Update Versicherungsmarkt report 2020 - Marsh
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MARKTPERSPEKTIVE SEPTEMBER 2020 Update Versicherungsmarktreport 2020
Der Marsh Versicherungsmarktreport, der jährlich im Februar veröffentlicht wird, liefert detaillierte Informationen zu den Entwicklungen der Märkte für Industrieversicherungen und Spezialdeckungen in Deutschland. Dieses Update im Herbst informiert über die wesentlichen Marktverände rungen gegenüber unserem Report vom Februar für die aktuelle Ver längerungsrunde. Es entsteht in enger Zusammenarbeit der Experten aus den jeweiligen Sparten, Geschäftsbereichen und Branchenteams von Marsh.
Vorwort
„So hart war der Industrieversicherungsmarkt noch nie!“ –
bei der Einschätzung der aktuellen Situation sind sich in
diesem Herbst mal alle einig! Dass der Markt weiter
anziehen wird, zeichnete sich ab. Die Geschwindigkeit
und das Ausmaß dieser Verhärtung überraschen jedoch
selbst Brancheninsider.
Aus Kundensicht kommt diese Phase zur Unzeit, stehen doch viele Branchen vor
ernstzunehmenden Herausforderungen, die aus der COVID-19-Krise resul
tieren. Eine solide Prognose zur Entwicklung von COVID-19, zu Wachstum und
Insolvenzen ist momentan schlicht nicht möglich. Es sieht allerdings aktuell
nicht so aus, als ginge alles schnell vorüber und der Versicherungsmarkt würde
bald wieder käuferfreundlicher. Als wäre das alles noch nicht genug, setzt der
Personalmangel in der Versicherungsbranche in diesen Zeiten, die deutlich
mehr Verhandlungsbedarf schaffen, als dies in der Vergangenheit der Fall war,
stark zu. Wie gehen wir damit um?
Seitens der Versicherer gibt es eindeutigen Handlungsbedarf für Sanierungen,
das ist unstrittig. Es reicht aber nicht aus, an allen Schrauben gleichzeitig zu
drehen, ohne zu erklären, wie genau vorgegangen wird und warum. Die Kunden
müssen verstehen können, warum gravierende Veränderungen genau jetzt
umgesetzt werden sollen. Wenn Risikotransparenz und Modellierungen
wichtiger werden, um Deckung zu erhalten: Wer kann welchen Beitrag dazu
leisten? Was hilft uns für die Zukunft, um gemeinsam die besten Lösungen für
Kunden zu erreichen?
Jeder Versicherer setzt in den letzten Monaten seine individuelle Sanierung um,
stets dem eigenen Portfolio folgend. Die Rückversicherer kamen mit ihren
Forderungen erst später hinzu, stellen diese aber mittlerweile zusätzlich. In
dieser Situation spielt der Makler eine entscheidende Rolle: Wir sorgen für einen
transparenten Marktüberblick und arbeiten aktiv am Risikomanagement
unserer Kunden mit. Wir entwickeln alternative Absicherungskonzepte und
stellen internationale Kapazitäten in Ergänzung zum deutschen Markt bereit.
Wir schaffen Vertrauen als Basis zur Kooperation und ebnen den Weg zu
Lösungen zwischen verhärteten Fronten und Maximalpositionen. Denn eines ist
klar: Alle Beteiligten brauchen jetzt mehr Miteinander und weniger Gegen
einander.
Ich wünsche Ihnen ein erfolgreiches und gesundes 4. Quartal!
Ihr
THOMAS OLAYNIG
Geschäftsführer
Head of Placement & Specialties
Marsh • 1
Sparten
rungsprogramme einzurichten und umzusetzen bedarf
Sachversicherung zusätzlicher Anstrengungen. Marsh arbeitet seit Jahren
Der Trend des härter werdenden Marktes hat sich in den daran, das Bewusstsein für umfassendes Risikomanage
letzten Monaten unverändert fortgesetzt. Weltweit s teigen ment und Transparenz der Risiken auf Kundenseite zu
die Prämien für Sachversicherungen, allerdings in Konti erhöhen. Außerdem werden internationale Kapazitäten auf
nentaleuropa weniger stark als z. B. in Großbritannien und Erst- und Rückversicherung wichtiger. Diese Anstren
den USA. Innerhalb von Kontinentaleuropa rangieren die gungen, verbunden mit der intensiven Diskussion über
Preissteigerungen in Deutschland im unteren Mittelfeld. Selbstbehalte, Limite und mögliche Captive-Lösungen,
Besonders stark ausgeprägt ist der Sanierungsdruck in zahlen sich nun aus.
