 2020
Lizenzen Pennsylvania 3,5 New York 353
Pipeline/Geschäfts-
13,0 %
Anzahl der Finanzierungsrunden von 100 Mio. US$ oder mehr M&A
bereichskäufe Illinois 2,7 Washington, DC 314
Investmentvolumen in Mrd. US$ (ab Finanzierungsrunde Serie A)
Quelle: Crunchbase Quellen: DealForma, JPMorgan Quelle: TEConomy, PitchBook
34 I Life Science 35 I Life ScienceIMMOBILIEN- SEGMENT Die Nachfrage nach medizinischen Leistungen steigt. Vor diesem Hintergrund ist zukünftig sowohl mit wachsenden als auch neuen Unternehmen zu rechnen, die nach Flächen nicht nur für Labore und zu Forschungszwecken Ausschau halten. Wegen der ho- hen Forschungsintensität von Life Science-Unternehmen ist die räumliche Nähe zu öffentlichen und privaten Forschungseinrich- tungen eines der wichtigsten Ansiedlungskriterien.
Welt der Labore
Traditionelle Labore weniger gefragt Nutzung der Laborfläche
Nachfrage nach verschiedenen Labortypen, in %
70
3%
Laborimmobilien unterliegen einer Vielzahl an bau- und sicherheitstechnischen An- 7%
forderungen; entscheidende Parameter sind zudem die Nutzerorientierung und die 60
10 % Nasslabor
Flexibilität. Gerade der Bereich der Forschung ist einem ständigen Wandel unterwor- Fläche für Geräte
fen. Die Forschungsprojekte benötigen meist sehr spezialisierte Laborlandschaften, 50
Platz für Schreibarbeiten
die für praktisch jedes neue Projekt individuell aufgesetzt werden müssen. 12 % 49 % Individueller Arbeitsplatz
40 Platz für Zusammenarbeit
Modulare Bausysteme eröffnen entsprechende Möglichkeiten, diese Anforderungen Platz für Archive
30 19 %
umzusetzen. Im Wettbewerb um die besten Köpfe sind aber ebenso Gebäude mit 2014 2019 2024* 2029*
einer nutzerorientierten und optisch ansprechenden Architektur gefragt – denn im
intensiven Forschungsprozess wird das Labor für viele Wissenschaftler zum zweiten Traditionelle Labore Offene Labore Flexible Labore
Zuhause. Ein innovativer Ansatz der modularen Planung in Verbindung mit der voll- * Prognose; Quelle: CBRE Life Sciences Practice, Umfrage Quelle: CBRE Life Sciences Practice
ständigen digitalen Abbildung des Gebäudes eröffnet nun neue Dimensionen.
Offene Labore Flexible Labore Kollaborative Labore Traditionelle Labore
bieten eine große Varianz an wesentlichen In- Dort ist, je nach Forschungszweck und -bedarf, eine ermöglichen das Erfassen des gesamten Lebens- sind entweder für physikalisch-chemische oder biolo-
strumenten und eine einfache Einrichtung, einfache Anpassung der Ausstattung (sowohl Instru- zyklus der Forschung, somit können in der Nähe der gische Arbeitsprozesse bestimmt, wobei die Haupt-
sodass verschiedene Wissenschafler dort mente als auch Möbel) möglich. Forscher auch Abteilungen wie Marketing, Vertrieb nutzfläche primär zu Laborzwecken dient. Zusätzlich
forschen können. Eine gewisse Vorstufe ist oder Produktion angesiedelt sein. Damit hat jeder verfügen die Labore in der Regel über Nebenflächen
ein sogenanntes offenes Konzept, das die Möglichkeit, sich an neuen Ideen und Innovatio- für Büro- und Sitzungsräume, Vorrats- und Lagerräu-
mehrere unterschiedliche Labore zu ähnlicher nen zu beteiligen. me sowie Werkstätten.
Nutzung vereint.
38 I Immobiliensegment 39 I ImmobiliensegmentLabore als Immobilien
Der weltweite Wettlauf um die Entwicklung und Herstellung eines Impfstoffs gegen
Covid-19 hat die Nachfrage nach Life Science-Immobilien beschleunigt, doch der
Sektor war auch vorher bereits auf dem Radar der Investoren. Alternde Bevölke-
rungsgruppen und bahnbrechende Fortschritte in der Biotechnologie haben die
Nachfrage nach Laboren und ihren Büros angeheizt.
