ZUKUNFT BRAUCHT INFRASTRUKTUR - Halbjahresfinanzbericht der Kommunalkredit Gruppe 2021
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ZUKUNFT BRAUCHT INFRASTRUKTUR Halbjahresfinanzbericht der Kommunalkredit Gruppe 2021
Die Kommunalkredit im Überblick
AUSGEWÄHLTE KENNZAHLEN IFRS UGB/BWG
in EUR Mio. bzw. %
H1 2019 H1 2020 H1 2021 H1 2019 H1 2020 H1 2021
Operatives Ergebnis* 15,2 19,0 22,8 11,2 9,4 18,8
Periodenergebnis vor Steuern |
12,1 16,4 26,0 13,7 10,5 20,3
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
Periodenergebnis nach Steuern 11,3 12,0 18,6 14,6 11,3 20,0
CostIncomeRatio 67,0% 59,8% 56,2% 69,1% 71,2% 55,9%
Return on Equity vor Steuern 9,1% 10,4% 15,1% 10,3% 6,7% 11,8%
*Periodenergebnis vor Steuern ohne Kreditrisiko und Bewertungsergebnis.
21
56,2%
Nationalitäten
als Zeichen für Diversity
bei über 300 Mitarbeiterinnen
CostIncomeRatio und Mitarbeitern
A+ 15,1%
RoE vor Steuern
Covered BondRating
von S&P
Vorreiter
Investition in den Bau von Österreichs
größter Elektrolyseanlage
gemeinsam mit der OMV
70%
der Bruttoerträge aus Infrastruktur
BBB
InvestmentgradeRatings
und Energiefinanzierungen Senior Unsecured
von S&P und Fitch
Alle Zahlen – sofern nicht anders angegeben – nach IFRS.
2
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
EUR 65 Mio.
Neues ECAGeschäft (Export Credit Agency) EUR 26,0 Mio.
Periodenergebnis vor Steuern
EUR 300 Mio.
Emission Senior PreferredAnleihe
EUR 22,8 Mio.
Operatives Ergebnis
A
Durchschnittsrating des
21,7%
Tier 1Quote
Beitrag zu
12
hochqualitativen Portfolios
Sustainable Development Goals
Auszeichnung
Business Vision Award
„Most Sustainable Infrastructure Project Partner”
EUR 65 Mio.
EUR 63 Mio.
Stärkung der Kapitalbasis per AT1Emission
Bruttoerträge aus Public Finance
3
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Inhaltsverzeichnis
05 Infra Banking Experts.
06 Brief des Vorstandsvorsitzenden
09 Vision. Mission. Always first.
10 Der Spezialist für Infrastruktur
11 Unser Geschäftsmodell
14 Unsere Ziele
15 Zukunft braucht Infrastruktur
16 Mehrwert für die Gesellschaft
21 Lagebericht zum verkürzten Konzernzwischenabschluss.
22 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
26 Geschäftsverlauf
34 Vermögens, Finanz und Ertragslage
38 Zweigstelle und Beteiligungen
40 Sonstige wesentliche Informationen
40 Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
41 Ausblick
43 Verkürzter Konzernzwischenabschluss.
44 KonzernBilanz
45 KonzernGewinn und Verlustrechnung
47 KonzernGesamtergebnisrechnung
48 KonzernEigenkapitalveränderungsrechnung
50 KonzernGeldflussrechnung
52 Ausgewählte Erläuterungen zum verkürzten Konzernzwischenabschluss
60 Erklärung der gesetzlichen Vertreter
61 Bericht über die prüferische Durchsicht des verkürzten Konzernzwischenabschlusses
63 Anhang: Kennzahlen der Kommunalkredit Austria AG nach UGB/BWG
66 Impressum
4
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
INFRA BANKING EXPERTS.
Wir leben Infrastruktur. Infrastruktur ist immer relevant.
Sie bildet das Rückgrat entwickelter Märkte und ermöglicht
die Transformation zu Wohlstand in Schwellenländern.
Die Nachfrage ist hoch – nicht nur in Krisenzeiten.
06 Brief des Vorstandsvorsitzenden
5
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Brief des Vorstandsvorsitzenden
N AC H H A LT I G K E I T.VO R R E I T E R .
Sehr geehrte Kunden, Aktionäre und Kollegen!
„Alle Hindernisse und Schwierigkeiten sind Stufen, auf denen wir Das operative Ergebnis konnte im Vergleich zum Vorjahreszeit
in die Höhe steigen.“ Dieses Zitat wird dem deutschen Philologen raum um 20 % auf EUR 22,8 Mio. gesteigert werden. Die CostIn
und Philosophen Friedrich Nietzsche zugerechnet und unter comeRatio liegt zum Halbjahr bei 56,2 % (H1 2020: 59,8 %), der
streicht, unserer Ansicht nach, sehr gut die Periode, in der wir Return on Equity vor Steuern bei 15,1 % (H1 2020: 10,4 %).
uns gegenwärtig befinden.
Als zweite Säule ist die Finanzierung der öffentlichen Hand
Seit mittlerweile eineinhalb Jahren ist COVID19 unser ständiger (Public Finance) wesentlicher Bestandteil unseres Geschäfts
Begleiter. Neben wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Ein modells. In diesem Bereich waren wir insbesondere in Österreich
schnitten haben viele auch persönliche Herausforderungen sehr aktiv und unterstützten im ersten Halbjahr Gemeinden und
meistern müssen. Wir haben in dieser Zeitspanne erlebt, wie Städte bei der Finanzierung von Kindergärten, Schulen, Sport
wichtig es ist, gesellschaftlich zusammenzuhalten und wie ele und Tourismuseinrichtungen oder Geschäftsgebäuden.
mentar, auf zuverlässige Infrastruktur zurückzugreifen. Home
Office und Distance Learning haben den Stellenwert einer leis Einen Meilenstein setzten wir bei unserem ersten Projekt am
tungsstarken Kommunikationsinfrastruktur und einer gesicher afrikanischen Kontinent: Als Mandated Lead Arranger bei einem
ten Energieversorgung untermauert; der erhöhte Bedarf an le Sozialdarlehen über EUR 220 Mio. an das Finanzministerium von
bensnotwendigen Gesundheitseinrichtungen hat die Bedeutung Ghana kooperierten wir mit der deutschen Export Credit Agency
der sozialen Infrastruktur unterstrichen; der eingeschränkte (ECA) Euler Hermes. Damit wird der Ausbau und die Sanierung
Transportsektor hat die Notwendigkeit der regionalen Vernet des ersten Teils der Eastern Corridor Road (773 km) finanziert,
zung gezeigt. die die Südküste Ghanas mit den nördlichen Regionen des
Landes verbindet.
Der Impffortschritt ist ein wichtiger Faktor, um die Pandemie suk
zessive einzudämmen. Infektionszahlen und Mutationen lassen Gleichzeitig ist es uns wichtig, innovative und nachhaltige Infra
uns aber weiterhin vorsichtig und vernünftig sein, strukturprojekte in unserem Heimatmarkt umzusetzen. Anfang
um dem Virus kein weiteres Ausbreiten zu ermöglichen. des Jahres haben wir gemeinsam mit der OMV die Investition in
Das „normale“ Leben, wie wir es gewohnt waren, lässt noch den Bau der größten Elektrolyseanlage Österreichs initiiert; ab
auf sich warten. 2023 werden in der Raffinerie Schwechat bis zu 1.500 Tonnen
grüner Wasserstoff jährlich produziert. Gegenwärtig sind wir
In diesen herausfordernden Zeiten ist es der Kommunalkredit ge mit einem österreichischen Energieversorger an einem Projekt
lungen, ihrer Rolle als Spezialistin für Infrastruktur und Energie engagiert, um PhotovoltaikAnlagen auf gewerblichen Immobi
finanzierungen sowie Public Finance erfolgreich nachzukommen. lien zu errichten und zu betreiben.