den aus Sicht der Sachversicherer kritisch bewerteten
Branchen Chemie, Stahl, Gießerei, Recycling, Fleisch
Die Begleiterscheinungen und Folgen der COVID-19-
und Lebensmittel. Die Forderungen der Versicherer sind
Pandemie verschärfen die Situation der bereits ohnehin
zudem bei großen Unternehmen mit komplexen welt
oftmals dünnen Personaldecke auf Versichererseite
weiten Wertschöpfungsnetzwerken erheblich höher und
weiter – insbesondere in der Sachversicherung. Viele
nachdrücklicher als bei kleineren, eventuell nur regional
Versicherer kämpfen mit der gestiegenen Anzahl von
agierenden Industrieunternehmen.
Anfragen. Immer häufiger werden Quotierungsabgaben
wegen nicht vorhandener Personalkapazitäten abgelehnt.
Neben den Forderungen nach höheren Prämien möchten Eine Besserung der Lage zum Ende des Jahres ist derzeit
einige Versicherer Zeichnungsanteile teilweise erheblich nicht in Sicht – die Anpassung der Personalkapazitäten
reduzieren. Begründet wird dies mit geschäftspolitischen an die neue Marktlage ist ein Prozess, der mehr Zeit in
Erwägungen, die Volatilität des Portfolios zu verringern. Anspruch nehmen wird. Oberste Priorität hat in diesen
Die Entwicklung ist aber auch dem Effekt geschuldet, dass Zeiten der lückenlose Versicherungsschutz, sprich,
nach einem Unternehmenszusammenschluss 1 und 1 nicht Kapazitäten sind zunächst entscheidender als der finale
immer 2 ergibt. Preis. Dies ist unseres Erachtens entscheidend, da ins
besondere wegen der auf absehbare Zeit schwierigen
Ist die Beschaffung einer ausreichenden Anzahl von wirtschaftlichen Situation vieler Unternehmen Versiche
zeichnungswilligen Versicherern ohnehin schon heraus rungsschutz umso wichtiger sein wird. Gleichzeitig ist klar,
fordernd, wird die Bildung von Versichererkonsortien nun dass die Unternehmen unter finanziellem Druck stehen
immer problematischer, auch internationale Versiche und weiterhin möglichst attraktive Preise fordern werden.
2 • Update Versicherungsmarktreport 2020
IM FOKUS
Ansteckende Krankheiten
Die Versicherer sehen sich aufgrund der ansteckenden Krankheiten abzielen. Da soll nur noch dann der Versicherungsfall
weltweit geführten Diskussionen um die diese Ausschlussklauseln jedoch maß ausgelöst werden, wenn ein Betrieb oder
Mitversicherung von COVID-19-bedingten geblich auf Klauseln der Lloyds Market eine Betriebsstätte durch eine konkrete
Schäden in der Schaden- und Haftpflicht Association basieren, sind sie nur begrenzt Einzelfügung der zuständigen Behörde
versicherung einem erhöhten Kumul auf den deutschen Markt anwendbar und geschlossen wird.
schadenpotenzial ausgesetzt. Insbeson somit abzulehnen. Marsh versucht grund
dere in den USA und UK wird darüber sätzlich, die Diskussionen mit Blick auf In Deutschland gibt es drei Fallgruppen
heftig diskutiert und gestritten. Mit mögliche Absicherungslösungen statt von allgemeinen Versicherungsbedin
ersten richtungsweisenden Gerichtsent Ausschlussklauseln zu führen. gungen (AVB): klare AVB, AVB mit
scheidungen in Europa ist in Kürze zu Auslegungsspielraum sowie AVB mit
rechnen. Getrieben durch die global Analoge Tendenzen sind auch für Öffnungsklauseln. Dies stellt Kunden und
agierenden Erst- und Rückversicherer Deckungen im Rahmen der Betriebs die gesamte Branche vor viele Heraus
versuchen die Versicherer auch in schließungsversicherung zu erkennen. forderungen, denn aktuell ist jeder
Deutschland das Risiko von potenziellen Hier sind die Versicherer bestrebt, den Einzelschaden, basierend auf dem
Schäden durch Infektionskrankheiten Versicherungsschutz auf ausdrücklich genauen Bedingungswerk, individuell
zu begrenzen. Dies soll unter anderem benannte Infektionskrankheiten zu zu diskutieren.
