BERICHT 2018 - WÜRTTEMBERGISCHE VERSICHERUNG AG - WÜSTENROT ...
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BeRicht 2018 Württembergische Versicherung AG
Württembergische Versicherung AG Inhaltsverzeichnis Vorstand 4 Aufsichtsrat 5 Lagebericht 6 Grundlagen 6 Wirtschaftsbericht 10 Geschäftsverlauf und Lage des Unternehmens 11 Chancen- und Risikobericht 16 Prognosebericht 26 Sonstige Angaben 28 Bericht zur Gleichstellung und Entgeltgleichheit gemäß Entgelttransparenzgesetz 29 Jahresabschluss 30 Bilanz zum 31. Dezember 2018 30 Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018 34 Anhang 36 Erläuterungen zum Jahresabschluss 36 Erläuterungen Aktiva 41 Erläuterungen Passiva 47 Erläuterungen Gewinn- und Verlustrechnung 49 Sonstige Pflichtangaben 52 Ergänzende Angaben 52 Einzelangaben Aktiva 56 Einzelangaben Passiva 57 Einzelangaben Gewinn- und Verlustrechnung 58 Anlage zum Anhang 61 Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 64 Bericht des Aufsichtsrats 70
Württembergische Versicherung AG
Vorstand und Aufsichtsrat
Vorstand
Thomas Bischof – Vorstandsvorsitzender Alexander Mayer
(Vorsitz ab 1. Juli 2018) (ab 1. Januar 2019)
Vertrieb Kapitalanlagen
Revision Rechnungslegung
Kundendaten und Marken
Franz Bergmüller Dr. Susanne Pauser
Privatkunden Personal
Schaden Compliance
Geldwäsche
Beschwerdemanagement
Jens Lison Jens Wieland
(ab 1. Januar 2019) Informatik
Firmenkunden Operations
Kraftfahrt Betrieb Risikomanagement
Aktuariat & Rückversicherung
Aus dem Vorstand ausgeschieden:
Dr. Michael Gutjahr (bis 31. Dezember 2018)
Norbert Heinen (bis 31. Dezember 2018)
4 | Württembergische Versicherung AG | Vorstand
Aufsichtsrat
Jürgen A. Junker Ulrich Kraft
Vorsitzender Geschäftsführender Gesellschafter
Vorsitzender des Vorstands KRAFT Baumanagement GmbH
Wüstenrot & Württembergische AG
Fränzi Kühne
Hubert Sebold1 (ab 17. Mai 2018)
Stellvertretender Vorsitzender Geschäftsführerin
Stellvertretender Vorsitzender des Gesamtbetriebsrats Torben, Lucie und die gelbe Gefahr GmbH
Württembergische Versicherung AG/
Württembergische Lebensversicherung AG Hans Peter Lang
Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats Mitglied der Geschäftsführung
Württembergische Versicherung AG/ W&W Asset Management GmbH
Württembergische Lebensversicherung AG,
Standort Karlsruhe Werner Emil Roth1
(bis 28. Februar 2018)
Nicolé Benzinger-Henzler1 Versicherungsangestellter
Versicherungsangestellte Württembergische Versicherung AG
Württembergische Versicherung AG
Gewerkschaftsmitglied Richard Peters1
DHV – Die Berufsgewerkschaft e. V. (ab 17. Mai 2018)
Leiter der Bezirksdirektion in der RD Rheinland
Claudia Diem Württembergische Versicherung AG
(ab 17. Mai 2018) Vorsitzender des Betriebsrats
Mitglied des Vorstands Württembergische Versicherung AG
Baden-Württembergische Bank Bezirksdirektion Köln
Prof. Dr. Nadine Gatzert Petra Sadowski1
(bis 17. Mai 2018) Gewerkschaftssekretärin
Inhaberin des Lehrstuhls für Versicherungswirtschaft Vereinte Dienstleistungsgewerkschaft ver.di
und Risikomanagement an der Friedrich-Alexander- Bezirk Stuttgart
Universität Erlangen-Nürnberg
Dr. Heiko Winkler
Jochen Haller (bis 17. Mai 2018)
(bis 17. Mai 2018) Ehemaliger Vorsitzender der Vorstände
Ehemaliger leitender Geschäftsführer der IHK Westfälische Provinzial Versicherung AG,
Bezirkskammer Ludwigsburg Westfälische Provinzial Lebensversicherung AG,
Provinzial NordWest Holding AG
Gisbert Hasenfuss1
Leiter Regionaldirektion Stuttgart/Rems-Murr Gerold Zimmermann1
Württembergische Versicherung AG Vorsitzender des Gesamtbetriebsrats
Württembergische Versicherung AG/
Christian Hörtkorn Württembergische Lebensversicherung AG
(ab 17. Mai 2018) Mitglied des Betriebsrats
Geschäftsführender Gesellschafter Württembergische Versicherung AG/
Dr. Friedrich E. Hörtkorn GmbH Württembergische Lebensversicherung AG,
Direktion Stuttgart
1 Arbeitnehmervertreterinnen und -vertreter.
Aufsichtsrat | Württembergische Versicherung AG | 5
Württembergische Versicherung AG
Lagebericht
Grundlagen Zugleich wurde Thomas Bischof zum Geschäftsfeldleiter
Versicherung im Management Board des W&W-Konzerns
berufen. Das Management Board ist das zentrale Steue-
Geschäftsmodell rungsgremium des W&W-Konzerns. Es befasst sich unter
anderem mit der Konzernsteuerung sowie mit der Festle-
Überblick über die gung und Fortentwicklung der Geschäftsstrategie. Ihm
Württembergische Versicherung AG gehören neben den Vorständen der W&W AG auch die
Geschäftsfeldleiter Bernd Hertweck (Wüstenrot), Thomas
Die Württembergische Versicherung AG mit Sitz in Bischof (Württembergische Versicherungen), Daniel
Stuttgart ist eine der traditionsreichsten Versicherungen Welzer (W&W brandpool) sowie Jürgen Steffan (W&W
Deutschlands und wurde 1828 als „Württembergische Generalbevollmächtigter für Compliance und M&A) an.
Privat-Feuer-Versicherungs-Gesellschaft“ gegründet. Die operativen und gesellschaftsspezifischen Themen der
Heute bietet das Unternehmen maßgeschneiderte Einzelgesellschaften werden auf Geschäftsfeldebene be-
Produkte in der Schaden- und Unfallversicherung an. Das handelt.
breite Angebotsspektrum macht die Württembergische zu
einem der größten deutschen Schaden- und Unfallver- Der W&W-Konzern stärkt seine Finanzsteuerungsfunktio-
sicherer. Ihr Kernmarkt ist Deutschland. nen im Konzern. Im Zuge dessen wird sich Dr. Michael
Gutjahr als Finanz- und Personalvorstand der W&W AG
Die Wüstenrot & Württembergische AG (W&W AG) hält auf die wachsenden Herausforderungen in der Gruppen-
100 % des Grundkapitals der Württembergische Versiche- steuerung, Bilanzierung sowie digitalen Transformation
rung AG. Der W&W-Konzern positioniert sich und seine fokussieren. Ihm folgt Alexander Mayer nach, der seit
Tochtergesellschaften als Vorsorge-Spezialist für 1. Januar 2019 in den Vorständen der Württembergische
Absicherung, Wohneigentum, Risikoschutz und Versicherung AG und der Württembergische Lebensversi-
Vermögensbildung. cherung AG das Ressort Kapitalanlagen und Rechnungs-
legung leitet.