Das Geschäftsjahr 2020 hat unterstrichen, dass die permanente
Auseinandersetzung mit nachhaltigen Energielösungen, EMobi Im Mai 2021 lancierten wir mit der „Florestan KA GmbH“ eine
lität, digitalen Kommunikationsplattformen und sozialen Ein Gesellschaft, um künftig innovative Projektideen und entwick
richtungen ein Atout der Bank ist, das hohes Interesse findet. Im lungen durch Eigenkapitalfinanzierungen noch gezielter zu un
ersten Halbjahr 2021 konnten wir an diesem Erfolg nahtlos an terstützen und voranzutreiben.
schließen. Mit einem Neugeschäftsvolumen bei Infrastruktur
und Energiefinanzierungen in Höhe von EUR 613,8 Mio. (H1 Unsere Strategie wurde Anfang des Jahres auch von den großen
2020: EUR 490,1 Mio.) haben wir unsere Expertise trotz der RatingAgenturen positiv wahrgenommen: S&P Global Ratings
spürbaren Auswirkungen der Gesundheitskrise auf den europäi vergab ein InvestmentgradeRating von „BBB/A3“; das Covered
schen Infrastrukturmarkt weiter ausgebaut. Insbesondere Pro BondRating wurde auf „A+“ angehoben. Fitch Ratings bewerte
jekte in den Sektoren Energie & Umwelt (Photovoltaik, Wind), te die Bank mit einem InvestmentgradeRating von „BBB/F3“.
Kommunikation & Digitalisierung (Breitband, Datencenter) und DBRS Morningstar hob bereits Ende 2020 unser Rating auf
Soziale Infrastruktur (Pflege und Gesundheitseinrichtungen) „BBB/R2 (high)“.
waren stark nachgefragt.
6
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Sämtliche Ratings haben einen positiven Ausblick und unterstrei Unsere Pipeline ist gut gefüllt, der Bedarf an Infrastruktur nimmt
chen das gestärkte Franchise durch die Zusammenarbeit mit un nicht ab – im Gegenteil: Gerade in Hinblick auf die Ziele des
seren Kunden und institutionellen Investoren. Green Deals und der nationalen Klima und Energiepläne stehen
noch enorme Veränderungen in den kommenden Jahren an. Nur
In den ersten Monaten des Jahres haben wir zusätzliches Kernka mit politischem Konsens, rechtlich klaren Rahmenbedingungen
pital (AT1) und eine Senior PreferredAnleihe platziert. Mit der und einem gemeinsamen Verständnis kann der ambitionierte,
AT1Emission mit einem Volumen von EUR 63 Mio. haben wir un aber notwendige Klimaplan umgesetzt werden.
sere Kapitalbasis gestärkt und unsere Kapitalstruktur optimiert.
Die Senior PreferredAnleihe im Ausmaß von EUR 300 Mio. war Die Kommunalkredit wird auch weiterhin Verantwortung über
die erste öffentlich syndizierte Refinanzierungstransaktion der nehmen und ihrer Vorreiterrolle bei der Umsetzung nachhaltiger
Bank seit der Emission eines Social Covered Bonds im Jahr 2017. Infrastrukturprojekte gerecht. Dazu vertrauen wir auf unser
Das Investoreninteresse war enorm, das geschlossene Order Team aus Expertinnen und Experten aus aller Welt, die ihr pro
buch in der Höhe von EUR 700 Mio. erstreckte sich auf Investo fundes Knowhow und ihr weitverzweigtes Netzwerk mit großem
ren aus ganz Europa. Wir konnten damit unsere Refinanzierungs Engagement für die Bank und die von uns ermöglichten Projekte
struktur stärken und gleichzeitig unsere Visibilität am Markt einsetzen. Unseren erfolgreichen Wachstumspfad konnten und
erhöhen. können wir nur zusammen weiterführen. Mit unseren Kunden,
unseren Stakeholdern und – vor allem – unseren Kolleginnen
Der Blick auf das zweite Halbjahr lässt eine Fortsetzung des und Kollegen. Vielen Dank dafür!
erfreulich gestarteten Jahres erwarten. Wir haben daher unsere
Ziele für das Jahr 2021 erhöht und peilen eine Ertragssteigerung Gestalten wir auch weiterhin die Zukunft aktiv mit!
im Neugeschäft von mehr als 25 % und einen Volumenzuwachs
auf mindestens EUR 1,5 Mrd. zum Vorjahresvergleich (2020:
EUR 1,1 Mrd.) an.
Mit besten Grüßen
Bernd Fislage
Vorsitzender des Vorstands
Kommunalkredit Austria AG
Wien, im August 2021
7
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
8
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
VISION. MISSION. ALWAYS FIRST.
Wir ermöglichen Infrastruktur. Wir helfen, eine bessere Welt
zu schaffen, indem wir nachhaltige Infrastrukturprojekte
ermöglichen, die die Lebensqualität der Menschen erhöhen.
Nicht nur für uns – auch für kommende Generationen.
10 Der Spezialist für Infrastruktur
11 Unser Geschäftsmodell
14 Unsere Ziele
15 Zukunft braucht Infrastruktur
16 Mehrwert für die Gesellschaft
9
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
A LWAYS COM M I T T E D.
Der Spezialist für Infrastruktur
Investitionen in Infrastruktur sind für uns ein wirkungsvolles Instrument, soziale und
ökologische Bedürfnisse zu befriedigen und das Wohlbefinden der Gesellschaft zu
steigern. Infrastruktur stärkt die Wirtschaftskraft, fördert die urbane Entwicklung,
belebt die Regionen, schafft Arbeitsplätze, unterstützt den sozialen Zusammenhalt
und ist unerlässlich bei Maßnahmen gegen den Klimawandel.
Die Kommunalkredit ist Spezialist für Infrastruktur und Energie
finanzierungen.
Unser Ziel: Wir sind ALWAYS FIRST,
Wir wollen uns langfristig als eine führende Adresse am euro wenn es darum geht, schnell und präzise erstklassige Leistun
päischen Infrastrukturmarkt etablieren. gen zu erbringen. Wir sind ein starker und agiler Partner für
Unternehmen, Innovatoren und die öffentliche Hand, um öko
Unsere Maxime: nomisch nachhaltige Projekte profitabel umzusetzen.
Wir sind als kleine Institution bei der Umsetzung nachhaltiger
Finanzierungs und Förderungsthemen nicht nur in unserem Wir sind Bindeglied zwischen Projekterrichtern & entwick
Heimatmarkt Österreich aktiv, sondern auch in Europa schlag lern und Investoren und wir kombinieren nachhaltige und ver
kräftig. Gemeinsam mit unseren Kunden als Partner schaffen antwortungsvolle Investitionen mit attraktiven Erträgen.
wir Werte, die das Leben der Menschen nachhaltig verbes
sern. Das positive Feedback unserer Geschäftspartner, Kunden,
Mitbewerber und Branchenmedien bestätigt unseren einge
Unser Auftrag: schlagenen Weg mit Fokus auf Infrastruktur und Energie
Wir tragen dazu bei, mit unserem Geschäftsmodell die Le finanzierungen sowie Public Finance.
bensqualität der Gesellschaft stetig zu erhöhen. Gleichzeitig
ermöglichen wir eine hohe und nachhaltige Rendite für
unsere Investoren.
2021 AWARDS
WINNER
10HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
ALWAYS S U C C ESS D R I V E N .
Unser Geschäftsmodell
Unser Geschäftsmodell ist aufgrund seiner konkreten Ausgestaltung mit einem
attraktiven RisikoErtragsProfil verbunden. Unter unserem „Originate and
Collaborate“Ansatz kooperieren wir intensiv mit Kunden und institutionellen
Investoren wie Projektentwicklern, Betreibern und der öffentlichen Hand.