durch die Einführung von diversen beschränken und Epidemien sowie
Klauseln erfolgen, die auf einen Aus Pandemien gänzlich vom Versicherungs
schluss von Schäden in Verbindung mit schutz auszuschließen. Darüber hinaus
Marsh • 3Haftpflichtversicherung Ein weiteres zurzeit intensiv diskutiertes Thema, ist der
Umgang mit sogenannten Silent-Cyber-Schäden im
Auch im Bereich der Haftpflichtversicherung streben die Rahmen der Haftpflichtversicherung. Die Versicherer
Versicherer höhere Prämien an. Die Prämienforderungen fordern hier aus Gründen der Transparenz und vor dem
sind dabei jedoch höchst individuell und stark abhängig Hintergrund möglicher Kumulschäden eine Regelung in
vom Risiko. Nach wie vor können die Versicherer bei den Versicherungsverträgen. Diese können sehr umfang
sogenannten guten Risiken in den Wettbewerb gesetzt reich sein und eine vollständige Nullstellung von Cyber-
werden und in Einzelfällen Prämienoptimierungen erreicht Risiken bedeuten oder aber eine sogenannte Carve-back-
werden. Auch nach Großschäden gehen die Vorstellungen Lösung sein, die Cyber-Schäden grundsätzlich ausschließt
der Versicherer bei der Festlegung der neuen Prämien und dann positiv beschreibt, was ausdrücklich versichert
häufig stark auseinander, weshalb sich hier eine Marktbe sein soll.
fragung anbietet. Bei Risiken mit Großschadenpotenzial,
Risiken aus den als schwer eingestuften Branchen wie z. B.
Automobilzulieferer oder Agrochemieunternehmen und
bei Risiken mit US-Exponierung sehen sich die Unter
Kraftfahrtversicherung
nehmen aber unabhängig vom Schadenverlauf teilweise Aufgrund der COVID-19-Pandemie und des damit
mit erheblichen Prämienerhöhungen und der Forderung einhergehenden geringeren Schadenaufkommens sind
nach deutlich höheren Selbstbehalten konfrontiert. die Schadenquoten bei vielen Unternehmen besser als in
Verschärft wird die Situation für diese Branchen zusätzlich den Vorjahren. Dieser Effekt wird für die Versicherer auch
dadurch, dass e tliche Versicherer die bisher zur Verfügung im Flottenbereich zu erhöhtem Wettbewerbsdruck führen
gestellten Kapazitäten nicht mehr bereitstellen und diese und könnte so – anders als in vielen anderen Sparten – zu
Kapazitätslücken anderweitig gefüllt werden müssen. einem relativ käuferfreundlichen Marktumfeld führen.
Aufgrund der COVID-19-Pandemie entsteht ein erhöhter Im Juli 2020 ist die Haftung für Kfz-Anhänger neu geregelt
Informationsbedarf seitens der Versicherer. Für bestimmte worden. Versicherungsschäden werden nun wieder dem
Branchen (z. B. pharmazeutische Industrie, Krankenhaus ziehenden Fahrzeug zugeordnet und nicht wie bisher
betriebe, Transport, Umschlagsbetriebe, Reinigungs hälftig zwischen ziehender und gezogener Einheit geteilt.
dienstleister) fordern Versicherer Informationen über die Es ist davon auszugehen, dass den Trailern und Anhängern
getroffenen Hygienemaßnahmen der Unternehmen. deutlich weniger Schadenaufkommen zugebucht wird.
Vereinzelt kommt es sogar zu umfassenden Ausschlüssen Dies hat eine Reduzierung der Prämien für Trailer und
für Infektionskrankheiten für bestimmte Branchen (siehe Anhänger bei gleichzeitiger Anhebung der Prämien für
Seite 3) in einzelnen Lokalpolicen. ziehende Fahrzeuge zur Folge.
4 • Update Versicherungsmarktreport 2020Financial Lines Vertrauensschadenversicherung
Einige Versicherer haben sich bis auf Weiteres aus dem
Directors & Officers-Versicherung Markt zurückgezogen. Sie begründen dies mit den
Die Situation am bereits sehr herausfordernden D&O- unkalkulierbaren Risiken, die sich aus dem Arbeiten im
Markt hat sich durch die Auswirkungen der COVID-19- Homeoffice und den damit einhergehenden Änderungen
Pandemie weiter verschärft. Dieser erlebt derzeit seine der Arbeitsabläufe und Zugangsberechtigungen zu den
härteste Phase seit vielen Jahren – sowohl in Bezug auf die Unternehmens-IT-Systemen ergeben. Es wird ein starker
Kapazitäts- als auch auf die Prämienseite. Anstieg von Schadenfällen in den Bereichen „Fake
President“, „Payment Diversion Fraud“ (Umleiten von
Zahlungsströmen) und „Fake Identity Fraud“ (Besteller
Sehr viele deutsche und kontinentaleuropäische Versi
betrug) erwartet. Kapazitäten im hohen zweistelligen
cherer reduzieren ihre Kapazitäten. Einige Versicherer
Millionenbereich lassen sich aktuell nur noch schwer
ziehen sich sogar ganz oder zumindest aus bestimmten
abbilden. Beim Prämienniveau sind dagegen derzeit
Kundensegmenten zurück – dies ist insbesondere auf dem
weiterhin nur leichte Erhöhungen zu verzeichnen.
