STARKE BASIS Das Magazin der Hahn Gruppe
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STARKE BASIS Das Magazin der Hahn Gruppe
KENNZAHLEN INHALT
04 Unser Selbstverständnis
8
Assets under Management
05 Editorial
in Mrd. Euro
06 Wichtige Meilensteine der Hahn Gruppe
Immobilienfonds 3,3 Mrd. Euro Assets under
Management
Property Management für Dritte 4,7 08 Highlights 2022
14 Ganzheitliches Immobilien Management
16 Übergreifende Expertise
Immobilienfondsgeschäft 2022 2021
Immobilien-Neuinvestitionen in Mio. Euro 106 318 18 Hahn 2026 – Gutes noch besser machen
Transaktionsvolumen in Mio. Euro 516 608
20 Investmentfokus – Handels- und Mixed-Use-Immobilien
Anzahl aufgelegte Immobilienfonds seit 1982 194 193
Verwaltetes Immobilienfondsvermögen in Mrd. Euro* 3,3 3,2 24 Gesamtwirtschaft und Einzelhandel
Verwaltetes jährliches Mietvolumen in Mio. Euro* 188 179
Vermietungsleistung in m² 226.000 126.000
28 Kapitalverwaltung
* per 31.12.2022 30 Investmentprodukte
32 Verwaltetes Immobilienvermögen
> 98
Prozent
36 Unternehmerische Verantwortung
38 Nachhaltigkeit
Vermietungsquote
42 Arbeiten bei der Hahn Gruppe
516
44 Impressum
Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wird auf die gleichzeitige Verwendung der Sprachformen männlich, weib-
lich und divers (m/w/d) verzichtet und das generische Maskulinum verwendet. Sämtliche Personenbezeichnun-
Mio. Euro Transaktions- gen und personenbezogene Hauptwörter gelten gleichermaßen für alle Geschlechter. Die verkürzte Sprachform
volumen im Jahr 2022 hat nur redaktionelle Gründe und beinhaltet keinerlei Wertung.
Magazin zum Geschäftsbericht 2022 03
EDITORIAL
UNSER Liebe Freunde und Partner
unseres Unternehmens,
SELBSTVERSTÄNDNIS mit unserem neuen Magazin zum Geschäftsbe-
richt geben wir Ihnen einen frischen Einblick
in die Hahn Gruppe und das Marktumfeld für
„
Der unternehmerische Erfolg der Hahn Gruppe baut seit vier Jahrzehnten auf verantwortlichem Immobilieninvestments. Lernen Sie uns besser
Handeln und langfristigen Zielvorstellungen auf. Im Einklang mit den Ansprüchen unserer Mitar- kennen und erfahren Sie, welche Ereignisse und
beiter, Investoren und Mieter arbeiten wir kontinuierlich daran, generationenübergreifend Immo- Erfolge unser Handeln im letzten Jahr bestimmt
bilienwerte zu schaffen, die eine attraktive Rendite erwirtschaften, unsere Betreiber in ihrem Er- haben. Das, was uns als Unternehmen ausmacht,
folg unterstützen und einen Nutzen für die Gesellschaft erbringen. bildet eine STARKE BASIS für die Zukunft.
Unsere Immobilien erfüllen wichtige Funktionen für Städte und Gemeinden, mit denen wir part-
nerschaftlich zusammenarbeiten. Die Objekte dienen der Versorgung der Bevölkerung mit Gütern
und Dienstleistungen des täglichen Bedarfs und bieten Raum für Arbeit und Wohnen. Unsere An-
Die wirtschaftliche Lage in Deutschland bleibt zu Jahres
beginn 2023 eingetrübt. Dennoch sind wir für die weitere Unser 40-jähriger
gebote reichen von diversifizierten Einzelhandelsstandorten, die wichtige Grundbedürfnisse der
Menschen erfüllen und das soziale Miteinander fördern, bis hin zu Mixed-Use-Immobilien, die
Geschäftsentwicklung der Hahn Gruppe zuversichtlich. Unsere
Assetklasse der versorgungsorientierten Handels- und Mixed- Track-Record,
als lebendiger und lebenswerter Bestandteil von Stadtquartieren vielfältige Angebote für die Ge- Use-Immobilien eröffnet auch in einem schwierigen wirt-
meinschaft bündeln. schaftlichen Umfeld gute Perspektiven für Investoren, Anleger Verlässlichkeit und
und Mieter.
Den gesellschaftlichen Wandel und die daraus erwachsenden Bedürfnisse zu verstehen, ist wich-
tig für die langfristige Entwicklung eines Vermögenswerts. So können wir die Immobilie an neue Mit unserer langjährigen Investment- und Managementexper-
Expertise sind eine
Anforderungen anpassen und technologische wie auch demografische Trends berücksichtigen.
Mit unserer übergreifenden Expertise decken wir den gesamten Lebenszyklus und alle Wert-
tise bieten wir ein solides Fundament, um langfristig erfolg-
reich zu sein. Wir stehen für Verlässlichkeit und Berechenbar-
starke Basis für den
schöpfungsstufen eines langfristigen Immobilieninvestments ab. Wir pflegen dabei eine Kultur
der kontinuierlichen Verbesserung, mit dem Fokus, die Effizienz und Leistung unserer Organisati-
keit, die die Grundlage des Vertrauens bilden. Darüber hinaus
verfügen wir über das nötige Know-how und den Innovations- gemeinsamen Erfolg
on zu optimieren. reichtum, um Chancen am Markt zu erkennen und diese ziel-
sicher gemeinsam mit unseren Geschäftspartnern zu nutzen. in der Zukunft.
Als Investment Manager mit einer BaFin-regulierten Kapitalverwaltungsgesellschaft sind wir dem
Treuhandprinzip verpflichtet. Diese Maxime wirkt sich auf alle Geschäftsprozesse aus. Unser An- Die Hahn Gruppe hat 2022 weiter intensiv daran gearbeitet, Thomas Kuhlmann
satz für verantwortliches Investieren orientiert sich an nationalen und internationalen Standards, die Werthaltigkeit der gemanagten Fondsinvestments zu stei- Vorstandsvorsitzender
die wir über die gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen hinaus berücksichtigen. gern. Die Performance der verwalteten Immobilienfonds war
gekennzeichnet durch eine beständig positive Entwicklung und
Im Rahmen unserer Nachhaltigkeitsstrategie setzen wir uns systematisch Ziele, um positive so- wachsende Mieterträge. Gleichzeitig wurden durch die Verkäu-
ziale und wirtschaftliche Fortschritte zu erzielen und gleichzeitig unseren ökologischen Fußab- fe von Immobilienobjekten Opportunitäten genutzt und damit Wir wünschen Ihnen eine angenehme Lektüre und freuen uns
druck zu minimieren. überdurchschnittliche Renditen für unsere Anleger erzielt. auf den Dialog mit Ihnen!
Im Jahresverlauf hat das Asset Management der Hahn Gruppe
die Vermietungsleistung auf 226.000 m² gesteigert (Vorjahr:
126.000 m²) und die Vermietungsquote deutlich oberhalb der
98-Prozent-Marke etabliert. Im Property Management wurden
zudem wichtige ESG-Initiativen umgesetzt, um insbesondere Thomas Kuhlmann Daniel Löhken
die Klimaverträglichkeit und Energieeffizienz der Immobilien Vorstandsvorsitzender Mitglied des Vorstands
weiter zu verbessern. Zum Jahresende 2022 verwaltete die
Hahn Gruppe ein Immobilienvermögen von rund 8 Mrd. Euro. Bergisch Gladbach, April 2023
04 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 05
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Magazin zum Geschäftsbericht 2022
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07
HIGHLIGHTS 2022
Neuerwerb in Bad Segeberg
Für den institutionellen Immobilienfonds HAHN German Retail
Fund IV hat die Hahn Gruppe einen gut eingeführten Nahversor-
MÄRZ
gungsstandort in Bad Segeberg, Schleswig-Holstein, erworben.