Von der Bereitstellung von Fremd und Nachrangkapital, Mezzani Was uns von unseren Mitbewerbern unterscheidet
ne oder Brückenfinanzierung bis hin zu Eigenkapital – die Kommu
nalkredit ermöglicht flexible, maßgeschneiderte Finanzierungs Unsere Kombination von umfassender IndustrieExpertise
lösungen über die gesamte Kapitalstruktur. Wir bieten ein umfas und StrukturierungsKnowhow mit den Finanzierungs
sendes Produktspektrum, das von Financial Advisory und Public möglichkeiten einer Bank.
Finance über unterschiedlichste Finanzierungsformen im Infra Unser breites Netzwerk von Kunden und Investoren.
struktur und Energiebereich wie Corporate Finance, Acquisition &
Leverage Finance, Exportfinanzierung und Projektfinanzierung bis Der umfangreiche Erfahrungsschatz unseres Führungsteams
hin zu Asset ManagementLösungen über unsere Fidelio KA Infra im Managen von Wachstum und Risiko.
structure Debt FundPlattform sowie Eigenkapitalfinanzierungen Unsere Fähigkeit, Risiko adäquat zu bewerten und unsere
für Projektentwicklungen über unsere Florestan KA GmbH reicht. Kunden kompetent zu beraten.
Wir ermöglichen die Errichtung und den Betrieb von Infrastruktur Unsere Expertise, ökonomisch nachhaltige Projekte
anlagen, indem wir den Finanzierungsbedarf von Projektsponso profitabel umzusetzen.
ren und entwicklern mit der steigenden Zahl an Investoren, die Unsere Investitionen in die Weiterentwicklung unserer
nach nachhaltigen Investitionsmöglichkeiten suchen (wie Versi Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.
cherungsgesellschaften, Pensionsfonds, Asset Manager), in Ein
Die Vorteile einer agilen Bank: geschickt, schnell,
klang bringen. Unser Infrastruktur und Energieportfolio umfasst
lösungsorientiert, zielgerichtet.
dabei ein breites Spektrum an unterschiedlichen Sektoren.
Energie & Umwelt Kommunikation Verkehr Natural Soziale
Energieversorgung &
& Digitalisierung Straßen, Brücken, Tunnel
Resources Infrastruktur
verteilung Flughäfen, Häfen,
Erneuerbare Energien Breitband Wasserwege LNGTerminals Kindergärten, Schulen,
Wasserversorgung & Glasfaser Bahn/öffentliche Pipelines Universitäten
aufbereitung Rechenzentren Verkehrsmittel, Energiespeicher Spitäler, Pflegeheime
Abfallmanagement & Schienenfahrzeuge Justiz und Gerichtsgebäude
entsorgung Verwaltungsgebäude
11HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Unsere Märkte
Ob Versorgung mit nachhaltiger Energie, schnelle Verbindungen
via Breitband, umfassende Verkehrswege als Lebensader oder
Weichenstellungen für die Klimawende … Infrastruktur kennt
keine Grenzen. Erfolgreich umgesetzte Projekte in unseren
Kernmärkten sind Basis für unseren engagierten Weg am
europäischen Infrastruktur und Energiemarkt.
Energie & Umwelt
Kommunikation & Niederlande
Digitalisierung
Vereinigtes
Königreich
Verkehr
Belgien
Soziale Infrastruktur
Frankreich
Natural Resources
S
Spanien
Portugal
Ghana
12HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Finnland
Norwegen
Litauen
Polen
Deutschland
Tschechien
Slowakei
Österreich
Ungarn
Schweiz
Italien Kroatien
Serbien
Bulgarien
Türkei
Israel
13HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
ALWAYS AMBITIOUS.
Unsere Ziele
Wir haben im Jahr 2018 ein Strategieprogramm mit konkreten und ambitionierten
Zielen gestartet. Mit der Investition in nachhaltige Infrastruktur, Kommunikations und
Energiesicherheit sind wir in der Lage, langfristige Kundenbeziehungen aufzubauen
und eine attraktive Rendite zu erwirtschaften. Und wir schaffen Mehrwert,
der der Gesellschaft zu Gute kommt.
Wie bedeutend das Vorhandensein und Funktionieren relevanter Infrastruktur ist,
zeigt sich deutlich in Zeiten globaler Herausforderungen.
1 Was ist
unser Ziel?
Wir wollen die Kommunalkredit als Partner der Wahl für Infra
2 Wie erreichen
wir unser Ziel?
Wir konzentrieren uns auf unser Kerngeschäft. Wir leben Kundenori
strukturinvestitionen und damit als einen führenden Akteur auf entierung und fokussieren uns auf die operative Effizienz und die Um
dem europäischen Infrastrukturmarkt etablieren. Die Erwirt setzung von Transaktionen im Einklang mit ESG (Environment, Social
schaftung attraktiver Renditen und der nachhaltige ökologische and Governance) und SDG (Sustainable Development Goals) Krite
Einsatz von Kapital sind für uns die beiden Seiten einer Medaille. rien sowie klar definierten Platzierungsattributen verbunden mit den
Renditeanforderungen unserer Partner.
3 Wo verbessern wir
uns im Kerngeschäft?
Wir erweitern gezielt unser Produktangebot, bauen das Provi
4 Was brauchen wir,
um das zu schaffen?
Wir streben eine kontinuierliche Stärkung der Kapitalbasis an. Diese
sionsgeschäft aus und verbessern Produktivität und Rentabilität. erlaubt uns, vermehrt Kapital für den nachhaltigen Einsatz in ESG
Unser klarer Fokus liegt auf risikoadjustierten Renditen und adäquate Infrastruktur zu mobilisieren und von Größenvorteilen zu
nachhaltigen Investitionen. profitieren. Wir investieren nicht nur in unsere Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter, sondern auch in die Digitalisierung unserer Prozesse.
5 Warum ist das für unsere
Aktionäre attraktiv?
Wir wollen unser für Ende 2022 gestecktes Ziel, das operative Ergeb
nis auf EUR 50 Mio. zu steigern, die CostIncomeRatio auf 50 % zu
senken und einen Return on Equity von 10 % zu erzielen, erreichen.
14HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
ALWAYS ESSENTIAL.
Zukunft braucht Infrastruktur
Megatrends wie Dekarbonisierung, Digitalisierung und Investitionen für eine
alternde Bevölkerung haben sich massiv beschleunigt und erhöhen den Bedarf an
Infrastruktur. Die mit dem Green Deal verbundenen internationalen und nationalen
Ziele rücken die Notwendigkeit nach nachhaltigen Investitionen in den Fokus.
Infrastruktur ist unerlässlich. Infrastruktur ist attraktiv.
Die Qualität von Infrastruktur hat wesent Infrastrukturinvestitionen erfreuen sich
lichen Einfluss auf das Wirtschaftswachs immer größerer Beliebtheit und stellen
tum. Sie ist für das soziale und wirtschaft eine eigene Assetklasse mit stabilen Ren
liche Wohlergehen absolut notwendig. diten dar.
Demografie
Regionalisierung Globalisierung
Klimawandel Verkehrsströme
Energienachfrage
Technologie
Infrastruktur ist krisensicher. Infrastruktur ist nachhaltig.
Infrastruktur und Energiefinanzierungen Ökologische Projekte sind elementar, um
weisen stabile und im Wesentlichen kon sich den globalen Herausforderungen
junkturunabhängige Verwertungsraten durch den Klimawandel aktiv zu stellen.
bei einem geringen Ausfallsrisiko auf.
15HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
A LWAYS S U STA I N A BL E .
Mehrwert für die Gesellschaft
Wir setzen uns aktiv mit globalen und lokalen Trends moderner Infrastruktur auseinander.
Wir verstehen unsere Verantwortung umfassend: Daher stellen nachhaltiges Wirtschaften –
im Sinne eines ökonomisch, sozial und ökologisch verantwortungsvollen Handelns – und
ethische Grundwerte das Fundament unserer Aktivitäten dar.