Seit dem Zusammenschluss der Traditionsunternehmen
Wüstenrot und Württembergische 1999 ist die Württem- Mit dem Bau des neuen Campus am Standort Kornwest-
bergische Versicherung AG Teil des Wüstenrot & Würt- heim investiert die W&W AG als Bauherrin in die Zukunft
tembergische-Konzerns im Geschäftsfeld Versicherung. der Unternehmensgruppe. Der erste Bauabschnitt wurde
Der W&W-Konzern verbindet die beiden Geschäftsfelder planmäßig Ende 2017 bezogen, 2018 erfolgte der Realisie-
BausparBank und Versicherung als gleich starke Säulen rungsstart des zweiten Bauabschnitts. Bis 2023 soll das
und bietet Vorsorgelösungen aus einer Hand für Privat- gesamte Projekt auf dem rund sechs Hektar großen Areal
und Gewerbekunden. Seit dem Frühjahr 2018 gibt es das fertiggestellt sein. Insgesamt wird der W&W-Campus
dritte Geschäftsfeld W&W brandpool. Damit treibt der dann sieben miteinander verbundene Bürogebäude und
W&W-Konzern die Digitalisierung seiner Geschäfte weiter rund 4 000 moderne und flexibel nutzbare Arbeitsplätze
voran und entwickelt sein Geschäftsmodell fort. für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bieten. Am
angrenzenden Standort Ludwigsburg werden im Bestand
Im Vorstand ist es im Berichtsjahr zu Veränderungen ge- zudem weitere Arbeitsplätze für bis zu 1 000 Personen zur
kommen. Derzeit baut die Württembergische Versiche- Verfügung stehen.
rung AG ihr Firmenkundengeschäft aus. Dazu hat das
Unternehmen ein eigenes Firmenkunden-Ressort ge- „W&W Besser!“ – Aufbruch zeigt Erfolge!
schaffen. Die Leitung hat zum 1. Januar 2019 Jens Lison
übernommen. Ziel ist es, die Potenziale im Firmenkunden- Die Württembergische Versicherung AG ist als Servicever-
geschäft noch konsequenter zu erschließen. sicherer Teil des Vorsorge-Spezialisten W&W. Die Vision
des W&W-Konzerns ist „Werte schaffen, Werte sichern“.
Zum 1. Juli 2018 wurde Thomas Bischof zum neuen Vor- In diesem Sinne haben wir auch im Jahr 2018 unser Ge-
standsvorsitzenden der Württembergische Versiche- schäftsmodell weiter entwickelt. Indem wir regelmäßig
rung AG und der Württembergische Lebensversiche- mit neuen Initiativen Gutes noch besser machen, wollen
rung AG berufen, nachdem er bereits 2017 die Verantwor- wir den erfolgreichen Kurs fortsetzen.
tung für das Vertriebsressort übernommen hatte. Im Zuge
des Generationenwechsels löst er Norbert Heinen ab.
6 Württembergische Versicherung AG Lagebericht
Der W&W-Konzern und die Württembergische Versiche- Die Kunden der Württembergischen profitieren bereits
rung AG sind auf einem guten Weg in die digitale und auf seit 2017 vom Kundenportal „Meine Württembergische“.
den Kunden ausgerichtete Zukunft. Bei „W&W Besser!“ Neben der Möglichkeit, rund um die Uhr digital die Ver-
als Anspruchshaltung stehen der Nutzen für den Kunden träge einzusehen, konnten erste Self-Services auf der
und das einmalige W&W-Konzept der Vorsorge aus einer Plattform etabliert werden.
Hand im Mittelpunkt.
■
Im Rahmen der Initiative Vertrieb.Besser! strukturierte
Die sieben Handlungsfelder von „W&W Besser!“ sind: die Württembergische ihren Vertriebsinnendienst neu.
Darüber hinaus wird der Außendienst weiter von admi-
■
Kunden begeistern und unsere Vertriebe stärken! nistrativen Tätigkeiten entlastet, um die Beratung und
■
Neue Geschäftsmodelle aufbauen! die Betreuung der Kunden als zentrale Kernaufgaben
■
Profitable Wachstumsfelder ausbauen! noch weiter zu verstärken.
■
Effizienz und Servicequalität steigern!
■
Mitarbeiter begeistern! Die W&W-Gruppe bündelt Digitalthemen seit Frühsom-
■
IT-Voraussetzungen schaffen! mer 2018 in der W&W brandpool. Dazu gehören u. a. un-
■
Regulatorische Voraussetzungen schaffen! sere digitale Drittmarke Adam Riese, der FinanzGuide, der
webbasierte Finanzierungsassistent NIST und die digitale
Bereits im ersten Jahr von W&W Besser! konnten wesent- Makler-App Treefin. Dadurch erschließen wir neue Kun-
liche Umsetzungserfolge erzielt werden. dengruppen, die das profitable Wachstum der W&W-
Gruppe stärken.
■
Seit ihrer Gründung Ende 2017 konnte unsere digitale
Drittmarke Adam Riese bereits rund 30 000 Kunden ■
Der Finanzassistent FinanzGuide bietet die Möglich-
für eine flexible und günstige Haftpflicht- sowie für keit, digital auf alle Finanzprodukte wie z. B. Konten,
eine Rechtsschutzversicherung gewinnen. Daneben Depots, Versicherungen und Bausparen zuzugreifen.
wurde das Produktportfolio im zweiten Halbjahr 2018 Bereits im ersten Jahr hat unser Außendienst über
um eine Betriebs-Haftpflicht- und um eine Hausrat- 20 000 Ansatzpunkte zur Finanz-Optimierung für die
Versicherung ergänzt. Nutzer generiert.
■
Neben den neuen, erfolgreich gestarteten Digitalinitia- Produktmix
tiven bleibt das ganzheitliche, persönliche Angebot für
die finanzielle Vorsorge Kernkompetenz der Um den Kunden am individuellen Bedarf ausgerichtete,
W&W-Gruppe. Bereits über 750 Außendienstpartner hochwertige Produkte bieten zu können, bedient die
der Wüstenrot und der Württembergischen arbeiten Württembergische Versicherung AG ein breites Produkt-
mittlerweile im gemeinsamen Cross-Selling-Vertriebs- portfolio über nahezu alle Sparten der Schaden- und Un-
format Tandem. Neben einem besseren Service vor Ort fallversicherung hinweg. Dazu gehören:
sichert dies den W&W-Kunden die passende persön-
liche Expertenberatung in allen Lebenslagen. ■
Unfallversicherungen,
■
Haftpflichtversicherungen,
■
Um auch zukünftig zu den Gewinnern am Markt zu ge- ■
Kraftfahrtversicherungen,
hören, hat die W&W-Gruppe 2018 eine große Qualifi- ■
Feuerversicherungen,
zierungsoffensive zur digitalen Transformation ge- ■
Hausratversicherungen,
startet. Bislang haben sich über 1 300 Innendienstmit- ■
Wohngebäudeversicherungen,
arbeiter zu digitalen Themen und Kundenbedürfnissen ■
Sonstige Sachversicherungen (inkl. Technische Versi-
weitergebildet. cherungen),
■
Transport- und Luftfahrtversicherungen,
■
Die Marke Württembergische wurde 2018 durch eine ■
Rechtsschutzversicherungen.
umfassende Markenkampagne gestärkt. Mit dem
neuen Markenslogan „Ihr Fels in der Brandung“ und ei-
ner „Gut-beraten-Garantie“ konnte die nationale Mar-
kenbekanntheit um rund 10 % gesteigert werden.
Württembergische Versicherung AG Lagebericht 7Im Berichtsjahr war im Geschäftssegment Kraftfahrt der Nachhaltiges Engagement
Anteil des Pkw-Premiumtarifs weiterhin auf einem sehr
hohen Niveau. Das Leistungsniveau wurde nochmals ge- Im Jahr 2014 wurde auf europäischer Ebene die soge-
steigert und durch Einführung des neuen Bausteins nannte Corporate Social Responsibility (CSR)-Richtlinie
„Wertausgleich+“ in der Kaskoversicherung abgerundet. verabschiedet. Das CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz
Der Baustein „Wertausgleich+“ sichert die Neupreis-/ wurde im Frühjahr 2017 vom Bundestag verabschiedet.
Kaufpreisentschädigung und stärkt weiter die Attraktivität Danach müssen Versicherungsunternehmen gemäß
des Pkw-Premiumtarifs. Die eingeführte Telematik- § 341a HGB für Geschäftsjahre, die nach dem 31. Dezem-
Lösung wurde sehr gut angenommen. Das Nischen- ber 2016 beginnen, eine nichtfinanzielle Erklärung oder
segment Motorrad haben wir überarbeitet und noch einen nichtfinanziellen Bericht veröffentlichen, soweit sie
attraktiver gestaltet. Zudem wurden die Produktlinien im Jahresdurchschnitt mehr als 500 Arbeitnehmer be-
bzw. Tarife Premium und Kompakt eingeführt. schäftigten und eine Bilanzsumme von mehr als 20 Mio €
oder einen Netto-Umsatz von mehr als 40 Mio € haben.