Die im Jahr 2004 erbaute und 2021 erweiterte Handelsimmobilie
liegt südöstlich des Stadtzentrums, mit fußläufiger ÖPNV-An-
Kaufland folgt auf EDEKA in Oberhausen bindung. Die beiden Mieter sind ein EDEKA-Verbrauchermarkt
sowie ein ROSSMANN-Drogeriemarkt. Das vollvermietete Objekt
Das Asset Management der Hahn Gruppe hat für das mit einer Mietfläche von 3.500 m² befindet sich auf einem ca.
Fachmarktzentrum Sterkrader Tor in Oberhausen einen 11.200 m² großen Areal mit über 150 PKW-Stellplätzen. Die ge-
Mietvertrag über 5.400 m² mit Kaufland abgeschlos- wichtete Mietvertragslaufzeit (WAULT) liegt bei über 12 Jahren.
sen. Kaufland wird nahtloser Anschlussmieter der Flä-
chen des bisher dort angesiedelten EDEKA-Markts.
Zum Jahresbeginn 2023 ist zunächst eine Aufwertung
der Ladenflächen durch den neuen Mieter geplant. Die
Neueröffnung des ebenerdigen Kaufland-Lebensmittel-
markts erfolgt voraussichtlich im Herbst 2023. Das von
APRIL MAI
der Hahn Gruppe in den Jahren 2006/2007 realisierte Veröffentlichung Konzernabschluss 2021 40 Jahre Hahn Gruppe Mitgliedschaft UN PRI
Fachmarktzentrum Sterkrader Tor verfügt über rund
20.100 m² Mietfläche und mehr als 500 PKW-Stell- Die Hahn Gruppe veröffentlicht ihren Jahresabschluss 2021 Wir feiern das 40-jährige Bestehen der Hahn Gruppe! In den Die Hahn Gruppe hat die UN Principles for Responsible Invest-
plätze. Die vollvermietete Handelsimmobilie ist ein und bestätigt mit guten Geschäftszahlen den positiven Trend letzten vier Jahrzehnten durften wir als Asset und Investment ment (PRI) unterzeichnet und ist dem Netzwerk der Unterstützer
etablierter und beliebter Nahversorgungsstandort, der der letzten Jahre. Der Konzerngewinn vor Steuern (EBT) lag bei Manager das Segment der versorgungsorientierten Handelsim- offiziell beigetreten. Die Initiative der Vereinten Nationen setzt
unmittelbar an die innerstädtische Fußgängerzone an- 11,7 Mio. Euro, nach 7,5 Mio. Euro in der Vorjahresperiode. Die mobilien – und seit einigen Jahren auch Mixed-Use-Immobili- sich für die Einhaltung von internationalen Grundsätzen für ver-
gebunden ist. höhere Ertragsstärke basierte auf einer gegenüber dem Vorjahr en – entscheidend mitprägen. Ein großes Dankeschön gilt den antwortliches Investieren ein. So verpflichten sich die Unterzeich-
gesteigerten Transaktions- und Vermietungstätigkeit sowie einem Investoren, Mietern und Geschäftspartnern für ihr langjähriges ner zur systematischen Einbeziehung von Nachhaltigkeitsaspekten
Zuwachs der wiederkehrenden Managementerträge. Die Ausrich- Vertrauen! in die Investment- und Entscheidungsprozesse. Die Verbesserung
Center-Verkauf in München tung auf versorgungsorientierte Handels- und Mixed-Use-Immo- der ESG-Performance unserer Investmentprodukte ist ein wichti-
bilien ermöglichte eine stabile Mieternachfrage und nachhaltig ger Bestandteil der Unternehmensstrategie, zu dem wir uns auch
Die Hahn Gruppe hat das Fachmarktzentrum Life an die LBBW positive Wertentwicklung. Mit einer Vermietungsquote von über Baumarktfonds für Privatanleger öffentlich klar bekennen. Wir sind überzeugt davon, dass wir auf
Immobilien-Gruppe verkauft. Die Handelsimmobilie war bisher 98 Prozent sowie der Vermietungsleistung von rund 126.000 m² diese Weise gemeinsam mit unseren Anlegern und Mietern einen
Portfolio-Bestandteil des HAHN FCP-FIS German Retail Fund, wurde für die Investoren und Anleger der Grundstein für weitere Die Hahn Gruppe legt über ihre Kapitalverwaltungsgesell- nachhaltigen Mehrwert schaffen und zugleich verantwortlich
der das Objekt im Jahr 2014 erworben hatte. Das Fachmarktzen- Wertsteigerungen gelegt. schaft DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH einen neuen handeln.
trum Life wurde 2009 in München-Neuperlach mit einem Tief- geschlossenen Publikums-AIF auf. Der Immobilienfonds Hahn
garagengeschoss und zwei Verkaufsebenen erbaut. Es umfasst Pluswertfonds 179 – Baumarktportfolio investiert mit einem Fachmarktagglomeration in Köln
rund 8.000 m² Mietfläche sowie 200 PKW-Stellplätze und pro- Gesamtvolumen von rund 58,15 Mio. Euro in ein Portfolio aus
fitiert durch eine sehr gute ÖPNV- und eine schnelle Straßenan- drei Handelsimmobilien, die sich in Herzogenrath, Hückelhoven Die Hahn Gruppe erwirbt für den institutionellen Immobilienfonds
bindung. Mit der Veräußerung realisiert der HAHN FCP Erträge und Schwandorf befinden und alle den Bau- und Gartenmarkt- HAHN German Retail Fund IV eine Fachmarktagglomeration mit
und übergibt eine gut positionierte Handelsimmobilie. betreiber OBI als Ankermieter aufweisen. Die Investitionsobjekte rund 18.000 m² Mietfläche im Nordwesten von Köln. Der gut
sind etablierte Einkaufsstandorte in deutschen Mittelstädten, frequentierte Standort profitiert von seiner verkehrsgünstigen
die in ihrem regionalen Einzugsgebiet jeweils eine führende Lage innerhalb der Metropole Köln. Auf dem Areal mit einer Ge-
Marktstellung einnehmen. Der Hauptmieter OBI verfügt national samtfläche von 58.000 m² befinden sich ca. 570 PKW-Stellplätze.
126.000
über rund 350 Filialen und war 2020 erneut der umsatzstärkste Die beiden Hauptmieter, der Bau- und Heimwerkermarktbetreiber
Baumarktbetreiber Deutschlands. OBI sowie ein Fachmarkt für Motorradzubehör, Louis Motorrad,
verfügen über langjährige Mietverträge. Der OBI-Baumarkt wurde
im Jahr 2015 erbaut und war der erste Baumarkt Deutschlands
mit DGNB-Zertifizierung in Platin. Das zweigeschossige Neben-
Quadratmeter gebäude mit dem Baujahr 1994 wurde zuletzt 2019 umfassend
Vermietungsleistung revitalisiert.
08 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 09
OKTOBER
Pilotprojekt für Nachhaltigkeit in Wendelstein
AUGUST
Wie verbessern wir systematisch die ESG-Performance von Handelsimmobilien?
Portfolioankauf in drei Bundesländern Welche Potenziale gibt es und wie werden diese zielgerichtet gehoben? Mit diesen
Fragen setzen sich der Lebensmitteleinzelhändler Kaufland und die Hahn Gruppe im
Für unseren institutionellen Immobilienfonds HAHN Ger- Rahmen eines Pilotprojektes intensiv auseinander. Die Ergebnisse werden anlässlich
man Retail Fund IV haben wir vier großflächige Handels einer Standpräsentation bei der Immobilienmesse EXPO Real dem Fachpublikum und
immobilien erworben. Die Mietfläche von 35.700 m² teilen der Presse präsentiert. Das Projektteam zeigt am Beispiel eines Kaufland-Marktes in
sich u. a. REWE, toom, OBI und ALDI. Mit einer durch- Wendelstein auf, mit welchen Bausteinen der Einstieg in die ESG-Konformität ge-
schnittlichen gewichteten Mietvertragsrestlaufzeit von lingt. Im Rahmen des Projektes sollen die Energiebezüge um mindestens ein Drit-
rund 11 Jahren handelt es sich um ein echtes Core-Port tel und die betriebsbedingten CO2-Emissionen um mindestens 80 Prozent reduziert
olio: Das Fachmarktzentrum Magdeburg ist das größte Ob- werden. Dies soll u. a. durch eine Photovoltaikanlage geschehen. Weitere wichtige
jekt des Portfolios. Der langfristige Ankermieter der Immo- Bausteine sind ein neues Heizkonzept, moderne Anlagentechnologien, natürliche
bilie ist hier der Baumarktbetreiber OBI. Zu den weiteren Kältemittel, Elektromobilität und Biodiversität.