Als Spezialbank für Infrastruktur und Energiefinanzierungen sowie
1992
Public Finance schafft die Kommunalkredit spürbaren Mehrwert
für die Gesellschaft. Wir unterstützen unsere Kunden, nachhaltige
Erste europäische Infrastrukturprojekte zu realisieren, die die Lebensqualität der
Emittentin einer Menschen erhöhen. Eine leistungsfähige Infrastruktur stärkt die
Umweltanleihe Wirtschaftsdynamik, fördert die Stadtentwicklung, belebt die Re
gionen, schafft Arbeitsplätze, unterstützt den sozialen Zusammen
Einführung der jährlichen halt und ist unerlässlich im Kampf gegen den Klimawandel.
1997
Umwelterklärung
Einführung der Nachhaltigkeit als integraler Bestandteil
ISO 14001Zertifizierung Erster europäischer Der Nachhaltigkeitsgedanke ist im Geschäftsmodell und in den
Finanzdienstleister Prozessen der Kommunalkredit fest verankert.
mit EMASZertifizierung
Nachhaltigkeit als gemeinschaftlicher Beitrag
2004
Die Kommunalkredit verfügt
über Nachhaltigkeitsratings
Erster anerkannter Agenturen.
Nachhaltigkeits
bericht
2006
2008
2008
Einführung Climate
Kombinierter Geschäfts
und Nachhaltigkeitsbericht
Nachhaltigkeit als globaler Auftrag
Die „Agenda 2030 für nachhaltige Entwicklung“ der Vereinten
Austria zur freiwilligen Nationen umfasst 17 Ziele zur weltweiten Sicherung einer nachhal
Kompensation tigen Entwicklung auf ökonomischer, sozialer sowie ökologischer
von CO2Emissionen Ebene. Sie wurde in Anlehnung an den Entwicklungsprozess der
MillenniumsEntwicklungsziele (MDGs) entworfen und trat am
1. Januar 2016 mit einer Laufzeit von 15 Jahren (bis 2030) in Kraft.
2017 Die Kommunalkredit leistet eine Vielzahl an Beiträgen hierzu.
2020
Erste österreichische
Erste österreichische
Emittentin eines
Social Covered Bond
Bank in der European
Clean Hydrogen Alliance
(Europäisches
Wasserstoffbündnis)
16HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
1 2 3
Wo wollen wir hin? Was tun wir dafür? Was leisten wir dazu?
Ziel ist eine hochwertige, verlässliche, Wir fokussieren uns auf unsere Wir fühlen uns der UNAgenda 2030
nachhaltige und widerstandsfähige In InvestmentSegmente: verpflichtet und haben sie zum Teil un
frastruktur, insbesondere unter Be serer Unternehmenskultur gemacht.
rücksichtigung der Herausforderungen Energie & Umwelt Wir identifizieren bei jedem Infrastruk
des Klimawandels. Kommunikation & Digitalisierung turprojekt, inwieweit dieses den SDG
Verkehr/Transport Kriterien entspricht bzw. welche direk
Soziale Infrastruktur ten und indirekten Auswirkungen auf
Natural Resources die Umwelt und Gesellschaft bestehen.
Aktuell leisten wir Beiträge zu folgen
den Zielen:
PARTNERSCHAFT KEINE
ZUR ERREICHUNG ARMUT
DER ZIELE
GESUNDHEIT UND
WOHLERGEHEN
HOCHWERTIGE
BILDUNG
MASSNAHMEN
ZUM
KLIMASCHUTZ
VERANTWORTUNGSVOLLE
SAUBERES WASSER UND
KONSUM- UND
SANITÄRVERSORGUNG
PRODUKTIONSMUSTER
NACHHALTIGE STÄDTE
UND GEMEINDEN BEZAHLBARE UND
MENSCHEN-
SAUBERE ENERGIE
WÜRDIGE ARBEIT
WENIGER
INDUSTRIE, UND WIRTSCHAFTS-
UNGLEICHHEITEN
INNOVATION + WACHSTUM
INFRASTRUKTUR
17HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Creating a better everyday life
Wir verbinden Menschen: ob in Schulen oder
Universitäten, in Krankenhäusern oder in
Betreuungseinrichtungen, auf Bahnstationen … verbinden wir
oder im Straßennetz. Wir tragen dazu bei, telekommunikations
dass erneuerbare Energie möglichst technisch über
flächendeckend einsatzbar ist.
Wir schaffen Mehrwert. 17,4 Mio.
Menschen
miteinander.
Durch unsere Leistungen …
… tragen wir … rüsten wir
zur Ausbildung
von rund fünf
Hochhäuser mit
1.100 effizienter Heiz
Schülern bei. und Kühlenergie
aus.
… unterstützen … bauen wir
wir den die EMobilitäts
Infrastrukturausbau: versorgung aus:
rund
550 km
Straße finanziert. 10.400
Ladestationen.
18HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
… ermöglichen wir … schaffen
Verkehrslösungen wir Betreuungs
für einrichtungen
für rund
27 Mio.
Passagiere jährlich. 1.500
Patienten.
… realisieren wir … statten wir
Pflegeunterkünfte jährlich rund
für mehr als
3,7 Mio.
8.400 Haushalte
ältere und mit erneuerbarer
beeinträchtigte Energie aus.
Mitbürger.
… wirken … versorgen wir
wir an der
Müllbeseitigung 9,3 Mio.
von Menschen mit
Trinkwasser.
3,0 Mio.
Tonnen mit.
19HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
20HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
LAGEBERICHT ZUM VERKÜRZTEN
KONZERNZWISCHENABSCHLUSS.
Wir investieren in Infrastruktur. Die Finanzierung von
Infrastrukturprojekten hat sich in den vergangenen
Jahren signifikant verändert. Nutzen wir die Chance,
diese Veränderung positiv mitzugestalten.
22 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
26 Geschäftsverlauf
34 Vermögens, Finanz und Ertragslage
38 Zweigstelle und Beteiligungen
40 Sonstige wesentliche Informationen
40 Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
41 Ausblick
21HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
KRI S E N . B E WÄLT I G U N G .
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Das Jahr 2020 stand ganz im Zeichen von COVID19. In diesem von
Unsicherheit geprägten Marktumfeld konnte sich der Infrastrukturmarkt
trotz spürbarer Schwankungen relativ gut behaupten – abhängig von den
jeweilig betroffenen Sektoren.
Die Kommunalkredit selbst verzeichnete in diesem herausfor Digitale InfrastrukturSektor zum ersten Mal zur größten Asset
dernden Umfeld 2020 ein weiteres Rekordjahr – entgegen dem Klasse (nach Volumen) innerhalb dieses Marktes mit einem
Markttrend. Der Grund dafür lag vor allem in der Krisenresistenz Anteil von 34 %, gefolgt von Erneuerbarer Energie (29 %) und
bestimmter Sektoren, in denen die Bank aktiv ist – primär der dem TransportSektor (17 %). Die Signifikanz der Auswirkungen
Digitalen Infrastruktur sowie von Erneuerbarer Energie, deren der Pandemie wird vollends deutlich, wenn man bedenkt, dass
Relevanz durch die Pandemie stark zunahm. Die hohe Expertise noch im Jahr 2019 der TransportSektor ein etwa 4,5Mal
und der stetig wachsende TrackRekord der Kommunalkredit ins höheres Transaktionsvolumen erreichte als die Digitale Infra
besondere in diesen Sektoren konnte über 2020 hinaus auch im struktur.
ersten Halbjahr 2021 erfolgreich umgesetzt werden.