Das Wachstum im Geschäftssegment Firmenkunden
konnte an das erfolgreiche Vorjahr anschließen. Die Basis Auch die Württembergische Versicherung AG erfüllt die
des Wachstums bildet weiterhin das gewerbliche Kern- Kriterien zur nichtfinanziellen Berichterstattung. Aufgrund
produkt „Firmen-Police“. Durch die Integration der Cyber- des Einbezugs in den W&W-Konzernlagebericht entfällt
versicherung als Baustein in die Firmen-Police wurde die für die Württembergische Versicherung AG gemäß § 289b
Attraktivität dieses Produktes erheblich gesteigert. Auch Abs. 2 S. 1 Nr. 1 HGB die Pflicht zur Erstellung eines
das Leistungsspektrum wurde durch die Aufnahme neuer eigenen nichtfinanziellen Berichts.
Zielgruppenprodukte weiter ausgebaut.
Der zusammengefasste, nichtfinanzielle Bericht des
Neu überarbeitet wurden die Rechtsschutz- und die W&W-Konzerns wird nach § 315b Abs. 3 HGB gesondert
Unfallversicherung. In der Rechtsschutzversicherung ist erstellt und gemeinsam mit dem Geschäftsbericht im
die Einführung des Kundentreue-Vorteils besonders Bundesanzeiger veröffentlicht. Außerdem wird er auf den
hervorzuheben. Sowohl in der Rechtsschutz- als auch in Internetseiten der W&W-Gruppe unter www.ww-
der Unfallversicherung wurden die Assistance-Leistungen ag.com/nachhaltigkeitsberichte der Öffentlichkeit zugäng-
weiter ausgebaut. Der PremiumSchutz beider Produkte lich gemacht.
erhielt im Produktrating von Franke & Bornberg
„hervorragend“ (FFF). Regulatorische Anforderungen
Zudem wurde die Württembergische Versicherung AG von Die unter Solvency II notwendigen quartalsweisen Mel-
FOCUS-MONEY für ihre Wohngebäude- und private Haft- dungen sowie die Jahresmeldungen der Versicherungsun-
pflichtversicherung als fairster Versicherer ausgezeichnet. ternehmen wurden fristgerecht an die BaFin übermittelt.
Für den Elektronik-Baustein in der Hausratversicherung Die Anforderungen an die Bedeckungsquoten wurden
erhielt sie den Financial Advisors Award vom Magazin übererfüllt.
Cash.ONLINE.
Als Serviceversicherer erhielt die Württembergische Steuerungssystem
Versicherung AG 2018 von MSR Consulting nach Befra-
gungen für die „Gesamtzufriedenheit“, die „Betreuungs- Das integrierte Steuerungssystem des W&W-Konzerns ist
qualität“ und das „Preis-Leistungs-Verhältnis“ ein auf Werthaltigkeit ausgerichtet. Auf Basis der Geschäfts-
„sehr gut“. strategie wird eine Geschäftsplanung für drei Jahre
erstellt und dem Aufsichtsrat vorgelegt. Aus der vom Auf-
Vertriebswege sichtsrat für das folgende Geschäftsjahr verabschiedeten
Planung werden die wesentlichsten Steuerungsgrößen als
Wir setzen beim Vertrieb unserer Produkte vor allem auf quantitative Unternehmensziele für das Management
die Kompetenz und die Verlässlichkeit persönlicher festgelegt. Auf deren Basis erfolgt die Ableitung der
Beratung. Den größten Anteil hat hierbei der eigene Aus- bedeutsamsten Leistungsindikatoren.
schließlichkeitsvertrieb mit seinen rund 3 000 Außen-
dienstpartnern. Unterstützt wird dessen Vertriebskraft Die operative Planung überprüfen wir im laufenden Ge-
durch etwa 3 000 Berater von Wüstenrot. Um unseren schäftsjahr mit zwei Hochrechnungen. Die unterjährige
Kunden auch den digitalen Zugang zum Angebot der Steuerung erfolgt anhand eines „Steuerungscockpits“.
Württembergische Versicherung AG zu öffnen, bieten wir Darin wird monatlich verfolgt, ob die geplanten Ziele er-
unsere Produkte sukzessive auch online an. Darüber hin- reicht werden. Bei sich abzeichnenden Abweichungen
aus werden unsere Produkte zusätzlich unter der neuen werden bei Bedarf gegensteuernde Maßnahmen ergriffen.
Online-Marke Adam Riese vertrieben. Zudem tragen der
Maklervertrieb sowie starke Kooperationspartner aus dem Zur adäquaten Steuerung der Württembergische Versi-
Banken- und Versicherungssektor maßgeblich zu unserem cherung AG wurden bedeutsamste Leistungsindikatoren
Geschäftserfolg bei. definiert.
8 Württembergische Versicherung AG LageberichtFür die Geschäftsjahre 2018 und 2019 werden das Jahres-
ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung nach HGB
sowie die Combined Ratio (netto) als bedeutsamste Leis-
tungsindikatoren für die Württembergische Versiche-
rung AG verwendet. Als Combined Ratio wird das Verhält-
nis von Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb und
Aufwendungen für Versicherungsfälle zu abgegrenzten
Prämien bezeichnet.
Zusätzlich berichten wir das Neugeschäft (nach Jahresbe-
standsbeitrag) im Geschäftsverlauf und im Prognosebe-
richt.
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
Zum 31. Dezember 2018 beschäftigte die Württembergi-
sche Versicherungsgruppe 3 182,3 (Vj. 3 218,8) Mitarbei-
terinnen und Mitarbeiter, berechnet nach Arbeitskapazitä-
ten ohne Auszubildende.
Ratings
Standard & Poor’s (S&P) hat im Berichtsjahr erneut die
Ratings der Kerngesellschaften des W&W-Konzerns mit
stabilem Ausblick bestätigt. Somit verfügt die Württem-
bergische Versicherung AG weiterhin über ein „A–“-Ra-
ting. Das Risikomanagement des W&W-Konzerns wird
unverändert in die Kategorie „strong“ eingruppiert.
Württembergische Versicherung AG Lagebericht 9Wirtschaftsbericht märkte sowie Positionsauflösungen der Anleger zur Ver-
meidung weiterer Verluste belasteten dann auch die
Kursentwicklung in Europa. Im April und Mai stiegen die
Geschäftsumfeld europäischen Aktienkurse wieder an. Grund waren wach-
sende Hoffnungen, dass US-Präsident Trump doch keinen
Gesamtwirtschaftliches Umfeld globalen Handelskrieg vom Zaun brechen würde. Zudem
setzte ab Mitte April eine spürbare Euro-Abwertung ein,
Gemäß vorläufigen Berechnungen verzeichnete die deut- die die Kursentwicklung europäischer Exportunternehmen
sche Wirtschaft 2018 im Vergleich zum Vorjahr einen begünstigte. Diese Erholung fand jedoch in der zweiten
geringeren Anstieg des Bruttoinlandsprodukts um 1,5 Maihälfte ein abruptes Ende, als die Wirren um die Bil-
(Vj. 2,5) %. Für die Verlangsamung der Konjunktur waren dung einer Regierung in Italien die Anleger verunsicherten
besonders eine nachlassende Nachfrage des Auslands und insbesondere italienische Bankentitel zeitweise
nach deutschen Gütern sowie der geschwächte Automo- massiv belasteten. Zudem verschärfte sich über die Som-
bilsektor verantwortlich. Wichtigste Konjunkturstütze war mermonate ausgehend von den USA doch der globale
2018 die Konsumnachfrage der Privathaushalte. Auch die Handelsstreit. Die damit verbundenen Wachstumssorgen
Investitionen trugen zur positiven Entwicklung der verstärkten sich im weiteren Jahresverlauf, als die in der
Konjunktur bei. Während der Bausektor sich weiterhin EWU gemeldeten Wirtschaftsdaten nahezu kontinuierlich
dynamisch entwickelte, zogen auch die Ausrüstungs- enttäuschten und die politischen Probleme (globaler Han-
investitionen der Unternehmen an. Damit stellte sich das delsstreit, italienische Fiskalpolitik und Brexit) keine end-
konjunkturelle Umfeld 2018 trotz einer etwas niedrigeren gültige Lösung fanden. Im Ergebnis gaben die Aktienkurse
Wachstumsdynamik noch freundlich dar. deutlich nach. Damit verzeichnete der EUROSTOXX im
Jahresverlauf 2018 einen Kursrückgang um 14,3 %. Der
Kapitalmärkte deutsche Leitindex DAX, der aufgrund der hohen Gewich-
tung exportstarker Unternehmen noch stärker unter
Anleihemärkte einem globalen Handelsstreit litt, sank im Kalenderjahr
2018 um 18,3 %.