SEPTEMBER
Mietern zählen der Lebensmitteldiscounter NORMA, ein
Fitnessstudio, Fachmarkt- und Gastronomieeinheiten so-
wie Dienstleistungsunternehmen. Das zweite Immobilien-
objekt ist ein toom Bau- und Gartenmarkt in Hof, Bayern. Neuer Research-Report
Die nächste Immobilie, das Nahversorgungszentrum Arn-
stein, Bayern, ist zentral gelegen am Hofriedplatz, mit den Der neue HAHN Retail Real Estate Report 2022/2023 ist frisch
langfristigen Mietern REWE und ALDI. Schließlich befindet veröffentlicht.
sich in Hilchenbach, Nordrhein-Westfalen, ein weiteres Ob-
jekt. Dort sind ein REWE-Verbrauchermarkt und ein ROSS- Der jährlich erscheinende Marktbericht bietet einen umfassenden
MANN-Drogeriemarkt in zwei Gebäudeteilen angesiedelt. Einblick in den deutschen Einzelhandel und den Handelsimmo
bilien-Investmentmarkt. Der Report ist erneut in Kooperation
mit CBRE, bulwiengesa und dem EHI Retail Institute entstanden.
Wichtige Erkenntnisse sind u. a.: Aktuelles Wirtschaftsumfeld for-
dert den Einzelhandel heraus; Expansionsneigung der stationären
Händler kaum gebremst; Zinsanstieg und Inflation dämpfen das
Investitionsklima; Handelsimmobilien-Investoren wollen überwie-
gend zukaufen; Fachmarktzentren und Supermärkte sind bevor-
zugte Objekttypen; ESG ist hoch relevant für Neuinvestments und
das Management.
OKTOBER
Vollplatzierung des Pluswertfonds 179
Neue Website hahnag.de
Der Publikums-AIF „Hahn Pluswertfonds 179 – Baumarktportfolio“
Die neue Hahn-Website ist online. Mit einem frischen Design ist erfolgreich platziert! Das Zeichnungsvolumen in Höhe von
soll der Internetauftritt die Besucher in Zukunft noch besser auf 33 Mio. Euro wurde von über 460 qualifizierten Privatanlegern und
dem Laufenden halten. Mehr Interaktion und Übersicht erlauben, semiprofessionellen Investoren eingeworben. Die Nachfrage war
schneller die gewünschten Inhalte zu finden. Flankierend berichtet erfreulich hoch, sodass wir die Platzierung planmäßig abschließen
die Hahn Gruppe regelmäßig auf LinkedIn und Twitter über die Un- konnten. Im aktuellen Wirtschaftsumfeld bestätigte sich, dass ver-
ternehmensaktivitäten und das Umfeld. So erfahren Sie stets aktu- sorgungsorientierte Handelsimmobilien, die auf die Grundbedürf-
ell, was sich bei der Hahn Gruppe sowie im Markt für Handels- und nisse der Bevölkerung abzielen – hier mit Schwerpunkt auf Bauen,
Mixed-Use-Immobilien so tut. Renovieren, Wohnen und Garten –, eine hohe konjunkturelle Resi-
lienz aufweisen.
10 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 11
OKTOBER DEZEMBER
Award für ESG-Berichterstattung Konzern-Nachhaltigkeitsbericht
2022/2023
Die Fachzeitung EXXECNEWS prämiert das Reporting deutscher Ka-
pitalverwaltungsgesellschaften. Nachdem wir in den vergangenen
Jahren bereits für die Qualität unserer Lageberichterstattung aus- „ESG – Gekommen, um zu bleiben“, so lautet
gezeichnet wurden, erhielt unsere Kapitalverwaltungsgesellschaft das Leitmotiv des neuen Hahn-Nachhaltigkeits-
DeWert diesmal einen ESG-Award. Prämiert wurden Unternehmen berichts, der nunmehr in seiner bereits dritten
der Sachwertbranche, die ihrer Pflicht zur Offenlegung von Nachhal- Ausgabe erscheint. Nachhaltigkeit ist keine Zeit
tigkeitsinformationen gemäß EU-Recht in vorbildlicher Weise nach- erscheinung mehr, sondern die Triebfeder wirt-
gekommen sind. Im Rahmen der Würdigung wird hervorgehoben, schaftlichen Handels in den kommenden Jahr-
dass die Hahn Gruppe in ihrem Nachhaltigkeitsbericht sehr transpa- zehnten. Die politischen und wirtschaftlichen
rent Einblick in ihre ESG-Aktivitäten gibt. Entwicklungen 2022 haben das breit gefächerte
Themenfeld der Nachhaltigkeit nochmals erwei-
tert und stellen die Branche vor neue Heraus-
NOVEMBER
forderungen. Dem stellt sich die Hahn Gruppe.
Wir setzen auf den vertrauensvollen Dialog und
auf die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit
Neuvermietung in Pfungstadt Neuer Kaufland-Markt in Nordhorn unseren Anspruchsgruppen. Der Weg zu mehr
Klimafreundlichkeit und sozialer Verantwortung
Das Fachmarktzentrum Pfungstadt begrüßt einen neuen Mie- Ende November hat Kaufland im RAWE-Ring-Center, Nordhorn, verlangt nach gemeinsamen Anstrengungen.
ter. Der Elektronikmarkt MediaMarkt komplettiert das Feld der auf 8.400 m² Mietfläche einen neuen Lebensmittelmarkt eröffnet.
zugkräftigen Betreiber vor Ort. Die bisherigen Hauptmieter sind Bis zum Frühjahr war noch ein Marktkauf in dem Fachmarktzen-
EDEKA und toom Baumarkt. Das 2007 erbaute und vollvermie- trum angesiedelt. Der erfolgreichen Neueröffnung sind mehrere Institutioneller Nachfolgefonds Erfolgreicher Exit für den
tete Fachmarktzentrum weist eine Gesamtmietfläche von rund Monate Umbauzeit vorangegangen, in denen die Mietflächen um-
HAHN German Retail Fund V HAHN FCP
15.000 m² auf. Für die Handelsimmobilie, die sich im Portfolio fassend modernisiert und komplett neu ausgerichtet worden sind.
eines institutionellen Hahn-Immobilienfonds befindet, ist der Zu den weiteren Einzelhandelsmietern des 2007 erbauten Immo-
Elektronikmarkt von MediaMarktSaturn eine hervorragende Er- bilienobjekts zählen u. a. ein toom Baumarkt, dm-drogerie, MBC Die Hahn Gruppe bringt mit dem HAHN German Retail Fund V Die Hahn Gruppe hat Ende Dezember 2022 für den institu-
gänzung. Mit Click & Collect setzt MediaMarkt auf zeitgemäßes Mode, TAKKO und Deichmann. Mit dem vielseitigen Mix aus Waren den mittlerweile fünften Fonds aus der erfolgreichen German- tionellen Immobilienfonds HAHN FCP-FIS – German Retail
Multichannel-Shopping und bietet ergänzend innovative Service- des täglichen Bedarfs sowie preisgünstiger Mode zählt das Cen- Retail-Fund-Reihe heraus. Der institutionelle Immobilienfonds in- Fund ein Core-Investmentportfolio mit 13 Fachmarktzen-
und Beratungsleistungen vor Ort an. Kundennähe, Beratung und ter zu einem beliebten und etablierten Einkaufsziel in der Region. vestiert erneut in großflächige Handelsimmobilien. Als Artikel- tren veräußert. Käufer der Objekte sind die CEV Handels
Einkaufserlebnis – das sind die Erfolgsfaktoren des stationären Der neue, hochmoderne Lebensmittelmarkt steigert die Attraktivi- 8-Plus-Fonds berücksichtigt der Spezial-AIF gemäß EU-Offen immobilien GmbH sowie mehrere EDEKA-Regionalgesell-
Einzelhandels! tät der Handelsimmobilie und erhöht ihre Werthaltigkeit. Die Hahn legungsverordnung ökologische und soziale Merkmale und strebt schaften. Die langjährig etablierten Fachmarktzentren sind
Gruppe managt das Objekt für einen Privatkundenfonds. nachhaltige Investitionen an. auf sechs westdeutsche Bundesländer verteilt. Die Mietflä-
che des mit 98 Prozent nahezu vollvermieteten Portfolios
beläuft sich auf insgesamt 174.000 m². Die durchschnittli-
che gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge (WAULT) liegt
bei mehr als 7 Jahren. Der HAHN FCP bestätigt durch den
Verkauf des Immobilienportfolios seine langjährig über-
durchschnittliche Performance. Über die Laufzeit von rund
15 Jahren hat der HAHN FCP eine durchschnittliche jährli-
che Rendite (IRR) von rund 7,4 Prozent erzielt und war zu-
gleich einer der ersten institutionellen Immobilienfonds, der
sich auf die Assetklasse Fachmarktzentren, SB-Warenhäu-
ser und Baumärkte fokussiert hat.