Londoner Markt zu beobachten, trifft aber auch auf einige
Versicherer auf dem kontinentaleuropäischen Markt zu.
Die Versicherer verlangen Prämienerhöhungen und Technische Versicherungen
können diese in der Regel durchsetzen. Je größer die Die Marktverhärtung wird auch im Bereich der Techni
Unternehmen sind und je komplexer das Geschäftsmodell schen Versicherungen immer spürbarer. Bei Spitzenrisiken
ist, desto immenser sind die Erhöhungen, insbesondere aus dem Bereich der Energiewirtschaft, großvolumigen
für Unternehmen mit US-Börsennotierung. Im Einzelfall Hochbauvorhaben, aber auch sonstigen Spezialrisiken
fordern die Versicherer – vor allem bei schadenbelasteten erhöhen die Versicherer die Prämien – unabhängig von der
Risiken sowie Kunden mit schlechten Finanzkennzahlen – Schadenlast. Auch bei den Selbstbehalten werden mitun
auch Bedingungseinschränkungen. ter erhebliche Steigerungen gefordert. Diese Forderungen
sind gepaart mit teilweise deutlichen Anteilsreduzierungen
Auch die Banken sind von der Coronakrise betroffen, da der Führungs-, aber auch der Beteiligungsversicherer.
Gewinne durch die steigende Risikovorsorge (Kreditaus
fälle) aufgezehrt werden. Der Risikoappetit der D&O-
Versicherer ist bei Banken und Finanzdienstleistern stark
abhängig von der Größe des zu versichernden Unter
Warentransportversicherung
nehmens. Für kleinere und mittlere Unternehmen sind Die im letzten Jahr begonnene Marktverhärtung spitzt
weiterhin ausreichend Anbieter und Kapazitäten vorhan sich auch in dieser Sparte zu. Die versicherungstechni
den. Bei Großbanken und großen Finanzdienstleistern schen Ergebnisse der Anbieter haben sich im Marktdurch
haben einige Versicherer ihre Kapazitäten gesenkt. Sie schnitt noch einmal deutlich verschlechtert. Das Angebot
konnten jedoch bei guten Risiken weiterhin durch neue schrumpft: Versicherer ziehen sich weiter aus bestimmten
Marktteilnehmer bzw. besitzende Versicherer ersetzt Risiken oder Branchen zurück, die Kapazität wird weiter
werden. Obwohl sich die Prämien für große Banken und eingeschränkt (auch im Zuge von Fusionen oder
Versicherungsgruppen bereits auf einem eher hohen Geschäftsaufgaben) und interne Zeichnungsrichtlinien
Niveau bewegen, sind am deutschen Markt weiterhin schränken die Vollmachten der Underwriter weiter ein.
Prämienerhöhungen zu verzeichnen.
Für Transportversicherungskunden bedeutet das: Mit
Prospektversicherung (POSI) Prämienreduzierungen kann realistisch nur gerechnet
werden, wenn der Schadenverlauf exzellent ist, und das
Es ist weiterhin mit höherer Volatilität an den Kapital über einen längeren Zeitraum. Weiter erschwert werden
märkten aufgrund der Brexit-Unsicherheit, des „Handels dürfte die Mitversicherung von Lagerrisiken in der
kriegs“ zwischen den USA und China, der generellen Ver Transportversicherung. Der Einschluss wird zumeist nur
schlechterung des konjunkturellen Umfelds sowie eines möglich sein, wenn umfangreiche und vorteilhafte
drohenden zweiten Lockdowns, verursacht durch die Risikoinformationen präsentiert werden können.
COVID-19-Pandemie, zu rechnen.
Einige internationale Transportversicherer fordern relativ
Aufgrund der sehr volatilen Aktienkurse bieten derzeit unreflektiert Klauseln auch für deutsche Transportversi
einige Versicherer keine Kapazitäten mehr für die cherungsverträge, die „Klarstellungen“ zu den Themen
Prospektversicherung an. Hinsichtlich der Prämien gibt Pandemien, Cyber-Angriffe, Länderausschlüsse etc.
es einen Trend zu Erhöhungen; allerdings erfolgen die manifestieren. Diese gilt es, im Einzelfall zu bewerten.