Blickt man neben den stark divergierenden SektorEntwicklun
Der europäische Infrastrukturmarkt gen auf die Art der abgeschlossenen Transaktionen in Europa im
ersten Halbjahr 2021, stieg das Volumen an Brownfield/M&A
im ersten Halbjahr 2021
Transaktionen1 um 14 % auf USD 55,2 Mrd. (vs. H1 2020),
Während der für die Kommunalkredit relevante europäische während vor allem der Markt für Refinanzierungen bedingt
Markt für InfrastrukturInvestments im ersten Halbjahr 2021 um durch das weiterhin niedrige Zinsumfeld auf USD 24,4 Mrd. fiel
14 % (im Vergleich zu H1 2020) auf EUR 82 Mrd. fiel, wurde der (minus 31 %).
Transaktionsvolumen nach Sektoren in %2
Kommunalkredit
H1 2019 61 20 19 496 Mio.
H1 2020 40 44 16 490 Mio.
H1 2021 53 23 10 14 614 Mio.
Energie & Umwelt
Kommunikation & Digitalisierung
Verkehr & Transport
Europa Soziale Infrastruktur
Natural Resources
H1 2019 52 8 35 5 88 Mrd.
H1 2020 50 26 21 21 90 Mrd.
H1 2021 46 34 17 21 82 Mrd.
22HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Der europäische Infrastrukturmarkt:
Transaktionsvolumen nach Greenfield, Brownfield und Refinanzierung in EUR Mrd.3
Refinancing
Brownfield
Greenfield
219 199
200
83 61
100 88 90 80
100 93
35 31 20
41 37 47
36 45
12 22 13
0
H1 2019 2019 H1 2020 2020 H1 2021
Der anhaltende Boom im Bereich der Digitalen Infrastruktur um Im von der Pandemie am stärksten betroffenen TransportSektor
fasste in den ersten sechs Monaten sehr große GlasfaserProjek zeichnete sich im ersten Halbjahr eine leichte Trendwende zum
te, wie etwa das EUR 5 Mrd.Joint Venture von Telefónica Positiven ab, da Investoren langfristig auf die Erholung von
Deutschland und Allianz. Aber auch eine hohe Anzahl mittel FrachtVolumina und Passagierzahlen mit Ausblick auf die post
großer und etwas kleinerer Transaktionen – insbesondere in COVID19 Zeit setzen. Trotz eines Anstieges um 64 % (zu H1
Deutschland, Frankreich und Großbritannien, wo die Kommunal 2020) blieb das entsprechende Transaktionsvolumen mit
kredit eine Reihe namhafter Sponsoren wie etwa Antin Infra USD 9,2 Mrd. bei etwa 50 % im Vergleich zum ersten Halbjahr
structure, Basalt Infrastructure, Infracapital oder InfraVia unter 2019. Drei der fünf größten Privatisierungen im Transportsektor
stützen konnte – zeugen vom Bedarf in diesem Bereich. Die (zum Beispiel die Übernahme des zweitgrößten italienischen
Kommunalkredit konnte sich dabei als eine der führenden euro AutobahnBetreibers ASTM durch Ardian) waren Transaktionen,
päischen Banken für Finanzierungen in diesem Sektor etablieren. in denen InfrastrukturFonds mit Blick auf unterbewertete
Diese Expertise zeigt sich auch beim ebenfalls stark wachsenden Unternehmen akquisitorisch tätig waren. Die Kommunalkredit
Thema Data Center, wo die Kommunalkredit erfolgreiche Trans konnte trotz des schwierigen Umfeldes die Finanzierung der
aktionen sowohl im Bereich der Greenfield4 Hyperscale Data Akquisition des Airport Sofia erfolgreich abschließen und eva
Center als auch bei klassischen Colocation Data Center in feder luiert durchgehend eine Reihe von mittelgroßen Opportunitäten
führender Rolle begleitet hat. im Bereich Transportinfrastruktur, um bei der erwartbaren wei
teren Erholung des Sektors entsprechend positioniert zu sein.
Als Folge der ausbleibenden MegaTransaktionen, die 2020 noch
dominierten, büßte vor allem der GreenfieldErneuerbare Ener
gienSektor im Vergleich zum Vorjahr signifikant an Volumen ein
(minus 40 %).
Die Kommunalkredit setzte ihren Fokus auf kleinere InHouse 11 BrownfieldProjekte sind bestehende, meist bereits in Betrieb befindliche
strukturierte Transaktionen in den Bereichen Photovoltaik/Solar InfrastrukturAssets, deren Finanzierungen bei M&ATransaktionen (Mergers &
(Italien, Spanien), Biogas (Litauen), Bioethanol (Frankreich, Acquisitions) zumeist neu aufgestellt werden.
12 Inframation & SparkSpread Data Base, 2/2021. Durch eine Anpassung in der
Spanien), Dampfkraft (Großbritannien) und OnshoreWind (Finn
Bewertungsmethodik kann es zu Änderungen bei Vergleichswerten aus der
land), die allesamt einen Beitrag zur Dekarbonisierung darstellen Vergangenheit kommen.
und somit nationale und internationale Klimaschutzmaßnahmen 13 Inframation & SparkSpread Data Base, 2/2021. Durch eine Anpassung in der
unterstützen. Bewertungsmethodik kann es zu Änderungen bei Vergleichswerten aus der
Vergangenheit kommen.
14 GreenfieldProjekte sind neue, „auf die grüne Wiese“ gestellte Infrastruktur
Die hohe Strukturierungskompetenz der Kommunalkredit, etwa Assets, die sich je nach Sektor und Beschaffenheit durch unterschiedlich lange
bei Brückenfinanzierungen, Finanzierungen auf Basis einer Ab Bauphasen und Finanzierungserfordernisse bis zur Inbetriebnahme
sicherung wie auch der Übernahme des Strompreismarktrisikos, auszeichnen.
spielen hier eine entscheidende Rolle und werden von (Projekt)
Errichtern und institutionellen Investoren sehr positiv wahr
genommen.
23HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Die fünf größten Infrastrukturmärkte der Eurozone H1 2021
nach Volumen in EUR Mrd.5
Vereinigtes Königreich
5 Niederlande
5,8 Mrd.
1
EUR 17,0 Mrd.
Deutschland
13,1 Mrd.
4 Frankreich
7,1 Mrd.
2 Spanien
EUR 11,8 Mrd.
3 Italien
8,5 Mrd.
erzeugung sowie die damit zusammenhängenden Technologien
Trends am europäischen Infrastrukturmarkt wie beispielsweise Wasserstoff, ElektroLadeinfrastruktur, Batte
Realistischerweise wird das Jahr 2021 weiterhin herausfordernd riespeicher stärker voranzutreiben. Auch in diesen Sektoren ist
bleiben. Der Ausbau der Digitalen Infrastruktur könnte sich et die Kommunalkredit mit abgeschlossenen sowie konkreten Pro
was verlangsamen und sich von „Rollout/Capex“dominierten jekten in der Pipeline sehr gut aufgestellt.
Strukturen verstärkt in Richtung Brownfield/M&ASituationen
entwickeln. Hohe erwartbare Bewertungen belasten die IRR (In Unsere Einschätzungen für Energie und Infrastrukturfinanzie
ternal Rate of Return)Berechnungen potenzieller Käufer, was rungen am europäischen Markt decken sich in weiten Teilen mit
wiederum zu erhöhtem Margendruck in einem ohnehin sehr li den Erkenntnissen des „Lender Survey 2021“ von Inframation6.
quiden Markt führen kann. Trotzdem startet die Kommunalkre Dieser umfasst die Rückmeldung von mehr als 50 in diesem
dit mit einer mehr als gut gefüllten Pipeline an entsprechenden Markt aktiven Banken. Darin zeigt sich, dass 91 % der Befragten
Opportunitäten in das zweite Halbjahr. in den letzten zwölf Monaten ihre Kreditvergabe stabil gehalten
oder ausgebaut haben; 45 % erwarten bis Ende 2021 weitestge
Neben den bereits erwähnten ausgewählten Transaktionen im hend gleichbleibende Margen. Als größte Risiken für die Ge
TransportSektor ist auch im Bereich der Erneuerbaren Energie schäftsentwicklung bis zum Jahresende werden neben COVID19
von einer robusten zweiten Jahreshälfte auszugehen, da – blickt primär erhöhte Konkurrenz und wachsende Liquidität gesehen,
man über Europa hinaus – nicht nur die neue USamerikanische zudem potenzielle geopolitische Instabilität genannt.