Die langfristigen Zinsen am deutschen Anleihemarkt stie-
gen zu Jahresbeginn zunächst spürbar an. So erhöhte sich Branchenentwicklung
die Rendite der marktführenden zehnjährigen Bundesan-
leihe von einem Jahresendwert 2017 von 0,43 % bis Die Finanzdienstleistungsbranche war auch im Jahr 2018
Anfang Februar 2018 auf 0,8 %. Politische Risiken wie die durch das weiterhin niedrige Zinsumfeld sowie regulatori-
Bildung einer populistischen, EU-kritischen Regierungs- sche Vorgaben geprägt. Der Kurs der europäischen Banken-
koalition in Italien sorgten dann dafür, dass die Rendite und Versicherungsaufsicht ist aufgrund der EU-Austritts-
kurzzeitig auf Werte um 0,2 % fiel. Anfang Juni beruhigten verhandlungen mit Großbritannien unklarer geworden.
sich die Anleihemärkte jedoch wieder. Im Schlussquartal Hieraus resultierende regulatorische Auswirkungen können
führten dann enttäuschende Konjunkturmeldungen, daher nicht ausgeschlossen werden.
anhaltende politische Spannungen wie der Brexit oder der
US-Handelsstreit mit China und eine ausgeprägte Kurs- Die Württembergische Versicherung AG belegt in der
schwäche an den Aktienmärkten zu einer hohen Nach- aktuellen Rangliste Platz 9 bei den Schaden- und Unfall-
frage nach Bundesanleihen, sodass die Rendite zehnjähri- versicherern nach gebuchten Bruttobeiträgen des
ger Bundesanleihen Ende 2018 nur noch bei 0,24 % lag. inländischen Direktgeschäfts. Die Beitragseinnahmen sind
Sie verzeichnete somit im Jahresverlauf einen Rückgang zum Jahresende nach vorläufigen Berechnungen des
um 19 Basispunkte. Gesamtverbands der Deutschen Versicherungswirtschaft
e. V. (GDV) um ca. 3,3 % gestiegen und liegen bei 70,6
Die Renditen im kurzfristigen Laufzeitenbereich wiesen (Vj. 68,3) Mrd €. Den größten Zuwachs weist die Sachver-
angesichts der passiven Leitzinspolitik der EZB eher sicherung mit 4,4 % auf. Mit einer Steigerung um 3,4 %
geringe Veränderungen auf. So schwankte die Verzinsung trägt auch die Kraftfahrtversicherung zu diesem Beitrags-
zweijähriger Bundesanleihen zwischen - 0,5 % und - 0,7 %. wachstum bei. Die Rechtsschutzversicherung liegt mit
Zum Ende des Jahres 2018 lag sie bei - 0,61 % und damit 4,0 % auf Vorjahresniveau.
zwei Basispunkte höher als zum Jahresende 2017.
Nach hohen Schäden durch Naturgefahren und einigen
Aktienmärkte Größtschäden in der Sachversicherung verzeichnet der
Aufwand für Geschäftsjahresschäden mit 5,2 % einen An-
Europäische Aktien, die an den ersten Handelstagen des stieg, der deutlich über der Wachstumsrate der Beiträge
Jahres 2018 noch erfreuliche Kursgewinne erzielt hatten, liegt. Insgesamt zeichnet sich eine deutliche Reduzierung
vollzogen von Anfang Februar bis Ende März eine deutli- des versicherungstechnischen Ergebnisses auf 3,4
che Kurskorrektur. Auslöser war ein überraschend hohes (Vj. 4,5) Mrd € ab. Die Geschäftsjahresschadenquote liegt
Lohnwachstum in den USA, das Befürchtungen noch mit 76 % über dem Vorjahreswert. Die Combined Ratio
rascherer Leitzinserhöhungen der Fed weckte. (verbundene Schaden- und Kostenquote) verschlechtert
Entsprechende negative Kursvorgaben der US-Aktien- sich auf ca. 95 %.
10 Württembergische Versicherung AG LageberichtGeschäftsverlauf und Lage des Unternehmens Jahresüberschuss, Ergebnisabführung an die W&W AG
Geschäftsverlauf Trotz des sehr guten versicherungstechnischen Jahres-
verlaufs ging das Ergebnis der normalen Geschäftstätig-
Das Geschäftsjahr 2018 war von einer sehr guten Scha- keit, aufgrund des deutlichen Rückgangs des Nettoergeb-
denentwicklung geprägt. Die Schwankungsrückstellungen nisses aus Kapitalanlagen, von 169,6 Mio € auf 131,4 Mio €
wurden mit einer Zuführung von 12,6 (Vj. 4,2) Mio € weiter zurück. An die Alleinaktionärin W&W AG wurden 131,7
gestärkt. Die Württembergische Versicherung AG hat (Vj. 77,8) Mio € abgeführt. In 2018 gab es keine weitere
2018 mit 89,6 % im direkten inländischen Geschäft eine Zuführung zu den Gewinnrücklagen. Im Rahmen der Fest-
Brutto-Combined-Ratio erreicht, die um mehr als 5 Pro- stellung des Jahresabschlusses 2017 hatten Vorstand und
zentpunkte unter dem voraussichtlichen Durchschnitt der Aufsichtsrat 44,0 Mio € in die Gewinnrücklagen einge-
Wettbewerber lag. Hier spiegelt sich unsere vorsichtige, stellt, was im vergangenen Jahr zu einem einmaligen
ertragsorientierte Zeichnungspolitik wider. Unsere Brutto- Bilanzgewinn von 44,0 Mio € und somit zu einer nach-
beiträge wuchsen mit 5,5 % deutlich über dem Niveau des haltigen Stärkung des Eigenkapitals um insgesamt
Marktes (3,3 %). 88,0 Mio € führte.
Das Neugeschäft übertraf mit 246,9 (Vj. 232,0) Mio € den Ertragslage
Vorjahreswert deutlich. Das Nettoergebnis aus Kapitalan-
lagen ging um 60,7 % auf 40,8 (Vj. 103,9) Mio € zurück. Neugeschäft und Beitragseinnahmen
Das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung redu- Das Neugeschäft, gemessen am Jahresbestandsbeitrag,
zierte sich von 169,6 auf 131,4 Mio €. lag mit 246,9 (Vj. 232,0) Mio € deutlich über dem Niveau
des Vorjahres. Das Storno im Bestand der Württembergi-
Versicherungstechnisches Ergebnis geprägt durch sche Versicherung AG stieg leicht um 1,4 %.
positiven Schadenverlauf
Die Beiträge der Württembergische Versicherung AG
Trotz moderat gestiegener Brutto-Schadenaufwendungen wuchsen auch 2018 erfreulich. Die Bruttobeitragseinnah-
für Elementarschäden von 88,5 (Vj. 73,6) Mio € ver- men erhöhten sich um 5,5 % auf 1 847,7 (Vj. 1 751,2) Mio €.
zeichnete die Württembergische Versicherung AG im Die Beitragseinnahmen für eigene Rechnung stiegen für
Geschäftsjahr 2018 eine deutliche Verbesserung des die Württembergische Versicherung AG um 5,3 % auf
Schadenverlaufs. Das versicherungstechnische Ergebnis 1 492,6 (Vj. 1 416,8) Mio €.
vor Zuführung zu den Schwankungsrückstellungen
erhöhte sich von bereits hohen 151,7 Mio € nochmals auf Der Selbstbehalt verringerte sich leicht auf 80,8
167,4 Mio €. Nach der gegenüber dem Vorjahr höheren (Vj. 80,9) %.