7,4
Prozent durchschnittliche jährliche
Rendite (IRR) des HAHN FCP über die
letzten 15 Jahre
12 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 13
STARKE BASIS Ganzheitliches Immobilien Management Das Management von Immobilien beinhaltet viele Ar- beitsschritte – vom Ankauf über die Vermietung bis hin zur technischen Betreuung. Wer für die Umsetzung die richtigen Experten einbindet, positioniert das Immobi- lienobjekt erfolgreich im Markt und sichert den größt- möglichen Investmenterfolg. Das erforderliche Know- how haben wir nicht ausgelagert, sondern konsequent unter dem Dach der Hahn Gruppe aufgebaut. So errei- chen wir ein Höchstmaß an Prozesskontrolle und Effi- zienz – für dauerhaft gute Resultate.
ÜBERGREIFENDE
EXPERTISE Konzernstruktur
HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG
Die Rendite der von uns verwalteten Investmentvermögen leitet sich aus vielen Retail
unterschiedlichen Einflussfaktoren ab. Indem wir mit unseren Spezialisten die DeWert HAHN Fonds Management HAHN HAHN
Deutsche Wert- und Asset Manage Expertise Asset & Beteiligungsholding Beteiligungsholding
gesamte Wertschöpfungskette managen, sichern wir eine hohe Qualität und
investment GmbH ment GmbH Property Manage GmbH II GmbH
den größtmöglichen Investmenterfolg unserer institutionellen Investoren und ment GmbH
Privatanleger.
Die durch die Hahn Gruppe erbrachten Managementleistungen Die kapitalmarktnahen Dienstleistungen beinhalten die Die HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG nimmt als Hol- Die Tochtergesellschaft HAHN Fonds und Asset Management
decken den gesamten Lebenszyklus und alle Wertschöpfungs- Konzeption, Strukturierung und Vermarktung von immobi- ding mit Sitz in Bergisch Gladbach die zentrale Leitungs- GmbH bündelt die Immobilien-Management-Aktivitäten der
stufen eines langfristigen Immobilieninvestments ab. lienbasierten Investment- und Anlageprodukten sowie das funktion der Hahn Gruppe wahr. Sie verfügt über drei ope- Hahn Gruppe, die für die verwalteten Investmentvehikel erbracht
Portfolio Management und die Anlegerbetreuung. rative Tochtergesellschaften, von denen zwei ihren Sitz in werden. Hierzu zählen die Akquisition, das Asset Management,
Die immobiliennahen Dienstleistungen reichen vom An- Bergisch Gladbach haben: die Projektentwicklung und das Property Management.
und Verkauf über die Vermietung und Verwaltung bis hin zur Der Investor Hahn Gruppe beteiligt sich an aufgelegten
Revitalisierung und Neuentwicklung von Immobilien. Immobilienfonds und Joint-Venture-Portfolios, um Zusatzer- Die Kapitalverwaltungsgesellschaft DeWert Deutsche Die Tochtergesellschaft Retail Management Expertise Asset &
träge zu realisieren und die Interessenkongruenz mit den Wertinvestment GmbH zählt die Verwaltung von Alterna- Property Management GmbH mit Sitz in Oberhausen erbringt
Anlegern zu steigern. tiven Investmentfonds (AIF) in der Form von inländischen im Wesentlichen vom Investmentfondsgeschäft der Hahn
geschlossenen oder offenen Publikums- und Spezial-AIFs, Gruppe unabhängige Center-Management- und Property-
das Portfolio sowie das Risiko Management zu ihren Kern- Management-Dienstleistungen für Dritte.
Ganzheitliches Management über die gesamte aufgaben.
Wertschöpfungskette
Research Portfolio Akquisition Finanzierung Asset Projekt- und Property Anleger- Verkauf von
Management von Immobilien Management Bestandsentwick- Management betreuung Immobilien
lung
Marktbeobachtung Fondskonzeption, Objektauswahl, Beschaffung Objektstrategie, Revitalisierung, Kaufmännisches Administration, Veräußerung im
und Entwicklungs- Portfolioanalyse, Due Diligence, von Fremd- und Vermietung, Op- Modernisierung, und technisches Berichterstattung Rahmen der
prognosen -strategie und Transaktions Eigenkapital timierung, Center Manage-to-Green Bestandsmanage- und Reporting Portfoliostrategie
-steuerung, Risiko management Management ment
Management
16 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 17
HAHN 2026 –
GUTES NOCH BESSER MACHEN
Die Hahn Gruppe hat 2022 ein neues Strategieprogramm eingeleitet, das bis in Hahn 2026 – strategische Handlungsfelder
das Jahr 2026 hineinreicht. Es hat zum Ziel, unsere Organisation konsequent
weiterzuentwickeln. Dabei setzen wir insbesondere auf eine Optimierung der
Kernprozesse, Innovation und Zusammenarbeit sowie die Eigeninitiative unserer
Mitarbeitenden. Wir beabsichtigen, Synergien konsequent zu nutzen und die Immobilie Kapitalmarkt Unternehmens-
wachsenden Immobilienbestände mit den eingespielten Teams noch effizienter
organisation
zu verwalten. Die ambitionierten Ziele von „Hahn 2026“ setzen voraus, dass wir Immobilie der Institutionelles
fokussiert investieren und kontinuierliche Fortschritte verzeichnen. Zukunft Fondsgeschäft ESG-Exzellenz
Manage-to-Green Privatkundengeschäft Effizienzverbesserung und
Objektstrategien Erweiterung des Digitalisierungspotenziale
Dienstleistungs Werte, DNA und Kultur
spektrums Bindung und Gewinnung
von Talenten
Im Rahmen der Optimierung von Arbeitsabläufen und Prozessen Die strategischen Initiativen beschäftigen sich mit allen rele-
bauen wir auf zahlreiche strategische Instrumente, wie zum vanten Aspekten der Unternehmensentwicklung. Sie lassen sich
Beispiel ein hoch entwickeltes Datenbankmanagement, fortlau- grundsätzlich in die drei Handlungsfelder Kapitalmarkt, Immo-
fend aktualisierte Objektstrategien für den Immobilienbestand bilie und Unternehmensorganisation einordnen.
sowie optimierte Schnittstellen. Darüber hinaus kommen ver-
stärkt quantitative Ziele und KPIs zum Einsatz, um das Ge- Um die strategischen Initiativen erfolgreich umzusetzen, haben
schäft noch präziser steuerbar zu machen. wir ein mehrstufiges Projektmanagement eingeführt. Mit einem
konsequenten Controlling überwachen wir im zweiwöchent-
Die von uns initiierten strategischen Initiativen dienen dazu, lichen Rhythmus die Fortschritte. Zugleich wird jeden Monat
unsere Wettbewerbsfähigkeit in unseren angestammten Ge- über Reviews im erweiterten Managementkreis sichergestellt,
schäftsfeldern zu sichern, in neue vorzudringen und unsere Er- dass Projektsynergien identifiziert und im Rahmen der Fein-
tragskraft für die Zukunft zu stärken. Dabei bleiben wir stets steuerung alle Potenziale genutzt werden.
offen für Ideen und Möglichkeiten, um eine chancenorientierte
Unternehmensentwicklung sicherzustellen. In diesen spannen- Wir sind bestrebt, alle strategischen Initiativen bis 2026 er-
den Transformationsprozess wurde von Anfang an eine große folgreich umzusetzen und zu vollenden. Die Ergebnisse aus dem
Zahl von Mitarbeitenden aus unterschiedlichen Hierarchie Strategieprozess fließen dabei fortlaufend in das operative
ebenen eingebunden. Geschäft ein. Ziel ist es, in Partnerschaft mit unseren Investo-
ren, Anlegern und Mietern kontinuierlich besser zu werden und
nachhaltig erfolgreich zu bleiben.