Ausgestaltung des Versicherungsschutzes und die
Prämienfindung weiterhin stark einzelfallbezogen.
Marsh • 5IM FOKUS
Brexit reloaded
Die Verhandlungen über ein gemein künftig nicht mehr von Marsh UK sondern Zur Sicherstellung der reibungslosen
sames Handelsabkommen zwischen von UK-Niederlassungen europäischer Abwicklung hat Marsh die notwendigen
der Europäischen Union (EU) und Groß Marsh-Gesellschaften betreut. Maßnahmen ergriffen und dort, wo bis
britannien (UK) erzielten bisher kaum her eine direkte Betreuung von Risiken in
Fortschritte, und die britische Regierung UK durch Marsh Deutschland erfolgt ist,
hat die Frist zur Beantragung einer
Internationale Lokalpolicen platziert.
Verlängerung der Übergangsphase Versicherungsprogramme
verstreichen lassen. Eine Vereinbarung Grundsätzlich ist es möglich, dass
über das Verhältnis zur EU muss jedoch
Brexit: Mehr Ungewissheit
UK-Risiken bei einem nicht in Groß
bis Ende 2020 verhandelt und ratifiziert für Unternehmen
britannien zugelassenen Versicherer in
werden. Wenn das nicht gelingt, steht mit Deckung gegeben werden (sog. non- Das Ergebnis der Brexit-Verhandlungen
Ablauf des 31.12.2020 wieder ein Zustand admitted permitted). In der praktischen wird sowohl das allgemeine Angebots-
im Raum, der ungeregelt ist. Umsetzung dürften sich jedoch bei und Nachfrageverhalten als auch die
Sparten bzw. Verträgen, bei denen eine Geschäftsstrategien, die Strukturen von
Der harte Brexit könnte auch für die lokale Abwicklung erforderlich ist, Supply Chains und somit auch das
Versicherungsbranche enorme Konse Schwierigkeiten ergeben, da nicht in Risikomanagement vieler Unternehmen
quenzen nach sich ziehen: Mit dem Großbritannien zugelassene Versicherer wesentlich beeinflussen. Sich verän
Wegfall des Freedom of Service, also dort keine Tätigkeiten wie z. B. die dernde Zollbestimmungen, Lieferzeiten,
der Dienstleistungsfreiheit, wären Schadenbearbeitung im Zusammenhang Transportkosten, Steuerthemen, Bedarfe
UK-Versicherer in Großbritannien nicht mit dem Versicherungsvertrag erbringen an Arbeitskräften und Arbeitsmitteln
mehr befugt, EU-Länder in ihren Policen dürfen (Verbot des Betreibens von Versi sowie weitere erforderliche Verhand
zu versichern, und auch EU-Versicherer cherungsgeschäft). Im Zweifel bzw. bei lungen über jene Bereiche, die während
nicht mehr uneingeschränkt in der Lage, Verträgen mit lokal erforderlicher des Verhandlungsprozesses über das
UK-Risiken zu bedienen. Viele Abwicklung ist es deswegen g rundsätz Freihandelsabkommen nicht oder nur
UK-Versicherer haben sich bereits auf lich ratsam, Lokalpolicen zu implemen teilweise geregelt werden konnten,
einen ungeregelten Ausstieg vorbereitet tieren. In diesen Fällen dürften die Kosten setzen die Planungssicherheit unter
und lizensierte Gesellschaften in der EU für die Absicherung von UK-Risiken, die Stress und befeuern die Ungewissheit für
gegründet. Auch Marsh hat entspre bisher im Rahmen der deutschen Policen Unternehmen.
chende Vorbereitungen getroffen, um für mitversichert waren, bei einem No-Deal-
Kunden mit UK-Risiken Dienstleistungen Brexit steigen, da Lokalpolicen in UK in
erbringen zu können. Diese werden der Regel teurer sind.
6 • Update Versicherungsmarktreport 2020Branchen
Construction
In der kombinierten Projektversicherung steigen die Prämien moderat an.
Vereinzelt ist zu beobachten, dass die Versicherer je nach Art und Größe der
Bauinvestition weniger zeichnungsfreudig bei Ausschreibungen reagieren und
die bereitzustellenden Zeichnungsquoten verringern. Außerdem fordern sie
immer häufiger höhere Selbstbehalte. Die COVID-19-Pandemie hat diese Trends
noch weiter verstärkt.