Zuführung zu den Schwankungsrückstellungen lag
das versicherungstechnische Ergebnis bei 154,8 In der Kraftfahrtversicherung wuchsen die gebuchten
(Vj. 147,5) Mio €. Bruttobeiträge von 765,5 Mio € um 5,5 % auf 807,4 Mio €.
Im Privatkundengeschäft lagen die Beitragseinnahmen
Geringeres Ergebnis aus Kapitalanlagen mit 633,7 (Vj. 606,9) Mio € um 4,4 % über dem Vorjahr. Im
Firmenkundengeschäft erzielte die Württembergische
Das Nettoergebnis aus Kapitalanlagen ging um 60,7 % auf Versicherung AG einen Zuwachs der gebuchten Beitrags-
40,8 (Vj. 103,9) Mio € zurück. Zwar stiegen die laufenden einnahmen um 7,3 % auf 406,6 (Vj. 378,8) Mio €.
Kapitalerträge aufgrund höherer Ausschüttungen aus
Beteiligungen auf 94,9 (Vj. 93,1) Mio € an, jedoch ver- Geschäftsjahres-Schadenverlauf
schlechterte sich der Saldo aus Zu- und Abschreibungen
von 4,6 auf - 51,0 Mio €. Dies beruhte ganz wesentlich auf Trotz eines Anstiegs des Brutto-Schadenaufkommens für
Abschreibungen auf Aktienfonds sowie auf Rentenfonds, die Elementarschäden auf 88,5 (Vj. 73,6) Mio € lag die
die in Emerging Markets und in auf USD lautende Anlei- Brutto-Schadenquote des Geschäftsjahres für das inländi-
hen investieren. Auch verminderte sich der Saldo aus Ab- sche Geschäft mit 69,9 % unter dem bereits sehr guten
gangsgewinnen und -verlusten von 25,0 auf 11,2 Mio €, Vorjahr (72,1 %).
vor allem da geringere Gewinne realisiert wurden und
durch die Zertifikatsrückgaben bei Aktienfonds Verluste Der Schadenaufwand für eigene Rechnung im Inland stieg
entstanden. von 899,5 Mio € auf 924,5 Mio €. Die Netto-Schaden-
quote sank leicht auf 62,0 (Vj. 63,6) %. Den Schwan-
Die Nettoverzinsung aus Kapitalanlagen lag bei kungsrückstellungen wurden 12,6 (Vj. 4,2) Mio €
1,5 (Vj. 3,9) %. zugeführt.
Württembergische Versicherung AG Lagebericht 11Weiterhin gute Reservekraft Die Geschäftssegmente der Württembergische
Versicherung AG
Die versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen er-
höhten sich 2018 von 2 330,1 auf 2 364,8 Mio €. Wesentli-
cher Grund für diese Entwicklung ist der Anstieg der
Bruttobeitragseinnahmen
Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungs-
nach Geschäftssegmenten
fälle sowie die weitere Stärkung der Schwankungsrück-
stellungen. 2018 Anteil
in Mio € in %
Versicherungstechnische Rückstellungen f.e.R.
2018 2017 Veränderung Kraftfahrt 807,4 43,7
in % Privatkunden 633,7 34,3
Firmenkunden 406,6 22,0
Schadenrückstellungen
Gesamt 1 847,7 100,0
In Mio € 1 788,5 1 773,8 0,8
In % der gebuchten Beiträge 119,8 125,2
Kraftfahrt
In % der Schadenzahlungen 197,3 205,1 Das Geschäftssegment Kraftfahrt fasst die Sparten
Schwankungs- Kraftfahrt-Haftpflicht, Kraftfahrt-Kaskoversicherung,
rückstellungen Kraftfahrt-Unfallversicherung sowie die Verkehrsservice-
In Mio € 423,9 411,3 3,1 versicherung der Württembergische Versicherung AG
zusammen. Der gebuchte Beitrag wuchs 2018 um 5,5 %
In % der gebuchten Beiträge 28,4 29,0
auf 807,4 (Vj. 765,5) Mio €.
Versicherungstechnische
Rückstellungen
Sowohl die Ausschließlichkeitsorganisation der Württem-
Gesamt in Mio € 2 364,8 2 330,1 1,5 bergischen als auch der Vertriebsweg Makler verzeichne-
In % der gebuchten Beiträge 158,4 164,5 ten einen Anstieg beim Neugeschäft. Das Neugeschäft in
der Kraftfahrtversicherung wuchs, gemessen am Jahres-
bestandsbeitrag, im Vorjahresvergleich um 6,5 % auf 178,7
Kostenquote
(Vj. 167,9) Mio €.
Die Kostenquote (brutto) im Inland verschlechterte sich,
Die Geschäftsjahres-Schadenquote verbesserte sich auf
insbesondere durch die wachstumsbedingt erhöhte Ver-
81,3 (Vj. 84,0) %. Das Ergebnis aus Vorjahresschäden lag
gütung des Außendienstes (+ 9,4 %), auf 27,6 (Vj. 26,7) %.
mit 37,0 (Vj. 44,1) Mio € unter dem Niveau des Vorjahres.
Der Gesamtaufwand für den Versicherungsbetrieb wuchs
Das versicherungstechnische Nettoergebnis wuchs im
um 8,6 % von 467,8 Mio € auf 508,2 Mio € und liegt damit
Geschäftssegment Kraftfahrt deutlich von 24,9 auf
über der Wachstumsrate der Beiträge.
34,9 Mio €.
Sonstige Aufwendungen
Privatkunden
Das Geschäftssegment Privatkunden umfasst im Wesent-
Die Sonstigen Aufwendungen verringerten sich von
lichen die Sparten Wohngebäude, Hausrat, Allgemeine
322,8 Mio € auf 270,3 Mio €. Hierin enthalten war im
Unfallversicherung, Rechtsschutz sowie das Haftpflicht-
vergangenen Jahr ein freiwilliger Zuschuss zur Württem-
geschäft der privaten Haushalte. Der gebuchte Brutto-
bergischen Pensionskasse.
beitrag verzeichnete ein Plus von 4,4 % mit 633,7
(Vj. 606,9) Mio €.
Combined Ratio besser als strategisches Ziel
Das Nettoergebnis im Privatkundensegment lag mit 73,8
Der überaus erfreuliche Schadenverlauf führte trotz ge-
(Vj. 86,2) Mio € unter dem sehr guten Niveau des Vorjah-
stiegener Kostenquoten im inländischen Geschäft auch zu
res. Die Allgemeine Unfallversicherung und die Hausrat-
einer weiteren Verbesserung der kombinierten Schaden-/
versicherung leisteten mit einer soliden Beitragsentwick-
Kostenquote (Combined Ratio) der Württembergische
lung im Privatkundensegment den höchsten Ergebnisbei-
Versicherung AG. Im Geschäftsjahr 2018 blieb die Combi-
trag. Alle Sparten schlossen – mit Ausnahme der Wohnge-
ned Ratio (brutto) mit 89,6 % nochmals unter dem bereits
bäudeversicherung – das Geschäftsjahr 2018 positiv ab.
außerordentlich guten Niveau des Vorjahres (90,9 %) und
lag damit weiterhin deutlich unter dem strategischen Ziel
In der Sparte Wohngebäudeversicherung sind weitere Er-
von 94 %.