18 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 19INVESTMENTFOKUS -
HANDELSIMMOBILIEN UND
MIXED-USE-IMMOBILIEN
Unsere Investitionsschwerpunkte liegen auf Handels- und Mixed-Use-Immobi- Verbrauchermärkte bzw. SB-Warenhäuser als Anker
lien, die mit ihrem Mieterbesatz eine hohe Versorgungsorientierung aufweisen. mieter mit einer Nutzfläche ab 1.500 Quadratmeter
Großflächige Einzelhandelsbetriebe mit Umsatzschwer-
Diese Immobilien und deren Betreiber erfüllen überwiegend den täglichen Bedarf
punkt bei Waren des täglichen Bedarfs und zahlreichen
der Menschen und weisen entsprechend hohe Besucherfrequenzen auf. Zugleich Non-Food-Warengruppen (SB-Warenhaus). Der Objekttyp
gewährleisten sie stabile Mieterträge für die Immobilieninvestoren. befindet sich in der Regel an PKW-orientierten Standorten.
Handelsimmobilien
Die Assetklasse der großen Lebensmittelmärkte und Fach- Regionale Stärke der Objekte
marktansiedlungen, welche auch als „großflächiger Einzel- Der Wettbewerb im stationären Einzelhandel wird intensiv ge-
handel“ bezeichnet wird, überzeugt durch ihre hohe Stabili- führt. Langfristig setzen sich vor allem Standorte durch, die
tät und Investitionssicherheit. Sie umfasst insbesondere die eine marktführende Stellung in ihrem Einzugsgebiet einneh- Fachmarktzentren bzw. Einkaufszentren mit einem
Immobilienobjekttypen Fachmarktzentren, SB-Warenhäuser, men. Die Hahn Gruppe investiert deshalb nur in bedeutende Ankermieter aus dem Lebensmittelbereich
Verbrauchermärkte und Non-Food-Fachmärkte. Handelsstandorte mit Ankermietern, die eine Mindestgröße von Konzentration von Einzelhandelsbetrieben unterschiedlicher
1.500 m² aufweisen. Die Standorte sollten eine hohe Sichtbar- Branchen und Betriebsgrößen. Bei Fachmarktzentren, die
Versorgung im Mittelpunkt keit, eine gute Verkehrsanbindung und ausreichend PKW-Stell- überwiegend an PKW-orientierten Standorten angesiedelt
Der Schwerpunkt der Einzelhandelsangebote unserer Handels plätze aufweisen. sind, dominiert die Betriebsform preisaktiver Fachmärkte.
immobilien liegt auf Waren und Dienstleistungen, mit denen In der Regel ist dieser Objekttyp einheitlich konzipiert und
die Grundbedürfnisse der Menschen in Bezug auf das Leben Bestandsschutz außerhalb der Innenstädte gemanagt. Die Handels- und Dienstleistungsbetriebe werden
und Wohnen abgedeckt werden. So haben Lebensmittel und Mit dem Ziel, den Kaufkraftabflüssen aus den Innenstädten über eine meist überdachte Mall integriert.
Drogerieartikel höchste Relevanz für den täglichen Bedarf der entgegenzuwirken, ist der Neubau von großflächigen Einzelhan-
Menschen und werden entsprechend häufig konsumiert. Bau- delsimmobilien mit einer Verkaufsfläche von mehr als 800 m²
märkte stellen ebenfalls die Versorgung mit lebensrelevanten außerhalb innerstädtischer Kerngebiete in Deutschland gesetz-
Gütern sicher, indem sie wichtige Bedarfe rund um das The- lich stark reglementiert und auf ausgewiesene Sondergebiete
ma Wohnen abdecken. beschränkt. Die restriktive Genehmigungspraxis der Städte
und Gemeinden stellt einen gewissen Wettbewerbsschutz für
Solide Bilanzen der Mieter existierende Standorte dar. Bau- und Heimwerkermärkte mit einer Nutzfläche
Unsere Hauptmieter sind überwiegend führende und interna- ab 8.000 Quadratmeter
tional tätige Einzelhandelskonzerne. Dazu zählen beispiels- Geringe Miet- und Mietnebenkosten Großflächige Einzelhandelsbetriebe mit Umsatzspezialisie-
weise EDEKA, Kaufland, REWE oder ALDI. Diese großen Han- Da Fachmarktzentren, SB-Warenhäuser oder Baumärkte ten- rung auf Materialien des Bau-, Handwerker- und Garten-
delskonzerne verfügen alle über eine gute Bonität und gehen denziell weniger aufwendig gemanagt werden müssen als bedarfs sowie Nebensortimente. Stadtrandlagen mit guter
grundsätzlich langfristige Mietverträge ein, teilweise mit beispielsweise Shopping-Center, sind die Verwaltungsgebühren verkehrstechnischer Erschließung sind bevorzugte Lagen für
Laufzeiten von weit über zehn Jahren. Für die Investoren un- für die Filialisten hier vergleichsweise günstig. Im sehr wettbe- diesen Objekttyp.
serer Immobilienfonds ergeben sich daraus langfristig gesi- werbsintensiven Einzelhandel steigert dieser Kostenvorteil die
cherte Einkommensströme. Attraktivität der entsprechenden Handelsimmobilien. Trotzdem
müssen die Kunden bei diesem Objekttyp nicht auf Komfort,
Convenience und Service beim Einkauf verzichten.
20 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 21Wichtige Nutzungsformen, die in der Mixed-Use-Immobilie
anzutreffen sind:
Lebensmitteleinzelhandel
Wir investieren bevorzugt in Mixed-Use-Immobilien, die wichti-
ge Nahversorgungskomponenten wie insbesondere den Einzel-
handel mit Waren des täglichen Bedarfs abdecken. Lebensmit-
tel und Drogerieartikel, sind bei jedem Bundesbürger auf dem
Einkaufszettel zu finden und deren bequeme Beschaffung ist
für uns alle ein Bestandteil der Lebensqualität. Der fußläufig er-
reichbare Markt ist ein wichtiger Frequenzbringer und zählt zu
den besonders nachgefragten Ausstattungsmerkmalen einer
Wohnlage.
Büro und Wohnen
Die Nutzungsarten Büro und Wohnen haben den größten Anteil
am Immobilien-Investmentmarkt und sind dementsprechend
auch ein wichtiger Bestandteil des Mieterbesatzes von Mixed-
Use-Immobilien. Wohnraum ist wenig anfällig für konjunkturel-
le Schwankungen und stabilisiert daher die Mieteinnahmen der
Immobilieninvestition. Die Bürovermietung ist wiederum zykli-
scher, weist aber eine größere Flexibilität und tendenziell höhe-
re Renditepotenziale auf. Im Verbund mit anderen Nutzungsfor-
men können Büro und Wohnen vielfältige Synergien erzeugen.