Steigender Bedarf an Laborfläche
Flächenbedarf nach Entwicklungsphasen der Unternehmen
Institutionelles Interesse Cluster wichtiger als Kosten
Start-Up Aufbauphase Wachstumsphase Reifephase 1.0 Reifephase 2.0 Aktive Investoren Kriterien der Standortentscheidungen für
• F&E • Vorklinische Tests • Phase 1 bis 3 / • Kommerzialisierung • Expansion
Laborimmobilien
•F lächenbedarf: • Flächenbedarf: Testphasen •F lächenbedarf: •F lächenbedarf:
140 – 190 m2 190 – 900 m2 • Flächenbedarf: 2.700 – 9.300 m2 28.000 – 50.000 m2 2017 6 58
•h oher Bedarf an • mehr Laborflächen 1.800 – 2.700 m2 • mehr Büro- als • mehr Büro- als 1% Sonstige
Laborflächen als Büro • ähnlich viel Labor- Laborflächen Laborflächen,
Verfügbarkeit 14 % Kosten
wie Büroflächen Produktionsflächen 75
2018 20 von Arbeits-
kräften 4 % F&E-Flächen-
Quellen: PIDC, RESGroup
36 % verfügbarkeit
2019 20 79
45 %
2020* 24 78 F&E-Ökossytem
Trends im US-Labormarkt
Gesamt Davon institutionelle Investoren
Entwicklung der Fläche in den 5 größten US-Life Science-Clustern, in Mio. m2
* TTM April 2020 Quelle: JLL Research, 2019
10 Quellen: JLL Research, RCA
+11,9 %
8
+17,8 %
6
8,8 Mio. m2 Transaktionen nehmen zu Kapitalisierungsrate
4 betrug die kommerzielle Laborflä-
US-Immobilienumsatz, indexiert, 4-Quartalswert, je Immobilientyp, in %
che Anfang 2020 in den wichtigsten
Q1 2001 = 1
2 US-Science-Clustern. Zusätzlich zu
weiteren Millionen m2, die derzeit im 16
0
Bau sind, gibt es eine bemerkens-
2018 2019 2020 werte Zunahme an Umwandlungen
9,5
anderer Immobilienarten in Labor-
Quelle: CBRE Research flächen. Trotz all dieser zusätzlichen
Flächen steigen die Mieten aufgrund 12
einer starken Nachfrage immer noch.
8,5
8
7,5
Nachfrage übersteigt Angebot 4
6,5
Nachfrage und Angebot, in Mio. m2
Spekulative Bautätigkeit
Konkrete Anfragen von Mietern 0 5,5
nach zusätzlicher Fläche 2001 2005 2010 2015 2020 2001 2005 2010 2015 2020
1,24 1,26 1,28 1,30 1,32 1,34 1,36 1,38
F&E-Labore Büros (ohne F&E) F&E-Labore Büros (ohne F&E)
Quelle: CBRE Research Quelle: CBRE Research Quelle: CBRE Research
40 I Immobiliensegment 41 I ImmobiliensegmentGrößte Labormärkte in den USA Wagniskapital für neue Flächen
Gemessen an der Fläche, in Mio. m2 Neue Life Science-Flächen und Wagniskapital in den
USA im Vergleich
r
3,5
2,3 Mrd. US$ % eite
19 itarb reich
350.000 M e 35
Laut einer Analyse von Savills wird der weltweite tum ce B
chs ien
3,0 Bedarf an Labor- und Büroräumen durch Impfstoff- 300.000 Wa ife Sc 30
L
im
2,5 forschungsunternehmen, die aktuell stark expandie- 250.000 25
ren, deutlich ansteigen. Ein Indiz für diese Entwick- 200.000 20
2,0
lung ist die Zunahme der Risikokapitalfinanzierung 150.000 15
1,5 in diesem Sektor: Rund 2,3 Mrd. US$ wurden in den
100.000 10
1,0
ersten drei Quartalen 2020 investiert. Somit verant-
50.000 5
wortet das Segment 1,2 % aller weltweiten VC-In-
0,5 vestitionen. Zum Vergleich: Der Fünfjahresschnitt 0 0
2010 2015 2019
0 liegt bei nur 0,6 %. Laut Savills waren die USA und Neue Fläche Wagniskapitalfnanzierung
Boston- San Francisco New Jersey San Diego Philadelphia Washington, Seattle Los Raleigh- Orange
Deutschland bisher die dominierenden Länder auf in m2 in Mrd. US$
Cambridge Bay Area DC/Baltimore Angeles Durham County dem Impfstoffmarkt. Quellen: Newmark, Frank Knight
Quelle: CBRE Research
Knappe Leerstände
Leerstandsquote, in %, Q3 2020
20
Neubau und Umwandlung Laborfläche in neuen Gebäuden kleiner
Fläche, in Tsd. m2 Laborfläche je Wissenschaftler, in m2 16
Boston-Cambridge 12 1%
Die Leerstandsquote der Labore in Groß-
San Francisco Bay Area britannien hat extrem von den Covid-
8
San Diego Forschungen profitiert. Sie ist mit 4 % in
46,4 48,5 4 Oxford und 1 % in Cambridge aber weiter-
New York City 34,5 hin außergewöhnlich niedrig.