Regierung die Notwendigkeit eines entsprechenden Ausbaus an
InfrastrukturProjekten erkannt hat, sondern auch die immer
stärker zu bemerkenden Auswirkungen des Klimawandels
(Wetterextreme wie Überflutungen, Dürre, Hagel, Feuer und
5 Inframation & SparkSpread Data Base, 2/2021. Durch eine
ähnliches) das Erfordernis von nachhaltiger Infrastruktur unter Anpassung in der Bewertungsmethodik kann es zu Änderungen
streichen. Hier muss konstant und zukunftsorientiert in entspre bei Vergleichswerten aus der Vergangenheit kommen.
chende innovative Projekte investiert werden, um die Energie 6 Lender Survey 2021 – Inframation, Juni 2021.
24HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021 25
HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
I N F R A ST R U K T U R . B E DA R F.
Geschäftsverlauf
Der Fokus auf nachhaltige Infrastruktur und Energiefinanzierungen sowie Public
Finance hat nicht nur die Resilienz des Geschäftsmodells bewiesen. Die starke
Performance der Bank im ersten Halbjahr 2021 hat auch die Profitabilität ökologischer
und zukunftsorientierter Investments unterstrichen.
Auch im ersten Halbjahr 2021 konnte die Bank ihren Wachstums Die Finanzierung der öffentlichen Hand (Public Finance) hat lang
pfad konsequent fortsetzen, trotz der wirtschaftlich und sozial jährige Tradition und ist ein bedeutender Geschäftsbestandteil.
herausfordernden vergangenen Monate. Der Beitrag des Infra Länder, Städte und Gemeinden sind ein wichtiger Wirtschafts
struktur und Energiegeschäfts (I&E) an den Bruttoerträgen stieg motor. Mit Investitionen in bürgernahe, notwendige Infrastruk
dabei auf 69,9 % (H1 2020: 67,3 %). Das I&ENeugeschäftsvolu tur schaffen und sichern die Gebietskörperschaften und ihre
men konnte mit EUR 613,8 Mio. trotz der spürbaren Auswirkun Unternehmen Arbeitsplätze und helfen, die Konjunktur anzukur
gen der Gesundheitskrise auf den europäischen Infrastruktur beln.
markt erneut deutlich gesteigert werden (H1 2020: EUR 490,1
Mio.). Die Kommunalkredit schloss in den ersten sechs Monaten neue
Finanzierungen in Höhe von EUR 65,5 Mio. ab, darunter ins
Die Kommunalkredit verfügt im Neugeschäft über eine ausgewo besondere im Segment Soziale Infrastruktur (Kindergärten,
gene Diversifizierung in Bezug auf Anlageklassen, Regionen, Schulen, Wohn und Geschäftsgebäude, Sport und Tourismus
Laufzeiten, Produkt und Kundensegmente. Bei der Geschäfts anlagen), Energie & Umwelt (Entwässerungs, Kläranlagen, Kana
akquisition ist der Fokus auf klare Auswahlkriterien und einen lisation) sowie Verkehr (Straßen und Gehwege).
effizienten Kapitaleinsatz gelegt. Dazu zählt neben dem Risiko
RenditeProfil einer Transaktion auch ihre Platzierbarkeit bei
institutionellen Investoren. Public Finance H1 2021 3,8% 1,0%
nach %
Public Finance
95,2%
Soziale Infrastruktur EUR 62,4 Mio.
Energie & Umwelt EUR 2,5 Mio.
Verkehr & Transport EUR 0,6 Mio.
Die Bank verfolgt einen auf Kooperation mit etablierten Partnern
Infrastructure & ausgerichteten Geschäftsansatz (OriginateandCollaborate). Sie
Energy Finance legt daher besonderes Augenmerk auf die Platzierbarkeit ihrer
Transaktionen am internationalen Fremdkapitalmarkt. In den
ersten beiden Quartalen betrug das bei Versicherungen, Asset
In den ersten sechs Monaten konzentrierten sich die abgeschlos Managern und Banken platzierte Volumen EUR 241,9 Mio. (H1
senen Transaktionen vor allem auf die Sektoren Erneuerbare 2020: EUR 185,0 Mio.). Darüber hinaus ist die Kommunalkredit
Energie, Kommunikation & Digitalisierung sowie Soziale Infra über ihren 2018 etablierten InfrastrukturFonds (Fidelio KA Infra
struktur. So entfielen 52,6 % des Finanzierungsvolumens auf structure Debt Fund Europe 1) in der Lage, ihren Geschäfts
Energie & Umwelt, 23,1 % auf Kommunikation & Digitalisierung, partnern über eine AssetManagementLösung Zugang zu Infra
13,8 % auf Soziale Infrastruktur und 10,6 % auf Verkehr & Trans struktur und Energiefinanzierungen anzubieten. Mit der im Mai
port. Regional war das Geschäft über die Europäische Union (EU) 2021 lancierten Florestan KA GmbH kann die Bank künftig inno
und assoziierte EUStaaten hinweg breit aufgestellt, mit einem vative Projektideen und entwicklungen durch Eigenkapitalfinan
ersten Engagement in Afrika mit einer Export Credit Agency zierungen noch gezielter unterstützen.
Garantie.
26HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
REFERENZPROJEKTE
Celeste
Breitband (Frankreich)
Die Kommunalkredit war Original Lender bei der EUR 260 Mio.
Senior DebtFinanzierung für den Netzausbau eines Business
toBusinessGlasfaserbetreibers in Frankreich. Die Finanzierung
bestand aus einem EUR 150 Mio. Term Loan, einer EUR 100 Mio.
CAPEXFazilität und einer EUR 10 Mio. Revolving CreditFazilität,
um den Eigentümer InfraVia bei seinen Expansionsplänen zu
unterstützen.
Magna Trident
Windkraft (Finnland) Gesundheitstechnik (Großbritannien)
Die Kommunalkredit nahm als Sole Mandated Lead Arranger bei Vanguard besitzt und betreibt hochentwickelte klinische Infra
der EUR 142,5 Mio. Brückenfinanzierung am Bau und Erwerb struktureinheiten, wie Operationssäle, Dekontaminationsräume
eines 154 MW OnshoreWindportfolios, bestehend aus drei bau sowie Krankenstationen und Kliniken. Die Kommunalkredit
reifen OnshoreWindparks im Westen und Südwesten Finnlands, agierte als Mandated Lead Arranger und stellte EUR 37,5 Mio. an
teil. Das Darlehen ist nach den Green LoanPrinzipien des LMA vorrangigem Fremdkapital für die Refinanzierung der Akquisition
Verbandes strukturiert, was es der Kommunalkredit ermöglicht, des Gesundheitsdienstleisters bereit.
diese Transaktion mit einer grünen Anleihe zu refinanzieren.
Eastern Corridor
Verkehrsweg (Ghana)
Die Kommunalkredit agierte als Mandated Lead Arranger bei
dem EUR 220 Mio.Sozialdarlehen an das Finanzministerium von
Ghana, das von der deutschen Export Credit Agency (ECA) Euler
Hermes unterstützt wurde. Damit wird der Ausbau und die
Sanierung des ersten Teils der Eastern Corridor Road (773 km)
finanziert, die die Südküste Ghanas mit den nördlichen Ländern
verbindet. Durch die Modernisierung der Straße werden nicht
nur die Sicherheitsbedingungen verbessert und Verkehrsstaus
minimiert, dieses Projekt entspricht auch den Grundsätzen für
Sozialdarlehen, da es soziale Belange abmildert und somit den
lokalen Gemeinden zu Gute kommt. Diese Transaktion ist ein
Meilenstein für die Bank, da es sich um das erste als „Social
Loan“ klassifizierte Darlehen, das erste Geschäft in Afrika und
das erste ECAGeschäft auf dem Primärmarkt handelt.