folge aus den Maßnahmen zur Profitabilisierung sichtbar,
jedoch dominierten die im Vergleich zum Vorjahr deutlich
höheren Elementarschäden. Während in den Vorjahren
Nettogewinne ausgewiesen werden konnten, wird 2018
12 Württembergische Versicherung AG Lageberichtein Nettoverlust von 6,7 (Vj. Nettogewinn 12,0) Mio € ver- ■
Kraftfahrt-Haftpflichtversicherung
zeichnet. Mit 101,9 (Vj. 88,7) % lag die Combined Ratio Bei der Württembergische Versicherung AG waren 2018 in
(netto) diesmal wieder über 100 %. Der gebuchte Brutto- der Kraftfahrt-Haftpflichtversicherung 1 757 973
beitrag stieg dabei um 7,8 %, was insbesondere aus einer (Vj. 1 712 707) Risiken versichert. Dies entspricht einem
erfolgreichen Erhöhung der Durchschnittsbeiträge um Anstieg von 2,6 %. Die gemeldeten Schäden blieben mit
7,5 % resultiert. 90 678 (Vj. 89 961) nahezu auf dem Vorjahreswert. Der
gebuchte Bruttobeitrag wuchs 2018 um 4,5 % von
Firmenkunden 436,1 Mio € auf 455,5 Mio €. Der Schadendurchschnitt
Zum Geschäftssegment Firmenkunden zählen die ge- nahm um 3,8 % auf 3 728 (Vj. 3 592) € zu. Die Geschäfts-
werblichen und industriellen Sach- und Haftpflicht- jahres-Schadenquote verbesserte sich auf 85,0
sparten. Die gebuchten Bruttobeitragseinnahmen in (Vj. 85,9) %. Der Abwicklungsgewinn in der Kraftfahrt-
diesem Segment wuchsen von 378,8 Mio € um 7,3 % auf Haftpflichtversicherung lag mit 31,7 (Vj. 35,3) Mio € unter
406,6 Mio €. dem Vorjahresniveau. Das versicherungstechnische
Nettoergebnis vor Schwankungsrückstellung beträgt 19,6
Die Brutto-Schadenquote im Firmenkundengeschäft lag (Vj. 22,2) Mio €. Der Schwankungsrückstellung wurden 5,1
im Bilanzjahr 2018 mit 48,4 (Vj. 57,6) % deutlich unter (Vj. Entnahme 5,8) Mio € zugeführt.
dem von mehreren größeren Schadenereignissen gepräg-
ten Vorjahr. Die Abwicklungsquote erhöhte sich dabei nur ■
Sonstige Kraftfahrtversicherungen
leicht. Das Nettoergebnis verbesserte sich von 41,4 auf Zu den Sonstigen Kraftfahrtversicherungen zählen die
57,6 Mio €. Vollkasko- und die Teilkaskoversicherung. In dieser Sparte
wuchsen die Bruttobeitragseinnahmen von 318,2 Mio €
Spartenberichte um 7,0 % auf 340,4 Mio €. Die Geschäftsjahres-Schaden-
quote verbesserte sich auf 77,1 (Vj. 82,4) %. Die Württem-
Dieser Bericht stellt die im Segmentbericht beschriebe- bergische Versicherung AG erreichte damit in den Sonsti-
nen Ergebnisse in anderer Gliederung dar. Je nach Einzel- gen Kraftfahrtversicherungen einen Nettogewinn vor
sparte wird das Ergebnis über alle Geschäftssegmente – Schwankungsrückstellung von 15,3 (Vj. 2,6) Mio €. Im
Kraftfahrt, Privatkunden, Firmenkunden und Ausland – Geschäftsjahr 2018 wurden den Schwankungsrück-
zusammengefasst. stellungen 1,3 (Vj. Zuführung 3,1) Mio € entnommen.
Selbst abgeschlossenes Geschäft ■
Feuerversicherung
■
Unfallversicherung Die Industrielle Feuerversicherung, die Allgemeine
Zur Unfallversicherung gehören die Sparten Allgemeine Feuerversicherung und die Landwirtschaftliche Feuer-
Unfallversicherung, Luftfahrt-Unfall- und die Kraftfahrt- versicherung werden in dieser Versicherungssparte zu-
Unfallversicherung. Im Berichtsjahr erhöhten sich die sammengefasst. Die Bruttobeitragseinnahmen konnten
Bruttobeiträge von 136,2 Mio € um 2,3 % auf 139,3 Mio €. von 67,9 Mio € um 5,7 % auf 71,8 Mio € gesteigert werden.
Die Anzahl der Schäden reduzierte sich gleichzeitig auf Die Brutto-Geschäftsjahres-Schadenquote sank deutlich
14 311 (Vj. 14 653). Trotz gestiegener Geschäftsjahres- auf 69,4 (Vj. 106,0) %. Ein Grund hierfür ist die stark zu-
Schäden verringerte sich aufgrund des deutlich gesteiger- rückgegangene Belastung durch einzelne Großschäden.
ten Abwicklungsergebnisses die Schadenquote auf 46,3 Trotz einer deutlichen Stärkung der Schwankungsrück-
(Vj. 49,2) %. In der versicherungstechnischen Rechnung stellung in Höhe von 10,5 (Vj. 0,2) Mio € verbesserte sich
schloss die Unfallversicherung mit einem Nettogewinn das versicherungstechnische Nettoergebnis nach
von 24,9 (Vj. 23,8) Mio € ab. Schwankungsrückstellungen leicht von - 1,1 Mio €
auf – 1,0 Mio €.
■
Haftpflichtversicherung
In der Sparte Haftpflichtversicherung werden das Allge- ■
Hausratversicherung
meine Haftpflichtgeschäft der Privat- und Firmenkunden In der Hausratversicherung stiegen die Bruttobeitragsein-
sowie das Luftfahrt-Haftpflichtgeschäft zusammenge- nahmen im Jahr 2018 um 3,4 % auf 94,3 (Vj. 91,2) Mio €.
fasst. Die Bruttobeitragseinnahmen in dieser Sparte er- Die Schadensituation blieb nach einer deutlichen Verbes-
höhten sich von 199,2 Mio € um 4,3 % auf 207,8 Mio €. serung im Vorjahr nahezu konstant. Die Geschäftsjahres-
Die Geschäftsjahres-Schadenquote verbesserte sich von Schadenquote stieg leicht von 35,8 % auf 36,3 %. Das
52,3 % auf 48,1 %. Das versicherungstechnische Nettoer- versicherungstechnische Nettoergebnis verbesserte sich
gebnis nach Schwankungsrückstellung sank in der Haft- auf 24,1 (Vj. 23,4) Mio €.
pflichtsparte von 66,9 Mio € im Vorjahr auf 59,5 Mio €.
■
Wohngebäudeversicherung
■
Kraftfahrtversicherung Wie im Vorjahr konnte ein deutlicher Beitragszuwachs er-
Die Bruttobeitragseinnahmen wuchsen im Berichtsjahr zielt werden. Die Bruttobeiträge stiegen 2018 um 7,8 % auf
um 5,5 % auf 795,9 (Vj. 754,3) Mio €. In der Kraftfahrtver- 186,2 (Vj. 172,7) Mio €, obwohl die Anzahl der Verträge nur
sicherung wurde ein positives versicherungstechnisches leicht um 0,9 % auf 455 436 gestiegen ist. Die gemeldeten
Nettoergebnis vor Schwankungsrückstellungen von 34,8 Schäden erhöhten sich durch eine höhere Elementarscha-
(Vj. 24,8) Mio € ausgewiesen. Den Schwankungsrückstel- denbelastung deutlich von 43 898 um 16,6 % auf 51 179.
lungen wurden 3,8 (Vj. Entnahme 2,7) Mio € zugeführt. Der Schadendurchschnitt stieg gleichzeitig von 2 367 €
Württembergische Versicherung AG Lagebericht 13um 6,4 % auf 2 518 €. Die Schadenquote im Bilanzjahr er- Versicherungen ergab sich ein versicherungstechnisches
höhte sich auf 74,5 (Vj. 61,5) %. Das versicherungstechni- Nettoergebnis vor Schwankungsrückstellung von 3,9
sche Nettoergebnis war mit - 6,7 Mio € erstmals seit Jah- (Vj. 0,1) Mio €. Der Schwankungsrückstellung wurden
ren wieder negativ und lag damit deutlich unter dem im 1,1 (Vj. Entnahme 1,3) Mio € zugeführt.