Denver-Boulder 0
Raleigh-Durham San Fran- Seattle New Boston- Orange New Raleigh-
cisco Bay York Cam- County Jersey Durham
Klasse A Klasse A–B Klasse B–C
Chicago Metro Area City bridge
(neue Gebäude) (ältere Gebäude)
0 500 Quelle: CBRE Research
Neubau Umwandlung
Quelle: CBRE Research Quelle: JLL Research
Starke Mieten
Durchschnittlicher Mietpreis, in US$ je m2, Q3 2020
Boston-
Cambridge
Hoher Anteil an der Gesamtfläche
Laborfläche als Anteil am gesamten Bürobestand, in % 2019 2021
Seattle Chicago
Metro
New
40 York
Washing- City
ton, DC/
Denver- Baltimore
30 San Francisco Boulder
Bay Area
20 Raleigh-Durham
10 Los Angeles Orange County
San Diego
0
San San Sub- Philadelphia Boston Seattle / New Baltimore Research Oakland / Chicago New York U.S.
Francisco Diego urban Puget Jersey Triangle East Bay City gesamt 1.000 US$
Peninsula Maryland Sound je m2
Quelle: Cushman & Wakefield Research Quelle: CBRE Research
42 I Immobiliensegment 43 I ImmobiliensegmentCluster
Was sind Cluster?
Cluster sind geografische Konzentrationen von miteinander verbundenen Unternehmen und Institutionen in
verwandten Branchen und Technologien, die sich durch gemeinsame Austauschbeziehungen und Aktivitäten
entlang einer oder mehrerer Wertschöpfungsketten ergänzen. Unternehmen in Clustern sind innovativer und
Trotz der Möglichkeiten der digitalen Kommunikations- und Informationskanäle produktiver, weil sie auf ein dichtes Netz von spezialisierten Zulieferern, einschlägigen Forschungseinrichtungen
und spezialisierten Fachkräften in räumlicher Nähe zugreifen können.
spielen Cluster nach wie vor eine entscheidende Rolle für Innovationen in Unter-
nehmen – wie viele Studien gezeigt haben. Das Silicon Valley ist das Vorzeigecluster
für erfolgreiche und höchst innovative IT-Unternehmen und demonstriert weltweite
Marktführerschaft. Auch im Life Science-Sektor finden sich ähnliche Wissens- und
Forschungszentren.
66.962 1.661 316 0,1 6,0
115.942 2.842 4.701 3,3 4,9
28.783 1.073 196 0,8 2,2
Seattle Boston-Cambridge
Portland Minneapolis
New York City
Detroit 65.601 2.419 1.345 0,2 30,5
Philadelphia
Chicago
Pittsburgh
New
Washington, DC/Baltimore
Jersey
St. Louis
86.561 1.965 52 1,7 9,9
137.368 3.391 5.536 2,7 1,5 Raleigh-Durham
San Francisco Bay Area
Los Angeles / Atlanta
Orange County
121.626 3.570 548 1,2 5,8
69.565 1.738 1.045 0,8 9,9
Phoenix Dallas / Fort Worth
San Diego
Austin
71.626 1.734 1.333 1,5 8,3
Houston
55.188 1.963 309 0,8 5,2
Die etablierten Cluster
Mitarbeiter Unternehmen Venture Capital Fläche Leerstandsquote Emerging Cluster im 39.588 1.072 174 0,5 19,0
(Mio. US$) (Mio. m2) Life Science-Sektor
Quelle: JLL Research
44 I Immobiliensegment 45 I ImmobiliensegmentSie können auch lesen