Die hier genannten Summen entsprechen dem
Gesamtvolumen der jeweiligen Transaktion.
27HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Gesamtportfolio mit hoher AssetQualität
Die strategischen Geschäftsfelder der Kommunalkredit sind von Per 30. Juni 2021 entfielen 30 % des Kreditportfolios auf den
niedrigen Ausfallsraten und hohen Verwertungsraten geprägt. öffentlichen Sektor (nahezu ausschließlich auf österreichische
Die Bank verfügt über ein Gesamtportfolio von hoher AssetQua Gebietskörperschaften), 46 % auf Infrastruktur und Energie
lität ohne einen einzigen Kreditverlust im Berichtshalbjahr 2021. finanzierungen und 9 % auf Kredite an öffentlichkeitsnahe Unter
Per 30. Juni 2021 wies es ein durchschnittliches Rating von „A“ nehmen. Seit der Privatisierung im Jahr 2015 konnte die Non
auf, wobei 71,3 % der Exposures als Investmentgrade eingestuft PerformingLoanRatio (NPL) bei 0,0 % gehalten werden.
wurden.
Geografisch gesehen entfielen 37 % auf Österreich (31.12.2020:
Das Kreditportfolio ist gut ausbalanciert, es umfasst einen stei 41 %), gefolgt vom Rest der Eurozone (38 %) und weiteren EU
genden Anteil von Infrastruktur und Energiefinanzierungen so Ländern (10 %) (31.12.2020: 33 % beziehungsweise 11 %).
wie ein signifikantes Volumen an Public FinanceFinanzierungen.
Darlehensportfolio nach Regionen
in EUR Mio., Stand 30.6.2021 3,9 %
Andere
11,9 %
30.6.2020 Nicht EUStaaten 37,1 %
31.12.2020 Österreich
30.6.2021
9,6 %
Andere EUStaaten
EUR
EUR3,2 Mrd.
3 Mrd.
37,5 %
Eurozone
(ohne Österreich)
1.500
1.288
1.250 1.255
1.226 1.192
1.179
1.000 980
750
500
405 379
330 306 329
250 181
102 124
63
0
Österreich Eurozone Andere EUStaaten Nicht EUStaaten Andere
(ohne Österreich)
28HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Stabile und diversifizierte Refinanzierungsstruktur
Zum 30. Juni 2021 wies die Kommunalkredit eine starke Liquidi Die diversifizierte Refinanzierungsstrategie der Bank wurde im
tätsposition mit einer freien Liquiditätsreserve von EUR 256,6 ersten Halbjahr 2021 weiter ausgebaut. Nachdem in den letzten
Mio. auf (31.12.2020: EUR 268,1 Mio.). Darin enthalten waren Jahren der Fokus auf den Auf und Ausbau einer soliden Ein
frei verfügbare hochliquide Wertpapiere (HQLA) im Nominale lagenbasis gelegt wurde, ist der Schwerpunkt 2021 auf die Er
von EUR 251,8 Mio. (31.12.2020: EUR 255,8 Mio.). Zudem hielt schließung des Kapitalmarkts zur weiteren Diversifizierung der
die Bank weitere frei verfügbare Wertpapiere im Nominale von Fundingquellen gerichtet.
EUR 9,0 Mio. (31.12.2020: EUR 9,0 Mio.) sowie Barmittel und
Guthaben bei Zentralbanken in Höhe von EUR 1.059,1 Mio. Public Sector Covered Bonds | Deckungsstock
(31.12.2020: EUR 808,6 Mio.). Die Kommunalkredit verfügte zum 30. Juni 2021 über einen
diversifizierten Deckungsstock (Cover Pool) von EUR 1.021,5
Die Kommunalkredit legt seit der im September 2015 erfolgten Mio. Demgegenüber waren in EUR und CHFdenominierte
Privatisierung ein großes Augenmerk auf eine diversifizierte Refi Public Sector Covered Bonds in Höhe von rund EUR 893,6 Mio.
nanzierungsstruktur. Sukzessive wurden in den letzten Jahren aushaftend. Der Cover Pool enthielt zum 30. Juni 2021 Aktiva aus
bestehende Fundingquellen ausgebaut und neue erschlossen. Österreich (97,0 %), Schweiz (1,8 %) und Deutschland (1,2 %).
Um Liquiditätsrisiken adäquat zu steuern, ist es wichtig, von 86,7 % des Cover Pools besaßen ein Rating von „AAA“ oder „AA“,
keiner einzelnen Refinanzierungsquelle abhängig zu sein. Als 13,3 % ein Rating von „A“. Die per 30. Juni 2021 gehaltene Über
europäische Bank hat sie ihren Fokus auf Infrastruktur und Ener deckung betrug 14,3 %.
giefinanzierungen – viele davon mit einem sozialen und/oder
ökologischen Mehrwert für die Gesellschaft. Gerade aus diesem
Grund sind ihre Produkte für Anleger attraktiv, da sie Nachhaltig
keitsinvestitionen ermöglichen.
Darlehensportfolio nach Kreditnehmern
in EUR Mio., Stand 30.6.2021
0,1 %
8,0 % Gebietskörperschaften (NichtEU)
Unternehmen
26,6 %
45,5 % Gebietskörperschaften
Infrastruktur und (Österreich)
Energiefinanzierung
EUR 3,2 Mrd.
2,9 %
Gebietskörperschaften (EU)
0,2 % 8,8 %
Finanzinstitute Öffentlichkeitsnahe
Unternehmen
7,9 %
Versorgungsunternehmen
30.6.2020
31.12.2020
30.6.2021
1.446
1.500
1.250 1.252
1.245
1.000 943
875 847
750
500
388
269 296 280 275 250 274
250 228 255
67 94
35 0 0 3 8 6 5
0
Gebietskörperschaften Gebietskörper Gebietskörper Öffentlichkeitsnahe Versorgungs Finanzinstitute Infrastruktur und Unternehmen
(Österreich) schaften (EU) schaften (NichtEU) Unternehmen unternehmen Energiefinanzierung
29HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Refinanzierungsstruktur 127,8
in EUR Mio., Stand 30.6.2021 20,0
InterbankenEinlagen
Nachranganleihen 893,6
1.819,2 Kapitalmarktinstrumente
Covered Bonds 20,0
KOMMUNALKREDIT DIREKTEinlagen
InterbankenEinlagen
Senior Unsecured 915,9 Direktgeschäft mit Firmenkunden/Institutionellen
Schuldscheindarlehen
RetailEinlagen
TLTRO III 500,9 2.275,5 InterbankenEinlagen
Kundeneinlagen 511,1
402,4
InterbankenEinlagen
330,9
412,1
∑ EUR 4,1 Mrd.