Innerhalb der Bauindustrie blieben die Auswirkungen der Pandemie b isher im
überschaubaren Rahmen. Schäden durch einen Stillstand am Bau und durch
Unterbrechungen der Bauarbeiten sind weitgehend ausgeblieben. Dennoch
fordern Versicherer Klarstellungen des Versicherungsschutzes durch soge
nannte „Pandemie-Klauseln“. Einige Versicherer verlangen den Ausschluss von
Schäden am Bau durch übertragbare Krankheiten.
Erneuerbare Energien
Grundsätzlich ist der Markt weiterhin als Käufermarkt einzustufen, jedoch
werden schadenbelastete Verträge jetzt konsequenter saniert. Im Bereich der
Offshore-Windenergie sieht man vermehrt großvolumige Projekte mit einer
hohen Wertkonzentration.
Insbesondere bei internationalen Projekten, großvolumigen Projekten und
Projekten mit starker regionaler Kumulierung durch Naturgefahren reduzieren
die Versicherer die zur Verfügung gestellten Kapazitäten. Inwieweit diese
Kapazitätslücke durch die Erschließung neuer internationaler Märkte, Erst- wie
Rückversicherung, kompensiert werden kann, wird die Zukunft zeigen.
Die leichte Wiederbelebung der Geothermie hat weiter Fahrt aufgenommen.
Die Versicherungsmärkte reagieren aufgrund erheblich schlechter Erfahrungen
in vergangenen Jahren immer noch vorsichtig, aber die Weiterentwicklung der
Technologie sowie der Versicherungsprodukte haben zu mehr Akzeptanz auf
Seiten der Versicherer geführt.
Marsh • 7Spezialrisiken
Cyber SEIEN SIE NICHT DAS
Durch die COVID-19-Pandemie hat NÄCHSTE CYBER-OPFER
sich die Bedrohungslage bei Cyber-
Risiken nochmals verschärft. Die Die Zahl der Schaden-
Zunahme von Homeoffice-Arbeits meldungen bei Cyber-Policen
platzmodellen hat die IT-Sicherheit stieg 2019 um 83%. 2018
+83%*
aufgeweicht und die IT-Fachkräfte in 2017
2016
den Unternehmen stark in Beschlag
genommen. Gleichzeitig sehen wir Quelle: The Changing Face of Cyber Claims
eine Zunahme von über 80 % bei
Phishing-Attacken (insbesondere mit CYBER-KRIMINELLE WOLLEN SIE!
COVID-Bezug) und bei Schaden Die Cyber-Kriminalität steigt:
meldungen auf Cyber-Policen. 13%
50% aller Cyber-Vorfälle 9%
Die Folge sind weiterhin sinkende
entfallen auf 4 Branchen. 21% 7%
Kapazitäten und steigende Prämien,
was zu stärker zergliederten Cyber-
Versicherungsprogrammen führt.
Banken & Finanzdienstleister
Herstellung/Produktion
50%
Unternehmen stehen vor der Heraus Kommunikation, Medien & Technologie
forderung, dezidierte und gut auf Dienstleistungen
Quelle: The Changing Face of Cyber Claims
bereitete Risikoinformationen parat
zu halten, um bestmögliche Renewal-
Ergebnisse zu erzielen. Der immer ERPRESSUNGSSOFTWARE?
noch junge Markt bleibt also grund LÖSEGELD IST DIE GERINGSTE Eine „fortgeschrittene“
sätzlich leistungsfähig. Gute Ergeb Cyber-Attacke…
nisse zu erzielen ist jedoch mit immer SORGE… …benötigt
größerem Verhandlungsaufwand mehrere Wochen
verbunden und Kunden müssen teil
Schadsoftware verbreitet zur Wiederher-
weise Verschlechterungen gegen sich rasend schnell und kann stellung der
IT-Infrastruktur.
über den Konzepten der letzten Jahre zu gravierenden Betriebs-
in Kauf nehmen. Das Thema „Silent unterbrechungen führen.
Cyber“ ist nach wie vor aktuell, auch
Quelle: The Changing Face of Cyber Claims
wenn eine alle Seiten gleichermaßen
zufriedenstellende Lösung nicht QUELLE: THE CHANGING FACE OF CYBER CLAIMS
umsetzbar scheint.