Mixed-Use-Immobilien
Mit „Mixed-Use“ werden gemischtgenutzte Immobilienobjek- Nachhaltig Gastronomie
te bezeichnet, die mehrere Nutzungsarten wie Einzelhandel, Die Mixed-Use-Immobilie überzeugt als nachhaltiges Invest- Restaurants, Bars und Cafés erfüllen eine wichtige Treffpunkt-
Büro, Wohnen oder Gesundheit an einem Standort miteinander ment. Mehrgeschossig angelegt, nutzt sie das Flächenpoten- funktion mit sozialer Komponente für Menschen aus dem nä-
vereinbaren. Überwiegend angesiedelt im urbanen Raum sind zial in Zentren auf ideale Weise aus. Sie schafft Verdichtung heren Umfeld. Sind die Gastronomiekonzepte erfolgreich, dann
oft weitere Gewerbeformen vertreten, wie etwa Gastronomie, im städtischen Raum, reduziert den Verkehr und verbessert die schaffen sie wichtige Synergien für die umliegenden Betreiber,
Dienstleistungen, Entertainment, Fitness/Wellness und öffent- Versorgung der Bevölkerung mit einer Vielzahl von Einkaufs- weil sie Besucher anziehen und für zusätzliche Frequenz am
liche Einrichtungen. Die Vielfalt der Mieter schafft eine große möglichkeiten, Dienstleistungen, Arbeiten und Wohnen. Standort sorgen.
Diversifikation, die unter Rendite-Risiko-Gesichtspunkten posi-
tiv zu werten ist. Flexibel Gesundheit, Sport und Entertainment
Gerade in einem dynamischen Umfeld ist es die große Stärke Arztpraxen haben eine positive Wirkung auf die Nachbarschaft
Mixed-Use-Immobilien sind oftmals der Bestandteil eines der Mixed-Use-Immobilie, sich stets flexibel auf neue Anfor- und die umliegenden Geschäfte. Wenn eine Immobilie eine gute
Stadtquartiers. Das Quartier ist eine multifunktionale Durch- derungen und ein geändertes Nachfrageverhalten anpassen zu medizinische Infrastruktur bietet, kann dies ein wichtiger Fak-
mischung aus Wohn-, Arbeits-, Kultur- und Freizeitflächen. können. Die Mixed-Use-Immobilie erlaubt es, fortlaufend den tor bei der Standortwahl für Menschen sein, die auf der Suche
Nach dem Prinzip der kurzen Wege findet man alles an einem Mieterbesatz neu auszurichten und die Potenziale am Standort nach Wohn- oder Arbeitsraum sind. Insgesamt können Arztpra-
Ort. Lebendige Quartiere mit Raum für Begegnung schaffen stets voll auszuschöpfen. xen als Mieter einer Immobilie die Besucherfrequenz am Stand-
Aufenthaltsqualität und fördern das Zusammenleben. ort nachhaltig erhöhen und Synergien schaffen.
Urban
Für Immobilieninvestoren bieten sich bei Neuengagements die Sport- und Gesundheitseinrichtungen wie Fitness-, Yoga-
größten Chancen in deutschen Metropolen und Regionalzen- Studios oder Wellnesszentren bieten den Besuchern die Mög-
tren, die ein besonders hohes Zukunftspotenzial aufweisen. In lichkeit, körperlich aktiv zu sein und gesund zu bleiben. Diese
die Investitionsanalyse sollten Standortfaktoren wie Soziode- Einrichtungen ziehen ebenfalls nicht nur regelmäßige Besucher
mografie, Regionalökonomie, Handelswirtschaft, Lebensqualität an, sondern können auch zu einer höheren Verweildauer führen.
und Innovation detailliert einfließen. Zu bevorzugen sind Innen-
stadtlagen, Stadtquartiere oder Wohnlagen, die eine gute ver-
kehrstechnische Erschließung aufweisen.
22 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 23GESAMTWIRTSCHAFT UND
EINZELHANDEL Umsatzentwicklung im deutschen
Einzelhandel 2022
631,9
Mrd. Euro
in Prozent Einzelhandelsumsatz
in Deutschland 2022
nominal real
Die deutsche Wirtschaft hat sich 2022 trotz schwieriger Rahmenbedingungen Insgesamt 7,8
gut behauptet. Beginnend im Februar prägte vor allem der Ukraine-Krieg die -0,6
politische Lage und belastete die Wirtschaftsentwicklung in Deutschland und der
Welt nachhaltig. Lebensmittel, Getränke, 5,6
Tabakwaren gesamt
-4,6
Entwicklung des Bruttoinlands- Die Verbraucherpreise erhöhten sich gemäß Destatis im Jahres- Die realen Umsätze im Einzelhandel mit Nicht-Lebensmitteln
durchschnitt um 7,9 Prozent (Vorjahr: 3,1 Prozent). Ursächlich Supermärkte, Verbraucher stiegen gemäß Destatis nach den beiden von Corona negativ
produkts in Deutschland märkte, SB-Warenhäuser etc.
5,9
für die Zunahme waren insbesondere überproportionale An- -4,6 beeinflussten Vorjahren um signifikante 2,0 Prozent an. Da-
in Prozent (preisbereinigt, verkettet) stiege der Preise für Energieprodukte und Nahrungsmittel. Ver- hingegen verzeichnete der Einzelhandel mit Lebensmitteln im
stärkt wurde der Preisauftrieb durch den Fachkräftemangel und Jahr 2022 im Vorjahresvergleich einen realen Umsatzrückgang
ein zu geringes Arbeitsangebot im Dienstleistungssektor. Facheinzelhandel um 4,6 Prozent. Ursächlich hierfür waren die vom Handel nicht
mit Lebensmitteln 3,4
2022 1,8 -5,0 vollständig auf die Verbraucher umlegbaren Preissteigerungen
Positiv für die Wirtschaft wirkte sich das Zurückfahren der für Lebensmittel, aber auch der Wegfall der Corona-Beschrän-
2021 2,6 Coronaschutzmaßnahmen bzw. die Lockerung der Corona-Be- kungen in der Gastronomie. Textilien und Bekleidung verzeich-
schränkungen aus. Diese Entwicklung löste Nachholeffekte bei Non-Food 8,8 neten zweistellige Umsatzzuwächse, aber auch der Handel mit
2020 -4,6 den Verbrauchern aus: Die privaten Konsumausgaben nahmen 2,0 Baumarktartikeln, Möbeln und Haushaltsgeräte konnte signifi-
preisbereinigt um 4,6 Prozent zu. Die Konsumausgaben des kant zulegen.
2019 0,6 Staates erhöhten sich um 1,1 Prozent.
Textilien, Bekleidung, Schuhe 30,4
und Lederwaren
2018 1,5 Erneut sehr stabil präsentierte sich 2022 der deutsche Arbeits- 27,0 Stabiler Vermietungsmarkt
markt. Gemäß Destatis erreichte die Anzahl der in Deutsch-
land durchschnittlich erwerbstätigen Personen mit 45,6 Mio. Der deutsche Einzelhandels-Vermietungsmarkt in Innenstadt-
(+1,3 Prozent) einen neuen historischen Höchststand. Da sich Baumarktartikel, Möbel, lagen hat sich gemäß den Berechnungen des Investmentmak
11,5
Haushaltsgeräte
das Arbeitsangebot ebenfalls erhöhte, legte die Arbeitslosen- 3,5 lers JLL im Jahr 2022 weitgehend stabil entwickelt. Mit einem
quote laut Bundesagentur für Arbeit per Ende Dezember 2022 Gesamtergebnis von 421.000 m² wurde der Vorjahreswert um
Material- und Lieferengpässe sowie eine eingeschränkte Ener- auf 5,4 Prozent zu (Vorjahr: 5,1 Prozent). rund 3 Prozent unterschritten. Erstmals seit 2019 rückte die
Sonstige (Bücher,
gieversorgung wirkten sich inflationstreibend und wachs- Fahrräder etc.)