Starker Kapitalmarktauftritt der Kommunalkredit
Privatplatzierungen von Kapitalmarktemissionen: 2020 wurde Social Covered Bond – Social Asset Report per 30. Juni 2021:
ein neues Debt Issuance Programm (DIP 4) im Ausmaß von bis zu Zum 30. Juni 2021 umfasste das Social AssetPortfolio der Kom
EUR 800 Mio. aufgelegt, im April 2021 aktualisiert und von der munalkredit 42 Darlehen aus den Bereichen Bildung, Gesundheit
Finanzmarktaufsicht gebilligt. Emissionen unter diesem Pro und Sozialer Wohnbau mit einem Gesamtvolumen von EUR 315
gramm werden in Wien gelistet und unterstreichen die Verbun Mio. Die Bank berichtet jährlich über die Verwendung der Mittel
denheit der Kommunalkredit zum heimischen Kapitalmarkt. Im (Use of Proceeds) aus der „Social Covered Bond“Emission
ersten Halbjahr 2021 wurden EUR 29 Mio. an Privatplatzierun (jeweils per 30. Juni).
gen von Senior PreferredAnleihen bei institutionellen Investo
ren platziert. Zusätzlich konnten EUR 62,8 Mio. nachrangige AT1 Social AssetPortfolio
40,2
Emissionen begeben werden. Nach der erstmaligen Begebung in EUR Mio.,
einer AT1Anleihe zu Jahresbeginn wurde nach Veröffentlichung 204,6
Stand 30.6.2021
der Investmentgrade Ratings von S&P und Fitch eine weitere
AT1Anleihe im Ausmaß von EUR 56,8 Mio. aufgelegt und erfolg
70,2
reich bei mehreren Investoren platziert. Mit der Begebung der
AT1Anleihen wurde die Kapitalbasis der Bank gestärkt und opti Sozialer Wohnbau
miert. Bildung
Gesundheit
Öffentliche Senior PreferredAnleihe: Die Kapitalmarkttätigkei
ten wurden im Mai 2021 durch die Begebung der ersten öffentli
chen Senior PreferredAnleihe der Kommunalkredit im Ausmaß
von EUR 300 Mio. weiter ausgebaut. Sie war die erste öffentlich Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden stiegen auf insgesamt
syndizierte Refinanzierungstransaktion für die Kommunalkredit EUR 2.141,9 Mio. (31.12.2020: EUR 2.115,9 Mio.). Die darin ent
seit der Emission eines Social Covered Bonds im Jahr 2017. Auf haltenen Kundeneinlagen entwickelten sich zum Halbjahr mit
grund des enormen Investoreninteresses war das finale Emissi +2,8 % stabil auf EUR 1.823,2 Mio. (31.12.2020: EUR 1.772,7
onsvolumen deutlich überzeichnet. Das geschlossene Orderbuch Mio.). In den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden enthalten
in der Höhe von knapp EUR 700 Mio. erstreckte sich auf über 70 waren zudem langfristige Privatplatzierungen in Höhe von
Investoren aus ganz Europa. Neben dem Heimatmarkt Öster EUR 263,8 Mio. (31.12.2020: EUR 273,2 Mio.), Verbindlichkeiten
reich konnte die Emission bei Investoren aus den Bereichen As aus erhaltenen Collaterals für Derivate von EUR 40,2 Mio.
set Management, Versicherungen und Banken in Deutschland, (31.12.2020: EUR 51,4 Mio.) und sonstige langfristige Kunden
den BeneluxLändern, Skandinavien, Großbritannien und Südeu verbindlichkeiten von EUR 14,7 Mio. (31.12.2020: EUR 18,6
ropa platziert werden. Mit dieser Anleihe hat die Bank ihre Refi Mio.).
nanzierungsstruktur gestärkt und diversifiziert und gleichzeitig
die Visibilität am Markt erhöht. Stabile Entwicklung des Einlagengeschäftes
Zudem wurde im Einlagengeschäft die Fristigkeits und Kosten Das Einlagengeschäft zeigt nach wie vor ein ausgewogenenes
struktur optimiert. Der durch die Emissionen erhöhte Liquiditäts Verhältnis zwischen RetailEinlagen (KOMMUNALKREDIT IN
puffer wird durch die Rückzahlung des Social Covered Bonds im VEST) und WholesaleEinlagen (KOMMUNALKREDIT DIREKT für
Ausmaß von EUR 300 Mio. im zweiten Halbjahr entsprechend Gemeinden und öffentlichkeitsnahe Unternehmen bzw. Direkt
optimiert und auf ein für die Bank unter Liquiditätsrisikogesichts geschäft mit Firmenkunden und Institutionellen). Im ersten Halb
punkten effizientes Volumen angepasst. jahr 2021 haben sich alle drei KundenRefinanzierungsquellen
als stabil erwiesen.
30HALBJAHRESFINANZBERICHT 2021
Gewichtete durchschnittliche Laufzeit in Jahren WholesaleEinlagen (KOMMUNALKREDIT DIREKT und Direkt
geschäft mit Firmenkunden/Institutionellen): Mit der Online
7 Plattform KOMMUNALKREDIT DIREKT bietet die Bank Gemein
6 6,4 den und gemeindenahen Unternehmen ein effizientes Veranla
5,9 5,8 H1 2021 gungs und CashManagementProdukt. Mit KOMMUNALKREDIT
5 5,7
H1 2020 DIREKT steht den Kunden eine sehr fortschrittliche OnlinePlatt
4 form zur Verfügung. Neukunden registrieren sich über einen voll
umfänglichen digitalisierten OnboardingProzess. Das transpa
3
rente Management von Veranlagungen (inklusive automatischer
2 Wiederveranlagungen) und das Monitoring der Finanzierungen
1 ist durch die übersichtliche anwenderorientierte Gestaltung
durch den Kunden selbst einfach möglich.
0
Trotz des schwierigen wirtschaftlichen Umfeldes durch COVID
Aktiva Passiva 19 entwickelten sich die WholesaleEinlagen im Jahr 2021 mit
1,4 % insgesamt stabil und lagen zum Halbjahr bei EUR 903 Mio.
(31.12.2020: EUR 916 Mio.).
RetailEinlagen KOMMUNALKREDIT INVEST: Mit der Online
RetailPlattform KOMMUNALKREDIT INVEST ist die Kommunal
Starke Liquiditätskennzahlen
kredit im Privatkundengeschäft in Österreich und Deutschland
tätig. KOMMUNALKREDIT INVEST bietet Tages und Festgeldan Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) misst die kurzfristige Wider
lagen mit Laufzeiten von bis zu zehn Jahren. Per 30. Juni 2021 standsfähigkeit des Liquiditätsrisikoprofils einer Bank während
betreute die Bank 15.981 Privatkunden (31.12.2020: 14.489); eines 30tägigen Szenarios und wird im Rahmen des Frühwarn
das entspricht einem Zuwachs von 10,2 %. systems streng beobachtet. Mit einer Quote von 279 % zum
30. Juni 2021 (31.12.2020: 421 %) lag die Kommunalkredit deut
Das durchschnittliche Einlagevolumen pro Kunde in Höhe von lich über der regulatorischen Mindestquote von 100 %.
EUR 57.314 liegt weiterhin auf hohem Niveau (31.12.2020:
EUR 58.416). Der Anteil an Festgeldeinlagen liegt per 30. Juni Die strukturelle Liquiditätsquote (Net Stable Funding Ratio,
2021 stabil bei 85 % (31.12.2020: 86 %). Die durchschnittliche NSFR) wurde auch 2021 weiter gestärkt. Diese verpflichtet Ban
Laufzeit der Festgelder blieb mit 26 Monaten stabil (31.12.2020: ken laut CRR (Capital Requirements Regulation) dazu, in Bezug
26 Monate). Das Einlagevolumen betrug zum Halbjahr EUR 916 auf Aktiva und außerbilanzielle Aktivitäten eine stabile Refinan
Mio. (31.12.2020: EUR 846 Mio.); ein Zuwachs von 8,3 %. Mehr zierungsbasis aufrechtzuerhalten. Zum 30. Juni 2021 lag die
als die Hälfte der Festgelder sind in Laufzeiten von drei bis zehn NSFR bei 129 % (31.12.2020: 118 %).
Jahren veranlagt.
RetailEinlagen (KOMMUNALKREDIT INVEST) WholesaleEinlagen Sales Desk
in EUR Mio., Stand 30.6.2021 in EUR Mio., Stand 30.6.2021 KOMMUNALKREDIT DIREKT
–1%
916 916 903
900 900
846 133
+ 46 % +8% Taggeld 804
800 115 Festgeld 800 + 13 %
700 700
504 501
600 582 600 443
96
500 500
783
400 731 400
300 300
486 412 402
200 200 361
100 100
0 0
2019 2020 H1 2021 2019 2020 H1 2021
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