8 • Update Versicherungsmarktreport 2020Private Equity und M&A
Die Transactional Risk Insurance (TRI) Deckung des Versicherers, die sach DISTRESSED M& A
erfreut sich einer weiter steigenden lich über die kaufvertragliche Garan
Nachfrage. Die Prämienentwicklung tiehaftung des Verkäufers hinausgeht. Die durch das Coronavirus
ist dabei stabil. Bei der Warranty & ausgelöste Flaute am
Indemnity(W&I)-Versicherung hat M&A-Markt trifft auch die
Es ist zu erwarten, dass die Nach
sich das derzeit schwierige wirtschaft Versicherer. In Deutschland
frage nach Contingent Risk(CRI)-
liche Umfeld weder auf die Markt nehmen die Anbieter daher
Policen, insbesondere im Bereich der
kapazität noch auf den Risikoappetit verstärkt Transaktionen mit
identifizierten Steuer- und Rechts
der Anbieter negativ ausgewirkt. Krisenunternehmen ins Visier.
risiken, in den kommenden Jahren
Nach wie vor treten neue Versicherer Der Markt mit Distressed-
sowohl in M&A- als auch in anderen
und Assekuradeure (sogenannte Transaktionen verspricht ein
Kontexten (beispielsweise Umstruk
Managing General Agents/MGA) in reges Geschäft, da es in den
turierungen) erheblich zunehmen
den DACH-Markt ein, wodurch sich kommenden Monaten eine
wird. Die Versicherer setzen in
die erhältliche Gesamtkapazität ganze Welle an Unternehmen
diesem Sektor weiterhin beträcht
erhöht hat. Allgemein lässt sich bei geben wird, die aus einer
liches Kapital ein und bauen ihre
der Versicherungsdeckung beo wirtschaftlichen Krise heraus
spezialisierten Underwriting-Teams
bachten, dass diese sich mehr und neue Käufer suchen. Bei
insbesondere mit Steuerexperten
mehr in eine synthetische Richtung den sogenannten Distressed
und Rechtsexperten aus.
entwickelt, d. h. eine eigenständige M&A(DMA)-Versicherungen
handelt es sich technisch
Germany: Breaches of financialstatements gesehen nicht um Garantien,
account for more than half of notifications. sondern um eine garantieähn
Über die Hälfte der Schadenmeldungen bei M&A-Policen
SOURCE: MARSH JLTSPECIALTY. liche Deckung, eine sogenannte
in Deutschland beziehen sich auf Jahresabschlüsse. synthetische Garantie. Die
Haftungsrisiken verlagern sich
bei der neuartigen Deckung
16% vom Verkäufer des Unterneh
Jahresabschlüsse mens auf den Versicherer. Eine
DMA-Police kann so in einigen
Steuern
15% Fällen helfen, die Chance auf
Wesentliche Verträge einen erfolgreichen Abschluss
54%
Andere des Deals zu steigern.
15%
QUELLE: MARSH JLT SPECIALTY
France: Tax and operations‐based breaches each
account for more than a third of notifications.
SOURCE: MARSH JLTSPECIALTY.
10%
TAX
18% 36%
OPERATIONS
COMPLIANCE WITHLAW
OTHER
36%
Marsh • 9Kredit, FIGURE COVID-19 sharply increased economic risks globally.
Bürgschaften und 2 SOURCE: MARSH JLT SPECIALTY WORLD RISK REVIEW
Politische Risiken
Die Nachfrage nach Kreditversiche
rung und alternativen Finanzierungs
formen wie Factoring steigt durch
das Bedürfnis der Liquiditätssiche
rung und -schaffung weiter an.
Notwendige Versicherungen der For
derungsrisiken sind zunehmend
schwerer umsetzbar. Die Kreditver Gre
(Den
sicherer streben Prämienerhöhungen
über das gesamte Vertragsportfolio
Alaska (US)
an – auch bei schadensfreien Ver
trägen. Trotz der Aussetzung der
Insolvenzantragspflicht bis zunächst
März 2021 ist von einem Anstieg der
Canada
Insolvenzen im 4. Quartal 2020
auszugehen.
Bei den Bürgschaften setzt sich der
Trend, bankenunabhängiger zu
agieren und diese Finanzierungslinien
auf den Versicherungsmarkt zu United States of America
verlagern, weiter fort. Gestiegene
Unternehmensrisiken sind hierbei Bermuda
krisenbedingt schwerer am Markt zu Hawaii (US) Mexico
The Bahamas
platzieren und diverse Branchen und Cuba
Haiti
Dominican
Republic
Puerto Rico
Belize
Bürgschaftsarten werden gänzlich
Jamaica (US)
Guatemala Honduras
El Salvador Nicaragua
abgelehnt. Die Versicherer haben
Aruba
Costa Rica Panama Trinidad and Tobago
insgesamt die Anforderungen an die Kiribati
Colombia
Venezuela
Guyana
Suriname
Galapagos Islands
Bonitätskriterien der Kunden massiv (Ecuador)
Ecuador
French Guiana
erhöht.