12,8 Textilbranche wieder auf Platz eins der Vermietungsstatistik.
tumsdämpfend aus. Der preisbereinigte Anstieg des Brutto- 5,1 Mit einem Anteil von rund 33 Prozent lag sie noch vor der
inlandsprodukts lag gemäß den Angaben des Statistischen Stationärer Einzelhandel entwickelt sich Branche Gastronomie/Lebensmittel, die das Expansionstempo
Bundesamts (Destatis) bei 1,9 Prozent (Vorjahr: 2,6 Prozent) verlangsamte und nur noch 26 Prozent der Vermietungen für
besser als der Online-Handel Apotheken, Kosmetik, 7,9
und übertraf damit erstmalig wieder das Vor-Corona-Niveau Gesundheit sich verzeichnen konnte. An dritter Stelle folgten Mieter aus
aus dem Jahr 2019 um 0,7 Prozent. 3,3 dem Bereich Gesundheit/Beauty.
Der stationäre Einzelhandel und der Distanzhandel in Deutsch-
land haben gemäß HDE (Handelsverband Deutschland) im
Waren- und Kaufhäuser 20,6
vergangenen Jahr 2022 insgesamt 631,9 Mrd. Euro umgesetzt
12,9
(Vorjahr: 589,5 Mrd. Euro). Obwohl der deutsche Einzelhandel
damit erneut einen kräftigen Anstieg und Rekordumsatz
verzeichnen konnte, lag preisbereinigt gemäß Destatis eine Internet- und Versand -3,6
leichte Abschwächung um 0,6 Prozent vor. Ursächlich hierfür handel -8,5
war ein realer Rückgang des Online-Handels. Der stationäre
Einzelhandel legte hingegen bei einem Gesamtumsatz von
546,9 Mrd. Euro real um 0,7 Prozent zu. Quelle: Statistisches Bundesamt (Destatis)
24 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 25Fachmärkte und Fachmarktzentren Geschlossene Publikums-AIFs mit mehr Ausblick 2023 – Erholung im 2. Halbjahr
im Fokus der Investoren Angebotsvolumen
Die Bundesregierung rechnet in ihrem Jahreswirtschaftsbe-
richt mit einem realen Wirtschaftswachstum von 0,2 Prozent
Der deutsche Einzelhandelsimmobilienmarkt verzeichnete Vor dem Hintergrund der steigenden Zinsen an den Anleihe- Wie die Ratingagentur Scope mitteilte, lag das 2022 pros- für das Jahr 2023. Es wird erwartet, dass die Löhne und Gehäl-
2022 gemäß den Angaben des Investmentmaklers CBRE ei- und Kreditmärkten nahmen auch die Renditen für Einzelhan- pektierte Angebotsvolumen im Markt für geschlossene Pub- ter in diesem Jahr um durchschnittlich 5,2 Prozent ansteigen
nen Rückgang des Investitionsvolumens um rund 4 Prozent auf delsimmobilien im Jahresverlauf zu. Die Spitzenrenditen für likums-AIFs bei rund 1,26 Mrd. Euro. Gegenüber dem Vorjahr werden. Für das Jahr 2023 wird ein Rückgang der Inflationsrate
9,4 Mrd. Euro. Sowohl die Portfolioquote als auch der Markt- Fachmarktzentren und Lebensmittelmärkte erhöhten sich um (764 Mio. Euro) wurde ein kräftiger Anstieg von 64 Prozent auf 6,0 Prozent prognostiziert, der teilweise auf die Energiekos-
anteil internationaler Käufer lagen in etwa auf der Höhe des 0,7 Prozentpunkte auf 4,3 Prozent. Die Spitzenrenditen von Ge- erzielt und zugleich ein Sechsjahreshoch markiert. Die Emissi- ten-Entlastungsprogramme der Bundesregierung zurückzufüh-
Vorjahres. Ebenfalls stabil entwickelte sich der Anteil der Top- schäftshäusern in den Hauptgeschäftsstraßen lagen im Durch- onen verteilten sich auf 21 geschlossene Publikums-AIFs, die ren sein dürfte.
7-Märkte. schnitt der Top-7-Städte bei 3,9 Prozent (Vorjahr: 3,2 Prozent). neu von der BaFin zugelassen wurden (Vorjahr: 24). Die aufge-
Shopping-Center an A-Standorten wiesen zum Jahresende eine legten Fonds investierten überwiegend in die Assetklasse Im- Der Handelsverband Deutschland (HDE) erwartet für 2023, dass
Wie in den Jahren zuvor waren Fachmärkte und Fachmarktzen- Spitzenrendite von 5,1 Prozent (Vorjahr: 4,85 Prozent) auf und mobilien. Der Immobilienanteil am Emissionsvolumen lag bei eine verhaltene Konsumstimmung und sinkende Realeinkom-
tren mit einem Anteil von 48 Prozent (Vorjahr: 60 Prozent) am an B-Standorten waren es 6,5 Prozent (Vorjahr: 5,9 Prozent). rund 76 Prozent. Die zweitstärkste Assetklasse waren Private- men die Umsätze im deutschen Einzelhandel beeinträchtigen
Investitionsvolumen die wichtigste Subassetklasse. Zu dieser Equity-Fonds mit einem Anteil von rund 14 Prozent. Dahinter werden. Das prognostizierte Umsatzwachstum liegt bei nomi-
Kategorie zählen u. a. Lebensmittel- und Baumärkte. Weitere folgten Produkte mit Fokus auf erneuerbare Energien (10 Pro- nal 2,0 Prozent. Als Teilsegment soll der Online-Handel stärker
rund 29 Prozent des Transaktionsvolumens entfielen auf zent). wachsen, wobei die vWachstumsrate voraussichtlich nicht an
Shopping-Center. Der Anteil innerstädtischer Geschäftshäuser die Dynamik früherer Jahre anknüpfen kann.
in Top-Lagen lag bei rund 15 Prozent. Die Subassetklasse Sons-
tiger Einzelhandel lag mit 8 Prozent Marktanteil dahinter. Institutionelle Anleger bauen indirekte Für die Immobilien-Investmentmärkte erwartet der Investment-
makler CBRE, dass ab Mitte 2023 eine stetige Erholung des
Immobilieninvestments aus
deutschen Markts einsetzen wird. Voraussetzung dafür ist, dass
sich die Immobilienrenditen angesichts höherer Finanzierungs-
Vermietungsmarkt – Flächenumsatz Investmentmarkt – Anteil Transaktionsvolumen Die institutionellen Anleger haben im Jahr 2022 ihre indirekten kosten und gestiegener Renditen für Alternativanlagen auf ei-
Immobilieninvestments erneut deutlich ausgebaut. Gemäß der nem neuen Niveau eingependelt haben werden.
2022 nach Branchen nach Nutzungsart 2022
Kapitalmarktstatistik der Deutschen Bundesbank verzeichneten
die deutschen Immobilien-Spezialfonds Nettomittelzuflüsse
172,5
Anteil der Mietflächen in Prozent in Prozent in Höhe von 15,2 Mrd. Euro (Vorjahr: 14,1 Mrd. Euro). Das im
Segment der deutschen Immobilien-Spezialfonds angelegte
15 8 15
Vermögen belief sich zum Ende des Jahres 2022 auf insgesamt
172,5 Mrd. Euro. Gegenüber dem Vorjahr (153,5 Mrd. Euro)
war dies ein deutlicher Zuwachs von 12,4 Prozent (siehe Abbil-
2 33 dung). Mrd. Euro
2 Fondsvermögen in offenen deutschen
3 Immobilien-Spezialfonds 2022
4 Entwicklung Fondsvermögen offene Immobilien-Spezialfonds
2022:
6 29 in Deutschland seit 2011 172,5
9 in Mrd. Euro 2020:
133,6
2021:
26 48 2018: 153,5
102,6
2019:
Textil 1A-Einzelhandelsimmobilien 2016: 120,0
Gastronomie / Food Shopping-Center 75,5
Gesundheit / Beauty Fachmärkte / Fachmarktzentren 2014: 2017:
54,8 88,2
Heim-Haus-Wohnbedarf Sonstiger Einzelhandel 2012:
Warenhaus 37,4 2015:
Telekommunikation / Elektronik Quelle: CBRE Investmentmarkt Einzelhandel 2022
64,5
Schuhe / Lederwaren 2013:
2011: 44,2
Sport / Outdoor 32,8
Sonstige
Quelle: JLL Einzelhandelsmarktüberblick H2 2022 Quelle: Kapitalmarktstatistik der Deutschen Bundesbank
26 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 27STARKE BASIS Kapitalverwaltung Mit unserer Kapitalverwaltungsgesellschaft DeWert Deutsche Wertinvestment verfügen wir über die erfor- derlichen Kompetenzen und die Erlaubnis, Alternative Investmentfonds (AIFs) zu konzipieren und zu mana- gen. Unsere Kapitalmarktexperten kümmern sich um die Verwaltung der Investmentvermögen sowie um das Portfolio- und das Risikomanagement. Der gesetzliche Rahmen des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) schafft Transparenz und erhöht den Anlegerschutz.