Vorjahr erzielten Ergebnis von 12,0 Mio €.
In Rückdeckung übernommenes Versicherungsgeschäft
■
Sonstige Sachversicherungen Das in Rückdeckung übernommene Versicherungsge-
In der Sparte Sonstige Sachversicherungen werden die schäft wurde bis Ende 2007 fast ausschließlich von der
Einbruchdiebstahl-, Leitungswasser-, Glas-, Sturm- und Londoner Niederlassung der Württembergische Versiche-
Elementarschadenversicherung sowie die Technischen rung AG gezeichnet. Es beinhaltet im Wesentlichen die
Versicherungen, Extended Coverage und spartenübergrei- Abwicklung der Verträge aus den Versicherungssparten
fende Produkte aus dem gewerblichen und industriellen Technische Versicherungen, Transport, Haftpflicht, Feuer
Bereich zusammengefasst. Die gesamte Sparte erzielte ei- sowie aus den Sonstigen Versicherungen. Für das in
nen Bruttobeitragszuwachs von 7,7 % auf 183,6 (Vj. 170,5) Rückdeckung übernommene Versicherungsgeschäft
Mio €. Die Geschäftsjahres-Schadenquote erhöhte sich ergab sich ein versicherungstechnisches Nettoergebnis
nur leicht auf 67,9 (Vj. 66,0) %. Damit konnte ein versiche- von - 1,6 (Vj. 0,0) Mio €.
rungstechnischer Nettogewinn vor Schwankungsrückstel-
lung von 1,8 (Vj. 3,7) Mio € erzielt werden. Den Schwan- Vermögenslage
kungsrückstellungen wurden 15,0 (Vj. Zuführung 2,9)
Mio € entnommen. Kapitalanlagen
■
Transport- und Luftfahrtversicherung Herausforderungen für die Kapitalanlagen
In der Transport- und Luftfahrtversicherung erhöhte sich Das schwierige Umfeld für das Kapitalanlagemanagement
der gebuchte Bruttobeitrag um 16,8 % auf 22,3 (Vj. 19,1) durch die anhaltende Niedrigzinsphase und durch ökono-
Mio €. Die Netto-Schadenquote verbesserte sich von mische sowie geopolitische Risiken dauerte im Geschäfts-
69,3 % auf 55,7 %. Nach einem knappen versicherungs- jahr 2018 an. Es erfolgte eine durchgängige enge Abstim-
technischen Verlust vor Schwankungsrückstellung von mung zwischen Markt und Marktfolge. So haben wir die
0,8 Mio € im Vorjahr wurde ein positives Ergebnis von hohen Anforderungen an die Qualität unserer Kapitalanla-
1,6 Mio € erzielt. Der Schwankungsrückstellung wurden gen weiterhin sichergestellt.
1,3 (Vj. Entnahme 0,5) Mio € zugeführt.
Den vielfältigen Herausforderungen begegneten wir durch
■
Rechtsschutzversicherung eine aktive Durationssteuerung der verzinslichen Anlagen
Die Bruttobeitragseinnahmen in der Rechtsschutzversi- und durch den Einsatz geeigneter Anlageinstrumente und
cherung stiegen um 4,1 % auf 119,6 (Vj. 114,9) Mio €. Die -strategien.
gemeldeten Schäden erhöhten sich um 3,6 % von 106 816
auf 110 641. Der Schadendurchschnitt nahm dagegen von Der gesamte Buchwert der Kapitalanlagen war mit 2,7
700 € auf 664 € ab. Die Schadenquote verbesserte sich Mrd € gegenüber dem Vorjahr unverändert.
von 62,2 % auf 55,7 %. Das versicherungstechnische Er-
gebnis vor Schwankungsrückstellung erreichte einen Erneuter Ausbau der Inhaberschuldverschreibungen im
Gewinn von 11,4 (Vj. 6,2) Mio €. Der Schwankungsrück- Direktbestand
stellung wurden 7,0 (Vj. 1,9) Mio € zugeführt. Neuanlagen erfolgten im Umfang von 406,4 Mio € haupt-
sächlich in Inhaberschuldverschreibungen im Direktbe-
■
Beistandsleistungsversicherung stand. Diese Investitionen waren breit diversifiziert und
In der Beistandsleistungsversicherung ist ausschließlich betrafen vor allem Emissionen öffentlicher Schuldner und
die Verkehrsserviceversicherung enthalten. Die Bruttobei- von Finanzinstituten. Unter Berücksichtigung von Tilgun-
tragseinnahmen konnten von 10,3 Mio € um 4,3 % auf gen und Verkäufen erhöhte sich der Buchwert dieser
10,7 Mio € gesteigert werden. Die Brutto-Geschäftsjah- Papiere von 560,6 auf 706,1 Mio €. Ihr Anteil an den
res-Schadenquote verbesserte sich auf 58,4 (Vj. 62,6) %. gesamten Kapitalanlagen wuchs auf 26,3 (Vj. 20,8) %.
Das versicherungstechnische Nettoergebnis vor Schwan-
kungsrückstellung blieb mit - 0,2 Mio € gegenüber dem Der Bestand an Namensschuldverschreibungen, Schuld-
Vorjahr unverändert. Der Schwankungsrückstellung scheinforderungen und Darlehen sowie der übrigen
wurden 0,9 (Vj. 0,8) Mio € zugeführt. Ausleihungen nahm im abgelaufenen Geschäftsjahr ab.
Ihr Buchwert sank von 603,4 auf 515,6 Mio €. Ihr Anteil
■
Sonstige Versicherungen am Gesamtbestand der Kapitalanlagen ging von 22,4 %
Die Feuer-Betriebsunterbrechungs-Versicherung und auf 19,2 % zurück.
weitere spartenübergreifende Produkte werden unter
den Sonstigen Versicherungen zusammengefasst. Im Durch die Rückgabe von Aktien- und Rentenfondszertifi-
Geschäftsjahr 2018 wuchsen hier die Bruttobeiträge um katen und bedingt durch Abschreibungen nahm der Buch-
8,1 % auf 16,1 (Vj. 14,9) Mio €. Die Brutto-Schadenquote wert der Anteile an Investmentvermögen von 859,3 Mio €
des Geschäftsjahres hat sich mit 52,6 (Vj. 90,0) % gegen- auf 704,9 Mio € ab. Dadurch sank die Bestandsquote der
über dem Vorjahr deutlich verbessert. Für die Sonstigen gesamten Kapitalanlagen von 31,8 % auf 26,3 %.
14 Württembergische Versicherung AG LageberichtDeutlicher Rückgang der Aktienquote Finanzlage
Angesichts der Volatilität der Aktienmärkte und der signi-
fikanten Risiken wurde das Aktienexposure der Württem- Kapitalstruktur
bergische Versicherung AG reduziert. Die Aktienquote lag
damit unter Berücksichtigung der abgeschlossenen Fu- Aufgrund des Geschäftsmodells der Schaden- und Unfall-
tures und der Marktwerte der Optionspositionen zum versicherung dominieren auf der Passivseite die versiche-
Jahresende bei 5,3 (Vj. 11,0) %. Zum Jahresende waren rungstechnischen Rückstellungen.
88,0 % des Aktienexposures abgesichert.
Diese betragen 2 364,8 (Vj. 2 330,1) Mio € und bilden da-
Erneutes Wachstum der Beteiligungen mit 76,3 (Vj. 76,8) % der Passiva. Davon entfallen 1 788,5
Der Buchwert der Beteiligungen und der Anteile an ver- (Vj. 1 773,8) Mio € auf die Rückstellung für noch nicht ab-
bundenen Unternehmen wuchs – auch unter Berücksich- gewickelte Versicherungsfälle, 423,9 (Vj. 411,3) Mio € auf
tigung von Abgängen – von 401,8 Mio € auf 452,7 Mio € die Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellun-
weiter an. Beteiligungen wurden in den Bereichen Erneu- gen, 117,0 (Vj. 114,4) Mio € auf die Beitragsüberträge und
erbare Energien, Private Equity, Private Debt und Infra- 35,4 (Vj. 30,5) Mio € auf die Deckungsrückstellung und
struktur dotiert. Sonstigen Versicherungstechnischen Rückstellungen.