Peru
Brazil
Die Zunahme von Staatsverschuldung, Country Economic Risk Index
Bolivia
Arbeitslosigkeit und ArmutsindikaSvalbard
(Norway)
enland
nmark)
Russia
Finland
Iceland
Norway Sweden
Faroe Islands
(Denmark)
Estonia
Latvia
United Denmark Lithuania
Kingdom Kaliningrad (RU)
Isle
of Man
Belarus
Ireland Poland
Netherlands Germany
Belgium Mongolia
Czech Rep. Ukraine Kazakhstan
Luxembourg
Slovakia
Austria
France Liechtenstein Hungary Moldova
Switzerland Slovenia
Croatia Romania North Korea
Italy Bosnia Serbia Kyrgyzstan Japan
and Herz. Bulgaria Uzbekistan
Montenegro Kosovo Georgia
Andorra
North Macedonia
South Korea
Portugal Albania Armenia Azerbaijan Tajikistan
China
Spain Turkmenistan
Greece Turkey
Cyprus Syria Afghanistan
Malta
Lebanon
Morocco Tunisia
Israel Iraq Iran
Madeira Gaza West Bank
(Portugal) Pakistan
Jordan Nepal Bhutan
Canary Islands Kuwait
(Spain) Taiwan
Algeria Bahrain Bangladesh Macao SAR
Libya Egypt Qatar Hong Kong SAR
United Myanmar
Western Saudi Arabia Arab Emirates India (Burma)
Sahara Laos
Oman
Thailand
Mauritania Guam (US)
Vietnam
Mali Niger Cambodia Philippines
Cabo Verde Sudan Eritrea Yemen
Senegal Chad
Micronesia
The Gambia Andaman and
Nicobar Islands Kiribati
Guinea-Bissau Burkina Faso Djibouti (India)
Guinea
Benin Somalia Sri Lanka Brunei
Sierra Côte Togo Nigeria
Leone d'Ivoire Ethiopia Malaysia
Ghana Central African South Sudan
Liberia Republic Singapore
Cameroon
Maldives
Bioko (Equatorial Guinea)
Equatorial Guinea
Sao Tome
and Principe Gabon
Congo Democratic
Uganda
Kenya
Indonesia Papua New Guinea Solomon Islands
Tuvalu
Republic Rwanda
of the Congo
Burundi Seychelles Timor-Leste
Cabinda (Angola)
Tanzania Samoa
Vanuatu
Comoros Fiji Tonga
Angola Mayotte (France)
Malawi Mozambique
Zambia
New Caledonia (France)
Australia
Madagascar
Zimbabwe Mauritius
Namibia Reunion (France)
Botswana
Eswatini
Lesotho
South Africa
New Zealand
Marsh • 7
QUELLE: POLITICAL RISK MAP 2020: MID-YEAR UPDATE
Marsh • 11IHRE ANSPRECHPARTNER
THOMAS OLAYNIG MICHAEL AXMANN
Head of Placement & Specialties, Managing Director Head of Portfolio Management & Strategic Accounts
Telefon: 0711 2380-580 Telefon: 040 37692-313
thomas.olaynig@marsh.com michael.axmann@marsh.com
ÜBER MARSH
Marsh ist der weltweit führende Industrieversicherungsmakler und Risikoberater. Unsere rund 35.000 Mitarbeiter helfen
mittelständischen Unternehmen und Konzernen aller Branchen in mehr als 130 Ländern mit innovativen Absicherungs
lösungen und Beratungsleistungen ihre Risiken erfolgreich zu managen. Für Marsh sind in Deutschland – inklusive der
Beschäftigten der Marsh & McLennan Deutschland GmbH – über 700 Mitarbeiter an den Standorten Baden-Baden, Berlin,
Detmold, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Leipzig, München, Saarbrücken, Stuttgart und Ulm tätig.
Marsh ist eine hundertprozentige Tochter von Marsh & McLennan Companies (NYSE: MMC), einem weltweit führenden
Beratungsunternehmen in den Bereichen Risiko, Strategie und Personal. Neben Marsh gehören zu Marsh & McLennan
Companies der Rückversicherungsmakler Guy Carpenter, Mercer, ein Anbieter von Dienstleistungen im Bereich Personal
management, und Oliver Wyman, eine der führenden M anagementberatungen.
Weitere Informationen unter www.marsh.de und www.mmc.com
Stand: September 2020
Dies ist eine Marketing-Kommunikation, sie sollte nicht als Beratung für eine individuelle Situation betrachtet werden. Versicherungsnehmer sollten bei
spezifischen Versicherungsfragen ihren Marsh-Kundenbetreuer konsultieren. Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede
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können, finden Sie in der Datenschutzerklärung von Marsh (https://www.marsh.com/de/de/privacy-policy.html). Sie können Marketing-Kommunikation
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