INVESTMENTPRODUKTE Institutionelle Investmentlösungen Vermögende Privatkunden
Offene Spezial-AIFs Die Hahn Gruppe hat seit ihrer Gründung bereits 188 Immobi-
Diversifizierte Immobilienportfolios lien-Investmentvermögen für vermögende Privatkunden und
Professionelle bzw. semiprofessionelle Investoren semiprofessionelle Anleger aufgelegt. Dabei handelt es sich
Anlagebestimmungen nach den gleichgerichteten Interessen um 158 Publikumsfonds, 28 Private Placements und 2 §6b/6c-
der Investoren EStG-Rücklagen-Fonds.
Die Hahn Gruppe ist ein führender Immobilienfonds Manager für institutionelle
Investoren und private Anleger – mit dem Fokus auf versorgungsorientierte Club Deals Die unter der Marke Pluswertfonds vermarkteten geschlossenen
Handels- und Mixed-Use-Immobilien. Wir konzipieren nachhaltig ertragsstarke Einzelinvestments oder Portfolios Publikumsfonds richten sich an gut informierte und vermögen-
Investments über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg. Homogener Kreis professioneller Investoren gem. KAGB de Privatanleger, die üblicherweise sehr diversifiziert investie-
Individuelle Investmentlösungen gemäß Anlagestrategie der ren. Bei den Publikumsfonds beläuft sich die Mindestzeich-
Investoren nungssumme in der Regel auf 20.000 Euro. Die tatsächlichen
durchschnittlichen Zeichnungssummen der Anleger liegen um
Die Hahn-Gruppe verfügt über langjährige Erfahrung und um- DeWert – unsere Kapitalverwaltungsgesellschaft Individualmandate ein Vielfaches darüber.
fassendes Know-how in der Immobilien- und Investmentbran- Ganzheitliche Investmentlösungen für Einzelinvestments
che. Das ermöglicht es, eine breite Palette von Investmentpro- 2013 ist in Deutschland das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) oder Portfolios Die Leistungsbilanz der Hahn Gruppe als Anbieter von Immobili-
dukten anzubieten. Das Portfolio umfasst offene Spezial-AIFs, in Kraft getreten. Durch das KAGB werden den Anlegern eine Großinvestor oder Investorenverbund enfonds weist bei den bisher aufgelösten Fondsvermögen einen
Individualfonds und Club Deals, die auf die spezifischen Bedürf- höhere Transparenz und mehr Anlegerschutz geboten. Zur Er- Maßgeschneidertes, individuelles Anlageziel durchschnittlichen jährlichen Vermögenszuwachs nach Steuern
nisse der institutionellen Kunden zugeschnitten sind. füllung der Standards und zur Verbesserung der Anlegerrechte in Höhe von 5,4 Prozent* auf.
hat die Hahn Gruppe bereits im Jahr 2014 ihre eigene Kapital-
Neben den institutionellen Investmentlösungen bieten wir Pub verwaltungsgesellschaft, die DeWert Deutsche Wertinvestment Auszug der aufgelegten institutionellen Track-Record Publikumsfonds
likums-AIFs und Private Placements an, um auch privaten An- GmbH (DeWert), gegründet.
Investmentvehikel für Privatanleger
legern den Zugang zu indirekten Immobilieninvestments zu er-
möglichen. Unsere Fondsprodukte für Privatkunden sind seit Seitdem werden sämtliche Investmentvermögen durch die
2006 reguliert und von der Bundesanstalt für Finanzdienstleis- DeWert aufgelegt und gemanagt. Die Gesellschaft ist von der Kategorie Bezeichnung
tungsaufsicht (BaFin) genehmigt, um höchste Transparenz und Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) lizen-
Sicherheit für unsere Anleger zu gewährleisten. Wir verfolgen ziert und besitzt die Erlaubnis zur Auflage und zum Vertrieb FCP nach Luxemburger HAHN German Retail Fund I Bisher aufgelegte Publikumsfonds für 188
dabei stets eine langfristige Investmentstrategie, die es uns er- von inländischen Spezial-AIFs (offene und geschlossene) sowie Recht Privatanleger
möglicht, stabile und langfristige Renditen für unsere Anleger geschlossenen Publikums-AIFs. Unter ihrem Dach werden die
zu erwirtschaften. Konzeption, der Vertrieb, das Portfolio- und Risikomanagement Offene Spezial-AIFs HAHN German Retail Fund II Aufgelöste Publikumsfonds 119
der Investments verantwortet.
HAHN German Retail Fund III Durchschnittliche Laufzeit der 15,9 Jahre
aufgelösten Investmentvermögen
HAHN German Retail Fund IV
Verwaltetes Fondsvermögen in Mio. Euro Institutionelle Anleger
Summe der Gesamtrückflüsse inkl. 178,5 Prozent
Stand 31. Dezember 2022 Individualmandate Diverse geschlossene Schlusszahlung nach Steuern auf
Seit 2008 managt die Hahn Gruppe Immobilienfonds für ins-
Spezial-AIFs; sonstige Investorenebene bezogen auf das
titutionelle Anleger. Den Anfang machte der gemeinsam mit
Institutionelle Anleger 2.300 Mandate eingezahlte Eigenkapital
der LRI Invest S.A. gegründete HAHN FCP-FIS – German Retail
Fund. Seitdem hat die Hahn Gruppe sowohl offene als auch ge- Durchschnittlicher jährlicher 5,34 Prozent
Privatanleger 1.000 schlossene Spezial-AIFs aufgelegt. Das Fondsgeschäft mit insti- Vermögenszuwachs nach Steuern*
tutionellen Anlegern ist mittlerweile auf ein Volumen von rund
2,3 Mrd. Euro angewachsen.
* Summe aller Ausschüttungen zzgl. Schlusszahlung abzgl. Kapi
Im Geschäft mit institutionellen Kunden gibt es eine Vielzahl von taleinsatz (ohne Agio), dividiert durch die Laufzeit bis zur Auf
Möglichkeiten, ein Investment zu strukturieren. Die Hahn Gruppe Exzellenter Track-Record lösung; bei angenommenem Spitzensteuersatz von 50 Prozent.
verfügt über die erforderlichen übergreifenden Kompetenzen, um
für ihre Investoren langfristig ertragsstarke Investments zu kon- Die institutionellen Immobilienfonds der Hahn Gruppe haben in
zipieren und diese mit hauseigenen Experten zu managen. der Vergangenheit im nationalen Fonds-Benchmarking in ihrer
Assetklasse teilweise deutlich überdurchschnittliche Renditen
Die Investmentprodukte sind für ein breites Spektrum von erzielen können. Über die Laufzeit von rund 15 Jahren weist bei-
Anlegern ausgelegt, darunter Versicherungen, Pensionskassen, spielsweise der 2008 gegründete, erste Fonds der German-
Versorgungswerke, Stiftungen, Family Offices und Banken Retail-Fund-Reihe zum Jahresende 2022 eine durchschnittliche
(Depot A). Unsere Fondsexperten stellen die Risikoklassen, jährliche Rendite (IRR) von rund 7,4 Prozent auf. Auch für die Zu-
Fondslaufzeiten und Fremdkapitalquoten individuell auf die kunft sind die Portfolios der institutionellen Immobilienfonds gut
Investmentziele der jeweiligen Investorengruppe ab. aufgestellt, um nachhaltig attraktive Renditen zu erwirtschaften.
30 DIE H A HN GRUPPE Magazin zum Geschäftsbericht 2022 31Sie können auch lesen