Immobilien Nach dem einmaligen Bilanzgewinn im Vorjahr und damit
Im Geschäftsjahr 2018 ging der Buchwert der von der einer Erhöhung des Eigenkapitals auf 350,6 Mio € wurde
Württembergische Versicherung AG direkt gehaltenen diesmal wieder das gesamte Ergebnis an die Mutterge-
Immobilien aufgrund planmäßiger Abschreibungen in sellschaft W&W AG abgeführt. Es bestehen unverändert
Höhe von 7,1 Mio € auf 75,1 (Vj. 82,1) Mio € zurück. nachrangige Verbindlichkeiten von 30,0 Mio €.
Vor dem Hintergrund des Baus des W&W-Campus in Detailangaben zur Struktur der Passivseite sowie zu den
Kornwestheim hat sich die Restnutzungsdauer der Ver- Restlaufzeiten können dem Anhang zum Jahresabschluss
waltungsgebäude am Feuerseeareal in Stuttgart verkürzt, entnommen werden.
wodurch die Abschreibungen gegenüber dem Vorjahr um
5,1 Mio € gestiegen sind. Liquidität
Die Württembergische Versicherung AG hat über ihre Im- Unser Liquiditätsmanagement ist darauf ausgerichtet, un-
mobilien verwaltende Tochtergesellschaft Württembergi- seren finanziellen Verpflichtungen jederzeit und dauerhaft
sche Immobilien AG Anteile an einer Objektgesellschaft nachzukommen. 2018 standen uns stets ausreichende Li-
erworben, die in der „Serviced Appartments“ in Wien ge- quiditätsmittel zur Verfügung. Weitere Informationen zur
halten werden. Der Anteil der direkt und indirekt gehalte- Liquiditätslage enthält der Chancen- und Risikobericht.
nen Immobilien an den gesamten Kapitalanlagen ist auf
Marktwertbasis von 10,6 % auf 11,1 % gestiegen. Gesamtaussage
Geringere Bewertungsreserven Die Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage der Württem-
Obwohl im Jahresverlauf 2018 die Kapitalmarktzinsen im bergische Versicherung AG ist stabil und geordnet. Nach
Euroraum leicht gesunken sind, nahmen die Netto-Reser- dem erfreulichen Jahr 2017 prägte eine erneut sehr gute
ven, also der Saldo aus Reserven und Lasten, im Jahres- Schadenentwicklung auch 2018 den versicherungstechni-
vergleich von 257,0 Mio € auf 201,9 Mio € ab. Ursächlich schen Verlauf. Das Nettoergebnis aus Kapitalanlagen liegt
hierfür waren vor allem rückläufige Aktienkurse, gestie- um 60,7 % unter dem Vorjahr. Dennoch sind wir mit dem
gene Zinsen außerhalb des Euroraums, Gewinnrealisie- erzielten Ergebnis insgesamt sehr zufrieden.
rungen und ausgeweitete Credit Spreads bei länger
laufenden Rentenwerten. Wie auch in den Vorjahren Vergleich der Geschäftsentwicklung mit der Prognose
wurde das Bewertungswahlrecht gemäß § 341 b Abs. 2
HGB nicht genutzt. Der nachfolgende Vergleich der aktuellen Geschäftsent-
wicklung mit den Einschätzungen aus dem letztjährigen
Derivative Finanzinstrumente Geschäftsbericht zeigt eine insgesamt gute Entwicklung
Derivative Finanzinstrumente wurden von der Württem- der Württembergische Versicherung AG.
bergische Versicherung AG wie auch in den Vorjahren zur
Steuerung und Absicherung des Aktienexposures sowie Das Neugeschäft lag mit + 6,4 % wie prognostiziert deut-
von Zins- und Währungsrisiken eingesetzt. Dabei wurden lich über dem Vorjahr. Insbesondere das Neugeschäft im
die aufsichtsrechtlichen Bestimmungen und die internen Kraftfahrt- und Privatkundengeschäft stieg im Vergleich
Regularien beachtet. Die erforderlichen organisatorischen zu 2017 erheblich.
Strukturen, insbesondere die strikte Trennung von Handel
und Abwicklung, waren jederzeit gegeben.
Württembergische Versicherung AG Lagebericht 15Durch den sehr guten Schadenverlauf konnte die Com- Chancen- und Risikobericht
bined Ratio (netto) den Zielwert von 94 % trotz einer
gestiegenen Kostenquote deutlicher als erwartet unter-
bieten. Chancenbericht
Der außerordentlich gute Schadenverlauf 2018 prägte ins- Für eine erfolgreiche Weiterentwicklung der Württember-
gesamt das sehr gute versicherungstechnische Ergebnis. gische Versicherung AG ist das Erkennen und Nutzen von
Es fiel besser aus als erwartet. Dies ist auch auf unsere Chancen eine elementare Voraussetzung. Entsprechend
risikobewusste Zeichnungspolitik in den vergangenen verfolgt die Württembergische Versicherung AG das Ziel,
Jahren zurückzuführen. Insbesondere aufgrund des prog- Chancen systematisch zu identifizieren, zu analysieren, zu
nostizierten Rückgangs des Kapitalanlageergebnisses lag bewerten und geeignete Maßnahmen zu ihrer Nutzung
das Ergebnis vor Steuern mit 131,4 (Vj. 169,6) Mio € wie anzustoßen.
prognostiziert deutlich unter dem Vorjahr, jedoch weiter-
hin auf einem hohen Niveau. Ausgangspunkt sind unsere fest etablierten Strategie-,
Planungs- und Steuerungsprozesse. Dabei beurteilen wir
unter anderem Markt- und Umfeldtrends und befassen
uns mit der Ausrichtung unseres Produktportfolios, den
Kostentreibern sowie weiteren kritischen Erfolgsfaktoren.
Daraus werden Chancen abgeleitet, die im Rahmen von
Strategieklausuren im Management diskutiert werden und
in die strategische Planung einfließen.
Wir verfügen über solide Steuerungs- und Kontrollstruk-
turen, um Chancen auf Basis ihres Potenzials, der benötig-
ten Investitionen und des Risikoprofils zu bewerten und
verfolgen zu können. Für weitergehende Informationen
verweisen wir auf den Risikobericht dieses Lageberichts.
Im Folgenden konzentrieren wir uns auf wesentliche
Chancen. Dabei unterscheiden wir zwischen Chancen, die
durch unternehmensexterne Entwicklungen („externe
Einflussfaktoren“) entstehen, und Chancen, die sich uns
aufgrund unserer spezifischen Stärken als W&W-Gruppe
bieten („interne Einflussfaktoren“).
Externe Einflussfaktoren
Gesellschaft und Kunden
Chancen durch veränderte Kundenbedürfnisse und
Wertewandel
Als Württembergische Versicherung AG wollen wir finan-
zielle Vorsorge aus einer Hand für die Menschen erlebbar
machen. Damit die Kundenbedürfnisse erfasst werden
und um ein beständiges Kundenfeedback zu erhalten,
betreiben wir intensiv Marktforschung. Mit dem Net Pro-
moter Score (NPS) messen wir die Weiterempfehlungs-
bereitschaft und die Zufriedenheit unserer Kunden mit
den Produkten und dem Service der Württembergischen
Versicherung AG. Unsere Vertriebsorganisationen und
-partner liefern darüber hinaus wertvolle Impulse zur
Veränderung von Kundenbedürfnissen und -trends.
Unsere Kunden erwarten verstärkt einfache, transparente,
individualisierte und flexible Produkte sowie eine Vernet-
zung über alle Interaktionskanäle. Der wachsende Bedarf
an finanzieller Absicherung bietet enorme Geschäftschan-
cen. Auf den geänderten Vorsorgemarkt stellt sich die
Württembergische Versicherung AG mit ihrem nachhalti-
gen und ganzheitlichen Beratungsansatz sowie ihren Ziel-
gruppenkonzepten und Lösungen strategisch ein.
16 Württembergische Versicherung AG LageberichtSie können auch lesen
